Årsredovisning. Innovative Vehicle Technology.

Transkript

1 Årsredovisning 2006 Innovative Vehicle Technology

2 Innehållsförteckning 2007 års delårsrapporter presenteras preliminärt: Januari mars 26 april 2007 Januari juni 20 juli 2007 Januari september 25 oktober 2007 Bokslutskommuniké februari 2008 Årsredovisning 2007 mars 2008 Årsstämma 2007 Haldex årsstämma hålls torsdagen den 12 april 2007, klockan på IVA:s konferenscenter, Grev Turegatan 16, Stockholm. Deltagande årsstämma 2007 Aktieägare som önskar delta på årsstämman ska vara registrerade i den av VPC förda aktieboken senast onsdagen den 4 april Anmälan ska ske senast klockan 12, torsdagen den 5 april 2007 under adress Haldex AB, Box 7200, Stockholm, eller per telefon , eller per e-post info@haldex.com Läsanvisningar Haldex är ett svenskt bolag som lyder under svenska lagar. Alla värden uttrycks i svenska kronor om inget annat anges. Miljoner kronor förkortas MSEK. Sifferuppgifter inom parentes avser Data om marknader och konkurrenssituation är Haldex egna bedömningar om inte en specifik källa anges. Dessa bedömningar baserar sig på bästa och senast tillgängliga faktaunderlag från publicerade källor inom fordonsbranschen. Läs mer om Haldex på Läs mer om Haldex på vår webbplats. Där kan du följa vår kvartalsrapportering, läsa och prenumerera på våra pressmeddelanden, följa vår aktiekurs och finna mer information om vår verksamhet. Inriktning och strategi Sida Sammanfattning VD ord 2 Strategi, affärsinriktning och finansiella mål 6 Forskning och utveckling 10 Fordonsmarknaden 14 Personal, värderingar och CSR 16 Miljö 18 Haldex divisioner 19 Commerical Vehicle Systems 20 Hydraulic Systems 24 Garphyttan Wire 27 Traction Systems 30 Koncern- och moderbolagsredovisning 33 Förvaltningsberättelse 34 Koncernens resultaträkning 38 Koncernens balansräkning 39 Förändringar av eget kapital i koncernen 40 Koncernens kassaflödesanalys 41 Noter till koncernredovisningen 42 Moderbolagets resultaträkning 58 Moderbolagets balansräkning 59 Förändring av eget kapital i moderbolaget 60 Moderbolagets kassaflödesanalys 60 Noter till moderbolaget 61 Revisionsberättelse 65 Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport 66 Styrelse 72 Koncernledning 73 Övrigt Aktien 74 Flerårsöversikt 10 år och kvartalsredovisning 76 Definitioner och förklaringar omslagets insida

3 Haldex i korthet Nettoomsättning per region Affärsidé Haldex tillhandahåller egenutvecklade och innovativa fordonstekniska lösningar som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin. Vi stärker vår konkurrenskraft och skapar långvariga kundrelationer genom produkter med höga prestanda, låga totalkostnader för kunden under produktens livslängd, ett etiskt sätt att göra affärer samt engagemang i långsiktiga partnerskap. Vision Haldex ska vara den globala fordonsindustrins förstahandsval av långsiktig partner. Vi ska bidra till samhällsbyggandet genom att tillhandahålla fordonsteknik som tillfredsställer både kunder och samhälle. Genom att ligga i teknikens framkant och utveckla kompetenta, motiverade medarbetare åstadkommer vi en lönsam tillväxt. Värderingar Kunden först Respekt för individen Eliminering av allt slöseri Strategi Skapa tillväxt och förbättra konkurrenskraften genom utveckling och kommersialisering av nya produkter. Skapa tillväxt genom att kraftigt stärka positionerna på nya marknader, i första hand genom en målmedveten expansion i Kina, Indien, Brasilien och Ryssland. Förbättra kostnadsstrukturen genom att öka andelen produktion i lågkostnadsländer. Sänka inköpskostnaderna, bland annat genom att fortsätta att öka andelen inköp från lågkostnadsländer. Förbättra produktivitet och kvalitet genom en intensifierad implementering av lednings- och processförbättringsprogrammet Haldex Way. Ytterligare förbättra organisationens effektivitet genom tydligare styrning och ansvarslinjer. Genomföra företagsförvärv och etablera samarbeten som ligger i linje med den strategiska inriktningen. Marknad Koncernens försäljning fördelades 2006 på 46 procent i Nordamerika, 47 procent i Europa och 7 procent på resterande marknader. Marknaderna i Sydamerika och Asien, främst Kina, är dock i stark tillväxt och får en snabbt ökande betydelse för koncernen. Lagstiftning inom trafiksäkerhet och miljö samt förbättrade köregenskaper utgör tillsammans med krav på ständiga kostnadsrationaliseringar drivkraften för produktutveckling inom fordonsindustrin. Efterfrågan drivs även av att fordonstillverkningen i världen ökar. För att möta denna efterfrågan bygger Haldex upp en alltmer global närvaro. För närvarande har koncernen 23 produktionsanläggningar i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Ungern, USA, Mexiko, Brasilien, Indien och Kina. Nettoomsättning per kundsegment Tunga fordon Motorer Industriella fordon Lätta fordon Nettoomsättning per verksamhetsområde CVS Hydraulics Garphyttan Wire Traction Systems Rörelseresultat per verksamhetsområde Nordamerika Europa Asien & Mellanöstern Sydamerika CVS Hydraulics Traction Systems Garphyttan Wire

