BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS 2018

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS 2018 FJÄRDE KVARTALET (1 JANUARI - 31 MARS 2018) Nettoomsättningen ökade med 9 procent och uppgick till MSEK (1 941). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 15 procent och uppgick till 221 MSEK (193) motsvarande en EBITA-marginal om 10,4 procent (10,0). Rörelseresultatet ökade med 13 procent och uppgick till 184 MSEK (163) motsvarande en rörelsemarginal om 8,7 procent (8,4). Resultat efter skatt ökade med 14 procent och uppgick till 133 MSEK (118) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,95 SEK (1,75). Niklas Stenberg utsedd till ny VD och koncernchef i Addtech och tillträder i samband med årsstämman den 30 augusti HELÅR (1 APRIL MARS 2018) Nettoomsättningen ökade med 12 procent och uppgick till MSEK (7 178). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 17 procent och uppgick till 838 MSEK (715) motsvarande en EBITA-marginal om 10,5 procent (10,0). Rörelseresultatet ökade med 16 procent och uppgick till 701 MSEK (604) motsvarande en rörelsemarginal om 8,7 procent (8,4). Resultat efter skatt ökade med 17 procent och uppgick till 526 MSEK (450) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 7,70 SEK (6,60). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 53 procent (53) och avkastning på eget kapital uppgick till 28 procent (28). Soliditeten uppgick till 39 procent (39). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 539 MSEK (551) och kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie uppgick till 8,05 SEK (8,25). Under året har vi genomfört elva förvärv med en total årsomsättning om cirka 700 MSEK. Styrelsen föreslår en utdelning om 4,00 SEK (3,50) per aktie. Koncernen i sammandrag 3 månader Rullande 12 månader Belopp i MSEK 31 mar mar mar mar 2017 Nettoomsättning % % EBITA % % EBITA-marginal, % 10,4 10,0 10,5 10,0 Resultat efter finansiella poster % % Periodens resultat % % Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,95 1,75 11% 7,70 6,60 17% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,95 1,70 15% 7,65 6,55 17% Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK - - 8,05 8,25 Avkastning eget kapital, % Soliditet, % Jämförelser inom parantes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

2 VD-kommentar VD-KOMMENTAR FJÄRDE KVARTALET - ETT BRA AVSLUT PÅ ÄNNU ETT FRAMGÅNGSRIKT ÅR Likt tidigare kvartal under räkenskapsåret kännetecknades det fjärde kvartalet av ett positivt affärsklimat med god efterfrågan på de flesta av våra geografiska marknader och i de flesta kundsegment. Omsättningen steg med 9 procent, främst drivet av våra förvärv, och vi uppnådde en vinsttillväxt på 15 procent vilket medförde att rörelsemarginalen fortsatte att stiga mot föregående år. De förvärv vi genomfört har sammantaget bidragit enligt förväntan. Affärsområdet Components levererade återigen ett bra kvartal, både genom organisk tillväxt och genom flera förvärv. Affärsområdet Energy uppvisade en svagare tillväxt, vid jämförelse med ett mycket starkt kvartal föregående år, men bibehöll en hög rörelsemarginal. Industrial Process agerar på en generellt sett positiv marknad och levererade bra vinsttillväxt. Power Solutions levererar sammantaget stabilt med hänsyn till den avyttring som genomfördes tidigare under räkenskapsåret. HELÅRET ÖVERTRÄFFAR VÅRA FINANSIELLA MÅL För Addtech var 2017/2018 ett starkt år präglat av hög aktivitet, ett positivt affärsklimat och en stabil till ökad efterfrågan inom de flesta av våra marknader. Vi kan stolt konstatera att vi återigen överträffade våra finansiella mål. Omsättningen översteg 8 miljarder, med en tillväxt på 12 procent varav 5 procent organiskt. Vår vinsttillväxt, mätt i EBITA, ökade med 17 procent och vårt medvetna arbete med kontinuerlig utveckling under kostnadskontroll har ökat rörelsemarginalen. Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 53 procent. MARKNADSUTVECKLING Ur ett geografiskt perspektiv hade vi den största ökningstakten i Danmark följt av Sverige, Finland och Norge. Vår affärsvolym utanför Norden ökade väsentligt under året både genom en god organisk tillväxt och genom förvärv. Avseende efterfrågan inom våra olika kundsegment så ökade vi försäljningen av insatskomponenter till tillverkningsföretag såsom specialfordon, maskintillverkare, elektronik, vindkraft och fartyg. Efterfrågan från kunder inom medicinteknik och olja & gas var stabil medan den sjönk från kunder inom telekomsegmentet. Efterfrågan på eftermarknadsprodukter till tillverkningsindustrin fortsatte att öka medan investeringstakten inom skog- och processindustrin var relativt stabil totalt sett. Försäljningen av infrastrukturprodukter till elnätskunder i Norden var sammantaget stabil. Efterfrågan på elrelaterade produkter från bygg- och installationskunder hade en fortsatt positiv utveckling. Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (11%) Data & Telekommunikation (4%) Elektronik (9%) Energi (20%) Fordon (13%) Medicinsk teknik (5%) Mekanisk industri (18%) Skog & Process (8%) Övriga (12%) Omsättning per geografisk marknad Sverige (34%) Danmark (16%) Finland (12%) Norge (14%) Övriga (24%) FÖRVÄRV En alltjämt viktig del av vår strategi är förvärv som dels ger oss goda möjligheter att uppnå marknadsledande positioner i olika nischer och dels bidrar till vår ambition att skapa långsiktig lönsam tillväxt. Vår förvärvstakt var fortsatt hög och vi summerar affärsåret med elva genomförda förvärv som sammantaget bidrar med en årsomsättning om cirka 700 MSEK. Efter räkenskapsårets slut har vi förvärvat fyra bolag med en sammantagen årsomsättning om cirka 230 MSEK. Vår affärsmodell fortsätter attrahera ägare och entreprenörer som vill behålla sitt decentraliserade ansvar men samtidigt få stöd att utvecklas genom en aktiv och långsiktig ägare. Johan Sjö, VD och Koncernchef ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

3 Koncernens utveckling KONCERNENS UTVECKLING FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING Addtechkoncernens nettoomsättning i det fjärde kvartalet ökade med 9 procent till MSEK (1 941). Den organiska tillväxten uppgick till 1 procent, den förvärvade tillväxten uppgick till 9 procent och avyttring påverkade med -2 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent, motsvarande 25 MSEK. Addtechkoncernens nettoomsättning under verksamhetsåret ökade med 12 procent till MSEK (7 178). Den organiska tillväxten uppgick till 5 procent, den förvärvade tillväxten uppgick till 8 procent och avyttring påverkade med -2 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent, motsvarande 46 MSEK. RESULTATUTVECKLING Rörelseresultatet ökade under kvartalet med 13 procent till 184 MSEK (163) och rörelsemarginalen uppgick till 8,7 procent (8,4). Finansnettot uppgick till -16 MSEK (-9) och resultatet efter finansiella poster ökade med 10 procent till 168 MSEK (154). Resultatet efter skatt ökade med 14 procent till 133 MSEK (118) motsvarande ett resultat per aktie före utspädning om 1,95 SEK (1,75). Rörelseresultatet ökade under verksamhetsåret med 16 procent till 701 MSEK (604) och rörelsemarginalen uppgick till 8,7 procent (8,4). Finansnettot uppgick till -36 MSEK (-24) och resultatet efter finansiella poster ökade med 15 procent till 665 MSEK (580). Resultatet efter skatt för verksamhetsåret ökade med 17 procent till 526 MSEK (450) och effektiv skattesats uppgick till 21 procent (22). Resultat per aktie före utspädning för räkenskapsåret uppgick till 7,70 SEK (6,60). Nettoomsättning och EBITA-marginal, rullande 12 månader Nettoomsättning EBITA-marginal Kv1 16/17 Kv2 16/17 Kv3 16/17 Kv4 16/17 Kv1 17/18 Kv2 17/18 Kv3 17/18 Kv4 17/18 5 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % Utveckling per affärsområde ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

