NORDIC MINES AB (publ) Delårsrapport januari-mars 2013

Transkript

1 NORDIC MINES AB (publ) Delårsrapport januari-mars 2013 Första kvartalet 2013 Försäljningsintäkterna från guld och silver uppgick netto till 85,4 Mkr (22,6 Mkr), inklusive en negativ påverkan av guldprissäkring om -13,5 Mkr (-5,1 Mkr) Rörelseresultatet uppgick till -59,0 Mkr (-54,0 Mkr), varav negativa valutakursomräkningar om -14,8 Mkr Periodens resultat efter skatt uppgick till -45,7 Mkr (-63,0 Mkr), inklusive finansiella kostnader om -12,9 Mkr, motsvarande -0,17 kr (-1,77 kr) per aktie Periodens totalresultat uppgick till -22,5 Mkr (-77,8 Mkr), motsvarande -0,08 kr (-2,19 kr) per aktie Likvida medel uppgick vid periodens slut till 149,7 Mkr (15,3 Mkr) Investeringarna uppgick till 25,9 Mkr (37,9 Mkr), inklusive en deposition om 8,1 Mkr Totalt producerades 278 kilo guld (130 kilo) vid Laivagruvan I januari 2013 genomfördes en företrädesemission om 282 Mkr som övertecknades utan att garantiåtagandena behövde tas i anspråk Viktiga händelser efter periodens utgång I april föll guldpriset väsentligt från en nivå om cirka 1625 USD till som lägst 1378 USD. Bolaget har i samband med det lägre guldpriset löst sitt guldprissäkringsavtal för andra kvartalet till en kostnad om 150 KEUR. Nordic Mines i korthet Nordic Mines är ett nordiskt gruv- och prospekteringsföretag med mål att bli en av Nordens och Europas ledande guldproducenter och en förebild inom miljöarbete. I Laivagruvan i Finland påbörjades guldproduktionen i slutet av Fyndigheten är en av de största i Norden. Prospektering bedrivs i Finland och Sverige. Nordic Mines grundades 2005 och har drygt 100 anställda med huvudkontor i Uppsala. Aktien är upptagen till handel på Nasdaq OMX Small Cap i Stockholm. Se även Nordic Mines AB (publ) Org nr Trädgårdsgatan 11, SE Uppsala Tel

2 VD:s kommentar Åtgärderna för att säkerställa långsiktig lönsamhet framskrider enligt plan Kvartalet inleddes med en företrädesemission om 282 Mkr före transaktionskostnader som övertecknades utan att garantiåtagandena behövde tas i anspråk, vilket jag och samtliga medarbetare inom Nordic Mines noterar med tillfredsställelse. Emissionen har möjliggjort att vi kan arbeta med den åtgärdsplan som kommunicerades i november Ett antal förändringar inom anrikningsverket har gjorts och diverse förbättringsåtgärder har påbörjats. inleder Thomas Cederborg, VD. Totalt har cirka en tredjedel av likviden från företrädesemissionen om 255 Mkr efter transaktionskostnader använts till att betala guldprissäkringsavtalet, räntor och leverantörsskulder relaterade till fjärde kvartalet Den tredjedel ämnad för investeringar har nyttjats till en viss del. Den extra matare som kommer att öka anläggningens tillgänglighet vid malmintaget till anrikningsverket har installerats framgångsrikt under kvartalet. Den nya krossfunktionen är under fortsatt utredning. Vi utreder olika lösningar och vi vill säkerställa bästa möjliga design innan investeringsbeslutet fattas. Den resterande delen från företrädesemissionen kvarstår som kassalikviditet. Totalt producerades 278 kilo guld under det första kvartalet. I januari drabbades vi av ett antal oplanerade driftsstopp med lägre guldproduktion som följd och i februari hade vi ett planerat underhållsstopp om sex dagar. Under mars månad fick de första insatserna i enlighet med åtgärdsplanen positiva effekter, varpå tillgängligheten och genomsättningen ökade. Försäljningsintäkterna var 85,4 Mkr under första kvartalet, vilket var 9,0 Mkr högre jämfört med föregående kvartal trots en lägre produktion om 7 kilo jämfört med föregående kvartal. Anledningen är framförallt en hög ingående balans av dorétackor i lager. Rörelseresultatet var -59,0 Mkr i jämförelse med -35,2 Mkr föregående kvartal. Skillnaden är framförallt beroende på negativa valutakursförluster i första kvartalet 2013 gentemot positiva i föregående kvartal. I slutet av kvartalet såg vi förbättringar vad gäller tillgängligheten och genomsättningen i anrikningsverket som varit vår högsta prioritering hittills. Vi arbetar fortsatt också intensivt med att höja den ingående guldhalten i verket. Ett omfattande arbete pågår i gruvan för en optimering av metoderna för uppborrning av malmen, sprängning och utlastning. Vi är naturligtvis ännu långt ifrån nöjda. Därför är det fortsatt fullt fokus på åtgärdsplanen för att nå en ökad guldproduktion avslutar Thomas Cederborg, VD. Verksamhet under första kvartalet 2013 Produktionen av guld vid Laivagruvan uppgick under första kvartalet till 278 kilo i jämförelse med 285 kilo föregående kvartal. I januari producerades 89 kilo, i februari 64 kilo och i mars 125 kilo. Den låga produktionen i februari kan förklaras av ett planerat underhållsstopp om sex dagar samt att februari är en kort månad. Tillgängligheten, det vill säga hur många procent av kvartalets timmar som anläggningen varit i bruk, var 83 procent. Målet är att tillgängligheten skall vara över 90 procent. Anrikningsverket hade ett antal oplanerad driftsstopp under januari och februari. Under mars månad visade insatserna i enlighet med åtgärdsplanen positiva effekter, varpå tillgängligheten och även genomsättningen ökade. Genomsättningen i kvarnarna i drift, det vill säga antal ton genom anrikningsverket, uppgick till ton i kvartalet. Under mars ökade den genomsnittliga genomsättningen med cirka 20 procent jämfört med de senaste sex månaderna. Under ett antal dygn uppgick genomsättningen till designkapaciteten om 250 ton malm per timme. Guldutbytet var under kvartalet i genomsnitt 84 procent. Den ingående guldhalten var i genomsnitt 1,0 gram per ton under kvartalet. Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

3 Totalt producerades 932 kilo guld under Totalt levererades/såldes 843 kilo guld under Under första kvartalet 2013 producerades 278 kilo guld och 297 kilo levererades/såldes. Vid första kvartalets slut fanns i lager cirka 70 kilo guld under produktion och inga gjutna dorétackor. GULDPRODUKTION OCH FÖRSÄLJNING Resultat första kvartal Försäljningsintäkterna var 85,4 Mkr under kvartalet, vilket var 9,0 Mkr högre jämfört med föregående kvartal trots en lägre produktion om 7 kilo. Anledningen är framförallt en hög ingående balans av dorétackor i lager. Guldhalten i ingående malm till verket försämrades, vilket påverkade försäljningen negativt. Produktionskostnaderna ökade med 9 procent jämfört med föregående kvartal bland annat på grund av kostnader relaterade till planerade underhållsstopp, förbättringsaktiviteter inom åtgärdsplanen och en högre genomsättning. Rörelseresultatet var -59,0 Mkr i jämförelse med 35,2 Mkr föregående kvartal. Skillnaden är framförallt beroende på negativa valutakursförluster i första kvartalet 2013 på grund av en starkare SEK, gentemot positiva valutakursvinster i föregående kvartal. Försäljnings- och administrationskostnaderna var fortsatt höga under första kvartalet på grund av ledningsbyte samt att tidigare aktiverade prospekteringskostnader tagits över resultatet. Periodens resultat om -45,7 Mkr, jämfört med -45,2 Mkr föregående kvartal, påverkades även negativt av finansiella kostnader för räntor om -8,2 Mkr och kostnader för framtida prissäkringar av guld om -4,6 Mkr samt positivt av en effekt från en skattefordran om 26,2 Mkr Guldprissäkringar I mars 2011 tecknade Nordic Mines terminskontrakt för perioden från och med andra kvartalet 2012 till och med första kvartalet 2015 omfattande ounce guld till ett genomsnittligt pris om euro (1 458 dollar) per ounce inklusive transaktionskostnader. Då guldpriset varit högre än priset i de gällande terminssäkringskontrakten när de förföll till betalning i mars, juni, september och december 2012 samt mars 2013, har intäkterna för guldförsäljningen reducerats med sammanlagt 73,9 Mkr (se not 1). Reduceringen, det vill säga kostnaden, avser skillnaden mellan aktuellt spotpris och det avtalade terminspriset för andelen sålt guld. Finansiella kostnader har belastats med sammanlagt 42,4 Mkr under samma period för skillnaden mellan aktuellt spotpris och det avtalade terminspriset för andelen icke uppnådd terminssäkrad produktionsvolym. Motsvarande siffror för första kvartalet 2013 var 13,5 Mkr för reducering av försäljningsintäkter respektive 4,6 Mkr i finansiella kostnader. Värdering av utestående terminskontrakt (i volym 75,535 tr oz) till marknadspris per den 31 mars 2013 har påverkat Totalresultatet positivt om 23,1 Mkr (-14,8 Mkr). Se not 7 för ytterligare information. I samband med att guldpriset föll rejält under april, har bolaget förhandslöst terminssäkringen av guld för andra kvartalet 2013 till ett pris av 150 KEUR. Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