4 Commercial Vehicle Systems Hydraulic Systems Garphyttan Wire Traction Systems Commercial Vehicle Systems utvecklar, tillverkar och säljer bromssystem till tunga lastbilar, släpvagnar och bussar. Produktutbudet omfattar alla huvudkomponenter och delsystem som ingår i ett komplett luftbromssystem. Verksamheten är indelad i fem affärsenheter: Actuators, Air Management, Brake Controls, Foundation Brake, Friction Products. Tillverkningen sker i Brasilien, Indien, Kina, Mexiko, Storbritannien, Sverige, Tyskland, Ungern och USA. Marknadsandelen av den marknad som betjänas med nuvarande produktprogram uppgår till cirka 15 procent. På enskilda produktområden är marknadsandelarna betydligt högre. Kunderna utgörs av tillverkare av tunga lastbilar, bussar och släpvagnar, samt axeltillverkare till dessa fordon. Eftermarknadsförsäljningen utgör knappt hälften av omsättningen. Konkurrenterna är främst Knorr- Bremse, Wabco och Arvin Meritor. Hydraulic Systems utvecklar, tillverkar och säljer hydrauliska pumpar, kraftsystem, bränslematarpumpar för dieselmotorer och specialprodukter för att minska utsläppen från dieselmotorer. Till industriella fordon och lastbilar levereras hydrauliska lyftsystem och drivsystem Tillverkning sker i Kina, Sverige, Tyskland och USA. Marknadsandelen av den globala mobila hydraulikmarknaden uppskattas till 5 procent. För divisionens huvudområde kugghjulspumpar är marknadsandelen cirka 20 procent. Kunderna utgörs av tillverkare av industriella fordon, lastbilar och dieselmotorer. Konkurrenterna är främst Bosch Rexroth, Parker Hannifin, Eaton och Sauer Danfoss. Garphyttan Wire utvecklar, tillverkar och säljer avancerad fjädertråd i olika stållegeringar för användning främst i förbränningsmotorer och transmissioner. Tillämpningarna är främst ventilfjädrar, transmissionsfjädrar, kolvringar och fjädrar i bränsleinsprutningssystem. Tillverkningen sker i Kina, Sverige och USA. Marknadsandelen på global nivå är cirka en tredjedel, vilket ger Haldex en världsledande position inom detta produktområde. Kunderna består huvudsakligen av fjädertillverkare med specialkompetens inom fordonsindustrin. Konkurrenter är främst Suzuki, Suncall, Kiswire, American Spring Wire och Tokusen. Traction Systems utvecklar, tillverkar och säljer elektroniskt reglerbara system för fyrhjulsdrift till bilar,så kallade AWD-system. Systemets mjukvara kan anpassas för att tillgodose olika biltillverkares önskemål om köregenskaper och framkomlighet. Tillverkningen sker i huvudsak i Sverige med förmontering och lågvolymtillverkning i Ungern. Marknadsandelen räknat på antalet producerade fordon i Europa är 24 procent vilket gör Haldex till ledande i Europa på marknaden för reglerbara AWD-system. På den amerikanska marknaden var Haldex marknadsandel under 2006 cirka 2 procent. Kunderna är personbilstillverkare som till exempel Volvo, Ford, Land Rover, Volkswagen, Audi, Seat, Skoda och Bugatti. Systemen ingår i personbilar, i SUV-bilar och i så kallade crossover-bilar. Konkurrenterna är främst Borg- Warner, Getrag, GKN, Magna Power Train och JTEKT. Divisionernas försäljning och andel av koncernens totala försäljning Haldex totalt: MSEK MSEK 60% MSEK 17% MSEK 13% 745 MSEK 9% Divisionernas rörelseresultat och andel av koncernens rörelseresultat Haldex totalt: 390 MSEK 217 MSEK 56% 90 MSEK 23% 41 MSEK 11% 48 MSEK 12% Divisionernas personal och andel av koncernens personal Haldex totalt: personer personer 65% 901 personer 19% 469 personer 10% 249 personer 5%

5 SAMMANFATTNING 2006 Året i korthet Resultat Omsättningen ökade med 404 MSEK (5 procent) till MSEK (7 486). Valutajusterat var ökningen 6 procent. Orderingången ökade med 291 MSEK (4 procent) till MSEK (7 592). Rörelseresultatet uppgick till 390 MSEK (391). Exklusive omstruktureringskostnader uppgick resultatet till 419 MSEK (419). Rörelseresultatet förbättrades inom divisionerna Commercial Vehicle Systems (CVS) och Traction. Resultatminskning inom Garphyttan Wire-divisionen med 41 MSEK. Beslut fattades under året om ett program för förbättrad lönsamhet för divisionen. En omstruktureringskostnad på 14 MSEK togs under det andra kvartalet. Under det fjärde kvartalet förbättrades marginalerna. Resultat efter skatt uppgick till 310 MSEK (270). Resultat per aktie uppgick till SEK 13:96 (12:19). Viktiga händelser Daimler ChryslerGroup undertecknade i januari ett utvecklingsoch leveransavtal avseende Alfdex-systemet från Alfdex AB. Ordervärdet är cirka 250 MSEK under en femårsperiod. Serieleveranser startade i slutet av året. Haldex nominerades som leverantör av fyrhjulsdriftsystem till en ny bilmodell inom Fordkoncernen. Produktionsstart är planerad till