DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 218 Första kvartalet i sammandrag Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 55 (44) mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 3 (21) mkr varav intressebolag påverkade koncernen med () mkr. Det operativa kassaflödet uppgick till 24 (47) mkr. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 12 (2) mkr. Resultat före skatt uppgick till -16 (-2) mkr. Resultat efter skatt uppgick till -13 (-2) mkr motsvarande -,39 (-,58) kr per aktie. Produktionen uppgick till 132 (185) GWh, fördelat Egen vindkraftdrift 76 (93) GWh och Samägd vindkraftdrift 56 (92) GWh. Den genomsnittliga intäkten för Egen vindkraftdrift uppgick till 522 (339) SEK/MWh, fördelat på el 356 (278) SEK/MWh och elcertifikat 166 (61) SEK/MWh. Solberg färdigställdes för Fortums räkning i linje med tidplan och budget. Arise refinansierade och förtidsinlöste framgångsrikt säkerställda obligationer om ca 95 miljoner. Efter refinansieringen kan bolaget rikta fullt fokus mot att öka tillväxten i bolagets projektutvecklings- och förvaltningsaffär samt värdeskapande åtgärder i bolagets tillgångar. Om Arise Arise är ett av Sveriges ledande företag inom vindkraft med affärsidé att utveckla, bygga och förvalta landbaserad vindkraft i egen regi och för andra. Bolaget är noterat på NASDAQ Stockholm. Arise AB (publ), Box 88, 31 18 Halmstad, tel. +46 1 45 71, org.nr. 556274-6726 E-mail: info@arise.se, www.arise.se
VD har ordet Halmstad den 3 maj 218 Daniel Johansson Verkställande direktör Vi har under årets första kvartal framgångsrikt refinansierat våra helägda vindkraftparker. Vi minskar därmed vår bruttoskuldsättning och kan rikta fullt fokus på tillväxt inom vår utvecklings- och förvaltningsaffär samt värdeskapande åtgärder för våra tillgångar. Refinansieringen har möjliggjorts genom en obligationsemission, lån från bank samt finansiering ur egen kassa. Det är ett styrkebesked och vi känner oss mycket nöjda med att ha rott detta i land! Finansieringen är treårig och ger oss utrymme att aktivt arbeta med våra tillgångar för att skapa största möjliga aktieägarvärde över tid. Vi har fortsatt en opportunistisk hållning till våra tillgångar och därmed vårt långsiktiga ägande av dessa. Refinansieringen har i detta sammanhang gett oss handlingsfrihet vilket har ett högt värde i sig. Under kvartalet har väderleken varit kyligare än normalt, vilket medfört högre elpriser. Samtidigt har vindkraftproduktionen från våra parker varit lägre än normalt. En sidoeffekt av dessa faktorer är att mängden vatten i vattenkraftens magasin har minskat, vilket har haft en positiv påverkan på terminselpriserna för kommande kvartal. Elcertifikatpriserna har repat sig ordentligt under årets första månader, vilket är i linje med våra förhoppningar och förväntningar. Grundorsaken är att det strukturella överskottet nu betas av i och med en högre efterfrågan på certifikat, till följd av en högre kvotkurva. Vi ser fortsatt positivt på certifikatmarknaden för den närmaste tiden. Samtidigt är det mycket viktigt att en volymbaserad och trovärdig stoppregel för systemet kommer på plats snarast möjligt, så att vi kan undvika ett minskat förtroende längre fram. I takt med att priserna på el och elcertifikat stigit och i samband med vår refinansiering har vi ökat vår säkringsnivå gradvis för våra egna parker. Från låga säkringsnivåer kommer vi nu upp i en säkringsnivå om cirka 5-6% för de närmaste åren. Vindkraftprojektet Solberg (ca 75 MW) som avyttrats till Fortum, har under byggledning av Arise färdigställts i linje med tidplan och budget. Undantaget refinansieringskostnader bjuder inte kvartalet på några större överraskningar resultatmässigt. Vi har fortsatt fokus på att sälja våra två projekt Bröcklingberget (ca 45 MW) och Enviksberget (ca 35 MW) under året. Vi arbetar träget vidare med vår projektportfölj i övrigt samt är i ständig dialog om potentiella förvärv av ytterligare projekt. Sid 2
Nettoomsättning, mkr Nettoomsättning och resultat 15 1 5 Mkr Kv1 218 Kv1 217 Helår 217 Nettoomsättning 55 44 257 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 3 21 131 Rörelseresultat (EBIT) 12 2-99 Resultat före skatt -16-2 -178 Kommentarer till första kvartalet Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), mkr 6 4 2 Rörelseresultat (EBIT), mkr Kvartalet präglades av svagare vindar än normalt. Den totala produktionen inklusive bolagets andel i Jädraås minskade därför till 132 (185) GWh. Produktionen från egna parker minskade med 16 GWh till 76 (93) GWh. Elpriserna var relativt höga, drivet av kallt väder, råvarupriser samt en positiv pristrend för utsläppsrätter. Spotpriset och närliggande terminspriser för certifikat steg till följd av ett fortsatt minskat överskott. Längre ut på priskurvan var dock priserna fortsatt låga. Snittpriset för bolagets egen produktion ökade med 183 SEK till 522 (339) SEK/MWh. Kombinationen av högre snittpris och lägre produktion ökade nettoomsättningen från bolagets egen produktion med 8 mkr till 4 (31) mkr. Utvecklings- och förvaltningsintäkter ökade med 2 mkr till 15 (13) mkr till följd av högre förvaltningsintäkter. Sammantaget ökade nettoomsättningen med 11 mkr till 55 (44) mkr. Rörelsekostnader uppgick till 26 (25) mkr varav 1 (2) mkr är hänförliga till bruttoredovisning av försäljningar och entreprenad och 25 (23) mkr utgör övriga rörelsekostnader. Eget aktiverat arbete uppgick till 1 (1) mkr. Koncernmässigt resultat i intressebolag uppgick till () mkr. 4 2 neg Sammantaget ökade rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) med 9 mkr till 3 (21) mkr. Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 1 mkr till 12 (2) mkr. På grund av att bolaget refinansierade sitt säkerställda obligationslån i förtid försämrades kvartalets finansnetto till -28 (-21) mkr. Resultatet före skatt uppgick därmed till -16 (-2) mkr. Resultatet efter skatt var -13 (-2) mkr vilket motsvarade ett resultat per aktie på -,39 (-,58) kronor före och efter utspädning. Sid 3
Operativt kassaflöde, mkr Kassaflöde och investeringar 6 4 2-2 Investeringar (-) /avyttringar(+), mkr Kommentarer till första kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 28 (23) mkr. Rörelsekapitalförändringar var -4 (24) mkr, då Mombyåsen slutavräknades under motsvarande kvartal föregående år. Det totala operativa kassaflödet uppgick därmed till 24 (47) mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -6 (-13) mkr. Under kvartalet refinansierades bolagets säkerställda obligation genom en kombination av ett nytt obligationslån om 65 mkr, två banklån om totalt 175 mkr samt nyttjande av befintliga likvida medel. Nettot av lång- och kortfristiga räntebärande skulder minskade därför kassaflödet med -75 (244) mkr. Räntor och finansieringskostnader om - 27 (-17) mkr har betalats och (1) mkr räntor har erhållits. Nettobetalning till eller från spärrade konton har skett med (3) mkr varefter kassaflödet för kvartalet uppgick till -83 (264) mkr. -5-1 -15 Finansiering och likviditet Nettoskulden uppgick vid slutet av perioden till 97 (964) mkr. Likvida medel uppgick till 63 (551) mkr. Soliditeten vid periodens slut var 41 (38) procent. Vid ett antagande om att bolagets konvertibla skuldebrev konverteras i sin helhet samt att befintlig kassa räknas av mot räntebärande skulder skulle soliditeten motsvara 54 procent. Nettoskuld, mkr 1 1 9 7 5 Q1-17Q2-17Q3-17Q4-17Q1-18 Sid 4
Utvecklings- och förvaltningsintäkter, mkr 1 5 Avyttrade projekt ackumulerat, MW 4 3 2 1 Externa förvaltningsuppdrag ackumulerat, MW 6 5 4 3 2 1 Segment Utveckling och förvaltning Mkr Kv1 218 Kv1 217 Helår 217 Intäkter 16 14 13 Kostnad sålda projekt och entreprenad -1-2 -42 Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete -7-7 -28 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 9 5 6 Rörelseresultat (EBIT) 9 5 46 Resultat före skatt 5 25 Kommentarer till första kvartalet Utvecklings- och förvaltningsintäkter ökade under kvartalet tack vare fler förvaltningsuppdrag. Solberg färdigställdes i linje med budget och tidplan och avräkning har skett efter kvartalets utgång. Byggnation av Svartnäs fortskred enligt plan. Kostnad sålda projekt och entreprenad minskade till -1 (-2) mkr och övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete var oförändrat jämfört med föregående år, varför EBITDA ökade med 4 mkr till 9 (5) mkr. Av- och nedskrivningar var () mkr och EBIT ökade därmed till 9 (5) mkr. Finansnettot förbättrades till -4 (-5) mkr och resultat före skatt ökade därför till 5 () mkr. Bolaget fortsätter att utveckla projektportföljen och utöka densamma samt växa förvaltningsaffären. Projektportfölj Bolaget hade vid utgången av perioden en omfattande projektportfölj om drygt 8 MW i Sverige med ett bokfört värde om ca 8 mkr. Fullt utbyggd skulle portföljen motsvara en investeringsnivå om närmare 1 mdr. I Skottland pågår utöver detta förprojektering av projekt om ca 15 MW. Enskilda projekt kan riskera att inte bli av men den samlade projektportföljen representerar potentiellt stora värden för bolaget, med relativt låg kapitalbindning och risk. Sid 5
Produktion, GWh Segment Egen vindkraftdrift 15 1 5 Snittpriser, SEK/MWh 6 4 2 Specifik rörelsekostnad, SEK/ MWh 25 2 15 1 5 Mkr Kv1 218 Kv1 217 Helår 217 Intäkter 4 33 137 Rörelsekostnader -14-13 -54 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 1 26 2 83 Rörelseresultat (EBIT) 8-133 Resultat före skatt -16-16 -194 1) AWHCO 9 AB koncernen vilken äger Arise samtliga vindkraftparker genererade EBITDA om 27 mkr jämfört med 26 mkr inom segmentet Egen vindkraftdrift. Skillnaden består i utallokering av kostnader. Kommentarer till första kvartalet Produktionen i bolagets helägda parker minskade till 76 (93) GWh jämfört med samma kvartal föregående år. Minskningen beror på lägre vindar än normalt under kvartalet jämfört med normala vindar under motsvarande period föregående år. Bolagets snittintäkt för el uppgick till 356 (278) SEK/MWh, 1% under marknadspriset (SE4) för samma period (395 SEK/MWh), avvikelsen beror till stor del av ett högre spotpris relativt gjorda prissäkringar. Snittintäkten för certifikat ökade till 166 (61) SEK/MWh, 92% över marknadspriset (SKM) för samma period (86 SEK/MWh) till följd av prissäkringar och positiv lagervärdesförändring. Den lägre produktionen minskade nettoomsättningen med 6 mkr medan det högre snittpriset ökade nettoomsättningen med 14 mkr jämfört med motsvarande kvartal 217. Sammantaget ökade därför nettoomsättningen med 8 mkr och EBITDA med 6 mkr jämfört med första kvartalet 217. Den specifika rörelsekostnaden ökade till 18 (137) SEK/MWh beroende på lägre produktion än normalt. Avskrivningar minskade till -18 (-2) vilket gjorde att rörelseresultatet uppgick till 8 () mkr. Kvartalets finansnetto påverkades negativt av refinansieringskostnader och uppgick till -24 (-17) mkr. Resultatet före skatt var därför oförändrat och uppgick till -16 (-16) mkr. Sid 6
Produktion, GWh Segment Samägd vindkraftdrift 1 75 5 25 Snittpriser, SEK/MWh Mkr Kv1 218 Kv1 217 Helår 217 Intäkter 35 46 153 Rörelsekostnader -9-9 -29 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 26 37 124 Rörelseresultat (EBIT) 9 21 57 Resultat före skatt -2 1 15 8 6 4 2 Specifik rörelsekostnad, SEK/ MWh 2 15 1 5 Kommentarer till första kvartalet Redovisade siffror i segmentsredovisningen avser Arise andel om 5% eller 11,5 MW av Jädraåsprojektet. För det koncernmässiga resultatet se not 3. Elproduktionen under första kvartalet uppgick till 56 (92) GWh vilket var betydligt under normalt för årstiden. Snittintäkten var 624 (53) SEK/MWh fördelat på 442 (367) SEK/MWh för el och 182 (135) SEK/MWh för elcertifikat. Den lägre produktionen minskade nettoomsättningen med 18 mkr medan det högre snittpriset ökade nettoomsättningen med 7 mkr jämfört med motsvarande kvartal 217. Sammantaget minskade både segmentets nettoomsättning och EBITDA med 11 mkr. På grund av lägre produktion ökade den specifika rörelsekostnaden till 162 (1) SEK/MWh. Avskrivningar ökade något medan finansnettot var oförändrat vilket medförde att både rörelseresultatet och resultatet före skatt minskade med 12 mkr. Vald finansieringsform innebär att projektets kassaflöde ska komma ägarna till del genom återbetalning på aktieägarlån innan utdelning lämnas från projektet. Givet rådande marknadsläge används kassaflöden till amortering av externa lån i projektet. Sid 7
Övriga väsentliga händelser Under kvartalet refinansierade och förtidsinlöste Arise framgångsrikt säkerställda obligationer om ca 95 miljoner. Efter refinansieringen kan bolaget rikta fullt fokus mot att öka tillväxten i bolagets projektutvecklings- och förvaltningsaffär samt värdeskapande åtgärder i bolagets tillgångar. Refinansieringen sänker bolagets bruttoskuld, förbättrar viktiga kreditnyckeltal och förlänger löptiden för bolagets krediter. Närstående transaktioner Inga transaktioner med närstående har förekommit under perioden. Eventualförpliktelser Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 72 under not 21 i årsredovisningen för år 217. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser efter periodens utgång finns att rapportera. Framtidsutsikter De låga priserna på el och elcertifikat är utmanande för lönsamheten i de egna och samägda vindkraftparkerna. Utifrån fundamentala faktorer är vi fortsatt optimistiska vad gäller elprisutvecklingen. Elcertifikatpriserna bedöms kunna etablera sig på en väsentligt högre prisnivå än under 217, men på några års sikt finns en kvarvarande osäkerhet, bl.a. kopplad till behovet av en stoppregel för systemet. Vi följer marknadsutvecklingen noga och agerar på marknaden när vi bedömer att vi kan skapa värde. Vad gäller ägandet av våra vindkrafttillgångar har vi fortsatt ett opportunistiskt förhållningssätt och värderar löpande olika handlingsalternativ. Vi ser goda möjligheter att stärka vår marknadsposition inom utveckling och förvaltning av vindkraftparker, primärt på den svenska marknaden. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna på sidorna 38-39 i årsredovisningen för år 217 och den finansiella riskhanteringen presenteras på sidorna 63-69. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Ägarförhållande En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.arise.se). Sid 8
Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består av att utveckla projekt (projektera lämpliga vindlägen, teckna arrendeavtal, arbeta fram konsekvensbeskrivningar, utarbeta detaljplaner och tillstånd), avyttra projekt till externa investerare, entreprenad och projektledning av nya projekt, förvalta både interna och externa projekt (tekniskt och ekonomiskt) samt hantera koncernens handelsverksamhet av el och elcertifikat. Moderbolaget hanterar koncernens produktionsplaner och elsäkringar i enlighet med fastställd finanspolicy. Fram till och med februari 218 sålde de elproducerande dotterbolagen sin elproduktion till Arise till spotpris vilken Arise sålt vidare till marknaden till spotpris. Denna koncerninterna handelsverksamhet har redovisats brutto i resultaträkningen. Från och med mars 218 säljer de elproducerande dotterbolagen sin elproduktion direkt till motpart i marknaden till spotpris. Moderbolagets totala intäkter uppgick under kvartalet till 46 (57) mkr och inköp av el och certifikat, hyra av vindkraft, personal-, övriga externa kostnader, aktiverat arbete för egen räkning samt avskrivning av anläggningstillgångar uppgick totalt till -51 (-66) mkr varvid rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -6 (-9) mkr. Ett finansnetto på (-19) mkr medförde att nettoresultatet efter skatt uppgick till -6 (-29) mkr. Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till -3 (-9) mkr. Redovisningsprinciper Arise följer de av EU antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningar till dessa (IFRIC). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårs-rapportering. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2. Med tillägg för att IFRS 9 och IFRS 15 tillämpas sedan 1 januari 218 överensstämmer redovisningsprinciperna med de som tillämpades i årsredovisningen för år 217. Övergången till IFRS 9 och IFRS 15 bedöms inte få någon materiell kvantitativ effekt på bolagets redovisning annat än utökade upplysningskrav. Bolaget tillämpar en framåtriktad övergångsperiod som innebär ej omräknade jämförelsetal. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Sid 9
Kommande informationstillfällen Andra kvartalet (1 april-3 juni) Tredje kvartalet (1 juli-3 september) Fjärde kvartalet (1 oktober-31 december) 18 juli 218 9 november 218 15 februari 219 Halmstad den 3 maj 218 ARISE AB (publ) Daniel Johansson Verkställande direktör För ytterligare information vänligen kontakta Daniel Johansson, Verkställande direktör Tel. 72-244 133 Linus Hägg, Finansdirektör Tel. 72-448 916 Sid 1
KONCERNENS RESULTATRÄKNING 218 217 217 (Avrundat till mkr) Kv 1 Kv 1 Helår Nettoomsättning Not 1 55 44 257 Övriga rörelseintäkter 1 5 Summa intäkter 55 45 261 Aktiverat arbete för egen räkning 1 1 3 Personalkostnader -1-1 -36 Övriga externa kostnader Not 2-16 -16-15 Resultat i intressebolag Not 3 - - 7 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 3 21 131 Av- och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Not 4-18 -2-23 Rörelseresultat (EBIT) 12 2-99 Finansiella intäkter Not 5 1 5 Finansiella kostnader Not 5-28 -22-85 Resultat före skatt -16-2 -178 Skatt på periodens resultat 3-1 Periodens resultat -13-2 -18 Resultat per aktie före utspädning, SEK -,39 -,58-5,39 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -,39 -,58-5,39 Vid beräkningen har antalet aktier i eget förvar, vilka uppgår till 54 194, ej medräknats. Resultatet är till 1% hänförligt till moderbolagets aktieägare. KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 218 217 217 (Avrundat till mkr) Kv 1 Kv 1 Helår Periodens resultat -13-2 -18 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Periodens omräkningsdifferens 1 1 Kassaflödessäkringar -6 11 36 Nettoinvestering i utländsk valuta 17-1 13 Andel av övrigt totalresultat i intresseföretag, efter skatt -5 - -42 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -1-2 -1 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 4 9-2 Summa totalresultat för perioden -9-11 -182 Totalresultatet är till 1% hänförligt till moderbolagets aktieägare. Sid 11
KONCERNENS BALANSRÄKNING 218 217 217 (I sammandrag, avrundat till mkr) 31-mar 31-mar 31-dec Materiella anläggningstillgångar 1 386 1 557 1 398 Finansiella anläggningstillgångar 493 59 479 Summa anläggningstillgångar 1 878 2 66 1 878 Varulager 6 8 4 Övriga rörelsefordringar 89 43 97 Likvida medel 63 551 146 Summa omsättningstillgångar 158 63 247 SUMMA TILLGÅNGAR 2 36 2 669 2 124 Eget kapital 834 1 15 843 Långfristiga räntebärande skulder 1 9 1 175 1 79 Avsättningar 46 2 46 Summa långfristiga skulder 1 54 1 195 1 124 Kortfristiga räntebärande skulder 34 349 5 Övriga kortfristiga skulder 113 11 17 Summa kortfristiga skulder 148 459 157 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 36 2 669 2 124 Sid 12
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 218 217 217 (I sammandrag avrundat till mkr) Kv 1 Kv 1 Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 28 23 119 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -4 24-23 Kassaflöde från den löpande verksamheten 24 47 96 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -6-13 -6 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - 38 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6-13 -23 Förändring av räntebärande skulder -75 244-154 Betald ränta -27-17 -65 Erhållen ränta 1 1 Erhållit från/betalning till spärrade konton - 3 3 Nyemission/teckningsoptioner - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -12 23-216 Periodens kassaflöde -83 264-143 Likvida medel vid periodens ingång 146 287 287 Kursdifferens i likvida medel 2 Likvida medel vid periodens utgång 63 551 146 Räntebärande skulder vid periodens utgång 1 43 1 524 1 129 Spärrade likvida medel vid periodens utgång -1-9 -1 Nettoskuld Not 7 97 964 973 Sid 13
KONCERNENS EGET KAPITAL 218 217 217 (I sammandrag, avrundat till mkr) 31-mar 31-mar 31-dec Ingående balans 843 1 2 1 2 Årets resultat -13-2 -18 Övrigt totalresultat för perioden 4 9-2 Nyemission/teckningsoptioner - 1 1 Konvertibellån - 5 5 Övrig justering - - -1 Utgående balans 834 1 15 843 Sid 14
KONCERNENS NYCKELTAL 218 217 217 Kv 1 Kv 1 Helår Operationella nyckeltal Driftsatt kapacitet vid periodens slut, MW 24,7 24,7 24,7 Egen elproduktion under perioden, GWh 76,3 92,8 348,4 Samägd elproduktion under perioden, GWh 56,1 92,4 286,9 Total elproduktion under perioden, GWh 132,4 185,1 635,3 Antal anställda vid periodens slut 26 29 26 Finansiella nyckeltal Resultat per aktie före utspädning, SEK* -,39 -,58-5,39 Resultat per aktie efter utspädning, SEK* -,39 -,58-5,39 EBITDA-marginal, % 54,5% 47,1% 5,1% Rörelsemarginal, % 21,5% 3,5% neg Avkastning på sysselsatt kapital (EBIT), % neg,8% neg Avkastning på justerat sysselsatt kapital (EBITDA), % 7,4% 5,7% 6,8% Avkastning på eget kapital, % neg neg neg Sysselsatt kapital, mkr 1 85 1 979 1 817 Genomsnittligt sysselsatt kapital, mkr 1 892 2 17 1 915 Eget kapital, mkr 834 1 15 843 Genomsnittligt eget kapital, mkr 925 1 44 932 Nettoskuld 97 964 973 Soliditet, % 41,% 38,% 39,7% Räntetäckningsgrad, ggr,4,1 neg Skuldsättningsgrad, ggr 1,2,9 1,2 Eget kapital per aktie, SEK 25 3 25 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 25 3 25 Antal aktier vid periodens utgång, exkl. egna aktier 33 373 876 33 373 876 33 373 876 Genomsnittligt antal aktier 33 373 876 33 373 876 33 373 876 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning** 33 933 876 33 933 876 33 933 876 * Vid beräkningen har antalet aktier i eget förvar, vilka uppgår till 54 194, ej medräknats. **Vid beräkning av resultat per aktie och eget kapital per aktie har utspädning från optioner vars lösenkurs ligger högre än bolagets aktiekurs under perioden ej beaktats. Sid 15
Not 1 - Nettoomsättning 218 217 217 (Avrundat till mkr) Kv 1 Kv 1 Helår Elintäkter 27 26 95 Certifikatintäkter 13 6 38 Utvecklings- och förvaltningsintäkter 15 13 124 55 44 257 Nettoomsättningen omfattar i) Elintäkter (försäljning av producerad el samt realiseringar av el och valutaderivat hänförliga till säkrad elproduktion, ii) intjäning och försäljning av elcertifikat, samt iii) utvecklingsersättning från sålda projekt och förvaltningsintäkter. Indelningen är gjort utifrån en bedömning av intäkternas karaktär, belopp, tidpunkt och osäkerhet beträffande intäkter och kassaflöden. Elintäkter och certifikatintäkter genereras av de vindkraftparker som koncernen äger vilket redovisas under segmentet Egen vindkraftdrift. Utvecklings- och förvaltningsintäkter genereras i huvudsak genom bolagets projektportfölj och redovisas under segmentet Utveckling och förvaltning. I tillägg har Arise ett intressebolag som redovisningsmässigt inte konsolideras och därmed inte genererar någon nettoomsättning. Intressebolaget utgörs av Sirocco Wind Holding AB, vilket äger projektet Jädraås. Intressebolaget åskådliggörs i segmentet Samägd vindkraftdrift som om Arise andel i denna verksamhet konsoliderades. Not 2 - Övriga externa kostnader 218 217 217 (Avrundat till mkr) Kv 1 Kv 1 Helår Kostnad sålda projekt och entreprenad 1 2 42 Övriga poster 15 14 63 16 16 15 Not 3 Resultat i intressebolag 218 217 217 (Avrundat till mkr) Kv 1 Kv 1 Helår Andel i intressebolags resultat (netto efter skatt 22%) -7 3-1 Justering till koncernmässigt värde 7-3 -1 Finansiella intäkter från intressebolag (brutto före skatt) 7 7 27 Avgår ej aktiverad andel -7-7 -1 - - 7 Finansiella intäkter från intressebolag är hänförliga till lämnade aktieägarlån. Sid 16
KONCERNENS SEGMENTSREDOVISNING Kvartal 1 Utveckling och förvaltning Egen vindkraftdrift Samägd vindkraftdrift Ej allokerade int./kostn. Elimineringar Koncernen (Avrundat till mkr) Q1-18 Q1-17 Q1-18 Q1-17 Q1-18 Q1-17 Q1-18 Q1-17 Q1-18 Q1-17 Q1-18 Q1-17 Nettoomsättning extern 15 13 4 31 35 46 - - -35-46 55 44 Nettoomsättning intern 1 2 - - - - - - -1-2 - - Övriga rörelseintäkter 1 - - - - - 1 Summa intäkter 16 14 4 33 35 46 - -36-48 55 45 Aktiverat arbete för egen räkning 1 1 - - - - - - - - 1 1 Rörelsekostnader -8-1 -14-13 -9-9 -5-4 1 11-26 -25 Resultat från andelar i intressebolag - - - - - - - - - - - - Rörelseresultat före avskr. (EBITDA) 9 5 26 2 26 37-5 -4-26 -37 3 21 Av- och nedskrivningar Not 4-18 -2-17 -16 17 16-18 -2 Rörelseresultat (EBIT) 9 5 8 9 21-5 -4-9 -21 12 2 Finansnetto Not 5-4 -5-24 -17-1 -11 1 1 11-28 -21 Resultat före skatt (EBT) 5-16 -16-2 1-5 -3 2-1 -16-2 Materiella anläggningstillgångar 86 72 1 3 1 486 1 359 1 362-1 359-1 362 1 386 1 557 Av utveckling- och förvaltningsintäkter under kvartalet stod BlackRock för mer än 1% och under samma kvartal 217 stod Allianz Capital Partners för mer än 1%. Det fanns inga andra kunder under perioden som stod för mer än 1% av intäkterna. Not 4 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Avskrivningar -18-2 -17-16 17 16-18 -2 Ned- och återföring nedskrivningar - - - - - - - - - - - - Av- och nedskrivningar -18-2 -17-16 17 16-18 -2 Not 5 Finansnetto Totalt finansnetto -4-5 -24-17 -17-17 1 17 17-28 -21 Avgår räntekostnader aktieägarlån - - - - 7 7 - - -7-7 - - Finansnetto exklusive aktieägarlån -4-5 -24-17 -1-11 1 1 11-28 -21 Segmenten Egen och Samägd vindkraftdrift redovisas exklusive interna räntekostnader på aktieägarlån. Motsvarande post har eliminerats från segmentet Utveckling och förvaltning. Sid 17
Not 6 - Verkligt värde finansiella instrument Verkligt värde hierarkin De finansiella instrumenten värderade till verkligt värde utgör samtliga nivå 2 i verkligt värde hierarkin. Derivaten består av elterminer, valutaterminer och ränteswappar. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. Redovisningen av finansiella instrument finns beskriven på sidorna 63-69 i årsredovisningen för 217. Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde per bokslutsdagen. 218 217 217 (Avrundat till mkr) 31-mar 31-mar 31-dec Tillgångar Derivat för säkringsändamål - Derivattillgångar - - 2 Skulder Derivat för säkringsändamål - Derivatskulder -63-67 -54 Not 7 Nettoskuld 218 217 217 (Avrundat till mkr) 31-mar 31-mar 31-dec Långfristiga skulder 1 54 1 195 1 124 -varav räntebärande långfristig skuld 1 9 1 175 1 79 Kortfristiga skulder 148 459 157 -varav räntebärande kortfristig skuld 34 349 5 Lång- och kortfristig räntebärande skuld 1 43 1 524 1 129 Likvida medel vid periodens utgång -63-551 -146 Spärrade likvida medel -1-9 -1 Nettoskuld 97 964 973 Sid 18
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 218 217 217 (Avrundat till mkr) Kv 1 Kv 1 Helår Försäljning el och elcertifikat 38 48 154 Utveckling- och förvaltningsintäkter 7 8 28 Övriga rörelseintäkter Summa intäkter 46 57 182 Aktiverat arbete för egen räkning 1 1 1 Inköp el och elcertifikat -39-52 -16 Kostnad sålda projekt och entreprenad -1-2 -7 Personalkostnader -9-9 -32 Övriga externa kostnader -4-4 -18 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -6-9 -33 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -14 Rörelseresultat (EBIT) -6-9 -47 Finansiella intäkter 1) 254 1 162 Finansiella kostnader 2) -253-2 -271 Resultat efter finansiella poster -6-28 -155 Koncernbidrag - - - Resultat före skatt -6-28 -155 Skatt på periodens resultat -1-4 Periodens resultat -6-29 -16 1) Inkluderar utdelning från dotterbolag under kvartal 1 218 med 229 () mkr. För 217 inkluderas försäljning av andelar i dotterbolag under kvartal 3 217 med 131 mkr. 2) Inkluderar nedskrivning av andelar i dotterbolag under kvartal 1 218 med 229 () mkr. 217 inkluderar dels nedskrivning av andelar i dotterbolag med 142 mkr och dels omvandling av aktieägarlån under 217 till kapitalandel i intressebolag om 6 meur motsvarande 58 mkr, vilken därefter har skrivits ner till. Sid 19
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING 218 217 217 - i sammandrag (avrundat till mkr) 31-mar 31-mar 31-dec Materiella anläggningstillgångar 49 41 46 Finansiella anläggningstillgångar 1 729 2 21 1 94 Summa anläggningstillgångar 1 777 2 251 1 986 Varulager 3 7 2 Övriga rörelsefordringar 112 69 133 Likvida medel 46 4 81 Summa omsättningstillgångar 161 476 216 SUMMA TILLGÅNGAR 1 939 2 727 2 21 Bundet Eget kapital 8 8 8 Fritt Eget kapital 88 945 814 Summa eget kapital 816 953 822 Långfristiga räntebärande skulder 1 9 1 175 1 79 Summa långfristiga skulder 1 9 1 175 1 79 Kortfristiga räntebärande skulder 34 349 5 Övriga kortfristiga skulder 79 249 25 Summa kortfristiga skulder 114 598 3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 939 2 727 2 21 Sid 2
MODERBOLAGETS EGET KAPITAL 218 217 217 - i sammandrag (avrundat till mkr) 31-mar 31-mar 31-dec Ingående balans 822 976 976 Periodens resultat -6-29 -16 Nyemission/teckningsoptioner - 1 1 Konvertibellån - 5 5 Utgående balans 816 953 822 NYCKELTALSDEFINITIONER EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till summa intäkter. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till summa intäkter. Avkastning på sysselsatt kapital Rullande 12 månaders rörelseresultat (EBIT) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på justerat sysselsatt kapital Rullande 12 månaders rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på eget kapital Rullande 12 månaders nettoresultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier i genomsnitt. Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital i förhållande till antal aktier i genomsnitt efter utspädning. Finansnetto Finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Genomsnittligt eget kapital Rullande 12 månaders genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital Rullande 12 månaders genomsnittligt sysselsatt kapital. Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital. Nettoskuld Räntebärande skulder minskat med kassa och spärrade likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat (EBIT) plus finansiella intäkter i förhållande till finansiella kostnader. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Specifik rörelsekostnad (SEK/MWh) Rörelsekostnad för elproduktion i förhållande till elproduktion under perioden. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Sysselsatt kapital Eget kapital plus nettoskuld. ALLMÄNT OM NYCKELTAL Arise tillämpar vissa nyckeltal i sin rapportering vilka är baserade på bolagets redovisning. Anledningen till att dessa nyckeltal tillämpas i rapportering är för att Arise bedömer att det underlättar för externa intressenter att analysera utvecklingen i bolaget. Sid 21