Q3 JANUARI-SEPTEMBER DELÅRSRAPPORT
J A N U A R I-SEPTEMBER JULI - SEPTEMBER I SAMMANFATTNING Faktureringen för tredje kvartalet uppgick till 14 373, (23 711 ). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2 304 (1 593 ). FAKTURERING OCH RESULTAT Faktureringen för tredje kvartalet minskade med 9 338 jämfört med motsvarande period föregående år. Resultatet efter finansiella poster var dock 711 högre än föregående år. För årets nio första månader uppgick faktureringen till 48 087 (föregående år 55 932 ) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 3 807 (föregående år 1 886 ). Aktiverade utvecklingskostnader har påverkat resultatet för tredje kvartalet med 2 098 ( föregående år 73 ). För årets första nio månader har de aktiverade utvecklingskostnaderna påverkat resultatet med 2 432 (föregående år 353 ). Koncernens likviditet bestående av likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick per den 30 september till 22 008 (10 766 ). Soliditeten uppgick till 61,4% (föregående år 53,8%). MARKNADSLÄGET EMISSIONSSYSTEM STT Emtec har hittills under levererat 800 st Lean NOx-system till marknaden i Japan. En order har nyligen erhållits för leverans av ytterligare 450 system under. Programmen som driver krav på eftermonterade avgasrenare löper på i Tokyo och Osaka och vi förväntar stabila leveranser till denna marknad under de kommande åren. Bolaget har tidigare gjort bedömningen att nästa volymorder till marknaden i Sydkorea avseende nyckelkomponenter till CCT skulle erhållas under tredje kvartalet. STT Emtec förväntar nu nästa volymorder under första kvartalet 2009. Totalaffären till Sydkorea svarade år för en omsättning på 37 MSEK vilket motsvarade 39% av omsättningen. Tyvärr har inte våra förväntningar på försäljning under infriats. Samtliga aktörer på denna marknad har haft en kraftig minskning av försäljningsvolymerna under. Detta beror på flera faktorer, bland annat en lucka i lagstiftningen som myndigheterna har för avsikt att täppa igen i början av 2009. Under tredje kvartalet har en långsiktig affär säkrats som innebär leverans av aktiva dieselpartikelfilter, som baseras på CCT-tekniken, till en ledande trucktillverkare. Bearbetning av fler kunder inom detta segment, såväl inom Sverige som utomlands, pågår. Leveranser av styrelektronik till SCR-system kommer att påbörjas under fjärde kvartalet till marknaderna i USA och Europa. Som nämnts i föregående kvartalsrapport kommer det att finnas en mycket stor marknad för avgasreningssystem inom den marina sektorn i Norge under de kommande åren. Attraktiva incitamentsprogram finns på plats. Utveckling och anpassning av avgasreningssystem baserat på EGR-teknik (NOx-reduktion genom återföring av avgaser) pågår. STT Emtec har under tredje kvartalet installerat ett komplett avgasreningssystem ombord på ett supplyfartyg. EGR är en beprövad teknik för NOx-reduktion men detta är det första avgasreningsystemet, baserat på denna teknik, som finns tillgängligt för marina motorer. Ett samarbetsavtal har tecknats med ett stort norskt varv, AS Nymo, vilket innebär att STT Emtec levererar avgasreningssystemet och varvet sköter installationerna. Systemet är lämpligt för installation på både nya och befintliga motorer och leveranser till en av de marknadsledande motortillverkarna för marina motorer har säkrats. Bolaget ser positivt på affärsmöjligheterna inom den marina sektorn under många år och utreder även affärsmöjligheter på andra marknader. Planerad försäljningsstart är under första kvartalet 2009 med upprampning av volymer under senare delen av samma år. MARKNADSLÄGET MOTORSYSTEM Försäljningen av effektsystem till Mitsubishis 4WDmodeller fortsätter med goda volymer till marknaden i Sydamerika. Säljaktiviteter pågår på övriga marknader. Bland annat har en bearbetning av kunder i Asien genomförts och en introduktion på marknaden i Thailand är sannolik inom de närmsta månaderna. Thailand är en av de största marknaderna för Mitsubishis 4WD-modeller.
J A N U A R I-SEPTEMBER Industrialisering av STT Emtecs kombinerade emissionsreducerande och prestandahöjande system till Mitsubishis 4WD-fordon pågår. Detta system utnyttjar styrelektronik samt dieselpartikelfilter från STT Emtec. Styrelektroniken kommer att monteras i samtliga fordon som tillverkas och säljs till marknaden i Brasilien och kommer att erbjudas både med standardeffekt och med förhöjd effekt. Planerad försäljningsstart är andra kvartalet 2009. Under förutsättning att lagstiftningen i Brasilien, vilken föreskriver striktare avgasreningskrav från och med 2009, inte ändras innebär detta att försäljningen för STT Emtec kommer att öka kraftigt inom affärsområde motorsystem från och med år 2009. STT EMTECS MOTORTESTCENTER En stor del av de tillgängliga resurserna inom motortestcentret är avsatta till utvecklings- och industrialiseringsprojektet emissionsreduktion till Mitsubishi. Satsningen på försäljning av motorprovningstjänster till externa kunder fortsätter dock. DEN NÄRMSTA FRAMTIDEN En tydlig fokusering kommer att ske på marina avgasreningssystem och emissionsreduktion till Mitsubishi. Dessa två affärsmöjligheter allokerar stora delar av bolagets totala resurser under resterade delen av. En omfattande marknadsföringsinsats mot den norska marina marknaden har beslutats och denna är nu i planeringsfasen. Samtidigt fortsätter naturligtvis marknadsaktiviteterna för samtliga produkter inom bolagets affärsområden. Införsäljningsprojekt till flera stora OEM pågår avseende styrelektronik för SCR samt för delkomponenter i CCTsystemet. Utvärdering sker löpande i flera OEM-kunders motorlaboratorier. Bokslutskommunikén för helåret beräknas bli offentliggjord den 2 mars 2009. Sundsvall i oktober FORSKNING OCH UTVECKLING I princip har alla utvecklingsresurser i bolaget varit allokerade till utvecklingen av marina avgasreningssystem och emissionsreduktionssytem till Mitsubishi under tredje kvartalet och detta kommer att fortsätta under fjärde kvartalet. Anders Björk Verkställande direktör PERSONAL Antalet anställda uppgick per den 30 september till 37 personer, (föregående år 33). INVESTERINGAR Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under 3:e kvartalet till 3 101 (föregående år 875 ), samt för årets första nio månader till 5 346 (föregående år 2 746 ) och avsåg aktiverade utvecklingskostnader och patenträttigheter. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under 3:e kvartalet till 714 (föregående år 433 ), samt för årets första nio månader till 1 113 (föregående år 1 271 ). STT Emtec i korthet STT Emtec är ett teknikföretag med mer än tjugofem års erfarenhet från motorbranschen. STT Emtecs affärsidé är att utveckla, marknadsföra och leverera innovativa lösningar för avgasrening och presatandaoptimering. Verksamheten omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av avgasrenande och prestandahöjande system. Kunderna återfinns idag i Europa, Asien samt Nord- och Sydamerika. Drygt 90% av omsättningen går på export. Bolagets produkter inom avgasrening täcker in såväl kväveoxidreduktion som reduktion av partiklar från i första hand större dieselmotorer. Kraven på renare luft är aktuellare än någonsin och med de system och tekniker STT Emtec erbjuder räknar vi oss som en betydelsefull aktör inom Clean Tech området. Företaget har utveckling, försäljning och produktion i Sundsvall och motortestcentret i närliggande Njurunda, samt försäljningskontor i Göteborg. STT Emtec har ca 35 anställda och bland dagens 100-tal aktieägare finns Verdane Capital, Metallica och företagets ledande befattningshavare och styrelse. Styrelseordförande är Sture Andersson, tidigare teknisk koncerndirektör på Autoliv. www.sttemtec.com
J A N U A R I-SEPTEMBER NYCKELTAL, KONCERNEN Rörelsens intäkter 14 373 23 711 48 087 55 932 95 969 Rörelseresultat 2 378 1 787 4 074 2 388 11 895 Rörelsemarginal, % 16,6 7,5 8,5 4,3 12,4 Resultat efter finansiella poster 2 304 1 593 3 807 1 886 11 212 Kassalikviditet, % 336 149 336 149 278 Eget kapital 47 165 39 567 47 165 39 567 46 259 Soliditet, % 61,4 53,8 61,4 53,8 58,5 Balansomslutning 76 827 73 513 76 827 73 513 79 132 Räntabilitet på totalt kapital, % 3,3 2,5 5,7 3,5 16,7 Räntabilitet på eget kapital, % 5,0 4,1 8,1 4,8 26,5 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 4,3 3,4 7,4 4,6 21,4 Eget kapital per aktie 6,33 5,32 6,33 5,32 6,21 Antal anställda, (vid periodslut) 37 33 37 33 31 SAMMANDRAG AV RESULTATRÄKNINGAR, KONCERNEN Rörelsens intäkter 14 373 23 711 48 087 55 932 95 969 Rörelseresultat 2 378 1 787 4 074 2 388 11 895 Finansnetto -74-194 -267-502 -683 Resultat efter finansiella poster 2 304 1 593 3 807 1 886 11 212 Beräknad skatt -636-437 -1 040-501 -3 112 Periodens resultat 1 668 1 156 2 767 1 385 8 100 Vinst per aktie, kr 0,22 0,16 0,37 0,19 1,09 Antal aktier vid periodens slut 7 443 960 7 443 960 7 443 960 7 443 960 7 443 960 SAMMANDRAG AV BALANSRÄKNINGAR, KONCERNEN 30 sept 30 sept 31 dec Anläggningstillgångar 38 969 41 651 38 311 Omsättningstillgångar 37 858 31 862 40 821 Summa tillgångar 76 827 73 513 79 132 Eget kapital 47 165 39 567 46 259 Avsättningar 6 575 3 129 4 918 Långfristiga skulder 12 025 13 400 12 587 Kortfristiga skulder 11 062 17 416 15 368 Summa eget kapital och skulder 76 827 73 513 79 132
J A N U A R I-SEPTEMBER KASSAFLÖDESANALYSER, KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten: före räntor och skatt 651 4 198 19 166 6 579 7 766 betald/erhållen ränta samt betald skatt -74-194 -267-502 -683 577 4 004 18 899 6 077 7 083 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 3 815-1 308-6 459-3 932-5 372 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -188-580 -2 423 0-813 Ökning/minskning av likvida medel -3 426 2 116 10 017 2 145 898 Likvida medel vid periodens början 14 434 153 991 146 146 Kursdifferenser i likvida medel - -3 - -25-53 Likvida medel vid periodens slut 11 008 2 266 11 008 2 266 991 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, KONCERNEN Ingående eget kapital 45 497 38 414 46 259 38 207 38 207 Omräkningsdifferens - -3 - -25 117 Avveckling av dotterbolag - - - - -165 Utbetald utdelning - - -1 862 - - Periodens resultat 1 668 1 156 2 767 1 385 8 100 Utgående eget kapital 47 165 39 567 47 165 39 567 46 259 RESULTATUTVECKLING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Rörelsens intäkter 14 296 23 631 47 852 55 693 95 650 Resultat efter finansiella poster 109 1 411 1 014 1 175 10 902 Redovisad verksamhet i koncernen speglar i huvudsak även moderbolagets verksamhet inklusive likviditet, finansiering och investeringar. Aktivering av utvecklingskostnader enligt IAS38 görs i koncernredovisningen. Tillämpade redovisningsprinciper följer Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer 1-29 och tillhörande uttalanden. Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. För eventuella frågor kontakta VD Anders Björk 070-109 02 30 eller Ekonomidirektör Bengt Almberg 070-347 77 81. Vill du veta mer kan du även gå in på företagets hemsida www.sttemtec.com
J A N U A R I-SEPTEMBER