Ordervärdet är cirka 400 MSEK över en femårsperiod. Invigning av de nya fabrikerna i Suzhou i Kina. Produktionsstart för bromssystem, hydraulikprodukter och ventilfjädertråd. Serieproduktion av kompressorer för Caterpillar startade andra kvartalet. Årlig produktionstakt enheter vid årets slut. Serieleveranser av AWD-system till Land Rover Freelander 2, påbörjades under det tredje kvartalet. Ordervärdet uppgår till 800 MSEK under en femårsperiod. Flera utvecklings- och leveransavtal slöts avseende bränslematarpumpar till tre av världens ledande motortillverkare. Det samlade ordervärdet är cirka 500 MSEK under en femårsperiod. Serieleveranser startade i början av Förberedelserna för leveranser avseende fyrhjulsdriftsystem till en ny global personbilsplattform, som erhölls under 2005 och 2006 och med ett ordervärde uppgående till 2 miljarder SEK, gick enligt plan. Tillverkningen kommer att ske i Guanjuato i Mexiko. Fabriksbyggnaden är under uppförande. En av CVS fabriker i Nordamerika såldes. Huvuddelen av produktionen flyttades till en fabrik i USA samt till Kina. Nettokostnaden för omstruktureringen uppgick till cirka 15 MSEK Koncernfunktioner för Human Resources och Kommunikation inrättades. Ny divisionschef tillsattes i CVS. Nyckeltal 5 år Förändring Nettoomsättning, MSEK % Resultat före skatt, MSEK % Resultat efter skatt, MSEK % Resultat per aktie, SEK 13:96 12:19 15 % 9:50 3:18 3:51 Rörelsemarginal, % 4,9 5,2 5,2 3,1 2,9 Utdelningsförslag, SEK 4:50 4:00 13 % 3:00 1:75 1:50 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,5 12,3 12,8 6,8 6,0 Avkastning på eget kapital, % 16,6 15,9 14,8 4,8 4,6 Soliditet, % Kassaflöde från rörelsen, MSEK % Investeringar, MSEK % Medelantal anställda % Rörelsemarginal och nettoomsättning Utdelning per aktie och vinst per aktie Avkastning på sysselsatt kapital och avkastning på eget kapital Rörelsemarginal Nettoomsättning Utdelning/aktie Vinst/aktie Avkastning sysselsatt kapital Avkastning eget kapital Haldex årsredovisning 2006 * 1

6 VD ORD Det långsiktiga lönsamhetsarbetet i fokus Det långsiktiga förändringsarbetet som inleddes 2005 för att stärka Haldex lönsamhet, i kombination med mer kortsiktigt verkande åtgärder, fortsatte att vara ledningens främsta prioritet under Den betydande omorganisationen av vår största division, Commercial Vehicle Systems, CVS, med tydligare ansvarslinjer och en mindre ledningsgrupp, blev klar enligt plan. Styrningen fungerar nu enklare med bättre synergier mellan de olika enheterna inom CVS. Den fullföljdes under året med ett byte på chefsposten då Jay Longbottom tog över ledarskapet. Jay har framgångsrikt lett vår division Hydraulic Systems sedan 2002, och har innan dess gjort en internationell karriär i såväl USA som Europa. En bärande del i förändringsarbetet är de pågående projekten för bättre kostnadsstruktur. Vi fortsätter att kontinuerligt öka andelen tillverkning och utlokalisering till underleverantörer med lägre kostnader i tillväxtländer. Kina-marknaden är viktig i det perspektivet och i slutet av oktober invigde vi enligt plan två nya fabriker med produktionsanläggningar för ventilfjädertråd, broms- och hydraulikprodukter i Suzhou utanför Shanghai. Arbetet med att förbättra kostnadsstrukturen inom områdena Friction och Actuators i CVS-divisionen ger också resultat, även om det går något långsammare än planerat. Haldex har goda förutsättningar att öka värdeskapandet På samma kostnadstema beslutade vi under året att lägga ned en fabrik inom CVS i USA. Produktionen överfördes till en annan av våra USA-fabriker samt till viss del till Kina, samtidigt som vi gör oss av med en del produktion som inte är kärnverksamhet. Därtill beslutade vi under året att åtgärda den svaga lönsamhetsutvecklingen i Garphyttan Wire-divisionen med bland annat personalneddragningar och ett bättre marknadsarbete. Insatserna att sänka inköpskostnaderna börjar ge positiva resultat. Men det motverkades av de fortsatta mycket kraftiga prisökningarna på insatsmaterial, främst metaller. Vi har helt enkelt inte kunnat föra 2 * Haldex årsredovisning 2006

7 VD ORD dem vidare i tillräckligt snabb takt till kunderna. Men vi fortsätter att arbeta hårt för att få acceptans för nödvändiga prisjusteringar. Ambitionsnivån höjdes ytterligare för koncernens lednings- och personalarbete då en Human Resources-funktion inrättades och Per Ericson utsågs till personaldirektör. En koncernövergripande handlingsplan togs fram under året och implementeringen av denna pågår. Handlingsplanen kan sammanfattas under rubrikerna: Mangement Capabilities, Management of Change, Shared Corporate Culture och Improved HR Procedures. Syftet är att stärka organisationens kompetens och konkurrenskraft. En summering av året blir således att det prioriterade förändringsarbetet har drivits med hög fart och goda resultat enligt plan. Viktiga steg togs under året för att långsiktigt stärka lönsamheten. Koncernens tillväxt var i stort sett i nivå med våra riktlinjer, och resultat- och marginalutvecklingen förbättrades i två av fyra divisioner. Dock nådde Garphyttan Wire inte upp till sina historiska resultat, men åtgärder vidtogs under året. Effekten av problemen inom Wire blev ett sämre resultat än väntat, som även drog ned koncernresultatet under vårt mål. Med en avkastning på sysselsatt kapital på 11,5 procent, en rörelsemarginal på 4,9 procent och en kapitalomsättningshastighet på 2,3 har vi fortfarande en bit kvar till koncernmålen års arbete bildar nu en bra plattform för de fortsatta ansträngningarna att stärka lönsamheten. Haldex har goda förutsättningar i omvärlden, i koncernens goda kompetens och marknadsposition, att öka värdeskapandet för alla intressentgrupper. Strategiska hörnstenar Tillväxt Stärka positionen på nya marknader Produktutveckling Öka utbudet på tunga fordon Ny generation AWD Ny teknologi för dieselmotorer Joint ventures och företagsförvärv Under 2006 påbörjade Haldex serieleveranser av AWD-system till Land Rover Freelander. Vi är rätt positionerade för tillväxt I oktober 2006 var jag i Kina för invigningen av vår nya anläggning i Suzhou utanför Shanghai. Jag har besökt Kina regelbundet i över 10 år, bland annat i mitt tidigare arbete för ABB. År från år märks landets väldiga framsteg som nu gör 100-tals miljoner människor till effektiva producenter i en global ekonomi och konsumenter av snabbt stigande välfärd. Likadant är det i en rad andra utvecklingsländer. Det finns goda förhoppningar om en aldrig tidigare skådad välfärdsutveckling i vår generation. Den kan komma att inlemma en miljard människor i den globala marknadsekonomin. Det tog år att fördubbla BNP för de länder som i slutet av 1800-talet industrialiserades. Idag gör Kina, Indien och en rad asiatiska länder det på tio år. Och i Östeuropa och Sydamerika har vi många andra snabbväxande marknader med stora behov. Till detta kommer de alltmer pressande prioriteringar som vi alla nu bör ta ett globalt ansvar för: klimatfrågan, lägre Kostnadsförbättringar Ökad andel produktion i lågkostnadsländer Produktion i världsklass Sänkta inköpskostnader energiförbrukning och en bättre och säkrare miljö, där inte minst transportsektorn måste ge betydande bidrag. Detta tar sig bland annat uttryck i en alltmer utvecklad och lagstiftad reglering med krav som först kommer i de utvecklade länderna, men numera mycket snabbt också anammas i stora tillväxtländer. För denna efterfrågan är Haldex kompetens utomordentligt väl positionerad. Vi utvecklar och levererar produkter som förbättrar säkerhet, miljö- och köregenskaper hos fordon i transport- och infrastruktursektorn, de sektorer som bär upp ekonomisk tillväxt och som måste få en stor andel av investeringarna för att förverkliga välfärden. Vi har inriktat våra tillväxtstrategier på de snabbväxande segmenten i marknaden. Bromsystem, fyrhjulsdriftssystem, hydrauliksystem och produkter till motorer är alla i centrum för både konsumenternas, kundernas och myndigheternas önskan och krav på striktare regler för säkerhet och miljöegenskaper, samtidigt som fordons köregenskaper är en viktig differentieringsfaktor för tillverkarna. Att vi ligger i rätt spår visar några av de senaste årens framgångsrika produktutvecklingar som våra skivbromsar och Alfdex samt flera framtidsorder vi tog under Haldex slöt utvecklings- och leveransavtal för bränslepumpar med tre av världens ledande motortillverkare, fick en stor tilläggsorder för fyrhjulsdrift till en global personbilsplattform, ett nytt avtal om Alfdexsystemet till DaimlerChrysler, samt startade produktion av våra nya skivbromsar till Volvo. Samtliga är svar på omvärldskrav om bättre säkerhet, miljö och köregenskaper. Denna strategiska fokusering bör ge oss möjligheter att växa snabbare än fordonsmarknaden som har en genomsnittlig årlig tillväxttrend på 2 3 procent. Därtill kommer förvärvsmöjligheter, vilket vi utnyttjat i början på 2007, då vi tecknade avtal om att förvärva det kinesiska företaget Shandong Runguang Hydraulics Science & Technology Co. Ltd, en av de ledande leverantörerna av hydraulikprodukter till tillverkare av entreprenadmaskiner i Kina. Vi fortsätter söka selektiva förvärv. I konkreta ordalag är vår utmaning att Haldex årsredovisning 2006 * 3

8 VD ORD växa omkring 6 procent årligen och att växa lönsamt. Det är en tillväxt vi hittills har klarat, med råge, under de senaste tio åren. Vi är verksamma i vissa marknadssegment, som är relativt cykliska, till exempel dragbilar i Nordamerika. Vi får räkna med betydande svängningar upp och ned i takt med konjunktur och efterfrågan. Vi har dock förmågan att motverka detta genom en allt bredare global närvaro, en stark eftermarknad och en allt bredare portfölj av produkter och lösningar med allt högre värde för kunderna. Kompetenser och strategier för kundnytta Grunden för Haldex verksamhet är kunskapen om omvärldsutvecklingen och kundernas behov, samt förmågan att omsätta detta i innovativ utveckling i samarbete med kunderna av lönsamma produkter som vi sedan producerar och säljer effektivt. Vår produktutveckling inriktas på behoven i de snabbväxande fordonsnischerna på världsmarknaden. Vi har anledning att vara stolta över att ett medelstort svenskt företag som Haldex har kraft att utveckla världsledande system för fyrhjulsdrift och skivbromsar, liksom nya lösningar i värdsklass så att motortillverkarna kan minska sina produkters miljöpåverkan. Vi har en rad intressanta framtidsprojekt Vi fortsätter att investera i produktutveckling och vi har en rad intressanta framtidsprojekt för de kommande åren. Dit hör till exempel en generationsväxling inom fyrhjulsdriften, fortsatt satsning på avancerade elektroniska broms- och stabiliseringsystem för lastbilar och släpvagnar, nästa generations skivbromsar, flera miljöinriktade motorapplikationer, satsningar på hybridteknik och andra fordonsdynamiska applikationer som telematics samt utveckling av en helhydraulisk drivlina med hög energieffektivitet. De flesta projekt är förankrade i samarbeten med kunder och internationella utvecklingsinstitutioner. De som driver oss framåt är de som köper våra produkter och lösningar och ofta är våra partners i utvecklingen. Ni ser många av dem dagligen: Ford, Volvo, Scania, Paccar, Schmitz, DaimlerChrysler, Volkswagen, Hyundai, Audi, Caterpillar och Renault, för att bara nämna några. Deras förtroende vittnar om vår framgång i hård global konkurrens. Därför är det också naturligt att kunderna står först i de värderingar som är grunden för Haldex företagsbygge. Våra kärnvärden är: Vi sätter kunden först: allt vi gör, gör vi för kundens bästa i vetskapen om att mervärden för kunden skapar mervärden för Haldex, våra anställda och aktieägarna. Vi respekterar individen: vi uppmuntrar initiativ, samarbete och kommunikation för att stärka det personliga ansvarstagandet. Vi slösar inte: alla har ett ansvar för att hantera resurser på det mest effektiva och lönsamma sättet. Det är nödvändigt för att skapa mer värde för oss själva och våra intressentgrupper. Vår värdegrund, vår kompetens och våra styrkor ligger till grund för Haldex affärsstrategier och mål, med starkt fokus på förbättrad lönsamhet. Ledningens främsta strategiska prioriteringar de närmaste åren är: Fortsätta förändringsprocessen. Vi ska ytterligare effektivisera den regionala produktionsbasen och fortsätta strömlinjeforma styrning och administration. Samtidigt ska vi öka produktionen i snabbväxande länder med lägre kostnader, såsom Kina, Indien, Mexico och Brasilien. Minska kostnaderna för direkt material genom mer och effektivare inköp från färre leverantörer. Vi ska öka inköpen från lågkostnadsländer och minska det arbetande kapitalet genom bättre logistikoch lagerhantering. Öka produktiviteten genom ännu bättre tillämpning av vårt interna effektivitetsprogram, Haldex Way. Minska storleksgapet till konkurrenterna genom satsning på tillväxt på nya marknader, bättre marknadsarbete och fortsatt utveckling av produkter med högt värde för kunderna. Effektivitet och tillväxt i fokus Vi hade under 2006 en god tillväxt i produktionen av tunga kommersiella fordon med 6 8 procent i USA och Europa, med strax över 20 procent i Asien samt liknande tillväxttal för släpvagnar. Även marknaden för entreprenadmaskiner och gaffeltruckar visade god tillväxt, medan personbilsproduktionen förblev stabil. De allmänna tillväxtförutsättningarna ser bra ut för våra produktområden de kommande 2 3 åren. Undantaget är marknaden för tunga kommersiella fordon i USA. Den förväntas falla under 2007 beroende på stora förköp under 2006 inför nya emissionskrav, men därefter återhämta sig relativt snabbt. Vi bedömer dock att nedgången i första hand gäller dragfordon. Haldex kan kompensera denna nedgång med sin betydande marknad inom segmentet släpvagnar och på eftermarknaden, samt genom nya produktintroduktioner, till exempel skivbromsar och kompressorer. Prognoserna för den globala tillväxten inom tunga kommersiella fordon ligger på 2 3 procent och för personbilar på 3 4 procent per år, med betydligt högre tillväxt i utvecklingsländer som Kina, Indien, Brasilien och Östeuropa. Inom personbilssektorn ser vi också en mycket snabbare växande efterfrågan på kontrollerbar fyrhjulsdrift. Prognoserna talar om en tillväxt på procent årligen. Det finns således positiva efterfrågeförutsättningar för våra bromsprodukter, hydraulik- och motorkomponenter samt fyrhjulsdrift som stärks av allt större fokus på minskad bränsleförbrukning, lägre emissioner och bättre prestanda och köregenskaper. 4 * Haldex årsredovisning 2006

