A Leading Global Nuclear Services Company Presentation av bokslutsrapport, 16 februari 2006
Presentation Magnus Groth, VD och koncernchef Telefon: 0155 22 10 86 Mobil: 0709-67 70 86 e-mail: magnus.groth@studsvik.se Jerry Ericsson, Finanschef och vice VD Telefon: 0155 22 10 32 Mobil: 0709 67 70 32 e-mail: jerry.ericsson@studsvik.se
Agenda Året i sammandrag Utveckling per affärsområde Finansiell utveckling och framtidsutsikter 2007 Sammanfattning och frågor
Ett år av stora framtidssatsningar Förvärv av amerikanska RACE Order och letter of intent på behandling av 12 ånggeneratorer Utbyggnad av svenska anläggningen för metalliskt avfall påbörjades Första större avtalet avseende avvecklingsuppdrag i Storbritannien Kontrakt på installation av GARDEL i 11 japanska reaktorer Dotterbolaget Studsvik Stensand AB såldes per 1 januari 2007 Koncernen bedöms att under 2007 redovisa en god organisk tillväxt och ett förbättrat rörelseresultat. Styrelsen föreslår utdelning om 2,00 kronor per aktie
2006 i siffror Q4-06 Q4-05 2006 2005 Koncernens nettoomsättning 329,2 298,1 1 219,6 1 088,3 Rörelseresultat, MSEK 21,2 15,5 71,3 78,8 Resultat efter skatt, MSEK* 13,3-9,2 34,8 47,5 Resultat per aktie efter skatt, SEK* 1,62-1,12 4,24 5,81 Eget kapital per aktie, SEK 67,97 68,90 Soliditet, % 41,2 47,9 * Avser kvarvarande verksamhet
Finansiell måluppfyllelse Mål Utfall 2006 Rörelsemarginal 8 % 5,8 % Organisk tillväxt 5 % - Soliditet 40 % 41,2 % Utdelning Policy: 30 % av resultat efter skatt 2,00 kr/aktie
Uppnådda verksamhetsmål
Genombrott i Storbritannien Första ramavtal med Sellafield Mindre avfallsmängder behandlade i Sverige i lyckade pilotprojekt Anläggning för avfallshantering under uppförande
Genombrott, stora komponenter
Förstärkt geografisk närvaro Egna anläggningar (inkl. under uppförande) Försäljnings- och servicekontor Omsättning 2006 35% 2% 35% 28% Sverige Europa Nordamerika Asien & övriga
Allt mer kvalificerade tjänster Utveckling av nya metoder, exempelvis stora komponenter Förvärv och investeringar inom områden med lönsamhet Lyckat genomförande av åtgärdsprogram, Service och underhåll i Tyskland Avyttring av Stensand Försäljningsframgångar med GARDEL
Uppnådda mål, sammanfattning Genombrott på den brittiska marknaden Lyckad lansering av vårt nya koncept för stora komponenter Marknadsnärvaro och säljorganisation har förstärkts Marknadskommunikationen förbättrats Genom förvärv/avyttringar styrt om mot tjänster med högre marginaler
Agenda Året i sammandrag Utveckling per affärsområde Finansiell utveckling och framtidsutsikter 2007 Sammanfattning och frågor
Fyra affärsområden Service och underhåll Avfallshantering Driftoptimering Avveckling och rivning
Avfallshantering Behandling av låg- och medelaktivt avfall Anläggningar i Studsvik samt Memphis och Erwin, USA
Avfallshantering Nettoomsättningsökning genom förvärvet av RACE, konsolideras från maj Verksamheten integrerad, bl a har marknad/försäljning samordnats Svag inledning, successiv ökning av nettoomsättning Driftsstopp i Erwin påverkade drift i processanläggningen negativt, belastar resultatet med 12 MSEK i Q4 Smältanläggningen i Sverige avslutade starkt, ökning på helårsbasis jämfört med 2005 Försäljningsframgångar avseende ånggeneratorer ger stabil beläggning Utbyggnad av smältanläggningen påbörjades Stabil utveckling för förbränning i Europa Brittiska verksamheten under uppbyggnad och visade förlust Längre införsäljning än väntat Första större ordern viktig, material skeppades till Sverige för behandling Anläggning för behandling av metalliskt avfall under uppförande
THOR Treatment Technologies, LLC 50/50 joint venture med Washington Group, WGI Utvecklades enligt plan Vinst och positivt kassaflöde Redovisas enligt kapitalandelsmetoden, bidrag till Studsviks synliga resultat dröjer ännu några år
Avveckling och rivning 20 års erfarenhet av rivning och nedläggning av nukleära anläggningar decommissioning
