Certifikat Premiumcertifikat Sverige Tillväxtcertifikat Asien Avseende: Premiumcertifikat Sverige: OMXS30 TM index Tillväxtcertifikat Asien: Hang Seng Index, MSCI Singapore Free Index och MSCI Taiwan Index Betalningsdag: 17 januari 2013 Sid Slutliga Villkor med ekonomisk beskrivning och risker 2 Produktspecifika villkor 3 Information om underliggande tillgångar 5 Erbjudandets former och villkor 7 Upptagande till handel och handelssystem 7 Ansvarsbegränsning 8
Slutliga Villkor Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet av den 28 mars 2012 och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Ekonomisk beskrivning Premiumcertifikat Sverige: Per Teckningsbelopp erhålls Återbetalningsbelopp enligt följande: Om Underliggande index inte någon gång sjunkit i värde under Barriären blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningsbelopp + Teckningsbelopp multiplicerat med det högsta av (i) Premiumnivån och (ii) index utvecklingen. Om Underliggande index någon gång under löptiden sjunkit i värde under Barriären blir Återbetalningsbeloppet lika med Teckningsbelopp + Teckningsbelopp multiplicerat med indexutvecklingen. Tillväxtcertifikat Asien: Per Teckningsbelopp erhålls Återbetalningsbelopp enligt följande: Om den Underliggande korgen är oförändrad eller har stigit i värde: Teckningsbelopp + Teckningsbelopp Deltagandegrad korgutveckling växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Om den Underliggande korgen har sjunkit i värde, förutsatt att den ej sjunkit under Skyddsnivån: Teckningsbelopp. Om den Underliggande korgen har sjunkit i värde under Skyddsnivån: Teckningsbelopp + Teckningsbelopp korgutveckling växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande valutapar). Risker Kreditrisk emittentrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Observera att små förändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora förändringar i certifikatets värde. Placerare bör vara medvetna om att ett certifikat under löptiden handlas som ett självständigt värdepapper och att värdet även styrs av förhållandet mellan utbud och efterfrågan. Likviditetsrisk Under löptiden kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, d v s löper med fast växelkurs. Legal risk Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551) och lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankens rörelse. Korrekt tillämpning av regelverket är avgörande för en sund bankverksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verksamhet negativt. Bestämmelser Vid handel med värdepapper bör placeraren informera sig om innehållet i de bestämmelser (t ex i respektive värdepappers Slutliga Villkor) som gäller för handel samt vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. Placeraren bör uppmärksammas särskilt på att sådana tillägg och ändringar kan aktualiseras vid väsentliga förändringar av marknaden för den underliggande tillgången. Ansvar Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om Slutkursen är lägre än startkurs kan en del av eller hela det placerade beloppet förloras. 2
Produktspecifika villkor Premiumcertifikat Sverige SHBC PS16A Värdepappersnamn: Underliggande index: ISIN-kod: Startkurs: SHBC PS16A OMXS30 TM index SE0004949865 Fastställelsedag för Startkurs: 17 januari 2013 Slutkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Metod för Referenskursbestämning: Lösenförfarande: Referenskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Referenskurs på Fastställelsedag för Slutkurs. Slutdagen Officiell Stängning. Slutdag: 18 januari 2016 Återbetalningsdag: 4 februari 2016 Återbetalningsbelopp: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning. Om Referenskurs för Barriär vid något tillfälle är lägre än Barriär multiplicerat med Startkurs: Teckningsbelopp (Slutkurs/Startkurs) I annat fall det högsta av: Teckningsbelopp (Slutkurs/Startkurs) och Teckningsbelopp + Teckningsbelopp Premiumnivå Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt. Premiumnivå: Fastställs av Handelsbanken den 17 januari 2013, preliminärt 17 %. Barriär: 65 % Referenskurs för Barriär: Samtliga nivåer för Underliggande index noterade på Referenskälla från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med Slutdag. Handelsbanken förbehåller sig rätten att avgöra om nivåerna är rimliga och därmed kan utgöra referenskurs för Barriär. 3
Produktspecifika villkor Tillväxtcertifikat Asien SHBC TA16A Värdepappersnamn: Underliggande korg: ISIN-kod: Startkurs (ST): SHBC TA16A Hang Seng Index ( HSI ), MSCI Singapore Free Index ( SIMSCI ) och MSCI Taiwan Index ( TAMSCI ) SE0004949873 Fastställelsedag för Startkurs: 18 januari 2013 Slutkurs (SL): Fastställelsedag för Slutkurs: Metod för Referenskursbestämning: Lösenförfarande: Slutdag: Återbetalningsbelopp: För respektive Underliggande i Underliggande korg; Referenskurs på Fastställelsedag för Startkurs. För respektive Underliggande i Underliggande korg; Referenskurs på Fastställelsedag för Slutkurs. Slutdagen Officiell Stängning. Återbetalningsdag: 4 februari 2016 Omräkningskurs: Referensvaluta: Referenskälla för Växelkurs: Utvärderingstidpunkt: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning. Den tidigast inträffade av (i) 18 januari 2016, och (ii) dag (som är en Planerad Handelsdag) efter dag (som är en Planerad Handelsdag samt ej är en Störd Handelsdag) under Certifikatets löptid då värdeförändringen i Underliggande korg (beräknad som summan av [1/3 (Referenskurs/Startkurs) 1)] för samtliga Underliggande i Underliggande korg multiplicerat med valutakursförändringen (beräknad som Omräkningskurs sådan dag dividerat med FX Start ) är minus 90 % eller lägre. Om Slutdag ej tidigarelagts enligt ovan utbetalas på Återbetalningsdagen endera av följande belopp: Om summan av [1/3 (Slutkurs/Startkurs)] för samtliga Underliggande i Underliggande korg är lika med eller högre än 1: Teckningsbelopp + Teckningsbelopp Deltagandegrad [1/3 (SL HSI ST HSI ) / ST HSI + 1/3 (SL SIMSCI ST SIMSCI ) / ST SIMSCI + 1/3 (SL TAMSCI ST TAMSCI ) / ST TAMSCI ] (FX Slut / FX Start ) Om summan av [1/3 (Slutkurs/Startkurs)] för samtliga Underliggande i Underliggande korg är lägre än 1 men lika med eller högre än Skyddsnivå: Teckningsbelopp Om summan av [1/3 (Slutkurs/Startkurs)] för samtliga Underliggande i Underliggande korg är lägre än Skyddsnivå: Teckningsbelopp + Teckningsbelopp [1/3 (SL HSI ST HSI ) / ST HSI + 1/3 (SL SIMSCI ST SIMSCI ) / ST SIMSCI + 1/3 (SL TAMSCI ST TAMSCI ) / ST TAMSCI ] (FX Slut / FX Start ) Om Slutdag tidigarelagts enligt ovan utbetalas på Återbetalningsdagen: Teckningsbelopp + Teckningsbelopp [1/3 (SL HSI ST HSI ) / ST HSI + 1/3 (SL SIMSCI ST SIMSCI ) / ST SIMSCI + 1/3 (SL TAMSCI ST TAMSCI ) / ST TAMSCI ] (FX Slut / FX Start ) Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt. Växelkursen för Noteringsvaluta (SEK) mot Referensvaluta (USD) enligt Referenskälla för Växelkurs på respektive dag som anges nedan. Avser växelkurs för valutapar USDSEK uttryckt som antal SEK per USD. Amerikanska dollar (USD), eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater. The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. FX Start : Omräkningskurs per 17 januari 2013. FX Slut : Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Deltagandegrad: Fastställs av Handelsbanken den 17 januari 2013, preliminärt 175 %. Skyddsnivå: 70 % 4
Information om Underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av, offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Underliggande index Indexberäknare Referenskälla Ytterligare information om Underliggande OMXS30 TM index NASDAQ OMX Stockholm AB Bloomberg: OMX Index www.nasdaqomxnordic.com Hang Seng Index Hang Seng Indexes Company Limited Bloomberg: HSI Index www.hsi.com.hk MSCI Singapore Free Index Morgan Stanley Capital International Inc Bloomberg: SIMSCI Index www.mscibarra.com MSCI Taiwan Index Morgan Stanley Capital International Inc Bloomberg: TAMSCI Index www.mscibarra.com Beskrivning: OMXS30 index ( OMX30 ) är ett aktieindex som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor räknat största omsättningen på NASDAQ OMX Stockholm. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.nasdaqomxnordic.com. Hang Seng Index ( HSI ), ett index som beräknas och publiceras av HSI Services Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 49 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.hsi.com.hk. MSCI Singapore Free Index ( SIMSCI ), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval aktier noterade i Singapore. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com. MSCI Taiwan Index ( TAMSCI ), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende aktier noterade i Taiwan. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com. 5
SHBC PS16A OMX Index SHBC TA16A Hang Seng Index (HSI) 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2007-12-01 2008-12-01 2009-12-01 2010-12-01 2011-12-01 2012-12-01 0 2007-12-01 2008-12-01 2009-12-01 2010-12-01 2011-12-01 2012-12-01 MSCI Singapore Free Index (SIMSCI) MSCI Taiwan Index (TAMSCI) 450 400 350 300 250 200 150 100 450 400 350 300 250 200 150 100 50 50 0 2007-12-01 2008-12-01 2009-12-01 2010-12-01 2011-12-01 2012-12-01 0 2007-12-01 2008-12-01 2009-12-01 2010-12-01 2011-12-01 2012-12-01 Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 6
Erbjudandets former och villkor Arrangör: Courtage: Information: Information om tilldelning och meddelande om genomförd emission: Villkor för erbjudandet: Betalningsdag: 17 januari 2013 Minsta teckningsbelopp: SEK 10 000 Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11 106 70 Stockholm SHBC PS16A: 2 procent av Teckningsbelopp per Certifikat. SHBC TA16A: 2 procent av Teckningsbelopp per Certifikat. Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbankens kontor eller internet. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 15 januari 2013. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ SHBC PS16A om inte Premiumnivån kan fastställas till minst 12 % samt ställa in Alternativ SHBC TA16A om inte Deltagandegraden kan fastställas till minst 145 % eller högre. Därutöver förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in eller begränsa erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt Handelsbankens bedömning kan äventyra erbjudandets genomförande. Om erbjudandet ställs in eller begränsas efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Teckningsbelopp: Poster om SEK 10 000. Certifikatens totala Teckningsbelopp uppgår till SEK 600 000 000. Handelsbanken förbehåller sig rätten att utöka eller begränsa respektive serie om banken så önskar. Teckningskurs: 100 % Sista dag för Teckning: 13 januari 2013. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att meddela annan dag. Upptagande till handel och handelssystem Notering: Noteringsdag: 21 januari 2013 Noteringsvaluta: Market making: Ansökan om notering av Värdepapper kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Stockholm AB. SEK Minsta handelspost: SEK 10 000. Certifikat kan vara noterat på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Handelsbankens bedömning är lägre än SEK 0,10 kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Certifikat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för dessa certifikat tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 28 mars 2012 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 22 oktober 2012. Stockholm den 10 december 2012 Svenska Handelsbanken AB (publ) 7
HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR OMXS30 index The OMXS30 Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the OMXS30 Index. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the OMXS30 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the OMXS30 Index particularly, or the ability of the OMXS30 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) (Licensee) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, OMXS30 and OMXS30 Index registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMXS30 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMXS30 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the OMXS30 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the OMXS30 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the OMXS30 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WAR RANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROF ITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Hang Seng Index The Hang Seng Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Indexes by SVENSKA HANDELS BANKEN AB (publ) in connection with ICITRXASIA4FSHB (the Product ), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BRO KER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RE LATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTA TION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMIS SIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMA TION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDI RECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. MSCI Singapore Free Index och MSCI Taiwan Index THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY Svenska Handelsbanken AB (Publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WAR RANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISA BILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADE MARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEX ES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILI TY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CON NECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILI TY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAM AGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILI TY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2012 / 186380 www.handelsbanken.se/certifikat