DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2016

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 3 JUNI 216 Andra kvartalet (1 april 3 juni 216) Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 9 (6) mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 17 (45) mkr varav resultat i intressebolag påverkade med ( 2) mkr. Det operativa kassaflödet uppgick till 7 (33) mkr. Resultat före skatt uppgick till 34 ( 7) mkr, inklusive en nedskrivning av vindkraftparken Bohult om 12 (1) mkr till följd av teknikrelaterade faktorer. Resultat efter skatt uppgick till 27 ( 7) mkr motsvarande,81 (,22) kr per aktie. Produktionen uppgick till 116 (178) GWh, fördelat på Egen vindkraftdrift 68 (16) GWh och Samägd vindkraftdrift 48 (72) GWh. Minskningen beror på svagare vindar. Den genomsnittliga intäkten för Egen vindkraftdrift uppgick till 386 (469) SEK/MWh, fördelat på el 245 (37) SEK/MWh och elcertifikat 142 (162) SEK/MWh. Projektet Kölvallen förvärvades i sin helhet och beräknas omfatta ca 2 MW när det byggs och investeringsbeslut för det av Arise avyttrade projektet Solberg, 75 MW, fattades. Första halvåret (1 januari 3 juni 216) Nettoomsättningen under perioden uppgick till 226 (138) mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 56 (115) mkr varav resultat i intressebolag påverkade med (11) mkr. Det operativa kassaflödet uppgick till 75 (88) mkr. Resultat före skatt uppgick till 42 (1) mkr, inklusive en nedskrivning av vindkraftparken Bohult om 12 mkr (1) till följd av teknikrelaterade faktorer. Resultat efter skatt uppgick till 3 (7) mkr motsvarande,89 (,22) kr per aktie. Produktionen uppgick till 281 (46) GWh, fördelat på Egen vindkraftdrift 156 (228) GWh och Samägd vindkraftdrift 124 (177) GWh. Minskningen beror på svagare vindar. Den genomsnittliga intäkten för Egen vindkraftdrift uppgick till 441 (518) SEK/MWh, fördelat på el 36 (361) SEK/MWh och elcertifikat 136 (158) SEK/MWh. Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut Villkorat avtal om överlåtelse av Bohultparken, 12,8 MW, tecknades med Allianz Global Investors. Överlåtelsen förväntas vara genomförd senast under det fjärde kvartalet 216. Om Arise Arise är ett av Sveriges ledande företag inom vindkraft med affärsidé att utveckla, bygga och förvalta landbaserad vindkraft i egen regi och för andra. Bolaget är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Arise AB (publ), Box 88, Halmstad, tel , org.nr E mail: info@arise.se,