9 VD ORD Fordonsmarknaden 2006 Nordamerika Europa Tunga lastbilar + 11 % + 8 % Släpvagnar + 7 % + 7 % Lätta fordon + 3 % + 3 % Gaffeltruckar + 6 % + 8 % Entreprenadmaskiner + 4 % - 4 % Framtidsutsikter Haldex ledning kommer under 2007 att fortsätta att prioritera kostnadsoch effektivitetsstrategierna, men successivt lägga större tonvikt vid tillväxtinitiativen. Vi siktar mot att betydligt öka våra affärsvolymer i Kina, Indien, Ryssland och andra tillväxtmarknader baserat på ökad lokal produktion och intensifierad försäljning på de lokala marknaderna. Vi kommer att satsa hårt på att få in vår fyrhjulsdrift hos allt fler tillverkare på allt fler kontinenter, inte minst i USA, den största fyrhjulsmarknaden. Koncernens skivbromsar ger nya tillväxtmöjligheter som vi ska utnyttja för att bland annat förbättra positionen i lastbilsmarknaden. Vi har våra spjutspetsprodukter Alfdex och Varivent som bara är i början av sina karriärer. Och Garphyttan Wire ska kunna utnyttja sin nya produktionsbas i Kina för att ta tillbaka marknadsandelar och finna nya produktapplikationer. Därtill kommer de möjligheter som kommersialiseringen av våra många utvecklingsprojekt erbjuder. Det förbättrade lednings- och personalarbetet kommer att resultera i en stark företagskultur präglad av personligt ansvarstagande och förmåga till förändring. Mot den här bakgrunden och det prioriterade arbetet med att stärka lönsamheten bedömer jag att Haldex har goda förutsättningar för långsiktig lönsam tillväxt. Joakim Olsson VD och Koncernchef Under 2007 förväntas den globala produktionen av tunga lastbilar minska med 12%. Minskningen drivs av en temporär nedgång på 45% i Nordamerika. I Europa förväntas en stabil marknad, och i Asien en stark tillväxt. Den globala produktionen av släpvagnar förväntas öka med 2-3% under 2007, med en stabil nordamerikansk marknad, en ökande europeisk produktion, samt en stark asiatisk marknad, driven av tillväxten i Kina. Produktionen av lätta fordon förväntas minska i Nordamerika under det första halvåret 2007, med en förbättring under andra halvåret. I Europa förväntas produktionen ligga på samma nivå som under Ett fortsatt positivt investeringsklimat i västvärlden och Asien leder till ett fortsatt stark efterfrågan på entreprenadmaskiner och gaffeltruckar. En viss försvagning av den amerikanska marknaden kan förväntas under 2007 på grund av svagare bostadsbyggnation. Källor: ACT, J.D. Powers och Haldex Haldex satsar på produktivitet inom snabbväxande sektorer Elektroniskt reglerbara fyrhjulsdriftsystem för bilar Elektroniska broms- och stabiliseringssystem för lastbilar och släpvagnar Elektroniskt reglerbara hydrauliksystem för rörelsereglering på industriella fordon Hybridteknik Motorapplikationer Haldex årsredovisning 2006 * 5

10 STRATEGI, AFFÄRSINRIKTNING OCH FINANSIELLA MÅL Strategi, affärsinriktning och fi nansiella mål Strategier Haldex stärker sin kompetens, tillväxt och lönsamhet genom: Produktutveckling Förstärkt position på nya marknader Ökad produktion i lågkostnadsländer Minskade inköpskostnader Förbättrad produktivitet Haldex Way Effektivare organisation Strategiska företagsförvärv Nischstrategi säkerhet, miljö och köregenskaper Värderingar Kunden först Respekt för individen Eliminering av slöseri Mål Det övergripande målet för Haldex är att skapa värde för aktieägarna genom satsning på kompetens, stabil tillväxt och ökad lönsamhet. Målet uppnås genom en tydlig kundfokusering, tillväxt inom nischer med högre tillväxtpotential än fordonsmarknaden i stort och genom målmedveten strategi för kostnadsbesparingar och ökad effektivitet. Finansiella mål Koncernen som helhet har två övergripande mål: 15 % avkastning på sysselsatt kapital 6 % årlig tillväxt Därutöver har koncernen följande delmål: 7 % rörelsemarginal 2,5 ggr kapitalomsättningshastighet Visionen att Haldex ska vara den globala fordonsindustrins förstahandsval av långsiktig partner är baserad på väl utarbetade strategier. Dessa är i sin tur grundade på Haldex värderingar som innebär att vi sätter kunden först, respekterar individen, samt eliminerar alla former av slöseri. Säkerhet, miljö och köregenskaper Haldexkoncernen erbjuder egenutvecklade fordonstekniska lösningar som möter tre primära kundbehov, nämligen säkerhet, miljö och köregenskaper. Fokuseringen på dessa egenskaper och behov gör det möjligt för Haldex att nå en snabbare tillväxt än vad som gäller för den underliggande fordonsmarknaden som helhet. Efterfrågan hos fordonsanvändarna i kombination med allt striktare säkerhets- och miljökrav från lagstiftare gör att det finns starka drivkrafter bakom utvecklingen av de produkter och lösningar som Haldex kan erbjuda. Tillväxtmöjligheterna förstärks ytterligare av köregenskapernas betydelse för positionering och differentiering av fordonstillverkarnas varumärken. Med Haldex bromssystem, fyrhjulsdriftssystem, hydrauliksystem och produkter till motorer kan vi erbjuda världens ledande fordonstillverkare tekniska lösningar av högsta kvalitet. I enlighet med företagets vision om att vara ett trovärdigt och långsiktigt förstahandsalternativ utvecklas våra produkter ofta i nära samarbete med våra kunder för specifika behov och tillämpningar. Haldex skapar värde för världsledande kunder, vilket ger möjligheter till fortsatt stark tillväxt och expansion. 6 * Haldex årsredovisning 2006

