1
! USc/lb 90 Ton 1100000 85 1000000 80 900000 75 800000 70 700000 65 600000 60 500000 jan-02 mar-02 maj-02 jul-02 sep-02 nov-02 jan-03 mar-03 maj-03 jul-03 sep-03 2
"! USc/lb 42 Ton 800000 40 700000 38 600000 36 500000 34 400000 32 300000 jan-02 mar-02 maj-02 jul-02 sep-02 nov-02 jan-03 mar-03 maj-03 jul-03 sep-03 3
Metallpriser Nio månader Föränd- Kvartal 3 Föränd- (genomsnitt LME/LBMA) 2003 2002 ring i % 2003 2002 ring i % Koppar (USD/lb) 0,77 0,71 8 0,80 0,69 16 Zink (USD/lb) 0,36 0,35 3 0,37 0,35 6 Bly (USD/lb) 0,22 0,21 5 0,23 0,20 15 Guld (USD/oz) 354 306 16 363 314 16 Silver (USD/oz) 4,75 4,63 3 4,99 4,67 7 Ökad metallkonsumtion Ökad optimism när det gäller världsekonomins utveckling Ökade koppar-, zink-, bly-, guldoch silverpriser Minskning av kopparlager Låg ekonomisk tillväxt Fortsatt höga lager av zink 4
#$! %& #' 800 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200-300 -400-500 -600-700 -800 +10% = 340 MSEK -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 5
( ) Högre produktion i gruvorna Högre metallpriser Ökad produktivitet och minskade kostnader i verksamheterna Förtida inlösen av företagets dollarsäkring Lägre avräkningskurs på dollarn Lägre smält- och raffineringslöner Gruvor Prospektering Smältverk Teknikförsäljning Fabrication Volym- och prisnedgång samt engångskostnader för omstrukturering inom Affärsområde Fabrication
* )%& #' 5 300 5 200 5 100 5 000 4 900 4 800 4 700 4 600 4 500 4 400 4 300 4 200 I -02 II -02 III -02 IV - 02 I -03 II -03 III -03 7
!%& #' 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 I -02 II -02 III -02 IV - 02 I -03 II -03 III -03 8
* )+! 2,3 2,1 1,9 1,7 1,5 1,3 1,1 0,9 0,7 0,5 I -02 II -02 III -02 IV -02 I -03 II -03 III -03 9
,$ )-. Högre produktion Produktivitetsförbättringar Högre metallpriser Lägre smält- och raffineringslöner Lappberget Fortsatt god kostnadsutveckling i Myra Falls Försämrad dollarkurs Lägre guldproduktion i Aitik och området Lägre halter i Myra Falls 10
# ) % '-. 30 000 området Garpenberg Aitik Myra Falls Kopparproduktionen varierar med Aitik, som är den största producenten 25 000 20 000 15 000 området har noterat ökad kopparproduktion främst på grund av uppstarten av Storliden och, under 2003, prioritering av kopparmalm. 10 000 5 000 Kopparproduktion minskade dock under kvartalet med 6 procent 0 I -02 II -02 III -02 IV - 02 I -03 II -03 III -03 11
/ ) % '-. området Garpenberg Myra Falls 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 I -02 II -02 III -02 IV - 02 I -03 II -03 III -03 12
,$ )& $. Högre metallpriser Ökad försäljning i Bergsöe Ökad avverkning av interna gruvkoncentrat och sekundärmaterial Lägre smält- och raffineringslöner Försämrad dollarkurs Processlagervärdering Rönnskär 13
01$.. 200 000 Avverkat material kopparlinje (ton) 195 000 190 000 185 000 180 000 175 000 170 000 165 000 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/03 II/03 III/03 14
01$ ) 60 000 Koppar (ton) 58 000 56 000 54 000 52 000 50 000 48 000 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/03 II/03 III/03 15
2 Initiativ till att omstrukturera och konsolidera den nordiska och brittiska mässingsmarknaden Omfattande effektiviseringsprogram kostnad och kapital Svag efterfrågan på koppar- och mässingsprodukter Prispress främst på kopparprodukter Engångskostnader för omstrukturering 16
3!.2 Mässing LDM Gusum JV sept-2003 Nordic Brass MKM Förvärv juli-2003 Cerro Kopparrör BCZ Förvärv jan-2002 HME 17
$! Valutaterminer: 2003 55% till USD/SEK 10,59 2004 9% till USD/SEK 10,64 2005 4% till USD/SEK 10,29 Optioner med golv 2003 25% med golv 9,00 2004 17% med golv 9,00 12 Resultatavräkning av terminshedge, inkl förtidsinlösta terminspositioner: 2003 74% till USD/SEK 10,59 2004 67% till USD/SEK 10,64 2005 28% till USD/SEK 10,29 $45&+& # Optioner med golv resp tak 2003 19% golv 8,30 tak 9,50 2004 37% golv 7,65-8,30 tak 8,14-9,50 2005 20% golv/tak som 2004 USD/SEK 11 10 9 8 7 dec-00 feb-01 apr-01 jun-01 aug-01 okt-01 dec-01 feb-02 apr-02 jun-02 aug-02 okt-02 dec-02 feb-03 apr-03 jun-03 aug-03 18
&! Förbättrat resultat efter finansnetto. Gruvor högre metallpriser och ökad produktion. Ny produktionsplan införs i Aitik. Lappberget, antagen mineraltillgång 7,5 miljoner ton. Smältverk produktion i nivå med förra året trots svag inledning. Lägre smältoch raffineringslöner. Reparationsstopp kvartal 4. Ökad försäljning i Bergsöe. Fabrication Fortsatt svag efterfrågan och prispress på marknaden. Engångskostnader under tredje kvartalet. Kostnads- och effektiviseringsprogram fortlöper. Två affärer som omstrukturerar den nordiska och brittiska mässingsmarknaden genomfördes under delårsperioden. Effektiviserings- och besparingsprogrammet fortlöper planenligt. avser att förvärva Outokumpus gruv- och smältverksamheter inom zink och koppar och samtidigt avyttra verksamheterna Fabrication och Teknikförsäljning till Outokumpu. Nya blir genom affären ett av världens ledande smältverksföretag och den fjärde största gruvproducenten av zink i världen. Vår prognos om ett bättre rörelseresultat för andra halvåret 2003, jämfört med första halvåret kvarstår. Vi räknar således med att året kommer att avslutas med ett starkt sista kvartal. 19
www.boliden.se 20