Emittent: UBS AG, London Branch. Distributör: Acta Asset Management AS (Acta).

Transkript

1 Autocall Svenska Bolag 3 Exponering mot svenska multinationella bolag med möjlighet till årlig ackumulerande kupong samt möjlighet till snabb återbetalning. Emittent: UBS AG, London Branch. Distributör: Acta Asset Management AS (Acta). Autocall Svenska Bolag 3 erbjuder kursfallsskydd om 45 procent (skyddsbarriär 55 procent av respektive startkurs) på ordinarie återbetalningsdag vilket innebär en begränsad risk, dock ska Autocall Svenska Bolag 3 ses som en högriskinvestering (hela det tecknade beloppet kan gå förlorat). Teckningskursen är 100 procent av nominellt belopp. Autocallen har exponering mot tre svenska multinationella bolag över en period på maximalt tre år. Autocallen avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX). Tecknas till och med den 20 december Optimisation

2 Värdepappersskolan Autocall snabb återbetalningspotential, hög risk En Autocall är konstruerad för att ge en på förhand bestämd kupong beroende av de underliggande tillgångarnas utveckling (till exempel aktier, valutor, råvaror etc.) till en reducerad risk. Autocallen kan exempelvis avslutas automatiskt efter X antal år in på mättiden givet att underliggande tillgångar vid en observationsdag är i nivå eller högre med startdagens kurs (där av namnet Autocall Automatisk lösen ). Investeraren får då tillbaka nominellt belopp plus en eller flera kuponger. Står en eller flera underliggande tillgångar lägre jämfört med sin startkurs löper Autocallen vidare till nästa observationsdag. Om en eller flera underliggande tillgångar på slutdagen har fallit under en viss skyddsbarriär får investeraren tillbaka nominellt belopp minskat med den faktiska kursnedgången för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Skulle denna underliggande tillgång på slutdagen ligga i intervallet mellan skyddsbarriären och startdagens kurs så återbetalas det nominella beloppet. Investeringen har alltså snabb återbetalningspotential, men också hög risk. Vad bestämmer vilken avkastning jag får? Avkastningen baseras på den sämst utvecklade aktien under mättiden. Om den sämst utvecklade aktien är oförändrad eller positiv på en av observationsdagarna så förfaller autocallen och ger en eller flera kuponger (beroende på hur många år som har gått på mättiden) utöver nominellt belopp. Har den sämst utvecklade aktien på slutdagen sjunkit men ej med mer än 45 procent jämfört med relevant startkurs återbetalas nominellt belopp. Om den sämst utvecklade aktien har sjunkit med mer än 45 procent på slutdagen så återbetalas nominellt belopp minskat med den faktiska kursnedgången för denna aktie. Hela det tecknade beloppet kan således gå förlorat. Kupong Kupongen speglar hur stor din förutbestämda avkastning kan bli under en tidsperiod. Om alla underliggande tillgångar på en observationsdag har utvecklas positivt eller är oförändrade erhåller investeraren de ackumulerade kupongerna under mättiden. Räkneexempel beräkning av avkastningen 1) *** Exemplet nedan illustrerar total utbetalning av ett tecknat belopp om kr inklusive courtage, det vill säga 200 autocalls. 2) Nivån för alla underliggande aktier är lika med eller överstiger 100 procent av startkurs NEJ Nivån för någon underliggande aktie är lägre än 100 procent av startkurs Nivån för den underliggande aktie som har utvecklats sämst är lika med eller överstiger 100 procent av startkurs NEJ Nivån för den underliggande aktie som har utvecklats sämst är lika med eller överstiger 55 procent av startkurs NEJ Utbetalning av nominellt belopp minskat med utvecklingen för den underliggande aktie med sämst utveckling kr (vid -50 procent) Utbetalning av nominellt JA belopp + nominellt belopp x kupong antal år NB 3) +NB 3) xkupongx1=23200kr NB 3) +NB 3) xkupongx2=26400kr JA År 1-2 JA JA År 3 Autocallen löper vidare Utbetalning av nominellt belopp + nominellt belopp x kupong antal år NB 3) +NB 3) xkupongx3=29600kr Utbetalning av nominellt belopp kr Andrahandsmarknad Autocallen avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX). Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att sälja autocallen före ordinarie återbetalningsdag (sista observationsdagen). På andrahandsmarknaden utgår courtage enligt Actas gällande prislista (för närvarande är courtage för försäljning 1 procent). Aktiemarknaden vad påverkar värdet? Priset på aktier utgår från marknadens förväntningar om ett bolags framtida prestation. Därtill spelar utbud och efterfrågan, det vill säga hur köpare och säljare möts på marknaden, roll för prisutvecklingen. Nedan beskrivs kortfattat hur aktiemarknaden påverkas av några makroekonomiska faktorer. Faktor Internationell handel och investeringar Ekonomisk tillväxt Inflation Räntenivå Aktiemarknad Ökat kapitalinflöde och efterfrågan på inhemska varor och tjänster är i regel positivt för aktiemarknaden. Inhemsk tillväxt tenderar att attrahera nya investeringar och är generellt sett positivt för den inhemska aktiemarknaden. En tillväxt under förväntan kan dock få aktier att sjunka i pris. Hög inflation urholkar konsumenters köpkraft, vilket ofta är negativt för de inhemska bolagen och därmed aktiemarknaden. Därtill medför i regel hög inflation minskad export, vilket i regel är negativt för aktiemarknaden. Höga räntenivåer gör det dyrare att investera, vilket normalt sett hämmar expansionen för de inhemska bolagen och kan därigenom försvaga aktiemarknaden. 1) Räkneexemplet avser Autocall Svenska Bolag 3 och kan ej användas som ett generellt räkneexempel för autocalls. 2) Härvid har hänsyn ej tagits till courtagekostnad. Exemplet är baserat på en indikativ kupong om 16 procent. Erbjudandet kommer att återkallas om kupongen understiger 11 procent. 3) NB Nominellt Belopp.

3 Autocall Svenska Bolag 3 Möjlighet till en attraktiv avkastning även vid en oförändrad eller svagt positiv utveckling för underliggande aktier. Efter en stark återhämtning 2009 har bland annat det som har hänt i Sydeuropa, i synnerhet i Grekland, skakat om marknaderna än en gång. Den svenska aktiemarknaden påverkades, precis som de globala marknaderna, kraftigt av finanskrisen. Under 2009 såg vi en markant återhämtning då bland annat räntesänkningar och stödåtgärder gav effekt. Även om vissa tecken tyder på att de ekonomiska hjulen har börjat snurra igen och att konsumtionen börjat återgå till det mer normala så har bland annat det som har hänt i Sydeuropa, i synnerhet i Grekland, skakat om marknaderna än en gång och stödåtgärder från både Internationella Valutafonden (IMF) och EMU har krävts. Autocall Svenska Bolag 3 följer tre svenska multinationella bolag och ger möjlighet till en attraktiv avkastning även vid en oförändrad eller svagt positiv utveckling för underliggande aktier. Autocall Svenska Bolag 3 passar dig som tror att aktiekurserna för Assa Abloy, Electrolux och SKF kommer att utvecklas positivt under de närmsta ett till tre åren. Assa Abloy bildades den 8 november 1994 när Securitas i Sverige och Metra i Finland slog samman sina låsverksamheter. Koncernen expanderat genom en kombination av organisk tillväxt och förvärv, vilket har förändrat bolaget från ett traditionellt låsföretag till ett modernt, multinationellt säkerhetsföretag inom intelligenta dörrlösningar. 4) Electrolux bildades 1919 genom en sammanslagning av företagen Elektromekaniska AB, grundat 1910, och AB Lux, grundat Electrolux är Sveriges största tillverkare av vitvaror. Bolaget har genom en rad uppköp även blivit ledande inom många andra områden, Electrolux säljer idag mer än 40 miljoner produkter till konsument och är globalt verksamt. 5) SKF grundades 1907 och växte i snabb takt för att bli ett globalt företag. Redan 1920 var företaget väl etablerat i Europa, Nord och Latinamerika, Asien och Afrika. Idag är SKF representerat i mer än 130 länder. 6) Fortsatt stimulerande monetär politik Ökade marginaler för företagen Fortsatt återhämtning av den globala ekonomin Argument för och emot tillväxt Fortsatta problem i vissa länders statliga finanser Åtstramning av den expansiva monetära politiken Risk för spridnings effekter av den europeiska bankkrisen

4 Beskrivning av underliggande aktier Assa Abloy utvecklar, konstruerar och tillverkar säkerhetslås. Företaget marknadsför mekaniska lås, lås för industrin och elektromekaniska och elektroniska lås. Bolaget gör även lås för parkeringsautomater, telefonautomater, spel och maskiner. Assa Abloy säljer främst i Europa och Nordamerika. För mer information se 4) Electrolux tillverkar hushållsmaskiner samt motsvarande utrustning för professionell användning. I företagets produktsortiment ingår kylskåp, diskmaskiner, 7) Skeppsbron / Stockholms slott (Stockholm) Historisk utveckling av Assa Abloy B (25 oktober oktober 2010)*- 7) Historisk utveckling av Electrolux B (25 oktober oktober 2010)* Historisk utveckling av SKF B 25 oktober oktober 2010)* 7) ) Källa: 5) Källa: 6) Källa: 7) Källa: Bloomberg. tvättmaskiner, dammsugare och spisar. För mer information se 5) SKF utvecklar, producerar och marknadsför produkter, lösningar och tjänster för rullager och tätningar. Företagets produktlinje omfattar kul och rullager, special lager, tätningssystem, ställdon kul och rullskruvar. Verktyg för montering och demontering av lager samt mätning och övervakningsinstrument. SKF verkar på en global nivå. För mer information se 6) Hur beräknas avkastningen? Storleken på avkastningen beror på två faktorer: Nivån Kupongen Nivå Nivån bestäms som den aktuella utvecklingen för respektive underliggande aktie, med beaktande av relevant startkurs, slutkurs och uttrycks i procent. Startkurs bestäms som stängningskursen på startdagen. Slutkurs bestäms som stängningskursen på den aktuella observationsdagen. Se prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor för vidare detaljer. Autocallen har en mättid på tre år men förfaller i förtid på någon av de förtida återbetalningsdagarna om nivån för alla underliggande aktier vid någon av de två första observationsdagarna uppgår till minst samma nivå som på startdagen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren nominellt belopp plus kupong multiplicerat med antal löpta år. Om någon underliggande på dessa två första observationsdagar har en nivå som är lägre än på startdagen så sker ingen utbetalning och produkten löper vidare. Om nivån för den underliggande aktie som har utvecklats sämst är lika med eller överstiger 100 procent av startkursen det sista året utbetalas nominellt belopp plus kupong multiplicerat med tre (antal löpta år). Om på den sista observationsdagen nivån för den underliggande aktie som har utvecklats sämst är lika med eller överstiger 55 procent men är mindre än 100 procent av nivån på startdagen utbetalas nominellt belopp. Skulle nivån för den underliggande aktie som utvecklats sämst på den sista observationsdagen understiga 55 procent av nivån på startdagen (det vill säga 45 procents kursfallsskydd) utbetalas nominellt belopp minskat med den faktiska kursnedgången för denna underliggande aktie. Kupong Kupongen fastställs senast den 29 december 2010 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ kupong är 16 procent men kan bli lägre eller högre. Acta förbehåller sig rätten att återkalla erbjudandet om kupongen understiger 11 procent.

5 Viktig information Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och autocallen. Prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för autocallen och distributörens erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor samt fullständiga indexregler. Informationen finns tillgänglig på Villkor och anvisningar Acta Asset Management AS ( Acta ) erbjuder investering i autocallen enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för autocallen och annan viktig information står i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på Anmälan och tilldelning Anmälan skall ske på anmälningsblankett. Endast en anmälningsblankett per investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. I händelse av överanmälan fördelas autocallen i den ordning som anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Acta tillhanda senast klockan den 20 december 2010 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade autocall komma att överföras eller säljas till annan investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga tecknat belopp blir den investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalning skall vara Acta tillhanda senast den 23 december 2010 Om full betalning ej kommit Acta tillhanda senast denna dag kan anmälningsblanketten komma att makuleras Inregistrering vid börs UBS avser att inregistrera autocallen på Nordic Derivatives Exchange (NDX). Acta kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för autocallen. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Euroclear Sweden AB Autocallen kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Autocallen beräknas registreras på investerarens depåkonto eller vp-konto den 10 januari Villkor för fullföljande, begränsning av erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för autocallen understiger SEK Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt distributörens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Distributören äger även rätt att förkorta teckningsperioden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om distributören bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta erbjudande är på maximalt SEK Ersättningar För att Acta skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Acta avtal med olika leverantörer av produkter och tjänster. För denna service betalar Acta en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Acta tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Acta kan vidare erhålla ersättningar från leverantörer vid försäljning av värdepapper. Actas ersättning för försäljning av autocallen utgörs av hela courtaget och marginalen i autocallen. Marginalen kalkyleras till 0,5 1 procent årligen (vid antagandet om att autocallen innehas till ordinarie återbetalningsdag) och fastställs på startdagen. Om marknadsföringsbroschyren Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på UBS egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att autocallens mättid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av autocallen. Räkneexemplet visar autocallens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa kupongen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning En investering i autocallen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken emittenten eller distributören lämnar någon rådgivning eller rekommendationer i något hänseende genom broschyren eller prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Om riskerna i investeringen En investering i autocallen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Emittentrisk Avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Vid framtagandet av denna broschyr har emittenten kreditbetyget A+ enligt Standard & Poor's Rating Services. Förtida avveckling Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in autocallen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen tecknade beloppet. Om investeraren väljer att sälja autocallen före ordinarie återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen tecknade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger det ursprungligen tecknade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden även vara mycket illikvid. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på autocallen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutakursrisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. Den regelbaserade investeringsstrategin för underliggande aktier har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. En investering i autocallen kommer ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Autocall saknar kapitalskydd, vilket innebär att investeraren riskerar allt satsat kapital. Konstruktionsrisk Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande aktier utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av underliggande aktie med sämst utveckling vid varje observationstillfälle vilket innebar att investerare inte tar del av övriga underliggande aktiers mer förmånliga utveckling. Om skyddsbarriären om 55 procent har nåtts för någon underliggande aktie vid sista observationsdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta aktien och investeraren kan förlora hela det tecknade beloppet. Skatter Autocallen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i autocallen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

6 Indikativa villkor Teckningsperiod: 5 november december Likviddag: 23 december Leveransdag: 10 januari Emittent: Distributör: Kapitalskydd: Kursfallsskydd: Teckningskurs Kupong: Lägsta investering: Courtage: UBS AG, London Branch (UBS). Acta Asset Management AS (Acta). Nej. 45 procent (skyddsbarriär 55 procent av respektive startkurs). SEK 100 per autocall. Indikativt 16 procent. Acta kommer att återkalla erbjudandet om kupongen understiger 11 procent. SEK (nominellt 200 x 100 kr). 3 procent av nominellt belopp. Mättid: 29 december december Ordinarie återbetalningsdag: 15 januari Förtida återbetalningsdagar: 10 bankdagar efter respektive observationsdag. Startdag: 29 december Observationsdagar: 29 december 2011, 28 december 2012 och 27 december ISIN nummer: Startkurs och kupong: Förvaring: CH Offentliggörs den 29 december 2010 på Autocallen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller vp-konto. Den som saknar depå alternativt vp-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Acta. Anmälan inges till: Acta Asset Management AS, Børehaugen 1, 4006 Stavanger, Norge. Fax nr: Autocall Svenska Bolag 3 UBS AG, London Branch UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring anställda (per den 16 november 2009) i mer än 50 länder. För en mer detaljerad beskrivning av UBS och dess ägare se Prospekt. Acta Asset Management AS Acta Asset Management AS är Acta-koncernens kanal för utförande av order på uppdrag av kunder avseende handel med finansiella instrument. Acta Asset Management är det bolag som tillhandahåller marknadsrapporter, analyser, köp- och säljnotor m.m. direkt till kunden och lämnar sådan information och sådana upplysningar som bolaget är skyldigt att lämna till Skatteverket och andra beröra myndigheter. Vidare är det Acta Asset Management som är kundens depåinstitut. Acta Kapitalforvaltning AS är Acta-koncernens kanal för mottagande och vidarebefordran av order i fråga om ett eller flera finansiella instrument. Acta Finans AB är en oberoende försäkringsförmedlare som tillhandahåller försäkringsförmedlartjänster i Sverige. Acta Finans är också genom avtal anknutet ombud till Acta Asset Management AS avseende andra finansiella tjänster såsom exempelvis investeringsrådgivning. Acta har över 250 anställda på 25 kontor i Sverige, Norge och Danmark. Acta har cirka kunder och förvaltar cirka 82 miljarder kronor. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende erbjudandet och ger inte en komplett bild av Actas erbjudande att teckna produkterna i erbjudandet. Emittenten gör inga framställningar och ställer inga garantier för riktigheten eller fullständigheten avseende någon information i denna broschyr och åtar sig inte ansvar eller skyldighet för informationen i detta dokument. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av erbjudandets fullständiga prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor som hålls tillgängligt av Acta på Om autocallen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än tecknat belopp. UBS SE