Årsredovisning 2011 Followit Holding AB (publ) 1 januari 31 december 2011
Innehållsförteckning ÅRET I KORTHET... 3 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG... 3 NYCKELTAL... 3 VD HAR ORDET... 4 AFFÄRSOMRÅDEN... 5 FOLLOWIT GUARD... 5 FOLLOWIT WATCH... 5 FOLLOWIT TRACK OUTDOOR... 5 FOLLOWIT TRACK WILDLIFE... 6 AKTIEN OCH ÄGARNA... 7 BOLAGSINFORMATION... 8 DOTTERBOLAG... 8 ÅRSREDOVISNING... 9 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE... 9 Marknad och försäljning... 9 Resultat... 9 Balansräkning... 10 Kassaflöde och investeringar... 10 Finansiell ställning... 10 Finansiell riskhantering... 11 Tvister... 11 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer... 11 Väsentliga avtal... 11 Miljöpåverkan... 11 Transaktioner med närstående personer... 11 Utdelning och emissioner... 12 Revision... 12 Redogörelse för styrelsens arbete... 12 Väsentliga händelser efter året utgång... 12 Moderbolaget... 13 Förslag till vinstdisposition... 13 FINANSIELLA RAPPORTER... 14 Koncernens resultaträkning (TSEK)... 14 Rapport över totalresultat för koncernen (TSEK)... 14 Koncernens balansräkning (TSEK)... 15 Koncernens förändring av eget kapital (TSEK)... 16 Koncernens kassaflödesanalys (TSEK)... 17 Moderbolagets resultaträkning (TSEK)... 18 Moderbolagets totalresultat (TSEK)... 18 Moderbolagets Balansräkning (TSEK)... 19 Moderbolagets förändring av eget kapital (TSEK)... 20 Moderbolagets kassaflödesanalys (TSEK)... 21 FOLLOWIT HOLDING AB (PUBL) NOTER... 22 1. Allmän information... 22 2. Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper... 22 3. Finansiell riskhantering... 30 1
4. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål... 31 5 a. Segmentinformation... 32 5b. Intäkternas fördelning... 33 6. Löner och andra ersättningar... 34 7. Ersättning till revisorerna... 35 8. Inventarier, verktyg och installationer... 36 9. Immateriella tillgångar, koncernen... 36 10. Kundfordringar... 38 11. Varulager, koncernen... 38 12. Likvida medel, koncernen... 38 13. Aktiekapital... 38 14. Upplåning... 39 15. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter... 39 16. Uppskjuten skuld respektive uppskjuten skattefordran... 39 17. Finansiella intäkter och kostnader... 40 18. Inkomstskatt, koncernen... 40 19. Valutakursvinster/-förluster netto, koncernen... 40 20. Resultat per aktie, koncernen... 40 21. Poster som inte ingår i kassaflödet, koncernen... 41 22. Andelar i koncernföretag... 41 23. Transaktioner med närstående... 41 24. Styrelseledamöter och ledande befattningshavare... 42 25. Forskning och utvecklingskostnader, koncernen... 42 26. Operationell leasing... 42 27. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter... 42 28. Ställda säkerheter... 42 29. Eventualförpliktelser/Ansvarsförbindelser... 43 30. Uppgifter om moderbolaget... 43 REVISIONSBERÄTTELSE... 44 STYRELSE OCH REVISOR... 45 REVISOR... 46 KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN... 46 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION... 46 POLICYS... 47 KOMMUNIKATIONSPOLICY... 47 FINANSPOLICY... 47 MILJÖPOLICY... 47 ARBETSMILJÖPOLICY... 47 SÄKERHETSPOLICY... 47 2
Året i korthet Koncernens nettoomsättning under 2011 uppgick till 23,9 MSEK (28,2 MSEK). Rörelseresultatet före avskrivningar för 2011 uppgick till -1,9 MSEK (-15,9 MSEK). Resultatet efter finansiella poster för 2011 uppgick till -7,3 MSEK (-20,0 MSEK). Resultatet per aktie för året blev -0,80 SEK/aktie (-2,92 SEK/aktie). Den 1 oktober 2011 tillträdde Fredrik Kjellander som VD. Under 2011 har goodwill nedskrivits med 2,6 MSEK. Nedskrivningen avser goodwill för Followit Track Outdoor. Under första kvartalet 2011 utföll skiljedom gällande tvist med VIFA Sverige AB och Falck Followit Norge A/S till Followits nackdel. I enlighet med IFRS har resultatjusteringarna om 5,7 MSEK påverkat 2010. Kassaflödeseffekterna har påverkat 2011. Bolaget har under året lånat 6,0 MSEK av Brohuvudet AB. Koncernen har under året lanserat två nya produkter, Appello II och Contact GPS II. Produktion av produkter inom Followit Guard har flyttats till Kina. Väsentliga händelser efter årets utgång Koncernens checkkrediter om 4 MSEK är uppsagda och en plan för avveckling av dessa har gjorts tillsammans med Followits affärsbank. En finansieringsplan har gjorts med Brohuvudet AB, inkluderande bryggfinansiering via lån av medel som inte tillförs av verksamheten. Under första kvartalet 2012 har 1,1 MSEK lånats av Brohuvudet AB och checkkrediterna minskats med 1,3 MSEK. Bolagets styrelse kommer föreslå årsstämman den 27/4 att en nyemission på ca 9 MSEK genomförs. Bolagets största ägare har aviserat stöd för detta och eget deltagande. Nyemissionen syftar till att stärka bolagets balansräkning och medel skall främst användas till att återbetala lån. Nyckeltal Bolagets utveckling av väsentliga nyckeltal för femårsperioden 2007-2011 presenteras nedan. Nyckeltal 2011 2010 2009 2008 2007 Nettoomsättning, MSEK 23,9 28,2 35,0 47,0 48,7 Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK -1,9-15,9-2,3-2,7 3,0 Rörelseresultat efter avskrivningar, MSEK -4,1-19,6-5,8-6,4-0,2 Resultat efter skatt, MSEK -7,3-19,9-4,6-5,5-0,7 Resultat per aktie, SEK* -0,80-2,92-0,91-1,08-0,28 Soliditet, % 68,4% 74,9% 73% 76% 64% Antal aktier vid årets slut (tusental) 9143 9 143 5 079 5 079 2 539 Antal anställda 20 23 21 27 33 Resultat per aktie är baserad på genomsnittligt antal aktier under året, samt justerad för omvänd split 100:1 genomförd under 2010. 3
VD har ordet Året har präglats av förändrings- och förbättringsarbete gällande produkter, produktionsstrategi och organisation. Resultatförbättringen är väsentlig jämfört med 2010, även om inte lönsamhet nåddes redan 2011. Bolaget har genomfört betydande kostnadsbesparingar och kostnaderna för personal och rörelse exklusive insatsvaror i produktion har minskat väsentligt. Försäljningsorganisationen har emellertid förstärkts och anpassats för att bättre utnyttja synergier över segmenten. Segmentet Followit Track Wildlife har visat god tillväxt och försäljning har ökat med 21 % jämfört med föregående år. Utvecklingen har varit speciellt gynnsam i Asien med många vunna projekt. Bolagets satsningar på produktutveckling av Satellithalsband har ökat vår konkurrenskraft och Satellitbaserade lösningar står för en växande andel av våra leveranser. För ren- och boskapsnäringen har vi kompletterat vår portfölj med att utveckla en produkt i ett lägre prisintervall. Followit Track Outdoor har haft en svag utveckling under 2011 på grund av teknikskifte, och bolagets omsättningsminskning jämfört med 2010 är i allt väsentligt hänförlig till jakthundspejlar i södra och mellersta Europa. Under året har en plattform lagts för återuppbyggnad av bolagets försäljning inom segmentet. En ny produkt, Contact GPS II, lanserades augusti 2011 på de nordiska marknaderna och har fått mycket goda omdömen. Återuppbyggnad av distributionskanaler i Europa pågår och förväntas ge resultat under 2012. Inom Followit Watch sker kontinuerlig utveckling av vår portal Followit Geo med utgångspunkt i funktionella lösningar för direkt kundnytta. Vi arbetar med ett flertal hårdvaruleverantörer och har styrka i vår flexibilitet att ansluta olika typer av positioneringsprodukter. Nya lösningar har tagits fram under året för såväl leveranslogistik för transportsektorn som miljö- och körbeteende relaterad fordonsuppföljning för personbilar. I augusti 2011 lanserades spårsändaren Appello II inom segmentet Followit Guard. Produkten har fått ett mycket gott mottagande på marknaderna i Sverige och England med ca 1000 sålda enheter sedan laseringen. Spårsändare för säkerhetsmarknaden bedöms ha goda tillväxtmöjligheter mot bakgrund av växande problem med stölder av egendom. Under 2012 skall produkten etableras på fler geografiska marknader för att bredda distributionen. Bolaget har under 2011 haft behov av finansiering, främst för likviditetseffekter av negativt utfall i skiljedom och för minskning av checkräkningskrediter. Vi har hanterat finansieringsfrågan med lån från Brohuvudet AB. Under början av 2012 fortsätter avvecklingen av checkkrediter, finansierat med lån från Brohuvudet i den del som inte hanteras via operativt kassaflöde från verksamheten. Styrelsen lägger på årsstämman fram förslag om nyemission på knappt 9 MSEK i syfte att minska bolagets skulder och därmed förbättra balansräkningen och minska räntekostnaderna. Finansieringsstrukturen har varit funktionell, men bör förändras för att skapa bättre förutsättningar för tillväxt och lönsamhet. Followit har idag en genomarbetat och konkurrenskraftig produktportfölj med kvalitativa och kostnadseffektiva positioneringslösningar inom alla segment. Teknik- och utvecklingssynergier mellan segmenten är en av Followits styrkor och skall utnyttjas ytterligare framöver. Jag ser fram emot ett 2012 med goda möjligheter till positiv utveckling för samtliga affärsområden. Fredrik Kjellander VD/Koncernchef 4
Affärsområden Followit Guard Followit erbjuder produkter och tjänster för mobil spårning och stöldskydd för exempelvis bilar, båtar, motorcyklar, snöskotrar, entreprenadmaskiner och industrimaskiner. Followit använder teknik för såväl GPS/GSM positionering som radiopejling i sina spårningsprodukter. Beroende på hur stöldgods och annan försvunnen egendom har placerats krävs ibland en kombination av tekniker för återfinnande. Marknaden för och behovet av spårutrustning bedöms stor. Stölder och förlust av egendom är problematiskt för såväl företag som privatpersoner. Teknikutveckling och regelförändringar gör att marknaden kontinuerligt utvecklas med efterfrågan på tillämpningar och branschanpassade lösningar. Bolagets mest kända varumärke inom segmentet är Appello. Followit Watch Followits lösningar för fordonslogistik, oavsett om det handlar om transporter eller tjänster, bygger på mobil positionering i realtid och tilläggsfunktioner för olika tillämpningar. Effektiv styrning av verksamheten kräver ofta exakt information var fordon befinner sig och var de är på väg. Marknaden styrs av våra kunders krav på ökad konkurrenskraft genom effektivisering av befintliga logistikprocesser, ökad kontroll och ökad säkerhet. Followits lösningar baseras på Followit Geo, ett webbaserat system med ett flertal funktioner för transportlogistik. Exempel på funktioner är positionering, orderhantering, scanning av gods, körjournal, övervakning och ekodriving. I Followits system kan olika hårdvaruenheter användas och integration göras med befintliga system. Flexibel prissättning och möjlighet till hyra av produkterna och tjänsterna är en viktig del av Followits koncept inom affärsområdet. Followit Track Outdoor Followit erbjuder produkter och tjänster för jaktnäringen och för husdjur. Hundpejlen innehåller GPS, radiosändare, larmfunktion, skallräknare och en mängd övriga funktioner. Jägare kan via sin smart-phone följa hunden och övriga jaktmedlemmars position under passet. Lösningen tillför effektivitet, upplevelse och säkerhet för hela jaktlaget. När pejlen inte används på hunden kan den användas som spårsändare och stöldskydd för exempelvis fordon. I Followits portfölj inom Outdoor ingår ett flertal handelsvaror för jaktsektorn, exempelvis hörselskydd från MSA Sordin och vakumförpackningsmaskiner från TreSpade. För spårning av katter erbjuder Followit produkten PetCom, vilket ger ägaren trygghet och kunskap om var djuret befinner sig. Followits produkter inom området säljs främst i Norden och övriga Europa via återförsäljare och detaljister. 5
Followit Track Wildlife Followit erbjuder produkter och tjänster för positionering av vilda djur i forskningssyfte. Positioneringshalsbanden säljs på världsmarknaden och Followit har under årens lopp levererat halsband till projekt i ett 100-tal länder. Halsbanden varierar i storlek, från stora elefanthalsband ner till lättviktiga halsband för t.ex. räv och hare. Tekniken i Followits produkter baseras på såväl GSM/GPRS, VHF/UHF som satellitbaserad överföringsteknik (Iridium). Olika geografiska förutsättningar kräver olika tekniker för optimal funktionalitet. Satellitteknik ger överföring av positionsdata direkt från större djur i avlägsna och svårtillgängliga områden till forskarens dator. Marknaden för segmentet drivs främst av behovet av forskning och skydd vilda djur. Efterfrågan är stabil och växande inom detta område. Inom detta affärsområde ingår även Followits produkter för boskap och rennäringen. Positioneringshalsbanden används då i stor utsträckning för att underlätta renskötseln och boskapshanteringen. Followits mest kända varumärke inom segmentet Wildlife är Tellus. 6
Aktien och ägarna De 10 största aktieägarna ägde den 31 december 2011 cirka 63 % av aktierna i Followit Holding AB (publ). Styrelseordförande, Anders Walldov, och Hans Sköld är de aktieägare som direkt eller indirekt äger mer än 10 % av rösterna. Totalt har Followit Holding AB (publ) ca 2 700 aktieägare. Uppgifterna om aktieägare är hämtade från Euroclear Sweden AB. Bolagets 10 största ägare vid periodens utgång Namn Land Innehav Andel Anders Walldov privat och via bolag* Sverige 2 710 000 29,6 % Hans Sköld Sverige 1 140 612 12,5 % Ylva Homle-Sjöberg Sverige 468 831 5,1 % SEB Life Assurance Co Irland 253 805 2,8 % Kåre Gilstring Sverige 216 600 2,4 % Royal Skandia Life Storbritannien 215 820 2,4 % Staffan Nilsson Sverige 210 424 2,3 % Avanza Pension Sverige 190 506 2,1 % Nordnet Pensionförsäkringar AB Sverige 180 903 2,0 % JP Morgan Bank Storbritannien 162 700 1,8 % * Brohuvudet AB Förändringar av innehav för insynspersoner vid årets utgång Namn Innehav 2011-12-31 Innehav 2010-12-31 Anders Walldov privat och via bolag* 2 710 000 2 710 000 Patrik Walldov 122 010 122 010 Danny Aerts 16 840 16 840 Fredrik Kjellander 5 000 5 000 Magnus Märiläinen 4 900 5 000 Övriga insynspersoner som inte har något registrerat innehav är: Johan Borendal (styrelseledamot), Kent Jonsson (styrelseledamot) samt anställda Jonatan Dahlberg, Zacharias Soudah, Rudy Figarola och Margareta Sundman. * Brohuvudet AB Aktiedata Resultat per aktie: -0,80 SEK/aktie (-2,92) Eget kapital per aktie: 3,26 SEK/aktie (5,45) Antal utestående aktier: 9 142 913 (9 142 913) Antalet aktieägare, ca: 2 800 Kurs: 0,58 SEK (stängningskurs 2011-12-30) Börsvärde: 5,3 MSEK (21,4) 7
Bolagsinformation Firmanamn Säte Organisationsnummer 556540-7615 Datum för bolagsbildning 1997-04-11 Nuvarande firmas registreringsdatum 2004-09-01 Land för bolagsbildning Juridisk form Lagstiftning Kontaktuppgifter Hemsida Dotterbolag Followit Holding AB (publ) Stockholms län, Stockholm stad Sverige Aktiebolag Svensk rätt Box 47247, 100 74 Stockholm 08-54 900 900 info@followit.se www.followit.se Bolag Organisationsnummer Säte Kapitalandel Followit AB 556590-7663 Stockholm 100% Followit Lindesberg AB 556569-4287 Lindesberg 100% 8
Årsredovisning Styrelsen och Verkställande direktören i Followit Holding AB (publ), organisationsnummer 556540-7615 och med säte i Stockholm, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2011-01-01 till 2011-12-31. Förvaltningsberättelse Koncernen erbjuder produkter och system för positionering genom mobil kommunikation. Lösningarna används idag främst inom transportsektorn, säkerhetsindustrin, i djurhushållning, för forskningstillämpningar samt av privatpersoner för övervakning av värdefulla egendomar eller ägodelar med högt affektionsvärde. Syftet är att erbjuda system som tillgodoser kundens strävan i att skapa trygghet och ökad kontroll och därigenom effektivisering av befintliga affärsprocesser. Marknad och försäljning Koncernens nettoomsättning under 2011 uppgick till 23,9 MSEK (28,2 MSEK), en volymminskning med 15 %. Utvecklingen har varierat mellan de olika segmenten. Followits försäljning har ökat inom Followit Track Wildlife och Followit Guard, medan omsättningen har minskat inom Followit Track Watch och Followit Track Outdoor. Försäljningen inom Followit Track Wildlife har ökat med 21 % till 12,1 MSEK (10,0 MSEK). Efterfrågan på produkter och tjänster för forskning rörande vilda djur är stabil och världsomspännande. Merparten av sålda forskningshalsband använder GSM/GPRS, men avsättningen för satellit-baserade produkter har ökat successivt under året. För ren- och boskapssektorn har ett mindre GPS-halsband tagits fram under året för att komplettera vår produkt- och tjänsteportfölj. Försäljningen inom Followit Track Outdoor minskade med 57 % till 4,4 MSEK (10,3 MSEK) jämfört med föregående år. Volymminskningen är hänförlig till begränsad försäljning under året av jakthundshalsband i södra och mellersta Europa, där under 2010 en äldre modell av Contact-halsband avsattes i stora volymer. Followits nya produkt, Contact GPS II, som lanserades under tredje kvartalet 2011, har ännu inte hunnit få genomslag på marknaden. Uppbyggnad av distributionsnät pågår och ökade försäljningsvolymer förväntas ske under 2012. Omsättningen inom Followit Watch minskade med 17 % till 4,2 MSEK (5,1 MSEK) jämfört med föregående år. Volymminskningen är dels hänförlig till prispress på marknaden och dels till en större andel hyresbaserade lösningar där intäkterna periodiseras. Försäljning inom Followit Guard ökade med 14 % till 3,2 MSEK (2,8 MSEK) jämfört med föregående år. Bolaget har under året lanserat spårsändaren Appello II, och väsentligt minskat produktionskostnaderna genom produktionsomläggningar. Produkten har haft bra genomslag på marknaderna i främst Sverige och England, vilket har drivit försäljningen. Koncernens försäljning i norden har ökat med 19 % till 13,7 MSEK (11,5 MSEK) jämfört med föregående år. Followits kundbas, framförallt inom Track Wildlife, är i stor utsträckning internationell. Av bolagets omsättning under året var 43% försäljning utanför norden. Årets volymminskning jämfört med föregående år är främst hänförlig till lägre försäljning i Europa för Followit Track Outdoor. Resultat Årets rörelseresultat före avskrivningar uppgick till -1,9 MSEK (-15,9 MSEK). Resultatet efter avskrivningar uppgick till -4,1 MSEK (-19,6 MSEK) och resultatet efter skatt -7,3 MSEK (-19,9 MSEK). Årets resultat är en kraftig förbättring jämfört med föregående år, även om lönsamhet inte uppnåtts under 2011. 9
Minskningen av försäljning med 15 % relateras som ovan beskrivits till tappad volym inom affärsområdet Followit Track Outdoor. Koncernens totala bruttomarginal var 51 % (36 % under 2010). Den högre bruttomarginalen förklaras främst av minskade kostnader för insatsvaror i produktion, produktionsomläggningar och förbättrad lagerhållning. Personalkostnader minskade under 2011 med 27 % till 10,7 MSEK (14,8 MSEK) genom kostnadsbesparingsprogram och effektiviseringar. Övriga kostnader uppgick under året till 4,0 MSEK (13,2 MSEK). Övriga kostnader för 2010 inkluderade kundförluster och nedskrivning av kundfordringar till ett värde av 4,2 MSEK samt legala kostnader till ett värde av 3,6 MSEK. Exkluderat dessa poster uppgick övriga kostnader under 2010 till 5,4 MSEK, varmed övriga kostnader minskat med 25 % jämfört med föregående år. Bolagets räntekostnader har ökad med 58 % till 0,6 MSEK (0,4 MSEK) på grund av ökad upplåning. Upplåning har främst skett för att finansiera utfall av skiljedom under första kvartalet 2011. Under 2011 gjordes nedskrivning av goodwill för segmentet Followit Track Outdoor med 2,6 MSEK, vilket påverkat resultatet. Koncernens resultat per aktie för 2011 är -0,80 SEK/aktie (-2,92 SEK/aktie) baserat på medelantal aktier under året. Balansräkning Followits balansomslutning uppgick vid årets utgång till 43,6 MSEK (49,6 MSEK). Det egna kapitalet var 29,8 MSEK (37,1 MSEK). Soliditeten var 68,4 % per den 31 december 2011 (74,9 %). Koncernens anläggningstillgångar var vid årsskiftet bokförda till 31,4 MSEK (35,5 MSEK). Av dessa är 26,9 MSEK immateriella tillgångar och 4,1 MSEK uppskjutna skattefordringar. Omsättningstillgångar uppgick vid årets utgång till 12,1 MSEK (14,2 MSEK), varav 7,7 MSEK är varulager (7,4 MSEK). Kundfordringarna, justerade för nedskrivningar och valutakursdifferenser, uppgick på balansdagen till 1,9 MSEK (3,3 MSEK). Likvida medel uppgick den 31 december 2011 till 0,8 MSEK (0,7 MSEK). Bolagets leverantörsskulder uppgick till 1,9 MSEK (1,5 MSEK) och räntebärande skulder till 9,2 MSEK (5,0 MSEK). Räntebärande skulder vid årsskiftet bestod i lån från Brohuvudet AB om 6,0 MSEK samt utnyttjande av checkräkningskredit. Kassaflöde och investeringar Koncernens kassaflöde under januari till december 2011 uppgick till 0,1 MSEK (-0,2 MSEK). Nettotillförsel från finansieringsverksamheten var 4,2 MSEK (10,8 MSEK), varav 6,0 MSEK tillförts via lån från Brohuvudet och utnyttjad checkräkningskredit minskat med 1,8 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -0,8 MSEK (-1,9 MSEK) och från den löpande verksamheten till -3,3 MSEK (-9,2 MSEK). Av koncernens investeringar under perioden utgör 0,6 MSEK ITutveckling. Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick den 31 december 2011 till 0,8 MSEK (0,7 MSEK), exklusive outnyttjad checkkredit. Räntebärande skulder uppgick till 9,2 MSEK (5,0 MSEK). Bolagets soliditet var 68,4 % (74,9 %) och kassalikviditeten 32,1 % (54,3 %). Under första kvartalet 2011 utföll skiljedom i mål gentemot Falck/VIFA till Followits nackdel, vilket belastade koncernens likviditet. Koncernen har under 2011 finansierats genom lån om 6,0 MSEK från Brohuvudet AB. Styrelsen har gjort en allsidig bedömning av koncernens ekonomiska ställning och dess möjligheter att infria sina åtaganden. Styrelsens bedömer att intjäningsförmågan i koncernen under 2012, i kombination med den föreslagna nyemissionen under 2012, ger Followit goda förutsättningar att tillvarata framtida affärsmöjligheter. 10
Finansiell riskhantering Eftersom en stor del av intäkterna kommer från export är bolaget exponerat för risker i samband med valutaförändringar. Risker finns också i samband med inköp av elektroniska komponenter från annat land än Sverige. Riskerna uppstår vid omräkningar genererade av försäljnings- och inköpstransaktioner. Koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker är centraliserad till koncernchefen. Verksamheten bedrivs utifrån en av styrelsen fastställd finanspolicy och präglas av låg risknivå. Syftet är att minimera koncernens kapitalkostnad genom ändamålsenlig finansiering och att effektivt hantera och kontrollera koncernens finansiella risker. Tvister Bolagets tvist med VIFA AB och Falck Followit Norge AS avgjordes i skiljedom i mars 2011. Skiljedomen utföll till Followits nackdel, och belastade koncernens resultat 2010 med 5,7 MSEK. Track and Trace Limited har på Irland riktat krav mot Followit om 0,5 MEUR. Styrelsen gör, med stöd av sitt legala ombud, bedömningen att kravet är felriktat då detta gäller ansvar för produkter som sålts av Followits tidigare återförsäljare på Irland, varmed ingen reservering har gjorts för detta ändamål. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Followit Holding AB (publ) verkar på en konkurrensutsatt marknad och utsätts genom sin verksamhet för operativa, strategiska och finansiella risker. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. Bolaget har genomfört nedskrivningsprövning av goodwill under 2011 skrivit ner goodwill med 2,6 MSEK inom segmentet Followit Track Outdoor. För denna bedömning måste antaganden och uppskattningar om framtiden göras, se vidare not 4.1 och 9. Redovisat värde av uppskjutna skattefordringar baseras på möjligheterna att utnyttja underskottsavdrag under de kommande åren. Koncernens checkkrediter om 4 MSEK är uppsagda och en plan för avveckling av dessa har gjorts tillsammans med Followits affärsbank. En finansieringsplan har gjorts med Brohuvudet AB, inkluderande bryggfinansiering via lån av medel som inte tillförs av verksamheten. Styrelsen föreslår till årsstämman 2012 att en nyemission om ca 9 MSEK genomförs. Väsentliga avtal Koncernen har endast ingått avtal som, med hänsyn till koncernen verksamhet, är av normal karaktär. Miljöpåverkan Followitkoncernen bedriver ingen anmälningspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Transaktioner med närstående personer Koncernen har under året lånat 6,0 MSEK av Brohuvudet AB, där 4,0 MSEK lånats under kvartal ett samt 1,0 MSEK vardera under kvartal tre och fyra. Lånen löper med 10% ränta och med löptid om tre månader. Lånen har under året på förfallodagen förlängts med tre månader i taget. Lånen har syftat till att hantera likviditetspåverkan av skiljedomsutfall, till minskning av bolagets checkkredit, samt att säkerställa att bolaget har goda möjligheter att tillvarata affärsmöjligheter. 11
Utdelning och emissioner Beslut om utdelning tas vid kommande årsstämma. Styrelsen föreslår ingen utdelning avseende verksamhetsåret 2011. Under 2010 genomfördes en nyemission på 14,3 MSEK efter emissionskostnader. Efter nyemissionen genomfördes en omvänd split på 100:1. Styrelsen föreslår till årsstämman 2012 att en nyemission om ca 9 MSEK genomförs. Revision Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB har under året varit bolagets revisor. Öhrlings PricewaterhouseCoopers har genomfört revisionen i Followit Holding AB (publ) samt i dotterbolagen. Koncernen har inte inrättat någon särskild revisionskommitté utan hela styrelsen ansvarar för revisionsfrågor. Redogörelse för styrelsens arbete Styrelsen i Followit Holding AB (publ) bestod vid utgången av året av fyra av årsstämman valda ledamöter. Anders Walldov valdes till styrelseordförande vid Followit Holding AB:s (publ) årsstämma den 28 april 2011. Övriga ledamöter valda på årsstämman har varit Danny Aerts, Kent Jonsson och Johan Borendal. Kicki Wallje- Lund utträdde ur moderbolagets styrelse i april 2011. Patrik Walldov har varit tillförordnad VD i moderbolaget fram till och med september 2011. Fredrik Kjellander tillträdde som VD i oktober 2011. Styrelsen för dotterbolaget Followit AB består av Patrik Walldov, Fredrik Kjellander och Danny Aerts. Patrik Walldov har varit tillförordnad VD i Followit AB fram till och med september 2011. Fredrik Kjellander tillträdde som VD i oktober 2011. Styrelsen för dotterbolaget Followit Lindesberg AB består av Patrik Walldov, Fredrik Kjellander och Danny Aerts. Patrik Walldov har varit tillförordnad VD i Followit Lindesberg AB fram till och med september 2011. Fredrik Kjellander tillträdde som VD i oktober 2011. Fram till årsstämman den 28 april 2011 hölls tre (3) ordinarie och ett (1) extra sammanträden. Den nya styrelsen i Followit Holding AB (publ) har fr.o.m. den 28 april 2011 fram till årsstämman 2012 hållit sju (7) ordinarie och ett (1) extra sammanträden. Bolagets styrelse fastställer årligen en arbetsordning för styrelsen samt en VDinstruktion. Arbetsordningen anger bland annat styrelsens åtaganden, ansvarsfördelningar och vilka ärenden som skall fördelas till de olika medlemmarna i styrelsen. Vid bolagets styrelsesammanträden har de ärenden behandlats som stadgats enligt arbetsordningen. Exempel på dessa ärenden är strategifrågor, resultat och finansiella frågor i allmänhet, investeringar, delårsrapporter, årsbokslut, budget och uppföljning av tidigare genomförda beslut. Styrelsens arvode beslutas på årsstämman. Arvodet för 2011 är 200 TSEK för styrelsens ordförande och 100 TSEK för övriga ledamöter. Väsentliga händelser efter året utgång Under första kvartalet 2012 har bolaget upptagit lån om 1,1 MSEK av Brohuvudet AB. Lånefinansiering syftar till att minska bolagets checkkrediter enligt uppgörelse med Followits affärsbank. Bolaget har under kvartal ett 2012 minskat checkkrediterna med 1,3 MSEK. Lånen upptagna under första kvartalet löper med 10% ränta med löptid om tre månader. 12
Moderbolaget Followit Holding AB:s (publ) omsättning uppgick till 0,8 MSEK (0,0 MSEK) och rörelseresultatet efter finansnetto till -8,2 MSEK (-19,5 MSEK). Moderbolagets huvudsakliga verksamhet är ekonomistyrning och administration åt dotterbolagen. I moderbolaget har goodwill om 2,6 MSEK för segmentet Followit Track Outdoor nedskrivits. Koncernbidrag om 3,0 MSEK (13,0 MSEK) har lämnats till dotterbolagen. Den huvudsakliga verksamheten med marknads- och försäljningsansvar, strategisk affärsutveckling samt forskning och utveckling bedrivs i dotterbolagen. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel (SEK): Överkursfond 34 217 047 Balanserat resultat -24 149 806 Årets resultat -8 158 102 Summa 1 909 139 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att: I ny räkning överförs 1 909 139 13
Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning (TSEK) Resultaträkning (TSEK) H E L Å R Not 2011 2010 Nettoomsättning 1,2,3,4,5 23 945 28 217 Förändring av produkter i arbete -290 354 Aktiverat arbete för egen räkning 25 551 1 793 Övriga intäkter 126 123 Summa intäkter 24 332 30 487 Handelsvaror -11 490-18 392 Personalkostnader 6-10 748-14 778 Övriga externa kostnader 7,26-3 718-12 886 Övriga rörelsekostnader 19-306 -361 Rörelseresultat före avskrivningar -1 930-15 930 Avskrivningar 8,9-2 200-3 668 Rörelseresultat efter avskrivningar -4 130-19 598 Resultat från andelar i koncernföretag 22-2 625 0 Ränteintäkter 3 0 Finansiella kostnader 17-579 -366 Resultat före skatt -7 331-19 963 Inkomstskatt 18 0 60 Periodens resultat 20-7 331-19 903 Resultat hänförligt till: moderbolagets ägare -7 331-19 903 Rapport över totalresultat för koncernen (TSEK) Periodens totalresultat (TSEK) H E L Å R 2011 2010 Periodens resultat -7 331-19 903 Omräkningsdifferenser Tillgångar som kan säljas Summa periodens övriga totalresultat netto 0 0 Periodens totalresultat -7 331-19 903 Hänförlig till: Moderbolagets aktieägare -7 331-19 903 Resultat per aktie (kronor) -0,80-2,92 Eget kapital per aktie (kronor) 3,26 5,45 Genomsnittligt antal aktier under perioden 9 142 913 6 816 132 Antal aktier vid periodens slut 9 142 913 9 142 913 Resultat per aktie och eget kapital per aktie är beräknat på genomsnittligt antal aktier under perioden. Genomsnittligt antal aktier under 2010 är justerat för aktiesammanslagning 100:1 genomförd under 2010. Det finns inga utestående options- eller konvertibel program som medför utspädning. 14
Koncernens balansräkning (TSEK) Balansräkning (TSEK) Not 2011-12-31 2010-12-31 Immateriella tillgångar 9 26 864 30 954 Inventarier, installationer och utrustning 8 396 346 Uppskjuten skattefordran 18 4 088 4 088 Långfristiga fordringar 81 65 Anläggningstillgångar 31 428 35 453 Varulager 11 7 718 7 383 Kundfordringar 3, 10 1 920 3 320 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 722 1 744 Övriga kortfristiga fordringar 958 1 028 Likvida medel 12 807 676 Omsättningstillgångar 12 125 14 151 SUMMA TILLGÅNGAR 43 553 49 604 Summa eget kapital 29 808 37 139 Långfristiga Skulder 0 0 Leverantörsskulder 1 909 1 501 Upplåning 14 9 214 5 009 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 2 173 5 753 Övriga kortfristiga skulder 450 202 Kortfristiga Skulder 13 746 12 465 Summa skulder 13 746 12 465 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 43 553 49 604 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser redovisas i not 28 och 29. 15
Koncernens förändring av eget kapital (TSEK) Förändring i eget kapital, (TSEK) 1 januari - 31 december 2010 och 2011 K O N C E R N E N Aktiekapital Övrigt Balanserat Summa tillskjutet resultat inkl. eget kapital årets resultat kapital Ingående balans 1 januari 2010 10 159 38 231-5 701 42 689 Transaktioner med ägare Nyemission 8 127 8 127 16 254 Emissionskostnader -1 902-1 902 Totalt transaktioner med ägare 8 127 6 225 14 352 Årets resultat -19 903-19 903 Totalresultat för perioden -19 903-19 903 Utgående balans 31 december 2010 18 286 44 456-25 604 37 138 Årets resultat -7 331-7 331 Totalresultat för perioden -7 331-7 331 Utgående balans 31 december 2011 18 286 44 456-32 935 29 808 16
Koncernens kassaflödesanalys (TSEK) Kassaflödesanalys (TSEK) H E L Å R Not 2011 2010 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster -4 130-19 598 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 21 2 200 3 233 Finansiella poster -576-365 Ökning/minskning av varulager -335 1 656 Ökning/minskning av kundfordringar 1 400 4 790 Ökning/minskning av kortsiktiga fordringar 1 092 521 Ökning/minskning av leverantörsskulder 408-2 382 Ökning/minskning av övriga skulder -3 332 2 993 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 272-9 152 Kassaflöde från investeringsverksamheten Depositioner -16 10 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 8-234 -115 Förvärv av immateriella tillgångar 9-551 -1 793 Kassaflöde från investeringsverksamheten -801-1 898 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission, netto efter emissionskostnader 0 14 352 Upptagna lån 6 000 1 700 Amortering av lån 0-4 700 Förändring checkräkningskredit -1 795-524 Förändring långfristiga skulder 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 205 10 828 Totalt kassaflöde 132-222 Likvida medel vid periodens början 676 898 Likvida medel vid periodens slut 12 807 676 Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 272-9 152 Kassaflöde från investeringsverksamheten -801-1 898 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 205 10 828 Förändring av likvida medel 132-222 Likvida medel vid periodens slut 807 676 17
Moderbolagets resultaträkning (TSEK) Resultaträkning (TSEK) H E L Å R Moderbolaget Not 2011 2010 Nettoomsättning 1,2,3,4,5 801 24 Summa intäkter 801 24 Handelsvaror -775 0 Personalkostnader 6-1 530-1 323 Övriga externa kostnader 7,26-630 -5 027 Övriga rörelsekostnader -17 0 Rörelseresultat före avskrivningar -2 151-6 326 Avskrivningar 8,9 0-11 Rörelseresultat efter avskrivningar -2 151-6 337 Resultat från andelar i koncernföretag 22-5 625-13 000 Finansiella kostnader 17-383 -166 Resultat före skatt -8 159-19 503 Inkomstskatt 18 0 0 Periodens resultat -8 159-19 503 Moderbolagets totalresultat (TSEK) Periodens totalresultat (TSEK) H E L Å R 2011 2010 Periodens resultat -8 159-19 503 Omräkningsdifferenser 0 0 Tillgångar som kan säljas 0 0 Summa periodens övriga totalresultat netto 0 0 Periodens totalresultat -8 159-19 503 18
Moderbolagets Balansräkning (TSEK) Balansräkning (TSEK) Moderbolaget Not 2011-12-31 2010-12-31 Inventarier, installationer och utrustning 8 0 0 Andelar i koncernföretag 22 28 415 31 040 Anläggningstillgångar 28 415 31 040 Kundfordringar 3, 10 0 13 Fordringar hos koncernföretag 8 279 10 212 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 85 1 025 Övriga kortfristiga fordringar 114 85 Likvida medel 12 350 52 Omsättningstillgångar 8 828 11 387 SUMMA TILLGÅNGAR 37 243 42 427 Summa eget kapital 30 311 38 469 Leverantörsskulder 338 264 Skulder till koncernföretag 0 0 Upplåning 14 6 000 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 574 3 676 Övriga kortfristiga skulder 20 18 Kortfristiga Skulder 6 932 3 958 Summa skulder 6 932 3 958 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 37 243 42 427 Moderbolagets ställda säkerheter och ansvarsförbindelser presenteras i not 28 och 29. 19