4 Utveckling per affärsområde UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE COMPONENTS Components nettoomsättning ökade i fjärde kvartalet med 25 procent till 848 MSEK (675) och EBITA ökade med 35 procent till 79 MSEK (58). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 27 procent till MSEK (2 355) och EBITA ökade med 52 procent till 284 MSEK (187). Marknad God organisk försäljningsökning i kombination med flertalet genomförda förvärv har även i detta kvartal gett en stark vinsttillväxt och en fortsatt bra utveckling av rörelsemarginalen. För våra verksamheter i Sverige, Danmark och Finland har efterfrågan på insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag varit fortsatt mycket hög. Vi upplevde en god efterfrågan från de flesta stora kundsegment som maskintillverkare, elektronik, specialfordon och vindenergi. I Norge var vår försäljning sammantaget stabil och vi börjar se tecken på ökad aktivitet, från en mycket låg nivå, inom kundsegmentet olja & gas. Components - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (5%) Data & Telekommunikation (5%) Elektronik (14%) Energi (12%) Fordon (11%) Medicinsk teknik (6%) Mekanisk industri (26%) Skog & Process (6%) Övriga (15%) Components - Omsättning per geografisk marknad Sverige (32%) Danmark (22%) Finland (18%) Norge (12%) Övriga (16%) ENERGY Energys nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 1 procent till 467 MSEK (461) och EBITA uppgick till 56 MSEK (59). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 2 procent till MSEK (1 807) och EBITA uppgick till 215 MSEK (225). Marknad Försäljningen av infrastrukturprodukter till stam- och regionnät i Norden var sammantaget stabil under kvartalet. Investeringsviljan är god och den ökade konkurrensen vi märkt av under året gör att vi fokuserar på affärer som ger en god rörelsemarginal. För våra dotterbolag verksamma med nischade produkter inom eldistribution är marknadsbilden varierande men sammantaget relativt stabil. Efterfrågan på kablageprodukter till tillverkningsindustrin och på produkter inom elinstallation fortsatte att öka. Energy - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (26%) Data & Telekommunikation (3%) Elektronik (4%) Energi (46%) Fordon (2%) Medicinsk teknik (0%) Mekanisk industri (6%) Skog & Process (4%) Övriga (9%) Energy - Omsättning per geografisk marknad Sverige (32%) Danmark (12%) Finland (8%) Norge (26%) Övriga (22%) ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

5 INDUSTRIAL PROCESS Industrial Process nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 6 procent till 445 MSEK (419) och EBITA ökade med 18 procent till 38 MSEK (32). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 6 procent till MSEK (1 585) och EBITA ökade med 14 procent till 142 MSEK (125). Marknad En god organisk tillväxt i kombination med framgångsrikt effektiviseringsarbete har gett en bra resultattillväxt och klart förbättrad rörelsemarginal. Det var en fortsatt positiv utveckling av försäljningen till tillverkningsindustrin, framförallt inom kundsegment såsom mekanisk industri och specialfordon. Efterfrågan ökade också från kunder inom processindustrin och fartygsmarknaden på grund av högre krav på mätning och rening av emissioner. Industrial Process - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (5%) Data & Telekommunikation (0%) Elektronik (1%) Energi (8%) Fordon (9%) Medicinsk teknik (5%) Mekanisk industri (32%) Skog & Process (26%) Övriga (14%) Industrial Process - Omsättning per geografisk marknad Sverige (36%) Danmark (19%) Finland (7%) Norge (12%) Övriga (26%) POWER SOLUTIONS Power Solutions nettoomsättning i det fjärde kvartalet uppgick till 365 MSEK (387) och EBITA ökade med 6 procent till 50 MSEK (47). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 5 procent till MSEK (1 439) och EBITA ökade med 6 procent till 198 MSEK (187). Marknad Affärsläget fortsatte att variera mellan olika kund- och produktsegment men sammantaget var efterfrågan stabil under kvartalet. Affärsområdets största kundsegment, specialfordon, hade en hög efterfrågan och vi ökade försäljningen av våra reglage- och ergonomiprodukter. Marknaden för nya typer av batteriteknologier har haft en positiv utveckling medan efterfrågan på traditionella batterilösningar sjönk. Inom kundsegment som telekom och vindkraft var affärsläget fortsatt svagt medan efterfrågan från elektronikrelaterade kunder ökade. Power Solutions - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (10%) Data & Telekommunikation (10%) Elektronik (13%) Energi (17%) Fordon (34%) Medicinsk teknik (6%) Mekanisk industri (4%) Skog & Process (1%) Övriga (5%) Power Solutions - Omsättning per geografisk marknad Sverige (35%) Danmark (4%) Finland (13%) Norge (7%) Övriga (41%) Övrig finansiell information ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

