www.handelsbanken.no/warrants Warranter Avseende: DnB NOR, Norske Skogindustrier, Norsk Hydro, Orkla, Renewable Energy Co, StatoilHydro, Storebrand ASA, Tandberg, Telenor, Tomra Systems, Yara International Med noteringsdag: 4 juni 2008
Slutliga Villkor - Warrant Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handelsbanken.se/struktureradeprodukter Risker: Kreditrisk Vid köp av värdepapper emitterade under MTN-, Warrant- eller certifikatprogrammet tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbankens kreditbetyg är AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Rating är det betyg en låntagare kan erhålla från ett oberoende kreditbedömningsinstitut på sin förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Denna förmåga kallas också kreditvärdighet. De två största kreditbedömningsinstituten är Moody s och Standard & Poor s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången/ variabeln noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, d v s löper med fast växelkurs. Legal risk Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551) och lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankrörelse. Korrekt tillämpning av regelverket är avgörande för en sund bankverksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verksamhet negativt. Bestämmelser Vid handel med värdepapper bör placeraren informera sig om innehållet i de bestämmelser (t ex i respektive låns/värdepappers slutliga villkor) som gäller för handel samt vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. Ansvar Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna. Marknadsrisk Innehavaren av warrant tar en risk som är förknippad med underliggande tillgångs utveckling. Risken i underliggande tillgång kan omfatta, bland annat, aktiemarknads-, räntemarknads-, valutamarknads-, råvarumarknads-, ränte-, växelkurs-, och volatilitetsrisk samt även ekonomisk och politisk risk och en kombination av dessa eller andra risker. Observera att små förändringar i underliggande tillgång under löptiden kan resultera i stora förändringar i warrants värde, såväl positivt som negativt. Under löptiden påverkas warrants värde inte enbart av kursförändringar i underliggande tillgång, utan även en rad ytterligare faktorer, till exempel återstående löptid, intensiteten i kurssvängningarna i underliggande (volatilitet) och förväntningarna om framtida volatilitet, räntenivån och eventuell förväntad utdelning i underliggande tillgång (eller de komponenter som utgör underliggande). Under löptiden handlas warrant som ett självständigt värdepapper och är underkastat förhållandet mellan utbud och efterfrågan. Likviditetsrisk Under löptiden kan det ibland kan vara svårt eller omöjligt att handla i warrant. Detta kan inträffa till exempel vid kraftiga kursrörelser, illikviditet i marknaden, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med warrant är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare ska även förstå riskerna som förknippas med en placering i warrant och ska endast fatta ett placeringsbeslut efter att noggrant övervägt lämpligheten av en placering i warrant mot bakgrund av sin egen finansiella och skattemässiga ställning. En placering i warrant ska endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar i värdet på underliggande tillgång eller sammansättningen eller metoden att beräkna värdet på underliggande, eftersom avkastningen på en sådan placering beror på, bland annat, sådana förändringar. Under löptiden kan fler än en riskfaktor ha en samtidig effekt på warrants värde, vilket betyder att en riskfaktors specifika effekt kan vara oförutsägbar. Placerare ska noggrant läsa warrants Slutliga Villkor och Grundprospektet. För warrant av typ köp bör det uppmärksammas att om slutkursen är lägre än eller lika med lösenkursen förfaller warrant utan värde och hela det placerade kapitalet går förlorat. För warrant av typ sälj bör det uppmärksammas att om slutkursen är högre än eller lika med lösenkursen förfaller warrant utan värde och hela det placerade kapitalet går förlorat. 2
Produktspecifika villkor Värdepappersnamn aktie/depåbevis/index Typ Lösenkurs Multiplikator ISIN-kod DNBW08K 80HA DnB NOR Köp 80 0,20 NO0010439904 DNBW08K100HA DnB NOR Köp 100 0,20 NO0010439912 DNBW08W 70HA DnB NOR Sälj 70 0,20 NO0010439920 DNBW09B 90HA DnB NOR Köp 90 0,20 NO0010439938 NHYW08K110HA Norsk Hydro Köp 110 0,20 NO0010439946 NSGW08K 30HA Norske Skogindustrier Köp 30 0,20 NO0010439953 NSGW08K 40HA Norske Skogindustrier Köp 40 0,20 NO0010439961 NSGW08W 30HA Norske Skogindustrier Sälj 30 0,20 NO0010439979 ORKW08K 90HA Orkla Köp 90 0,10 NO0010439987 ORKW09B100HA Orkla Köp 100 0,10 NO0010439995 RECW09A200HA Renewable Energy Co Köp 200 0,10 NO0010440001 RECW08V150HA Renewable Energy Co Sälj 150 0,10 NO0010440019 STBW09B 55HA Storebrand ASA Köp 55 0,20 NO0010440027 STLW08L240HA StatoilHydro Köp 240 0,10 NO0010440035 STLW09C200HA StatoilHydro Köp 200 0,10 NO0010440043 STLW09C225HA StatoilHydro Köp 225 0,10 NO0010440050 STLW08U190HA StatoilHydro Sälj 190 0,10 NO0010440068 TAAW08H100HA Tandberg Köp 100 0,10 NO0010440076 TELW08J130HA Telenor Köp 130 0,10 NO0010440084 TELW09A120HA Telenor Köp 120 0,10 NO0010440092 TOMW08I 40HA Tomra Systems Köp 40 0,20 NO0010440100 TOMW08W 35HA Tomra Systems Sälj 35 0,20 NO0010440118 YARW08H425HA Yara International Köp 425 0,10 NO0010440126 YARW08H375HA Yara International Köp 375 0,10 NO0010440134 YARW09B425HA Yara International Köp 425 0,10 NO0010440142 YARW08W350HA Yara International Sälj 350 0,10 NO0010440159 Värdepappersnamn Noteringsdag Fastställelseperiod för Slutdag Slutlikviddag Slutkurs DNBW08K 80HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 DNBW08K100HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 DNBW08W 70HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 DNBW09B 90HA 2008-06-04 2009-02-09 -- 2009-02-20 2009-02-20 2009-03-05 NHYW08K110HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 NSGW08K 30HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 NSGW08K 40HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 NSGW08W 30HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 ORKW08K 90HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 ORKW09B100HA 2008-06-04 2009-02-09 -- 2009-02-20 2009-02-20 2009-03-05 RECW09A200HA 2008-06-04 2009-01-05 -- 2009-01-16 2009-01-16 2009-01-29 RECW08V150HA 2008-06-04 2008-10-06 -- 2008-10-17 2008-10-17 2008-10-30 STBW09B 55HA 2008-06-04 2009-02-09 -- 2009-02-20 2009-02-20 2009-03-05 STLW08L240HA 2008-06-04 2008-12-08 -- 2008-12-19 2008-12-19 2009-01-08 STLW09C200HA 2008-06-04 2009-03-09 -- 2009-03-20 2009-03-20 2009-04-02 STLW09C225HA 2008-06-04 2009-03-09 -- 2009-03-20 2009-03-20 2009-04-02 STLW08U190HA 2008-06-04 2008-09-08 -- 2008-09-19 2008-09-19 2008-10-02 TAAW08H100HA 2008-06-04 2008-08-04 -- 2008-08-15 2008-08-15 2008-08-28 TELW08J130HA 2008-06-04 2008-10-06 -- 2008-10-17 2008-10-17 2008-10-30 TELW09A120HA 2008-06-04 2009-01-05 -- 2009-01-16 2009-01-16 2009-01-29 TOMW08I 40HA 2008-06-04 2008-09-08 -- 2008-09-19 2008-09-19 2008-10-02 TOMW08W 35HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 YARW08H425HA 2008-06-04 2008-08-04 -- 2008-08-15 2008-08-15 2008-08-28 YARW08H375HA 2008-06-04 2008-08-04 -- 2008-08-15 2008-08-15 2008-08-28 YARW09B425HA 2008-06-04 2009-02-09 -- 2009-02-20 2009-02-20 2009-03-05 YARW08W350HA 2008-06-04 2008-11-10 -- 2008-11-21 2008-11-21 2008-12-04 3
Lösenförfarande: Metod för Referenskursbestämning: Slutkurs: Slutlikvidbelopp för Köpwarrant: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning. Officiell Stängning. Det aritmetiska medelvärdet av Referenskurser gällande Fastställelseperiod för Slutkurs. Om Slutkurs > Lösenkurs: (Slutkurs Lösenkurs) Multiplikator I annat fall noll. Slutlikvidbelopp för Säljwarrant: Om Slutkurs < Lösenkurs: (Lösenkurs Slutkurs) Multiplikator I annat fall noll. Information om Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Emittent av Referenskälla ISIN-kod på Ytterligare information om DnB NOR DnB NOR Oslo Börs NO0010031479 www.dnbnor.com Norske Skogindustrier Norske Skogindustrier Oslo Börs NO0004135633 www.norskeskog.com Norsk Hydro Norsk Hydro Oslo Börs NO0005052605 www.hydro.com Orkla Orkla Oslo Börs NO0003733800 www.orkla.com Renewable Energy Co Renewable Energy Co Oslo Börs NO0010112675 www.recgroup.com StatoilHydro StatoilHydro Oslo Börs NO0010096985 www.statoilhydro.com Storebrand ASA Storebrand ASA Oslo Börs NO0003053605 www.storebrand.com Tandberg Tandberg Oslo Börs NO0005620856 www.tandberg.com Telenor Telenor Oslo Börs NO0010063308 www.telenor.com Tomra Systems Tomra Systems Oslo Börs NO0005668905 www.tomra.com Yara International Yara International Oslo Börs NO0010208051 www.yara.com Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Warranter: 50 000 000 Warranter per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om banken så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Warrant sker över den marknadsplats som Warrant är noterad på. Arrangör: Courtage: Emissionsdag: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11 106 70 Stockholm Vid handel genom Handelsbanken utgår courtage enligt Handelsbankens vid var tid gällande prislista. Noteringsdagen 4
Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Warrant kommer att inlämnas till Oslo Börs. Noteringsdag: Noteringsvaluta: Market making: Minsta handelspost: Sista Handelsdag: Framgår av produktspecifika villkor. NOK Warrant kan vara noterad på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Warrant. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Warrant vars köpkurs enligt Handelsbankens bedömning är lägre än SEK 0,10, eller motsvarande värde i Noteringsvaluta, kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Warrant kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Warrant vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Warrant. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. 200 Warranter per serie. Slutdagen. Stockholm den 4 juni 2008 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5
www.handelsbanken.no/warrants Svenska Handelsbanken AB (publ) Stockholm Blasieholmstorg 11 SE-106 70 Stockholm Tel. +46 8 701 10 00 Fax. +46 8 611 11 80 Copenhagen Havneholmen 29 DK-1561 Copenhagen V Tel. +45 33 41 8200 Fax. +45 33 41 85 52 Helsinki Aleksanterinkatu 11 FI-00100 Helsinki Tel. +358 10 444 11 Fax. +358 10 444 2578 Oslo Rådhusgaten 27, Postboks 332 Sentrum NO-0101 Oslo Tel. +47 22 94 0700 Fax. +47 2233 6915 London Trinity Tower, 9 Thomas More Street London GB-E1W 1GE Tel. +44 207 578 8668 Fax. +44 207 578 8090 New York 875 Third Avenue, 4 th floor New York, NY 10022-7218 Tel. +1 212 446 4700 Fax. +1 212 326 2730
www.handelsbanken.no/warrants