VD-KOMMENTAR EN STARK AVSLUTNING PÅ ETT FRAMGÅNGSRIKT ÅR ÖVERTRÄFFAR FINANSIELLA MÅL ADDTECHS MARKNADSUTVECKLING FÖRVÄRV. Omsättning per kundsegment

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS 2017 FJÄRDE KVARTALET (1 JANUARI - 31 MARS 2017) Nettoomsättningen ökade med 19 procent och uppgick till MSEK (1 631). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 35 procent och uppgick till 193 MSEK (142) motsvarande en EBITA-marginal om 10,0 procent (8,7). Rörelseresultatet ökade med 39 procent och uppgick till 163 MSEK (117) motsvarande en rörelsemarginal om 8,4 procent (7,2). Resultat efter skatt ökade med 39 procent och uppgick till 118 MSEK (85) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,75 SEK (1,25). HELÅR (1 APRIL MARS 2017) Nettoomsättningen ökade med 17 procent och uppgick till MSEK (6 155). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 34 procent och uppgick till 715 MSEK (536) motsvarande en EBITA-marginal om 10,0 procent (8,7). Rörelseresultatet ökade med 36 procent och uppgick till 604 MSEK (443) motsvarande en rörelsemarginal om 8,4 procent (7,2). Resultat efter skatt ökade med 35 procent och uppgick till 450 MSEK (333) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 6,60 SEK (4,85). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 53 procent (44) och avkastning på eget kapital uppgick till 28 procent (20). Soliditeten uppgick till 39 procent (40). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 551 MSEK (474) och kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie uppgick till 8,25 SEK (7,10). Under året har vi genomfört tio förvärv med en total årsomsättning om cirka 500 MSEK. Styrelsen föreslår en utdelning om 3,50 SEK (3,25 inklusive Addlife) per aktie. Styrelsen har beslutat om en ny utdelningspolicy som innebär en målsättning att föreslå en utdelning överstigande 30 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Koncernen i sammandrag 3 månader Rullande 12 månader Belopp i MSEK 2016/ / / /2016 Nettoomsättning % % EBITA % % EBITA-marginal % 10,0 8,7 10,0 8,7 Resultat efter finansiella poster % % Periodens resultat % % Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,75 1,25 40% 6,60 4,85 36% Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK - - 8,25 7,10 16% Avkastning eget kapital, % Soliditet, % Jämförelser inom parantes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges. Samtliga uppgifter i denna delårsrapport avser kvarvarande verksamhet, exklusive utdelning av AddLife, om inte annat anges. Samtliga siffror avseende resultaträkning avser kvarvarande verksamheter med retroaktivitet från 1 april Samtliga siffror avseende balansräkning avser kvarvarande verksamhet från 31 mars 2016 utan retroaktivitet för tidigare perioder. VD-kommentar ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