2 VD har ordet Det var roligt att träffa alla engagerade aktieägare på årsstämman i Halmstad i början av maj! I slutet av maj höll vi också en relativt välbesökt kapitalmarknadsdag där vi gick igenom hur vi ser på omvärldsförutsättningarna och strategin framåt. Vi har en tydlig inriktning mot att öka vår projektportfölj för att ytterligare stärka vår utvecklingsverksamhet samt att ta nya förvaltningsuppdrag av vindkraftsparker för kunders räkning. Vi arbetar vidare med att ta Kölvallenprojektet till marknaden runt årsskiftet. En viktig del är att få till stånd en lagakraftvunnen dom i Mark och Miljööverdomstolen. Halmstad den 19 juli 216 Daniel Johansson Verkställande direktör Det känns mycket bra att vi efter andra kvartalets utgång träffat ett villkorat avtal om att sälja vår driftsatta vindkraftspark Bohult till Allianz Global Investors Den 1 juni presenterade fem riksdagspartier en övergripande energiöverenskommelse. Den innehåller bl.a. utfasad effektskatt på kärnkraft under två år och gradvis sänkt fastighetsskatt för vattenkraften under fyra års tid. Samtidigt befäster överenskommelsen att inga subventioner ska ges till ny kärnkraft och att skadeståndsansvaret vid olyckor höjs. Överenskommelsen bedöms också leda till att avsättningarna till kärnavfallsfonden, som bl.a. ska bekosta slutförvaringen av använt kärnbränsle, höjs. Ett mål för 1 % förnybar energi till år 24 slås fast i uppgörelsen. Elcertifikatssystemet förlängs med tio år och under perioden 22 till 23 ska ytterligare 18 TWh ny förnybar elproduktion byggas. Det är positivt att det givits besked om huvuddragen i energipolitiken, men samtidigt återstår arbete med att konkretisera förslagen och inriktningen. Det känns mycket bra att vi efter andra kvartalets utgång träffat ett villkorat avtal om att sälja vår driftsatta vindkraftspark Bohult till Allianz Global Investors. Köpeskillingen uppgår till 19,1 miljoner euro och det återstår i huvudsak en teknisk slutbesiktning innan affären slutförs till hösten. Under andra kvartalet har vi gjort en nedskrivning av just Bohult p.g.a. teknikrelaterade faktorer som noterats i samband med inspektioner i parken. Vi bedömer sammantaget att affären är positiv för Arise. Vad gäller egenägda vindkraftsparker är vi opportunistiska och vi fortsätter att prioritera kassaflöde och minskad skuldsättning. Det andra kvartalet har inneburit svagare vindar än normalt. Därutöver är andra och tredje kvartalet säsongsmässigt svaga. En tydlig ljuspunkt är att spotpriserna på el har stigit om ännu till fortsatt otillfredsställande nivåer, bl.a. till följd av generellt lägre fyllnadsnivå i vattenmagasinen. Även de längre terminskontrakten har fortsatt uppåt. Trots att kvotkurvan för elcertifikaten har justerats uppåt sedan början av året och överskottet av elcertifikat stadigt minskar, har priserna fortsatt att sjunka. Det tolkar vi som att den upplevda osäkerheten på marknaden än så länge väger tyngre än fundamentala faktorer. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 2

3 Nettoomsättning, mkr Nettoomsättning och resultat Kv2 Kv2 H1 H1 Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt Kommentarer till andra kvartalet Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), mkr Rörelseresultat (EBIT), mkr Kvartalets resultat präglades av svagare vindar än normalt och fortsatt låga el och certifikatpriser även om elpriserna började återhämta sig något. Projektförsäljningar och förvaltning ökade samtidigt de totala intäkterna jämfört med samma period föregående år. Total produktion inklusive bolagets andel i Jädraås minskade till 116 (178) GWh. Snittpriset för bolagets egen produktion minskade med 82 SEK till 386 (469) SEK/MWh, delvis p.g.a. att uthyrning av parker upphörde. Nettoomsättningen ökade med 3 mkr p.g.a. högre utvecklings och förvaltningsintäkter samt att utvecklingsintäkter bruttoredovisas. Övriga rörelseintäkter minskade då kranuthyrningen upphört. Rörelsekostnader uppgick till 76 (28) mkr. 53 () mkr är hänförliga till försäljningar och entreprenad och 24 mkr utgör jämförbara rörelsekostnader. Eget aktiverat arbete uppgick till 3 (2) mkr. Resultatet i intressebolag uppgick till ( 2) mkr. Trots ökade vinster inom utveckling och förvaltning minskade EBITDA med 28 mkr p.g.a. lägre produktion och snittpriser. EBIT minskade med 34 mkr vilket i tillägg beror på en nedskrivning i parken Bohult om 12 (1) mkr. Finansnettot förbättrades bl.a. till följd av att valutakursförändringar återfördes under kvartalet. Resultatet före respektive efter skatt uppgick därför till 34 ( 7) mkr och 27 ( 7) mkr neg neg Kommentarer till första halvåret Svagare vindar än normalt resulterade i en minskning av den totala produktionen, inkl. Jädraås, till 281 (46) GWh. Snittpriset för bolagets egen produktion minskade med 77 SEK till 441 (518) SEK/MWh. Nettoomsättningen ökade med 88 mkr p.g.a. högre utvecklings och förvaltningsintäkter samt bruttoredovisning av utvecklingsintäkter. Rörelsekostnader uppgick till 174 (53) mkr varav 48 mkr utgör jämförbara rörelsekostnader. Eget aktiverat arbete uppgick till 4 (5) mkr. Resultatet i intressebolag uppgick till (11) mkr. Trots ökade vinster inom utveckling och förvaltning innebar lägre produktion och snittpriser att EBITDA minskade med 59 mkr. EBIT minskade med 61 mkr vilket också beror av en nedskrivning i parken Bohult om 12 (1) mkr. Finansnettot förbättrades bl.a. till följd av att valutakursförändringar återfördes varefter resultatet före respektive efter skatt minskade till 42 (1) mkr och 3 (7) mkr. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 3

