Information offentliggjord onsdagen den 14 november 2018 Delårsrapport Q3 2018 20180101 20180930 Nettoomsättning 221 791 tkr (215 938) Rörelseresultat 52 907 tkr (48 878) Resultat efter skatt 38 734 tkr * (35 648) Resultat per aktie 1,6 kr (1,5) Avkastningen på totalt kapital 5 % (5%) Avkastningen på eget kapital 10 % (10%) *) Dala Energi koncernens resultat efter skatt uppgår till 38 734 (35 648) tkr. Intressebolaget Dalakrafts resultat ingår med 8 063 (5 635) tkr.
DELÅRSRAPPORT Q3 2018 Sida 2 INNEHÅLL VD:s kommentarer för perioden... 3 Omsättning och resultat... 4 Investeringar... 5 Redovisnings- och värderingsprinciper... 6 Risker och osäkerhetsfaktorer... 6 Aktien... 6 Finansiering... 6 Nyckeltal... 7 Finansiell kalender 2018... 8
DELÅRSRAPPORT Q3 2018 Sida 3 VD:S KOMMENTARER FÖR PERIODEN Det kom ett brev till mig från en nybliven aktieägare med en mycket bra reflektion. Dala Energi kommunicerar ofta om ett helt nytt, hållbart och förnybart energisystem utan att ange vad man själv bidrar med. Vad gör Dala Energi egentligen för att främja omställningen? För att nå klimatmålet skall omställningen ske genom att elektrifiera Sverige inom nya användningsområden samtidigt som produktion av el blir mer lokal och småskalig, men också med ny teknink. Detta tillsammans med möjligheterna som en utökad digitalisering ger skall Sverige vara klimatneutrala år 2045. För att klara omställningen behövs en bra infrastruktur i eloch fibernätet. Vi investerar mer än någonsin i våra nät för att infrastrukturen som är grunden till omställningen skall finnas på plats. Det skall vara enkelt att bli prosument. En prosument är en kund som producerar el för eget behov samtidigt som den el som produceras kan konsumeras av andra genom att distribueras ut på elnätet. Vi ser under 2018 en fördubbling, mot föregående år, av anslutningar av nytillkommna mikroproducenter. Vi samarbetar med Dalakraft, genom vårt delägande, för att kunna erbjuda kundlösningar som till exempel laddinfrastruktur för elbilar, solcellspaket och olika internettjänster. Målet är att introducera fler tjänster som främjar till omställningen mot Sveriges klimatmål. Man skall inte heller glömma bort vårt fjärrvärme som till 100 % är baserad på lokala biobränslen och som därmed bidrar stort till ett hållbart och förnybart energisystem. Både genom att använda förnybar energi men också genom att reducera elbehovet när det är som kallast ute. Men vi är bara i början av en resa och Dala Energi behöver och kommer att göra mer för att främja omställningen. I stort följer våra verksamheter elnät, elproduktion och värme lagda planer. Elnätet ökar rörelseresultatet till stor del beroende på årets prisjustering och god kostnadskontroll. Samtidigt planerar vi för stora investeringar i elnätet vilket kommer att påverka kassaflödet från verksamheten negativt under något år. Inför 2019 sker ingen generell justering av elnätspriserna. Utvecklingen avseende elhandeln är positiv där Dalakraft för perioden presenterar en ökad kundtillströmning och ett mycket bra rörelseresultat. För fibernätsverksamheten ser vi ett sämre resultat än för samma period föregående år. Vi dras generellt med förseningar i projekten orsakade av en snörik vinter samt resursbrist och långa handläggningstider hos Trafikverket vilket påverkar rörelseresultatet negativt. Tyvärr drabbas kunder som redan nu har väntat länge på sin anslutning. Vi gör kraftansträngningar under sista kvartalet för att hålla de leveranstider som vi har lovat. Orderläget är fortsatt bra och vi ser en bättre situation inför 2019 och 2020. Det finns stor potential att förtäta nätet som ger en bra hävstång på redan genomförda investeringar. Vi kommer i slutet av året, tillsammans med Dalakraft, att introducera en utökad tjänst som skall göra det enklare för fler kunder att ansluta sig till fibernätet. Bengt Östling VD
Sida 4 DELÅRSRAPPORT Q3 2018 OMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernen Koncernens nettoomsättning uppgick till 221 791 (215 938) tkr, aktiverat eget arbete till 9 892 (6 110) tkr och rörelsekostnaderna till 186 839 (178 805) tkr. Dala Energis ägande i intressebolaget Dalakraft är 24,04 % och andelen i Dalakrafts resultat uppgick till 8 063 (5 635) tkr. Rörelseresultatet blev 52 907 (48 878) tkr och periodens resultat efter skatt 38 734 (35 648) tkr. I presentationen av verksamhetsgrenarna nedan ingår intäkter och kostnader som eliminerats i koncernredovisningen. Elnätsverksamheten Totala intäkter från elnätsverksamheten uppgick till 174 532 (168 434) tkr. Prisökningen 2018 var 5 % och nätintäkterna har uppgått till 158 812 (149 595) tkr. Övriga intäkter har uppgått till 15 720 tkr (18 839) och består av anslutningsavgifter, interna transaktioner och fakturerade arbeten utanför den reglerade elnätsverksamheten. Aktiverat eget arbete uppgick till 5 215 (5 066) tkr. Rörelsekostnaderna uppgick till 136 075 (132 350) tkr. Kostnadsökningen beror till största delen på att vi har haft överuttag från överliggande nät till följd av det kalla vädret i januari och februari. Rörelseresultatet blev 43 672 (41 150) tkr. Omsättningen av el på nätet, det vill säga inlevererat från regionnätet samt producerat av egna och närliggande små kraftstationer var 418 514 (407 514) MWh. Kraftproduktionsverksamheten Intäkterna från kraftproduktionen i koncernens sju vattenkraftstationer blev 1 561 (566) tkr och rörelsekostnaderna uppgick till 1 365 (992) tkr. Under våren var vattentillgången hög till följd av snösmältningen vilket medförde en ökad produktion. Även elpriserna har varit högre vilket också påverkar resultatet positivt. Under året har nödvändiga reparationer och underhåll genomförts. Rörelseresultatet blev 196(-426) tkr och elproduktionen uppgick till 3 660 (1 740) MWh. Värmeverksamheten Intäkter från värmeverksamheten uppgick till 21 198 (20 426) tkr. Ökningen beror främst på något högre energiomsättning. Ingen prishöjning beslutades inför 2018. Rörelsens kostnader uppgick till 18 310 (18 218) tkr. Kostnadsökningen beror främst på högre bränslekostnader. Rörelseresultatet blev 2 888 (2 145) tkr. Värmeleveranserna var 29 442 (27 405) MWh. Fibernätsverksamheten Intäkterna från fibernätsverksamheten uppgick till 25 734 (28 073) tkr och aktiverat eget arbete till 4 231 (1 044) tkr. Största delen av intäkterna avser anslutningsavgifter, svartfiber, kapacitet samt nätavgifter från våra leverantörer. Anslutningsavgifterna blev 9 746 (11 838) tkr. Rörelsens kostnader uppgick till 31 877 (28 743) tkr. Rörelseresultatet blev 1 912 (374) tkr.
DELÅRSRAPPORT Q3 2018 Finansiell utveckling i sammandrag KONCERNEN, belopp i tkr Kvartalsjämförelse Ackumulerat Senaste 201807 201707-201709 201801 Sida 5 årsbokslut 201712 Resultaträkning i sammandrag Rörelsens intäkter 59 639 63 803 221 791 215 938 309 453 Aktiverat eget arbete 3 071 1 917 9 892 6 110 9 008 Rörelsens kostnader -56 495-55 247-186 839-178 805-246 502 Andel i intresseföretags resultat efter skatt 2 138 1 416 8 063 5 635 8 369 Rörelseresultat 8 353 11 889 52 907 48 878 80 328 Resultat från finansiella poster -1 855-1 906-5 538-6 047-8 552 Skatter/minoritet -946-995 -8 635-7 183-13 237 Periodens resultat 5 552 8 988 38 734 35 648 58 539 Hänförligt till Moderföretagets aktieägare 5 552 8 987 38 734 35 642 58 539 Minoritetsintresse 1 6 0 201807 201707 201801 201712 Balansräkning i sammandrag Immateriella anläggningstillgångar 5 431 2 573 2 389 Materiella anläggningstillgångar 875 697 822 079 846 701 Finansiella anläggningstillgångar 50 738 52 241 54 874 Omsättningstillgångar 86 371 69 610 80 383 Kassa och Bank 28 211 23 558 13 003 Summa tillgångar 1 046 448 970 061 997 350 Eget Kapital 477 530 424 202 447 087 Avsättningar 138 614 127 819 139 300 Långfristiga skulder 323 769 339 527 335 587 Kortfristiga skulder 106 535 78 513 75 376 Summa eget kapital och skulder 1 046 448 970 061 997 350 201807 201707 201801-201712 Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 289 8 866 103 614 88 650 118 252 Kassaflöde från investeringsverksamheten -28 829-28 838-69 015-73 298-109 755 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 700-3 700-19 391-19 391-23 091 Periodens kassaflöde -26 240-23 672 15 208-4 039-14 594 INVESTERINGAR Totala investeringar i materiella- och immateriella anläggningar i koncernen uppgick till 69 193 (73 313) tkr. I elnätsverksamheten har det investerats 30 973 (36 674) tkr i normal upprustning och utbyggnad av nätet. I värmeverksamheten har 1 109 (1 815) tkr investerats i produktions- och distributionsanläggningar. I fibernätsverksamheten har det investerats 30 349 (34 468) tkr avseende utbyggnad av nätet.
Sida 6 DELÅRSRAPPORT Q3 2018 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Årsredovisningen upprättas med tillämpning av årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I den operativa verksamheten finns ett antal riskfaktorer som kan komma att påverka Dala Energi koncernens omsättning, resultat och finansiella ställning. Dessa inkluderar verksamhets- och marknadsrelaterade risker såsom driftstörningar, väderlek, tekniska risker, prisutveckling, beroende av nyckelpersoner, tillstånd samt förändringar i lagar och regelverk som kan påverka Dala Energi koncernens marknadsförutsättningar. Riskhanteringen innehåller tre steg. I den första identifieras riskerna samt kategoriseras som antingen strategiska risker, operationella risker, efterlevnadsrisker, miljörisker eller finansiella risker. I ett andra steg analyseras riskerna. Därefter noteras vilka riskreducerande åtgärder som finns på plats, det vill säga hur den interna styrningen och kontrollen ser ut. I ett tredje steg vidtas åtgärder och den interna styrningen och kontrollen utvärderas AKTIEN Antal aktier uppgår till 23 689 491. Aktien handlas sedan 2008-06-11 på Pepins. Handel sker en gång i månaden på fastställda handelstillfällen. Genom Pepins handelsmodell skapas en mer koncentrerad likviditet i aktien där säljare och köpare kan mötas. Läs mer om handeln på www.pepins.se. FINANSIERING Bolagets finansiering sker i form av det egna genererade kassaflödet samt genom banklån.
DELÅRSRAPPORT Q3 2018 NYCKELTAL Sida 7 Nyckeltal för koncernen 201801 2017 2016 2015 2014 2013 201809 201709 Elproduktion i vattenkraftverk MWh 3 660 1 740 3 124 4 314 5 729 7 108 2 650 Elenergiomsättning MWh 418 514 407 514 581 112 576 857 548 284 534 564 563 507 Värmeleveranser MWh 29 442 27 405 41 876 40 774 38 331 38 355 41 501 Eldistributionsnät km 4 214 4 184 4 214 4 184 4 158 4 141 4 115 Värmedistributionsnät km 39 39 39 39 38 38 37,8 Optofibernät km 1 344 934 1 344 934 667 558 513 Vinstmarginal i % 28 23 26 19 18 19 14 Avkastning på totalt kapital i % 5 5 8 6 6 6 4 Avkastning på eget kapital i % 10 10 16 11 10 10 7 Soliditet i % 46 44 45 41 45 44 41 Vinst per aktie kr 1,64 1,50 2,47 1,50 1,22 1,18 0,82 Antal aktier, årets utgång, tusental 23 689 23 689 23 689 23 689 23 689 23 689 23 689 Utdelning per aktie kr 0,35 0,35 0,35 0,35 0,33 Antal heltidsanställda (medelantal) 70 74 70 64 69 Definitioner av nyckeltal Vinstmarginal i % = Rörelseresultat plus finansiella intäkter i förhållande till nettoomsättningen Avkastning på totalt kapital i %, R T = Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på eget kapital i %, R E = Resultat efter finansiella poster förhållande till eget kapital Soliditet i %, S = Eget kapital i förhållande till balansomslutning Vinst per aktie = Årets resultat dividerat med antal aktier vid årets utgång
Sida 8 DELÅRSRAPPORT Q3 2018 FINANSIELL KALENDER 2018 Delårsrapporter Bokslutskommunikén för 2018 offentliggörs den 29 mars 2019 Årsstämma Årsstämma för 2017 hölls den 18 maj 2018 med 339 aktieägare representerade. Årsstämma för 2018 planeras att hållas den 17 maj 2019. Årsredovisning Årsredovisning 2017 är publicerad på hemsidan www.dalaenergi.se. Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kontaktinformation Bengt Östling, VD 0247-738 02 Susanne Juhl, Ekonomichef 0247-738 05 Pepins 08-673 17 90