6 Övrig finansiell information ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION LÖNSAMHET, FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Avkastning på eget kapital uppgick vid räkenskapsårets utgång till 28 procent (28) och avkastning på sysselsatt kapital till 22 procent (23). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 53 procent (53). Soliditeten uppgick vid räkenskapsårets utgång till 39 procent (39). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 31,10 SEK (25,45). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till MSEK (801) exklusive pensionsskuld om 229 MSEK (210). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner, uppgick till 0,6 (0,5). Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 573 MSEK (818) per 31 mars Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under verksamhetsåret till 539 MSEK (551). Förändring i rörelsekapitalet består främst av högre kundfordringar. Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 477 MSEK (335). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 54 MSEK (68) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 7 MSEK (5). Utdelning från intressebolag uppgick till 4 MSEK (3). Återköp av egna aktier uppgick till 31 MSEK (40) och återköp av köpoptioner uppgick till 5 MSEK (6). Inlösta och utfärdade köpoptioner uppgick till 36 MSEK (18). Utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 235 MSEK (218), vilket motsvarar 3,50 SEK (3,25) per aktie. MEDARBETARE Vid räkenskapsårets utgång uppgick antalet medarbetare till 2 358, vilket kan jämföras med vid räkenskapsårets ingång. Under räkenskapsåret har genomförda förvärv och avyttringen netto ökat antalet medarbetare med 155. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till AKTIESTRUKTUR Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK. Aktieslag Antal aktier Antal röster Andel i % av kapital Andel i % av röster A-aktie, 10 röster per aktie ,7 33,2 B-aktie, 1 röst per aktie ,3 66,8 Totalt antal aktier före återköp ,0 100,0 Varav återköpta B-aktier ,8 1,2 Totalt antal aktier efter återköp Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram, se tabell nedan. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,3 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier beräknas matcha behovet i de utestående köpoptionsprogrammen. Utestående program Antal optioner Motsvarande antal aktier Andel av tot. aktier Ursprunglig lösenkurs Omräknad lösenkurs Lösenperiod 2017/ ,4% 178,50-14 sep jun / ,4% 159,00-16 sep jun / ,6% 154,50 125,10 17 sep jun / ,3% 116,70 94,50 17 sep jun 2018 Totalt ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

7 FÖRVÄRV OCH AVYTTRING Under perioden 1 april till 31 december 2017 har följande förvärv genomförts; Dovitech A/S, Altitech A/S, Ingenjörsfirma Pulsteknik AB, Sensor ECS A/S, Fintronic Oy och STIGAB Stig Ödlund AB till affärsområdet Components samt Craig & Derricott Holdings Ltd och Mobile Control Systems-bolagen till affärsområdet Power Solutions. Koncernen har även avyttrat Batteriunion i Järfälla AB, tidigare del av affärsområdet Power Solutions. Den 2 januari 2018 förvärvades Finn-Jiit Oy, Finland, till affärsområdet Components. Finn-Jiit levererar kundanpassade delsystemlösningar inom områdena maskinkomponenter och flödesteknik. Verksamheten är främst riktad mot nordisk OEM-industri. Bolaget omsätter cirka 4 MEUR och har tio anställda. Den 2 januari 2018 förvärvades 2 Wave Systems AB, Sverige, till affärsområdet Components för att ingå i ett befintligt bolag. 2 Wave Systems erbjuder bland annat testinstrument för fiber och koppar och har främst installatörer, telekombolag och nätägare som kunder. Bolaget omsätter cirka 16 MSEK och har två anställda. Den 3 januari 2018 förvärvades IPAS AS, Norge, till affärsområdet Energy. IPAS är en väletablerad leverantör av produkter och lösningar inom professionell belysning i Norge. Bolaget är etablerat som leverantör inom segmenten industriarmaturer, utomhusbelysning och inomhusbelysning. Produkterna säljs till installatörer, elgrossister, industri och kommuner. Bolaget omsätter cirka 40 MNOK och har tio anställda. Förvärv (avyttring) Tillträde Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Affärsområde Sammet Dampers Oy, Finland April, Industrial Process Poryan China Company Ltd, Kina April, Power Solutions E.T.S. Portsmouth Ltd, Storbritannien April, Energy Elektro-Tukku Oy, Finland Maj, Components Penlink AB, Sverige Oktober, Components Itek AS, Norge November, Industrial Process Carmac Inc (Inkråm), USA December, Power Solutions Sensorbolagen, Sverige Januari, Components Vallentin Elektronik A/S, Danmark Januari, Components EX-Tekniikka Oy, Finland Mars, Components Dovitech A/S, Danmark April, Components Craig & Derricott Holdings Ltd, Storbritannien April, Power Solutions Altitech A/S, Danmark Juni, Components (Batteriunion i Järfälla AB, Sverige) (Juni, 2017) (140) (16) (Power Solutions) Mobile Control Systems-bolagen, Belgien Oktober, Power Solutions Ingenjörsfirma Pulsteknik AB, Sverige November, Components Sensor ECS A/S, Danmark November, Components Fintronic Oy (Inkråm), Finland December, Components STIGAB Stig Ödlund AB, Sverige December, Components Finn-Jiit Oy, Finland Januari, Components 2 Wave Systems AB, Sverige Januari, Components IPAS AS, Norge Januari, Energy Synthecs-gruppen, Nederländerna April, Components Xi Instrument AB, Sverige April, Energy KRV AS, Norge April, Industrial Process Scanwill Fluid Power ApS & Willtech ApS, Danmark April, Components * Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvs- respektive avyttringstidpunkten. Om samtliga förvärv under räkenskapsåret hade genomförts 1 april 2017 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 700 MSEK, rörelseresultat med 62 MSEK och periodens resultat efter skatt med 47 MSEK. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

8 Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 149 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 182 MSEK. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet MSEK. Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under räkenskapsåret uppgår till 6 MSEK (7) och redovisas i posten försäljningskostnader. Under räkenskapsåret har villkorade köpeskillingar netto omvärderats till 9 MSEK (12). Resultateffekten redovisas i posten övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. De tillgångar och skulder som ingick i årets förvärv uppgår enligt den preliminära förvärvsanalysen till följande: MSEK Redovisat värde vid förvärvstidpunkten Anpassning till verkligt värde Verkligt värde Immateriella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Varulager Övriga omsättningstillgångar Uppskjuten skatteskuld/skattefordran Övriga skulder Förvärvade nettotillgångar Goodwill 314 Innehav utan bestämmande inflytande - Köpeskilling 1) 668 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -50 Avgår ej utbetald köpeskilling -170 Påverkan på koncernens likvida medel 448 1) Köpeskilling anges exklusive kostnader för förvärven. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning under räkenskapsåret uppgick till 58 MSEK (54) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 247 MSEK (312). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid årets utgång till 69 MSEK (88). ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

9 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För mer information hänvisas till not 1 Redovisningsprinciper i årsredovisningen 2016/2017. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. De nya och reviderade IFRS-standarder och IFRIC-tolkningar, med tillämpning från räkenskapsår 2017/2018, har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Förberedelser för de nya standarder, IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder, har genomförts. Den slutliga bedömningen är att dessa standarder inte kommer att få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella resultat och ställning vid tillämpning per den 1 april ALTERNATIVA NYCKELTAL Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av de nyckeltal som Addtech använder se sid 19. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 22-25) i årsredovisningen 2016/2017. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden. SÄSONGSEFFEKTER Addtechs försäljning av högteknologiska produkter och lösningar inom tillverkande industri och infrastruktur har ingen väsentlig säsongsvariation. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan dock variera mellan kvartalen. ÅRSREDOVISNING 2017/2018 Årsredovisning för 2017/2018 kommer publiceras på Addtechs hemsida i juli 2018 på En tryckt redovisning kommer att distribueras till de aktieägare som begär detta. ÅRSSTÄMMA 2018 Årsstämma i Addtech AB kommer att hållas torsdagen den 30 augusti 2018, klockan på IVA i Stockholm, Grev Turegatan 16. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli 2018 och kommer också att vara tillgänglig på Styrelsen föreslår en utdelning om 4,00 SEK (3,50) per aktie, vilket motsvarar en utdelning om cirka 268 MSEK (235), vilket är i linje med Addtechs utdelningspolicy med målsättning om en utdelning som överstiger 30 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

10 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Den 3 april 2018 förvärvades Synthecs-gruppen, Nederländerna, till affärsområdet Components. Bolagen levererar automationskomponenter och lösningar inom områdena sensorer, maskinvision, industriell PC, styrsystem med mera till den industriella marknaden i Benelux. Bolagen omsätter cirka 14 MEUR och har 50 anställda. Den 3 april 2018 förvärvades Xi Instrument AB, Sverige, till affärsområdet Energy. Xi Instrument bedriver verksamhet inom import av elektronisk apparatur avseende i huvudsak utrustning för lokalisering av försörjningssystem under marken. Bolaget omsätter cirka 13 MSEK och har två anställda. Den 9 april 2018 förvärvades KRV AS, Norge, till affärsområdet Industrial Process. KRV är en ledande leverantör och installatör i Norge av sprinkleranläggningar. Bolaget omsätter cirka 50 MNOK och har 27 anställda. Den 9 april 2018 förvärvades Scanwill Fluid Power ApS och Willtech ApS, Danmark, till affärsområdet Components. ScanWill konstruerar och tillverkar hydrauliska tryckförstärkare och Willtech producerar expanderproppar för permanent tätning av borrhål i metall. Bolagen fusioneras under namnet Scanwill och omsätter cirka 13 MDKK. Bolagen har fyra anställda. Stockholm den 15 maj 2018 Johan Sjö VD och Koncernchef ÖVRIG INFORMATION OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Addtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 maj 2018 kl CET. KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Juli 2018 Årsredovisning 2017/ Delårsrapport 1 april - 30 juni Årsstämma Delårsrapport 1 april - 30 september Delårsrapport 1 april - 31 december 2018 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Johan Sjö, VD och koncernchef, telefon Christina Kassberg, ekonomidirektör, telefon Granskningsrapport ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

11 R Ä K E N S K A P E R Granskningsrapport GRANSKNINGSRAPPORT INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (Bokslutskommunikén) för Addtech AB (publ.) per den 31 mars 2018 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 15 maj 2018 KPMG AB KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor Huvudansvarig Jonas Eriksson Auktoriserad revisor Affärsområden ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

12 Affärsområden AFFÄRSOMRÅDEN Nettoomsättning per affärsområde 2017/ /2017 Kvartalsdata, MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA per affärsområde 2017/ /2017 Kvartalsdata, MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter EBITA Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat Nettoomsättning 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2017 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA och EBITA-marginal 3 månader Rullande 12 månader 31 mar mar mar mar 2017 MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Components 79 9,3 58 8, , ,0 Energy 56 12, , , ,5 Industrial Process 38 8,6 32 7, , ,9 Power Solutions 50 13, , , ,0 Koncernposter EBITA , , , ,0 Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat 184 8, , , ,4 Koncernen i sammandrag ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

13 Koncernen i sammandrag KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2017 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat i % av nettoomsättning 8,7 8,4 8,7 8,4 Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättning 7,9 7,9 8,3 8,1 Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat efter skatt per aktie före utspädning, SEK 1,95 1,75 7,70 6,60 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, SEK 1,95 1,70 7,65 6,55 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, Antal aktier efter återköp vid periodens utgång, ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

14 KONCERNENS TOTALRESULTAT 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2017 Periodens resultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella effekter av nettopensionsförpliktelsen Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar mar 2017 Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Räntebärande avsättningar Icke räntebärande avsättningar Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Icke räntebärande avsättningar Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

15 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK 31 mar mar 2017 Ingående balans Inlösta, utfärdade och återköpta optioner Återköp av egna aktier Utdelning, ordinarie Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -9-8 Förändring innehav utan bestämmande inflytande - 2 Optionsskuld, förvärv - -9 Utdelning av AddLife - -5 Periodens totalresultat Utgående balans KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2017 Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar Företagsförvärv och avyttringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning till moderbolagets aktieägare Återköp av egna aktier/ förändring av optioner Övrig finansieringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

16 VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT 31 mar mar 2017 MSEK Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Derivat som används i säkringsredovisning Derivat som innehas för handelsändamål Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå Derivat som används i säkringsredovisning Derivat som innehas för handelsändamål Villkorade köpeskillingar Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde. Villkorade köpeskillingar 31 mar mar 2017 Ingående balans Årets förvärv Återförda via resultaträkningen Utbetalda köpeskillingar Räntekostnader 8 3 Valutakursdifferenser 8 0 Utgående balans ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

17 NYCKELTAL ** 12 månader t.o.m. 31 mar mar mar mar 2015 Nettoomsättning, MSEK EBITDA, MSEK EBITA, MSEK EBITA-marginal, % 10,5 10,0 8,7 8,9 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 8,7 8,4 7,2 7,5 Resultat efter finansiella poster, MSEK Periodens resultat, MSEK Rörelsekapital Avkastning rörelsekapital (R/RK), % Avkastning eget kapital, % Avkastning sysselsatt kapital, % Soliditet, % Finansiell nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,6 0,6 0,6 Finansiell nettoskuld/ebitda, ggr 1,6 1,3 1,4 1,2 Nettoskuld exkl. pensioner, MSEK Nettoskuldsättningsgrad, exkl pensioner, ggr 0,6 0,5 0,4 0,3 Räntetäckningsgrad, ggr 22,7 23,9 20,3 21,9 Medelantal anställda* Antal anställda vid periodens slut * Medelantalet anställda inkluderar avvecklad verksamhet i perioden 31 mars 2016 och föregående perioder. NYCKELTAL PER AKTIE ** 12 månader t.o.m. SEK 31 mar mar mar mar 2015 Resultat per aktie före utspädning 7,70 6,60 4,85 4,70 Resultat per aktie efter utspädning 7,65 6,55 4,85 4,70 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie 8,05 8,25 7,10 8,40 Eget kapital per aktie 31,10 25,45 22,10 22,60 Aktiekurs vid periodens slut 168,00 148,50 112,00 115,75 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, Genomsnittligt antal aktier efter återköp justerat för utspädning, Antal utestående aktier efter återköp vid periodens utgång, ** Samtliga siffor avseende balansräkning avser kvarvarande verksamhet från 31 mars 2016 utan retroaktivitet för tidigare perioder. Moderbolaget i sammandrag ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

18 Moderbolaget i sammandrag MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2017 Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Periodens totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 31 mar mar 2017 Immateriella anläggningstillgångar - - Materiella anläggningstillgångar 2 3 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank - - Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kort om Addtech ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

19 D E F I N I T I O N E R DEFINITIONER Avkastning på eget kapital² Resultat efter skatt dividerat med eget kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på rörelsekapital (R/RK)¹ EBITA dividerat med rörelsekapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av sysselsatt kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. EBITA¹ Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITDA¹ Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Finansiell nettoskuld Nettot av räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp. Nettoskuld exklusive pensioner Nettot av räntebärande skulder och avsättningar exklusive pensioner minus likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad, exklusive pensioner² Nettoskuld exklusive pensioner dividerat med eget kapital. Resultat per aktie Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Nyckeltal enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier, justerat för tillkommande antal aktier vid nyttjande av utestående optioner. Nyckeltal enligt IFRS. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsekapital¹ Rörelsekapital (RK) mäts genom ett årsgenomsnitt definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet² Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad² Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar. Utestående antal aktier Totalt antal aktier reducerat med av bolaget återköpta egna aktier. ¹Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer. ²Minoriteten ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS

20 Kort om Addtech VISION, AFFÄRSIDÉ OCH STRATEGIER VISION Addtechs vision är att vara ledande inom värdeskapande teknikhandel i Nordeuropa. AFFÄRSIDÉ Addtechs affärsidé är att erbjuda högteknologiska produkter och lösningar till företag inom tillverkande industri och infrastruktur. Vi tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde genom att vara en kompetent samarbetspartner för kunder och tillverkare. STRATEGIER - Marknadsledande nischpositioner - Operativ rörlighet - flexibilitet och aktivt ägande - Tillväxt genom förvärv ADDTECH AB (PUBL.) Org.nr: , Box 5112, Stockholm, Besöksadress: Birger Jarlsgatan 43 Tel: , info@addtech.com ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKE 1 APRIL MARS