Delårsrapport januari - juni Clean Tech East Holding AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport januari - juni Clean Tech East Holding AB (publ)

2 Sammanfattning för perioden januari juni Orderingången blev (13 762) TSEK Nettoomsättningen uppgick till (16 226) TSEK Rörelseresultatet blev ( ) TSEK Resultat före skatt blev ( ) TSEK Resultat efter skatt blev ( ) TSEK Likvida medel vid periodens utgång uppgick till (25 149) Resultat per aktie uppgick till -0,33 (-0,08) SEK Viktiga händelser under perioden Leveransavtalet med Fortum Värme är avslutat och CTEH har köpt resterande 20% av aktierna i Ystad Pellets AB (YPAB) från Fortum Värme och har därmed ökat sitt innehav i YPAB från 80% till 100%. Clean Tech East har genomfört en nyemission för att finansiera de tidigare ingångna avtalen med Fortum Värme, rörelsekapital, produktivitetsförbättringar, investering i en fjärde pelletspress samt en investering i en säckningsanläggning för konsumentpellets. Nyemissionen inbringade cirka 75 Mkr efter emissionskostnader. Pelletsproduktionen vid YPAB ligger stabilt kring drygt 4000 ton per månad. Clean Tech Easts styrelse utsåg den 26 april Lennart Ivarsson till ny verkställande direktör och koncernchef. Bolagets tidigare vd och koncernchef, Sven Karlin, kommer tillsvidare att på konsultbasis bistå Clean Tech East med bland annat utvecklingen av affärsområdet Power Chemicals. Per Brilioth utsågs på årsstämman den 24 maj till ny styrelseordförande efter avgående Magnus Unger. Viktiga händelser efter perioden Den nyemission som netto tillfört bolaget kring 75 Mkr genomfördes, och ökningen av aktiekapitalet registrerades hos bolagsverket. Affärsområdet Power Chemicals största kunds kraftverk har påverkats av översvämningarna i Asien,vilket kan innebära att affärsområdets omsättning inte når föregående års nivå. Clean Tech Easts största aktieägare, Vostok Nafta Investment Ltd, har ställt sig positiva till att garantera ett obligationslån till ett värde omkring 40 Mkr med en löptid på månader. Utsikter under resten av året Förutom ett antal produktivitetshöjande förbättringar vid pelletsfabriken i Ystad har två större projekt beslutats. Installationen av en fjärde pelletspress som beräknas bli installerad och driftsatt under det fjärde kvartalet, vilket förväntas leda till att produktionen ökar från dagens ton i årstakt till mellan och ton per år. Vidare investeras i en säckningsanläggning som syftar till att paketera träpellets av konsumentkvalitet i säckar. Nyckeltal Orderingång Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat per aktie, SEK -0,16-0,08-0,33-0,08-0,41 Antal utestående aktier vid periodens slut Soliditet 55% 53% 55% 53% 36% Rörelsevinstmarginal n/a n/a n/a n/a n/a Antal anställda vid periodens utgång För ytterligare information, var vänlig kontakta: Lennart Ivarsson, VD och koncernchef Tel: Delårsrapport januari-juni 1

3 Innehållsförteckning sid Verkställande direktören har ordet 2 Perioden januari - juni 3 Redovisningsprinciper 4 Transaktioner med närstående 4 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 4 Aktien 4 Resultaträkning - koncernen 5 Balansräkning - koncernen 6 Förändring eget kapital - koncernen 6 Kassaflödesanalys - koncernen 7 Resultaträkning - moderbolag 8 Balansräkning - moderbolag 8 Förändring eget kapital - moderbolag 9 Intäkter och rörelseresultat 9 Ägarstruktur 10 Ägarförhållande efter nyemission 10 Clean Tech East Holding AB Sjöängsvägen 15, Sollentuna Tele: Fax: info@cteh.se Kommande rapportdatum Clean Tech East avser att lämna följande ekonomisk information för verksamhetsåret : Delårsrapport för tredje kvartalet 12 november Bokslutskommuniké februari 2011 Årsredovisning april 2011 Delårsrapport januari-juni

4 Verkställande direktören har ordet - Stabiliserad produktion vid bolagets pelletsfabrik i Ystad Den turn-around av verksamheten inom affärsområdet Biomass Fuels som vi utlovade i samband med vår nyemission i maj/juni har inletts, och vi har under de senaste månaderna kunnat konstatera att de förbättringar vi genomfört i Ystad börjat ge effekt i form av ökade produktionsvolymer och en stadigt förbättrad pelletskvalitet. Under kvartalet har vi vid ett stort antal tillfällen uppnått nya rekordnivåer med avseende på antal ton producerad pellets per dag. Vi fortsätter nu att investera i produktionsoch lönsamhetsförbättrande åtgärder vid pelletsanläggningen i Ystad, i enlighet med det åtgärdsprogram som kommunicerades i samband med Clean Tech Easts nyemission. Den fjärde produktionslinjen installeras nu i enlighet med den fastslagna tidplanen, och kommer att vara i full drift under det fjärde kvartalet. Produktionsnivån ökar därigenom betydligt, och tillsammans med övriga förbättringsåtgärder räknar vi med att detta ska ta vår årsproduktion av pellets till omkring ton i årstakt under slutet av. Samtidigt ser vi framför oss att bolaget under det fjärde kvartalet för första gången någonsin kommer att kunna sälja pellets förpackad i mindre säckar till konsumentledet, vilket leder till en bättre lönsamhet per ton försåld pellets. Clean Tech East har under det gångna kvartalet satt igång ett omfattande kostnadsrationaliseringsprogram vid pelletsanläggningen i Ystad. Resultatet av detta program blir successiva och betydande produktionskostnadssänkningar, mätt som kostnad per ton producerad pellets, under resten av. För affärsområdet Power Chemicals hamnade försäljningen under det andra kvartalet något under förväntningarna vilket framförallt är hänförligt till förseningen av erhållandet av en större order. Trots den något svaga starten på året kvarstår Clean Techs Easts bedömning att Power Chemicals försäljning under kommer att ligga i nivå med fjolårets försäljning dock med reservation för Asien och pågående översvämningar. Asien är den största marknaden för Power Chemicals och vår viktigaste kunds kraftverk är lokaliserat i en översvämmad region. Under kvartalet har vi inom Power Chemicals satt igång ett marknadsbearbetningsprogram - vilket vi förväntar oss kommer leda till en betydligt starkare försäljning under Clean Tech East gör även fortsatt bedömningen att bolaget kommer att visa ett positivt resultat på EBITDA-nivå från och med I samband med den nyemission som nyligen avslutats slog vi fast att Clean Tech kommer att behöva ytterligare kapital för att kunna genomföra de nödvändiga investeringarna i Ystad, samt för att vi ska kunna förvissa oss om att bolaget har det rörelsekapital som är nödvändigt för att möta de säsongsvariationer som pelletsmarknaden präglas av. I linje med detta har Clean Tech East gett bolagets finansiella rådgivare, E. Öhman Jr Fondkommission AB, i uppdrag att undersöka möjligheten att emittera obligationer till ett värde av totalt omkring 40 Mkr med en löptid på mellan 12 och 18 månader. Clean Tech Easts huvudägare, Vostok Nafta Investment Ltd, har ställt sig positiva till att garantera en sådan obligationsemission. Det är Clean Tech Easts bedömning att det i den nuvarande verksamheten inte kommer att uppstå något ytterligare kapitalbehov utöver dessa cirka 40 Mkr. Under kvartalet tillkännagav bolaget att vi utvärderar ett för företaget mycket intressant investeringsprojekt i nordvästra Ryssland. Det projekt vi tittar på erbjuder Clean Tech East en unik möjlighet att etablera kostnadseffektiv pelletstillverkning i en betydande skala med goda transportmöjligheter till den europeiska marknaden - samtidigt som vi skulle få en trygg råvaruförsörjning för projektet i fråga. Det finns dock fortfarande inga garantier för att projektet i slutänden verkligen kommer att visa sig vara genomförbart. Stockholm 12 augusti Lennart Ivarsson VD och Koncernchef Delårsrapport januari-juni 2

5 Perioden januari - juni - Koncernen Koncernen Koncernen är verksam inom två affärsområden Power Chemicals och Biomass Fuels och har sitt säte i Sollentuna, Stockholm Power Chemicals Affärsområdet Power Chemicals utvecklar och marknadsför innovativa högkvalitativa specialkemiska produkter som bidrar till lönsammare och miljövänligare energiproduktion i kraftverk, kraftvärmeverk, oljeraffinaderier och marina applikationer. Orderingången för perioden januari juni blev 7,8 (13,8) Mkr. Faktureringen för januari juni blev 7,1 (15,4) Mkr. Under perioden föregående år fakturerades en order till kund i Asien på 8,0 Mkr. Under kvartalet fakturerades 1,5 (1,3) Mkr. Rörelseresultatet för perioden januari juni blev -4,8 (-4,5) Mkr. För perioden januari juni har engångskostnader inklusive omstruktureringskostnader på 0,5 Mkr tagits. För kvartalet blev rörelseresultatet -2,9 (-5,3) Mkr. Biomass Fuels Affärsområdet bildades den 25 mars i samband med förvärvet av 100% av aktierna i Eastern Bio Holding AB. Affärsområdet består av en pelletsfabrik som togs i drift under tredje kvartalet och en pelletsfabrik i Lettland som är stängd och under utvärdering. Orderingången och omsättningen för perioden blev 20,9 (0,8) Mkr. Av omsättningen avser 16,9 Mkr pellets. Resterande avser försäljning av råmaterial (4,0 Mkr) sålda till inköpspris. För kvartalet blev omsättningen 10,0 (0,8) Mkr. Av omsättningen avser 2 Mkr försäljning av råvaror. Rörelseresultatet för affärsområdet för perioden uppgick till -39,2 (-4,6) Mkr. För kvartalet blev rörelseresultatet -18,6 (-4,4) Mkr. Rörelseresultatet för perioden påverkades negativt av den låga försäljningen av pellets beroende på produktionsproblem, höga produktionskostnader som påverkats negativt av produktionsstörningar och förbättringskostnader som ej aktiverats. Kostnaden för bränsle som användes till ugnarna blev onormalt hög beroende på den kalla och snörika vintern. För kvartalet har produktionen stabiliserats och ligger nu på drygt 4000 ton per månad. Lagret av pellets uppgick per 30 juni till 7 tusen ton. Clean Tech East Holding AB och Fortum Värme träffade i februari en principöverenskommelse, innebärande att Clean Tech East före den 30 juni skulle betala 32,7 Mkr till Fortum Värme, vilket under kvartalet har genomförts, som betalning för erhållna lån till YPAB, ersättning för att bryta leveransavtalet och för Fortum Värmes andel i YPAB. I och med detta ökade Clean Tech East sin ägarandel i YPAB från 80 till 100 procent. Transaktionen finansierades med nyemissionen. Försäljning inom affärsområdet Biomass Fuels är säsongsberoende då den större delen av årsförbrukningen av pellets sker under den kalla perioden. Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består huvudsakligen av koncernlednings- och moderbolagsfunktioner. Moderbolaget redovisade en omsättning på 5,7 (0,0) Mkr under perioden januari juni. Omsättningen avser internfakturering. Rörelseresultatet för perioden januari juni blev -0,7 (-1,8) Mkr. Moderbolagets egna kapital uppgick den 30 juni till 161,3 (96,3) Mkr. Rörelseförvärv Bolagets förvärv av resterande 20% av YPAB uppgående till 5 Mkr redovisas mot skulder då bolaget i samband med förvärvet skuldförde optionen för köpet av resterande 20%. Finansiering Clean Tech Easts finansiella rådgivare, E. Öhman Jr Fondkommission AB, har fått i uppdrag att undersöka möjligheten att emittera obligationer till ett värde av totalt omkring 40 Mkr med en löptid på mellan 12 och 18 månader. Clean Tech Easts huvudägare, Vostok Nafta Investment Ltd, har ställt sig positiva till att garantera en sådan obligationsemission. Det är Clean Tech Easts bedömning att det i den nuvarande verksamheten inte kommer att uppstå något ytterligare kapitalbehov utöver dessa cirka 40 Mkr. Delårsrapport januari-juni 3

6 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standars (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de angivits av EU. Vidare har rekomendation från Rådet för finanisell, RFR 1.3 avseeden Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad i överänsstämmelse med Årsredovsiningslagen (ÅRL) och IAS 34. Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rappotering rekommendation RFR 2.3, Redovisning för juridiska personer. De ändringar av IFRS som träder i kraft har inte påverkat koncernens redovisning under perioden. Ändringarna av IFRS 3 Rörelseförvärv och IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter är tvingande för redovinsningsperioder som börjar 1 juli eller senare. Vad gäller IFRS 3 kommer ändringarna att gälla endast för rörelseförvärv som genomförs från och med ikraftträdandet, d.v.s den 1 januari. Inom koncernen har inga förvärv eller avyttringar genomförts under andra kvartalet men de nya principerna kommer att tillämpas vid eventuella framtida förvärv eller avyttringar. I övrigt överensstämmer koncernens redovisningsprinciper med de som tillämpades föregående år. För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till årsredovisningen. Denna delårsrapport har ej blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Transaktioner med närstående Clean Tech East som ägs till 31,29% av Vostok Nafta Ltd har den 25 mars förvärvat Eastern Bio Holding AB som till 43,4% ägdes av Vostok Nafta Ltd. I samband med förvärvet av Eastern Bio Holding övertog koncernen genom Eastern Bio Holding AB ett lån som det förvärvade bolaget tidigare erhållit från Vostok Nafta om 20 Mkr. De tidigare erhållna emissionsförskotten om sammanlagt 21 Mkr har återbetalts. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Om utförlig beskrivning av riskfaktorer och osäkerhets-faktorer, se sidan 21 och sidan 41 Riskhantering i års redovisningen. Utöver de riskfaktorer och osäkerhetsfaktorer som omnämns i Årsredovisningen så följer bolaget särskilt kapacitetsutnyttjandet och produktionskostnaderna i Ystads Pellets och dess planerade förbättringsåtgärder. Aktien Clean Tech East Holding AB (publ) är sedan 2004 noterat på Aktietorget. Clean Tech East Holding AB:s börsvärde uppgick den 30 juni till 18,9 (89,1) Mkr. Den 30 juni var aktier utgivna. Alla aktier har lika rätt till bolagets vinst och tillgångar. Den genomförda nyemissionen som fulltecknades och registrerades efter periodens slut ökade bolagets utgivna aktier till aktier. Antalet aktieägare i Clean Tech East Holding AB uppgick den 30 juni till 777 (887). Delårsrapport januari-juni 4

7 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Koncernen Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Totalt Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Antal aktier vid periodens utgång Resultat per aktie, SEK - före utspädning -0,16 kr -0,08 kr -0,33 kr -0,08 kr -0,41 kr Resultat per aktie, SEK - efter utspädning -0,16 kr -0,08 kr -0,33 kr -0,08 kr -0,41 kr Periodens resulat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare Delårsrapport januari-juni 5

8 FINANSIELL INFORMATION Balansräkning - Koncernen TSEK 30 juni 30 juni 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgånger Materiella anläggningstillgånger Finansiella tillgångar Summa Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital & Skulder Eget kapital Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder, långfristiga Långfristiga skulder, räntebärande Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande Leverantörsskulder Avsättningar Uppskjutna skatteskulder, kortfristiga Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital & skulder Delårsrapport januari-juni 6

9 FINANSIELL INFORMATION Kassaflödesanalys - Koncernen Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring av eget kapital - Koncernen TSEK Ingående eget kapital Nyemission vid rörelseförvärv Nyemission Nyemission under registrering Aktierelaterad ersättning Periodens totalresultat Utgående eget kapital Delårsrapport januari-juni 7

10 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Moderbolag Nettoomsättning Totalt Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Balansräkning - Moderbolag TSEK 30 juni 30 juni 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Finansiella tillgångar Kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital & skulder Eget kapital Skulder till koncernföretag Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital & skulder Delårsrapport januari-juni 8

11 FINANSIELL INFORMATION Förändring av eget kapital - Moderbolag Ingående eget kapital Nyemission vid rörelseförvärv Nyemission Nyemission under registrering Omklassifisering Aktierelaterad ersättning Periodens resultat Utgående eget kapital Intäkter och rörelseresultat - Koncernen Externa intäkter per marknadsområde Europa Asien/Pacific/Americas Ryssland/CIS Totalt Externa intäkter per affärsområde Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Totalt Rörelseresultat per affärsområde Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Koncerngemensamt Totalt Tillgångar per affärsområde TSEK 30 juni 30 juni 31 december Power Chemicals Biomass Fuels (från den 25 mars ) Koncerngemensamt Totalt Delårsrapport januari-juni 9

12 FINANSIELL INFORMATION Ägarstruktur per den 30 juni Aktieägare 1 Andel i % Vostok Nafta Ltd ,29 LMK Ventures AB ,23 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension ,26 Nordnet Pensionsförsäkringar AB ,88 Per-Uno Sandberg AB ,84 HSBC Private Bank (Sussie) S A ,73 Magnus Unger ,22 Banque Carnegie Luxembourg S A ,19 Swede Bondsko AB ,12 AB Johan Hansson ,00 Övriga ,24 Totalt ,00 1) Utdrag enligt Euroclear AB (tidigare VPC AB ) den 30 juni. Ägarförhållande efter nyemission Per den 31 juli efter att nyemissionen som garanterades av ett konsortium lett av Vostok Nafta registrerats ser ägarförhållandena ut enligt följande: Aktieägare Andel i % Vostok Nafta Ltd ,78 LMK Ventures AB ,73 Falvir AB ,45 Creocasus AB ,45 UBS (Luxembourg) S.A ,80 HSBC Private Bank (Sussie) S A ,70 E Öhman J:or fondkommission AB ,69 Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension ,56 Nordnet pensionsförsäkring AB ,31 Magnus Unger ,22 Övriga ,32 Totalt ,00 2) Utdrag enligt Euroclear AB (tidigare VPC AB) den 31 juli. Insynspersoners förändring av aktieinnehav för perioden Aktieägare Per Brilioth Underskrift Sollentuna den 12 augusti Lennart Ivarsson Koncernchef och VD Delårsrapport januari-juni 10

13 Clean Tech East Holding AB Sjöängsvägen 15, Sollentuna Tele: Fax: