Andra kvartalet 2010 i sammandrag:

Transkript

1 Andra kvartalet 2010 i sammandrag: Nettoomsättningen uppgick till 41,1 mkr (52,4 mkr) Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 0,9 mkr (9,2 mkr) Resultat efter skatt uppgick till -2,4 mkr (3,7 mkr) Resultat per aktie uppgick till -0,72 kr per aktie (1,23 kr) Första halvåret 2010 i sammandrag: Nettoomsättningen uppgick till 90,5 mkr (110,1 mkr) Resultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 7,1 mkr (21,7 mkr) Resultat efter skatt uppgick till -0,6 mkr (9,3 mkr) Resultat per aktie uppgick till -0,19 kr per aktie (3,11 kr) Lägre efterfrågan i Norge och Danmark, valutakurseffekter samt lägre marginaler på grund av förändrad produktmix har påverkat resultatet negativt. God efterfrågan på pocket och minskade volymer på hårdband Intensifierade marknadsinsatser på utomnordiska marknader Temporär stängning av produktionsenheten i Smedjebacken Effekterna av de åtgärder som vidtas på intäkts- och kostnadssidan förväntas leda till ett positivt nettoresultat 2010 och få fullt genomslag 2011.

2 2 VD-kommentar Trenden med minskade volymer och sämre resultat fortsatte under andra kvartalet. Under kvartalet minskade nettoomsättningen med 21 procent till 41,1 mkr (52,4 mkr). Resultatet efter skatt för perioden uppgick till -2,4 mkr (3,7 mkr). Större delen av skillnaden beror på generellt sett lägre marknadsaktivitet med färre storsäljare samt att vi avstått från vissa volymer av hårdbundna format för att upprätthålla en sund kalkyl. Den starkare svenska valutan bidrar också till det sämre resultatet. Situationen är inte tillfredställande. Därför råder för närvarande full aktivitet i hela företaget i avsikt att öka volymerna, anpassa kostnadsmassan samt utvärdera möjliga strukturlösningar i branschen. Det är fortsatt den danska och norska marknaden som avviker gentemot föregående år. Vår största marknad, den svenska, går bra. Pareringsåtgärderna på marknadssidan för att öka försäljningen på nya marknader tar tid som förväntat. Under andra kvartalet kan vi på den Irländska marknaden och UK skönja en positiv förändring i orderingången jämfört med tidigare. Dessa order produceras under tredje kvartalet. Den minskade efterfrågan av hårdbandsböcker håller i sig på vår huvudmarknad Skandinavien. Efterfrågan på pocket är fortsatt god, speciellt på den svenska marknaden. För att effektivisera produktionen och öka utnyttjandegraden av maskinparken har åtgärder vidtagits för att temporärt stänga fabriken i Smedjebacken. Detta ger en kostnadsbesparing på ca 5 miljoner kronor per år fr o m i slutet av Jag är övertygad om att det vi nu gör innebär att ScandBook även i framtiden kommer att vara en ledande aktör på bokproducentmarknaden i Norra Europa. Pär Nilsson

3 3 Finansiell översikt Försäljning och resultat Andra kvartalet, april-juni 2010 Koncernens nettoomsättning uppgick i andra kvartalet till 41,1 mkr (52,4 mkr), vilket är en minskning med 21 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Det är fortsatt i Norge och Danmark som försäljningsavvikelsen är störst. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för första halvåret uppgick till 7,1 mkr (21,7 mkr) vilket är en försämring på 14,6 mkr. Avvikelserna hänförs i största utsträckning till den lägre omsättningen, 11,4 mkr, men även till valutakursdifferenser, börsnärvaro och fasta kostnader för pocket produktionen, se nedan. Valutakursdifferensen på 1,8 mkr mellan första halvåret 2009 och 2010 är hänförlig till omvärdering av fordringar och skulder i utländsk valuta. Omsättning kvartal två 2009 jämfört med kvartal två EBITDA första halvåret 2009 jmf med EBITDA första halvåret ,7-0,9 0, ,4 M k r ,4 41,1 M k r ,7-1,8-0,8-0,6 7,1 0 Oms Kv Övriga Norden Sverige Övriga marknader Oms Kv EBITDA Kv TB bidrag på oms.minskning Valutadifferenser Noteringskostnader Fasta kostnader EBITDA Kv 1+2 pocketproduktion 2010 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 0,9 mkr (9,2 mkr). Resultatförsämringen i andra kvartalet jämfört med föregående år är i främst hänförlig till förlorat täckningsbidrag på omsättningsminskningen, 7,9 mkr. Det andra kvartalet 2010 belastas även av fasta kostnader för pocketproduktionen och kostnader relaterade till börsnärvaron om totalt 0,4 mkr, vilka inte fanns under Första halvåret, januari-juni 2010 Säsongsvariationer Koncernens försäljning varierar starkt med säsong och är beroende av kundernas efterfrågan. Det första och andra kvartalet har historiskt sett varit svagare omsättningsmässigt än kvartal tre och fyra. Kvartal tre är omsättningen normalt högst som en följd av europeiska bokmässor samt försäljningen inför julen. Säsongsvariationer under kvartal ett och två är oftast beroende av om det finns storsäljare, där många tilltryck ger högre omsättning. Koncernens nettoomsättning första halvåret minskade med 19,5 mkr, eller 18% till 90,5 mkr (110,1 mkr). Koncernens största marknad, den svenska, har haft en stabil utveckling, medan efterfrågan utanför Sverige har varit svag. Nedgången i omsättning förklaras främst av en svagare försäljning i övriga Norden i jämförelse med M kr Omsättning per kvartal Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv

4 4 Kassaflöde och finansiell ställning Periodens kassaflöde första halvåret uppgick till -26,1 mkr (-0,6 mkr) vilket minskade kassan till 5,2 mkr (10,4 mkr). Främsta orsakerna till försämringen i kassaflödet är det lägre resultatet jämfört med föregående år samt en extra amortering på lånen om 12,1 mkr som gjordes i samband med noteringen i kvartal ett Den räntebärande nettoskulden uppgick till 76,9 mkr vid periodens utgång och motsvarande nettoskuld , var 93,6 mkr. Av de räntebärande skulderna som uppgick till 82,1 mkr (127,8 mkr) vid utgången av kvartal två, utgjorde finansiell leasing och avbetalningskontrakt 35,5 mkr (38,9 mkr), och 41,7 mkr (65,1 mkr) var långfristiga lån. Därutöver en utnyttjad checkräkning om 4,9 mkr (0 mkr). Vid utgången av perioden 2009 fanns även 23,8 mkr som ett aktieägarlån, vilket konverterades till eget kapital Det egna kapitalet uppgick till 103,6 mkr (71,6 mkr) vilket motsvarade en soliditet om 46 % (30 %). Övriga upplysningar Antal aktier Antal utestående aktier i koncernen uppgick vid periodens utgång till , alla av aktieslaget B. Vid omröstning på årsstämma innebär en aktie en röst. Nedan de 10 största ägarna per Namn Innehav Innehav % ACCENT EQUITY ,7 LANNEBO MICRO CAP ,9 SWEDBANK ROBUR STELLA SMÅBOLAG ,7 NILSSON, PÄR ,9 PROAD AB ,9 ÖRESUND, INVESTMENT AB ,5 HQ BANK AB ,2 LEDERHAUSEN, PAUL ,5 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET AVANZA PENSION ,1 SVENSSON, ROLAND ,0 Övriga ,8 Summa Anställda Genomsnittligt antal medarbetare i andra kvartalet uppgick till 118 (122). Genomsnittligt antal medarbetare första halvåret uppgick till 120 (122). Framtidsutsikter Mot bakgrund av den svagare försäljningen under första halvåret samt den starkare svenska valutan är bedömningen att omsättning och resultat för hela 2010 kommer att bli lägre än Ett intensivt arbete har inletts för att kompensera volymminskningen med försäljningsinsatser på de utomnordiska marknaderna. Effekterna av de åtgärder som vidtas på intäkts- och kostnadssidan förväntas leda till ett positivt nettoresultat 2010 och få fullt genomslag ScandBook gör bedömningen att bolaget skall återföras till tillväxt i såväl omsättning som resultat under I delårsrapporten för perioden 1 januari 31 mars 2010 angavs att Omsättning och resultat för 2010 förväntas bli i linje med I pressmeddelande som offentliggjordes den 21 juni 2010 angavs att Volymnedgången under 2010, och eftersläpningen i effekterna av kostnadsneddragningarna, gör att nettoresultatet för 2010 förväntas bli lägre än ScandBook gör bedömningen att de åtgärder som vidtagits på såväl intäkts- som kostnadssidan skall återföra bolaget till tillväxt i såväl omsättning som resultat under Händelser efter periodens slut Efter periodens utgång har inte några väsentliga händelser inträffat. Risker och osäkerhetsfaktorer Risker i koncernen är förknippade med kundkoncentration och kundberoende, dominerande ställning på marknaden, konkurrenter, teknologiutveckling och nya beteendemönster, drift, framtida utdelning samt

5 5 ägare med betydande inflytande. Bokförsäljningen i Sverige har historiskt varit starkt korrelerad med hushållens konsumtion, varvid konsumtionen av böcker har representerat cirka 0,5 procent av hushållens totala konsumtion under de senaste fem åren. Konsumtionsmönstren påverkas av ett antal allmänna faktorer utanför koncernens kontroll, bland annat av allmänna affärsförhållanden, räntor, valutakurser, inflationsnivåer, skatter, kredittillgång, aktiemarknadens utveckling, arbetslöshetsnivå samt andra lokala ekonomiska faktorer, osäkerheter om framtida ekonomiska utsikter med mera. En negativ konjunkturutveckling, med minskad disponibel inkomst för hushållen som följd, kan följaktligen medföra en negativ inverkan på bokmarknaden, vilket också kan påverka koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för Moderbolaget ScandBook Holding AB bedriver koncern administrativa uppgifter för dotterbolaget ScandBook AB sedan Moderbolagets nettoomsättning uppgick första halvåret till 3,4 mkr (0) med ett rörelseresultat (EBIT) på -0,5 mkr (0). ScandBook Holdings likvida medel per utgången av kvartal två 2010 var 0,2 mkr (0). Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) sådan de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1.3 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.3 Redovisning för Juridiska personer. Samma redovisningsprinciper som för koncernen tillämpas utom i de fall som anges under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2009, sidan 47. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan senast avgiven årsredovisning, förutom nedan angiven princip. I årsredovisningen 2009 redovisades valutakursvinster- och förluster (netto), avseende rörelserelaterade transaktioner och balansposter, under rubriken nettoomsättning. Från och med 1 januari 2010 kommer valutakursvinster och - förluster att redovisas netto som en övrig rörelsekostnad. Jämförelseperioden avseende första kvartalet 2009 samt helåret 2009 har justerats för denna ändrade princip att redovisa valutakurseffekter. Totalt har i kvartal ett ,4 mkr, och för helåret ,5 mkr, flyttats från nettoomsättning till övriga rörelsekostnader. För 2009 är vidare - 0,2 mkr för kvartal 2, -1,3 mkr för kvartal 3 och 0,6 mkr för kvartal 4 flyttat från nettoomsättningen. För en utförligare beskrivning av de redovisningsprinciper som tillämpas för koncernen och moderbolaget i denna delårsrapport, se årsredovisningen för räkenskapsåret 2009, sidan 13.

6 6 OFFENTLIGGÖRANDE ENLIGT SVENSK LAG ScandBook Holding AB offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 augusti 2010, kl 07:30. Falun den 13 augusti 2010 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer

7 7 Kommande rapporttillfällen Tredje kvartalet november 2010 Bokslutskommuniké februari 2011 Årsstämma 2011 April 2011 Årsredovisning April 2011 För ytterligare information kontakta Pär Nilsson Ann-Kristin Sunnanhagen VD Koncerncontroller och IR ansvarig Tel: Tel: par.nilsson@scandbook.se annkristin.sunnanhagen@scandbook.se ScandBook Holding AB Organisationsnummer: Styrelsens säte: Falun Besöksadress: Lövåsvägen 24, Falun Telefon växel: Om ScandBook Koncernen består av moderbolaget ScandBook Holding AB och dotterbolaget ScandBook AB där moderbolaget bedriver koncernadministrativa uppgifter för dotterbolaget. ScandBook AB producerar limbundna böcker, främst bestående av skönlitteratur. Bolaget fokuserar huvudsakligen på svartvitt tryck av böcker med hård pärm, så kallade hårdbandsböcker. I november 2009 utökades produktutbudet till att även innefatta produktion av pocketböcker. Utöver böcker erbjuder ScandBook specialeffekter och ytbehandlingar av trycksaker. ScandBook kan genomföra samtliga moment i tillverkningen av produkterna intern, innefattande ett stort antal delmoment för att kunna tillmötesgå kundens varierande önskemål. Med andra ord kontrollerar ScandBook allt ifrån sättning och pappersval till slutkvalitet på den färdiga produkten samt distributionen. Detta är en stor konkurrensfördel då det innebär kortare ledtider och kostnadsbesparingar. Affärside: ScandBook skall skapa god lönsamhet genom att vara kundens förstaval som samarbetspartner vid produktion av böcker Vision: ScandBooks vision är att utvecklas till en integrerad leverantör som tar ett helhetsgrepp om bokförlagens samtliga behov för tillverkning och distribution av böcker ScandBooks aktie är noterad på NASDAQ OMX First North med kortnamnet SBOK. Certified Adviser är HQ-bank Mer information om bolaget finns på

8 8 Koncernens rapport över totalresultat Belopp i tusentals kronor (tkr) Not Nettoomsättning Förändring av lager av produkter i arbete, färdiga varor och pågående arbeten för annans räkning Övriga rörelseintäkter Summa Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Av och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat för året Övrigt -6 Summa övrigt totalresultat för året Summa totalresultat för året Årets resultat hänförligt: Moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretages aktieägare Minoritetsintresse Resultat per aktie 1) -0,72 1,23-0,19 3,11 5,68 Genomsnittligt antal aktier (tusental) Antal utestående aktier vid periodens utgång (tusental) ) Ingen utspädningseffekt finns

9 9 Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tusentls kronor (tkr) Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Maskiner, inklusive leasingmaskiner Inventarier Pågående maskininvesteringar Övriga anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Råvaror och förnödenheter Varor under tillverkning Kundfordringar Aktuella skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

10 10 Koncernens rapport över finansiell ställning, forts. Belopp i heltal kronor (kr) Not EGET KAPITAL Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital SKULDER Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Aktieägarlån Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Derivatinstrument Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

11 11 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Förändring av koncernens Eget kapital Belopp i tusentals kronor Not Hänförligt till moderföretagets aktieägare Övrigt Aktiekapital tillskjutet kapital Balanserad vinst Summa eget kapital Ingående balans per Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Övrigt -6-6 Summa Totalresultat Transaktioner med aktieägare Kvittningsemission Summa Transaktioner med aktieägare Utgående balans per Ingående balans per Periodens resultat Summa Totalresultat Utgående balans per Ingående balans per Totalresultat Periodens resultat Summa Totalresultat Utgående balans per

12 12 Koncernens rapport över kassaflöde Belopp i tusentals kronor (tkr) Not Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet - Återläggning av avskrivningar Övriga poster ej kassapåverkande Erhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning varulager och pågående arbete Ökning/minskning kundfordringar Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder Ökning/minskning leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

13 13 Resultaträkning moderbolaget Belopp i tusentals kronor (tkr) Not Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Avsättningar till periodiseringsfond Skatt på årets resultat Årets resultat

14 14 Balansräkning moderbolaget Belopp i tusentals kronor (tkr) Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Aktuella skattefordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

15 15 Balansräkning moderbolaget, forts. Belopp i tusentals kronor (tkr) Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättning till periodiseringsfond Avsättningar Uppskjuten skatteskuld Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Aktieägarlån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernbolag Aktuella skatteskulder Derivatinstrument Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

16 16 Ekonomisk utveckling i koncernen i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) där inte annat anges April-juni April-juni Jan-juni Jan-juni Jan-dec Resultat Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBIT) Resultat före inkomstskatt Periodens resultat Marginaler Rörelsemarginal, %, EBITDA 2,2% 17,5% 7,8% 19,7% 17,4% Rörelsemarginal, %, EBIT -6,4% 12,1% 0,0% 14,6% 12,5% Vinstmarginal, % -5,9% 7,0% -0,7% 8,5% 7,2% Räntetäckningsgrad, ggr 3,2 2) n/a 3) 3,2 2) n/a 3) 4,7 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,0% 1) n/a 3) 7,0% 1) n/a 3) 15,2% Avkastning på eget kapital, % 8,1% 1) n/a 3) 8,1% 1) n/a 3) 20,6% Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,1 1) n/a 3) 1,1 1) n/a 3) 1,2 Finansiell ställning Balansomslutning Eget kapital Sysselsatt kapital Soliditet, % 46% 30% 46% 30% 40% Nettlåneskuld, tkr Nettoskuldsättning/EBITDA, ggr 3,2 1) n/a 3) 3,2 1) n/a 3) 1,6 Anställda Genomsnittligt antal anställda ) Avkastningsmåtten är annualiserade. 2) Räntetäckningsgraden beräknas på rullande 12 månader 3) IFRS justerade poster är ej omräknade per månad under 2008 Nyckeltal - definitioner EBITDA EBITDA-marginal EBIT- marginal Vinstmarginal Räntetäckningsgrad Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital Kapitalomsättningshastighet Sysselsatt kapital Soliditet Nettolåneskuld Nettoskuldsättning/EBITDA Resultat före av- och nedskrivningar, räntor, skatt, och goodwillavskrivningar Resultat före av-och nedskrivningar i förhållande till nettoomsättningen Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen Årets resultat i förhållande till nettoomsättning Resultat innan finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster med återläggning av räntekostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital, beräknat som periodens ingående sysselsatt kapital plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid årets början plus eget kapital vid årets slut dividerat med två Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande skulder Eget kapital i förhållande till balansomslutningen Räntebärande skulder (exklusive aktieägarlån) med avdrag för likvida medel Nettolåneskuld i förhållande till EBITDA

17 17 Noter till delårsrapporten Not 1 Upplysningar om nettoomsättningens fördelning Belopp i tusentals kronor (tkr) Sverige Övriga Norden Övriga marknader Not 2 Resultat per kvartal Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Belopp i tusentals kronor (tkr) Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal 16,8% 12,1% 13,4% 7,1% 5,3% -6,4%

18 ScandBook Holding AB, Falun Telefon Telefax E-post: Internet: Org. Nr: