2018 Första kvartalet ÖKAD OMSÄTTNING OCH LÅNGA KONTRAKTSTIDER Perioden januari - mars Nettoomsättning 86,4 Mkr (83,9 Mkr) EBITDA 10,3 Mkr (13,5 Mkr) Resultat efter skatt uppgick till 4,6 Mkr (6,0 Mkr) Kassaflöde från löpande verksamhet 21,0 Mkr (-8,5 Mkr) Resultat per aktie uppgick till 0,10 kr (0,14 kr) 1 (14)
Patrik Rylander, vd Första kvartalet inleds med växande volymer i orderböckerna, men ännu med en producerad volym som ligger långt ifrån fullt kapacitetsutnyttjande. Främsta orsakerna till detta är försenade uppstarter i några kontrakt samt produktionsstörningar vid ett produktionsställe som resulterat i lägre volym och marginal. Första kvartalet har innehållit en del operativa utmaningar men redan i slutet av kvartalet ökade produktionstakten och volymen. Försäljningen första kvartalet blev 86,4 Mkr (83,9 Mkr). Resultat efter skatt blev 4,6 Mkr (6,0 Mkr). Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 21,0 Mkr (-8,5 Mkr). Första kvartalet per segment Drillcon Iberia fortsätter arbetet med processer och operatörsutbildning i syfte att öka effektiviteten. De kontrakt som är slutna genererar en ökande produktionsvolym och stabilitet. De olika mindre störningar i produktionen som inträffade under första kvartalet har åtgärdats och produktionen är nu åter tillbaka på en effektiv nivå. Drillcon Scandinavia har haft en hög produktionsvolym och är nu redo att inleda ett raiseborrningsuppdrag under andra kvartalet. I nuläget är Drillcon Americas utan pågående uppdrag, men flera anbud har lagts. Kostnader för avetablering har tagits i första kvartalet. Som nämnts i tidigare rapporter kommer det ta tid att bygga upp Drillcons verksamhet i denna region till motsvarande volymer som finns i Skandinavien och på Iberiska halvön. Marknad på kort sikt Trots en operativt utmanande produktion under första kvartalet så finns goda förutsättningar för ett mer stabilt och lönsamt andra kvartal. Drillcon har en stor kontrakterad volym med långa kontraktstider som ger oss möjligheter en till en fortsatt hög nyttjandegrad och effektivitet på befintliga borriggar. Den sammantagna efterfrågan och investeringsvilja från våra kunder på kort sikt förväntas ligga kvar på nuvarande höga nivå. 2 (14)
NYCKELTAL KONCERNEN Nyckeltal koncernen Jan-Mar Jan-Mar Helår 2018 2017 2017 Nettoomsättning (tkr) 86 346 83 897 349 813 Rörelseresultat EBITDA (tkr) 10 295 13 547 56 741 Rörelsemarginal EBITDA 11,9% 16,1% 16,2% Resultat efter skatt (tkr) 4 553 6 051 25 741 Likvida medel (tkr) 48 867 43 290 30 351 Soliditet 47% 51% 48% RÖRELSESEGMENT Nettoomsättning Jan-Mar Jan-Mar Helår Nordics 53 311 43 910 196 245 Iberia 47 628 47 058 187 999 Americas -1 313 10 608 24 469 Eliminering försäljning mellan segment* -13 280-17 679-58 901 Summa 86 346 83 897 349 813 Not: Försäljning mellan segmenten, som till största delen består av maskinuthyrning och intern försäljning av förnödenheter. 3 (14)
Rörelseresultat före avskrivningar Jan-Mar Jan-Mar Helår Nordics 7 540 9 774 40 810 Iberia 4 843 3 346 17 753 Americas -2 088 427-1 822 Summa 10 295 13 547 56 741 Resultat före skatt (EBT) Jan-Mar Jan-Mar Helår Nordics 4 557 5 728 26 451 Iberia 3 936 2 044 11 877 Americas -2 408 172-3 668 Summa 6 085 7 944 34 660 Nettoinvesteringar Jan-Mar Jan-Mar Helår Nordics 6 996 590 22 367 Iberia 8 663 9 041 26 099 Americas 0-2 527-1 504 Justering IFRS 502-714 4 546 Summa 16 161 6 390 51 508 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar inklusive finansiell leasing och justering för kursförändringar, uppgick till 16 161 tkr (6 390 tkr) under perioden. Investeringarna under första kvartalet har till största delen bestått av borriggar, borrör, samt uppgraderingar av maskiner och instrument. 4 (14)
MARKNADSUTVECKLING PER REGION Nordics I segmentet ingår bolagen i Sverige och Norge. Nordics Jan-Mar Jan-Mar Helår Nettoomsättning 53 311 43 910 196 245 Eliminering försäljning mellan segment -11 188-9 874-43 576 EBITDA 7 540 9 774 40 810 Nettoinvesteringar 6 996 590 22 367 Borrmeter raise färdiga schakt Borrmeter raise pilothål Borrmeter kärnborrning 56 055 50 500 204 299 Drillcon Scandinavia AB första kvartalet Intäkter och lönsamhet Fortsatt god efterfrågan där intäkter efter elimineringar blev till ca 42,1 Mkr (34,0 Mkr) Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) blev lägre och hamnade på 7,5 Mkr (9,7 Mkr). Den främsta orsaken till detta är ökade personalkostnader samt kostnader för underhåll. Personal och produktion Andelen nyanställningar har sjunkit och en omfördelning av resurser har påbörjats i syfte att optimera produktivitet och minska kostnader. Volymen borrmeter för kärnborrning har ökat med mer än 10% jämfört med föregående års kvartal. Mobilisering av raiseborrningsprojektet hos Boliden har påbörjats och följer tidsplan. Antalet förfrågningar rörande raiseborrning fortsätter att öka, vilket är ett resultat av lyckat kundarbete och ett serviceerbjudande som är närmare kund då Scandinavia direkt förfogar över raiseborrningskapacitet och personal. Fortsatt god efterfrågan råder inom bygg- och anläggningsborrning. Borrningsuppdrag under jord fortsätter att utföras åt Boliden i Garpenberg, LKAB i Malmberget och Kiruna samt för Lundin Mining i Zinkgruvan. Samtliga uppdrag är kärnborrning, undantaget Garpenberg där även Raiseborrning kommer påbörjas andra kvartalet. Marknad Den sammantagna efterfrågan förväntas fortsätta på kort sikt med oförändrad produktionsvolym. 5 (14)
Iberia I segmentet ingår bolagen i Portugal och Spanien. Iberia Jan-Mar Jan-Mar Helår Nettoomsättning 47 628 47 058 187 999 Eliminering försäljning mellan segment -2 092-7 805-15 325 EBITDA 4 843 3 346 17 753 Nettoinvesteringar 8 663 9 041 26 099 Borrmeter kärnborrning 12 596 12 437 47 566 Borrmeter raise färdiga schakt 1 853 1 388 5 685 Borrmeter raise pilothål 2 729 1 523 8 314 Drillcon Iberia SA första kvartalet Intäkter och lönsamhet Första kvartalet börjar med oförändrad omsättning och med långa kontrakt. Första kvartalet har haft utmaningar då några kunder omfördelat och skjutit fram sina tidsplaner för uppstart av olika projekt. Vidare har produktionsstörningar inträffat som resulterat i högre kostnader. Trots detta blev intäkterna efter elimineringar ca 45,5 Mkr (39,2 Mkr). Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) blev 4,8 Mkr (3,3 Mkr). Personal och produktion Det är fortsatt raiseborrningproduktion åt Lundin Mining, Somincor, Matsa, Almina och Chelopech i Bulgarien. Raiseborrningsuppdraget till Iberdrola i norra Portugal har avslutats och demobilisering är avslutad. Kärnborrning ovan och under jord utförs åt Almina. Marknad Produktionen är i slutet på kvartalet tillbaka på ett högt kapacitetsutnyttjande och en fortsatt god efterfrågan av tjänster förväntas råda. Det finns inte några indikationer på kort sikt att detta ska förändras. 6 (14)
