NORDIC MINES AB (publ) Delårsrapport januari-september 2013 Tredje kvartalet 2013 Försäljningsintäkterna från guld och silver uppgick netto till 74,4 Mkr (65,6 Mkr) Rörelseresultatet uppgick till -52,8 Mkr (-53,5 Mkr) Periodens resultat efter skatt uppgick till -47,0 Mkr (-49,9 Mkr), motsvarande -0,14 kr (-0,65 kr) per aktie Periodens totalresultat uppgick till -19,4 Mkr (-107,1 Mkr), motsvarande -0,06 kr (-1,39 kr) per aktie Likvida medel uppgick vid periodens slut till 44,5 Mkr (55,7 Mkr justerad för jämförbarhet) Investeringarna uppgick till 6,2 Mkr (26,5 Mkr) Totalt producerades 259 kilo guld (257 kilo) vid Laivagruvan Den 8 juli 2013 ansökte Nordic Mines on rekonstruktion för samtliga icke vilande bolag inom koncernen då dotterbolagets likviditet vid slutet av juni 2013 var ansträngd. Sedan ansökan om rekonstruktion utnyttjar bankkonsortiet en administrativ möjlighet att kvarhålla betalningar från sålt guld, vilket medför en ökad risk för fördröjning eller uteblivande av betalningar till övriga borgenärer som leverantörer, myndigheter och anställda. Den 29 juli 2013 beslutade Tingsrätten i Uppsala att rekonstruktionsförfarandena skulle fortsätta i de svenska bolagen. Den 2 augusti avgick Berne Jansson, Eldorado Gold Corporation, på egen begäran ur styrelsen då hans uppdrag inom Eldorado upphört. Eldorado kommer inte att utse en ny styrelsekandidat tills vidare. Den 31 augusti avgick Stefan Romedahl på egen begäran ur styrelsen på grund av tidsbrist, då han antagit ett nytt internationellt uppdrag från och med september. Den 9 september presenterade den finske administratören en utredningsrapport till Tingsrätten i Uleåborg. Arbetet med rekonstruktionen fortsätter. Under kvartalet permitterades totalt 44 anställda i Finland, varav 14 personer har sagt upp sig. Totalt 3 anställda varslades och sades upp i Sverige. Januari september 2013 Försäljningsintäkterna från guld och silver uppgick netto till 257,1 Mkr (170,7 Mkr) Rörelseresultatet uppgick till -121,9 Mkr (-120,1 Mkr) Periodens resultat efter skatt uppgick till -119,2 Mkr (-131,3 Mkr), motsvarande -0,37 kr (-2,64 kr) per aktie Periodens totalresultat uppgick till -4,2 Mkr (-174,0 Mkr), motsvarande -0,01 kr (-3,49 kr) per aktie Likvida medel uppgick vid periodens slut till 44,5 Mkr (55,7 Mkr justerad för jämförbarhet) Investeringarna uppgick till 42,2 Mkr (75,6 Mkr), inklusive en miljödeposition om 8,1 Mkr i första kvartalet Totalt producerades 881 kilo guld (647 kilo) vid Laivagruvan I januari 2013 genomfördes en företrädesemission om 282 Mkr som övertecknades utan att garantiåtagandena behövde tas i anspråk. I april löste bolaget sitt terminsäkringsavtal av guldpris för volymen för andra kvartalet 2013 till en kostnad om 150 KEUR. I maj löste bolaget det totala återstående volymen för terminsäkringsavtalet av guldpris om 65,236 troy ounces för perioden juli 2013 till och med mars 2015 till en kostnad om 1.8 MEUR. Viktiga händelser efter periodens utgång Den 15 oktober 2013 beslutade Tingsrätten i Uppsala att rekonstruktionsförfarandena skulle fortsätta i de svenska bolagen i ytterligare 3 månader. Det svenska förfarandet är beroende av det finska dotterbolagets rekonstruktionsplan, vilken är planerad att presenteras den 18 november 2013 vid Tingsrätten i Uleåborg. En underleverantör har inlett en juridisk process relaterad till kompensation för uteblivna arbeten jämfört med tidigare ingångna avtal. Bolaget har gjort en avsättning om 5,5 Mkr avseende det tredje kvartalet 2013, vilket redovisats som kostnad och som leverantörsskuld. Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 1 (21)
VD:s kommentar Arbetet med en rekonstruktionsplan och sökandet efter strategisk samarbetspartner fortsätter Det har varit ännu ett intensivt kvartal med fortsatt arbete inom ramen för den åtgärdsplan som beslutades i november 2012. Från det att bolaget ansökte om företagsrekonstruktion den 8 juli 2013 har arbetet utökats med att ta fram en rekonstruktionsplan för att försöka säkerställa framtida verksamhet vid Laivagruvan. Målet är att finna möjligheter till en framtida lönsam produktion med beaktande av en lägre ingående guldhalt. Vidare fortsätter sökandet efter en strategisk finansiär, Totalt producerades 259 kilo guld under det tredje kvartalet, jämfört med 343 kilo under det andra kvartalet. Sedan slutet av juli gör bolaget tillfälligt uppehåll med brytning i gruvan för att under rekonstruktionsarbetet åstadkomma kostnadsbesparingar. Under tiden försörjs anrikningsverket med tidigare bruten malm i lager, vilken innehåller en lägre guldhalt. Per den 30 september fanns 936 570 ton malm på upplag. Den lägre produktionen beror framförallt på den lägre guldhalten från malmlagret samt att bolaget genomfört två planerade längre underhållsstopp under kvartalet, ett i början av juli om cirka sex dygn och ett i september om cirka fyra dygn. Genomsättningen i anrikningsverket har stabiliserats på en högre nivå, men påverkats negativt under kvartalet av en lägre tillgänglighet på grund av de två längre underhållsstoppen. Försäljningsintäkterna var 74,4 Mkr under tredje kvartalet, jämfört med 97,3 Mkr under andra kvartalet. Minskningen beror på en lägre produktion samt att guldpriset har fortsatt legat på en låg nivå jämfört med prisnivåer före april 2013. Den sista september fanns det ett lager dorétackor värderade till 4,6 Mkr, vilket levererades/såldes under de första dagarna i oktober. Rörelseresultatet var -52,8 Mkr i jämförelse med -10,1 Mkr föregående kvartal. Skillnaden beror framförallt på lägre intäkter om 23,0 Mkr och extraordinära kostnader på grund av en avsättning relaterad till kompensation för uteblivna arbeten hos en underleverantör jämfört med tidigare kontrakterade avtal om 5,5 Mkr samt rekonstruktionsutgifter för teknisk- och juridisk support om 13,3 Mkr. Dessutom var valutakurseffekterna negativa i det tredje kvartalet jämfört med positiva i det andra kvartalet 2013, vilket resulterade i en ökad kostnad om netto 24,1 Mkr kvartal över kvartal. Rörelseresultatet har dock påverkats positivt om totalt cirka 25 Mkr från genomförda kostnadsbesparingar, då bolaget temporärt har stoppat brytningen i gruvan, temporärt reducerat personalkostnader samt besparingar från den flyttade förkrossfunktionen. Den 15 oktober 2013 beslutade Tingsrätten i Uppsala att rekonstruktionsförfarandena skall fortsätta i de svenska bolagen och förlängas till den 8 januari 2014. Det svenska förfarandet är beroende av det finska dotterbolagets rekonstruktionsplan, vilken är planerad att presenteras den 18 november 2013 vid Tingsrätten i Uleåborg. Med hänsyn till en relativ stor tillgång på malm i befintliga upplag, ger det bolaget en bra förutsättning att fortsätta rekonstruktionsarbetet. avslutar Thomas Cederborg, VD. Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 2 (21)
Verksamhet under tredje kvartalet 2013 Produktionen av guld vid Laivagruvan uppgick under kvartalet till 259 kilo jämfört med 343 kilo föregående kvartal. I juli producerades 79 kilo, i augusti 87 kilo och i september 93 kilo. Produktionen hittills i år uppgick till 881 kilo. Sedan ansökan om företagsrekonstruktion i början av juli, gör bolaget tillfälligt uppehåll med brytning i gruvan för att under rekonstruktionsarbetet erhålla kostnadsbesparingar. Under tiden försörjs anrikningsverket med malm från tidigare bruten malm i lager, vilken innehåller en lägre guldhalt. Ingående guldhalt var 0.8 gram guld per ton i det tredje kvartalet jämfört med 1.0 gram guld per ton i det andra kvartalet. Genomsättningen, det vill säga antal ton genom anrikningsverket, var fortsatt stabil på en högre nivå, men påverkades negativt av underhållstopp och var 363 424 ton för kvartalet, jämfört med 408 178 under föregående kvartal. Den nya förkrossningsfunktionen är installerad i direkt anslutning till mellan lagret och den femte mataren som för malmen vidare in i anrikningsverket. Kostnadsbesparingen är cirka 0,9 Mkr per månad. Tillgängligheten, det vill säga hur många procent av kvartalets timmar som anläggningen varit i bruk, var 82 % jämfört med 86 % i andra kvartalet. Minskingen beror framförallt på två planerade längre underhållsstopp, ett i början av juli om cirka sex dygn och ett i september om cirka fyra dygn. Målet är att tillgängligheten skall vara över 90 procent. Processutbytet var fortsatt stabilt på 86 %. Under första halvåret genomförde bolaget ett omfattande utvecklingsarbete med åtskilliga tester och förändringar av brytningsmetoder för att försöka höja guldhalterna till anrikningsverket. Dessvärre lyckades inte bolaget höja guldhalterna, vilka kvarstod på 1.0 gram guld per ton i det andra kvartalet. Mineraliseringen vid Laiva har visat sig vara sådan att malmen är svår att bryta utan att få en alltför hög gråbergsinblandning/malmförlust. Brytningen i det södra dagbrottet började först i juni, varpå endast en mindre mängd malm hann tas in i anrikningsverket. Det är därmed för tidigt att dra några slutsatser om vilka guldhalter som kan uppnås i det södra dagbrottet. Under perioden januari till september 2013 har 1 385 793 ton malm brutits, gråberg exkluderat, varav 1 103 721 ton har processats i anrikningsverket. Per den 30 september fanns 936 570 ton malm på upplag. Totalt producerades 932 kilo guld under 2012. Totalt levererades/såldes 843 kilo guld under 2012. Totalt har 881 kilo guld producerats hittills under 2013 och 909 kilo har levererats/sålts. Vid tredje kvartalets slut fanns i lager cirka 61 kilo guld under produktion, varav ett lager gjutna dorétackor om cirka 17 kilo värderade till 4,6 Mkr, vilket levererades/såldes under de första dagarna i oktober GULDPRODUKTION OCH FÖRSÄLJNING Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 3 (21)
Resultat tredje kvartalet Försäljningsintäkterna var 74,4 Mkr under tredje kvartalet jämfört med 97,3 Mkr under andra kvartalet. Bolaget har sedan ansökan om rekonstruktion anrikat malm från malmlagren, vilken innehåller en lägre guldhalt. Detta har påverkat försäljningsintäkterna negativt. Då bolaget i maj löste guldprissäkringen redovisas intäkter till spotpriser från och med det andra kvartalet. Eftersom priset för guld fortfarande är väsentligt lägre än före april 2013, har detta påverkat försäljningsintäkterna negativt. Produktionskostnaderna var 79,9 Mkr under tredje kvartalet 2013 jämfört med 110,9 Mkr under föregående kvartal. Lägre kostnader beror framförallt på kostnadsbesparingar då bolaget temporärt har stoppat brytningen i gruvan och förser anrikningsverket med malm från tidigare bruten malm i lager, temporärt reducerade personalkostnader samt besparingar från den flyttade förkrossfunktionen om totalt cirka 25 Mkr. En uppdaterad bedömning av specifika kostnader har även gjorts, varpå kostnader icke relaterade till produktion om cirka 9 Mkr har flyttats till administrativa utgifter. Produktionskostnaderna har dock under det tredje kvartalet påverkats negativt av en extraordinär kostnad för en avsättning gjord relaterad till kompensation för uteblivna arbeten hos en underleverantör jämfört med tidigare kontrakterade avtal om 5,5 Mkr. Vidare kan nämnas att produktionskostnaderna under andra kvartalet 2013 var i sig höga på grund av kostnader relaterade till förbättringsaktiviteter inom åtgärdsplanen och en högre genomsättning. Avskrivningarna var 20,4 Mkr under det tredje kvartalet jämfört med 13,9 Mkr under det andra kvartalet. Ökningen beror på en uppdatering av slutförda investeringsprojekt och värdering av materiella tillgångar. Försäljnings- och administrationskostnaderna var 25,1 Mkr i det tredje kvartalet jämfört med 5,1 Mkr i det andra kvartalet. Ökningen beror på rekonstruktionsutgifter för teknisk- och juridisk support om 13,3 Mkr samt en uppdaterad bedömning av specifika kostnader icke relaterade till produktion som flyttats till administrativa utgifter om totalt cirka 9 Mkr. Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader består av valutakursförändringar. I det tredje kvartalet var netto av dessa en negativ valutakurspåverkan om -1,7 Mkr då kronans sista betalkurs stärktes med 1 öre jämfört med en positiv påverkan om 22,4 Mkr i det andra kvartalet då kronans sista betalkurs försvagats med 35 öre. Rörelseresultatet var -52,8 Mkr i jämförelse med -10,1 Mkr föregående kvartal. Skillnaden är framförallt beroende på lägre intäkter och extraordinära kostnader på grund av en avsättning relaterad till kompensation för uteblivna arbeten hos en underleverantör jämfört med tidigare kontrakterade avtal om 5,5 Mkr samt rekonstruktionsutgifter för teknisk- och juridisk support om 13,3 Mkr. Dessutom var valutakurseffekterna negativa i det tredje kvartalet gentemot positiva i det andra kvartalet 2013. Under kvartalet har dock kostnadsbesparingar gjorts. Periodens resultat om -47,0 Mkr, jämfört med -26,6 Mkr föregående kvartal, påverkades negativt av framförallt ett lägre rörelseresultat. De finansiella kostnaderna minskade från -25,6 Mkr i det andra kvartalet till -9,6 Mkr i det tredje kvartalet. Under det andra kvartalet bestod de finansiella kostnaderna av på förhand lösta resterande volymer för terminsäkringsavtal av guldpris om 18,0 Mkr och räntor om 7,2 Mkr. Under det tredje kvartalet bestod de finansiella kostnader enbart av räntor och övriga finansiella kostnader. Det tredje kvartalet innehöll även en positiv effekt från skattefordran om 15,5 Mkr jämfört med 8,8 Mkr i det andra kvartalet. Resultat januari september 2013 Försäljningsintäkterna var 257,1 Mkr januari till september 2013 jämfört med 170,7 Mkr samma period föregående år. Ökningen beror framförallt på en högre produktion under 2013 jämfört med produktionen under uppstartsperioden de första månaderna 2012. Produktionskostnaderna var 300,6 Mkr hittills under 2013 jämfört med 213,2 Mkr samma period 2012. De högre kostnaderna beror framförallt på förbättringsaktiviteter inom åtgärdsplanen under första halvåret 2013 samt att kostnader för underhållsstopp har kostnadsförts till fullo, ej periodiserats, vid själva tidpunkten för underhållen. Eftersom verksamheten i anrikningsverket började i första kvartalet 2012, planerades de första underhållsstoppen för utbyte av dyrbara reservdelar till kvarnar och dylikt inte förrän det fjärde kvartalet 2012. Vidare har genomsättningen varit högre under 2013 jämfört med 2012, vilket ökat relaterade kostnader. Rörelseresultatet var -121,9 Mkr januari till september 2013 jämfört med -120,1 Mkr föregående år. Under 2013 ökade intäkter, vilket påverkat resultatet positivt, samtidigt som kostnaderna ökade, vilket påverkat resultatet negativt. Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 4 (21)
Periodens resultat var -119,2 Mkr januari till september 2013 jämfört med -131,3 Mkr föregående år. Finansiella kostnader har reducerats under 2013 till följd av att bolaget på förhand löste återstående volym av terminssäkringsavtalet för guldpris under andra kvartalet 2013. Terminsäkringsavtal för volym och pris av guld I mars 2011 tecknade Nordic Mines terminskontrakt för perioden från och med andra kvartalet 2012 till och med första kvartalet 2015 omfattande 134 280 troy ounces guld till ett genomsnittligt pris om 1 049 euro (1 458 dollar) per ounce inklusive transaktionskostnader. Då guldpriset varit högre än priset i de gällande terminssäkringskontrakten när de förföll till betalning i mars, juni, september och december 2012 samt mars 2013, har intäkterna för guldförsäljningen reducerats med sammanlagt 73,9 Mkr (se not 1). Reduceringen, det vill säga kostnaden, avser skillnaden mellan aktuellt spotpris och det avtalade terminspriset för andelen sålt guld. Finansiella kostnader har belastats med sammanlagt 42,4 Mkr under samma period för skillnaden mellan aktuellt spotpris och det avtalade terminspriset för andelen icke uppnådd terminssäkrad produktionsvolym. I samband med att guldpriset föll rejält under april 2013, löste bolaget på förhand terminssäkringen av guldpris för volymen för andra kvartalet 2013 till ett pris av 150 KEUR. Vidare togs ett beslut att i maj på förhand lösa den totala återstående terminssäkringen av guldpris för volymen fram till och med mars 2015 till en kostnad om 1,8 MEUR. Motsvarande total kostnad i SEK är 18,0 Mkr. Beslutet grundades på den tidigare höga kostnaden för guldprissäkringen, då det var för dyrt för att på förhand lösa den, samt att bättre positionera sig vid en eventuell omfinansiering eller försäljning av bolag. Det vägda genomsnittspriset för utestående balans var 1062 EUR/tr oz. Från och med andra kvartalet 2013 redovisas intäkter från försäljning av guld till spotpriser. Enligt IFRS skall utestående balans kvarstå i eget kapital och justeras över totalresultatet allteftersom produktionen fortlöper. Per den 30 juni hade bolaget en ackumulerad resultatpåverkan på totalresultatet avseende kassaflödessäkringar relaterad till försäljning av guld. Under det tredje kvartalet har denna summa återförts till totalresultatet på grund av den osäkerhet som föreligger om volymen på framtida försäljning av guld. Projektlån Enligt gällande projektlåneavtal med bankkonsortiet Standard Bank, UniCredit Bank och Finnvera har Nordic Mines från projektets början till och med den 30 juni 2013 återbetalat sammanlagt 21,4 MEUR i amortering och 6,2 MEUR i räntor. Amorteringar och räntor är så kallade frysta skulder sedan bolaget ansökte om rekonstruktion. Därmed har den utestående återbetalningsplanen ej förändrats sedan slutet av andra kvartalet. UTESTÅENDE ÅTERBETALNINGSPLAN AV LÅN, 30 SEPTEMBER 2013 Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 5 (21)
Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital för tredje kvartalet 2013 uppgick till 4,4 Mkr jämfört med -54,5 Mkr under andra kvartalet 2013. Likvida medel uppgick till 44,5 Mkr per den 30 september 2013, jämfört med 48,8 Mkr per 30 juni 2013. Bolaget har under en tid försökt hitta en ny finansiering, strategisk samarbetspartner eller köpare. Då detta inte lyckats samt att likviditeten var ansträngd vid andra kvartalets slut, tvingades bolaget ansöka om rekonstruktion för samtliga icke vilande bolag inom koncernen den 8 juli 2013. Värdet på de immateriella tillgångarna om 75,2 Mkr består av upparbetade prospekteringsutgifter. För närvarande ser bolaget inget behov av att ändra dess uppskattningsvärde. Vid periodens utgång uppgick koncernens eget kapital till 850,9 Mkr per 30 september 2013 jämfört med 870,3 Mkr per 30 juni 2013. Soliditeten var 58,6 procent per september 2013 jämfört med 59,3 procent föregående kvartal. Nettoskulden var per 30 september om 364,9 Mkr jämfört med 363,1 Mkr per 30 juni 2013. Sedan ansökan om rekonstruktion inlämnades i början av juli utnyttjar bankkonsortiet Standard Bank, UniCredit Bank och Finnvera en administrativ möjlighet att kvarhålla betalningar från sålt guld. Detta medför en ökad risk för fördröjning eller uteblivande av betalningar till övriga borgenärer som leverantörer, myndigheter och anställda. Investeringar Investeringarna under kvartalet uppgick till 6,2 Mkr, jämfört med 9,4 Mkr föregående kvartal. Segmentrapportering Koncernen har från och med januari 2013 frångått segmentsindelning då det endast finns en produktiv gruva i Finland inom koncernen och då prospekteringsarbetet för närvarande sker i begränsad omfattning på grund av kostnadsbesparingar. Koncernens resultat och balansräkningar följs upp och värderas därefter. Medarbetare Medelantalet anställda var 111 personer under tredje kvartalet 2013 jämfört med 120 under tredje kvartalet 2012. Antalet anställda per 30 september 2013 var 108 personer, varav 3 visstidsanställda sommararbetare, jämfört med 146 personer, varav 25 visstidsanställda sommararbetare, per den 30 juni 2013. Per den 30 september 2012 var antalet anställda 119 personer. I Sverige är 7 personer anställda och i Finland 101 personer. Under kvartalet permitterades totalt 44 anställda i Finland, varav 14 personer har sagt upp sig. Totalt 3 anställda varslades och sades upp i Sverige. Inga allvarliga personskador har rapporterats under perioden och index uppgick till 27,57 LTIFR (Lost Time Injury Frequency), inklusive entreprenörer. Prospektering Nordic Mines har undersökningstillstånd i fem områden: Laivagruvan, Oltava och Tormua i Finland samt Fjälltuna och Vassbo i Sverige. Prospekteringsarbetet har sedan början av året skett i begränsad omfattning på grund av kostnadsbesparingar och fokusering på att uppnå högre produktion i Laivagruvan. Under första halvåret har därför bolagets prospekteringsgeologer bistått gruvan med geologiskt arbete, framförallt i de södra delarna och i omedelbar anslutning till dagbrottet. Sedan ansökan om rekonstruktion i början av juli har majoriteten av anställda inom prospekteringsenheten permitterats och sagts upp. AKTIVERADE PROSPEKTERINGSUTGIFTER Balans Helår Helår Helår Helår Kv1 Kv2 Kv3 30 Sep Belopp Tkr 2009 2010 2011 2012 2013 2013 2013 2013 Laivagruvans närområde 26 333 9 029 12 252 6 661 710 166 859 Övriga områden Finland 7 149 8 789 8 695 3 592 587 35 600 Sverige 823 2 810 2 307 3 676 11 442 Totalt 34 305 20 628 23 254 13 929 1 297 0 0 213 901 Notering: Balansen per 30 september 2013 inluderar 140 Mkr, vilken under 2011 omklassif icerades från immateriella prospekterings- och utvärderingstillgångar till materiella tillgångar. Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 6 (21)
Mineraltillgång och Mineralreserv I november 2012 uppdaterades mineralreservberäkningen för Laivagruvan utanför Brahestad i centrala Finland. Beräkningen baserades på ursprungliga undersökningar och borrunderlag, men med hänsyn togs till dels en mer precis brytningsplan och dels den malm som Nordic Mines brutit fram till och med den 31 oktober 2012. Uppdateringen publicerades på Nordic Mines webbplats den 28 december 2012. Mineraliseringen är beräknad till ett genomsnittligt djup om 150 meter under marknivå, men de hål som hittills har borrats till det dubbla djupet indikerar att fyndigheten fortsätter nedåt. Dessutom är fyndigheten öppen åt sydost. Trots åtskilliga försök och förändringar av brytningsmetoder, har bolaget inte lyckats höja guldhalterna till anrikningsverket tillräckligt. Därför pågår arbete med att ta fram en ny mineraltillgång och mineralreservsberäkning med bredare mineraliserade zoner vilket innebär lägre planerad guldhalt i malmzonerna. Arbetet leder också till ett lägre malm/gråbergsförhållande. Det medför att mindre mängd gråberg behöver brytas för motsvarande mängd malm. Uppdaterade brytnings- och processkostnader sammantaget med lägre guldhalter i malmzonerna kommer att påverka mängden tillgänglig brytvärd malm. För definitioner se avsnittet för Definitioner enligt SveMin. Guldmarknaden och guldpriset Guldpriset har fortsatt legat på en låg nivå jämfört med prisnivåer före april 2013. Enligt LBMA (London Bullion Market Association) gold fixings stärktes guldpriset per troy ounce från 1 juli till 30 september i USD med 7 procent och i EUR med 4 procent. Guldpriset per troy ounce noterades vid kvartalets början till 1 244 USD respektive 953 EUR och vid kvartalets slut till 1 336 USD respektive 990 EUR. Kvartalets högsta notering var 28 augusti då guldpriset per troy ounce noterades till 1 426 USD respektive 1 066 EUR. Kvartalets lägsta notering var 8 augusti då guldpriset per troy ounce noterades till 1 226 USD respektive 954 EUR. Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 7 (21)
Nordic Mines aktie Nordic Mines aktie är sedan i juli 2008 upptagen till handel på Nasdaq OMX i Stockholm. Den 2 januari 2012 flyttades aktien till Stockholmsbörsens Mid Cap-lista, men eftersom aktievärdet minskade under 2012, återfördes aktien till Stockholmsbörsens Small Cap-lista från och med januari 2013. Aktien har kortnamnet NOMI och ISIN-koden SE0001672809. Per den 30 september 2013 noterades Nordic Mines aktie till 0,16 kr respektive 4,79 kr föregående år. Den 8 juli 2013 ansökte bolaget om rekonstruktion varpå aktien föll väsentligt och stängde på 0,16 kr. Notering: Diagrammet nedan är justerat för emissioner för jämförbarhetens skull. Aktieägare Per den 30 september 2013 uppgick antalet aktieägare i Nordic Mines till cirka 10 400. De tio största aktieägarna i bolaget per 30 september framgår av tabellen nedan.!"#$%&'()%*+%)*,-*.%+#%/0%)*1-2,!3#(4*("#$%) 533%6(7*8!"#$%&'()*'+$,!-#-(-,!./+0($,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 12,345,637 61891: &;</=><'#?/->+')"0*-?)+8,-@-#A-,B)#/'0#,,,,,,,,, 94,4C3,473 582C: ().+/!D),"-#>,-?,*(#%B<'E),"<0>)<8,-?),&.**,+-F, 63,469,7C5 183C: #0<(#)+,B)#/'0#/&;</=><'#?,-",,,,,,,,,,,,,,,,,,, C,366,413 9829: <0".<,&;</=><'#?,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 2,43C,CCG 98G7:!"*(#%B0DH0*-,"-#>,B*!,!*')#+,-I!,,,,,,,,,,,,,,, 5,231,922 6879: B<0B)<+$,($#-E'!/,-",,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 5,444,444 6817:."/,-?,!*')#+/,-!!0.#+,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, G,749,372 684C: D-#()*/"-#>)#,*'@,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 9,C2G,G54 4827: #0<()-,"-#>,&'#*-#(,-"B,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 9,CG7,CC4 4823: ;@<'?- 962,GGG,53C 3G8CC: 9:#(4#,;2*12<*=>1 2--?--8 Källa: Euroclear Största aktieägare var Eldorado Gold Corporation med totalt 48 605 167 aktier och 14,24 procent av rösterna (CBNY-Fidelity Canada Custody). Aktiekapital Aktiekapitalet i Nordic Mines AB uppgick den 31 december 2012 till 85 304 238 kr, fördelat på 85 304 238 aktier, envar med ett kvotvärde om 1 kr. I januari 2013 genomfördes en företrädesemission om 282 Mkr före transaktionskostnader innehållande 255 912 714 antal aktier till ett pris av 1,10 kr. Per den 30 september 2013 uppgick aktiekapitalet till 341 216 952 kr fördelat på 341 216 952 aktier, envar med ett kvotvärde om 1kr. Det egna kapitalet uppgick till 850,9 per den 30 september 2013 jämfört med 870,3 Mkr per den 30 juni 2013. Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 8 (21)
Väsentliga händelser efter periodens utgång Den 15 oktober 2013 beslutade Tingsrätten i Uppsala att rekonstruktionsförfarandena skulle fortsätta i de svenska bolagen i ytterligare 3 månader. Det svenska förfarandet är beroende av det finska dotterbolagets rekonstruktionsplan, vilken är planerad att presenteras den 18 november 2013 vid Tingsrätten i Uleåborg. En underleverantör har inlett en juridisk process relaterad till kompensation för uteblivna arbeten jämfört med tidigare ingångna avtal. Bolaget har gjort en avsättning om 5,5 Mkr avseende det tredje kvartalet 2013, vilket redovisats som kostnad och som leverantörsskuld. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Utöver de risker som alltid är förknippade med gruvverksamhet och prospektering, som beskrivs utförligt i riskavsnittet i årsredovisningen för 2012 samt i Inbjudan till teckning av aktier i Nordic Mines AB (publ) (28 december 2012), finns även följande finansiella risker. Policy för finansiell riskhantering Koncernen exponeras för en mängd finansiella risker. Dessa risker är främst valutarisk, guldprisrisk, kreditrisk, likviditetsrisk och ränterisk. Styrelsen och företagsledningen försöker hantera dessa risker genom att identifiera, utvärdera och i lämpliga fall motverka de risker som uppräknas. Valutarisk Guld noteras i USD, majoriteten av kostnaderna uppkommer i EUR och koncernen konsolideras i SEK. Bolaget blir därmed direkt beroende av växelkurserna i dessa valutor. Om USD stärks gentemot EUR, så har det en positiv effekt. Om EUR stärks gentemot SEK, så har det en positiv effekt på försäljningen, men en negativ effekt på kostnaderna. Guldprisrisk Försäljningen påbörjades under januari 2012 och består väsentligen av en enda produkt, dorétackor, innehållande guld, silver och koppar. En nedgång i guldpriset får därför en omedelbar negativ inverkan på koncernens resultat. Se även avsnitt om terminssäkringsavtal för guldpris. Likviditetsrisk Amorteringstakten är hög och påverkar därför bolagets löpande likviditet. Koncernen befinner sig i ett uppstartsskede och medel för utgifter täcks för närvarande inte av internt genererade intäkter. Bolagets tillväxt är därför fortfarande beroende av extern finansiering. Överskottslikviditet, det vill säga likvida medel som inte på kort sikt ska investeras i rörelsen, ska som huvudregel placeras på inlåningskonto i välrenommerad bank eller kortfristiga räntebärande instrument utan betydande kreditrisk. Kreditrisk Eftersom produkten guld är efterfrågad på världsmarknaden får bolaget betalt för sålt guld direkt efter avstämd analys och kan även vid förfrågan förskotteras mot en avgift. Risken är därmed minimal från raffinaderiet. Dock har bankkonsortiet en administrativ möjlighet att kvarhålla betalningar från sålt guld. Ränterisker Räntor påverkar koncernens resultat och kassaflöde negativt. Samtliga räntor har både en årlig fast ränta samt en rörlig del. Genomsnittsräntan för de ursprungliga MEUR 53,0 projektlånet är cirka 6 procent med slutligt förfall i mars 2015. Genomsnittsräntan inkluderar ett tecknat avtal om en så kallad Interest Swap Transaction med en årlig fast ränta på 2,39 procent plus en rörlig del med 3 månaders Euribor med slutligt förfall i mars 2014. Räntan beräknas på ett fallande nominellt belopp som vid början av 2013 var cirka MEUR 8 och vid slutet av året cirka MEUR 4. Genomsnittsräntan före tillkommande kreditramarna om MEUR 7,5 respektive MEUR 6,0 är cirka 10 procent med slutligt förfall mars 2015 respektive december 2016. Om Euribor räntan höjs, ökar räntekostnaderna för bolaget. Bankkonsortiet fakturerar bolaget ytterligare 2 procentenheter på lånen på grund av rekonstruktion och likviditetsbrist. Dessa betalas inte för närvarande, men redovisas som upplupna kostnader. Ansökan om rekonstruktion Bolaget ansökte om rekonstruktion den 8 juli 2013. Om inte en långsiktig lönsam rekonstruktionsplan kan framläggas, riskerar bolaget att försättas i konkurs. Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 9 (21)
Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU anvisade International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och RFR 2, redovisning för juridiska personer. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de beskrivits i årsredovisningen för år 2012. Från och med den 1 januari 2013 tillämpar bolaget följande nyheter eller tillägg i IFRS: - ändringar rörande upplysningar relaterade till nettoredovisning av tillgångar har nettoredovisats. tillhandahåller vägledning för hur den ska tillämpas där det redan krävs eller är tillåtet i andra standarder inom IFRS. Denna standard har även utökat upplysningskraven i IAS 34, delårsrapportering, när det gäller finansiella instrument. Kommande informationstillfällen Produktionsrapport fjärde kvartalet 2013 10 januari 2014 Bokslutskommuniké 2013 6 februari 2014 Produktionsrapport första kvartalet 2014 10 april 2014 Finansiell rapport för första kvartalet 2014 30 april 2014 Årsstämma 22 maj 2014 Produktionsrapport för andra kvartalet 2014 10 juli 2014 Finansiell rapport för andra kvartalet 2014 24 juli 2014 Produktionsrapport för tredje kvartalet 2014 9 oktober 2014 Finansiell rapport för tredje kvartalet 2014 31 oktober 2014 Produktionsrapport fjärde kvartalet 2014 12 januari 2015 Bokslutskommuniké 2014 5 februari 2015 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Uppsala den 30 oktober 2013 NORDIC MINES AB (publ) Lennart Schönning Styrelseordförande Krister Söderholm Styrelseledamot Helve Boman Styrelseledamot Thomas Cederborg Verkställande direktör Notera Informationen är sådan som Nordic Mines ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 31 oktober 2013 kl 08.00 CET. För ytterligare information, vänligen kontakta: Thomas Cederborg, CEO, tel: +46 708 480 521 Susanne Andersson, CFO, tel: +46 730 668 904 Info@nordicmines.se Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 10 (21)
Granskningsrapport Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Nordic Mines AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september 2013. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Upplysningar av särskild betydelse - 2 i delårsrapporten, som anger att bolaget per den 8 juli 2013 ansökte om att försättas i rekonstruktion. Detta förhållande, tillsammans med andra omständigheter som nämns i stycket, tyder på att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor som kan leda till betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta verksamheten. Uppsala den 30 oktober 2013 PricewaterhouseCoopers Martin Johansson Auktoriserad revisor Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 11 (21)
Definitioner enligt SveMin Bevisad mineralreserv Sannolik mineralreserv Känd mineraltillgång Indikerad mineraltillgång Antagen mineraltillgång Tillgänglighet Genomsättning De delar av en känd mineraltillgång som genom brytningsteknisk undersökning och lönsamhetsstudie visar att det tekniskt och ekonomiskt går att bryta och förädla fyndigheten. De delar av en känd och indikerad mineraltillgång som genom brytningsteknisk undersökning och lönsamhetsstudie visar att det tekniskt och ekonomiskt går att bryta och förädla fyndigheten. Mineraltillgång med så tät information att geologi och haltsamband är bekräftade. Mineraltillgång med en informationstäthet som är för gles för att bekräfta samband men som tillsammans med geovetenskapliga tolkningar ger en rimlig uppfattning om geologiska samband och haltsamband. Mineraltillgång med så gles information att geologi och haltsamband inte kan styrkas och där det tekniska underlaget utgörs av rimliga antaganden. Antalet procent av månadens timmar som anläggningen varit i bruk. Målsättning är att tillgängligheten skall vara mer än 90%. Antal ton malm i timmen som går igenom anrikningsverket. Designkapaciteten är 250 ton malm i timmen. Finansiella definitioner Avkastning på totalt kapital (%) Avkastning på eget kapital (%) Soliditet (%) Antal aktier efter utspädning Resultat per aktie Eget kapital per aktie Periodens resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Eget kapital dividerat med balansomslutningen Beräkning av utspädning av utestående optioner har gjorts i enlighet med IAS 33 Resultat per aktie. Nettoresultatet efter skatt för perioden delat med genomsnittligt utestående antal aktier under perioden före utspädning. Beräkning har gjorts i enlighet med IAS 33 Resultat per aktie. Totalt eget kapital enligt ovan vid periodslutet delat med totalt antal utestående aktier vid samma tidpunkt. Netto skuld Räntebärande skulder (räntebärande fordringar + kassa) Cash cost (USD/tr oz) Produktionskostnader / Sålt/levererat guld i tr oz Kostnad per anrikat malmton Produktionskostnader / Genomsättning, Anrikad malm (ton) Nordic Mines Delårsrapport januari-september 2013 12 (21)