Delårsrapport januari - september 2016 Slutförda företagsförvärv av Poolvärlden och Stads & Parkprodukter medförde en väsentligt ökad omsättning och ett förbättrat rörelseresultat Niomånadersperioden, januari - september 2016 Nettoomsättning 50,7 (40,7) MSEK Rörelseresultat, EBITA 4,3 (3,6) MSEK* Resultat efter skatt 3,1 (3,6) MSEK** Resultat per aktie 0,38 (0,60) SEK Soliditet 85 (84) % * Rörelseresultat, EBITA, definieras som rörelseresultat före goodwillavskrivningar ** Goodwillavskrivningar har påverkat resultatet efter skatt för niomånadersperioden med totalt -0,4 (0,0) MSEK Tredje kvartalet, juli - september 2016 Nettoomsättning 14,7 (11,7) MSEK Rörelseresultat, EBITA 0,4 (0,8) MSEK* Resultat efter skatt 0,2 (0,8) MSEK** Resultat per aktie 0,02 (0,13) SEK Soliditet 85 (84) % * Rörelseresultat, EBITA, definieras som rörelseresultat före goodwillavskrivningar ** Goodwillavskrivningar har påverkat resultatet efter skatt för tredje kvartalet med totalt -0,16 (0,0) MSEK Väsentliga händelser Stads & Parkprodukter tog enskilt största order någonsin från HSB Södertörn
VD Alex Molvin kommenterar Vi är mycket nöjda över att ha slutfört företagsförvärven av Poolvärlden och Stads & Parkprodukter i mars, vilket bidrog till en nettoomsättningsökning med 25% och ett förbättrat rörelseresultat under niomånadersperioden 2016, jämfört med föregående år. Genom kompletteringsförvärvet av Poolvärlden breddar vi vårt sortiment av premiumprodukter och ökar våra marknadsandelar på swimmingpoolmarknaden i Sverige och övriga Norden, i linje med vår tillväxtstrategi. Stads & Parkprodukter marknadsför främst miljövänliga, batteridrivna grönytemaskiner för professionell park- och grönyteskötsel, och förvärvet är i linje med vår affärsidé att utveckla och marknadsföra energi- och klimatoptimerande produkter. Allmänt om verksamheten Gullberg & Jansson-koncernens moderbolag och det helägda dotterbolaget Poolvärlden är båda verksamma inom swimmingpoolbranschen. Det helägda dotterbolaget Stads & Parkprodukter är verksamt inom den professionella grönytebranschen. Både Poolvärlden och Stads & Parkprodukter drivs som självständiga affärsområden inom Gullberg & Jansson-koncernen under 2016. Under 2017 planerar Gullberg & Jansson och Poolvärlden att realisera intäkts- och kostnadssynergier. Omsättning och rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA per verksamhet Q3 Q3 Ack Ack Helår (Belopp i KSEK) 2016 2015 2016 2015 2015 Gullberg & Jansson - moderbolag Nettoomsättning 11 949 11 692 38 920 40 661 47 159 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA 440 780 2 791 3 620 2 384 Poolvärlden* Nettoomsättning 1 532 n/a 4 985 n/a n/a Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA 224 n/a 1 030 n/a n/a Stads & Parkprodukter* Nettoomsättning 1 171 n/a 6 832 n/a n/a Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA -299 n/a 522 n/a n/a Koncern Nettoomsättning 14 653 11 692 50 737 40 661 47 159 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA 366 780 4 343 3 620 2 384 Goodwillavskrivningar -164 0-382 0 0 Rörelseresultat, EBIT 203 780 3 961 3 620 2 384 * Eftersom Poolvärlden och Stads & Parkprodukter förvärvades den 29 februari 2016, avser 2016 års siffror endast marsseptember månads räkenskaper, och siffror för föregående år redovisas inte, då företagen inte ingick i koncernen under denna period. 2
Tredje kvartalet 2016 Gullberg & Jansson-koncernens nettoomsättning för tredje kvartalet uppgick till 14,7 (11,7) MSEK, vilket var en ökning med 25%, jämfört med föregående år. De slutförda företagsförvärven av Poolvärlden och Stads & Parkprodukter bidrog till att nettoomsättningen ökade med 2,7 MSEK. Gullberg & Janssonkoncernens rörelseresultat, EBITA uppgick till 0,4 (0,8) MSEK. Rörelseresultatminskningen berodde huvudsakligen på något ökade externa kostnader och personalkostnader i moderbolaget. Resultat efter skatt uppgick till 0,2 (0,8) MSEK och resultat per aktie uppgick till 0,02 (0,13) SEK. Under föregående år redovisades ingen skatt på årets resultat till följd av historiska förlustavdrag. Goodwillavskrivningar uppgick till 0,16 (0,0) MSEK. Gullberg & Jansson-koncernens moderbolags nettoomsättning för tredje kvartalet uppgick till 11,9 (11,7) MSEK. Gullberg & Jansson-koncernens moderbolags rörelseresultat, EBITA uppgick till 0,4 (0,8) MSEK. Rörelseresultatminskningen berodde huvudsakligen på något ökade externa kostnader och personalkostnader i moderbolaget. Väsentliga händelser under tredje kvartalet HSB Södertörn köpte i juli miljövänliga, batteridrivna grönytemaskiner från Stads & Parkprodukter. Ordern var Stads & Parkprodukters enskilt största order någonsin och innefattade handhållna, batteridrivna trimmers och häcksaxar från varumärket Pellenc till ett värde av cirka 0,5 MSEK. Koncernens finansiella ställning Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel till 11,0 (9,1) MSEK. Utöver likvida medel fanns det outnyttjade checkkrediter om 3,0 (2,0) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till 4,7 (6,7) MSEK. Soliditeten uppgick till 85 (84) %. Eget kapital uppgick till 33,6 (19,8) MSEK, motsvarande 3,91 (3,32) SEK per aktie. Koncernens goodwill uppgick till 6,2 (0,0) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 0,0 (0,0) MSEK. Nettot av räntebärande tillgångar och räntebärande skulder, d.v.s. räntebärande nettotillgångar, uppgick till 11,0 (9,1) MSEK. Utformningen av delårsrapporten Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen. De redovisnings- och värderingsprinciper som tillämpats är samma som användes i senaste årsredovisningen. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Kalendarium och tidpunkter för ekonomisk information 26 oktober 2016 Delårsrapport januari - september 2016 27 februari 2017 Bokslutskommuniké 2016 30 maj 2017 Delårsrapport januari - mars 2017 och årsstämma 29 augusti 2017 Delårsrapport januari - juni 2017 31 oktober 2017 Delårsrapport januari - september 2017 27 februari 2018 Bokslutskommuniké 2017 3
Framtidsutsikter Affärsområdena Gullberg & Jansson och Poolvärlden har som gemensam strategi att stärka sina marknadspositioner på swimmingpoolmarknaden, både för privata och kommersiella sidan, i främst Sverige och Norden, samt övriga Europa. Gullberg & Jansson-koncernens målsättning är att långsiktigt bibehålla lönsam tillväxt, både organiskt och genom företagsförvärv. Gullberg & Jansson är idag marknadsledande leverantör av pooltak och poolvärmepumpar i Sverige och övriga Norden. Affärsområdet Stads & Parkprodukter har som strategi att stärka sin marknadsposition på den professionella grönytemarknaden i Sverige och Norge. Stads & Parkprodukter marknadsför, som en av de ledande leverantörerna på marknaden i Norden, ett produktsortiment som är fokuserat på miljövänliga, batteridrivna grönytemaskiner för professionell park- och grönyteskötsel. Under 2016 finns det en betydande marknadspotential för Gullberg & Jansson, Poolvärlden och Stads & Parkprodukter att öka sin försäljning. Sammantaget sett ligger detta till grund för styrelsens prognos om att koncernens nettoomsättning för 2016 förväntas att väsentligt överstiga nettoomsättningen för 2015. Poolvärlden och Stads & Parkprodukter ingick inte i koncernens räkenskaper under 2015. Gullberg & Jansson och Poolvärlden, respektive Stads & Parkprodukter, har en säsongsmässig omsättnings- och resultatvariation till följd av inriktningen på swimmingpoolmarknaden, respektive grönytebranschen. Säsongsvariationen innebär normalt sett att andra och tredje kvartalet är väsentligt bättre omsättnings- och resultatmässigt än första och fjärde kvartalet. Bolagets försäljning är väderkänslig och påverkas positivt av varmt och soligt väder. Helsingborg den 26 oktober, 2016 Gullberg & Jansson AB (publ) Alex Molvin Verkställande direktör För ytterligare information Alex Molvin, VD, E-post: alex.molvin@gullbergjansson.se, Tel: +46 708 25 39 90 Gullberg & Jansson AB (publ) Adress: Hortensiagatan 7, 256 68 Helsingborg, Tel: +46 42 311 15 00, Fax: +46 42 34 02 10 E-post: info@gullbergjansson.se, Hemsida: www.gullbergjansson.se, Org.nr.: 556690-5989 Gullberg & Jansson AB (publ) är ett miljöteknikföretag med affärsidén att utveckla och marknadsföra innovativa produkter för energi- och klimatoptimering, för både privat och kommersiellt bruk. Gullberg & Jansson är marknadsledande leverantör av pooltak och poolvärmepumpar i Norden. Gullberg & Jansson äger också dotterbolagen Poolvärlden inom swimmingpoolbranschen, samt Stads & Parkprodukter inom den professionella grönytebranschen. Bolagets aktie handlas på Aktietorget med kortnamnet GJAB och bolaget har högsta kreditvärdighet AAA hos kreditvärderingsföretaget Bisnode. 4