Avveckling och rivning Period av tillfälligt lägre aktivitet i Tyskland Tidsödande tillståndsprocesser Återhämtning mot årets slut Stabil beläggning under fjärde kvartalet Marknaden i Storbritannien utvecklas positivt Fortfarande under uppbyggnad Viktigt första ramavtal på plats Utvecklingstakten fortfarande osäker
Driftoptimering Global marknad och världsledande position Test, undersökningar och analys av kärnbränsle och material Mjukvara för driftoptimering konsulttjänster
Driftoptimering Omsättning inom materialteknik lägre pga reaktorn som drevs del av 2005 Rörelseresultat och lönsamhet förbättrades efter kostnadsminskning i samband med reaktorns stängning Fortsatt god försäljning av programvaror för bränsleoptimering GARDEL såldes för installation på 11 japanska reaktorer med start 2007 Erbjudandet inom materialtester stärktes genom samarbetet IFE och investeringar i egna laboratorier
Service och underhåll Dekontaminering, sanering, mekanisk service och processrengöring Strålskyddstjänster och dosimetriservice
Service och underhåll Förbättrad lönsamhet efter organisations- och kostnadsanpassningar Färre revisionsdygn än 2005 Ledande position i Tyskland Stensands utvecklingspotential ligger utanför kärnkraftsindustrin och bolaget avyttrades per 1 januari 2007 till Coor Service Management I Sverige återstår strålskyddstjänster
Agenda Året i sammandrag Utveckling per affärsområde Finansiell utveckling och framtidsutsikter 2007 Sammanfattning och frågor
Nettoomsättning per affärsområde MSEK Q4-06 Q4-05 2006 2005 Avfallshantering 149,0 96,7 508,7 333,7 Avveckling och rivning 48,8 57,0 189,0 242,4 Driftoptimering 43,7 54,6 167,7 192,1 Service och underhåll 67,3 66,7 268,8 279,7
Rörelseresultat per affärsområde MSEK Q4-06 Q4-05 2006 2005 Avfallshantering 5,7 10,2 33,6 39,8 Avveckling och rivning 0,3 5,6 11,9 23,3 Driftoptimering 17,7 10,8 36,4 28,6 Service och underhåll 5,0 3,1 17,3 11,9
Rörelsemarginal per affärsområde % Mål Q4-06 Q4-05 2006 2005 Avfallshantering 20 3,8 10,5 6,6 11,9 Avveckling och rivning 10 0,6 9,8 6,3 9,6 Driftoptimering 15 40,5 19,8 21,7 14,9 Service och underhåll 7 7,4 4,6 6,4 4,3
Nyckeltal i sammandrag Q4-06 Q4-05 2006 2005 Koncernens omsättning, MSEK 329,2 298,1 1 219,6 1 088,3 Rörelseresultat, MSEK 21,2 15,5 71,3 78,8 Resultat efter finansnetto*, MSEK 24,2 12,5 57,1 76,2 Resultat efter skatt*, MSEK 13,3-9,2 34,8 47,5 Resultat per aktie efter skatt*, SEK 1,62-1,12 4,24 5,81 Rörelsemarginal, % 6,4 5,2 5,8 7,2 Soliditet, % 41,2 47,9 Eget kapital per aktie, SEK 67,97 68,90 Antal anställda, medeltal 1 321 1 300 1 279 1 278 * Avser kvarvarande verksamhet
Studsvikaktien
Aktieägare 2006-12-31 Antal aktier Andel % Familjen Karinen 1 578 012 19,2% Briban Invest AB 1 283 492 15,6% Dresdner Bank 805 341 9,8% Goldman Sachs International Ltd 468 495 5,7% Northern Trust AB 200 692 2,4% Carnegie Fond AB - Småbolag 200 000 2,4% Handelsbankens Småbolagsfond 199 200 2,4% SEB Sverige Småbolag 187 700 2,3% Invus Investment AB 184 800 2,2% 400 Series Fund 169 268 2,1% Summa de tio största ägarna (innehav) 5 277 000 64,2% Övriga aktieägare 2 941 611 35,8% Summa 8 218 611 100,0% VPC 2006-12-31
Agenda Året i sammandrag Utveckling per affärsområde Finansiell utveckling och framtidsutsikter 2007 Sammanfattning och frågor
Strategin ligger fast Fokus på tillväxt i lönsamma segment av kärnkraftsindustrin Organisk tillväxt, förvärv och allianser Innovativt kunderbjudande Kostnadseffektivitet och säkerhet Marknadsnärvaro Förstärkning av försäljningsorganisation Lokala anläggningar
Marknadsutsikter Fleråriga moderniserings- och effekthöjningsprogram Avvecklings- och rivningsaktiviteter bedöms fortsätta att öka i Storbritannien och något i Tyskland Större volymer men också hårdare konkurrens i USA
Framtidsutsikter Sammantaget bedöms koncernen att under 2007 redovisa en god organisk tillväxt och ett förbättrat rörelseresultat.
Sammanfattning Fortsatt positiv utveckling för kärnkraftsmarknaden Fortsatt fokus på kärnkraftsindustrins tillväxtområden Förstärkt ställning på utvalda marknader Förvärv och organisk tillväxt Fortsatt utveckling av erbjudandet Studsvik har ett starkt varumärke, konkurrenskraftiga tjänster och en tydlig strategi