Americas I segmentet Americas ingår bolaget i Chile. Americas Jan-Mar Jan-Mar Helår Nettoomsättning -1 313 10 608 24 469 EBITDA -2 088 427-1 822 Nettoinvesteringar 0-2 527-1 504 Borrmeter kärnborrning Borrmeter raise färdiga schakt 0 180 360 Borrmeter raise pilothål 0 230 360 Drillcon Americas SpA första kvartalet Chuquicamata Calama projektet har nu slutförts. I nuläget är Americas utan pågående uppdrag, men flera anbud har lagts i avvaktan på nya kontrakt. Vidare är flertalet potentiella kontrakt identifierade som anbud kommer lämnas på. Bolaget har nu en utökad säljkår som bearbetar marknaden i flera länder i Sydamerika. Befintlig produktionspersonal har omfördelats till andra marknader eller sagts upp. Intäkter och lönsamhet Intäkterna första kvartalet blev -1,3 Mkr (10,6 Mkr) samt rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) blev -2,1 Mkr (0,4 Mkr). Kostnader för avetablering har tagits i första kvartalet Marknad Antalet kundkontakter samt säljtryck fortsätter med hög intensitet. Den sammantagna efterfrågan av tjänster för kärn- och raiseborrning inom regionen är god. Utmaningen är att positionera Drillcon som leverantör hos kunderna i området. Arbetet med att sluta nya kontrakt fortsätter i regionen. 7 (14)
Riskfaktorer och redovisningsprinciper Risk- och osäkerhetsfaktorer Det finns ett antal risker som kan påverka Drillcon koncernens verksamhet och resultat. Någon förändring av vad Drillcon har angivit i årsredovisningen för 2017 har inte förekommit. Se under information om risker och osäkerhetsfaktorer (sid 26) i årsredovisningen Drillcon AB(publ) som finns tillgänglig på www.drillcon.se. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för första kvartalet 2018 har, i likhet med årsbokslutet för 2017, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Termen IFRS i detta dokument innefattar tillämpningen av såväl IAS och IFRS som tolkningar av dessa standarder vilka publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Nya redovisningsprinciper 2018 Koncernen och moderföretaget tillämpar i årsredovisningen för 2018 första gången de ändringar av standarder och tolkningsuttalanden som ska tillämpas för räkenskapsår som inleds den 1 januari 2018 eller senare. Ingen av de ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ska tillämpas från och med räkenskapsåret som började den 1 januari 2018 har någon väsentlig inverkan på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter. Nya och ändrade standarder och tolkningar relevanta för koncernen som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid. Ett antal nya eller ändrade standards och tolkningsuttalanden träder ikraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. Nyheter och ändringar som träder i kraft kommande räkenskapsår planeras inte att förtids tillämpas. I den mån förväntade effekter på de finansiella rapporterna av tillämpningen av nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden inte beskrivs nedan, har Drillcon gjort bedömningen att de inte kommer att ha någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. Effekterna av IFRS 9 som omfattar redovisningen av finansiella instrument har inte tillämpats eller analyserats. Under kommande år kommer en utredning påbörjas för att utreda hur IFRS 9 kommer att påverka de finansiella rapporterna för koncern och moderföretag. IFRS 16 Leases ersätter IAS 17 från och med 1 januari 2019. Någon utvärdering av effekterna av standarden har ännu inte påbörjats. 8 (14)
Aktien Drillcons aktie handlas på First North Premier*. First North är en alternativ marknadsplats som drivs av NASDAQ Stockholm AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som bolag på huvudlistan. Bolagen följer ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Drillcon aktie handlas på First North Premier där noterade bolag åtar sig att följa de striktare regler avseende redovisning som gäller på NASDAQ Stockholm. Kortnamn för aktien är DRIL. En handelspost omfattar i dagsläget 1 aktie. Aktiekurs och orderdjup kan följas på bland annat http://www.nasdaqomxnordic.com/ Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk. Drillcon har Remium Nordic Holding AB som Certified Adviser. Upplysningar lämnas av Patrik Rylander, vd, 0587-102 46. Drillcon AB (publ) Industrivägen 2, 713 30 Nora Telefon 0587-828 20 Hemsida www.drillcon.se. Organisationsnummer: 556356-3880 Informationen i detta pressmeddelande är sådan som Drillcon AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående persons försorg, för offentliggörande den 08 maj, 2018, kl. 08.30 (CET). Detta pressmeddelande, liksom ytterligare information om Drillcon AB, finns tillgänglig på www.drillcon.se. Kommande rapportdatum Årsstämma, 17 maj, 2018 Kvartalsrapport 2, 17 augusti, 2018 Kvartalsrapport 3, 13 november, 2018 Kvartalsrapport 4, 21 februari, 2019 Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Årsredovisning kommer finnas tillgänglig när den är klar på Drillcon hemsida, www.drillcon.se. Certified Adviser på NASDAQ First North Remium Nordic AB Humlegårdsgatan 20 SE-114 46 Stockholm, Tel: 08 454 32 00 9 (14)
Resultaträkning och rapport över totalresultat Resultaträkning Perioden Ackumulerat Koncernen Jan-Mar Jan-Mar Helår Nettoomsättning 86 346 83 897 349 813 Övriga rörelseintäkter 86 346 83 897 349 813 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -9 576-15 433-49 876 Övriga externa kostnader -24 323-20 405-89 514 Personalkostnader -42 151-34 512-153 681-76 051-70 349-293 072 Resultat före avskrivningar 10 295 13 547 56 741 Avskrivningar -6 306-5 126-22 817-6 306-5 126-22 817 Rörelseresultat 3 989 8 421 33 924 Resultat från finansiella poster Nedskrivning / Återföring av verksamhet Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Restultat efter finansiella poster 873 2 254 87 2 232-158 -564-2 369 6 085 7 944 34 660 Skatt på periodens resultat Periodens resultat -1 532-1 863-8 919 4 553 6 051 25 741 Periodens resultat hänförlig till: Moderbolagets aktieägare 4 553 6 051 25 741 Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (uttryckt i kr per aktie) Resultat per aktie 0,10 0,14 0,58 10 (14)
Rapport över totalresultat Perioden Ackumulerat Koncernen Jan-Mar Jan-Mar Helår Periodens resultat 4 553 6 051 25 741 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser hänförliga till omräkning av utländska verksamheter 919-467 186 Totalresultat för perioden 5 472 5 584 25 927 Periodens totalresultat hänförlig till Moderbolagets aktieägare 5 472 5 584 25 927 11 (14)
Rapport över finansiell ställning Koncernen tkr 2018-03-31 2017-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 2 808 2 808 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 0 3 834 3 838 Maskiner och inventarier 138 747 128 887 Finansiella anläggningstillgångar 0 100 100 Summa anläggningstillgångar 145 489 135 633 Omsättningstillgångar Varulager 24 666 24 232 Kundfordringar 63 627 71 259 Övriga fordringar 11 174 14 777 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 443 2 926 Likvida medel 48 867 30 351 Summa omsättningstillgångar 153 777 143 545 Summa tillgångar 299 267 279 178 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital (44 600 000 aktier) 1 784 1 784 Övrigt tillskjutet kapital 92 158 92 158 Reserver 1 824 905 Balanserade vinstmedel 44 359 39 806 Summa eget kapital 140 125 134 653 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga långfristiga räntebärande lån Summa långfristiga skulder 11 930 11 635 41 813 28 884 53 743 40 519 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Checkräkningskredit Kortfristiga räntebärande lån Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder 35 781 34 750 0 0 23 364 23 560 16 876 18 018 29 377 27 678 105 399 104 006 299 267 279 178 * Beviljad, ej utnyttjad, checkräkningskredit uppgår till 5 000 tkr i Sverige och totalt 200 teur för Portugal 12 (14)
Rapport över kassaflöden Jan-Mar Jan-Mar Helår Koncernen Löpande verksamheten Reslutat före avskrivningar 10 295 13 547 56 741 Övriga ej likviditetspåverkande poster 147 Erhållen ränta 2 254 87 3 105 Betald ränta -158-564 -2 369 Betald inkomstskatt -1 532-1 893-8 919 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 10 859 11 177 48 705 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Rörelsefordringar (ökning -/minskning +) 8 718-32 950-40 520 Varulager (ökning -/minskning +) -434 3 800-3 575 Rörelseskulder (ökning + / minskning -) 1 883 9 432 19 558 Kassaflöde från den löpande verksamheten 21 026-8 541 24 168 Investeringsverksamhet Förvärv av materiella anläggningstillgångar -16 161-6 390-51 566 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 58 Kassaflöde från investeringsverksamhet -16 161-6 390-51 508 Finansieringsverksamhet Ökning av finansiella skulder 12 733 1 620 13 818 Minskning av finansiella skulder Avyttring av dotterbolag Utdelning till moderföretagets aktieägare -13380 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 12 733 1 620 438 Periodens kassaflöde 17 597-13 311-26 902 Likvida medel vid periodens början 30 351 57 068 57 068 Kursdifferens i likvida medel 919-467 185 Likvida medel vid periodens slut 48 867 43 290 30 351 13 (14)
Rapport över förändring i eget kapital Övrigt Omräkning av Summa Koncernen Aktie- tillskjutet utländska Balanserade eget tkr kapital kapital verksamheter vinstmedel kapital Förändring i eget kapital jan-dec 2017 Ingående balans 2017-01-01 1 784 92 158-130 27 444 121 256 Utdelning -13 380-13 380 Periodens totalresultat 1035 25 741 26 776 Utgående balans 2017-12-31 1 784 92 158 905 39 806 134 653 Förändring i eget kapital jan-mar 2017 Ingående balans 2017-01-01 1 784 92 158-130 27 444 121 256 Utdelning Periodens totalresultat -467 6 051 5 584 Utgående balans 2017-03-31 1 784 92 158-597 33 495 126 840 Förändring i eget kapital jan-mar 2018 Ingående balans 2018-01-01 1 784 92 158 905 39 806 134 653 Utdelning Periodens totalresultat 919 4 553 5 472 Utgående balans 2018-03-31 1 784 92 158 1824 44 359 140 125 Nyckeltal koncernen Jan-Mar Jan-Mar Helår tkr om inget annat anges 2018 2017 2017 Nettoomsättning 86 346 83 897 349 813 Rörelseresultat, EBITDA 10 295 13 547 56 741 Rörelseresultat, EBIT 3 989 8 421 33 924 Resultat efter skatt 4 553 6 051 25 741 Rörelsemarginal, EBITDA, % 11,9 16,1 16,2 Rörelsemarginal, EBIT, % 4,6 10,0 9,7 Vinstmarginal, EBT, % 7,0 9,5 9,9 Antal aktier, 1000-tal 44 600 44 600 44 600 Resultat per aktie i Kr 0,10 0,14 0,58 Eget kapital per aktie i Kr 3,14 2,84 3,00 Eget kapital 140 125 126 840 133 804 Avkastning eget kapital för perioden, % 3,3 4,8 20,2 Avkastning på totalt kapital för perioden, % 2,2 3,7 14,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 21 026-8 541 24 168 Soliditet, % 47 51 48 14 (14)