börs 2 3 tjänaren VECKA 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 2013 VÄRLDSMARKNADEN UPDATE Marknadsbrev VM-UPDATE Råvaror Valutor Index Världsmarknaden Large Cap Mid Cap Small Cap USA-aktier k DU VET VÄL ATT DU KAN FÖLJA BÖRSTJÄNAREN I REALTID PÅ TWITTER! Börstjänaren 2013
2 3 S&P 500 Nasdaq 100 Behåll köpta, köp ev. rekyl ned Behåll köpta, köp ev. rekyl ned S&P 500 still going strong De amerikanska börserna noteras vid nya högre toppar i en trend som pågått många år utan någon kraftigare rekyl ned. Risken för en dipp som raderar ut 50 procent av tidigare uppgång är hög men inte så hög att vi säljer blankt och spekulerar på nedgång vid dagens nivåer. Möjligen fortsätter den stigande trenden upp med 50 procent före vi får en sättning; så länge trenden stiger bör man följa den och köpa. Köp på dagens extremt överköpta nivåer är dock inte intressat. Entré med en trend gör man bäst på svaghet, dvs. rekyler. Även om tajmingen i S&P 500 inte är den bästa, finns det gott om eftersläntrande aktier som bildat attraktiva sättupper. Den dagen marknaden vänder ned och 50 procent av tidigare uppgång raderas (om detta skulle ske), kommer vi att ha gott om säljsättupper att agera på man behöver inte sälja på toppen för att bli en börstjänare. Segt i Nasdaq 100 Det index som leder uppgången på de amerikanska börserna är Dow Jones, svagast just nu är teknologiaktier och därmed sackar Nasdaq 100 efter. Detta är dock inte ett svaghetstecken, det bör istället ses som styrka. Först när dragloket Dow Jones tappar momentum och småbolagen rusar har vi en divergens som varnar för en topp. Så länge blue chips, de större bolagen, tar ledningen kan den generella trenden anses som stark och väl värd att följa. Grafen ovan visar Nasdaq 100, köp gäller på eventuell rekyl ned med en tidshorisont på 4-6 månader. Den naturliga nödutgången ligger något under oktoberbottnen.
4 5 Guld Silver Behåll sålda Behåll sålda Guldet tajmat och klart för blankning En lägre lägstanotering i guldpriset har bekräftat dagstrenden som fallande efter en lägre högsta. Det är ingen tvekan om att säljarna nu har övertaget och att man därmed bör vara ytterst försiktig med att köpa. Så länge säljarna växer sig starkare och vi får lägre lägsta bör man spekulera på ett lägre guldpris. Men försök inte lista ut hur länge den fallande trenden kommer att pågå, för det är omöjligt! Vad som krävs för att skifta den negativa tekniska bilden och få oss att göra ett lappskast, dvs. exit på sålda för att köpa, är en notering över toppen från slutet av oktober. Under sommarens botten är det fritt fram, stöden under är få och svaga, varför det då kan komma att gå fort utför mot $1000. Hedgefonder och större spekulanter har den senaste tiden varit stora säljare i guld. Säljarna tar över i silver Det är inte bara guldpriset som trendar ned, silver är med ned till en lägre lägsta efter en lägre topp och även här gäller blankning. Tekniska handlare hade möjligheten att sälja blankt på utbrottet ned förra veckan. Nu gäller behåll sålda och eventuellt öka om priset skulle rekylera upp. Först om toppen från slutet av oktober passeras kan ett köp bli aktuellt. Liksom i guld har intresset för att sälja silver de senaste veckorna ökat kraftigt. Samtidigt ökar antalet öppna terminskontrakt, ett tecken på att fler blir aktiva. Silver kan komma att trilla ned till $15 utan större åthävor.
6 7 WTI-olja Kaffe Sälj ev. rekyl Sälj blankt! Sättupper att trejda i oljan Råoljan trendar ned i takt med ökade lager och minskad efterfrågan i USA. Skillnaden mot brent börjar dock åter öka. Sättet att trejda de båda oljetyperna är inte att försöka lista ut vilken som leder den andra och ta positionen i den som ligger steget efter, utan att se graferna som olika marknader och trejda toppar och bottnar utan att fundera så mycket på korrelationen. På kort sikt, några dagar till veckor, har vi en mycket intressant konsolidering att trejda i WTI-olja. Köp eller sälj då när kursen bryter ut ur den handelsräjong där priset pendlat sedan början av november, röd och grön linje i grafen ovan. På lite längre sikt, 4-6 månader, gäller blankning på eventuell rekyl upp. Om kursen skulle nå upp till den fallande trendlinjen får tajmingen för en kort position anses som god. Sälj kaffe blankt Kaffe rekylerar upp mot en starkt fallande trend, en trend som pågått i flera år och nu är så väletablerad att producenterna i Brasilien kräver statliga stöd för att överleva. Ett historiskt högt pris under många år har skämt bort odlarna och gjort produktionen inneffektiv. Dagens kaffepris är mycket lågt om man jämför med tidigare topp men riktigt dyrt om man jämför med vad som varit billigt de senaste 40 åren. Även om kaffeodlare gnäller och talar om lägre produktion och därmed utbud, kan priset halveras från dagens nivå. Det tidigare extremt höga priset lockade fram ett det lilla extra som bidrog till kraftigt ökad produktion som nu kan ta lång tid för konsumenterna att konsumera. Kaffe kan säljas blankt på dagens nivå även om man börjar vara lite sent ute, då tidigare botten snart återtestas. Bästa tajming har vi vid den fallande trendlinjen. börs tjänaren
8 9 Atlas Copco A Nobia Trejda utbrott. Sälj ev. rekyl upp Stökigt i verkstaden Sommarens starka stigande trend i Atlas Copco har tagit paus och övergått i konsolidering efter ett trendlinjebrott och ett par misslyckade försök att ta ut tidigare topp. Så länge aktien fortsätter sidledes med oklar riktning står vi hellre vid sidan och letar efter andra möjligheter. Skulle vi se noteringar ovanför tidigare toppar bekräftas trenden som stigande och vi kan då köpa utbrottet eftersom motståndet har testats flera gånger. Om kursen istället bryter ned under tidigare bottnar, vid röd linje, är det vi ser nu en toppformation och vi kan sälja blankt vid utbrottet. Trevligast vore det med ett utbrott upp över tidigare toppar, då motstånden ovanför är få och svaga. Skulle utbrottet ske nedåt kan vi ta ut 155 kr som första mål. Men vi försöker inte lista ut åt vilket utbrottet skall ske eller hur långvarig nästa trend kan tänkas bli utan vi nöjer oss med att ta position med den starkare gruppen. Nobia vänder upp vid trendlinje Kökstillverkaren Nobia (Mid Cap) har sedan i våras trendat pålitligt med högre högsta och högre lägsta. Aktien noterade nyligen en högre topp efter en delårsrapport som togs emot positivt. Kursen har därefter rekylerat ned mot den stigande trenden och vi har precis sett ett test av den undre stigande trendlinjen, vilket utgör den optimala nivån för entré. I samband med att trendlinjen testades, fick vi en positiv hammare, en kandelaberformation (candlestick) med öppning och stängning högt upp i kursstapeln och en lång svans på nedsidan, som ofta utgör en mycket effektiv omslagsformation när den kommer efter en tids rekyl och vid stöd. Formationen bekräftades i fredags med en grön stapel, där kursen öppnade lågt och stängde högt. Köp kan därmed göras på dagens nivåer. Sikta i första hand på tidigare topp och därefter på kurstoppen från januari 2011 vid 65 kr, och om den tas ut finns nästa starka motstånd vid 70 kr.
10 11 EUR/SEK USD/SEK Behåll köpta och köp ev. rekyl. Trejda utbrott Köp svaghet i EUR/SEK Euron är starkare än svenska kronan och troligtvis får vi se ännu högre noteringar i valutakorset EUR/SEK, eftersom dagstrenden är stigande. Första tekniska köpsignalen med den nya trenden hade vi på utbrott för någon månad sedan. Rörelsen upp var så stark att det nu går bra att köpa rekyler. Det skulle vara normalt om tidigare motstånd återtestas som stöd, då är tajmingen för köp på rekyl perfekt! Motstånden ovanför är få och svaga, detta är inte en marknad att gå mot trenden, följ den istället och köp svaghet (rekyler). t i USD/SEK Svenska kronan mot dollarn fortsätter sidledes utan någon stark trend. Den som varit lite aggressiv har haft möjligheten att gå lång på utbrott men för att USD/SEK skall bli riktigt intressant måste kursen upp mot en ny fleramånadershögsta eller ned mot en dito lägsta. Riktigt intressant blir det om högstens bottnar passeras, för då har vi en ny fleraårslägsta, och då är det upplagt för fritt fall. På ovansidan finns det gott om motstånd som kan sätta P för köparnas attacker. De göra linjerna i grafen ovan kan dock trejdas med strategier baserade på utbrott.
12 13 Ansvarsfriskrivning Morningbriefing Börstjänaren AB frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada av vad slag det vara må, som grundar sig på användandet av information från Börstjänarens webbplats eller nyhetsbrev. Informationen på Börstjänaren och Världsmarknaden Update tar inte hänsyn till någon specifik mottagares särskilda investeringsmål, ekonomiska situation eller behov. Informationen är inte att betrakta som en personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investeringsbeslut fattas självständigt av användaren och på dennes eget ansvar. Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. börs tjänaren