Delårsrapport LUVIT AB (publ) januari - mars 2005 Omsättningen under kvartal 1 2005 ökade till 5,6 MKR (4,3) Kostnaderna reducerades med 25%, 1,3 MKR, under kvartal 1 2005 jämfört med Resultat efter skatt för kvartal 1 2005 förbättrades till 2,3 (-0,5) Resultat per aktie uppgår till 0,53 SEK (-0,14) för kvartal 1 2005 Förändrad redovisning av licensintäkter ger en positiv effekt på nettoomsättningen med 2,5 MKR LUVIT utvecklar och levererar nätbaserade produkter och tjänster för kunskaps- och informationsspridning. Kvartal 1 2005 i korthet Den goda utvecklingen från tidigare kvartal av försäljning, leveranser och produktutvecklingsarbete har fortsatt. Kostnaderna är på samma nivå som andra halvan av men åtgärder för fortsatta kostnadssänkningar har inletts. Utvecklingen är fortfarande positiv men har varit sämre än vad bolaget förväntade sig eftersom 2,5 MKR av nettoomsättningen på 5,6 MKR härrör sig ur förändrad redovisning av licensintäkter. Åtgärder håller på att genomföras för att öka attraktiviteten och exponeringen av LUVITs produkter och tjänster. Den nya versionen av administrationsdelen av LUVIT Learning Centre har emottagits mycket positivt av existerande kunder och flera uppgraderingar är planerade för kvartal 2. Marknad Användandet av Internet som led i lärandet ökar konstant, likaså finns det fortfarande många leverantörer som dessutom är väldigt olika. Det är svårt att se om utvecklingen kommer att gå mot ett fåtal globala leverantörer med likartat utbud eller om det går mot mer lokala alternativt branschmässigt anpassade leverantörer med utökat produkt- och tjänsteinnehåll. Efterfrågan på effektiva pedagogiska lösningar från medelstora och stora företag ökar. Framförallt efterfrågas system som enkelt kan tas i bruk i en organisation och som är kostnadsbesparande i såväl kursframtagning och kursgenomförande som stöd till kunder och anställda. Denna marknad ger även möjlighet till internationell expansion då kundernas dotterbolag, kunder och konkurrenter kan följas på ett naturligt sätt in på andra geografiska marknader. Inom högre utbildning gör många egna system inom de tekniska fakulteterna. Det gör att konkurrenterna är många och priserna är mycket pressade. Externa leverantörer har därför mest rönt framgång på de stora universiteten där kompetensen och kraven på leverantörerna är högre. Försäljning LUVIT hade under kvartal 1 2005 en försäljning på totalt 5,6 MKR (4,3) och en orderstock på 2,1 MKR (11,3). Försäljningsarbetet har gått framåt och nya kunder har tillkommit samtidigt som utökningar har skett av gamla kunders avtal. LUVIT redovisar licensintäkterna när följande kriterierer är uppfyllda: ett bindande avtal finns, leverans har skett, försäljningspris är bestämt eller bestämbart och betalning är sannolik. Tidigare har LUVIT med hänvisning till försiktighetsprincipen periodiserat licensintäkterna under hela avtalsperioden. Förändringen som görs från och med 1 januari har haft en positiv effekt om 2,5 MKR i kvartal 1 2005. Support, drift och övriga tjänster kommer dock att som tidigare periodiseras och redovisas som intäkt löpande under avtalstiden. 1
6,0 5,5 5,0 4,5 både utbildnings- och företagskunder. LUVIT har fått goda resultat vid både interna tester och tester hos kunder avseende produkternas funktionalitet och kvalitet. Utvecklingen av LUVITs produkter sker även fortsättningsvis i nära samarbete med ett antal av bolagets större kunder som är direkt involverade i utvecklingsarbetet. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 Resultat efter skatt Resultat efter skatt för första kvartalet uppgår till 2,3 MKR ( 0,5). De satsningar som LUVIT gjort mot företagsmarknaden har börjat få effekt men det förbättrade resultatet är även en konsekvens av LUVITs ändrade intäktsredovisning av licensförsäljning. Utan den ändrade intäktsredovisningen avseende licenser hade LUVIT gjort ett resultat på -0,3 MKR. 1,0 0,5 0,0 Rörelsens kostnader Första kvartalets rörelsekostnader uppgår till totalt 3,9 MKR (5,2). Jämförelsevis är kostnaderna därmed 1,3 MKR lägre 2005 än under motsvarande period. Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 2001 2001 Försäljningsutveckling I omsättningen om 4,3 MKR för första kvartalet i fjol avsåg 0,9 MKR anpassningsarbete beställt av Baltic Sea Virtual Campus, som är ett samarbete mellan stora universitet runt Östersjön i ett EU-projekt. Anpassningsarbetena slutfakturerades den 30 juni. Kunder 2001 2002 2002 2002 2002 De fem omsättningsmässigt största kunderna under kvartal 1 2005 var Sony Ericsson Mobile Communications, Boehringer Ingelheim, Tetra Pak, SIF och Blekinge Tekniska Högskola. 2005 Immateriella investeringar Under första kvartalet har bolaget aktiverat 0,6 MKR i produktutvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande redovisningsrekommendationer. Totalt har 0,4 MKR (0,2) skrivits av under första kvartalet. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 5,9 MKR (4,8) per den 31 mars 2005. Materiella investeringar De materiella investeringarna under första kvartalet har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. Totalt har bolaget investerat 0,1 MKR (0,0) under första kvartalet. De materiella tillgångarna uppgår till 0,9 MKR (1,5) per den 31 mars 2005. Produkt- och tjänsteutveckling LUVIT har under kvartal 1 färdigställt de nya produktdelarna, LUVIT Administration och LUVIT Portal, som avsevärt effektiviserar arbetsprocesserna och flödena för såväl administratörer som användare hos Finansiell ställning Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt. Erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts och kostnadskontrollen har ytterligare skärpts. 2
LUVIT har tecknat nya kontrakt samtidigt som befintliga kunder har fördjupat sitt arbete med LUVIT, vilket ger en stabilare ekonomi och förbättrat kassaflöde. Huvudägarna ställer sig välvilliga till att bryggfinansiera eventuellt underskott. Personal Bolaget har 19 (25) personer anställda per den 31 mars 2005. Ägarstruktur Tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 31 mars 2005. Totalt uppgår antalet aktier till 4 318 620 st med ett nominellt värde på 0,15 SEK. Ägare Aktier Kapitalröster Tailwind AB 1 223 608 28,3 % Futuremedia Plc 673 431 15,6 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag 536 730 12,4 % Luvas Väl Invest AB 450 000 10,4 % Pamtrima Aviation AB 179 923 4,2 % TeknoSeed AB 151 516 3,5 % Övriga 1 103 412 25,6 % Totalt 4 318 620 100 % Kommande rapporttillfälle Bolagsstämma 20 april 2005 Delårsrapport kvartal 2 22 augusti 2005 Delårsrapport kvartal 3 28 oktober 2005 Redovisningsprinciper Bolagets redovisning upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Någon förändring i detta avseende kommer ej ske under 2005 då kravet på tillämpning av IFRS enligt EU-förordningen endast gäller koncernredovisningen och ej heller gäller för bolag noterade på Nya Marknanden. Den nya rekommendationerna RR 32, Redovisning i juridiska personer, blir inte tillämplig 2005 då den avser bolag som omfattas av kravet på IFRSredovisning. Lund den 20 april 2005 Björn Christoffersson, VD För ytterligare information, kontakta: Björn Christoffersson, VD Tfn: 046 10 12 00 bjorn.christoffersson@luvit.com Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: 046 10 12 00 kamilla.hassander@luvit.com Framtidsutsikter Baserat på marknadserfarenheter under framför allt det senaste året kommer LUVIT att fokusera på och öka satsningen inom företagsmarknaden samt fortsätta bearbeta större universitet. Bolaget kommer att bredda produktområdet och tjänsteutbudet för att kunna ge företagskunderna både del- och helhetslösningar. Arbetet med att öka antalet långa kundavtal fortsätter, samtidigt som mängden kundanpassningsorder ökar. Detta leder till fler order och högre ordervärde per ordertillfälle, vilket gör att LUVIT kommer att nå ett förbättrat resultat under 2005. 3