2 VD-KOMMENTAR EN STARK AVSLUTNING PÅ ETT FRAMGÅNGSRIKT ÅR Det fjärde kvartalet blev en stark avslutning på ett år med vinsttillväxt i alla våra fyra affärsområden. Affärsläget har förbättrats och vi har stärkt våra positioner på flertalet av våra marknader. Vår starka vinsttillväxt och den förbättrade rörelsemarginalen kommer från en ökad försäljning av våra produkter och lösningar i kombination med framgångsrikt effektiviseringsarbete. Därutöver har de förvärv vi genomfört bidragit enligt förväntan. ÖVERTRÄFFAR FINANSIELLA MÅL Under det fjärde kvartalet hade vi tack vare både stark organisk tillväxt om 10 procent och bra tillskott från förvärv en försäljningsökning med 19 procent. EBITA ökade med 35 procent och vi nådde en EBITAmarginal på 10 procent. Ser vi till utvecklingen under året kan vi glädjande konstatera att vi levererat enligt våra finansiella mål om tillväxt i kombination med lönsamhet. Vi ökade försäljningen med 17 procent, EBITA ökade med 34 procent och vi nådde en EBITA-marginal på 10 procent. Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 53 procent och avkastning på eget kapital uppgick till 28 procent. ADDTECHS MARKNADSUTVECKLING Addtechs omsättning utgörs till hälften av försäljning av insatskomponenter till tillverkningsföretag och till hälften av försäljning av produkter och lösningar till slutkunder. Den sistnämnda delen har vuxit snabbare under året, drivet av ökningen av infrastrukturinvesteringar bland nordiska elnätsbolag. Investeringstakten ligger på en hög nivå och det är svårt att bedöma om den kan komma att öka ytterligare. I kundsegmentet energi ingår även vindkraftsindustrin som har haft en ökande efterfrågan under året och kvartalet. Investeringarna inom olja och gas är fortsatt på en låg nivå men vi upplever att botten är passerad. Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (10%) Data & Telekommunikation (5%) Elektronik (8%) Energi (21%) Fordon (12%) Medicinsk teknik (5%) Mekanisk industri (18%) Skog & Process (10%) Övriga (11%) Omsättning per geografisk marknad Sverige (36%) Danmark (15%) Finland (13%) Norge (15%) Övriga (21%) Efterfrågan på insatskomponenter ökade sammantaget under kvartalet och affärsläget var bra i de flesta kundsegment såsom mekanisk industri, elektronik och medicinteknik. Den största ökningen av efterfrågan kommer från tillverkare av specialfordon inom segment som till exempel gaffeltruckar, gruva, skog och entreprenad. Affärsläget från kunder inom telekom var fortsatt svag. Försäljningen av produkter till den industriella eftermarknaden såsom mekanisk industri samt skog och process har utvecklats positivt både i Norden och Europa. Efterfrågan från fartygsmarknaden var mycket god under kvartalet. Affärsläget var fortsatt positivt för elrelaterade produkter inom bygg och installation. FÖRVÄRV Vår förvärvstakt är fortsatt hög och vi summerar affärsåret med tio genomförda förvärv vilka tillför en årsomsättning om ca 500 MSEK. Vi för diskussioner om förvärv av både fristående teknikbolag med marknadsledande nischpositioner och mindre kompletteringsförvärv som kan stärka marknadspositionerna och lönsamheten i våra befintliga bolag. Många privatägda bolag vill sälja till Addtech för att behålla sitt decentraliserade ansvar men få stöd att utvecklas genom en aktiv och långsiktig ägare. Johan Sjö VD och Koncernchef Koncernens utveckling ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

3 KONCERNENS UTVECKLING FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING Addtechkoncernens nettoomsättning i det fjärde kvartalet ökade med 19 procent till MSEK (1 631). Den organiska tillväxten uppgick till 10 procent och den förvärvade tillväxten uppgick till 7 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 procent, motsvarande 25 MSEK, och rörelseresultatet påverkades marginellt positivt. Addtechkoncernens nettoomsättning under verksamhetsåret ökade med 17 procent till MSEK (6 155). Den organiska tillväxten uppgick till 7 procent och den förvärvade tillväxten var 9 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent, motsvarande 46 MSEK, och rörelseresultatet påverkades marginellt positivt. RESULTATUTVECKLING Rörelseresultatet ökade under kvartalet med 39 procent till 163 MSEK (117) och rörelsemarginalen uppgick till 8,4 procent (7,2). Finansnettot uppgick till -9 MSEK (-9) och resultatet efter finansiella poster ökade med 42 procent till 154 MSEK (108). Resultatet efter skatt ökade med 39 procent till 118 MSEK (85) motsvarande ett resultat per aktie före utspädning om 1,75 SEK (1,25). Rörelseresultatet ökade under verksamhetsåret med 36 procent till 604 MSEK (443) och rörelsemarginalen uppgick till 8,4 procent (7,2). Finansnettot uppgick till -24 MSEK (-20) och resultatet efter finansiella poster ökade med 37 procent till 580 MSEK (423). Resultatet efter skatt för verksamhetsåret ökade med 35 procent till 450 MSEK (333) och effektiv skattesats uppgick till 22 procent (21). Resultat per aktie före utspädning för räkenskapsåret uppgick till 6,60 SEK (4,85). Nettoomsättning och EBITA-marginal, rullande 12 månader Nettoomsättning EBITA-marginal 2000 Kv1 15/16 Kv2 15/16 Kv3 16/16 Kv4 15/16 Kv1 16/17 Kv2 16/17 Kv3 16/17 Kv4 16/17 6 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % Utveckling per affärsområde ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

4 Utveckling per affärsområde UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE COMPONENTS Components nettoomsättning ökade i fjärde kvartalet med 25 procent till 675 MSEK (542) och EBITA ökade med 40 procent till 58 MSEK (42). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 16 procent till MSEK (2 029) och EBITA ökade med 25 procent till 187 MSEK (149). Marknad Ökad försäljning av insatskomponenter till nordiska tillverkningsföretag i kombination med förvärv har gett stark vinsttillväxt under kvartalet. Efterfrågan ökade i alla våra större kundsegment såsom mekanisk industri, elektronik, vindenergi och specialfordon. Affärsläget förbättrades både i Sverige och Finland och det var fortsatt positivt i Danmark. Den norska marknaden inom olja och gas var svag men tack vare god efterfrågan inom infrastruktur och livsmedel var affärsläget ändå totalt sett stabilt. Components - Kundsegment Components - Geografisk marknad Bygg & Installation (7%) Data & Telekommunikation (7%) Elektronik (11%) Energi (10%) Fordon (10%) Medicinsk teknik (7%) Mekanisk industri (28%) Skog & Process (7%) Övriga (13%) Sverige (32%) Danmark (20%) Finland (18%) Norge (16%) Övriga (14%) ENERGY Energys nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 15 procent till 461 MSEK (402) och EBITA ökade med 40 procent till 59 MSEK (41). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 22 procent till MSEK (1 487) och EBITA ökade med 50 procent till 225 MSEK (149). Marknad Marknaden har varit gynnsam under hela affärsåret. Under kvartalet ökade efterfrågan ytterligare något, från en redan hög nivå. Förvärv men framförallt en ökad effektivitet i våra verksamheter har medfört en mycket god vinsttillväxt. Infrastrukturinvesteringarna inom stam- och regionnät i Norden har fortsatt att öka och ligger särskilt i Sverige på en hög nivå. Efterfrågan på nischade produkter inom elkraftsdistribution var fortsatt stabil. Försäljningen av produkter inom elinstallation och elsäkerhet har haft en positiv utveckling i både Norden och Storbritannien. Energy - Kundsegment Energy - Geografisk marknad Bygg & Installation (26%) Data & Telekommunikation (3%) Elektronik (4%) Energi (46%) Fordon (2%) Medicinsk teknik (0%) Mekanisk industri (6%) Skog & Process (4%) Övriga (9%) Sverige (34%) Danmark (11%) Finland (10%) Norge (26%) Övriga (19%) ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

5 INDUSTRIAL PROCESS Industrial Process nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 20 procent till 419 MSEK (351) och EBITA ökade med 17 procent till 32 MSEK (28). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 11 procent till MSEK (1 423) och EBITA ökade med 9 procent till 125 MSEK (116). Marknad Försäljningen till produktionsindustrin i Norden steg totalt sett under kvartalet och flertalet kundsegment ökade sin efterfrågan. Investeringarna inom nordisk process- och tillverkningsindustri ökade. Efterfrågan inom fartygsmarknaden utvecklades positivt medan affärsläget inom olja & gas var fortsatt svag. Affärsläget för våra verksamheter utanför Norden var fortsatt bra, företrädelsevis inom kundsegment som fordon och energi. För att möta koncernens krav på resultattillväxt, lönsamhet och utveckling genomförs effektiviseringsåtgärder i flera verksamheter. Industrial Process - Kundsegment Bygg & Installation (3%) Data & Telekommunikation (0%) Elektronik (1%) Energi (9%) Fordon (9%) Medicinsk teknik (5%) Mekanisk industri (31%) Skog & Process (28%) Övriga (14%) Industrial Process - Geografisk marknad Sverige (36%) Danmark (20%) Finland (8%) Norge (10%) Övriga (26%) POWER SOLUTIONS Power Solutions nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 14 procent till 387 MSEK (338) och EBITA ökade med 24 procent till 47 MSEK (38). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 17 procent till MSEK (1 226) och EBITA ökade med 38 procent till 187 MSEK (136). Marknad Sammantaget var efterfrågan bra och kvartalets vinsttillväxt var drivet av mycket god organisk försäljningsökning. Ökad efterfrågan av reglage- och ergonomiprodukter till specialfordonsindustrin, vilket är affärsområdets största kundsegment, bidrog starkt. Marknaden för lösningar med ny batteriteknologi och kraftförsörjningslösningar på de nordiska marknaderna har fortsatt att förbättras. Efterfrågan minskade dock från kunder inom telekom och vindkraft. Power Solutions - Kundsegment Bygg & Installation (5%) Data & Telekommunikation (10%) Elektronik (13%) Energi (19%) Fordon (33%) Medicinsk teknik (7%) Mekanisk industri (4%) Skog & Process (1%) Övriga (8%) Power Solutions - Geografisk marknad Sverige (45%) Danmark (3%) Finland (12%) Norge (7%) Övriga (33%) Övrig finansiell information ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

6 Övrig finansiell information ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION LÖNSAMHET, FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Avkastning på eget kapital uppgick vid räkenskapsårets utgång till 28 procent (20) och avkastning på sysselsatt kapital till 23 procent (16). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 53 procent (44). Soliditeten uppgick vid räkenskapsårets utgång till 39 procent (40). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 25,45 SEK (22,10). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 801 MSEK (623) exklusive pensionsskuld om 210 MSEK (199). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner, uppgick till 0,5 (0,4). Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 818 MSEK (754) per 31 mars Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under verksamhetsåret till 551 MSEK (474). Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 335 MSEK (623). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 68 MSEK (90) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 5 MSEK (24). Utdelning från intressebolag uppgick till 3 MSEK (0). Återköp av egna aktier uppgick till 40 MSEK (45) och återköp av köpoptioner uppgick till 6 MSEK (0). Inlösta och utfärdade köpoptioner uppgick till 18 MSEK (61). Utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 218 MSEK (217), vilket motsvarar 3,25 SEK (3,25) per aktie. MEDARBETARE Vid räkenskapsårets utgång uppgick antalet medarbetare till 2 176, vilket kan jämföras med vid räkenskapsårets ingång. Under räkenskapsåret har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 129. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till AKTIESTRUKTUR Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK. Aktieslag Antal aktier Antal röster Andel i % av kapital Andel i % av röster A-aktie, 10 röster per aktie ,7 33,3 B-aktie, 1 röst per aktie ,3 66,7 Totalt antal aktier före återköp ,0 100,0 Varav återköpta B-aktier ,0 1,4 Totalt antal aktier efter återköp Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram om totalt aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,3 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier matchar fullt ut behovet i de utestående köpoptionsprogrammen. Utestående program Antal optioner Motsvarande antal aktier Andel av tot. aktier Ursprunglig lösenkurs Omräknad lösenkurs Lösenperiod 2016/ ,4% 159,00-16 sep jun / ,6% 154,50 125,10 17 sep jun / ,6% 116,70 94,50 17 sep jun / ,3% 106,13 85,90 19 sep jun 2017 ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

7 FÖRVÄRV Under verksamhetsårets tre första kvartal, 1 april till 31 december 2016, har följande förvärv genomförts; Elektro-Tukku Oy och Penlink AB till affärsområdet Components, E.T.S Portsmouth Limited till affärsområdet Energy, Sammet Dampers Oy och Itek AS till affärsområdet Industrial Process samt Poryan China Company Ltd och Carmac Inc till affärsområdet Power Solutions. Förvärv under fjärde kvartalet Den 2 januari 2017 förvärvades Sensor Control Nordic AB och Sensor ECS AB, Sverige, till affärsområdet Components. Sensorbolagen levererar komponenter och lösningar inom områdena sensor, styrning, kontroll och drivning. Bolagen omsätter cirka 160 MSEK och har 30 anställda. Den 2 januari 2017 förvärvades Vallentin Elektronik A/S, Danmark, till affärsområdet Components. Vallentin är ett teknikhandelsbolag som tillhandahåller termiska lösningar för OEM-inbyggnad inom området elektronik. Bolaget omsätter cirka 15 MDKK och har fyra anställda. Den 1 mars 2017 förvärvades Ex-Tekniikka Oy, Finland, till affärsområdet Components. Ex-Tekniikka Oy är ett teknikhandelsbolag som tillhandahåller Ex-produkter för OEM-inbyggnad samt processindustri. Bolaget omsätter cirka 2 MEUR och har tre anställda. Förvärv totalt Förvärv Tidpunkt Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Affärsområde Sammet Dampers Oy, Finland April, Industrial Process Poryan China Company Ltd, Kina April, Power Solutions E.T.S. Portsmouth Ltd, Storbritannien April, Energy Elektro-Tukku Oy, Finland Maj, Components Penlink AB, Sverige Oktober, Components Itek AS, Norge November, Industrial Process Carmac Inc (Inkråm), USA December, Power Solutions Sensorbolagen, Sverige Januari, Components Vallentin Elektronik A/S, Danmark Januari, Components EX-Tekniikka Oy, Finland Mars, Components Dovitech A/S, Danmark April, Components Craig & Derricott Holdings Ltd, Storbritannien April, Power Solutions * Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten. Om samtliga förvärv hade genomförts 1 april 2016 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 528 MSEK, rörelseresultat med 55 MSEK och periodens resultat efter skatt med 39 MSEK. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen. Beräknat utfall på årets förvärv uppgår till 94 MSEK, vilka förfaller till betalning inom ett till fyra år. Maximalt beräknas dessa kunna uppgå till 105 MSEK. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under räkenskapsåret uppgår diskonterat värde till 84 MSEK. Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under räkenskapsåret uppgår till 7 MSEK (3) och redovisas i posten försäljningskostnader. Under räkenskapsåret har villkorade köpeskillingar netto omvärderats till 12 MSEK (10). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

8 De tillgångar och skulder som ingick i årets förvärv uppgår enligt den preliminära förvärvsanalysen till följande: Redovisat värde vid förvärvstidpunkten Anpassning till verkligt värde Verkligt värde Immateriella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar 6-6 Varulager Övriga omsättningstillgångar Uppskjuten skatteskuld/skattefordran Övriga skulder Förvärvade nettotillgångar Goodwill 220 Innehav utan bestämmande inflytande -2 Köpeskilling 1) 565 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -141 Avgår ej utbetald köpeskilling -108 Påverkan på koncernens likvida medel 316 1) Köpeskilling anges exklusive kostnader för förvärven. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning under räkenskapsåret uppgick till 54 MSEK (58) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 312 MSEK (200). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (2). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid årets utgång till 88 MSEK (+21). ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

9 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De nya och reviderade IFRS-standarder och IFRIC-tolkningar, med tillämpning från räkenskapsår 2016/2017, har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. ALTERNATIVA NYCKELTAL Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av de nyckeltal som Addtech använder se sid 19. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 19-21) i årsredovisningen 2015/2016. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden. SÄSONGSEFFEKTER Addtechs försäljning av högteknologiska produkter och lösningar inom tillverkande industri och infrastruktur har ingen väsentlig säsongsvariation. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan dock variera mellan kvartalen. UTDELNING OCH FÖRÄNDRAD UTDELNINGSPOLICY Addtechs utdelningspolicy innebär en målsättning att föreslå en utdelning som överstiger 50 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Styrelsen föreslår en utdelning om 3,50 SEK (3,25 inklusive Addlife) per aktie. Årets föreslagna utdelning motsvarar en utdelningsandel som överstiger 50 procent. Addtech har en framgångsrik historik av att göra förvärv. Det finns fortsatt goda möjligheter att göra förvärv med bra avkastning vilket gynnar Addtechs aktieägare så därför har styrelsen i Addtech beslutat om en förändrad utdelningspolicy. Den nya policyn innebär en målsättning att föreslå en utdelning som överstiger 30 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Vid förslag till utdelning beaktas koncernens eget kapital, långsiktiga finansierings- och investeringsbehov, tillväxtplaner och andra faktorer som bolagets styrelse anser vara av betydelse. FÖRSLAG TILL ÅRSSTÄMMAN Årsstämma i Addtech AB kommer att hållas torsdagen den 31 augusti 2017, klockan på IVA i Stockholm, Grev Turegatan 16. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli 2017 och kommer också att vara tillgänglig på Styrelsen föreslår en utdelning om 3,50 SEK (3,25 inklusive Addlife) per aktie, vilket motsvarar en utdelning om 234 MSEK (218). Föreslagen avstämningsdag för utdelning är 25 augusti 2017 och beräknas ske 7 september Styrelsen föreslår vidare årsstämman om förnyat mandat till återköp av egna aktier motsvarande högst tio procent av samtliga aktier i bolaget. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

10 ÅRSREDOVISNING 2016/2017 Årsredovisning för 2016/2017 kommer publiceras på Addtechs hemsida i juli 2017 på En tryckt redovisning kommer att distribueras till de aktieägare som begär detta. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Den 3 april 2017 förvärvades Dovitech A/S, Danmark, till affärsområdet Components. Dovitech levererar induktiva speciallösningar samt elektromekaniska- och automationskomponenter. Bolaget omsätter cirka 80 MDKK och har fem anställda. Den 6 april 2017 förvärvades Craig & Derricott Holdings Ltd, Storbritannien, till affärsområdet Power Solutions. Craig & Derricott utvecklar, tillverkar och marknadsför robusta lågspänningsapparater och delsystem för marknader i Storbritannien, Europa och Mellanöstern. Bolaget omsätter cirka 10 MGBP och har 90 anställda. Styrelsen i Addtech har beslutat om en ny utdelningspolicy. Den nya policyn innebär en målsättning att föreslå en utdelning som överstiger 30 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Stockholm den 11 maj 2017 Johan Sjö VD och Koncernchef ÖVRIG INFORMATION OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Addtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 11 maj 2017 kl CET. KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Juli 2017 Årsredovisning 2016/ Delårsrapport 1 april - 30 juni Årsstämma Delårsrapport 1 april - 30 september Delårsrapport 1 april - 31 december 2017 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Johan Sjö, VD och koncernchef, telefon Christina Kassberg, ekonomidirektör, telefon Granskningsrapport ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

11 R Ä K E N S K A P E R Granskningsrapport GRANSKNINGSRAPPORT INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (Bokslutskommunikén) för Addtech AB (publ.) per den 31 mars 2017 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 11 maj 2017 KPMG AB KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor Huvudansvarig Jonas Eriksson Auktoriserad revisor Affärsområden ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

12 Affärsområden AFFÄRSOMRÅDEN Nettoomsättning per affärsområde 2016/ /2016 Kvartalsdata, MSEK Kv4 Kv3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA per affärsområde 2016/ /2016 Kvartalsdata, MSEK Kv4 Kv3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter EBITA Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat Nettoomsättning 3 månader Rullande 12 månader MSEK 2016/ / / /2016 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA och EBITA-marginal 3 månader Rullande 12 månader 2016/ / / /2016 MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Components 58 8,7 42 7, , ,4 Energy 59 12, , , ,1 Industrial Process 32 7,7 28 7, , ,1 Power Solutions 47 12, , , ,1 Koncernposter EBITA , , , ,7 Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat 163 8, , , ,2 Koncernen i sammandrag ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

13 Koncernen i sammandrag KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 2016/ / / /2016 Kvarvarande verksamhet Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat i % av nettoomsättning 8,4 7,2 8,4 7,2 Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättning 7,9 6,7 8,1 6,9 Skatt Periodens resultat från kvarvarande verksamhet Avvecklad verksamhet Periodens resultat från avvecklad verksamhet Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat efter skatt per aktie före utspädning, SEK Kvarvarande verksamhet 1,75 1,25 6,60 4,85 Avvecklad verksamhet - 23,50-24,35 Totalt resultat efter skatt per aktie före utspädning 1,75 24,75 6,60 29,20 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, SEK Kvarvarande verksamhet 1,70 1,25 6,55 4,85 Avvecklad verksamhet - 23,50-24,35 Totalt resultat efter skatt per aktie efter utspädning 1,70 24,75 6,55 29,20 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, Antal aktier efter återköp vid periodens utgång, ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

14 KONCERNENS TOTALRESULTAT 3 månader Rullande 12 månader MSEK 2016/ / / /2016 Periodens resultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella effekter av nettopensionsförpliktelsen Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar mar 2016 Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Räntebärande avsättningar Icke räntebärande avsättningar Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder 18 0 Summa långfristiga skulder Icke räntebärande avsättningar Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

15 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK 2016/ /2016 Ingående balans 1 april Apportemission Inlösta, utfärdade och återköpta optioner Återköp av egna aktier Utdelning, ordinarie Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -8-8 Förändring innehav utan bestämmande inflytande 2-1 Optionsskuld, förvärv -9 - Utdelning av AddLife Periodens totalresultat Utgående balans 31 mars KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG * 3 månader Rullande 12 månader MSEK 2016/ / / /2016 Resultat efter finansiella poster Resultat från avvecklad verksamhet efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar Företagsförvärv och avyttringar Avvecklad verksamhet, netto likvidpåverkande Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning till moderbolagets aktieägare Återköp av egna aktier/förändring av optioner Övrig finansieringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut * Inkluderar avvecklad verksamhet för jämförelseperioderna. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