11 STRATEGI, AFFÄRSINRIKTNING OCH FINANSIELLA MÅL Bromssystem Affärsidé Haldex tillhandahåller egenutvecklade och innovativa fordonstekniska lösningar som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin. Vi stärker vår konkurrenskraft och skapar långvariga kundrelationer genom produkter med höga prestanda, låga totalkostnader för kunden under produktens livslängd, ett etiskt sätt att göra affärer samt engagemang i långsiktiga partnerskap. Miljö Köregenskaper Hydraulik Tunga fordon Industrifordon Vision Vår vision är att Haldex ska vara den globala fordonsindustrins förstahandsval av långsiktig partner. Vi ska bidra till samhällsbyggandet genom att tillhandahålla fordonsteknik som tillfredsställer både kunder och samhälle. Genom att ligga i teknikens framkant och utveckla kompetenta, motiverade medarbetare åstadkommer vi en lönsam tillväxt. Säkerhet Fjädertråd Motorer AWD-system Personbilar Strategier för tillväxt och lönsamhet I koncernens strategi har lönsamhet högst prioritet. Samtidigt är fortsatt stark tillväxt en viktig förutsättning för framgång. För att uppnå de finansiella målen om tillväxt och lönsamhet tillämpar Haldex följande strategier: Tillväxt Nischstrategi för ökad tillväxt genom att fokusera på produkter med högre tillväxtpotential än vad som gäller för fordonsmarknaden som helhet. För Haldex handlar det om produkter som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper. Att stärka vår position på nya marknader är avgörande för tillväxt. Det sker genom en målmedveten expansion, i första hand i Kina, men även i länder som Indien, Brasilien, Ryssland och i Östeuropa. Ökad konkurrenskraft genom produktutveckling är centralt i Haldex strategi. Det handlar både om att utveckla nya produkter och att skapa nya tillämpningar för våra nuvarande produkter. Kontinuerligt undersöker vi möjligheterna till strategiska företagsförvärv samtidigt som andra samarbeten etableras. Viktiga mål för Haldex förvärvsstrategi är att förvärva kompletterande teknologier samt att nå en snabbare positionering på nya marknader. Lönsamhet För att öka lönsamheten arbetar Haldex målmedvetet med att minska inköpskostnaderna. Det sker främst genom en ökad andel inköp från lågkostnadsländer. Kostnadsstrukturen förbättras genom att en större del av produktionen förläggs till lågkostnadsländer. Med denna inriktning minskar kostnaderna samtidigt som viktiga delar av produktionen kommer närmare strategiska marknader. Produktiviteten förbättras genom fortsatt implementering och utveckling av lednings- och processförbättringssystemet Haldex Way. Organisationens effektivitet förbättras genom tydligare styrning och ansvarslinjer. Säkerställa att större utvecklingsprojekt blir lönsamma. Haldex årsredovisning 2006 * 7

12 STRATEGI, AFFÄRSINRIKTNING OCH FINANSIELLA MÅL Våra strategiska styrkor Våra strategiska styrkor Haldex affärsidé och strategiska inriktning innebär att vi är rätt positionerade för tillväxt. I Asien, Östeuropa och Sydamerika finns nya marknader med stark tillväxt och stora behov. I länder som Kina och Indien sker en välfärdsutveckling som är historiskt unik. Klimatfrågan och andra utmaningar gör samtidigt att det ställs ökade krav på oss alla att ta ett globalt ansvar för lägre energiförbrukning och en bättre och säkrare miljö. I takt med en ökande global handel sker en utbyggnad och uppgradering av infrastrukturen i västvärlden. För Haldex innebär denna utveckling starka drivkrafter för tillväxt. Vi utvecklar och levererar produkter som förbättrar säkerhet, miljö och köregenskaper hos fordon inom transport- och infrastruktursektorn. På de nya och växande marknaderna är investeringar i dessa sektorer vitala för tillväxt och välfärd. I de traditionella industriländerna måste transport- och fordonssektorn ta ett större ansvar för en bättre miljö och ökad säkerhet. Med strategiska styrkor inom säkerhet, miljö och köregenskaper och sina kompetenta medarbetare, är Haldex utomordentligt väl positionerat för att möta efterfrågan från den globala fordonsindustrin. Global närvaro och världsledande kunder Med en omsättning på 7,9 miljarder kronor och anställda är Haldex ett av de mindre företagen inom den globala fordonsindustrin. Ändå har vi en global närvaro och kan räkna världsledande fordonstillverkare bland våra kunder. För Haldex är det en strategisk styrka. Haldex har produktion i Nordamerika, Sydamerika, Europa och Asien