Bokslutskommuniké Fjärde kvartalet Tolv månader

Transkript

1 11 februari 2013 Boliden AB (publ) Box 44, Stockholm, Sverige Tel , Fax Reg. nr Bokslutskommuniké 2012 Fjärde kvartalet 2012 Försäljningsintäkter (9 716) MSEK Rörelseresultat 656 (1 075) MSEK Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager 818 (991) MSEK Fritt kassaflöde 110 (-482) MSEK Resultat per aktie 3,11 (2,88) SEK Tolv månader 2012 Försäljningsintäkter (40 323) MSEK Rörelseresultat (4 748) MSEK Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager (5 008) MSEK Fritt kassaflöde (-3) MSEK Resultat per aktie 11,96 (12,39) SEK Styrelsens förslag till utdelning: 4 (4,00) SEK per aktie Finansiell utveckling i sammandrag Kvartal Tolv månader MSEK Försäljningsintäkter Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Resultat efter finansiella poster Nettoresultat Resultat per aktie, SEK 3,11 2,88 2,99 11,96 12,39 Fritt kassaflöde Nettoskuld Avkastning på sysselsatt kapital 2, % Avkastning på eget kapital 3, % Nettoskuldsättningsgrad 4, % Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2 Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 3 Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 4 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital.

2 KONCERNEN Försäljning och produktion Försäljningen ökade under kvartalet till (9 716) MSEK. Försäljningen ökade mot föregående kvartal beroende på högre priser för samtliga metaller samt ökade volymer i smältverken. Produktionen i Bolidens gruvor var lägre än föregående kvartal för samtliga metaller utom för guld till följd av lägre halter och produktionsstörningar i Aitik och Tara. Kvartalets högre guldproduktion är hänförlig till guldgruvan Kankberg i Bolidenområdet. Jämfört med tredje kvartalet var smältverkens produktion högre för flertalet metaller och biprodukter. Zinkproduktionen var oförändrad trots ett haveri i en lakningstank i Odda. Guldproduktionen var lägre än föregående kvartal men betydligt högre än i fjol. I förhållande till föregående år ökade produktionen av alla metaller men villkoren för flertalet biprodukter har försämrats. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 656 (1 075) MSEK. Exklusive omvärdering av processlager var resultatet 818 (991) MSEK, en minskning med 155 MSEK från föregående kvartal. Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar uppgick till (2 816) MSEK. Rörelseresultatet för Gruvor var 517 (646) MSEK och för Smältverk 191 (326) MSEK exklusive omvärdering av processlager. Minskade lager av internt levererade koncentrat ledde till en positiv internvinsteliminering på 144 (2) MSEK i koncernens resultat. Resultatanalys Kvartal MSEK Rörelseresultat Omvärdering processlager Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Förändring Analys av förändring Volymeffekt Priser och villkor Metallpriser och villkor 6 21 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* Villkor smält- och raffineringslöner Metallpremier Valutakurseffekter Varav omräkningseffekter Kostnader Avskrivningar Internvinsteliminering Övrigt Förändring *Resultat för respektive kvartal Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Lägre volymer i gruvorna gav en negativ resultateffekt mot båda jämförelseperioderna. Priser och villkor gav en negativ resultateffekt beroende på att priserna sjönk i inledningen av fjärde kvartalet vilket gav lägre definitivpriser. Koncernens rörelsekostnader före avskrivningar ökade i lokala valutor med 3,4 procent jämfört med föregående år Jämfört med föregående kvartal var ökningen 7,6 procent framförallt beroende på säsongsmässiga variationer. Avskrivningarna i kvartalet var lägre än föregående kvartal främst beroende på korrigering av avskrivningar i Tara i tredje kvartalet. 2

3 Finansnettot uppgick under årets fjärde kvartal till -47 (-30) MSEK. Genomsnittlig ränta i kvartalet var 3,2 procent jämfört med 3,3 procent föregående kvartal och år. Resultat efter finansiella poster uppgick till 609 (1 045) MSEK. I december 2012 beslutades att företagsskattesatsen i Sverige skulle sänkas från 26,3 till 22 procent. Som en konsekvens minskade den uppskjutna skatteskulden och en icke kassapåverkande engångseffekt i form av sänkt redovisad skatt för 2012 uppstod. Detta påverkar nettoresultatet 2012 positivt med 415 MSEK. Den nya skattesatsen gäller från och med Nettoresultatet var 851 (787) MSEK motsvarande ett resultat per aktie om 3,11 (2,88) SEK. Kassaflöde Kvartal Tolv månader MSEK Från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar och övrigt Före finansiering (Fritt kassaflöde) Det fria kassaflödet var 110 (-482) MSEK. Skatt om 12 (-483) MSEK har återbetalts i kvartalet på grund av en för hög inbetald preliminärskatt tidigare under Finansiell ställning Vid kvartalets utgång var nettoskulden (6 063) MSEK och nettoskuldsättningsgraden var 25 (29) procent. Genomsnittlig löptid på totala beviljade låneramar var 3,5 (3,3) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 3,1 (3,3) procent och räntebindningstiden uppgick till 0,9 (1) år. Marknadsvärderingen av finansiella instrument, efter skatteeffekt, ingick i eget kapital med totalt -145 (120) MSEK per den 31 december Vid utgången av fjärde kvartalet uppgick Bolidens betalningsberedskap till (8 734) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än ett år. INFORMATION OM ÖKADE FRAMTIDA EFTERBEHANDLINGSKOSTNADER Framtida efterbehandlingskostnader för de svenska gruvor som idag är i drift förväntas bli högre än tidigare bedömningar. Därför har efterbehandlingsreserven och anläggningstillgångarna ökats med 538 MSEK. Beloppet har ingen påverkan på resultat eller kassaflöde Från och med 2013 beräknas de årliga avskrivningarna öka med cirka 30 MSEK och finansnettot belastas med cirka 10 MSEK per år. NYA REDOVISNINGSPRINCIPER 2013 Boliden tillämpar idag den så kallade korridormetoden för beräkning av förmånsbestämd pensionsskuld. Från och med första kvartalet 2013 kommer Boliden tillämpa den ändrade IAS 19. Den balanserade pensionsskulden kommer att öka med cirka 550 MSEK och effekten efter skatt förs mot eget kapital. Justeringar kommer att ske i jämförelseåret Redovisningsprinciperna för gråbergsaktivering kommer att förändras i och med att Boliden från och med första kvartalet 2013 tillämpar IFRIC 20. De nya reglerna kommer att sänka Bolidens aktiverade gråbergstillgång med cirka 150 MSEK, vilket kommer att minska det egna kapitalet med motsvarande belopp före skatt. Justeringar kommer att ske i jämförelseåret Principförändringen ger ingen engångseffekt i resultatet men innebär viss sänkning av framtida rörelsekostnader. 3

4 MODERBOLAGET Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Resultat- och balansräkningar för moderbolaget återfinns på sidan 22 i bokslutskommunikén. STYRELSENS FÖRSLAG TILL UTDELNING Bolidens policy är att utdelningen ska motsvara cirka en tredjedel av årets nettovinst. För 2012 föreslår styrelsen att en utdelning om 4,00 (4,00) SEK per aktie eller totalt (1 094) MSEK ska delas ut till bolagets aktieägare. Utdelningsförslaget motsvarar 33,4 procent av årets nettoresultat. INFORMATION DIESELSKATT I AITIK Under perioden april 2009 till oktober 2012 har färgad diesel felaktigt använts i Aitik i stället för blank/ofärgad. De två varianterna har olika skattesatser. När misstaget uppmärksammades i oktober 2012 tog Boliden omedelbart kontakt med leverantören för att byta till blank/ofärgad diesel, samt med Skatteverket för att informera om det inträffade. Boliden har under hela perioden betalat skatt som om rätt diesel använts och misstaget har inte gett Boliden några ekonomiska fördelar. Skatteverket har den 28 januari 2013 i övervägande om beslut meddelat att man avser påföra Boliden energiskatt med ett belopp om 212 MSEK jämte ränta. Skatteverkets övervägande beaktar inte Bolidens yrkande om befrielse att betala denna skatt. Boliden anser att felet är av administrativ karaktär och har för avsikt att överklaga Skatteverkets slutliga beslut vid negativt utfall. Med hänsyn till detta har inget belopp reserverats i bokslutet för INFORMATION OM RÄTTSLIG TVIST ANGÅENDE KOPPARRÖRSKARTELL Som tidigare meddelats har Boliden stämts vid engelsk domstol av ett antal företag i Travis Perkinskoncernen. Boliden kommer att bestrida framställda krav och har, för att säkerställa att alla berörda parter omfattas, också stämt in de andra kartellmedlemmarna. En av dessa har nu också framställt krav mot Bolidens tidigare dotterbolag, Boliden Fabrication AB som också befanns ha medverkat i kartellen. Detta bolag överläts till Outokumpu 2004 och i samband därmed åtog sig Boliden att hålla Outokumpu skadeslöst avseende krav som kan relateras till tiden före det att bolagen överläts. Skadeslöshetsförbindelsen förväntas inte öka Bolidens totala potentiella exponering då EU-kommissionen fann Boliden vara solidariskt skadeståndsskyldigt med detta tidigare dotterbolag.. För närvarande är det inte möjligt att med rimlig grad av säkerhet utvärdera vilken finansiell inverkan processerna kan komma att medföra för Boliden, varför någon avsättning för eventuella förpliktelser som kan uppkomma inte har gjorts. PÅGÅENDE EXPANSIONSPROJEKT Guldgruvan Kankberg i Bolidenområdet Boliden har investerat 475 MSEK i guldgruvan Kankberg. Guldproduktionen från Kankbergsgruvan har startat. Zink/silvergruvan Garpenberg Expansionen av zink- och silvergruvan Garpenberg är en investering på 3,9 miljarder SEK som kommer att öka malmproduktionen från dagens 1,4 till 2,5 miljoner ton malm per år. Produktionsstart av de nya anläggningarna beräknas ske under första halvåret

5 Silverutvinning i Kokkola Vid zinksmältverket i Kokkola byggs en anläggning för att utvinna silver ur zinkkoncentrat vilka tenderar att innehålla ökande halter av silver. Investeringen är beräknad till 240 MSEK och anläggningen beräknas utvinna cirka 25 ton silver per år. Byggnationen har inletts och produktionsstarten är planerad till tredje kvartalet MARKNADSUTVECKLING Fordonsproduktionen ökade i såväl Kina som USA men minskade i Europa jämfört med fjolåret. Bygginvesteringarna i Kina hade fortsatt hög tillväxt. I USA fortsatte den positiva byggtrenden från en låg nivå medan byggproduktionen i Europa minskade jämfört med fjolåret. Zink Zinkmarknaden har varit fortsatt stabil. Efterfrågan globalt var i nivå med det tredje kvartalet och ökade jämfört med fjärde kvartalet I Kina var tillväxten i fjärde kvartalet åter hög efter att tidigare under året varit låg. Kvartalsvis utveckling av global efterfrågan på zink (miljoner ton metall) 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 - Source: CRU Den globala smältverksproduktionen av zink var i det fjärde kvartalet lägre än föregående år. Jämfört med det tredje kvartalet var produktionen något högre. Den officiella lagernivån ökade. Den globala gruvproduktionen var oförändrad jämfört med föregående år. I Kina var gruvproduktionen i nivå med föregående kvartal och med fjolåret. Under helåret 2012 har gruvproduktionen i Kina ökat kraftigt. Spotsmältlönerna steg från låga nivåer under det fjärde kvartalet men var fortsatt lägre än den realiserade nivån i vägledande kontrakt för Spotpremierna i Europa har varit stabila under hela

6 Koppar Även kopparmarknaden är stabil. Efterfrågan på koppar var något högre än föregående kvartal men något lägre än samma period under Kvartalsvis utveckling av global efterfrågan på koppar (miljoner ton metall) Source: CRU ( Den globala smältverksproduktionen av koppar var i nivå med föregående år. I Kina ökade produktionen kraftigt. Jämfört med tredje kvartalet var den globala produktionen av kopparmetall högre och den sammantagna officiella lagernivån vid metallbörserna ökade. Lagernivåerna är dock fortsatt på förhållandevis låga nivåer. Under det fjärde kvartalet har produktionen av gruvkoncentrat ökat jämfört med fjolåret i flera viktiga producentländer. Produktionen av kopparkoncentrat har varit i nivå med efterfrågan från smältverken. Genomsnittliga smältlöner på spotmarknaden var högre än under det tredje kvartalet och var vid slutet av kvartalet i nivå med den i de vägledande kontrakten för Spotpremierna i Europa var i nivå med tredje kvartalet och något lägre än under samma period i fjol. Bly Efterfrågan på bly var högre än under årets tredje kvartal och samma period Tillgången på bly från återvunna batterier i Europa har varit låg under 2012 och priserna på återvunnet bly har stigit. Under fjärde kvartalet ökade priserna. Den globala produktionen i smältverk bedöms ha ökat och var i nivå med efterfrågan. De officiella lagernivåerna av bly var vid slutet av fjärde kvartalet högre än vid kvartalets början. Svavelsyra Efterfrågan på svavelsyra i norra Europa, som är Bolidens huvudmarknad, har varit stabil men efterfrågan på spotvolymer försvagades mot slutet av kvartalet. 6

7 Metallpriser Genomsnittspriserna i dollar ökade mellan tredje och fjärde kvartalet, speciellt för bly och silver. Även jämfört med föregående år ökade priserna. För helåret var priserna för samtliga metaller utom guld lägre. Räknat i svenska kronor var prisminskningen något lägre på grund av starkare dollar medan prisuppgången på guld förstärktes i kronor. Metallpriser i USD Kvartal Tolv månader (genomsnitt LME/LBMA) % % % Zink (USD/ton) Koppar (USD/ton) Bly (USD/ton) Guld (USD/troy oz) Silver (USD/troy oz) 32,68 31, , ,15 35,12-11 Metallpriser i SEK Kvartal Tolv månader (genomsnitt LME/LBMA) % % % Zink (SEK/ton) Koppar (SEK/ton) Bly (SEK/ton) Guld (SEK/troy oz) Silver (SEK/troy oz) 217,63 215, , ,05 228,17-8 Valutakurser Den amerikanska dollarn har försvagats något mot den svenska kronan. Euron har blivit starkare mot dollarn och kronan jämfört med tredje kvartalet medan den försvagats mot föregående år. Valutakurser Kvartal Tolv månader (genomsnitt) % % % USD/SEK 6,66 6,75-1 6,76-1 6,78 6,50 4 EUR/USD 1,30 1,35-4 1,25 4 1,28 1,39-8 EUR/SEK 8,63 9,09-5 8,44 2 8,71 9,03-4 USD/NOK 5,69 5,76-1 5,91-4 5,82 5,61 4 KÄNSLIGHETSANALYS I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur förändringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat (EBIT ex PIR) ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 31 december 2012 samt på Bolidens planerade produktionsvolymer. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av processlager i smältverken. Förändring av metallpriser +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av USD +10 % Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av smältlöner +10% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Koppar 390 USD/SEK 980 TC/RC Koppar 80 Zink 450 EUR/USD 375 TC Zink 45 Bly 85 USD/NOK 75 TC Bly -5 Guld 170 Silver 140 7

8 METALLPRIS- OCH VALUTAKURSSÄKRINGAR Nedanstående tabeller visar Bolidens utestående pris- och valutakurssäkringar per den 31 december Bolidenkoncernens produktion är i övrigt fullt ut exponerad mot marknadspriser. Säkringarna minskar effekter på koncernens resultat från pris- och valutaförändringar och löper väsentligen under den mest intensiva perioden av expansionsprojektet i Garpenberg. Utöver de säkringar som hänförs till detta projekt har cirka 80 procent av den planerade guldproduktionen i Kankberg säkrats till och med Metaller Förfallit 2012 Förfaller 2013* Förfaller 2014 Förfaller 2015 Förfaller 2016 Förfaller 2017 Zink Säkrad volym (ton) Terminspris, USD/ton Marknadsvärde, MSEK 18 Koppar Säkrad volym (ton) Terminspris, USD/ton Marknadsvärde, MSEK 75 Bly Säkrad volym (ton) Terminspris, USD/ton Marknadsvärde, MSEK -8 Silver Säkrad volym (000 troy oz) Terminspris, USD/troy oz 28,45 27,12 Marknadsvärde, MSEK -29 Guld Säkrad volym (troy oz) Terminspris, USD/troy oz Marknadsvärde, MSEK Marknadsvärde totalt, MSEK För 2012 realiserat resultat Valutor * USD/SEK Säkrad volym (MUSD) Terminskurs, USD/SEK 6,79 6,76 6,83 6,78 6,77 6,77 Marknadsvärde, MSEK EUR/USD Säkrad volym (MUSD) Terminskurs, EUR/USD 1,35 1,35 Marknadsvärde, MSEK -13 USD/NOK Säkrad volym (MUSD) Terminskurs, USD/NOK 5,95 6,03 Marknadsvärde, MSEK 9 Marknadsvärde totalt, MSEK För 2012 realiserat resultat *Säkringskontrakt för 2013 förfaller under årets första sex månader, förutom för guld. 8

9 AFFÄRSOMRÅDE GRUVOR Gruvors försäljningsintäkter var (2 426) MSEK under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 517 (646) MSEK, en resultatförsämring med 326 MSEK jämfört med föregående kvartal. Kvartalets investeringar uppgick till (802) MSEK. Finansiell utveckling Kvartal Tolv månader MSEK Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Resultatanalys Kvartal MSEK Rörelseresultat Förändring Analys av förändring Volymeffekt Priser och villkor Metallpriser och villkor 81-6 Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* Villkor smält- och raffineringslöner Valutakurseffekter Varav omräkningseffekter -5-4 Kostnader Avskrivningar Övrigt Förändring *Resultat för respektive kvartal Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Produktionsvolymerna var lägre för samtliga metaller utom guld jämfört med båda jämförelseperioderna beroende på lägre halter och vissa produktionsstörningar. Priser och villkor gav viss negativ effekt trots högre genomsnittspriser jämfört med föregående kvartal beroende på att priserna sjönk i inledningen av fjärde kvartalet vilket gav lägre definitivpriser. Rörelsekostnaderna före avskrivningar i lokala valutor ökade med 2,5 procent jämfört med samma period Jämfört med föregående kvartal var kostnaderna 8 procent högre, vilket i allt väsentligt var en säsongseffekt. Energikostnaderna har ökat mot båda jämförelseperioderna. Avskrivningarna var lägre än i föregående kvartal då en justering av Taras avskrivningar gjordes. Produktionsstörningar i Aitik ledde till lägre anrikad volym i kvartalet medan kopparhalten tillfälligt var något högre. Jämfört med föregående år ökade kopparproduktionen beroende på högre halt och förbättrat utbyte. Kopparhalten i Aitik väntas ligga på låg nivå under kommande två år. I Bolidenområdet var anrikad volym lägre beroende på ändrad malmmix som innebär högre zink- och lägre kopparproduktion. Den ökade guldproduktionen kan hänföras till ökad malmvolym från Kankberg. I Garpenberg pågår brytning i områden med svårmalen malm med låg zinkhalt vilket förklarar att zinkproduktionen i Garpenberg sjönk jämfört föregående kvartal och år. Zinkhalterna i Garpenberg har under flera år legat över mineralreservens snitthalt och produktionen ligger nu och under första halvåret 2013 i områden med lägre halter. Silverproduktionen var lägre än föregående kvartal men i nivå med föregående år. 9

10 Taras zink- och blyproduktion minskade som en följd av produktionsstörningar under kvartalet och lägre halt. Sedan en tid pågår ett förbättringsprogram för att sänka kostnaderna. Kvartal Tolv månader % % % Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz *Avser metallinnehåll i koncentrat. Information om produktion och resultat vid respektive enhet finns på sidorna Kopparmineralisering i Laver Omfattande borrningar har genomförts under 2012 och i november offentliggjordes att mineraliseringen i Laver är klassificerad som antagen mineraltillgång. Mineraliseringen bedöms uppgå till 690 miljoner ton med 0,2 procent kopparhalt och 0,12 g/ton guld. Mineraliseringen innehåller även silver och molybden. Fyndigheten ligger cirka 10 mil norr om Boliden. MINERALRESERVER OCH MINERALTILLGÅNGAR Prospekteringsresultaten har varit positiva under året med ökningar av mineraltillgångar i alla befintliga gruvområden och med klassificering av mineraltillgång i Laver och i Rockliden som nya tillskott. Den årliga rapporten över utvecklingen av Bolidens mineralreserver och mineraltillgångar publiceras idag i ett separat pressmeddelande (Boliden Pressmeddelande 03/2013) och på Bolidens hemsida. Besök för mer information. 1 Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar, se sid för detaljer kring Taras produktion. 10

11 AFFÄRSOMRÅDE SMÄLTVERK Smältverks rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager uppgick till 191 (326) MSEK. Jämfört med tredje kvartalet sjönk resultatet med 101 MSEK. I kvartalsresultatet ingår en negativ resultatpåverkan om 40 MSEK från ett haveri i en lakningsreaktor i Odda. Bolidens försäljning av metaller till industrikunder i Europa är fortsatt stabil medan marknaden för svavelsyra har försvagats. Finansiell utveckling Kvartal Tolv månader MSEK Försäljningsintäkter Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Resultatanalys Smältverk Kvartal MSEK Rörelseresultat Omvärdering processlager Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Förändring Analys av förändring Volymeffekt Priser och villkor* Metallpriser och villkor Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* Villkor smält- och raffineringslöner Metallpremier Valutakurseffekter Varav omräkningseffekter Kostnader Avskrivningar Övrigt Förändring *Resultat för respektive kvartal Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Volymeffekten var positiv jämfört mot båda jämförelseperioderna. Sämre priser och villkor för flertalet biprodukter förklarar väsentligen resultatminskningen mot föregående år. Rörelsekostnader i lokala valutor exklusive avskrivningar ökade med 1 procent jämfört med föregående år och med 6 procent jämfört med tredje kvartalet. Kostnadsutvecklingen mot föregående kvartal beror främst på säsongsmässig variation i personalkostnader samt på ökade kostnader för transporter och förbrukningsvaror, delvis sammanhängande med haveriet i Odda. Produktionen ökade för samtliga metaller och biprodukter utom guld och zink jämfört med föregående kvartal. Mot föregående år ökade produktionen för samtliga metaller. I Rönnskär ökade avverkningen av råmaterial och produktion av kopparkatoder jämfört med tredje kvartalet då underhållstopp genomfördes. Avverkning av elektronikskrot ökade i jämförelse med tredje kvartalet då blyproduktion, 11

12 som delvis processas i samma anläggningar, prioriterades. I jämförelse med 2011 har elektronikåtervinning ökat kraftigt genom den nya anläggningen i Rönnskär. Produktionen av ädelmetaller varierade i förhållande till halterna i råmaterialet vilket lett till något lägre guldproduktion medan silvervolymen ökade. I Harjavalta ökade kopparproduktionen till följd av förbättrad produktionsstabilitet. Guldproduktionen var i nivå med föregående kvartal men avsevärt högre än i fjol. Avverkning av nickelråvara minskade gentemot båda jämförelseperioderna på grund av produktionsstörningar under kvartalet. Produktionen i Kokkola var stabil i kvartalet. Zinkproduktionen ökade mot båda jämförelseperioderna. Oddas produktion i kvartalet påverkades av haveriet i en lakningstank. Haveriet innebar reducerad produktion fram till slutet av december. Bergsöes produktion av blylegeringar ökade kraftigt då tredje kvartalets produktion var låg till följd av underhållstopp. I förhållande till föregående år ökade produktionen på grund av bättre tillgång till batteriråvara. Produktion Smältverk Kvartal Tolv månader % % % Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Blylegeringar, ton (Bergsöe) Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Svavelsyra, ton Aluminiumfluorid, ton Information om produktion och resultat vid respektive enhet finns på sidorna Underhållsstopp kommande kvartal Under första kvartalet 2013 kommer inga underhållsstopp att genomföras. Omfattande underhållsstopp kommer däremot att genomföras under andra kvartalet 2013 och de bedöms påverka resultatet negativt med cirka 300 MSEK. 12

13 SAMMANFATTNING AV BOLIDENS UTVECKLING UNDER 2012 Försäljningen under 2012 var något lägre än föregående år och uppgick till (40 323) MSEK. Volymerna från smältverken var högre men samtliga metallpriser med undantag för guld var lägre än Rörelseresultatet uppgick till (4 748) MSEK och till (5 008) MSEK exklusive omvärdering av smältverkens processlager. Gruvors resultat minskade till (3 913) MSEK och Smältverkens resultat exklusive lageromvärdering ökade något till (1 051) MSEK. Resultatanalys Tolv månader MSEK Rörelseresultat Omvärdering processlager Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Förändring Analys av förändring Volymeffekt 204 Priser och villkor Metallpriser och villkor Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar* -84 Villkor smält- och raffineringslöner -45 Metallpremier 3 Valutakurseffekter 625 Varav omräkningseffekter -22 Kostnader -516 Avskrivningar -311 Internvinsteliminering -8 Övrigt 95 Förändring *Resultat för respektive period Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Rörelseresultatet påverkades positivt av ökade volymer och en starkare dollar medan lägre priser och högre kostnader sammantaget medförde att resultatet sjönk. I volymeffekten ligger en negativ påverkan om 236 MSEK från Gruvor med lägre volym betalbara metaller i Garpenberg och i Aitik. För smältverk var volymeffekten positiv, 440 MSEK, framförallt beroende på ökad volym fria metaller och ökad avverkning av sekundära råmaterial i kopparsmältverken. Kostnadsökningen före avskrivningar och efter justering för avsättning till efterbehandlingskostnader om 125 MSEK 2011, uppgick till cirka 5 procent i lokala valutor. Ökningen kan framförallt hänföras till personal till nya produktionsenheter och högre löner. Kostnaderna för förbrukningsvaror, energi och externa tjänster har ökat. I kostnadsökningen ingår även en ökad satsning på prospektering, 350 (282) MSEK, bland annat till följd av omfattande prospektering kring den nya fyndigheten Laver. Rörelsekostnaderna före avskrivningar uppgick till (10 575) MSEK. I perioden ingår realiserat resultat från metallpris- och valutakurssäkringar om 242 (326) MSEK. Rörelseresultatet var lägre i samtliga gruvor. Genomgående har anrikad volym ökat vilket delvis kompenserat lägre halter. Gruvorna har haft högre kostnader under året. Samtliga smältverk utom Bergsöe förbättrade rörelseresultaten (exklusive omvärdering av processlager) jämfört med Den ökade avverkningen av elektronik i Rönnskär påverkade resultatet positivt under året. I Harjavalta och i Odda ledde förbättrad produktionsstabilitet till högre resultat. Kokkolas resultat var i nivå med föregående år trots sämre smältlönevillkor. I Bergsöe har ökade råvarupriser lett till lägre resultat. 13

14 Finansnettot uppgick till -179 (-188) MSEK. Nettoresultatet för året blev (3 389) MSEK och vinst per aktie var 11,96 (12,39) SEK. Nettoresultatet påverkades positivt av en icke kassapåverkande engångseffekt på grund av den beslutade sänkningen av skattesatsen i Sverige. Effekten uppgick till 415 MSEK i redovisad skatt och ökar vinst per aktie med 1,54 SEK. Investeringarna uppgick till (3 998) MSEK. I investeringsbeloppet ingår inte den ökade avsättningen till efterbehandlingsreserv om 538 (47) MSEK (se sidan 3 i denna rapport). Det fria kassaflödet var (-3) MSEK. Det förbättrade kassaflödet beror framförallt på minskat rörelsekapital och lägre betald skatt. HÅLLBAR UTVECKLING Medarbetare Medelantalet anställda 1 i Boliden under 2012 var (4 597), varav Sverige (2 644), Finland 949 (917), Irland 718 (706), Norge 297 (315) och övriga länder 17 (15). Antalet anställda har ökat med anledning av genomförda expansionsprojekt. Sjukfrånvaron under fjärde kvartalet var 4,2 (3,8) procent vilket är en ökning jämfört med tredje kvartalet då sjukfrånvaron var 3,0 procent. Koncernens långsiktiga mål är att sjukfrånvaron inte ska överstiga 4,0 procent. Sjukfrånvaron för helåret 2012 var 3,6 (3,7) procent. Olycksfallsfrekvensen var under det fjärde kvartalet 6,4 (4,5) olycksfall per miljon arbetade timmar för egna anställda, en minskning mot tredje kvartalet då den var 9,2. Olycksfallsfrekvens för helåret 2012 var 6,6 (4,9). Utvecklingen av olycksfallsfrekvensen har under flera år varit positiv men utvecklingen under 2012 var inte tillfredsställande. Därför har ytterligare insatser initierats för att skärpa rutiner och förbättra attityderna till säkerhetsarbete och förebyggande åtgärder. Miljö Verksamheten vid Bolidens samtliga anläggningar är tillståndspliktig och bedrivs enligt respektive lands gällande lagstiftning. Under det fjärde kvartalet inträffade ett läckage från en tank för direktlakning i Odda. Merparten av läckaget samlades upp i interna system men uppskattningsvis 15 m 3 zinklösning 2, utspätt med vatten, bedöms ha läckt ut i fjorden. Incidenten innebar inget överskridande av miljövillkoren. Ett dieselspill på liter inträffade utanför industriområdet i Garpenberg. Spillet uppkom till följd av en brand i en grävmaskin och sanerades omgående. För perioden har koncernövergripande miljömål definierats. Målen innefattar utsläpp av metaller till luft och vatten, utsläpp av närsalter till vatten, energianvändning, samt utsläpp av svaveldioxid och koldioxid till luft. Utsläpp av metaller till luft och vatten var ackumulerat lägre än målen. Utsläppen av närsalter till vatten och svaveldioxid till luft har varit högre än de interna utsläppsmålen. Betydligt färre miljöincidenter har rapporterats under året jämfört med föregående år. Global Compact Boliden har anslutit sig till FN-initiativet Global Compact som har som syfte att skapa internationella principer kring mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och korruption. Genom anslutningen åtar sig Boliden att respektera och främja principerna i Global Compact. Det är ett åtagande som avser både den egna verksamheten och Bolidens relation till koncernens intressenter. 1 Heltidsekvivalenter 2 Metallinnehållet har uppskattats till 600 kg zink, 8 kg koppar och 4 kg kadmium. 14

15 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt legala risker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar efterfrågan för zink, koppar och andra basmetaller. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens årsredovisning för 2011: Hantering av risker på sidan samt not 19 finansiell riskhantering på sidorna PRINCIPER FÖR UPPRÄTTANDE AV BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna bokslutskommuniké är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Ett antal nya tillägg till IFRS standarder och tolkningsutlåtanden från IFRIC har trätt i kraft från och med 1 januari Ingen av dessa förändringar har haft någon väsentlig påverkan på Bolidens finansiella rapporter. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tillämpats i bokslutskommunikén som vid årsredovisning Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 11 februari 2013 Anders Ullberg Ordförande Marie Berglund Styrelseledamot Staffan Bohman Styrelseledamot Lennart Evrell Styrelseledamot VD och koncernchef Michael G:son Löw Styrelseledamot Marie Holmberg Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Roland Antonsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Ulla Litzén Styrelseledamot Leif Rönnbäck Styrelseledamot Matti Sundberg Styrelseledamot Hans-Göran Ölvebo Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Informationen är sådan som Boliden ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 11 februari 2013, klockan 12:00. Bokslutskommunikén har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. 15

16 DELÅRSRAPPORTER OCH ÅRSSTÄMMA Delårsrapport för första kvartalet publiceras den 3 maj 2013 Delårsrapport för andra kvartalet publiceras den 17 juli 2013 Delårsrapport för tredje kvartalet publiceras den 22 oktober 2013 Bokslutskommuniké för tolv månader 2013 publiceras den 12 februari 2014 ÅRSSTÄMMA Bolidens årsstämma 2013 äger rum den 3 maj 2013 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman måste lämna sådant förslag senast den 15 mars Mer information finns på VALBEREDNING Vid årsstämman den 3 maj 2012 utsågs Bolidens valberedning. Den består av Jan Andersson (Swedbank Robur Fonder), Lars-Erik Forsgårdh, Frank Larsson (Handelsbanken Fonder), Anders Oscarsson (AMF) och Bolidens styrelseordförande Anders Ullberg. Valberedningen har därefter kompletterats med Thomas Ehlin (Nordea Fonder). Jan Andersson är utsedd till valberedningens ordförande. ÅRSREDOVISNING Bolidens årsredovisning för 2012 offentliggörs den 7 mars 2013 på Den tryckta årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på Bolidens huvudkontor från fredagen den 22 mars PRESENTATION AV RAPPORTEN Bokslutskommunikén presenteras i Stockholm och via webcast/telefonkonferens Tid: Måndagen den 11 februari kl 15:00 (CET) Plats: Lundqvist och Lindqvist, lokal Viktor Arendorff Adress: Klarabergsviadukten 90, Stockholm Webcast sänds via internet på För att delta i telefonkonferensen, ring något av nedanstående telefonnummer 3-5 minuter innan konferensen startar. Telefonnummer från Sverige: (slå även riktnummer) Telefonnummer från utlandet: Kontaktpersoner för information: Lennart Evrell, VD och koncernchef Tel (växel): Mikael Staffas, CFO Tel (växel): Frans Benson, chef Investor Relations Tel:

17 RESULTATRÄKNING - KONCERNEN Tre månader Tolv månader MSEK Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Resultatandelar i intressebolag Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Nettoresultat Nettoresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat och eget kapital per aktie Tre månader Tolv månader Resultat per aktie*, SEK 3,11 2,88 2,99 11,96 12,39 Eget kapital per aktie, SEK 83,85 76,90 79,99 83,85 76,90 Antal aktier Genomsnittligt antal aktier Antal aktier i eget innehav * Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt. 17

18 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT - KONCERNEN Tre månader Tolv månader MSEK Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkring Förändring av marknadsvärde på derivatinstrument Skatteeffekt på derivatinstrument Överföringar till resultaträkningen Skatt på överföringar till resultaträkningen Effekt av ändrad skattesats, marknadsvärde på derivatinstrument Periodens omräkningsdifferens på utlandsverksamheter Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter Skatt på periodens resultat från säkringsinstrument Övriga poster i totalresultatet Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande NYCKELTAL - KONCERNEN Tre månader Tolv månader Avkastning på sysselsatt kapital 1), % Avkastning på eget kapital 2), % Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad 3), % Nettoskuld, MSEK ) Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 18

19 BALANSRÄKNING - KONCERNEN 31 dec 31 dec MSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt Räntebärande tillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Varulager Räntebärande kortfristiga fordringar 3 3 Skattefordringar Övriga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Avsättningar för pensioner Avsättningar för uppskjuten skatt Övriga avsättningar Räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital RAPPORT ÖVER EGET KAPITAL - KONCERNEN 31 dec 31 dec MSEK Ingående balans Totalresultat för perioden Utdelning Utgående balans Summa eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Den 31 december 2012 uppgick säkringsreserven, efter skatteeffekt, till -145 MSEK. Motsvarande belopp 31 december 2011 var 120 MSEK. 19

20 KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN Tre månader Tolv månader MSEK Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: - Av- och nedskrivningar av tillgångar Avsättningar Omräkningsdifferenser m.m Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten - Förvärv/avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av immateriella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av finansiella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten Utdelning Nettoupplåning/nettoamortering Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

21 RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET Tre månader Tolv månader MSEK Utdelningar från dotterbolag Nedskrivning andelar i koncernföretag Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Boliden AB har inga belopp att redovisa under övrigt totalresultat. BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET 31 dec 31 dec MSEK Andelar i koncernföretag Andra aktier och andelar 5 5 Långfristiga finansiella fordringar koncernföretag Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag Summa tillgångar Eget kapital Kortfristiga skulder till kreditinstitut Summa skulder och eget kapital

22 INFORMATION PER SEGMENT Tolv månader MSEK GRUVOR Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital SMÄLTVERK Försäljningsintäkter Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter Rörelseresultat övrigt Varav internvinsteliminering Avskrivningar 0 3 Investeringar 6 33 Sysselsatt kapital KONCERNEN Försäljningsintäkter Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Avskrivningar Investeringar Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering. 22

23 KVARTALSVIS INFORMATION PER SEGMENT MSEK GRUVOR Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital SMÄLTVERK Försäljningsintäkter Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter Rörelseresultat övrigt Varav internvinsteliminering Avskrivningar Investeringar Sysselsatt kapital KONCERNEN Försäljningsintäkter Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Avskrivningar Investeringar Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering. 23

24 PRODUKTION OCH RESULTAT PER ENHET, HELÅR GRUVOR Tolv månader AITIK Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Koppar (%) 0,22 0,24 Guld (g/ton) 0,11 0,14 Silver (g/ton) 2,50 2,15 Metallproduktion Koppar, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Försäljning, MSEK Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK Rörelseresultat, MSEK Cash Cost (Normal C1), USc/lb koppar BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton Varav smältverksslagg Ingående halter Zink (%) 2,1 2,9 Koppar (%) 0,8 1,0 Bly (%) 0,2 0,3 Guld (g/ton) 1,3 1,2 Silver (g/ton) Metallproduktion Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Försäljning, MSEK Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK Rörelseresultat, MSEK Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink

25 PRODUKTION PER ENHET-GRUVOR KVARTALSVIS AITIK Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Koppar (%) 0,27 0,24 0,22 0,22 0,22 0,20 0,21 0,23 Guld (g/ton) 0,16 0,15 0,14 0,13 0,12 0,10 0,11 0,12 Silver (g/ton) 1,87 2,26 2,07 2,36 2,63 2,36 2,41 2,67 Metallproduktion Koppar, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton Varav smältverksslagg Ingående halter Zink (%) 2,7 3,7 2,6 2,5 2,5 2,3 1,4 2,5 Koppar (%) 1,1 0,9 0,9 1,1 0,8 0,9 0,9 0,7 Bly (%) 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 Guld (g/ton) 1,3 1,2 1,5 0,9 1,4 1,4 1,0 1,3 Silver (g/ton) Metallproduktion Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz

26 PRODUKTION OCH RESULTAT PER ENHET, HELÅR GRUVOR Tolv månader GARPENBERG Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Zink (%) 5,6 6,2 Koppar (%) 0,1 0,1 Bly (%) 2,1 2,4 Guld (g/ton) 0,3 0,3 Silver (g/ton) Metallproduktion Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, 000 troz Försäljning, MSEK Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK Rörelseresultat, MSEK Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink TARA Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Zink (%) 7,0 7,0 Bly (%) 1,4 1,4 Metallproduktion Zink, ton Bly, ton Silver, kg* Silver, 000 troz* Försäljning, MSEK Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK Rörelseresultat, MSEK Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink *Silverproduktionen i Tara är ej betalbar 26