Institutionen för industriell ekonomi och samhällsvetenskap Tentamen i IEF150, Grundkurs i projektoch industriell ekonomi samt IEF100, Grundkurs industriell ekonomi Datum: 2006-10-28 Tid: 09.00-13.00 (4 timmar) Hjälpmedel: Miniräknare, räntetabeller Jourhavande lärare Namn: Magnus Konradsson Telefon: 0920-491421 OBS! Ringa nedan in det tentamensalternativ du tenterar ALTERNATIV 1. (4p) IEF 150 IEF 100 för er som läst tidigare läsperioder och klarat av organisation & Marknadsföringsdelarna (1p) Delavsnitt A (Uppgift 1-5, 30, poäng) Delavsnitt B (Uppgift 7-9, 30 poäng) Totalt för den skriftliga tentamen 8 uppgifter (60 poäng) För betyget 3 krävs minst 18 poäng på delavsnitt A För betyget 4 krävs minst 18 poäng på delavsnitt A & 12 poäng på delavsnitt B För betyget 5 krävs minst 18 poäng på delavsnitt A & 18 poäng på delavsnitt B ALTERNATIV 2. (5p) IEF 100 Delavsnitt A (Uppgift 1-6, 35 poäng) Delavsnitt B (Uppgift7-9, 30 poäng Totalt för den skriftliga tentamen 9 uppgifter (65 poäng) För betyget 3 på kursen krävs minst 21 poäng på delavsnitt A För betyget 4 på kursen krävs minst 21 poäng på delavsnitt A & 15 poäng på delavsnitt B För betyget 5 på kursen krävs minst 21 poäng på delavsnitt A & 21 poäng på delavsnitt B Lycka till! Allmänna anvisningar Kontrollera att du fått samtliga uppgifter. Besvara endast en uppgift per lösningsblad. Skriv tydligt, texta gärna och använd inte röd penna. Efter tentamen Tentamensresultatet syns i din Studentportal. Tentamensresultat ska meddelas inom 15 arbetsdagar efter tentamenstillfället och senast 10 arbetsdagar före nästa omtentamenstillfälle. För kurser med flera än 60 tenterande meddelas resultatet senast 20 arbetsdagar efter tentamen eller senast 10 arbetsdagar före nästa omtentamenstillfälle. För kurser med fler än 100 tenterande får resultatet meddelas senare än efter 20 arbetsdagar, dock aldrig senare än 10 arbetsdagar före nästa omtentamenstillfälle. Tentamensresultat vid distansutbildningar får meddelas maximalt 4 arbetsdagar senare än ovan nämnda.
DELAVSNITT A Uppgift 1 (7 poäng) Magnus Konradsson Coop Forum är en av flera stora livsmedelsbutiker i Luleå. Företaget har funnits sedan början på 1900-talet och under 2005 var omsättningen (försäljningen) 230 Mkr. Under året har en ny investering gjorts i en ny Kylanläggning som togs i bruk den 1 januari samma år. Priset för anläggningen var 10 Mkr vilket betalades under 2005. Den ekonomiska livslängden för anläggningen beräknas till 5 år. Den 1 januari 2005 så fanns varor till ett värde av 160 Mkr i lagret och den 31 december var värdet på lagret 40 Mkr. Under året har varor till ett värde av 110 Mkr köpts in. Den sista december 2005 fanns det kundfordringar till ett värde av 15Mkr, leverantörsskulder till ett värde av 5 Mkr. Den 1/1 2005 fanns det inga kundfordringar eller leverantörsskulder. I denna uppgift kan du bortse från moms! Beräkna hur stora 2005 års: Inbetalningar, utbetalningar, inkomster, utgifter, intäkter, kostnader, samt resultat är. Svara på svarsbladet som är längst bak. Inga uträkningar behövs! Inbetalningar: Utbetalningar: Inkomster: Utgifter: Intäkter: Kostnader: Resultat: (230-15) = 215 Mkr 10+(110-5) = 115 Mkr 230 Mkr 10 +110= 120 Mkr 230 Mkr 2+ (110+160-40) = 232 MKr 230-232= -2 Mkr Uppgift 2 (4 poäng) Magnus Konradsson Ange om följande påståenden är rätt eller fel genom att skriva rätt eller fel på svarsbladet längst bak. Rätt svar ger 1 poäng, fel svar ger 0 poäng och inga minuspoäng ges på uppgiften. a) Självkostnadskalkyllering använder sig av fullständig kostnadsfördelning.( 1 poäng) b) Ett företags lönsamhet räknar man ut genom att ta intäkter minus kostnader. ( 1 poäng) c) Soliditet beskriver företagets betalningsförmåga på kort sikt. ( 1 poäng) d) En investering kan ses som lönsam om nuvärdet av inbetalningsöverskottet understiger investeringens storlek. ( 1 poäng) För svar, se svarsblad längst bak!
DELAVSNITT A Uppgift 3 (7 poäng) Magnus Konradsson Bokis AB kommer inom kort att genomföra en nyinvestering och du ska nu hjälpa dem med att göra en lönsamhetsbedömning. Grundinvestering; 2 000 000 Kr Årligt inbetalningsöverskott 600 000 Kr Restvärde 0 kr Livslängd 5 år Kalkylränta 6 % Genomför lönsamhetsbedömningar med nedanstående metoder (a-d). a) Kapitalvärdemetoden (1 poäng) b) Internräntemetoden (1 poäng c) Annuitetsmetoden (1 poäng) d) Paybackmetoden utan hänsyn till ränta (1 poäng) Eftersom Bokis verkar i en bransch som ständigt förändras kan även variabler i investeringskalkylen skifta. Hur påverkas kapitalvärdet: e) Om de årliga driftskostnaderna blir lägre? (1 poäng) f) Om kalkylräntan höjs? (1 poäng) g) Om den ekonomiska livslängden minskar? (1 poäng) Svara på svarsbladet genom att kryssa i lämplig ruta, rätt svar ger 1 poäng, fel svar ger 0 poäng. a) Kapitalvärdemetoden (1p) G: 2 000 000 a 600 000 R 0 N 5 år R 6% Nusummefaktor: 4,2124 Summa nuvärde av inbetalningsöverskott 600 000 * 4,2124 = 2 527 440 Kr Nuvärdet av R 0 Kr Summa inbetalning till nuvärde 2 527 440 Kr G 2 000 000 Kr Kapitalvärde: 2 527 440 kr 2 000 000 kr 527 440 = kr Svar: Kapitalvärdet är 527 440 Kr b) Internräntemetoden (1p) Nusummefaktor * 600 000 + 0 2 000 000 = 0 Nusummefaktaor = 3,3334 Gå in i Nusummefaktortabellen 5 år avläs internräntan 15 % ligger närmas. Svar: Internräntan är ca 15%
DELAVSNITT A c) Annuitetsmetoden (1p) Kapitalvärde 527 440 Kr Annuitetsfaktor 0,2374 Annuitet av kapitalvärdet: 125 214,26 Kr Svar: Annuitet av kapitalvärdet är 125 214,26 Kr d) Paybackmetoden utan hänsyn till ränta (1p) G: 2 000 000 Kr a: 600 000 Kr G/a = 40 månader (3 år och 4 månader) Svar: Paybackmetoden ger en återbetalningstid på 40 månader e) Minskar Oförändrat Ökar Höjd kalkylränta X Kortare ekonomisk livslängd Lägre årliga driftskostnader X X
DELAVSNITT A Fråga 4 (5 poäng) Magnus Konradsson Ett Byggab är företag som tillverkar komponenter för brobyggen. Konstruktionen är unik och måste därför delvis omarbetas för varje order, baserat på antal spann. För det kommande året beräknar man att erhålla 20 order. För dessa order beräknar man att få omkostnader på 240 000 kronor relaterat tillhanteringen av de olika order som betjänas. Man anser på företaget att varje order bör ha lika stor andel av denna kostnad. Vidare uppstår omkostnader på 880 000 kronor relaterat till konstruktionen, vilken drivs av antalet spann. Under året räknar man med att 110 spann ska ingå. Man budgeterar även omkostnader för maskinbearbetning på 400 000 kronor, och denna omkostnad är beroende av antalet produktionsmoment vilket för året beräknas uppgå till 800 stycken. Förutom omkostnaderna budgeterar man för året 1 700 000 kronor för direkta löner, 2 400 000 kronor för materialkostnader och 700 000 kronor för andra direkta orderspecifika kostnader. Företaget använder sig av en aktivitetsbaserad självkostnadskalkyl. a) Vad är aktivitetskostnaden per styck för varje aktivitet? Svara på svarsbladet längst bak. (3 poäng) b) En av de order man får under året ska kostnadsbestämmas. Man beräknar att göra av med material för 120 000 kr, direkt lön för 85 000 kr, samt andra orderspecifika direkta kostnader för 40 000 kr. Ordern består av 4 spann. Vidare räknar man med att för ordern utföra 37 produktionsmoment. Beräkna självkostnaden för ordern. Svara på svarsbladet längst bak. (2 poäng)
DELAVSNITT A Uppgift 5 (7 poäng) Magnus Konradsson Ericson Power Modules AB är en ledande leverantör av likströmsomvandlare och likströmsregulatorer till främst kommunikationsindustrin för avancerande applikationer till exempel multiplexorer, växlar, routers, radiobastioner. Produkternas höga kvalité när det gäller teknik, robusthet och tillförlitlighet gör dessutom att de ofta lämpar sig för krävande tillämpningsområden inom medicin, flygelektronik, datorer, försvar, rymdteknik, och andra industrier. Tillverkningen har tidigare skett i Sverige men har under det här året centraliserat till Shanghai i Kina. Forsknings och utvecklingsenheten är dock fortfarande kvar i Kalmar där produktionen sedan tidigare låg. Företaget har nu kommit med en ny produkt, PKG. Som nyanställd i Ericson Power Modules AB får du till uppgift att fastställa priset på produkten med hjälp av påläggskalkylering. Du har fått följande uppgifter om företagets totala kostnader: Direkt material (dm) beräknas till 788 tkr, direkt lön (dl) till 783 tkr. De olika omkostnaderna uppskattas till 409 tkr för Materialomkostnaderna (MO), 1034 tkr för tillverkningsomkostnaderna (TO) samt 549 tkr för Administrations och försäljningsomkostnaderna (AFFO). Försäljningspriset för en PKG är 750 kr. a) Beräkna påläggen i procent för AFFO, MO och TO. (3 poäng). b) Beräkna tillverkningskostnaden och självkostnaden för en PKG? Den direkta materialkostnaden för en PKG är 244 Kr och den direkta lönekostnaden 77 Kr. (2 poäng) c) Beräkna täckningsbidraget för en PKG (1 poäng) d) Beräkna täckningsgraden för en PKG (1 poäng) a) MO = 409 / 788 = 0,519036 51,9 % Bas direkt material (dl) TO = 1034 / 783 = 1,320562 132,1 % Bas direkt lön (dm) AFFO = 549 / 3014 =0,18215 18,2 % Bas Tillverkningskostnaderna (TK) b) dm: 244 dl: 77 TO: 101,68 kr (132,1% av dl) MO: 126,64 kr (51,9% av dm) TK 549,32 kr AFFO: 100,06 kr (18,2% av TK) Självkostnad 649,34 kr c) Särintäkt - särkostnad = Täckningsbidrag 750-(244+77) = 429 d) Täckningsbidrag/särintäkt = Täckningsgrad 429/750 = 57,2%
DELAVSNITT A Nedanstående fråga är bara för de som har läst IEF100 och tenterar alternativ 2 Fråga 6 (5 poäng) Ted Karlsson Man brukar dela in marknadsföringsaktiviteter i en strategisk respektive operativ del. Vilka är de huvudsakliga skillnaderna mellan strategisk och operativ marknadsföring? Inkludera exempel på aktiviteter i respektive kategori. Lösning Strategisk = Marknadsföring på lång sikt. Grundläggande strategier som påverkar marknadsföringen: vilka segment vänder vi oss till och hur positionerar vi oss. Operativ = Marknadsföring på kort sikt, åtgärder som vidtas för att sälja produkter. Här används företagets konkurrensmedel, de fyra P:na (produkt, pris, plats och påverkan).
DELAVSNITT B Uppgift 7 (8 poäng) Magnus Konradsson William pinball AB är återförsäljare av flipperspelet Indiana Jones. Under slutet av oktober och början av november jobbar du med budgeten för år 2007 och företaget räknar med att följande affärshändelser kommer att inträffa: OBS! Du behöver ej beakta moms och skatter i denna uppgift! Under året förväntas William pinball AB köpa in 300 stycken flipperspel till priset 2000 kr. Priset har varit oförändrat de senaste åren. Försäljningspriset är 3 500 kr per maskin. Både försäljning och inköp sker med 30 dagars kredittid. Det utgående lagret uppgår 2007-12-31 till 35 stycken flipperspel. Av årets försäljning säljs 15 maskiner i december. Samtliga inköp sker i mars månad. Löneutgifterna för år 2007 beräknas uppgå till 250 000 kr inklusive sociala avgifter. Lönen är oförändrad från föregående år. Under januari månad planerar företaget att köpa in inventarier för 25 000 kr. Avskrivning på företagets inventarier uppskattas till 28 000 kr. Företaget betalar 12% ränta på banklånet i slutet av december. Samtidigt amorteras lånet med 23 000 kr. Övriga utgifter uppskattas till 5 000 kr per månad med 30 dagars kredittid. William pinball ABs ägare räknar med att ta ut 120 000 kr i egna uttag. Förväntad balansräkning 2007-01-01 Tillgångar Eget kapital & skulder Inventarier 255 000 Eget kapital 223 000 Varulager 60 000 Banklån 230 000 Kundfordringar 45 000 Leverantörsskulder 32 500 Likvida medel 125 500 Summa 485 500 Summa 485 500 a) Ange hur stora inbetalningarna är för år 2007? Visa dina beräkningar på svarsbladet längst bak (2 poäng) (30 + 300 35-15) X 3500+ 45 000 (kundfodran) = 1 025 000 kronor
DELAVSNITT B År 2006 Intäkter b) Upprätta en resultatbudget för det kommande året. Använd svarsbladet på svarsbladet längst bak. (6 poäng) Försäljning 1 032 500 Kostnader Kostnad sålda varor - 590 000 Lön - 250 000 Avskrivning - 28 000 Ränta -27 600 Övrigt -60 000 Resultat 76 900
DELAVSNITT B Uppgift 8 (12 poäng) Kent Nilsson Företaget ALFA hade i sitt bokslut den 31/12 tillgångar värderade till 1 900 000 kronor. Företaget omsatte (sålde) under samma år för 4 500 000 kronor och rörelsevinstmarginalen var på 15 procent. Soliditeten i bokslutet var på 20 procent och genomsnittlig skuldränta (RS) var exakt 5 procent för detta år. Inga ränteintäkter fanns. I denna uppgift ska inte skatt beaktas. Alla värden från balansposterna baseras på det utgående saldot i balansräkningen (ej genomsnittet). Besvara nedanstående frågor baserat på informationen ovan och skriv in svaret i tabellen nedan: a) Hur stor var räntabiliteten på totalt kapital (tillgångar, RT) i bokslutet? (5 poäng) b) Hur stort eget kapital hade företaget i bokslutet? (3 poäng) Ett annat företag (företag BETA) har redan räknat ut följande nyckeltal: Räntabilitet på totalt kapital (RT) 12 % Genomsnittlig skuldränta (RS) 4 % Skulsättningsgrad (S/E) 2 ggr c) Vilken räntabilitet på eget kapital (RE) har företag BETA? Skriv in svaret i tabellen nedan (4 poäng) OBS!!! För full poäng krävs att du visar dina beräkningar samt motiverar ditt val där det anses behövas. Svar: a) Här måste man först räkna ut hur stort rörelseresultat är. Man vet att rörelsevinstmarginalen är 15 procent och att försäljningen är 4 500 000 kr. Rörelsevinstmarginalen beräknas genom att ta rörelseresultatet genom försäljningen och beräkningen för rörelsevinstmarginalen här blir därför x/4 500 000=0,15 där x blir 675 000. Rörelseresultatet är alltså 675 000 kr. Räntabiliteten på totalt kapital beräknas genom att ta rörelseresultatet (675 000) dividerat med tillgångarna (1 900 000) och då får vi fram att RT är lika med 0,355eller 35,5 procent. Uppgiften går också att lösa genom att veta att räntabilitet på totalt kapital (RT) är lika med rörelsevinstmarginal (VM) x kapitalomsättningshastighet (KOH). Rörelsevinstmarginalen är angivet till 15%. Kapitalomsättningshastighet beräknas genom att ta tillgångar dividerat med försäljning (omsättning) och information om detta finns i uppgiften. Vi tar alltså 4 500 000 och delar det med 1 900 000 och får fram KOH 2,37 ggr (avrundat). RT blir alltså (0,15 x 2,37) 0,355 eller 35,5%. b) Soliditeten anger ett företags betalningsförmåga på lång sikt och kan användas för att göra riskbedömningar. Soliditeten anger förhållandet mellan eget kapital och tillgångar och beräknas genom att ta E/T. I uppgiften var soliditeten angiven till 20 procent och det innebär att det egna kapitalet är 20 procent av tillgångarna, i det här fallet 380 000 kr (1 900 000 x 0,2). c) Denna uppgift måste lösas med hjälp av hävstångsformeln. Den är:
DELAVSNITT B RE=RT+((RT-RS)xS/E) Räntabilitet på eget kapital är hur mycket avkastning det egna kapitalet ger. Ur uppgiften gick att utläsa att RT=12%, RS=4% och S/E=2ggr. Det innebär att RE blir: 12+((12-4)x2)=28. Räntabiliteten på eget kapital är alltså 28 procent. Uppgift 9 (10 poäng) Håkan Björkman Företaget Klädimport aktiebolag är ett företag som köper in tyger från Vietnam och därefter syr företagets anställda sömmerskor upp två olika modeller av klänningar (Dior och Versace). I tabellen nedan har företaget sammanställt olika uppgifter för de två klänningsmodellerna. Dior Versace Försäljningspris (kr/styck) 2 400 1 500 Rörlig kostnad (kr/styck) 1 800 1 000 Tidsåtgång att sy per styck (min) 180 120 Möjlig försäljning (styck) 1 000 1 400 Gemensamma fasta kostnader uppgår till 600 000 kr. a) Beräkna nettoresultatet för Klädimport om vi antar att inga trånga sektioner finns och att möjlig försäljning blir verkligt utfall för båda produkterna (3 poäng). b) Plötsligt insjuknar en av sömmerskorna vilket medför att tillgänglig arbetstid endast uppgår till 3 700 timmar. Vilken produktkombination blir då den mest lönsamma för företaget? Visa hur du kommit fram till din lösning, motivera ditt svar och ange totalt täckningsbidrag (TTB) för produktkombinationen! (7 poäng) OBS!!! För full poäng krävs att du visar dina beräkningar samt motiverar ditt val där det anses behövas.
DELAVSNITT B Dior Versace Förspris/st 2 400 1 500 Rörlig kostn/st -1 800-1 000 TB 600 500 Tidsåtgång att sy per st min 180 120 summa summa Möjlig försäljning styck 1 000 1 400 minuter timmar Total tidsåtgång 180 000 168 000 348 000 5 800 a) 4 poäng Dior Versace Summa Förs totalt 2 400 000 2 100 000 4 500 000 Rörlig kostn tot -1 800 000-1 400 000-3 200 000 TTB 600 000 700 000 1 300 000 Gem fasta kostnader 600 tkr -600 000 Nettoresultat 700 000 b) 6 poäng -trång sektor Tillgänglig tid 3700 timmar Välj den klänning som har bäst TB per trång sektion!! Dior Versace Förspris/st 2 400 1 500 Rörlig kostn/st -1 800-1 000 TB 600 500 Tidsåtgång per st minuter 180 120 TB per minut 3,33 4,17 Bäst Vi tillverkar maximalt av Versace enligt marknadsbedömningen Dior Versace Förspris/st 2 400 1 500 Rörlig kostn/st -1 800-1 000 TB 600 500 Tidsåtgång per st minuter 180 120 summa summa Möjlig försäljning styck 300 1 400 minuter timmar Total tidsåtgång 54 000 168 000 222 000 3 700 Dior Versace Summa Förs totalt 720 000 2 100 000 2 820 000-1 400 Rörlig kostn tot -540 000 000-1 940 000 TTB 180 000 700 000 880 000 Gem fasta kostnader 600 tkr -600 000 Nettoresultat 280 000
Svarsblad delavsnitt A Uppgift 1a Inbetalningar: 215 Tkr 1b Utbetalningar: 115 Tkr 1c Inkomster: 230 Tkr 1d Utgifter: 115 Tkr 1e Intäkter: 230 Tkr 1f Kostnader: 232 Tkr 1g Resultat: -2 Tkr Svar Sant eller Falskt (sätt ett kryss i rätt ruta) Sant Falskt 2a Självkostnadskalkyllering använder sig av X fullständig kostnadsfördelning. 2b Ett företags lönsamhet räknar man ut genom X att ta intäkter minus kostnader. 2c Soliditet beskriver företagets betalningsförmåga på kort sikt. X 2d En investering kan ses som lönsam om X nuvärdet av inbetalningsöverskottet understiger investeringens storlek. 3a Kapitalvärdemetoden 527440 kr 3b Internräntemetoden 15 % 3c Annuitetsmetoden 125214 kr 3d Paybackmetoden utan hänsyn till ränta 3 år& 4 månader (3,34 år) alternativt 40 månader Kapitalvärdet (sätt ett kryss i rätt ruta) Minskar Oförändrat Ökar 3e Höjd kalkylränta X 3f Kortare ekonomisk livslängd X 3g Lägre årliga driftskostnader X Svar: 4a Konstruktion 8000 kr/spann 4a Orderhantering 120000 per order 4a Maskinbearbetning 500 kr produktionsmoment 4b Självkostnad 307500 kr 5a AFFO 18,2% 5a MO 51,9 % 5a TO 132,1 % 5b Tillverkningskostnaden 549,32 kr 5b Självkostnad 649,34 Kr 5c Täckningsbidraget 429 kr 5d Täckningsgraden 57,2% Bara svar behövs, inga uträkningar! Namn: Personnummer:
Svarsblad delavsnitt B c) Ange hur stora inbetalningarna är för år 2007? Visa dina beräkningar nedan: (30 + 300 35-15) = 980 000 + Kundfordran + 45 000 = 1 025 000 kronor Svar uppgift a) 1 025 000 kronor (2 p) Uppgift 7 b Svarsblad Resultatbudget År 2007 Intäkter Försäljning 1 032 500 Kostnader Kostnad sålda varor - 590 000 Lön - 250 000 Avskrivning - 28 000 Ränta -27 600 Övrigt -60 000 Resultat 76 900 Namn: Personnummer: