Delårsrapport oktober - december och bokslutskommuniké Clean Tech East Holding AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport oktober - december och bokslutskommuniké Clean Tech East Holding AB (publ)

2 Helåret Orderingången blev (34 454) TSEK Nettoomsättningen uppgick till (33 784) TSEK Rörelseresultatet blev (350) TSEK Resultat efter skatt blev (1 246) TSEK Likvida medel vid periodens utgång uppgick till (19 509) TSEK Resultat per aktie uppgick till -0,29 (0,04) SEK Fjärde kvartalet Orderingången blev (6 856) TSEK Nettoomsättningen uppgick till (5 817) TSEK Rörelseresultatet blev (592) TSEK Resultat efter skatt blev (776) TSEK Resultat per aktie uppgick till -0,18 (0,03) SEK Viktiga händelser under Förvärv av samtliga aktier i Eastern Bio Holding AB som äger 80% av aktierna i Ystad Pellets AB den 25 mars genom en riktad nyemission. En nyemission som en extra bolagsstämma beslutade den 25 mars genomfördes och inbringade 47 Mkr för att slutföra investeringen och idrifttagandet av pelletsanläggningen i Ystad. Namnändring från SystemSeparation till Clean Tech East Holding AB. Aktien listas på Aktietorget under beteckningen CTEH. Pelletsfabriken i Ystad startades upp slutet av augusti och invigdes den 15 september. Koncernen har upptagit ett externt lån om 15 Mkr samt en checkräkningskredit om 5 Mkr. Viktiga händelser efter perioden Principöverenskommelse nådd med Fortum Värme innebärande att Clean Tech East löser de lån som Ystad Pellets erhållit från Fortum Värme, samt att Clean Tech East förvärvar samtliga Fortum Värmes aktier i Ystad Pellets AB. Samtidigt sades leveransavtalet upp mellan Ystad Pellets och Fortum Värme. Utsikter under 2010 Ystad Pellets AB förväntas kraftigt öka sin produktion under de närmaste månaderna. En planerad investering i produktionsökning kommer också att genomföras under Power Chemical förväntas fortsätta sin positiva utveckling på existerande och nya marknader. Styrelsen kommer under de närmaste månaderna att presentera en finansieringsplan för verksamhetens fortsatta kapacitetsökning i Ystad Nyckeltal TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Orderingång Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat per aktie, SEK -0,18 0,03-0,29 0,04 Antal utestående aktier vid periodens slut Soliditet 36% 80% 36% 80% Rörelsevinstmarginal n/a 10% n/a 1% Antal anställda vid periodens utgång För ytterligare information, var vänlig kontakta: Sven Karlin, VD och Styrelseledamot Tel: Delårsrapport januari-december 1

3 Innehållsförteckning sid VD kommentar 2 Perioden januari - december 3 Förvärv av Eastern Bio Holding AB 4 Redovisningsprinciper 5 Transaktioner till närstående 5 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 5 Aktien 5 Utdelning 5 Resultaträkning - koncernen 6 Balansräkning - koncernen 7 Förändring eget kapital - koncernen 7 Kassaflödesanalys - koncernen 8 Resultaträkning - moderbolag 9 Balansräkning - moderbolag 9 Förändring eget kapital - moderbolag 10 Omsättning och rörelseresultat 10 Ägarstruktur 11 Clean Tech East Holding AB Sjöängsvägen 15, Sollentuna Tele: Fax: info@cteh.se Kommande rapportdatum Clean Tech East Holding avser att lämna följande ekonomisk information för verksamhetsåret 2010: Årsstämma 24 maj 2010, Stockholm Årsredovisning för 23 april 2010 Delårsrapport första kvartalet 24 maj 2010 Delårsrapport andra kvartalet 12 augusti 2010 Delårsrapport tredje kvartalet 12 november 2010 Delårsrapport januari-december

4 VD kommentar - Inkörningen av pelletsfabriken i Ystad har dragit ut på tiden - kraftfulla åtgärder vidtagna Med den största delen av facit i vår hand kan vi konstatera att invsteringarna inom affärsområdet Biomass Fuels blev avsevärt större än vad vi förutsåg vid förvärvet av EBH. Under det fjärde kvartalet stod det klart för oss att den gamla sanningen om att varje pelletsfabrik i det närmaste är att likna vid ett piano, som måste stämmas efter sina unika förutsättningar för att fungera. Detta gäller i högsta grad gäller än idag nästan 20 år efter det att den första svenska pelletsfabriken togs i bruk. Efter att produktionen av pellets vid fabriken i Ystad under mitten av fjärde kvartalet varit uppe i volymer som helt klart var uppmuntrande, föll den under slutet av det fjärde kvartalet och början av Den främsta orsaken till att vi inte kunnat nå upp till ett bättre kapacitetsutnyttjande vid fabriken i Ystad är problem med de tre pelletspressar som utgör en viktig del i pelletstillverkningsprocessen. Efter att bolaget under vintern vidtagit kraftfulla åtgärder för att komma till rätta med dessa problem kunde Clean Tech East i slutet av februari meddela att vi sedan mitten av februari legat på en snittproduktionstakt om drygt 150 ton/dygn. Vi ser därför med tillförsikt an mot att intrimningen av de tre pelletspressarna och resten av anläggningen i Ystad går mot sitt slut och att vi under de närmaste månaderna når en uthållig produktionstakt om över 200 ton pellets/dygn. Vidare ser vi framför oss att denna nivå ökar ytterligare i samband med att pelletspress nummer fyra tas i drift under det fjärde kvartalet Den 17 februari meddelade Clean Tech East att bolaget tecknat en principöverenskommelse med Fortum Värme om att förvärva deras 20 procent av aktierna i det gemensamt ägda dotterbolaget YPAB, som äger och driver pelletsanläggningen i Ystad. Efter att detta förvärv genomförts kommer Clean Tech East att äga 100 procent av aktierna i YPAB. Samtidigt säger YPAB, med omedelbar verkan, upp pelletsleveransavtalet med Fortum - vilket leder till en förbättrad lönsamhet, då YPAB nu kan sälja hela sin pelletsproduktion på den öppna marknaden. Genom sitt utmärkta geografiska läge har YPAB redan lyckats sälja pellets till priser som ligger betydligt över det pris som Fortum Värme tidigare betalade. Tillsammans med de kraftfulla åtgärder som vidtagits för att öka produktionen i Ystad gör detta att vi nu är övertygade om att vi lagt de tuffaste månaderna i bolagets historia bakom oss. Clean Tech Easts positiva syn på de makroekonomiska förutsättningarna för utvecklingen på pelletsmarknaden, såväl på kort som lång sikt kvarstår. Pelletsmarknaden är mycket fragmenterad på leverantörssidan, och Clean Tech East gör bedömningen att det finns betydande möjligheter för bolaget att medverka till en konsolidering - för att på så sätt ge bolaget kraft i mötet med de stora europeiska köparna av pellets. Samtidigt fortsätter Clean Tech Easts andra affärområde, Power Chemicals, att utvecklas väl - med en försäljning som ökar mer än budgeterat. Trots att en rad kraftverk dragit dragit ner på sina inköp på grund av den globala finanskrisens effekter på världeskonomin, och därmed på energikonsumtionen, nådde Power Chemicals under en omsättningsökning på tio procent. För 2010 spår vi en fortsatt försäljningsökning, och ett positivt resultat, för affärsområdet Power Chemicals. Jag skulle vilja ta tillfället i akt att tacka våra luttrade aktieägare för ert stöd under det gångna året. Sven Karlin VD och Styrelseledamot Delårsrapport januari-december 2

5 Perioden januari - december - Koncernen Koncernen Vid en extra bolagsstämma den 25 mars bemyndigades styrelsen att genomföra en nyemission om aktier för färdigställandet av affärsområdet Biomass Fuels pelletsfabrik i Ystad. Nyemissionen fulltecknades och inbringade 46,8 Mkr efter emissionskostnader. Efter förvärvet av EBH är koncernen därmed verksam inom två affärsområden Power Chemicals och Biomass Fuels. För att markera koncernens nya inriktning har bolagets firma ändrats från System Separation Sweden Holding AB till Clean Tech East Holding AB. Power Chemicals Affärsområdet Power Chemicals utvecklar och marknadsför innovativa högkvalitativa specialkemiska produkter och bidrar till lönsammare och miljövänligare energiproduktion i kraftverk, kraftvärmeverk, oljeraffinaderier och marina applikationer. Orderingången för perioden januari december blev 35,5 (34,5) Mkr. Orderingången för fjärde kvartalet uppgick till 12,5 (6,9) Mkr. Faktureringen för januari december blev 37,6 (33,8) Mkr. För kvartalet uppgick faktureringen till 12,5 (5,8) Mkr. Rörelseresultatet för perioden januari december blev 0,1 (0,4)Mkr. För fjärde kvartalet blev rörelseresultatet 3,3 (0,2) Mkr. För perioden januari december har engångskostnader inklusive omstruktureringskostnader på 0,5 Mkr tagits. Biomass Fuels Affärsområdet bildades den 25 mars i samband med förvärvet av 100% av aktierna i Eastern Bio Holding AB. Affärsområdet består av en pelletsfabrik som färdigställts under tredje kvartalet vilken togs i drift den 21/22 augusti samt en pelletsfabrik i Lettland som är stängd och under utvärdering. Orderingången och omsättningen för fjärde kvartalet blev 11,4 Mkr Rörelseresultatet för affärsområdet för perioden 25 mars då företaget förvärvades december uppgick till -36,3 Mkr, varav engångskostnader på cirka 10 Mkr. För kvartal fyra blev rörelseresultatet -22,4 Mkr. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet påverkades negativt av igångkörningsproblem och engångskostnader som uppgick till 6,6 Mkr. Clean Tech East Holding AB och Fortum Värme har i februari 2010 träffat en principöverenskommelse, innebärande att Clean Tech East löser de lån som YPAB erhållit från Fortum Värme, samt att Clean Tech East förvärvar samtliga Fortum Värmes aktier i YPAB. I och med detta ökar Clean Tech East sin ägarandel i YPAB från 80 till 100 procent. Samtidigt sägs det nuvarande leveransavtalet mellan YPAB och Fortum Värme upp. Avtalet har inneburit att YPAB sålt hela sin pelletsproduktion till Fortum Värme, till ett förutbestämt pris. I kvartal fyra togs en engångskostnad om 6 Mkr som avser den beräknade kostnaden för att avsluta leveransavtalet. Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består huvudsakligen av koncernlednings- och moderbolagsfunktioner. Moderbolaget redovisade en omsättning på 3,4 Mkr under perioden januari december. Omsättningen avser internfakturering. Rörelseresultatet för perioden januari december blev -2,3 (0,4) Mkr. För kvartalet blev rörelseresultatet -2,3(-9,0) Mkr. Under fjärde kvartalet upptogs ett banklån om 20 Mkr fördelat på en checkkredit (5 Mkr) och lån (15 Mkr). Moderbolagets egna kapital uppgick den 31 december till 86,5 (34,7) Mkr. Framtida finansieringsbehov Som tidigare meddelats undersöker Clean Tech Easts styrelse olika alternativ för bolagets framtida finansiering. Den finansieringsplan som nu tas fram, och som förväntas presenteras inom de närmaste månaderna, syftar till att säkra det kapitalbehov som finns för att bekosta utköpet av Fortum Värmes aktier i det samägda dotterbolaget Ystad Pellets AB (YPAB) och lösa lånen från såväl Fortum Värme som Vostok Nafta. Vidare behövs likvida medel för den planerade kapacitetsökningen vid pelletsfabriken i Ystad. Ett av de alternativ som nu utvärderas är en nyemission med företräde för bolagets aktieägare. Clean Tech Easts största aktieägare, Vostok Nafta Investment Ltd (drygt 34 procent av aktierna), stödjer bolaget i detta arbete. Delårsrapport januari-december 3

6 Förvärv av Eastern Bio Holding AB - Förvärvsbalansräkning, slutlig I enlighet med IFRS 3 redovisas förvärvet av Eastern Bio Holding i enlighet med den ekonomiska innebörden av dessa avtal då det finns köp- och säljoptioner att köpa respektive sälja minoritetsandelarna i Ystads Pellets AB. Slutlig förvärvsbalans Förvärv av rörelse Eastern Bio Holding TSEK Eastern Bio Holding Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Likvida medel Summa tillgångar Skulder Korfristiga skulder och avsättningar Summa skulder Nettotillgångar Vid upprättande av förvärvsanalysen har tillgångar och skulder tagits upp till dess verkliga värde. Skillnaden mellan den beräknade köpeskillingen och redovisade nettotillgångar har per årsbokslutet i den slutliga förvärvsanalysen ansetts hänförligt till det avtalade tillstånd att bedriva pelletstillverkning. Värdet återspeglas i balansräkningen som en ökning av immateriella anläggningstillgångar. Tillgången skrivs av under dess avtalade löptid vilken är 41 månader från förvärvstillfället. Förvärv av rörelse Eastern Bio Holding Köpeskilling Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvade nettotillgångar Övervärde Förvärvade identifierbara immateriella tillgångar Uppskjuten skatt Summa Delårsrapport januari-december 4

7 Redovisningsprinciper Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med International Financial Reporting Standards (IAS/IFRS sådana de antagits av den Europeiska Unionen). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättandet av denna delårsrapport, återfinns i not 1 på sidorna i årsredovisningen för. Koncernens redovisar från och med två rörelsesegment enligt IFRS 8, under hade koncernen endast ett rörelsesegment. Omarbetade IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från den 1 januari. Ändringen medför bland annat att intäkter och kostnader som tidigare redovisats direkt i eget kapital numera redovisas i en enda räkning benämnd Rapport över totaltresultat. Vidare gäller från 1 januari IAS 23 (Ändring), Lånekostnader. Ändringen kräver att ett företag aktiverar vissa lånekostnader vilket koncernen gjort avseende vissa kvalificerade tillgångar i Bio Mass Fuels. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2.1 Redovisning för juridiska personer. Denna delårsrapport har ej blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Transaktioner till närstående Clean Tech East som ägs till 34,25% av Vostok Nafta Ltd har den 25 mars förvärvat Eastern Bio Holding AB som till 43,4% ägdes av Vostok Nafta Ltd. I samband med förvärvet av Eastern Bio Holding övertog koncernen genom Eastern Bio Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Om utförlig beskrivning av riskfaktorer och osäkerhets-faktorer, se sidan 8 och sidan 40 Riskhantering i årsredovisningen. Holding AB ett lån som det förvärvade bolaget tidigare erhållit från Vostok Nafta om 20 Mkr. Vostok Nafta var emissionsgarant och erhöll för detta kr. Utöver de riskfaktorer och osäkerhetsfaktorer som omnämns i Årsredovisningen så följer bolaget särskilt kapacitetsutnyttjandet i Ystad Pellets AB. Aktien Clean Tech East Holding AB (publ) är sedan 2004 noterat på Aktietorget. Clean Tech East Holding AB:s börsvärde uppgick den 31 december till 87,8 (22,2) Mkr. Den 31 december var aktier utgivna. Alla aktier har lika rätt till bolagets vinst och tillgångar. Antalet aktieägare i Clean Tech East Holding AB uppgick den 31 december till 823 (683). Utdelning Styrelsen och VD föreslår årsstämman att ingen utdelning bör utgå för. Ingen utdelning utgick för. Delårsrapport januari-december 5

8 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Koncernen TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Totalt Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Antal aktier vid periodens utgång Resultat per aktie, SEK - före utspädning -0,18 kr 0,03 kr -0,29 kr 0,04 kr Resultat per aktie, SEK - efter utspädning -0,18 kr 0,03 kr -0,29 kr 0,04 kr Delårsrapport januari-december 6

9 FINANSIELL INFORMATION Balansräkning - Koncernen TSEK 31 dec 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar Varulager Kundfordringar Kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna kostnader Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital & Skulder Eget kapital Uppskjutna skatteskulder Avsättningar Långfristiga skulder, räntebärande Kortfristiga skulder, räntebärande Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital & skulder Förändring av eget kapital - Koncernen TSEK Ingående eget kapital Nyemission vid rörelseförvärv Nyemission Aktierelaterad ersättning Periodens totalresultat Utgående kapital Delårsrapport januari-december 7

10 FINANSIELL INFORMATION Kassaflödesanalys - Koncernen TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Den löpande verksamheten Rörelseresultat efter finansiella poster Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet - Upplupen provision / reserveringar Återförd interimskuld Optionsprogram Nedskrivning av lager Avskrivingar Övriga Justeringar Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning varulager Ökning/minskning rörlsefordringar Ökning/minskning rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i dotterbolag Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avyttring/amorteringar av övriga finansiella anläggningstillgångar Ökning/minskning kortfristiga finansiella placeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Delårsrapport januari-december 8

11 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Moderbolag TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Nettoomsättning Totalt Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Balansräkning - Moderbolag TSEK 31 dec 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Finansiella tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna kostnader Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital & skulder Eget kapital Skulder till koncernföretag Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital & skulder Delårsrapport januari-december 9

12 FINANSIELL INFORMATION Förändring av eget kapital - Moderbolag TSEK Ingående eget kapital Nyemission vid rörelseförvärv Nyemission Aktierelaterad ersättning Periodens resultat Utgående kapital Omsättning och rörelseresultat - Koncernen Omsättning per marknadsområde TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Europa Asien/Pacific/Americas Ryssland/CIS Totalt Omsättning per affärsområde TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Totalt Rörelseresultat per affärsområde TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Koncerngemensamt Totalt Tillgångar per affärsområde TSEK Power Chemicals Biomass Fuels (från den 25 mars ) Koncerngemensamt Totalt Delårsrapport januari-december 10

13 FINANSIELL INFORMATION Ägarstruktur Aktieägare 1 Kvartal 4 Andel i % Vostok Nafta Ltd ,25 LMK Ventures AB ,12 Nordnet Pensionsförsäkringar AB ,22 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension ,69 Magnus Unger ,72 Lars Gerhard Linsander ,72 HSBC Private Bank (Sussie) S A ,36 Swede Bondsko AB ,12 AB Johan Hansson ,00 CR Suisse Luxsa PB ,70 Övriga ,10 Totalt ,00 1) Utdrag enligt Euroclear AB (tidigare VPC AB ) den 31 december. Insynspersoners förändring av aktieinnehav för perioden Aktieägare Magnus Unger Sven Karlin Göran Brorsson Gunnar Hasselmark Delårsrapport januari-december 11

14 Clean Tech East Holding AB Sjöängsvägen 15, Sollentuna Tele: Fax: