Stille AB (publ) Delårsrapport januari mars 2005 Första kvartalet Nettoomsättningen blev 21,2 (23,9) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 0,9 (-1,7) mkr. Resultatet efter skatt förbättrades till 0,1 (-2,3) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -0,9 (-1,2) mkr. Bruttomarginalen ökade till 47,3 (46,6) procent. Omkostnaderna minskade till 9,2 (12,8) mkr. Stille AB (publ) är ett svenskt medicintekniskt företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför kirurgiska instrument samt undersöknings- och genomlysningsbord. Stille AB grundades 1841 med fokus att utveckla innovativa produkter med hög precision och kvalitet. Stille AB med 51 medarbetare har kontor i Solna, Eskilstuna och Dallas (USA). Stille AB är noterat på NGM-börsen.
Första kvartalet Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 21,2 (23,9) mkr. Under första kvartalet 2004 ingick verksamhetsområde konsument med 2,0 mkr. Verksamhetsområdet såldes i mars 2004. Bruttomarginalen ökade till 47,3 (46,6) procent. Omkostnaderna minskade till 9,2 (12,8) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 0,9 (- 1,7) mkr. Resultatet efter skatt visar för perioden en vinst om 0,1 (-1,7) mkr. Kostnaden för reduktion av personal och andra omstruktureringskostnader belastar rörelseresultatet med 0,1 (0,6) mkr. Dessa kostnader kommer att upphöra under andra kvartalet i år. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till -0,9 (-1,2) mkr. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 0,2 (1,9) mkr. Därutöver finns outnyttjade checkräkningskrediter på sammanlagt 1,0 (0,7) mkr. Soliditeten uppgick den 31 mars till 15 (-8) procent. Stilles huvudägare, Linc AB, hade vid utgången av perioden en fordran på Bolaget om 9,6 mkr. Denna fordran har ökat med 4,4 mkr under de senaste 12 månaderna. Verksamhetsområde Instrument Stille utvecklar, tillverkar och marknadsför högkvalitativa instrument för kirurgi. Produkterna tillverkas i egen anläggning i Eskilstuna och säljs i Sverige av egna säljare samt på olika exportmarknader genom fristående distributörer. Därutöver har Stille ett antal agenturer i Sverige. Verksamheten bedrivs i Stille Surgical AB. Omsättningen inom verksamhetsområdet Instrument uppgick till 12,0 (12,8) mkr. Den lägre försäljningen jämfört med ifjol förklaras av en mycket stark försäljning i Japan ifjol samt av agenturprodukter i Sverige. När det gäller försäljningen i USA håller distributören på att bygga upp ett nätverk av säljare i de viktigaste områdena vilket förväntas öka exportförsäljningen under andra halvåret av 2005. Periodens försäljning fördelar sig på egenproducerade instrument sålda i Sverige 2,6 (2,5) mkr, egenproducerade instrument på export 6,5 (6,8) mkr, agenturprodukter 2,3 (2,5) mkr, service 0,5 (0,6) mkr samt övriga intäkter 0,1 (0,4) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 2,9 (2,9) mkr. Verksamhetsområde Bord Stille marknadsför två grundtyper av bord: genomlysningsbara operationsbord, där bordet ImagiQ TM ingår och Sonestabord, vilka är undersökningsbord. Undersökningsborden kan delas in i tre undergrupper, bord för gyn-obstetrik, urodynamik samt undersökningsbord för genomlysning. Verksamheten bedrivs i Stille Sonesta AB och Stille Sonesta, Inc, USA. Omsättningen inom verksamhetsområdet Bord uppgick till 9,2 (9,1) mkr. 2
Försäljningen fördelar sig på ImagiQ TM i USA 4,3 (3,2) mkr, Sonestabord i USA 3,2 (2,9) mkr, ImagiQ TM i övriga världen 0,3 (1,2) mkr och Sonestabord i övriga världen 1,4 (1,6) mkr samt övriga intäkter 0,0 (0,2) mkr. Rörelseresultatet uppgick till -0,3 (-0,9) mkr. Verksamhetsområde Konsument Verksamhetsområde Konsument avyttrades i mars 2004. Föregående års omsättning uppgick till 2,0 mkr i perioden och rörelseresultatet till 0,4 mkr Utveckling Ett nytt bord för urodynamisk undersökning har lanserats. Det nya bordet stör ej genomlysningen av patienten och kan positioneras i alla lägen för att underlätta för läkaren och öka bekvämligheten för patienten. Det finns idag inget likvärdigt bord. Det nya bordet har tagits emot positivt av marknaden. Inom verksamhetsområde Instrument har Stille tagit fram ett nytt sortiment av mikroinstrument avsett framför allt för plastikkirurgi och kärlkirurgi. Sortimentet består av saxar, pincetter samt nålförare i olika utföranden. Sortimentet ger ett viktigt tillskott av kompletterande produkter under Stilles varumärke. Stille Tedor TM behöver utvecklas ytterligare innan produkten kan marknadsintroduceras. Under perioden har inte några utvecklingsinsatser gjorts på produkten. Vidare utveckling av produkten kommer att återupptas när en samarbetspartner har identifierats. Stille räknar inte med att produkten skall generera någon försäljning under 2005. Investeringar Investeringar uppgick till 0,3 (0,1) mkr och avser i huvudsak inventarier. Budplikt Linc AB äger 84,1 procent av kapital och röster i Stille sedan Sonestas förvärv av Stille 2002. Aktiemarknadsnämnden har givit Linc AB dispens från budplikt tre gånger. Vid senaste dispenstillfället ställde Aktiemarknadsnämnden som villkor att Linc AB skall reducera sin ägarandel till under gällande nivå för budplikt senast 31 maj 2005. Personal Medeltalet anställda har minskat till 50 (62). Antalet anställda den 31 mars var 51. Prognos Styrelsen bedömer att Stille under 2005 kommer att generera ett positivt resultat. Ordinarie bolagsstämma Styrelsen kallar till ordinarie bolagsstämma tisdagen den 26 april 2005, klockan 14.00 i konferenslokalen Stratos på Gårdsvägen 18 i Solna. Kommande rapporter Stille lämnar ekonomiska rapporter enligt följande: Delårsrapport januari juni 2005-08-10 Delårsrapport januari-september 2005-10-20 3
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i koncernredovisningen för 2004, not 1. Där framgår bl.a. att IFRS tillämpas från och med år 2005 och att jämförelseuppgifterna avseende år 2004 omräknats i enlighet med de nya principerna. Implementeringen av IAS 39, Finansiella instrument, ger inte upphov till några effekter för Stillekoncernen. Effekten på eget kapital och resultatet för jämförelsetalen 2004 visas i not 2 i denna delårsrapport. Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser m m presenteras i tusental kronor om inte annat anges. Solna 26 april 2005 Claes Stenlander Verkställande direktör Granskningsrapport avseende översiktlig granskning Vi har översiktligt granskat Stille AB (publ):s finansiella rapporter per den 31 mars 2005. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för de finansiella rapporterna. Vårt ansvar är att uttala oss om dessa finansiella rapporter på grundval av vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningen har utförts i enlighet med standard för översiktlig granskning (SÖG) 2400. Detta innebär att vi planerat och utfört den översiktliga granskningen för att med begränsad säkerhet försäkra oss om att de finansiella rapporterna inte innehåller väsentliga felaktigheter. En översiktlig granskning är i huvudsak begränsad till förfrågningar hos bolagets personal och analytisk granskning av finansiella uppgifter och vårt bestyrkande grundar sig därmed på en begränsad säkerhet jämfört med en revision. Det har inte framkommit några omständigheter under vår översiktliga granskning som tyder på att de finansiella rapporterna inte ger en rättvisande bild i enlighet med de internationella redovisningsstandarderna IFRS. Stockholm den 26 april 2005 Ernst & Young AB Magnus Fagerstedt Auktoriserad revisor 4
Koncernens resultaträkning 2005 2004 2004 not jan - mar jan - mar jan - dec Nettoomsättning 21 177 23 866 86 804 Kostnad för sålda varor -11 150-12 753-48 717 Bruttoresultat 10 027 11 113 38 087 Försäljningskostnader -5 331-6 979-19 568 Administrationskostnader -3 832-5 780-21 104 Övriga rörelsekostnader -4-25 -230 Summa omkostnader -9 167-12 784-40 902 Rörelseresultat 860-1 671-2 815 Finansiella poster -792-752 -4 037 Resultat efter finansiella poster 68-2 423-6 852 Skatt på periodens resultat 35 154-147 Periodens resultat 2 103-2 269-6 999 Resultat per aktie, kronor 0,00-0,01-0,03 Genomsnittligt antal aktier 302 072 820 201 381 880 261 237 050 Koncernens kassaflödesanalys 2005 2004 2004 jan - mar jan - mar jan - dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 68-2 423-6 852 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 1 969 572 3 346 Kassaflöde från löpande verksamhet 1 037-1 851-3 506 före förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -493 1 174-633 Ökning/minskning av fordringar -40 1 829 1 867 Ökning/minskning av leverantörsskulder -2 087-2 656-286 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 697 283-1 048 Kassaflöde från den löpande verksamheten -886-1 221-3 606 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella tillgångar 0 0 149 Förvärv av materiella och immateriella tillgångar -300-137 -1 796 Kassaflöde från investeringsverksamheten -300-137 -1 647 Finansieringsverksamheten Förändring långfristiga skulder 828 2 535 6 955 Amortering av lån -572-737 -5 229 Nyemission 0 0 3 213 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 256 1 798 4 939 Förändring av likvida medel -930 440-314 Likvida medel vid periodens början 1 152 1 466 1 466 Likvida medel vid periodens slut 222 1 906 1 152 5
Koncernens balansräkning not 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31 2004-01-01 Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 12 007 13 130 12 208 13 552 Patent 1 110 1 232 1 140 1 262 Programvaror 0 576 248 682 Goodwill 12 873 13 327 12 873 13 327 Summa immateriella anläggningstillgångar 25 990 28 265 26 469 28 823 Byggnader och mark 801 465 826 468 Maskiner 309 334 342 140 Inventarier 1 356 1 508 1 558 1 772 Summa materiella anläggningstillgångar 2 466 2 307 2 726 2 380 Uppskjuten skattefordran 3 889 4 396 3 819 4 242 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 889 4 396 3 819 4 242 Summa anläggningstillgångar 32 345 34 968 33 014 35 445 Omsättningstillgångar Varulager 16 944 14 644 16 451 15 818 Kortfristiga fordringar 17 732 17 730 17 692 19 559 Likvida medel 222 1 906 1 152 1 466 Summa omsättningstillgångar 34 898 34 280 35 295 36 843 Summa tillgångar 67 243 69 248 68 309 72 288 Eget kapital och skulder Aktiekapital 15 104 10 069 15 104 10 069 Överkursfond 34 924 19 821 34 924 19 821 Summa bundet eget kapital 50 028 29 890 50 028 29 890 Fria reserver -39 921-33 120-32 889-7 182 Periodens resultat 103-2 269-6 999-25 938 Summa fritt eget kapital -39 818-35 389-39 888-33 120 Summa eget kapital 2 10 210-5 499 10 140-3 230 Avsättningar 568 1 185 568 1 381 Långfristiga skulder till kreditinstitut 17 800 19 194 18 459 19 018 Skuld till närstående företag 9 566 21 288 8 726 18 450 Övriga skulder 1 088 1 227 1 101 1 348 Summa långfristiga skulder 28 454 41 709 28 286 54 319 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 4 258 1 475 3 652 2 388 Checkräkningskredit 9 049 15 321 9 568 15 503 Leverantörsskulder 7 946 7 663 10 033 10 319 Övriga kortfristiga skulder 6 758 7 394 6 062 7 111 Summa kortfristiga skulder 28 011 31 853 29 315 19 818 Summa eget kapital och skulder 67 243 69 248 68 309 72 288 Ställda säkerheter 43 480 43 480 43 480 43 450 Ansvarsförbindelser 87 87 87 87 6
Koncernens förändring av eget kapital not 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31 2004-01-01 Ingående aktiekapital 15 104 10 069 10 069 10 069 Ökning aktiekapital vid nyemission 0 0 5 035 0 Utgående aktiekapital 15 104 10 069 15 104 10 069 Ingående bundna reserver 34 924 19 821 19 821 19 821 Nyemission 0 0 15 103 0 Utgående bundna reserver 34 924 19 821 34 924 19 821 Utgående bundet eget kapital 50 028 29 890 50 028 29 890 Ingående fritt eget kapital -39 922-33 120-32 925-33 188 Periodens resultat 103-2 269-6 999 0 Omräkningsdifferenser 1 0 36 68 Utgående fritt eget kapital -39 818-35 389-39 888-33 120 Summa eget kapital 2 10 210-5 499 10 140-3 230 Koncernens nyckeltal 2005 2004 2004 jan - mar jan - mar jan-dec Rörelsemarginal 4% -7% -3% Rörelseresultat före avskrivningar 1 899-903 537 Resultat per aktie (kr) 0,00-0,01-0,03 Eget kapital per aktie (kr) 0,03-0,03 0,03 Avkastning eget kapital (%) -196% -408% -203% Soliditet (%) 15% -8% 15% Kassalikviditet (%) 64% 62% 64% Medelantal anställda (st) 50 62 53 Genomsnittligt antal aktier 302 072 820 201 381 880 261 237 050 Moderbolagets resultaträkning 2005 2004 2004 jan - mar jan - mar jan - dec Nettoomsättning 0 8 316 13 532 Kostnad för sålda varor 0-5 893-9 397 Bruttoresultat 0 2 423 4 135 Summa omkostnader -2 168-3 652-12 466 Rörelseresultat -2 168-1 229-8 331 Finansiella poster -262-351 -2 097 Periodens resultat -2 430-1 580-10 428 7
Moderbolagets kassaflödesanalys 2005 2004 2004 jan - mar jan - mar jan - dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -2 430-1 580-10 428 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 9 453 405 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital -2 421-1 127-10 023 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 371-12 061-12 454 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0-1 4 471 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 379 12 062 7 986 Förändring av likvida medel 8 0 3 Likvida medel vid periodens början 3 0 0 Likvida medel vid periodens slut 11 0 3 Moderbolagets balansräkning Tillgångar 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 0 4 607 0 Materiella anläggningstillgångar 27 80 36 Finansiella anläggningstillgångar 53 923 50 794 54 144 Omsättningstillgångar 516 13 570 1 519 Summa tillgångar 54 466 69 051 55 699 Eget kapital och skulder Eget kapital 21 750 12 890 24 181 Avsättningar 0 228 0 Långfristiga skulder 29 775 45 088 28 617 Kortfristiga skulder 2 941 10 845 2 901 Summa eget kapital och skulder 54 466 69 051 55 699 8
Not 1 Poster som inte påverkar kassaflödet 2005 2004 2004 jan - mar jan - mar jan - dec Avskrivningar 1 039 768 3 352 Kursdifferens i EK -35 1 36 Förändring av uppskjuten skattefordran -70 0 423 Förändring i avsättningar 0-196 -813 Skatt 35 154-147 Nedskrivning demolager 0 0 300 Omkalkylering internt lager 0 0 195 Övrigt 0-155 0 969 572 3 346 Not 2 Effekter av övergången till IFRS 2004-03-31 2004-12-31 2004-01-01 Resultat enligt tillämpade redovisningsprinciper 2004-2 716-8 786 Effekt av tillämpning av IFRS 3, ej goodwillavskrivning 447 1 787 Resultat vid periodens slut i enlighet med IFRS -2 269-6 999 Eget kapital enligt tillämpade redovisningsprinciper 2004-5 946 8 353-3 230 Effekt av tillämpning av IFRS 3, ej goodwillavskrivning 447 1 787 0 Eget kapital vid periodens slut i enlighet med IFRS -5 499 10 140-3 230 Definitioner Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen Resultat per aktie Resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Kassalikviditet Omsättningstillgångarna minskade med varulager/kortfristiga skulder Stille AB (publ), 556249-4848, Gårdsvägen 14, SE-169 27 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 000, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: info@stille.se, www.stille.se 9