16 VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT 31 mar mar 2016 MSEK Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Derivat som används i säkringsredovisning Derivat som innehas för handelsändamål Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå Derivat som används i säkringsredovisning Derivat som innehas för handelsändamål Villkorade köpeskillingar Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde. Villkorade köpeskillingar 2016/ /2016 Ingående balans 1 april Årets förvärv Återförda via resultaträkningen Utbetalda köpeskillingar Räntekostnader 3 2 Valutakursdifferenser 0-1 Utgående balans 31 mars ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

17 NYCKELTAL ** 12 månader t.o.m. 31 mar mar mar 2015 Nettoomsättning, MSEK EBITDA, MSEK EBITA, MSEK EBITA-Marginal, % 10,0 8,7 8,9 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 8,4 7,2 7,5 Resultat efter finansiella poster, MSEK Periodens resultat, MSEK Rörelsekapital Avkastning rörelsekapital (R/RK), % Avkastning eget kapital, % Avkastning sysselsatt kapital, % Soliditet, % Finansiell nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,6 0,6 Finansiell nettoskuld/ebitda, ggr 1,3 1,4 1,2 Nettoskuld exkl. pensioner, MSEK Nettoskuldsättningsgrad, exkl pensioner, ggr 0,5 0,4 0,3 Räntetäckningsgrad, ggr 23,9 20,3 21,9 Medelantal anställda* Antal anställda vid periodens slut * Medelantalet anställda inkluderar avvecklad verksamhet i perioden 31 mars 2016 och föregående perioder. NYCKELTAL PER AKTIE ** 12 månader t.o.m. SEK 31 mar mar mar 2015 Resultat per aktie före utspädning 6,60 4,85 4,70 Resultat per aktie efter utspädning 6,55 4,85 4,70 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie 8,25 7,10 8,40 Eget kapital per aktie 25,45 22,10 22,60 Aktiekurs vid periodens slut 148,50 112,00 115,75 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, Genomsnittligt antal aktier efter återköp justerat för utspädning, Antal utestående aktier efter återköp vid periodens utgång, ** Samtliga siffror avseende resultaträkning avser kvarvarande verksamheter exklusive utdelning av AddLife med retroaktivitet från 1 april Samtliga siffor avseende balansräkning avser kvarvarande verksamhet från 31 mars 2016 utan retroaktivitet för tidigare perioder. Moderbolaget i sammandrag ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

18 Moderbolaget i sammandrag MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 3 månader Rullande 12 månader MSEK 2016/ / / /2016 Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Periodens totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 31 mar mar 2016 Immateriella anläggningstillgångar - 0 Materiella anläggningstillgångar 3 4 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank - - Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

19 D E F I N I T I O N E R DEFINITIONER Avkastning på eget kapital² Resultat efter skatt dividerat med eget kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på rörelsekapital (R/RK)¹ EBITA dividerat med rörelsekapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av sysselsatt kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. EBITA¹ Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITDA¹ Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Finansiell nettoskuld Nettot av räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp. Nettoskuld exklusive pensioner Nettot av räntebärande skulder och avsättningar exklusive pensioner minus likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad, exklusive pensioner² Nettoskuld exklusive pensioner dividerat med eget kapital. Resultat per aktie Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Nyckeltal enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning² Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier, justerat för tillkommande antal aktier vid nyttjande av utestående optioner. Nyckeltal enligt IFRS. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsekapital¹ Rörelsekapital (RK) mäts genom ett årsgenomsnitt definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet² Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad² Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar. Utestående antal aktier Totalt antal aktier reducerat med av bolaget återköpta egna aktier. ¹Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer. ²Minoriteten ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

20 Kort om Addtech VISION, AFFÄRSIDÉ OCH STRATEGIER VISION Addtechs vision är att vara ledande inom värdeskapande teknikhandel i Nordeuropa. AFFÄRSIDÉ Addtechs affärsidé är att erbjuda högteknologiska produkter och lösningar till företag inom tillverkande industri och infrastruktur. Vi tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde genom att vara en kompetent samarbetspartner för kunder och tillverkare. STRATEGIER - Marknadsledande nischpositioner - Operativ rörlighet - flexibilitet och aktivt ägande - Tillväxt genom förvärv ADDTECH AB (PUBL.) Org.nr: , Box 5112, Stockholm, Besöksadress: Birger Jarlsgatan 43 Tel: , info@addtech.com ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS