The English text is a translation of the Swedish original and, in case of discrepancies, the Swedish original shall prevail. 8. Styrelsens förslag till beslut om riktad kvittningsemission av aktier (provision för emissionsgaranti) 8. The board of directors proposal on a directed share issue with payment against set-off (underwriting fee) Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar om nyemission av aktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt på följande villkor. The board of directors proposes that the general meeting resolves upon a new issue of shares with derogation from the shareholders preferential rights on the following terms and conditions. Ökning av aktiekapital och antal aktier / Increase in share capital and number of shares Bolagets aktiekapital ökas med högst 1 365 787,50 kronor genom nyemission av högst 5 463 150 aktier av serie B. The company s share capital is to be increased by not more than SEK 1,365,787.50 by a new share issue of not more than 5,463,150 shares of series B. Teckningskurs / Subscription price De nya aktierna emitteras till en kurs om 0,25 kronor per aktie. Teckningskursen har, med hänsyn till den allvarliga ekonomiska situation som bolaget befinner sig i, fastställts till samma belopp som i den nyemission med företrädesrätt för aktieägarna som styrelsen föreslår under punkt 7 d) i den föreslagna dagordningen för bolagsstämman. The new shares shall be issued at a price of SEK 0.25 per share. The subscription price has been determined in the light of to the severe financial situation of the company, and corresponds to the amount of the subscription price in the rights issue proposed by the board of directors under Item 7 d) in the proposed agenda for the general meeting. Teckningsrätt / Subscription right Rätt att teckna aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillkomma Viking Invest AS (ett helägt dotterbolag till Kistefos AS) ( Kistefos ). Skälet för avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att överenskommelser med långivande banker inte medger kontant betalning från bolaget till Kistefos, varför reglering istället sker genom kvittningsemission. The right to subscribe for the new shares shall, with derogation from the shareholders preferential rights, only be granted to Viking Invest AS (a wholly-owned subsidiary of Kistefos AS) ( Kistefos ). The reason for the deviation from the shareholders preferential rights is that the agreements with lending banks does not permit cash payment from the company to Kistefos, thus the debt is settled through a set-off share issue instead. Teckningstid och betalning / Subscription period and payment Teckning av nya aktier ska ske senast den 5 december 2017. Teckning ska ske på särskild teckningslista. Betalning för de nya aktierna ska erläggas genom kvittning Error! Unknown document property name.
2 av fordringar på bolaget om totalt 1 365 787,50 kronor och ska ske samma dag som teckning sker. Kistefos fordringar avser överenskommen ersättning för dess garantiåtagande i företrädesemissionen enligt punkt 7 d) i den föreslagna dagordningen till bolagsstämman. Kistefos har garanterat teckning av aktier som inte tecknas av annan med eller utan stöd av företrädesrätt motsvarande 30 350 838,34 kronor, motsvarande cirka 24,7 % av nyemissionen. Garantiprovision utgår med 4,5 % av Kistefos maximala garantiåtagande, vilket motsvarar 1 365 787,50 kronor. Subscription for the new shares shall be made no later than 5 December 2017. Subscription shall be made on a separate subscription list. Payment for the new shares shall be made through set-off of claims against the company of a total amount of SEK 1,365,787.50 and shall take place at the same time as the subscription. Kistefos claims refer to an agreed fee for its guarantee commitment in the rights issue in accordance with Item 7 d) in the proposed agenda for the general meeting. Kistefos has guaranteed subscription of the shares that are not subscribed for by others with or without preferential rights, to an amount corresponding to SEK 30,350,838.34, corresponding to approximately 24.7% of the rights issue. A guarantee fee of 4.5% of Kistefos maximum guarantee obligation, which corresponds to SEK 1,365,787.50 is to be paid. Styrelsen ska ha rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning. The board of directors shall have the right to extend the subscription and payment periods. Rätt till utdelning / Right to dividend De nya aktierna ska medföra rätt till utdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som inträffar närmast efter det att aktierna registrerats hos Bolagsverket. The new shares shall carry a right to dividends commencing on the first record date that occurs after the registration of the shares with the Swedish Companies Registration Office. Bemyndiganden / Authorisations Styrelsen, den verkställande direktören, eller den som styrelsen eller verkställande direktören utser, bemyndigas att vidta de smärre ändringar i beslutet som kan visa sig erforderliga i samband med registreringen av beslutet hos Bolagsverket respektive Euroclear Sweden AB eller på grund av andra formella krav. The board of directors, the CEO, or anyone appointed by the board of directors or the CEO, shall be authorised to make such minor amendments to the above resolution as may be necessary in connection with the registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB or due to other formal requirements. God sed på aktiemarknaden/good practices in the stock market I samband med den nu föreslagna emissionen aktualiseras vissa aspekter om god sed på aktiemarknaden rörande huvudägarens i bolaget, Kistefos, roll i emissionen,
3 då Kistefos kommer att teckna aktier indirekt genom dotterbolag. In relation to the share issue, questions arise regarding good practices in the stock market in respect of the role of the company s main shareholder Kistefos as Kistefos will subscribe for shares indirectly through subsidiaries. Styrelsen har beaktat bl.a. följande vid sin bedömning av emissionernas förenlighet med god sed på aktiemarknaden: The board has considered inter alia the following in its assessment of the share issue s compliance with good practice in the stock market: de villkor som uppställts av koncernens banker avseende bl.a. att företrädesemissionen ska garanteras för bankernas deltagande i refinansieringen, the conditions set by the group s banks regarding that the rights issue shall be guaranteed for the banks participation in the refinancing; de villkor som uppställts av koncernens långivare för genomförande av omstruktureringen avseende att fordran som ligger till grund för kvittningsemissionen till Kistefos inte får betalas kontant, the conditions set by the group s creditors for the implementation of the restructuring relating to that the claim which is the basis of the set-off issue to Kistefos may not be paid in cash; att de fordringar som ligger till grund för kvittning avser marknadsmässig ersättning för utförda tjänster, that the claims that are the basis for the set-off in the share issue refers to compensation on market terms for services rendered; att emissionen inte medför någon otillbörlig fördel för Kistefos eller dess dotterbolag till nackdel för annan aktieägare, that the share issue does not cause any undue advantage for Kistefos or its subsidiaries to the detriment of other shareholders; att emissionskursen förväntas motsvara minst en marknadsmässig kurs, samt that the subscription price of the share issue is deemed to be equivalent to no less than market rate; and den allvarliga finansiella situation som bolaget befinner sig. the severe financial situation of the company. Mot bakgrund av övervägandena ovan är styrelsens bedömning att den planerade emissionen inte strider mot god sed på aktiemarknaden vad det gäller det faktum att den riktas till en huvudägare. In the light of the above considerations, the board deems that the planned share issue is not contrary to good practice in the stock market in terms of the fact that the share issue is directed to a major shareholder in the company.
4 Styrelsen har vid fastställandet av garantiprovisionen särskilt beaktat att ersättningen är marknadsmässig med beaktande av emissionskursens nivå i förhållande till börskursen när garantin utfärdas liksom bolagets allmänna risknivå samt att den marknadsmässiga ersättningen till större aktieägare som garanterar emissioner typiskt sett är väsentligt lägre än ersättningen till externa garanter. The board has, at the determination of the guarantee remuneration, paid special attention to that the compensation is on market terms with regard to the subscription price s level in relation to the market share price when the guarantee is issued as well as the company s overall risk level, and that remuneration on market terms to major shareholders that guarantee a share issue typically is significantly lower than the remuneration to external guarantors. Kistefos har inte rätt till någon ersättning för dess åtagande att teckna dess pro rataandel i företrädesemissionen. Kistefos does not have a right to any compensation for its undertaking to subscribe for its pro rata-share of the rights issue. Majoritetsregler / Majority rules För beslut i enlighet med styrelsens förslag enligt ovan krävs att aktieägare representerande minst två tredjedelar av såväl de avgivna rösterna som de vid stämman företrädda aktierna biträder beslutet. The resolution according to the board of directors proposal above is valid only where supported by shareholders holding at least two-thirds of both the votes cast and the shares represented at the general meeting. Styrelsens redogörelser / The board of directors statements Styrelsens redogörelser enligt 13 kap. 6 och 13 kap. 7 aktiebolagslagen samt revisorns yttranden däröver fogas till detta förslag. It was noted that the board of directors statements and the auditor s reports pursuant to Chapter 13 Section 6 and Chapter 13 Section 7 of the Swedish Companies Act and the auditor s statements thereof are attached to this proposal. Övrigt / Miscellaneous Bolagsstämmans beslut avseende den föreslagna åtgärden ska vara villkorat av att bolagsstämman beslutar i enlighet med punkt 7 i förslaget till dagordning. The general meeting s resolution regarding the proposed matters shall be conditional upon the general meeting s approval of Item 7 in the proposed agenda. * * *
5 Göteborg i oktober 2017 Gothenburg in October 2017 Viking Supply Ships AB (publ) Styrelsen The board of directors