Seminarium tisdagen 3 april. Riskkapitalbolag och beskattning: Bör ränteavdragen slopas?

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Seminarium tisdagen 3 april. Riskkapitalbolag och beskattning: Bör ränteavdragen slopas?"

Maj-Britt Eliasson
för 7 år sedan
Visningar:

1 Seminarium tisdagen 3 april Riskkapitalbolag och beskattning: Bör ränteavdragen slopas?

2 Samhällsekonomiska effekter av riskkapitalinvesteringar Joacim Tåg IFN

3 Investeringar i Sverige Källa: Capital IQ : 65 investeringar : 571 investeringar

4 Sverige har en aktiv marknad Källa: EVCA Investeringar 0.8% av BNP år 2010

5 Två centrala frågor Vad är ett riskkapitalbolag? Vad gör riskkapitalbolagen?

6 Affärsmodellen Investerare Investerare och banker Målbolag Fond Riskkapitalbolag Målbolag

7 Två centrala frågor Vad är ett riskkapitalbolag? Vad gör riskkapitalbolagen?

8 Avkastning skall genereras

9 Avkastning skall genereras

10 Avkastning skall genereras

11 Avkastning skall genereras

12 Skapa värde

13 Värdeskapande Aktivt ägande Koncentrerat ägande, delägande, belåning Kunskap & kapital Växande företag, professionalisering Temporärt ägande Sikte på försäljning

14 Produktivitet + +

15 Förhandla till sig värde

16 Förhandla till sig värde Anställda Framtida ägare Skattebetalarna

17 Anställda

18 Framtida ägare -/+

19 Skattebetalarna Utlänskt moderbolag Lån Svenskt företag Ränta=vinst Ränta Utlänskt företag Låg skatt Ränteavdrag på intern- och externlån Inte nolltaxering i Sverige

20 Skattebetalarna Högre prislapp Säljaren vinner Inte centralt för avkastningen Problemen med ränteavdrag Snedvrider marknaden för företagskontroll Snedvrider finansieringsbeslut Diskriminerar mot innovativa småföretag

21 Sammanfattning

22 Policyslutsatser 1. Begränsa inte ägarformen 2. Begränsa ränteavdragen

23 Tack!

24 Vad är en ränteutgift? Axel Hilling Knut Wicksells centrum för finansvetenskap Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

25 Svar Enligt 16 kap. 1 inkomstskattelagen är en ränteutgift en enkelbeskattad avkastning på en kapitalinvestering! (det är inte en utgift för att förvärva och bibehålla inkomster i ett företags näringsverksamhet/rörelse den typen av utgifter dras av som kostnader ) Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

26 Disposition Problemet Skattesystemet Avdragsgilla utgifter 16 kap. 1 IL Kostnad Ränteutgift Slutsats Definition av ränteutgift Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

27 Problemet The profit of an enterprise of a Contracting State shall be taxable only in that State (Art. 7.1 OECD MC) Svenska regler för att upprätthålla principen om att vinst skall beskattas i det land den uppstår i: Begränsningar att göra avdrag i inkomstslaget näringsverksamhet 16 kap. IL Korrigeringsregeln 14 kap. 19 IL Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

28 Skattesystemet? Principer & Lag! Systematik Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

29 Avdragsgilla utgifter Utgifter för att förvärva och bibehålla inkomster ska dras av som kostnad. Ränteutgifter och kapitalförluster ska dras av även om de inte är sådana utgifter. 16 kap. 1 IL Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

30 Kostnad? Ägare Ingen kostnad Eget kapital eller Skuld Kostnad Kapitaltillgång Rörelse Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

31 Ränteutgift? Ägare Utdelning Eget kapital eller Skuld Ränteutgift Skattesubjekt Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

32 Ränteutgift En ränteutgift är en förutsebar utbetalning som baseras på kredittid och kreditbelopp av en fordran i företaget. Ränteutgift enligt IL Ränteutgift enligt GRS Ränteutgift enligt GRS Ränteutgift enligt IL Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

33 Likformighet Principen innebär att ägaren av ett företag inte skall beskattas olika beroende på om han investerar i sitt företag genom att köpa aktier eller genom att köpa fordringar. Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

34 Likformighet >40% % 30 % 30% Ägare Eget kapital Utdelning eller Skuld Ränteutgift 26,3 % Skattesubjekt Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

35 Likformighet Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

36 Ränteutgift Definition: En ränteutgift är en förutsebar utbetalning som baseras på kredittid och kreditbelopp av en fordran. En fordran är ett finansiellt instrument med låg risk. Med låg risk menas en risk som inte motiverar en högre årlig avkastning än ca. 4-5 % av instrumentets nominella belopp. Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

37 Ränteutgift En ränteutgift är en förutsebar utbetalning som baseras på kredittid och kreditbelopp av en fordran. En fordran är ett finansiellt instrument med låg risk. Med låg risk menas en risk som inte motiverar en högre årlig avkastning än ca. 4-5 % av instrumentets nominella belopp. Ränteutgift? 16:1 IL Likformig beskattning Svar LOGIK & FÖRUTSEBARHET Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

38 Ränteutgift Praxis! Ränteutgift??? Ränteutgift? 16:1 IL Likformig beskattning Lagstiftning OFÖRUTSEBARHET, BRIST PÅ LOGIK, SVÅRTOLKAD LAG Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

39 Slutsats De viktigaste frågorna att besvara är: 1. Vad är en ränteutgift? 2. Hur definieras en ränteutgift? Svaren går inte att finna utanför skattesystemet eftersom systemet är uppbyggd kring vissa principer, vilka inte är vägledande i t.ex. redovisning och finansiell ekonomi! Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

40 Slutsats Mot bakgrund av likformighetsprincipen blir svaren: 1. En ränteutgift är en enkelbeskattad avkastning på en kapitalinvestering. 2. En ränteutgift kan definieras som en förutsebar utbetalning som baseras på kredittid och kreditbelopp av en fordran. En fordran är, i detta sammanhang, ett finansiellt instrument med låg risk. Med låg risk menas en risk som inte motiverar en högre årlig avkastning än ca. 4-5 % av instrumentets nominella belopp. Ekonomihögskolan vid Lunds universitet

41 PANEL: Ingemar Hansson, generaldirektör, Skatteverket Marie Reinius, vd, Svenska Riskkapitalföreningen Krister Andersson, skattesakkunnig, Svenskt Näringsliv Sven-Olof Lodin, professor emeritus, finansrätt

Relevanta dokument

Inkomst av kapital AXEL HILLING

Inkomst av kapital AXEL HILLING Syfte Att presentera den grundläggande strukturen för svensk kapitalinkomstbeskattning. Förmedla förståelse för nämnda struktur. Disposition Inkomst av kapital Löpande kapitalavkastning