4 Projektlån Enligt gällande projektlåneavtal med bankkonsortiet Standard Bank, UniCredit Bank och Finnvera har Nordic Mines från projektets början återbetalat sammanlagt 17,0 MEUR i amortering och 5,2 MEUR i räntor. UTESTÅENDE ÅTERBETALNINGSPLAN AV LÅN, 31 MARS 2013 Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital för första kvartalet 2013 uppgick till -80,1 Mkr jämfört med -26,9 Mkr under fjärde kvartalet Likvida medel uppgick till 149,7 Mkr jämfört med 68,6 Mkr per december I januari 2013 genomfördes en företrädesemission om 282 Mkr, före emissionskostnader. Bolaget stärkte därmed kassalikviditeten för att möjliggöra den planerade åtgärdsplanen. Vid periodens utgång uppgick koncernens eget kapital till 832,6 Mkr jämfört med 600,1 Mkr per december Soliditeten var 54,0 procent jämfört med 41,8 procent per december Första kvartalets amortering förflyttades till slutet av amorteringsperioden enligt en tidigare uppgörelse med långivande banker. I januari 2013 genomfördes ovan nämnda företrädesemission. Nettoskulden reducerades under kvartalet till 298,5 Mkr från 446,6 Mkr per december 2012 på grund av bättre likviditet från företrädesemissionen. Investeringar Investeringarna under kvartalet uppgick till 17,8 Mkr, jämfört med 142,7 Mkr under helåret Under perioden betalades en deposition om 8,1 Mkr för miljöändamål. Segmentrapportering Koncernen har från och med januari 2013 frångått segmentsindelning då det endast finns en produktiv gruva i Finland inom koncernen och då prospekteringsarbetet för närvarande sker i begränsad omfattning på grund av kostnadsbesparingar. Koncernens resultat och balansräkningar följs upp och värderas därefter. Medarbetare Medelantalet anställda var under första kvartalet (89) personer. Antalet anställda per 31 mars 2013 var 114 (88) personer. I Sverige arbetar 7 personer och i Finland 107 personer. Inga allvarliga personskador har rapporterats under perioden och index uppgick till 37,03 LTIFR (Lost Time Injury Frequency), inklusive entreprenörer. Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

5 Prospektering Nordic Mines bedriver kontinuerlig och systematisk prospektering efter nya fyndigheter. Bolaget har för närvarande undersökningstillstånd i fem områden: Laivagruvan, Oltava och Tormua i Finland samt Fjälltuna och Vassbo i Sverige. Fokus för prospekteringsarbetet är att utöka mineralreserven i anslutning till Laivagruvan, och framförallt i de södra delarna och i omedelbar anslutning till dagbrottet. Prospekteringsarbetet sker för närvarande i begränsad omfattning på grund av kostnadsbesparingar och fokusering på, att uppnå högre produktion i gruvan. Därför bistår bolagets prospekteringsgeologer tills vidare gruvan med geologiskt arbete. AKTIVERADE PROSPEKTERINGSUTGIFTER Balans Helår Helår Helår Helår Kvartal 1 31 mar Belopp i Tkr Laivagruvans närområde Övriga områden Finland Sverige Totalt Notering: Balansen per 31 mars 2013 inkluderar 140 MKr, vilken under 2011 omklassificerades från immateriella prospekterings- och utvärderingstillgångar till materiella tillgångar. Mineraltillgång och Mineralreserv Laivagruvan utanför Brahestad i centrala Finland är en av de största guldfyndigheterna i Norden. MINERALTILLGÅNG OCH MINERALRESERV, UTVECKLING I november 2012 uppdaterades mineralreservberäkningen baserat på ursprungliga undersökningar och borrunderlag, men med hänsyn taget till dels en mer precis brytningsplan och dels den malm som Nordic Mines brutit fram till och med den 31 oktober Uppdateringen publicerades på Nordic Mines webbplats den 28 december Den mer precisa brytningsplanen har minskat mineralreserven med 0,6 miljoner ton och bolaget har brutit cirka 1,3 miljoner ton, varav cirka 0,2 miljoner ton gråberg. Den bevisade och sannolika mineralreserven uppgår i den uppdaterade rapporten till 15,2 miljoner ton med en genomsnittlig guldhalt om 1,6 gram guld per ton, motsvarande 24,120 kilo guld. Utöver mineralreserven så finns det enligt den uppdaterade mineralreservberäkningen ytterligare kända och indikerade mineraltillgångar. Dessa uppgår totalt till cirka 7,8 miljoner ton räknat med en cut-off på 0,8 gram guld per ton. Samma beräkning visar också på att det finns cirka 3,3 miljoner ton så kallad mineraltillgång kategori B, vilken innehåller en guldhalt mellan 0,5 och 0,8 gram guld per ton. Vidare visar rapporten att det finns ytterligare cirka 2,1 miljoner ton antagen mineraltillgång vid Laivagruvan. Mineraliseringen är beräknad till ett genomsnittligt djup om 150 meter under marknivå, men de hål som hittills har borrats till det dubbla djupet indikerar att fyndigheten fortsätter nedåt. Dessutom är fyndigheten öppen åt sydost. För definitioner se avsnittet för Definitioner enligt SveMin. Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

6 Guldmarknaden och guldpriset Guldpriset har haft en nedåtgående trend under första kvartalet Enligt LBMA (London Bullion Market Association) gold fixings föll guldpriset per ounce från 2 januari till 27 mars i USD med 5 procent och i EUR föll det med 2 procent. Guldpriset per ounce noterades vid kvartalets början till USD respektive EUR och vid kvartalets slut till USD respektive EUR. Kvartalets högsta notering var 22 januari då guldpriset per ounce noterades till USD respektive EUR. Kvartalets lägsta notering var 21 februari då guldpriset per ounce noterades till USD respektive EUR. Nedgången från högsta till lägsta guldpris per ounce motsvarade 7 procent i USD och 6 procent i EUR. Efter kvartalet har guldpriset per ounce fortsatt falla med lägsta notering den 16 april om USD respektive den 17 april om EUR. Nordic Mines aktie Nordic Mines aktie är sedan i juli 2008 upptagen till handel på Nasdaq OMX i Stockholm. Den 2 januari 2012 flyttades aktien till Stockholmsbörsens Mid Cap-lista, men eftersom aktievärdet minskade under 2012, återfördes aktien till Stockholmsbörsens Small Cap-lista från och med januari Aktien har kortnamnet NOMI och ISINkoden SE Per den 31 mars 2013 noterades Nordic Mines aktie till 1,24 kr respektive 19,72 kr föregående år. Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

7 Aktieägare Per den 31 mars 2013 uppgick antalet aktieägare i Nordic Mines till cirka De tio största aktieägarna i bolaget per 31 mars framgår av tabellen nedan. Aktieägare per 31 mars 2013 Antal aktier Innehav % ELDORADO GOLD COÖPERATIEF U.A ,33% FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION ,49% PROPERTY DYNAMICS AB ,69% CBNY-FIDELITY CANADA CUSTODY ,91% NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB ,01% DEUTSCHE BANK AG LDN-PRIME BROKER, AGE FULL TAX ,97% LÄNSFÖRSÄKRINGAR SMÅBOLAGSFOND ,57% DEUTSCHE BANK AG, LONDON BRANCH, W-8BEN ,71% ROBUR FÖRSÄKRING ,70% CF RUFFER BAKER STEEL GOLD FUND ,62% ÖVRIGA ,00% Totalt ,00% Källa: Euroclear Största aktieägare var Eldorado Gold Corporation med totalt aktier och 14,24 procent av rösterna (Eldorado Gold Coöperatief U.A. och CBNY-Fidelity Canada Custody). Aktiekapital Aktiekapitalet i Nordic Mines AB uppgick den 31 december 2012 till kr, fördelat på aktier, envar med ett kvotvärde om 1 kr. I januari 2013 genomfördes en företrädesemission om 282 Mkr före transaktionskostnader innehållande antal aktier till ett pris av 1,10 kr. Per den 31 mars 2013 uppgick aktiekapitalet till kr fördelat på aktier, envar med ett kvotvärde om 1kr. Det egna kapitalet uppgick till 832,6 Mkr per den 31 mars 2013 jämfört med 383,2 Mkr föregående år. Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

8 Väsentliga händelser efter periodens utgång I april föll guldpriset väsentligt från en nivå om cirka 1625 USD till som lägst 1378 USD. Bolaget har i samband med det lägre guldpriset löst sitt guldprissäkringsavtal för andra kvartalet till en kostnad om 150 KEUR. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Utöver de risker som alltid är förknippade med gruvverksamhet och prospektering, som beskrivs utförligt i riskavsnittet i årsredovisningen för 2012 samt i Inbjudan till teckning av aktier i Nordic Mines AB (publ) (28 december 2012), finns även följande finansiella risker. Policy för finansiell riskhantering Koncernen exponeras för en mängd finansiella risker. Dessa risker är främst valutarisk, guldprisrisk, kreditrisk, likviditetsrisk och ränterisk. Styrelsen och företagsledningen försöker hantera dessa risker genom att identifiera, utvärdera och i lämpliga fall motverka de risker som uppräknas. Valutarisk Guld noteras i USD, majoriteten av kostnaderna uppkommer i EUR och koncernen konsolideras i SEK. Bolaget blir därmed direkt beroende av växelkurserna i dessa valutor. Om USD stärks gentemot EUR, så har det en positiv effekt. Om EUR stärks gentemot SEK, så har det en positiv effekt på försäljningen, men en negativ effekt på kostnaderna. Guldprisrisk Försäljningen påbörjades under januari 2012 och består väsentligen av en enda produkt, dorétackor, innehållande guld, koppar och silver. En nedgång i guldpriset får därför en omedelbar negativ inverkan på koncernens resultat. Se även avsnitt om guldprissäkring. Guldprissäkringsrisk Nordic Mines Oy har tecknat ett avtal med Standard Bank Plc och UniCredit Bank AG som innebär att ounce av bolagets guld produktion är sålt till ett genomsnittligt pris om euro (1458 USD). Om priset på guld överstiger det avtalade priset måste bolaget ersätta bankerna för mellanskillnaden på pris för den säkrade ounce volymen. Om priset på guld understiger det avtalade guldpriset ersätter bankerna bolaget för mellanskillnaden på pris för den säkrade ounce volymen. Likviditetsrisk Enligt villkoren i det upptagna projektlånet sker amortering kvartalsvis förutom de två amorteringarna för december 2012 och mars 2013 som senarelades till slutet av avbetalningsplanen. Amorteringstakten är hög och påverkar därför bolagets löpande likviditet. Koncernen befinner sig i ett uppstartsskede och medel för utgifter täcks för närvarande inte av internt genererade intäkter. Bolagets tillväxt kan därför fortfarande vara beroende av extern finansiering. Överskottslikviditet, det vill säga likvida medel som inte på kort sikt ska investeras i rörelsen, ska som huvudregel placeras på inlåningskonto i välrenommerad bank eller kortfristiga räntebärande instrument utan betydande kreditrisk. Kreditrisk Eftersom produkten guld är efterfrågad på världsmarknaden får bolaget betalt för sålt guld direkt efter avstämd analys. Risken är därmed minimal. Ränterisker Räntor påverkar koncernens resultat och kassaflöde negativt. Samtliga räntor har både en årlig fast ränta samt en rörlig del. Genomsnittsräntan för de ursprungliga MEUR 53,0 projektlånet är för närvarande cirka 6 procent med slutligt förfall i mars Genomsnittsräntan inkluderar ett tecknat avtal om en så kallad Interest Swap Transaction med en årlig fast ränta på 2,39 procent plus en rörlig del med 3 månaders Euribor med slutligt förfall i mars Räntan beräknas på ett fallande nominellt belopp som vid början av 2012 var cirka MEUR 13 och vid slutet av året cirka MEUR 9. Genomsnittsräntan före tillkommande kreditramarna om MEUR 7,5 respektive MEUR 6,0 är cirka 10 procent med slutligt förfall mars 2015 respektive december Om Euribor räntan höjs, ökar räntekostnaderna för bolaget. Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

9 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU anvisade International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och RFR 2, redovisning för juridiska personer. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de beskrivits i årsredovisningen för år Inga nya eller omarbetade IFRS har trätt i kraft från 2013 som har någon betydande påverkan på koncernen. Årsstämma Årsstämman kommer att hållas torsdagen den 23 maj 2013 kl på Drabanten, Bangårdsgatan 13, Uppsala. Kommande informationstillfällen Årsstämma 23 maj 2013 Produktionsrapport för andra kvartalet juli 2013 Rapport för andra kvartalet augusti 2013 Rapport för tredje kvartalet oktober 2013 Bokslutskommuniké februari 2014 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Uppsala den 7 maj 2013 NORDIC MINES AB (publ) Lennart Schönning Styrelseordförande Kjell Moreborg Styrelseledamot Stefan Romedahl Styrelseledamot Thomas Cederborg Styrelseledamot och Verkställande direktör Berne Jansson styrelseledamot Notera Informationen är sådan som Nordic Mines ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande onsdagen den 8 maj 2013 kl CET. För ytterligare information, vänligen kontakta: Thomas Cederborg, CEO, tel: Susanne Andersson, CFO, tel: Info@nordicmines.se Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

10 Granskningsrapport Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen. Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Nordic Mines AB (publ) för perioden 1 januari till 31 mars Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning per den 31 mars 2013 samt av dess finansiella resultat och kassflöde för den 3-månadersperiod som slutade per detta datum i enlighet med IAS34. Uppsala den 7 maj 2013 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Heléne Ragnarsson Auktoriserad revisor Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

11 Definitioner enligt SveMin Bevisad mineralreserv Sannolik mineralreserv Känd mineraltillgång Indikerad mineraltillgång Antagen mineraltillgång Tillgänglighet Genomsättning Finansiella definitioner Avkastning på totalt kapital (%) Avkastning på eget kapital (%) Soliditet (%) Antal aktier efter utspädning Resultat per aktie Eget kapital per aktie De delar av en känd mineraltillgång som genom brytningsteknisk undersökning och lönsamhetsstudie visar att det tekniskt och ekonomiskt går att bryta och förädla fyndigheten. De delar av en känd och indikerad mineraltillgång som genom brytningsteknisk undersökning och lönsamhetsstudie visar att det tekniskt och ekonomiskt går att bryta och förädla fyndigheten. Mineraltillgång med så tät information att geologi och haltsamband är bekräftade. Mineraltillgång med en informationstäthet som är för gles för att bekräfta samband men som tillsammans med geovetenskapliga tolkningar ger en rimlig uppfattning om geologiska samband och haltsamband. Mineraltillgång med så gles information att geologi och haltsamband inte kan styrkas och där det tekniska underlaget utgörs av rimliga antaganden. Antalet procent av månadens timmar som anläggningen varit i bruk. Målsättning är att tillgängligheten skall vara mer än 90%. Antal ton malm i timmen som går igenom anrikningsverket. Designkapaciteten är 250 ton malm i timmen. Periodens resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Eget kapital dividerat med balansomslutningen Beräkning av utspädning av utestående optioner har gjorts i enlighet med IAS 33 Resultat per aktie. Nettoresultatet efter skatt för perioden delat med genomsnittligt utestående antal aktier under perioden före utspädning. Beräkning har gjorts i enlighet med IAS 33 Resultat per aktie. Totalt eget kapital enligt ovan vid periodslutet delat med totalt antal utestående aktier vid samma tidpunkt. Netto skuld Räntebärande skulder (räntebärande fordringar + kassa) Cash cost (USD/tr oz) Produktionskostnader / Sålt/levererat guld i tr oz Kostnad per anrikat malmton Produktionskostnader / Genomsättning, Anrikad malm (ton) Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (20)

12 Koncernens totalresultat Kv 1 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Not Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor varav produktionskostnader varav avskrivningar Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Periodens valutakursdifferenser Summa övrigt totalresultat netto efter skatt för perioden Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till: Summa totalresultat hänförligt till: Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Periodens resultat per aktie före utspädning, kr -0,17-1,78-3,01 Periodens resultat per aktie efter utspädning, kr -0,17-1,77-3,01 Totalresultat per aktie före utspädning, kr -0,08-2,20-2,28 Totalresultat per aktie efter utspädning, kr -0,08-2,19-2,28 Nordic Mines Delårsrapport januari - maj (20)

13 Koncernens totalresultat, kvartalsvis Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Belopp i Tkr Not Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor varav produktionskostnader varav avskrivningar Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Periodens valutakursdifferenser Summa övrigt totalresultat netto efter skatt för perioden Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till: moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: moderbolagets aktieägare Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Periodens resultat per aktie före utspädning, kr -1,78-0,50-0,65-0,53-0,17 Periodens resultat per aktie efter utspädning, kr -1,77-0,50-0,65-0,53-0,17 Totalresultat per aktie före utspädning, kr -2,20 0,30-1,39 0,47-0,08 Totalresultat per aktie efter utspädning, kr -2,19 0,30-1,39 0,47-0,08 Övrig information Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv Genomsättning, Anrikad malm (ton) Guldhalt gram per ton 1,0 1,1 1,1 1,2 1,0 Tillgänglighet/Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) Guldutbyte i verket (%) Guldproduktion (kg) Guldproduktion (tr oz) Guld sålt/levererat (kg) Guld sålt/levererat (tr oz) Cash cost (USD/oz) Kostnad per anrikat malmton (EUR) Kostnad per anrikat malmton (SEK) Skadefrekvens LTIFR, inklusive entreprenörer (olyckor per en miljon arbetstimmar) USD/SEK, genomsnitt 6,75 6,95 6,76 6,66 6,44 EUR/SEK, genomsnitt 8,85 8,88 8,73 8,63 8,35 EUR/SEK, sista betalkurs 8,85 8,76 8,44 8,61 8,36 Nordic Mines Delårsrapport januari - maj (20)

14 Koncernens finansiella ställning 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga anläggninstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager och pågående arbete Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder varav avsättningar Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Notering: Likvida medel för 30 sep 2012 innehåller en av misstag gjord inbetalning om 49,0 Mkr, vilken återbetalades den 3 oktober I posten Kortfristiga skulder ingår mostvarande skuld om 49,0 Mkr. Notering: En korrigering gjord för 30 sep 2012 från Långfristiga skulder till Kortfristiga skulder om 59,5 Mkr. Förändring i koncernens eget kapital Belopp i Tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående saldo per 1 januari Totalresultat Periodens resultat Valutakursdifferens Summa totalresultat för perioden Transaktioner med aktieägare Nyemission Emissionskostnader Summa transaktioner med aktieägare Summa eget kapital per 31 mars Ingående saldo per 1 januari Totalresultat Periodens resultat Summa totalresultat för perioden Transaktioner med aktieägare Nyemission Emissionskostnader Summa transaktioner med aktieägare Summa eget kapital per 31 mars Nordic Mines Delårsrapport januari - maj (20)

15 Koncernens kassaflöde Kv 1 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid perioden slut Koncernens kassaflöde, kvartalsvis Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Belopp i Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid perioden slut Nordic Mines Delårsrapport januari - maj (20)

16 Koncernens nyckeltal Kv 1 Kv 1 Helår Helår Investering i anläggningar, Tkr Prospektering, Tkr varav prospektering i Laiva EBITDA, Tkr Resultat efter finansiella poster, Tkr Avkastning på totalt kapital, % Neg Neg Neg Neg Avkastning på eget kapital, % Neg Neg Neg Neg Eget kapital, Tkr Balansomslutning, Tkr Nettoskuld, Tkr Soliditet, % 54,0 29,5 41,8 30,4 Medelantal anställda Antal anställda vid periodens utgång Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 2,44 10,41 7,03 10,74 Antal aktier, tusental Antal aktier efter utspädning vid periodens slut, tusental Antal aktier efter utspädning i genomsnitt, tusental Kassaflöde per aktie, kr 0,24 0,11 0,67-1,07 Koncernens kvartalsvisa nyckeltal Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv Investering i anläggningar, Tkr Prospektering, Tkr varav prospektering i Laiva EBITDA, Tkr Resultat efter finansiella poster, Tkr Avkastning på totalt kapital, % Neg Neg Neg Neg Neg Avkastning på eget kapital, % Neg Neg Neg Neg Neg Eget kapital, Tkr Balansomslutning, Tkr Nettoskuld, Tkr Soliditet, % 29,5 31,7 39,5 41,8 54,0 Medelantal anställda Antal anställda vid periodens utgång Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 10,41 10,53 6,56 7,03 2,44 Antal aktier, tusental Antal aktier efter utspädning vid periodens slut, tusental Antal aktier efter utspädning i genomsnitt, tusental Kassaflöde per aktie, kr 0,11 0,21 0,95-0,42 0,24 Nordic Mines Delårsrapport januari - maj (20)

17 Moderbolagets resultaträkning Kv 1 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Resultat per aktie före utspädning, kr -0,01-0,06 0,13 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,01-0,06 0,13 Moderbolagets balansräkning 31 mar 31 mar 31 dec Belopp i Tkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Fastighetsinteckningar Ansvarsförbindelser Nordic Mines Delårsrapport januari - maj (20)

18 Moderbolagets förändring av eget kapital Belopp i Tkr Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari Nyemission Emissionskostnader Periodens resultat Omräkningsdifferens 7 7 Utgående balans per 31 mars Ingående balans per 1 januari Nyemission Emissionskostnader Periodens resultat Omräkningsdifferens Utgående balans per 31 mars Moderbolagets kassaflödesanalyser Kv 1 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid perioden slut Nordic Mines Delårsrapport januari - maj (20)

19 Not 1 Försäljningsintäkter Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Försäljning guld Försäljning silver Guldprissäkring Summa försäljningsintäkter Not 2 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Belopp i Tkr Valutakursvinster (icke-realiserade) Valutakursförluster (icke-realiserade) Summa övriga rörelseintäker och övriga rörelsekostnader Not 3 Reserver i koncernen 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Ingående balans Valutakursdifferenser Verkligt värde, vinst/förlust under kvartalet Skatt på verkligt värde, vinst/förlust under kvartalet Summa reserver Not 4 Immateriella anläggningstillgångar 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Ingående balans Anskaffningar Omklassificeringar Valutakursdifferenser Utgående balans Nordic Mines Delårsrapport januari- mars (20)

20 Not 5 Materiella anläggningstillgångar 31 mar 2013 Maskiner Summa Byggn, mark Gruv- och Produktions- materiella Belopp i Tkr och markanl. tillgångar inventarier anläggning anl. tillg. Ingående balans Anskaffningar Valutakursdifferenser Av- och nedskrivningar Utgående balans Not 6 Varulager och pågående arbete 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Bruten malm på lager Förbrukningsmaterial Pågående arbeten Dore tackor Summa varulager och pågående arbete Not 7 Derivatinstrument, andel i långfristiga- och kortfristiga skulder 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa derivatinstrument Hela det verkliga värdet på ett derivatinstrument som utgör säkringsinstrument klassificeras som anläggningstillgång eller långfristig skuld om den säkrade postens återstående löptid är längre än 12 månader, och som omsättningstillgång eller kortfristig skuld om den säkrade positionens återstående löptid understiger 12 månader. Förändringar i denna säkringsreserv redovisas inom övrigt totalresultat så länge den är effektiv. Ingen ineffektivitet finns att redovisa avseende kassaflödessäkringarna. Guldprissäkring Avtal om säkring av guldpris upprättades den 10 mars 2011 med Standard Bank och UniCredit (bankerna). Genom avtalet erhåller Nordic Mines ett fast pris per oz guld över en period som sträcker sig från första kvartalet 2011 till och med första kvartalet Detta finansiella instrument utgörs av en guldswap som korrigerar leveranskvartalets pris enligt London Bullion Market (LBMA) till ett fast genomsnittligt pris på EUR/oz. Om priset enligt LBMA är lägre än EUR/oz kompenseras Nordic Mines av bankerna med mellanskillnaden. Om genomsnittspriset på LBMA är högre än EUR/oz betalar Nordic Mines mellanskillnaden till bankerna. Utgående balans av återstående säkrade volymer per 31 mars 2013, om Au oz: 30 jun 30 sep 31 dec Au (oz) Totalt för året mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Au (oz) Totalt för året Nordic Mines Delårsrapport januari - maj (20)