Presentation av Addtech 1
Kort om Addtech En teknikhandelskoncern Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder Fokus på Added Value i produkt Mellan- till lågvolym Från standardprodukter till egna produkter Viss del egen tillverkning Norden Andra marknader med unikt erbjudande Omsättning drygt 8 000 MSEK Cirka 120 decentraliserade dotterbolag Value Adding Tech Provider Tillför Tekniskt & Ekonomiskt Mervärde 2
Addtechs affärsmodell och inriktning Återkoppling och förslag till produktutveckling Krav, behov Standardprodukter 50% Kundanpassade lösningar Nischproduktion Tjänster 50% Teknikhandel - Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder 3
Bokslutskommuniké 1 april 2017 31 mars 2018 4
1 april 2017 31 mars 2018 Kvartal 4 Nettoomsättningen ökade med 9% till 2 121 MSEK (1 941) För jämförbara enheter +1% Förvärvad tillväxt +9% Avyttring -2% Valutaeffekter +1% 12 månader Nettoomsättningen ökade med 12% till 8 022 MSEK (7 178) För jämförbara enheter +5% Förvärvad tillväxt +8% Avyttring -2% Valutaeffekter +1% 5
1 april 2017 31 mars 2018 Kvartal 4 EBITA ökade med 15% till 221 MSEK (193) EBITA-marginal 10,4% (10,0) Rörelseresultatet ökade med 13% till 184 MSEK (163) Rörelsemarginal 8,7% (8,4) 12 månader EBITA ökade med 17% till 838 MSEK (715) EBITA-marginal 10,5% (10,0) Rörelseresultatet ökade med 16% till 701 MSEK (604) Rörelsemarginal 8,7% (8,4) 6
1 april 2017 31 mars 2018 Likt tidigare kvartal under räkenskapsåret kännetecknades det fjärde kvartalet av ett positivt affärsklimat med god efterfrågan på de flesta av våra geografiska marknader och i de flesta kundsegment. Omsättningen steg med 9 procent, främst drivet av våra förvärv, och vi uppnådde en vinsttillväxt på 15 procent vilket medförde att rörelsemarginalen fortsatte att stiga mot föregående år. De förvärv vi genomfört har sammantaget bidragit enligt förväntan. Affärsområdet Components levererade återigen ett bra kvartal, både genom organisk tillväxt och genom flera förvärv. Affärsområdet Energy uppvisade en svagare tillväxt, vid jämförelse med ett mycket starkt kvartal föregående år, men bibehöll en hög rörelsemarginal. Industrial Process agerar på en generellt sett positiv marknad och levererade bra vinsttillväxt. Power Solutions levererar sammantaget stabilt med hänsyn till den avyttring som genomfördes tidigare under räkenskapsåret. 7
1 april 2017 31 mars 2018 För Addtech var 2017/2018 ett starkt år präglat av hög aktivitet, ett positivt affärsklimat och en stabil till ökad efterfrågan inom de flesta av våra marknader. Vi kan stolt konstatera att vi återigen överträffade våra finansiella mål. Omsättningen översteg 8 miljarder, med en tillväxt på 12 procent varav 5 procent organiskt. Vår vinsttillväxt, mätt i EBITA, ökade med 17 procent och vårt medvetna arbete med kontinuerlig utveckling under kostnadskontroll har ökat rörelsemarginalen. Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 53 procent. Ur ett geografiskt perspektiv hade vi den största ökningstakten i Danmark följt av Sverige, Finland och Norge. Vår affärsvolym utanför Norden ökade väsentligt under året både genom en god organisk tillväxt och genom förvärv. 8
9 Geografisk fördelning 2017/2018
1 april 2017 31 mars 2018 Avseende efterfrågan inom våra olika kundsegment så ökade vi försäljningen av insatskomponenter till tillverkningsföretag såsom specialfordon, maskintillverkare, elektronik, vindkraft och fartyg. Efterfrågan från kunder inom medicinteknik och olja & gas var stabil medan den sjönk från kunder inom telekomsegmentet. Efterfrågan på eftermarknadsprodukter till tillverkningsindustrin fortsatte att öka medan investeringstakten inom skog- och processindustrin var relativt stabil totalt sett. Försäljningen av infrastrukturprodukter till elnätskunder i Norden var sammantaget stabil. Efterfrågan på elrelaterade produkter från bygg- och installationskunder hade en fortsatt positiv utveckling. 10
11 Kundsegment 2017/2018
1 april 2017 31 mars 2018 En alltjämt viktig del av vår strategi är förvärv som dels ger oss goda möjligheter att uppnå marknadsledande positioner i olika nischer och dels bidrar till vår ambition att skapa långsiktig lönsam tillväxt. Vår förvärvstakt var fortsatt hög och vi summerar affärsåret med elva genomförda förvärv. Förvärven bidrar sammantaget med en årsomsättning om cirka 700 MSEK. Efter räkenskapsårets slut har vi förvärvat fyra bolag med en total årsomsättning om cirka 230 MSEK. Vår affärsmodell fortsätter attrahera ägare och entreprenörer som vill behålla sitt decentraliserade ansvar men samtidigt få stöd att utvecklas genom en aktiv och långsiktig ägare. 12
Components Components marknadsför och säljer komponenter och delsystem inom mekanik, elektromekanik, hydraulik och elektronik samt automationslösningar. Kunderna finns främst inom nordisk tillverkningsindustri. 13
Components Kvartal 4 12 månader 2016/2017 Omsättning 848 25% 3 001 27% 2 355 16% EBITA 79 35% 284 52% 187 25% ROS 9,3% 8,7% 9,5% 8,0% 8,0% 7,4% God organisk försäljningsökning i kombination med flertalet genomförda förvärv har även i detta kvartal gett en stark vinsttillväxt och en fortsatt bra utveckling av rörelsemarginalen. För våra verksamheter i Sverige, Danmark och Finland har efterfrågan på insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag varit fortsatt mycket hög. Vi upplevde en god efterfrågan från de flesta stora kundsegment som maskintillverkare, elektronik, specialfordon och vindenergi. I Norge var vår försäljning sammantaget stabil och vi börjar se tecken på ökad aktivitet, från en mycket låg nivå, inom kundsegmentet olja & gas. 14
Energy Energy marknadsför och säljer produkter för transmission och distribution av el samt produkter inom elsäkerhet, elinstallation och förbindningsteknik. Kunderna finns främst inom energi- och elinstallationsmarknaden via föreskrivande led och elgrossister. 15
Energy Kvartal 4 12 månader 2016/2017 Omsättning 467 1% 1 846 2% 1 807 22% EBITA 56-3% 215-4% 225 50% ROS 12,2% 12,8% 11,7% 12,5% 12,5% 10,1% Försäljningen av infrastrukturprodukter till stamoch regionnät i Norden var sammantaget stabil under kvartalet. Investeringsviljan är god och den ökade konkurrensen vi märkt av under året gör att vi fokuserar på affärer som ger en god rörelsemarginal. För våra dotterbolag verksamma med nischade produkter inom eldistribution är marknadsbilden varierande men sammantaget relativt stabil. Efterfrågan på kablageprodukter till tillverkningsindustrin och på produkter inom elinstallation fortsatte att öka. 16
Industrial Process Industrial Process marknadsför och säljer lösningar, delsystem samt komponenter som bidrar till att optimera industriella processer och flöden. Kunderna finns i ett 15-tal länder med tyngdpunkt inom nordeuropeisk industri. 17
Industrial Process Kvartal 4 12 månader 2016/2017 Omsättning 445 6% 1 677 6% 1 585 11% EBITA 38 18% 142 14% 125 9% ROS 8,6% 7,7% 8,5% 7,9% 7,9% 8,1% En god organisk tillväxt i kombination med framgångsrikt effektiviseringsarbete har gett en bra resultattillväxt och klart förbättrad rörelsemarginal. Det var en fortsatt positiv utveckling av försäljningen till tillverkningsindustrin, framförallt inom kundsegment såsom mekanisk industri och specialfordon. Efterfrågan ökade också från kunder inom processindustrin och fartygsmarknaden på grund av högre krav på mätning och rening av emissioner. 18
Power Solutions Power Solutions utvecklar, marknadsför och säljer komponenter och systemlösningar som säkerställer kraftförsörjning samt styrning och kontroll av rörelser eller energiflöden, till exempel batterilösningar och produkter som används i interaktionen mellan människa och maskin. Kunderna finns främst inom specialfordon, telekom, miljö- och medicinteknik. Affärsområdet har starka egna varumärken samt nischproduktion. 19
Power Solutions Kvartal 4 12 månader 2016/2017 Omsättning 365-6% 1 510 5% 1 439 17% EBITA 50 6% 198 6% 187 38% ROS 13,6% 12,1% 13,1% 13,0% 13,0% 11,1% Affärsläget fortsatte att variera mellan olika kundoch produktsegment men sammantaget var efterfrågan stabil under kvartalet. Affärsområdets största kundsegment, specialfordon, hade en hög efterfrågan och vi ökade försäljningen av våra reglage- och ergonomiprodukter. Marknaden för nya typer av batteriteknologier har haft en positiv utveckling medan efterfrågan på traditionella batterilösningar sjönk. Inom kundsegment som telekom och vindkraft var affärsläget fortsatt svagt medan efterfrågan från elektronikrelaterade kunder ökade. 20
Addtech Koncern Resultaträkning i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 31 mar 18 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 17 Nettoomsättning 2 121 1 941 8 022 7 178 Rörelsens kostnader -1 949-1 791-7 341-6 612 Övr. rörelseintäkter & kostnader 12 13 20 38 Rörelseresultat 184 163 701 604 Finansiella intäkter & kostnader -16-9 -36-24 Resultat efter finansiella poster 168 154 665 580 Skatter -35-36 -139-130 Resultat efter skatt 133 118 526 450 Resultat per aktie, SEK 1,95 1,75 7,70 6,60 EBIT-marginal, % 8,7 8,4 8,7 8,4 EBITA-marginal, % 10,4 10,0 10,5 10,0 21
Addtech Koncern Kassaflödesanalys i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 31 mar 18 31 mar 17 31 mar 18 31 mar 17 Resultat efter finansiella poster 168 154 665 580 Ej kassapåverkande poster 47 22 159 134 Betald skatt -37-34 -169-123 Förändring i rörelsekapital -27 18-116 -40 Kassafl. fr. löpande verksamhet 151 160 539 551 Nettoinvest. i anläggningstillgångar -15-22 -43-60 Företagsförvärv & avyttringar -96-183 -477-335 Utdelning - - -235-218 Återköp av egna aktier/förändring av optioner 3 11 0-28 Övrig finansieringsverksamhet -76 58 223 120 Periodens kassaflöde -33 24 7 30 22
Addtech Koncern Balansräkning i sammandrag (MSEK) 31 mar 18 31 mar 17 Goodwill 1 456 1 101 Övr immateriella anläggningstillgångar 1 007 791 Materiella anläggningstillgångar 207 190 Finansiella anläggningstillgångar 32 27 Varulager 1 118 942 Kortfristiga fordringar 1 507 1 286 Likvida medel 192 178 Summa tillgångar 5 519 4 515 Eget kapital 2 131 1 741 Räntebärande skulder o avsättningar 1 598 1 189 Ej räntebärande skulder o avsättningar 1 790 1 585 Summa eget kapital och skulder 5 519 4 515 23
Addtech Koncern Nyckeltal (MSEK) 31 mar 18 31 mar 17 Eget kapital (MSEK) 2 131 1 741 Eget kapital per aktie, SEK 31,10 25,45 Soliditet, % 39 39 Avkastning på eget kapital, % 28 28 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22 23 Finansiell nettoskuld (MSEK) 1 405 1 011 - varav pensionsskuld 229 210 - varav övriga skulder 1 176 801 Finansiell nettoskuld / EBITDA 1,6 1,3 Nettoskuldsättningsgrad 0,6 0,5 Räntetäckningsgrad 23 24 Medelantal anställda 2 283 2 133 Antal anställda vid periodens slut 2 358 2 176 24
25