Svenska Bolag Marknadswarrant med möjlighet till förtida förfall och hög utbetalning i förhållande till investerat belopp

Transkript

1 Svenska Bolag Marknadswarrant med möjlighet till förtida förfall och hög utbetalning i förhållande till investerat belopp HISTORISK UTVECKLING* AstraZeneca Ericsson B SCA B TeliaSonera 50 Källa: Bloomberg. Period 27 mars mars Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling Emitteras av UBS AG, London Branch En investering i finansiella instrument kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. En investering i warranten är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under löptiden både öka och minska i värde och då warranten inte är kapitalskyddad kan hela investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. För mer information se sidan 6 i denna marknadsföringsbroschyr. HÖG RISK MARKNADSWARRANT SVENSKA BOLAG 9 TURBO Emittent UBS AG, London Branch ERBJUDS AV Strukturinvest Fondkommission (FK) AB Tecknas till 27 april 2012 Kapitalskydd Nej (Se Viktig Information på sidan 6) Löptid 1-2 år Kupong 18,5 % (indikativt) lägst 14,5 % AUTOCALL- 100 % av startkurs BARRIÄR Valuta SEK Marknadssyn Positiv NOMINELLT kr/certifikat BELOPP Teckningskurs kr/certifikat Courtage kr/certifikat Tillgångsslag Aktier LÄGSTA 1 certifikat INVESTERING ISIN CH

2 Anläggningen Lejonbacken var på förslag redan för det gamla slottet Tre Kronor. När detta brann ner 1697 överfördes denna plan på det nya ströms ritningar. Slottslejonen på Lejonbacken är utförda i brons av den franske skulptören Bernard Fouquet, med ett antikt marmorlejon vid Villa Medici i Rom som förebild. Modellerna Byggnadsår 1704 (stod klart) Arkitekt Bernard Fouquet Besöksadress Stockholms Slott till lejonen godkändes 1700 av Karl XII, varefter bronslejonen göts i gjuthuset på Norrmalm 1702 respektive De ställdes därefter upp på Lejonbacken som en slottet och anläggningen stod klar redan 1704, innan själva slottet färdigställts. De sista delarna, anslutningen till gatuplanet, slutfördes efter Per Axel Ny- kunglig maktsymbol.

3 Möjligheter Exponering mot fyra svenska storbolag som är verksamma i stora delar av världen Möjlighet till hög avkastning i förhållande till investerat belopp redan vid svaga marknadsuppgångar Risker Osäkra konjunkturutsikter dämpar efterfrågan från en del marknader Hela det investerade beloppet riskeras vid negativ utveckling i underliggande bolag 1. GEOGRAFISK MARKNADSEXPONERING 2. MARKNADSWARRANT SVENSKA BOLAG 9 TURBO UBS kreditbetyg hos S&P: A Möjlighet till förtida förfall och kupongutbetalning Hävstångseffekten ger möjlighet till hög avkastning i förhållande till investerat belopp Ej kapitalskyddad. Hela det investerade beloppet riskeras 26 MARS 2012 Bakgrund Sverige är en starkt exportinriktad ekonomi med många stora företag som idag har en världsomspännande verksamhet. Att utrikeshandel utgör en relativt stor del av BNP gör att vi gynnas av en hög efterfrågan från andra marknader, men också att vi är känsliga för försvagningar i den globala konjunkturen. Tyskland är den största handelspartnern, men svenska företag har idag en växande närvaro i tillväxtländer och får på så sätt tillgång till de marknader där efterfrågan växer som starkast. Svenska företag har en växande närvaro i tillväxtländer. UNDERLIGGANDE BOLAG Marknadswarrant Svenska Bolag 9 Turbo följer utvecklingen i fyra svenska bolag; AstraZeneca, Ericsson, Svenska Cellulosa (SCA) och TeliaSonera. AstraZeneca är ett läkemedelsföretag med fokus på forskning och utveckling av receptbelagda läkemedel. Bolaget är verksamt i över 100 länder med växande närvaro på tillväxtmarknaderna i bland annat BRICländerna. AstraZeneca har ett brett produktutbud med flera produkter som är världsledande inom sitt område. Ericsson är ett svenskt telekombolag grundat Ericsson har idag över anställda och försäljning i 180 länder världen över. 40 procent av all världens mobiltelefontrafik går via Ericssons nät. Ericsson har ett brett utbud av produkter och över patent. Svenska Cellulosa grundades 1929 genom en sammanslagning av ett tiotal svenska skogsbolag. Företaget tillverkar bland annat hygienprodukter, mjukpapper, förpackningar och skogsindustriprodukter. Idag har SCA omkring anställda och försäljning i över 100 länder. SCA är Europas största privata skogsägare och äger 2,6 miljoner hektar skog. TeliaSonera är Sveriges största och Europas femte största teleoperatör. TeliaSonera bildades 2002 genom en sammanslagning av svenska Telia och finska Sonera. Telias historia sträcker sig dock tillbaka till Företaget är verksamt på 17 marknader världen över och har 170 miljoner abonnemang och närmare anställda. Marknadswarrant Svenska Bolag 9 Turbo Marknadswarrant Svenska Bolag 9 Turbo följer utvecklingen i fyra svenska bolag. Utvecklingen i underliggande bolag observeras halvårsvis med start ett år från startdagen. Om alla bolag på någon av de tre observationsdagarna stänger på eller över sina startkurser förfaller placeringen i förtid och betalar ut en kupong. Placeringen ger genom sin konstruktion möjlighet till en hög avkastning i förhållande till investerat belopp, också vid en svagt stigande marknad.

4 Exponering mot fyra svenska aktier med möjlighet till förtida förfall och hög utbetalning i förhållande till investerat belopp 3. SÅ BERÄKNAS AVKASTNINGEN MÖJLIGA UTFALL Placeringens avkastning är knuten till utvecklingen i den aktie som utvecklats sämst och avläses efter 1, 1,5, respektive 2 år. I bilden till höger illustreras möjliga utfall på respektive observation. 1. Sämsta aktien på eller över startkurs. Observation Sämsta aktien fallit sedan startdagen. 1. Sämsta aktien på eller över startkurs. Observation 3 2. Sämsta aktien fallit sedan startdagen. Förfall och kupongutbetalning om indikatvit 18,5 % vid observation 1 och indikativt 27,75 % (1,5 x 18,5 %) vid observation 2. Placeringen löper vidare. Förfall och utbetalning av kupong om indikativt 37 % (2 x 18,5 %). Placeringen förfaller och ingen utbetalning sker. 100% Förfall + kupong SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** Ex 1 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktien. UTBETALNING Ex 1: Indikativt 18,5 % kupong Ex 2: Indikativt 2 x 18,5 % kupong Ex 3: Ingen utbetalning 1år 1,5år 2år Förfall, ingen utbetalning Ex 2 Ex 3 Hur beräknas avkastningen? Marknadswarrant Svenska Bolag 9 Turbo följer utvecklingen i fyra svenska bolag. Utvecklingen i underliggande bolag observeras halvårsvis med start ett år från startdagen. Avkastningen beräknas utifrån utvecklingen i det bolag som har utvecklats sämst. Placeringen tecknas till kr per certifikat och har en indikativ kupong om 18,5 procent av nominellt belopp. Det nominella beloppet uppgår till kr per certifikat. På observation 1-2 finns två möjliga utfall: 1. Alla bolag stänger på eller över sina respektive startkurser: Placeringen förfaller och betalar ut en kupong. Förfaller placeringen på den första observationen som inträffar efter ett år betalas 1 kupong ut och förfaller den på den andra KÖP BEHÅLL SÄLJ AstraZeneca Ericsson B Svenska Cellulosa B TeliaSonera observationen som inträffar efter ett och ett halvt år betalas 1,5 kuponger ut. 2. Sämsta bolag har fallit sedan startdagen: Placeringen löper vidare. På observation 3 som inträffar på slutdagen finns två möjliga utfall: 1. Alla bolag stänger på eller över sina respektive startkurser: Placeringen förfaller och betalar ut 2 kuponger. 2. Sämsta bolag har fallit sedan startdagen: Placeringen förfaller och ingen utbetalning sker. Det investerade beloppet är inte kapitalskyddat och hela beloppet kan således gå förlorat. Återbetalningen på slutdagen är beroende av att emittenten kan fullfölja sina åtaganden och betala ut den avkastning som investeraren enligt Aktierekommendationer. Källa: Bloomberg 26 mars 2012.

5 4. RÄTT TID ATT SE ÖVER DINA PLACERINGAR De ekonomiska förutsättningarna förändras ständigt. Det som tidigare varit rätt, kanske inte passar längre. Du kanske sitter med placeringar som kan löna sig att placera om i mer attraktiva alternativ som är konstruerade för dagens marknadsförutsättningar. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig förvaltning av strukturerade placeringar är att utvärdera de erbjudanden som ges vid varje emissionstillfälle i syfte att uppnå en bra mix mellan avkastning och risk. 5. STRUKTURAKADEMIN Lär dig mer om strukturerade produkter genom att ta del av Strukturinvests utbildningsserie Strukturakademin. För att läsa hela utbildningsserien besök Vill du lära dig mer om strukturerade produkter? Läs mer på villkoren har rätt till. Nivån på kupongen är indikativ. Slutgiltig kupong fastställs på startdagen och kan bli såväl högre som lägre än indikerat. RÄKNEEXEMPEL*** Exemplet är baserat på en indikativ kupong om 18,5 procent av nominellt belopp. År som placeringen förfaller Utveckling sämsta aktie Utbetalning Total avkastning på investerat belopp (hänsyn tagen till courtage) 1 Positiv kr 48% 1,5 Positiv kr 122% 2 Positiv kr 196% 2 Negativ 0 kr -100% Viktiga datum Teckningsperiod 2 april april 2012 Likviddag 4 maj 2012 Emissionsdag 25 maj 2012 Ordinarie Mätperiod 11 maj 2012 (startdag) 12 maj 2014 (slutdag) Ordinarie Återbetalningsdag 27 maj 2014 Förtida Återbetalningsdagar Cirka 10 bankdagar efter observationsdag Observationsdagar Halvårsvisa ett år efter start, totalt 3 observationer Startkurs och kupong Offentliggörs kring den 11 maj 2012 på Tecknas till 27 april

6 VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. UBS rating är A enligt S&P och Aa3 enligt Moody s. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av emittenten. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknar emittenten ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent i courtage av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen ger avkastning i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka placeringens avkastning positivt eller negativt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Konstruktionsrisk Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver den fastställda kupongen. Om en eller flera underliggande aktier utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av den aktie med sämst utveckling vid varje observationstillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av mer förmånlig utveckling i övriga aktier. Om någon aktie utvecklats negativt på slutdagen förlorar investeraren hela sitt investeringsbelopp. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Produkten erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Box 53286, Göteborg, Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i utgivarens (emittentens) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB ( Strukturinvest ). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvest egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angiven kupong är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Kupongen är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen inte understiger 14,5 procent eller att den totala tecknade volymen inte understiger 10 miljoner kr. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: För att utgivaren av produkten (emittenten) skall kunna ge dig som kund bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer av vissa produkter eller tjänster. För denna service betalar emittenten en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på produkten utan att komma i konflikt med investerarens intressen. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från emittenten. Ersättningar till förmedlare eller marknadsförare: Förmedlingen eller marknadsföringen av produkten görs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster erlägger Strukturinvest en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas eller marknadsförs och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Ersättningar till Strukturinvest: Strukturinvest får ersättning från emittenten för sitt arbete med att ta fram och konstruera produkten på bästa möjliga sätt. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,5-1,0 procent per år av placeringens teckningskurs och med antagandet att dessa innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Den totala kostnaden för ersättningar utgörs av ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren, ersättning till Strukturinvest samt courtage. Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av Sveriges ledande förmedlare av strukturerade produkter. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www. strukturinvest.se. Definitioner Risk Låg risk: Placeringar med som lägst 90 procent kapitalskydd. Medel risk: Placeringar som har ett kapitalskydd som understiger 90 procent, eller som saknar kapitalskydd, men har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om mer än 40 procent. Hög risk: Placeringar som saknar kapitalskydd och kursfallsskydd, eller har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om max 40 procent. Marknadssyn Positiv: Riktar sig till investerare som har en positiv syn på underliggande marknad Neutral: Riktar sig till investerare som har en neutral syn på underliggande marknad Negativ: Riktar sig till investerare som tror på nedgångar i underliggande marknad