DELÅRSRAPPORT januari - mars Deltaco skapar en av Nordens största koncerner inom IT-tillbehör. Stabila resultat i befintliga företagen. - Nettoomsättningen ökar med 43%, bruttomarginalen förbättras med 4,7 procentenheter och rörelseresultatet ökar med 70% i. - Stabilt rörelseresultat i SweDeltaco och Alcadon. 1 januari - 31 mars * Nettoomsättning (MSEK) 162,7 113,8 Bruttomarginal (%) 28,4 23,7 Rörelseresultat före avskrivningar (MSEK) 11,2 6,1 Rörelseresultat efter avskrivningar (MSEK) 9,2 5,4 Rörelsemarginal före avskrivningar (%) 6,9 5,4 Rörelsemarginal efter avskrivningar (%) 5,7 4,7 Resultat per aktie efter full skatt (SEK) 0,49 0,32 Kassaflöde från den löpande verksamheten (MSEK) 11,4-3,8 * siffror exkluderar Aurora Group Danmark A/S som kommer att konsolideras i Deltaco-koncernen i samband med delårsrapporten för januari juni. Väsentliga händelser efter periodens utgång. - Deltaco fullföljer förvärvet av Aurora och skapar en av Nordens största koncerner inom distribution av IT-tillbehör. - Ekonomiska effekter av förvärvet: Förvärvspriset på skuldfri basis per -12-31 består av två delar: en fast del på 15,2 MEUR och en tilläggsköpeskilling (earn out) som maximalt kan uppgå till 2 MEUR. Den rörliga delen är beroende på Auroras resultat i -2014. Solar A/S deltar i finansiering av förvärvet med ett lån på 4,3 MEUR som betalas i april 2015. Vidare medför transaktionen en tillkommande goodwill i Deltaco-koncernen om cirka 25 MSEK före eventuell tilläggsköpeskilling. Förvärvet beräknas redan under påverka vinsten i Deltaco-koncernen positivt med cirka 1 SEK per aktie. Aurora Group Danmark A/S kommer att konsolideras i Deltaco-koncernen i samband med delårsrapport januari juni. Koncernens soliditet, beräknad efter konvertering av utestående konvertibellån, beräknas minska från 61 procent till 35 procent genom förvärvet (respektive från 54 procent till 30 procent beräknat före konvertering). - Deltaco har utsett Hans Bråneryd till Ekonomi- och Finansdirektör. Hans Bråneryd, 59 år, är civilekonom och har en gedigen erfarenhet av ekonomistyrning som controller, ekonomichef och CFO från olika branscher, nationellt såväl som internationellt. Han arbetar för närvarande på Sharp Electronics Nordic AB med ansvar för ekonomi, personal, IT och intern service. Hans påbörjar sin tjänst som ekonomi- och finansdirektör (CFO) på Deltaco AB (publ) den 19 augusti.
Deltaco ska förvärva, äga och utveckla nischdistributörer inom IT, Mobility, Hemelektronik, Nätverk och Datakommunikation i Norden och närområdet. Företag inom Deltaco koncernen levererar både B2B och B2C produkter till IT- marknaden i Norden och närliggande marknader. Koncernen har ca 217 anställda, är verksam i alla nordiska länder och omsätter ca 1,2mdkr om året. Aktierna i Deltaco AB är listade på First North under kortnamnet DELT och företagets Certified Adviser är Remium Nordic AB. För mer information se www.deltacoab.se Kvartal Helår Koncernens nyckeltal jan-mar jan-mar Nettoomsättning (MSEK) 162,7 113,8 494,4 Rörelseresultat före avskrivningar (MSEK) 11,2 6,1 23,9 Rörelseresultat efter avskrivningar (MSEK) 9,2 5,4 19,0 Resultat efter skatt (MSEK) 5,4 3,5 4,4 Bruttomarginal (%) 28,4 23,8 24,2 Rörelsemarginal före avskrivningar (%) 6,9 5,4 4,8 Rörelsemarginal efter avskrivningar (%) 5,7 4,7 3,9 Vinstmarginal (%) 5,1 4,2 2,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten (MSEK) 11,4-3,8-6,9 Soliditet (%) 53,3 67,5 53,8 Räntabilitet på eget kapital (%) 3,1 1,9 2,5 Nettoräntebärande skulder (MSEK) 17,9 2,9 28,3 Eget kapital per aktie (SEK) 16,03 16,46 15,54 Resultat per aktie efter betald skatt (SEK) 0,39 0,41 0,96 Resultat per aktie efter full skatt (SEK) 0,49 0,32 0,40 Antalet anställda vid periodens utgång (st.) 128 76 124 Antalet anställda medeltal (st.) 127 75 122 Antalet aktier vid periodens slut (st.) 11 053 961 11 053 961 11 053 961 SweDeltaco jan-mar jan-mar Nettoomsättning (MSEK) 111,1 113,8 Bruttomarginal (%) 24,4 23,8 Rörelseresultat före avskrivningar (MSEK) 6,7 6,1 Rörelsemarginal före avskrivningar (%) 6,0 5,4 Vinstmarginal (%) 3,4 2,8 Alcadon jan-mar jan-mar * Nettoomsättning (MSEK) 50,7 57,7 Bruttomarginal (%) 37,4 37,4 Rörelseresultat före avskrivningar (MSEK) 6,2 6,7 Rörelsemarginal före avskrivningar (%) 12,2 11,6 Vinstmarginal (%) 9,5 12,2 * Alcadon konsolideras i Deltaco-koncernen från och med Q4 och siffror för är här endast för att skapa jämförbarhet mellan åren på bolagsnivå. 02
VD HAR ORDET MARKNADSANALYS De förändringar som som vi sett i branschen under de senaste månaderna bekräftar vår tidigare analys av marknaden. Det har skett en rad förvärv inom olika delar av hårdvarumarknaden med fokus på att skapa större enheter bland leverantörer, distributörer och återförsäljare. Dustin köpte det norska bolaget Norsk Data Senter och det finska bolaget Businessforum, Komplett i Norge förvärvar Webhallen med 9 butiker i Sverige, Appleåterförsäljaren Digital Inn förvärvar konkurrenten Macoteket och Deltaco fullföljer förvärvet av Aurora Group Danmark A/S. Konsolidering på IT-marknaden kommer att fortsätta även under resten av. Vi är glada att med våra två förvärv vara en av de mest aktiva aktörerna på marknaden under de senaste sex månaderna. Vi har en tydlig strategi, decentraliserad styrmodell och finansiell styrka som möjliggör vår fortsatta expansion. Samtidigt gör vi ett intensivt analysarbete och en riskbedömning innan varje förvärv. Vi letar efter nischade och väl positionerade distributörer inom IT-tillbehör med stabil intjäningsförmåga. DELTACO KONCERNEN OCH SYNERGIER Deltaco-koncernen består idag av tre välkända distributörer som kompletterar varandra på ett bra sätt. Det finns alltid en del naturliga synergier mellan distributionsbolag som ger storskalfördelar i exempelvis frakter, logistiklösningar, försäkringar, marknadsföringskostnader m.m. Utöver dessa naturliga synergier kommer vi att jobba internt inom koncernen för att identifiera och realisera synergier mellan bolagen när vinsten är större än samordningskostnaderna. En kort genomgång av våra innehav visar att våra bolag kan hjälpa varandra i olika sammanhang i syftet att få bättre inköpsvillkor inom vissa produktområden, att förbättra sina respektive bolags geografiska närvaro, få bredare produktutbud eller få tillgång till nya kundgrupper. SweDeltaco är en nischdistributör av allmänna IT tillbehör såsom kablar, nätverksprodukter, multimedia, lagring och mobility. SweDeltacos största marknader är Sverige och Finland. Företaget säljer till återförsäljare inom både konsument- och företagsmarknad. Kunderna finns inom både B2B, B2C och webbhandel. Alcadon är nischdistributör av nätverk, data- och telekommunikations produkter. Sverige är största marknaden medan ca 23% av omsättningen kommer från dotterbolaget i Norge. Alcadon säljer majoriteten av sina produkter till installatörer och teleoperatörer. Detta innebär att kunderna uteslutande är inom B2B. Aurora är specialist inom tillbehör till hemelektronik marknaden och företagets största marknader är Norge, Danmark och Sverige. Kunderna består huvudsakligen av kända retail kedjor inom hemelektronik och detaljhandel. Gemensamt för våra bolag är att de har starka positioner på sina respektive marknader, visar stabila resultat, har engagerade medarbetare med tydligt ledarskap, har lång historik och starka företagskulturer. Siamak Alian VD och Koncernchef 03
FINANSIELL INFORMATION KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 11,4 MSEK (-3,8). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under perioden till -1,0 MSEK (-0,4). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under perioden till -10,0 MSEK (-0,9). Den 31 mars uppgick nettoskulden till 17,9 MSEK (2,8). Vid periodens utgång uppgick likvida medel till 48,6 MSEK (41,1), samt outnyttjade kreditlimiter till 30,0 MSEK (10,0). Totalt uppgick därmed koncernens disponibla likvida medel till 78,6 MSEK (51,1). UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN Uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas som tillgång i den utsträckning det är sannolikt att underskottsavdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Vid periodens utgång uppgick koncernens ansamlade underskottsavdrag till cirka 52 MSEK. I balansräkningen redovisas det för närvarande bedömda värdet av dessa underskott till 11,5 MSEK (12,5). INVESTERINGAR OCH FINANSIERING Investeringar i materiella anläggningstillgångar under perioden uppgick netto till -3,2 MSEK (-0,4). Soliditeten uppgick till 53,3 procent (67,5) den 31 mars. Under perioden har koncernens skulder minskat med 10,0 MSEK och uppgick till 66,5 MSEK (39,8) den 31 mars. Inga förändringar har skett i redovisade ansvarsförbindelser. PERSONAL Antalet anställda uppgick vid periodens utgång till 128 (69). Medelantalet anställda under perioden uppgick till 127 personer (67). uppgick till 0,0 MSEK (0,0). Den 31 mars uppgick likvida medel till 0,5 MSEK (1,9). Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 0 (0). DELTACOS AKTIE Deltacos aktie är sedan den 19 april 2011 listad på NASDAQ OMX First North. Aktiekursen har under perioden varierat från 16,00 SEK som lägst till 19,80 SEK som högst. Deltacos börsvärde uppgick den 31 mars till 206 MSEK. Antalet aktieägare i Deltaco uppgick den 31 mars till 8 616. Av dessa hade 422 fler än 1 000 aktier. Deltacos aktiekapital uppgick den 31 mars till 22.107.922 SEK, fördelat på 11.053.961 antal aktier. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari-juni 13 augusti Delårsrapport januari-september 6 november Deltaco AB (publ) Alfred Nobels Allé 109 146 48 Tullinge Organisationsnummer 556116-4384 www.deltacoab.se tel 08 555 76 200 Siamak Alian, VD och Koncernchef tel 08-555 762 41 Thomas Jonsson, Finansdirektör tel 08-791 66 31 MODERBOLAGET Verksamheten i moderbolaget omfattar koncernledning, ekonomi och IR/PR. Moderbolagets nettoomsättning, vilken i sin helhet är koncernintern, uppgick för perioden till 1,8 MSEK (0,0). Resultatet efter finansiella poster uppgick till -0,4 MSEK (-0,7). Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar 04
DELTACOS AKTIE OCH ÄGARE NOTERINGSPLATS Deltacos aktie är listad på NASDAQ OMX First North sedan 19 april 2011. För bolag anslutna till NASDAQ OMX First North krävs en Certified Adviser vilken bland annat skall utöva viss tillsyn. Remium Nordic AB är Deltacos Certified Adviser. AKTIEINFORMATION Kortnamn DELT ISIN-kod SE0003883800 Antal aktier 11 053 961 Handelspost 1 aktie Röstvärde 1 röst per aktie KONVERTIBLER Vid extra bolagsstämma i Deltaco AB (publ) den 10 juni 2011 beslutades, i enlighet med styrelsens förslag, om ett aktierelaterat incitamentsprogram genom emission av konvertibler till ett nominellt belopp om sammantaget högst 22 472 400 kronor, envar till ett nominellt belopp motsvarande konverteringskursen om 18,3 kronor. Vid full konvertering kommer antalet aktier att öka med 1 228 000, vilket motsvarar en utspädning om cirka 10 procent av det totala antalet aktier i Deltaco. Aktiekapitalet ökar vid full konvertering med 2 456 000 kronor. Konvertering ska äga rum mellan den 1 juni 2014 till och med den 13 juni 2014. Incitamentsprogrammet riktade sig till samtliga anställda i koncernen. AKTIEFÖRDELNING DEN 31 MARS Innehav Aktieägare Antal aktier 1-500 7 461 549 469 501-1000 369 294 230 1001-5000 265 593 607 5001-10000 36 263 799 10001-15000 19 245 131 15001-20000 12 220 745 20001-44 8 886 980 Totalt 8 206 11 053 961 DE 25 STÖRSTA AKTIEÄGARNA -03-31 Namn Antal aktier Andel kapital och röster (%) FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION 1 264 193 11,44 NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB 1 025 872 9,28 CATELLA FONDFÖRVALTNING 773 279 7,00 UBS AG CLIENTS ACCOUNT 511 855 4,63 RIBBSKOTTET AB 489 187 4,43 HAJSKÄRET INVEST AB 458 459 4,15 PICTET & CIE 385 000 3,48 MÅRTENSSON, JONAS 370 092 3,35 JEANSSON, THEODOR 370 000 3,34 TAMT AB 350 000 3,17 JEANSSON, KRISTOFER 250 000 2,26 JEANSSON, CECILIA 228 900 2,07 DIRBAL AB 200 000 1,81 HANELL, MIKAEL 179 265 1,63 ALIAN, SIAMAK 172 000 1,56 UNITED COMPUTER SYSTEMS 170 001 1,54 JEANSSON, ANNA 150 000 1,36 JP MORGAN BANK 150 000 1,36 RAPP, MARIANNE 145 920 1,32 ULTI AB 130 000 1,18 WIKSTRÖM, JONAS 100 000 0,90 KIHLBERG, JAN 90 294 0,82 KOCK, CHRISTIAN AXEL 80 765 0,73 DANIELSSON, JERKER 76 000 0,69 JEANSSON, KATARINA 75 191 0,68 SUMMA DE 25 STÖRSTA ÄGARNA 8 196 273 74,15 SUMMA ÖVRIGA ÄGARE 2 857 688 25,85 TOTALT 11 053 961 100,00 05
KONCERNEN DELTACO AB, KONCERNEN RESULTATRÄKNING (BELOPP I MSEK) Nettoomsättning 162,7 113,8 494,4 Övriga intäkter 0,0 0,0 0,0 Summa intäkter 162,7 113,8 494,4 Rörelsekostnader -151,5-107,7-470,5 Rörelseresultat före avskrivningar 11,2 6,1 23,9 Avskrivningar materiella tillgångar -0,8-0,7-4,9 Avskrivningar immateriella tillgångar -1,2 0,0 0,0 Rörelseresultat efter avskrivningar 9,2 5,4 19,0 Resultat från finansiella investeringar -0,9-0,6-7,4 Resultat efter finansiella poster 8,3 4,8 11,6 Minoritetsandel -0,7 0,0-0,9 Skatt på årets resultat -2,2-1,3-6,3 Periodens resultat 5,4 3,5 4,4 DELTACO AB, KONCERNEN BALANSRÄKNING (BELOPP I MSEK) Anläggningstillgångar Goodwill 7,9 0,0 8,3 Övriga immateriella 14,3 0,0 14,7 Materiella anläggningstillgångar 50,6 52,4 50,8 Finansiella anläggningstillgångar 11,6 19,9 11,6 Summa anläggningstillgångar 84,4 72,3 85,4 Omsättningstillgångar Varulager 103,1 96,4 98,5 Övriga omsättningstillgångar 7,8 2,6 7,5 Kundfordringar 88,4 57,0 79,5 Kassa och bank 48,6 41,2 48,2 Summa omsättningstillgångar 247,9 197,2 233,7 SUMMA TILLGÅNGAR 332,3 269,5 319,1 06
DELTACO AB, KONCERNEN EGET KAPITAL OCH SKULDER (BELOPP I MSEK) Eget kapital Aktiekapital 22,1 22,1 22,1 Bundet eget kapital 0,0 0,0 0,0 Fria reserver 149,7 156,4 145,3 Periodens resultat 5,4 3,5 4,4 Summa eget kapital 177,2 182,0 171,8 Minoritet Skuld minoritet 3,5 0,0 2,9 Summa minoritetsskuld 3,5 0,0 2,9 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 34,0 17,3 44,0 Konvertibla lån 22,5 22,5 22,5 Summa långfristiga skulder 56,5 39,8 66,5 Kortfristiga skulder Leverantörskulder 50,3 25,6 39,2 Räntebärande skulder 10,0 4,2 10,0 Övriga kortfristiga skulder 34,8 17,9 28,7 Summa kortfristiga skulder 95,1 47,7 77,9 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 332,3 269,5 319,1 DELTACO AB, KONCERNEN (BELOPP I MSEK) Ställda säkerheter 118,9 100,2 118,9 Ansvarsförbindelser 0,0 0,0 0,0 07
DELTACO AB, KONCERNEN KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG (BELOPP I MSEK) Rörelseresultat 9,2 5,4 19,0 Återläggning av av- och nedskrivningar 2,0 0,7 4,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 0,0 0,0 6,8 Finansnetto -0,9-0,6-7,4 Betalda skatter -4,0-0,3-1,0 Förändring i rörelsekapital 5,1-9,0-29,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 11,4-3,8-6,9 Rörelsens investeringar -3,2-0,4-11,5 Finansiella anläggningstillgångar 2,2 0,0 0,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,0-0,4-11,5 Förändring lån -10,0-0,9 31,5 Återbetalda aktieägartillskott 0,0 0,0 0,0 Erhållna teckningspremier 0,0 0,0 0,0 Nyemission 0,0 0,0 0,0 Utdelning 0,0 0,0-11,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -10,0-0,9 20,4 Förändring av likvida medel 0,4-5,1 2,0 Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel 48,2 46,2 46,2 Utgående balans likvida medel 48,6 41,1 48,2 Förändring av likvida medel 0,4-5,1 2,0 DELTACO AB, KONCERNENS FÖRÄNDRING EGET KAPITAL (BELOPP I MSEK) Eget kapital vid periodens början 171,8 178,5 178,5 Utdelning 0,0 0,0-11,1 Periodens resultat 5,4 3,5 4,4 Eget kapital vid periodens slut 177,2 182,0 171,8 08
MODERBOLAGET DELTACO AB, MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING (BELOPP I MSEK) Nettoomsättning 1,8 0,0 3,1 Övriga intäkter 0,0 0,0 0,0 Summa intäkter 1,8 0,0 3,1 Rörelsekostnader -2,0-0,3-1,7 Avskrivningar materiella tillgångar 0,0 0,0 0,0 Avskrivningar immateriella tillgångar 0,0 0,0 0,0 Rörelseresultat -0,2-0,3 1,4 Resultat från finansiella investeringar -0,2-0,4-1,4 Resultat efter finansiella poster -0,4-0,7 0,0 Skatt på årets resultat 0,0 0,0-0,4 Periodens resultat -0,4-0,7-0,4 DELTACO AB, MODERBOLAGET (BELOPP I MSEK) BALANSRÄKNING Anläggningstillgångar Goodwill 0,0 0,0 0,0 Övriga immateriella 0,0 0,0 0,0 Materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0 Aktier i dotterbolag 179,9 126,2 126,2 Andra lånfristiga fordringar 0,4 4,8 4,8 Uppskjuten skattefordran 11,5 16,3 16,3 Summa anläggningstillgångar 191,8 147,3 147,3 Omsättningstillgångar Varulager 0,0 0,0 0,0 Fordringar på koncernföretag 74,6 130,3 130,3 Övriga fordringar 0,8 0,1 0,2 Kundfordringar 0,0 0,0 0,0 Kassa och bank 0,5 1,9 2,7 Summa omsättningstillgångar 75,9 132,3 133,2 SUMMA TILLGÅNGAR 267,7 279,6 280,5 09
DELTACO AB, MODERBOLAGET EGET KAPITAL OCH SKULDER (BELOPP I MSEK) Eget kapital Aktiekapital 22,1 22,1 22,1 Bundet eget kapital 0,0 0,0 0,0 Fria reserver 219,7 227,9 228,3 Periodens resultat -0,4-0,7-0,4 Summa eget kapital 241,4 249,3 250,0 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 0,0 0,0 0,0 Konvertibla lån 22,5 22,5 22,5 Summa långfristiga skulder 22,5 22,5 22,5 Kortfristiga skulder Leverantörskulder 0,8 0,1 0,0 Räntebärande skulder 0,0 0,0 0,0 Skulder till koncernföretag 0,0 6,8 6,8 Övriga kortfristiga skulder 3,0 0,9 1,2 Summa kortfristiga skulder 3,8 7,8 8,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 267,7 279,6 280,5 10
ADRESSER Deltaco AB (publ) Alfred Nobels Allé 109 146 48 Tullinge Tel: +46 8-555 76 200 www.deltacoab.se SweDeltaco AB Alfred Nobels Allé 109 146 48 Tullinge Tel: +46 8-555 76 200 www.deltaco.se FinDeltaco OY Bulevardi 7 00120 Helsinki Tel: +358 20-7120390 www.deltaco.fi DanDeltaco A/S Telegrafvej 5 A 2750 Ballerup Tel: +45 3886 9171 www.deltaco.dk NorDeltaco AS Arbins gate 2 NO-0120 Oslo Tel: +47 22 830 906 www.deltaco.no Aurora Group Danmark A/S Lautruphøj 5-7 2750 Ballerup Tel: +45 44 85 82 00 www.auroragroup.eu Aurora Group Sverige AB Box 703 174 27 Sundbyberg Tel: +46 8 564 90 850 www.auroragroup.eu Aurora Group Finland Oy Toiviontie 1 33920 Pirkkala Tel: +358 (0) 20 7438060 www.auroragroup.eu Aurora Group Norge AS Fossegrenda 24 7038 Trondheim Tel: +47 73 82 94 40 www.auroragroup.eu Alcadon AB Segelbåtsvägen 7 112 64 Stockholm Tel: +46-8-657 36 00 www.alcadon.se Alcadon AS Alfaset 1, Industrivei 4 0614 Oslo Tel: +47 23 17 78 80 www.alcadon.no Fastighetsbolaget Genetikern2 AB Alfred Nobels Allé 109 146 48 Tullinge Tel: +46 8-555 76 200 Remium Nordic AB / Certified Adviser Kungsgatan 12-14 111 35 Stockholm Tel: +46 8-454 32 00 www.remium.com DELÅRSRAPPORT januari - mars