Resultaträkning i sammandrag -12-31 TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning 5 645 1 4 273 14 132 Aktiverade utvecklingskostnader 580 417 2 398 Summa rörelsens intäkter 6 225 4 690 16 530 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -131-162 -1 049 Övriga externa kostnader -857-1 184-4 593 Personalkostnader -2 302-3 378-12 423 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -576-441 -2 096 Summa rörelsens kostnader -3 866-5 165-20 161 Rörelseresultat 2 359-475 -3 631 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 46 98 24 Räntekostnader -96-158 -624 Resultat efter finansiella poster 2 309-535 -4 231 Skatt 0 2 - - PERIODENS RESULTAT 2 309-535 -4 231 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 4 318 620 3 747 844 4 079 363 Antal aktier 4 318 620 3 747 844 4 318 620 Eget kapital per aktie i kronor 0,87 0,37 0,33 Resultat per aktie 0,53-0,14-0,98 Antal aktier Antal aktier är justerat för fondemission och split. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. 4
Balansräkning i sammandrag -12-31 TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 887 3 4 775 3 5 701 Materiella anläggningstillgångar 913 1 451 977 Finansiella anläggningstillgångar 2 701 2 353 2 661 Kortfristiga fordringar 3 975 4 227 3 233 Kassa och Bank 209 4 1 063 4 166 Summa tillgångar 13 685 13 869 12 738 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 736 1 373 1 427 Räntebärande skulder 5 556 4 5 649 4 4 964 Ej räntebärande skulder 4 393 6 847 6 347 Summa eget kapital och skulder 13 685 13 689 12 738-12-31 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % 42% negativt negativt Vinstmarginal, % 41% negativt negativt Räntetäckningsgrad, ggr 25,1 negativt negativt Sysselsatt kapital 9 292 7 022 6 391 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 31% negativt negativt Räntabilitet på eget kapital, % 89% negativt negativt Soliditet, % 27% 10% 11% Andel riskbärande kapital, % 27% 10% 11% Skuldsättningsgrad, ggr 1,5 4,1 3,5 Genomsnittligt antal anställda 17 22 17 Antalet anställda årets/periodens slut 19 25 19 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital 5
Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten -12-31 Resultat efter finansiella poster 2 309-535 -4 231 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 531 5 412 5 2 139 Betald skatt -38 197 57 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 2 802 74-2 035 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar -659 319 1 384 Ökning/minskning kortsiktiga skulder -4 954-4 -1 254 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 811 389-1 905 Investeringsverksamheten Aktivering immateriella anläggningstillgångar -580-417 -2 398 Materiella anläggningstillgångar -118-7 -136 Finansiella anläggningstillgångar -40-276 -584 Kassaflöde från investeringsverksamheten -738-700 -3 118 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 3 592-42 Amortering av skuld - -23 - Kvittningsemission - - 3 750 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3 592-23 3 792 Periodens kassaflöde 43-334 -1 231 Likvida medel vid årets början 166 1 397 1 397 Kursdifferens i likvida medel - - - Likvida medel vid periodens slut 209 1 063 166 6
Förändring i eget kapital -12-31 Belopp vid periodens ingång 1 427 1 908 1 908 Kvittningsemission - - 3 750 Årets/Periodens resultat 2 309-535 -4 231 Belopp vid periodens utgång 3 736 1 373 1 427 Aktiekapitalet uppgår till 647 793 SEK. Ordinarie bolagsstämma den 26 april beslöt att ändra nominellt värde på aktierna från 1 SEK till 0,15 SEK. er 1 Nettoomsättning LUVIT redovisar licensintäkterna när följande kriterier är uppfyllda: ett bindande avtal finns, leverans har skett, försäljningspris är bestämt eller bestämbart och betalning är sannolik. Tidigare har LUVIT med hänvisning till försiktighetsprincipen periodiserat licensintäkterna under hela avtalsperioden. Förändringen som görs från och med 1 januari har haft en positiv effekt om 2,5 MKR i kvartal 1 2005. Support, drift och övriga tjänster kommer dock att som tidigare periodiseras och redovisas som intäkt löpande under avtalstiden. 2 Skatt Bolagets samlade underskottsavdrag uppgår per den 31 december till ca 50 MKR. Uppskjuten skattefordran, i enlighet med RR 9, hänförbar till underskottsavdragen har värderats till noll då man i nuläget inte kan bedöma när det skattemässiga underskottsavdraget kan komma att utnyttjas. Det föreligger ej heller några uppskjutna skatter hänförbara till temporära skillnader. 3 Immateriella anläggningstillgångar -12-31 Aktiverade utvecklingskostnader 5 887 4 775 5 701 Summa vid periodens utgång 5 887 4 775 5 701 4 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR 5 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -12-31 Av- / nedskrivningar 576 441 2 096 Orealiserade kursdifferenser -45-29 40 Rearesultat försäljning anläggningstillgångar - - 3 Summa periodens utgång 531 412 2 139 7
Resultaträkning i sammandrag - kvartalsvis 2005 2002 2001 2000 TKR kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 5 645 2 980 2 545 4 333 4 273 2 683 2 038 2 414 2 987 2 947 2 587 4 369 2 336 1 605 1 308 1 304 3 176 2 900 7 311 9 493 580 431 394 1 156 417 226 747 - - - - 89 995 - - - - 4 205 6 285 2 767 Summa rörelsens intäkter 6 225 3 411 2 939 5 489 4 690 2 909 2 785 2 414 2 987 2 947 2 587 4 458 3 331 1 605 1 308 1 304 3 176 7 105 13 596 12 260 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -131-179 -157-551 -162-227 -246-146 -125-5 -514-301 -1 095-1 044-796 -850-521 -5 683-7 427-4 802 Övriga externa kostnader -857-703 -728-1 979-1 184-1 812-2 138-2 354-1 738-1 812-1 908-2 337-2 888-7 471-3 019-3 523-2 851-11 150-5 128-2 657 Personalkostnader -2 302-2 338-2 358-4 347-3 378-3 621-2 448-3 612-4 386-5 091-4 368-5 144-4 435-5 166-3 918-3 913-4 887-8 358-5 301-5 054 Avskrivningar -576-567 -594-494 -441-669 -675-2 536-2 579-2 574-2 483-2 365-2 351-2 848-2 846-2 868-2 853-267 -172-114 Nedskrivning goodwill - - - - - - - - - - - - - - - - - -8 355 - - Aktiverade utvecklingskostnader Omstruktureringskostnader - - - - - - - - - - - - - - - - -8 811 - - Summa rörelsens kostnader -3 866-3 787-3 837-7 371-5 165-6 329-5 507-8 648-8 828-9 482-9 273-10 147-10 769-16 529-10 579-11 154-11 112-42 624-18 028-12 627 Rörelseresutlat 2 359-376 -898-1 882-475 -3 420-2 722-6 234-5 841-6 535-6 686-5 689-7 438-14 924-9 271-9 850-7 936-35 519-4 432-367 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 46 5 - - 98 10 5-7 36 96 1 80 376 14 179 19 334 1 30 Räntekostnader -96-218 -162-166 -158-115 -127-143 - 100-200 -235-169 -203-77 -161-53 -2-53 -37-165 Resultat efter finansiella poster 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 KVARTALETS RESULTAT 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 - 8
www.luvit.com Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@luvit.com