4 Operativt kassaflöde, mkr Kassaflöde och investeringar Investeringar ( ) /avyttringar(+), mkr Räntebärande nettoskuld, mkr Kommentarer till andra kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 16 (37) mkr. Rörelsekapitalförändringar var 23 ( 4) mkr drivet bland annat av pågående externa projekt som ännu ej avräknats. Det totala operativa kassaflödet uppgick därmed till 7 (33) mkr. Då projektet Kölvallen förvärvades uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten, netto, till 17 ( 12) mkr. Kassaflödet efter investeringar uppgick därmed till 24 (21) mkr. Ingen checkräkningskredit utnyttjades och amortering av projektlån samt årlig amortering av obligationslån genomfördes under kvartalet. Nettot av lång och kortfristiga räntebärande skulder minskade därför kassaflödet med 63 (6) mkr, räntor på 19 (21) mkr har betalats och räntor har erhållits om (1) mkr. Nettobetalning till eller från spärrade konton har skett med 2 () mkr och teckningsoptioner har utgivits varefter kassaflödet för kvartalet uppgick till 14 ( 59) mkr. Kommentarer till första halvåret Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 56 (92) mkr. Rörelsekapitalförändringar var 19 ( 4) mkr drivet bland annat av avräkning av projekt under första kvartalet jämte rörelsekapitaluppbyggnad i pågående externa projekt. Det totala operativa kassaflödet uppgick därmed till 75 (88) mkr. Under perioden skedde både förvärv och avyttringar av projekt varefter kassaflödet från investeringsverksamheten, netto, uppgick till 7 ( 16) mkr. Kassaflödet efter investeringar uppgick därmed till 82 (72) mkr. En checkräkningskredit återbetalades och amortering av projektlån samt årlig amortering av obligationslån genomfördes under perioden. Nettot av lång och kortfristiga räntebärande skulder minskade därför kassaflödet med 14 (78) mkr, räntor på 38 (48) mkr har betalats och räntor har erhållits om 1 (5) mkr. Nettobetalning till eller från spärrade konton har skett med 2 () mkr och teckningsoptioner har utgivits varefter kassaflödet för perioden uppgick till 6 ( 48) mkr. 5 Q2 15Q3 15Q4 15Q1 16Q2 16 Finansiering och likviditet Räntebärande nettoskuld uppgick till (1 392) mkr. Likvida medel uppgick till 143 (11) mkr och outnyttjade checkräkningskrediter uppgick till 5 () mkr. Därtill uppgår det egna innehavet i bolagets icke säkerställda obligation till 5 mkr. Soliditeten vid periodens slut var 4 (42) procent. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 4

5 Produktion, GWh Snittpriser, SEK/MWh Specifik rörelsekostnad, SEK/ MWh Segment Egen vindkraftdrift Kv2 Kv2 H1 H1 Mkr Intäkter Rörelsekostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt Kommentarer till andra kvartalet På grund av svaga vindar under perioden jämfört med normalt samtidigt som samma kvartal föregående år hade starkare vindar än normalt minskade produktionen i bolagets helägda parker till 68 (16) GWh, en minskning med 36% eller ca 38 GWh. En mindre del av minskningen berodde på att vindkraftparken Skogaby avyttrades i september 215. Snittintäkten för el och certifikat uppgick till 245 (37) SEK/MWh respektive 142 (162) SEK/MWh. Detta motsvarar 1% under respektive 4% över marknadspriset för el (SE4) och certifikat (SKM) under perioden. Nettoomsättningen minskade med 18 mkr till följd av lägre produktion och med 6 mkr till följd av lägre snittpris jämfört med motsvarande kvartal 215. Sammantaget minskade därför nettoomsättning och EBITDA med 23 mkr respektive 21 mkr jämfört med andra kvartalet 215. Den specifika rörelsekostnaden ökade till 14 (18) SEK/MWh beroende på lägre produktion. Efter vissa tekniska inspektioner av vindkraftparken Bohult gjordes en bedömning att ett nedskrivningbehov förelåg. En nedskrivning om 12 () mkr genomfördes därför p.g.a. teknikrelaterade faktorer. Efter av och nedskrivningar uppgick EBIT till 16 (14) mkr. Till följd av bl.a. att valutakursförändringar återfördes stärktes finansnettot och resultatet före skatt minskade därför med 23 mkr till 28 ( 5) mkr. Kommentarer till första halvåret Produktionen i bolagets helägda parker minskade till 156 (228) GWh, till följd av svagare vindar än normalt och bättre vindar än normalt under motsvarande period föregående år. Snittintäkten för el och certifikat uppgick till 36 (361) SEK/MWh respektive 136 (158) SEK/MWh. Detta motsvarar 29% över respektive 5% under marknadspriset för el (SE4) och certifikat (SKM) under perioden. Nettoomsättningen minskade med 37 mkr till följd av lägre produktion och med 12 mkr till följd av lägre snittpris jämfört med motsvarande period 215. Sammantaget minskade därför nettoomsättning och EBITDA med 49 mkr respektive 47 mkr jämfört med andra kvartalet 215. Den specifika rörelsekostnaden ökade till 134 (11) SEK/MWh p.g.a. lägre produktion. Efter av och nedskrivningar uppgick EBIT till 7 (47) mkr. Resultatet före skatt minskade till 38 (7) mkr drivet av att finansnettot stärktes bl.a. till följd av återförda valutakursförändringar. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 5

6 Produktion, GWh Q2 15Q3 15Q4 15Q1 16Q2 16 Segment Samägd vindkraftdrift Kv2 Kv2 H1 H1 Mkr Intäkter Rörelsekostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt Snittpriser, SEK/MWh Kommentarer till andra kvartalet Redovisade siffror i segmentsredovisningen avser Arise andel om 5% eller 11,5 MW av Jädraåsprojektet. Elproduktionen under andra kvartalet uppgick till 48 (72) GWh till följd av lägre vindar än normalt samtidigt som samma kvartal föregående år hade starkare vindar än normalt. Snittintäkten var 563 (485) SEK/MWh fördelat på 365 (38) SEK/MWh för el och 198 (177) SEK/MWh för elcertifikat. Specifik rörelsekostnad, SEK/ MWh Den lägre produktionen minskade nettoomsättningen med 11 mkr medan det högre snittpriset ökade nettoomsättningen med 3 mkr jämfört med motsvarande kvartal 215. Sammantaget minskade segmentets nettoomsättning och EBITDA med 8 mkr respektive 4 mkr. På grund av lägre servicekostnader minskade den specifika rörelsekostnaden till 149 (154) SEK/MWh. Avskrivningar och finansnetto var i stort oförändrade vilket medförde att rörelseresultatet och resultatet före skatt minskade med 4 mkr respektive 4 mkr. Vald finansieringsform innebär att projektets kassaflöde ska komma ägarna till del genom återbetalning på aktieägarlån innan utdelning lämnas från projektet. Bolaget avser dock att tillsvidare använda kassaflöden till amortering av externa lån i projektet. Kommentarer till första halvåret Elproduktionen under första halvåret uppgick till 124 (177) GWh till följd av lägre vindar än normalt samtidigt som samma kvartal föregående år hade starkare vindar än normalt. Snittintäkten var 515 (497) SEK/MWh fördelat på 359 (325) SEK/MWh för el och 156 (171) SEK/MWh för elcertifikat. Den lägre produktionen minskade nettoomsättningen med 26 mkr medan det högre snittpriset ökade nettoomsättningen med 2 mkr jämfört med motsvarande kvartal 215. Sammantaget minskade segmentets nettoomsättning och EBITDA med 24 mkr respektive 18 mkr. Den specifika rörelsekostnaden var i stort oförändrad och uppgick till 127 (125) SEK/MWh trots lägre produktion beroende på lägre servicekostnader. Avskrivningar och finansnetto var i stort oförändrade vilket medförde att rörelseresultatet och resultatet före skatt minskade med 18 mkr respektive 17 mkr. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 6

7 Utvecklings och förvaltningsintäkter, mkr Q2 15Q3 15Q4 15Q1 16Q2 16 Avyttrade projekt ackumulerat, MW Segment Utveckling och förvaltning Mkr Kv2 216 Kv2 215 H1 216 H1 215 Intäkter Kostnad sålda projekt och entreprenad Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före skatt Externa förvaltningsuppdrag ackumulerat, MW Kommentarer till andra kvartalet Byggnationen av Mombyåsen och Ryssbol fortlöpte enligt eller bättre än plan och projektet Solberg som avyttrades till Fortum under första kvartalet byggstartades. Vidare förvärvades projektet Kölvallen och i väntan på att tillståndet vinner laga kraft fortgår arbetet med att ta projektet till marknaden. Diskussioner pågår rörande förvärv av flera utvecklingsprojekt. Anbud har även lämnats rörande ytterligare förvaltningsavtal. Även om utvecklings och förvaltningsintäkter minskade jämfört med föregående kvartal, till följd av att större avräkningar då gjordes, ökade intäkterna med 41 mkr till 66 (24) mkr jämfört med andra kvartalet föregående år. Kostnad sålda projekt och entreprenad ökade med 53 mkr till följd av högre projektaktivitet. Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete var något lägre jämfört med föregående år. Sammantaget innebar detta att EBITDA minskade med 6 mkr till 2 (8) mkr. Av och nedskrivningar var ( 3) mkr och finansnettot försämrades något. Tillsammans innebar detta att EBIT och resultat före skatt minskade med 4 mkr respektive 4 mkr. Kommentarer till första halvåret Under perioden avräknades projektet Brotorp, projektet Solberg avyttrades till Fortum och byggstartades. Samtidigt löper övriga pågående byggprojekt enligt eller bättre än plan. Förvärv av projektet Kölvallen genomfördes. Bolaget jobbade aktivt med att expandera projektportföljen och förvaltningsaffären. Intäkterna inom segmentet ökade med 122 mkr till 162 (4) mkr jämfört samma period föregående år. Den högre aktiviteten medförde dock att kostnad sålda projekt och entreprenad ökade med 126 mkr. Övriga rörelsekostnader och aktiverat arbete minskade med 8 mkr jämfört med föregående år. Sammantaget innebar detta att EBITDA ökade med 3 mkr till 12 (9) mkr. Av och nedskrivningar var 1 (5) mkr och finansnettot förbättrades något. Tillsammans innebar detta att EBIT och resultat före skatt ökade med 8 mkr respektive 8 mkr. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 7

8 Projektportfölj Bolaget har idag en omfattande projektportfölj om ca 6 MW i Sverige samt pågående utvärdering av några projekt i Norge. Fullt utbyggd skulle detta motsvara en investeringsnivå om 6 9 mdr. I Skottland pågår dessutom förprojektering av projekt om ca 15 MW. Övriga väsentliga händelser Inga övriga väsentliga händelser att rapportera. Närstående transaktioner Inga transaktioner med närstående har förekommit under perioden. Eventualförpliktelser Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 81 under not 21 i årsredovisningen för år 215. Väsentliga händelser efter periodens utgång Ett villkorat avtal om försäljning av vindkraftparken Bohult, 12,8 MW, ingicks med Allianz Global Investors. Köpeskillingen uppgår på skuldoch kassafri basis till 19,1 MEUR. Förutsatt att försäljningen genomförs bedöms kassaflödeseffekten efter återbetalning av lån och swap att uppgå till drygt 9 mkr, inklusive frigörande av spärrade medel. Transaktionen förväntas ha marginell påverkan på bolagets resultat före skatt 216. En tilläggsköpekilling kan komma att erhållas beroende på framtida produktion. Arise kommer också att stå för förvaltning av parken under ett femårigt förvaltningsavtal. Försäljning förväntas genomföras senast under det fjärde kvartalet 216. Framtidsutsikter De låga priserna på el och elcertifikat är utmanande för lönsamheten i de egna vindkraftparkerna. På senare tid har vi sett en viss uppgång i elpriserna och vi är utifrån fundamentala faktorer försiktigt optimistiska vad gäller prisutvecklingen framåt. Vi följer marknadsutvecklingen noga och agerar i densamma när vi bedömer att vi kan skapa värde. Vad gäller ägandet av våra vindkrafttillgångar har vi ett opportunistiskt förhållningssätt och värderar löpande olika handlingsalternativ. Vi ser goda möjligheter att stärka vår marknadsposition inom utveckling och förvaltning av vindkraftparker, på primärt den svenska marknaden. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna på sidorna i årsredovisningen för år 215 och den finansiella riskhanteringen presenteras på sidorna Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna. Ägarförhållande En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida ( Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 8

9 Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består av att utveckla projekt (projektera lämpliga vindlägen, teckna arrendeavtal, arbeta fram konsekvensbeskrivningar, utarbeta detaljplaner och tillstånd), avyttra projekt till externa investerare, bygga nya projekt, förvalta både interna och externa projekt (tekniskt och ekonomiskt) samt hantera koncernens handelsverksamhet av el och elcertifikat. Moderbolaget hanterar koncernens produktionsplaner och elsäkringar i enlighet med fastställd finanspolicy. De elproducerande dotterbolagen säljer sin elproduktion till Arise till spotpris och Arise säljer vidare till spotmarknaden. Denna koncerninterna handelsverksamhet redovisas brutto i resultaträkningen. Moderbolagets totala intäkter uppgick under första halvåret till 225 (22) mkr och inköp av el och certifikat, hyra av vindkraft, personal, övriga externa kostnader, aktiverat arbete för egen räkning samt avskrivning av anläggningstillgångar uppgick totalt till 239 (27) mkr varvid rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 14 ( 5) mkr. Ett finansnetto på 42 ( 34) mkr samt koncernbidrag på 121 (67) mkr medförde att nettoresultatet efter skatt uppgick till 47 (22) mkr. Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 2 (8) mkr. Redovisningsprinciper Arise följer de av EU antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningar till dessa (IFRIC). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som tillämpades i senaste årsredovisningen för år 215. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 9

10 Kommande informationstillfällen Tredje kvartalet (1 juli 3 september) 11 november 216 Fjärde kvartalet (1 oktober 31 december) 17 februari 217 Första kvartalet (1 januari 31 mars) 4 maj 217 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Halmstad den 19 juli 216 Arise AB (publ) Joachim Gahm Maud Olofsson Peter Gyllenhammar Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Jon G Brandsar Styrelseledamot Daniel Johansson Verkställande direktör För ytterligare information vänligen kontakta Daniel Johansson, Verkställande direktör Tel Linus Hägg, Finansdirektör Tel Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 1

11 KONCERNENS RESULTATRÄKNING (Avrundat till mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Nettoomsättning Not Övriga rörelseintäkter Not Summa intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Personalkostnader Övriga externa kostnader Not Andel i intresseföretags resultat Not Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Not 6, Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter 1 1 Finansiella kostnader Resultat före skatt Uppskjuten skatt Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK,81,22,89,22 4,67 Resultat per aktie efter utspädning, SEK,81,22,89,22 4,67 Vid beräkningen har antalet aktier i eget förvar ej medräknats. KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET (Avrundat till mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Periodens omräkningsdifferens 1 Kassaflödessäkringar Valutasäkring Andel av övrigt totalresultat i intresseföretag Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Totalresultatet är till 1 % hänförligt till moderbolagets aktieägare. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 11

12 KONCERNENS BALANSRÄKNING (I sammandrag, avrundat till mkr) 3 jun 3 jun 31 dec Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Övriga rörelsefordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (Avrundat till mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investering av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde efter investeringar Förändring av lång och kortfristig upplåning Betalda räntor Erhållna räntor Nettobetalning till spärrade konton Nyemission/teckningsoptioner 1 1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Likvida medel vid periodens utgång Räntebärande skulder vid periodens utgång Spärrade likvida medel vid periodens utgång Räntebärande nettoskuld not Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 12

13 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGNA KAPITAL (I sammandrag, avrundat till mkr) 3 jun 3 jun 31 dec Ingående balans Summa totalresultat för perioden Värdejustering utgivna optioner 1 Utgående balans KONCERNENS NYCKELTAL Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Operationella nyckeltal Driftsatt kapacitet vid periodens slut, MW 253,5 26,7 253,5 26,7 253,5 Egen elproduktion under perioden, GWh 68,1 16,2 156,3 228,2 442,1 Samägd elproduktion under perioden, GWh 48,1 71,7 124,3 177,3 331,6 Total elproduktion under perioden, GWh 116,3 177,9 28,6 45,5 773,8 Antal anställda vid periodens slut Finansiella nyckeltal EBITDA marginal, % 18,7% 61,8% 24,9% 75,% 37,9% Rörelsemarginal, % neg 24,1%,3% 4,3% neg Avkastning på sysselsatt kapital (EBIT), % neg 4,6% neg 4,5% neg Avkastning på justerat sysselsatt kapital (EBITDA), % 6,% 8,8% 5,7% 8,5% 7,7% Avkastning på eget kapital, % neg neg neg neg neg Sysselsatt kapital, mkr Genomsnittligt sysselsatt kapital, mkr Eget kapital, mkr Genomsnittligt eget kapital, mkr Räntebärande nettoskuld Soliditet, % 4,2% 42,4% 4,2% 42,4% 39,4% Räntetäckningsgrad, ggr neg,7, 1,2 neg Skuldsättningsgrad, ggr 1,2 1,1 1,2 1,1 1,1 Eget kapital per aktie, SEK Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK Antal aktier vid periodens utgång, exkl. egna aktier Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 13

14 Not 1 Nettoomsättning (Avrundat till mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Elintäkter Certifikatintäkter Utvecklings och förvaltningsintäkter Not 2 Övriga rörelseintäkter (Avrundat till mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Intäkter från kranuthyrning Vinst vid försäljning av anläggningstillgångar Övriga poster Not 3 Övriga externa kostnader (Avrundat till mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Kostnad sålda projekt och entreprenad Övriga poster Not 4 Resultat i intressebolag (Avrundat till mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Andel i intressebolags resultat (netto efter skatt 22%) IAS 28 justering Finansiella intäkter från intressebolag (brutto efter skatt) Avgår ej aktiverad andel Finansiella intäkter från intressebolag är hänförliga till lämnade aktieägarlån som anses vara en långsiktig investering i intressebolag och därmed anses ha samma karaktär som tillskjutet eget kapital. KONCERNENS SEGMENTSREDOVISNING Kvartal 2 Egen vindkraftdrift Samägd vindkraftdrift Utveckling och förvaltning Elimineringar Koncernen (Avrundat till mkr) Q2 16 Q2 15 Q2 16 Q2 15 Q2 16 Q2 15 Q2 16 Q2 15 Q2 16 Q2 15 Nettoomsättning extern Nettoomsättning intern Övriga rörelseintäkter Not Summa intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Rörelsekostnader Resultat från andelar i intressebolag 2 2 Rörelseresultat före avskr. (EBITDA) Av och nedskrivningar Not Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Not Resultat före skatt (EBT) Tillgångar Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 14

15 Not 5 Övriga rörelseintäkter Intäkter från kranuthyrning 2 2 Vinst vid förs. av anläggningstillgångar 9 9 Övriga poster Not 6 Av och nedskrivningar av materiella anl. tillgångar Avskrivningar Ned och återföring nedskrivningar Av och nedskrivningar Not 7 Finansnetto Totalt finansnetto Avgår räntekostnader aktieägarlån Finansnetto exklusive aktieägarlån Segmenten Egen och Samägd vindkraftdrift redovisas exklusive interna räntekostnader på aktieägarlån. Motsvarande post har eliminerats från segmentet Vindkraftutveckling. 6 månader Egen vindkraftdrift Samägd vindkraftdrift Utveckling och förvaltning Elimineringar Koncernen (Avrundat till mkr) Nettoomsättning extern Nettoomsättning intern Övriga rörelseintäkter Not Summa intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Rörelsekostnader Resultat från andelar i intressebolag Rörelseresultat före avskr. (EBITDA) Av och nedskrivningar Not Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Not Resultat före skatt (EBT) Not 8 Övriga rörelseintäkter Intäkter från kranuthyrning 5 5 Vinst vid förs. av anläggningstillgångar 9 9 Övriga poster Not 9 Av och nedskrivningar av materiella anl. tillgångar Avskrivningar Ned och återföring nedskrivningar Av och nedskrivningar Not 1 Finansnetto Totalt finansnetto Avgår räntekostnader aktieägarlån Finansnetto exklusive aktieägarlån Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 15

16 Not 11 Verkligt värde finansiella instrument Verkligt värde hierarkin De finansiella instrumenten värderade till verkligt värde utgör samtliga nivå 2 i verkligt värde hierarkin. Derivaten består av elterminer, valutaterminer och ränteswappar. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. Redovisningen av finansiella instrument finns beskriven på sidorna i årsredovisningen för 215. Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde per bokslutsdagen (Avrundat till mkr) 3 jun 3 jun 31 dec Tillgångar Derivat för säkringsändamål Innehav i intressebolag Derivattillgångar Skulder Derivat för säkringsändamål Derivatskulder Not 12 Räntebärande nettoskuld (Avrundat till mkr) 3 jun 3 jun Långfristiga skulder varav räntebärande långfristig skuld Kortfristiga skulder varav räntebärande kortfristig skuld Lång och kortfristig räntebärande skuld Likvida medel vid periodens utgång Spärrade likvida medel 2 22 Räntebärande nettoskuld Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 16

17 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING (Avrundat till mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Försäljning el och elcertifikat Uthyrning av vindkraft Utveckling och förvaltningsintäkter Övriga rörelseintäkter 1 Summa intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Inköp av el och elcertifikat Hyra av vindkraft Kostnad sålda projekt och entreprenad Personalkostnader Övriga externa kostnader Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Koncernbidrag Resultat före skatt Uppskjuten skatt Periodens resultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING i sammandrag (avrundat till mkr) 3 jun 3 jun 31 dec Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Övriga rörelsefordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Bundet Eget kapital Fritt Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 17

18 FÖRÄNDRINGAR I MODERBOLAGETS EGNA KAPITAL i sammandrag (avrundat till mkr) 3 jun 3 jun 31 dec Ingående balans Summa totalresultat för perioden Nyemission/teckningsoptioner 1 Utgående balans NYCKELTALSDEFINITIONER EBITDA marginal Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till summa intäkter. Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till summa intäkter. Avkastning på sysselsatt kapital Rullande 12 månaders rörelseresultat (EBIT) i förhållande till kvartalsmässigt genomsnittligt sysselsatt kapital för perioden. Avkastning på justerat sysselsatt kapital Rullande 12 månaders rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till kvartalsmässigt genomsnittligt sysselsatt kapital för perioden. Avkastning på eget kapital Rullande 12 månaders nettoresultat i förhållande till kvartalsmässigt genomsnittligt eget kapital för perioden. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier i genomsnitt. Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital i förhållande till antal aktier i genomsnitt efter utspädning. Finansnetto Finansiella intäkter minus finansiella kostnader Genomsnittligt eget kapital Kvartalsmässigt genomsnittligt eget kapital för perioden Genomsnittligt sysselsatt kapital Kvartalsmässigt genomsnittligt sysselsatt kapital för perioden. Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minskat med kassa och spärrade likvida medel. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital. Specifik rörelsekostnad (SEK/MWh) Rörelsekostnad för elproduktion i förhållande till elproduktion under perioden Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld. ALLMÄNT OM NYCKELTAL Arise tillämpar vissa nyckeltal i sin rapportering vilka är baserade på bolagets redovisning. Anledningen till att dessa nyckeltal tillämpas i rapportering är för att Arise bedömer att det underlättar för externa intressenter att analysera utvecklingen i bolaget. Delårsrapport 1 januari 3 juni 216 Sid 18