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR Q3 Q3 Ack Ack Helår (Belopp i KSEK) 2016 2015 2016 2015 2015 Nettoomsättning 14 653 11 692 50 737 40 661 47 159 Övriga rörelseintäkter 498 138 813 418 601 Summa rörelsens intäkter 15 150 11 830 51 550 41 079 47 760 Rörelsens kostnader Handelsvaror -10 061-7 471-32 530-25 880-30 194 Övriga externa kostnader -2 278-1 734-7 314-5 913-7 181 Personalkostnader -2 283-1 679-6 856-5 294-7 383 Avskr materiella anl tillg -38-8 -93-25 -34 Avskr immateriella anl tillg -164 0-382 0 0 Övriga rörelsekostnader -124-158 -414-346 -585 Summa rörelsens kostnader -14 948-11 051-47 589-37 459-45 377 Rörelseresultat 203 780 3 961 3 620 2 384 Resultat från finansiella investeringar Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Ränteintäkter 0 0 0 3 3 Räntekostnader 0 0-42 -24-24 Resultat efter finansiella poster 202 780 3 919 3 599 2 363 Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat -44 0-862 0 0 PERIODENS RESULTAT 158 780 3 057 3 599 2 363 5
KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR 30 sept 30 sept 31 dec (Belopp i KSEK) 2016 2015 2015 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 6 166 0 0 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 1 138 0 0 Inventarier 411 150 142 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 0 0 0 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0 0 0 Summa anläggningstillgångar 7 716 150 142 Omsättningstillgångar Varulager, mm Handelsvaror 10 787 8 537 7 432 Förskott till leverantörer 3 791 1 192 9 203 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 5 713 3 877 2 839 Övriga fordringar 83 133 273 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 358 500 275 Kassa och Bank 10 975 9 082 4 585 Summa omsättningstillgångar 31 708 23 322 24 606 SUMMA TILLGÅNGAR 39 423 23 472 24 748 6
KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR 30 sept 30 sept 31 dec (Belopp i KSEK) 2016 2015 2015 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (8 584 027 aktier) 1 073 747 747 Fritt eget kapital Överkursfond 27 003 15 403 15 403 Balanserat resultat -777-488 -488 Vinst/förlust föregående år 2 363 570 570 Periodens resultat 3 919 3 599 2 363 Summa eget kapital 33 581 19 830 18 594 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 0 0 0 Ack. avskrivningar utöver plan 0 0 0 Avsättningar Avsättningar för uppskjuten skatt 265 0 0 Långfristiga skulder Checkräkningskredit 0 0 0 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 261 169 341 Leverantörsskulder 1 845 1 512 3 833 Skulder till koncernföretag 0 0 Aktuell skatteskuld 1 812 993 565 Övriga skulder -10 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 669 969 1 415 Summa kortfristiga skulder 5 577 3 642 6 154 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 39 423 23 472 24 748 7
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER Ack Ack Helår (Belopp i KSEK) 2016 2015 2015 Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändring 4 394 3 389 2 396 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital 337 3 283-222 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 731 6 672 2 175 Kassaflöde från investeringsverksamheten -257 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 916 0 0 Periodens kassaflöde 6 390 6 672 2 175 Likvida medel vid periodens början 4 585 2 411 2 411 Likvida medel vid periodens slut 10 975 9 082 4 585 KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (Belopp i KSEK) Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Belopp vid årets ingång 747 15 403 82 2 363 Fondemission Apportemission 253 8 900 Nyemission 74 2 700 Resultatdisposition Lämnad utdelning -858 Årets resultat 2 363-2 363 Periodens resultat 3 919 Belopp vid periodens utgång 1 073 27 003 1 586 3 919 8
NYCKELTAL KONCERNEN Q3 Q3 Ack Ack Helår 2016 2015 2016 2015 2015 Omsättningstillväxt (%) 25% 22% 25% 27% 28% MARGINALER Rörelsemarginal (%) 1,4% 6,7% 7,8% 8,9% 5,1% Rörelsemarginal före avskrivningar på övervärden, (% 2,5% 6,7% 8,6% 8,9% 5,1% Vinstmarginal (%) 1,4% 6,7% 7,7% 8,9% 5,0% Nettomarginal (%) 1,1% 6,7% 6,0% 8,9% 5,0% KAPITALSTRUKTUR Eget kapital, KSEK 33 581 19 830 33 581 19 830 18 594 Räntebärande skulder, KSEK 0 0 0 0 0 Soliditet (%) 85% 84% 85% 84% 75% DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång, st. 8 584 027 5 973 670 8 584 027 5 973 670 5 973 670 Genomsnittligt antal aktier, st. 8 584 027 5 973 670 8 100 712 5 973 670 5 973 670 Resultat per aktie (SEK/aktie) 0,02 0,13 0,38 0,60 0,40 Eget kapital per aktie (SEK/aktie) 3,91 3,32 3,91 3,32 3,11 Utdelning per aktie (SEK/aktie) n/a n/a n/a n/a 0,10 MEDARBETARE Genomsnittligt antal anställda (st) 12 8 12 8 8 n/a = not applicable 9
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR Q3 Q3 Ack Ack Helår (Belopp i KSEK) 2016 2015 2016 2015 2015 Nettoomsättning 11 949 11 692 38 920 40 661 47 159 Övriga rörelseintäkter 492 138 790 418 601 Summa rörelsens intäkter 12 441 11 830 39 710 41 079 47 760 Rörelsens kostnader Handelsvaror -8 147-7 471-24 554-25 880-30 194 Övriga externa kostnader -1 877-1 734-6 310-5 913-7 181 Personalkostnader -1 929-1 679-5 747-5 294-7 383 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -36-8 -91-25 -34 Övriga rörelsekostnader -12-158 -217-346 -585 Summa rörelsens kostnader -12 001-11 051-36 919-37 459-45 377 Rörelseresultat 440 780 2 791 3 620 2 384 Resultat från finansiella investeringar Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 0 0 Ränteintäkter 0 0 0 3 3 Räntekostnader 0 0-36 -24-24 Resultat efter finansiella poster 440 780 2 755 3 599 2 363 Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat -97 0-606 0 0 PERIODENS RESULTAT 343 780 2 149 3 599 2 363 10
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR 30 sept 30 sept 31 dec (Belopp i KSEK) 2016 2015 2015 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Byggnader och mark 1138 0 0 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 373 150 142 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 9 152 0 0 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0 0 0 Summa anläggningstillgångar 10 664 150 142 Omsättningstillgångar Varulager Handelsvaror 7 095 8 537 7 432 Förskott till leverantörer 3 791 1 192 9 203 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 3 788 3 877 2 839 Övriga fordringar 4 133 273 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 301 500 275 Kassa och Bank 10 215 9 082 4 585 Summa omsättningstillgångar 25 194 23 322 24 606 SUMMA TILLGÅNGAR 35 858 23 472 24 748 11
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR 30 sept 30 sept 31 dec (Belopp i KSEK) 2016 2015 2015 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 1 073 747 747 Fritt eget kapital Överkursfond 27 003 15 403 15 403 Balanserat resultat -777-488 -488 Vinst/förlust föregående år 2 363 570 570 Periodens resultat 2 755 3 599 2 363 Summa eget kapital 32 417 19 830 18 594 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 0 0 0 Ack. avskrivningar utöver plan 0 0 0 Långfristiga skulder Checkräkningskredit 0 0 0 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 261 169 341 Leverantörsskulder 835 1 512 3 833 Skulder till koncernföretag 0 0 0 Aktuell skatteskuld 1 013 993 565 Övriga skulder 0 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 332 969 1 415 Summa kortfristiga skulder 3 441 3 642 6 154 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 35 858 23 472 24 748 12
Omsättning och rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA per verksamhet Q3 Q3 Ack Ack Helår (Belopp i KSEK) 2016 2015 2016 2015 2015 Gullberg & Jansson - moderbolag Nettoomsättning 11 949 11 692 38 920 40 661 47 159 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA 440 780 2 791 3 620 2 384 Poolvärlden* Nettoomsättning 1 532 n/a 4 985 n/a n/a Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA 224 n/a 1 030 n/a n/a Stads & Parkprodukter* Nettoomsättning 1 171 n/a 6 832 n/a n/a Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA -299 n/a 522 n/a n/a Koncern Nettoomsättning 14 653 11 692 50 737 40 661 47 159 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar, EBITA 366 780 4 343 3 620 2 384 Goodwillavskrivningar -164 0-382 0 0 Rörelseresultat, EBIT 203 780 3 961 3 620 2 384 * Eftersom Poolvärlden och Stads & Parkprodukter förvärvades den 29 februari 2016, avser 2016 års siffror endast marsseptember månads räkenskaper, och siffror för föregående år redovisas inte, då företagen inte ingick i koncernen under denna period. 13