fördelat på 23 tillverkningsenheter och nio utvecklingsenheter. Vi är rätt positionerade och kan erbjuda egenutvecklade produkter med fokus på miljö, säkerhet och köregenskaper. Alla dessa egenskaper är av strategisk betydelse för våra kunder och har en stor tillväxtpotential. På samtliga områden ligger Haldex i teknikens framkant, men utan att vara uppfinnare. Vi utvecklar och kommersialiserar innovationer, ofta tillsammans med våra kunder, för största möjliga kundnytta. Att ha världsledande kunder inom samtliga produktområden ställer stora krav, men innebär samtidigt att Haldex är världsledande tillverkare och market driver inom våra marknadssegment. Våra största kunder Lastbilar & bussar Daewoo Bus, DaimlerChrysler, Dongfeng Motor, Eicher, Ford, First Auto Works, General Motors, Hino, Hyundai, Isuzu, INTERNATIONAL, IVECO, Kamaz, MAN, Oshkosh, Paccar, Renault Trucks, Scania, TATA, Volkswagen, Volvo. Axlar & släpvagnar Arvin Meritor, Bendix Spicer, Bosch, CICM, Dana, Gigant, Great Dane, Guerra&Facchini, Hendrickson, Jindo, Knorr- Bremse, Kögel, Krone, Randon, SAF, Schmitz, Stoughton, TRW, Utility, Wabasch. Bilar Audi, Bugatti, Ford, Land Rover, Seat, Skoda, Volkswagen, Volvo. Gaffeltruckar Atlet, Crown, Jungheinrich, Linde (Still, OM Pimespo), NACCO (Hyster, Yale), Rocla, Toyota (BT, Raymond, Prime Mover). Entreprenadfordon Bobcat, Caterpillar, Dynapac, Genie, Grove, Komatsu, O&K, Vögele, Weyhausen, Volvo. Bakgavelhissar & Bogieaxlar Behrens, Bär, Dautel, D Hollandia, Ray Smith, Scania, Sorensen, Zepro, Volvo. Motorer Caterpillar, Cummins, DAF, DaimlerChrysler, Detroit Diesel, Renault Trucks, Scania, Volvo. Fjädertillverkare Associated, Dana, Federn Brand, Otto Joos, Mahle, Matthew Warren/Automatic, Muhr&Bender, Peterson, Scherdel, United Spring. 8 * Haldex årsredovisning 2006

13 STRATEGI, AFFÄRSINRIKTNING OCH FINANSIELLA MÅL Kompetens innovativ produktutveckling och världsledande produkter En avgörande framgångsfaktor för Haldex är den egna kompetensen och förmågan att omsätta innovationer i lönsamma och världsledande produkter. Satsningen på produktutveckling har successivt ökat bland annat genom utvecklingen av skivbromsar och system för fyrhjulsdrift. Under 2006 uppgick produktutvecklingen till knappt 5 procent av omsättningen. Produktutvecklingen är en nyckel i Haldex strategi för att kunna erbjuda produkter i snabbväxande nischer på den globala fordonsmarknaden. En viktig förutsättning är att kunna utveckla tekniska lösningar som matchar kundbehov som ligger några år framåt i tiden och samtidigt ha en produktplanering som gör det möjligt att sälja nya produkter effektivt och med god lönsamhet. Med vår modell för innovativ produktutveckling kommer Haldex under de kommande åren att kunna erbjuda en rad nya och intressanta produkter på marknaden. Produktivitet, effektivitet och ledarskap Haldex har under en lång följd av år haft tillväxt i omsättningen och kontinuerlig lönsamhet. En viktig förklaring är ökad produktivitet och en ledningsfilosofi som gjort det möjligt att utveckla både affärsverksamhet och personal. Koncernens arbete med att kontinuerligt förbättra produktivitet, kvalitet och ledarskap bedrivs inom ramen för det övergripande lednings- och processförbättringssystemet Haldex Way. Haldex Way Haldex Way fokuserar på kundtillfredsställelse och att uppnå produktion i världsklass. Syftet med Haldex Way är att få ett kontinuerligt kopplat flöde mellan kunder, underleverantörer och produktutveckling. Haldex Way är en samlad ledningsfilosofi för hela värdekedjan och omfattar såväl produkter som information och framtida behov. Konceptet för Haldex Way bygger på tre grundläggande värderingar: Kunden först Respekt för individen Eliminering av allt slöseri I enlighet med dessa värderingar är kundens behov styrande. Våra kunders behov är grunden för vad vi producerar, engagerade medarbetare är förutsättningen för att tillverka kvalitativa produkter och vi stärker vår konkurrenskraft genom att eliminera alla former av slöseri. Ledarskapet inom Haldex måste gå hand i hand med principerna i Haldex Way och agera stödjande, ledande och utvecklande. Finansiella mål På grund av verksamhetens karaktär uttrycks de finansiella målen som genomsnitt över en konjunkturcykel. Koncernen har två övergripande mål: 15% avkastning på sysselsatt kapital 6% årlig tillväxt Därutöver gäller följande delmål: 7% vinstmarginal 2,5 ggr kapitalomsättningshastighet Målen gäller koncernen som helhet. För de olika verksamhetsområdena kan målen variera med hänsyn till kapitalstruktur, förädlingsgrad eller andra affärsmässiga omständigheter. De senaste fem åren har avkastningen på sysselsatt kapital inte nått upp till 15 procent. Det långsiktiga förändringsarbetet som inleddes 2005 för att stärka Haldex lönsamhet, fortsätter vara ledningens främsta prioritet. Avkastning på sysselsatt kapital Mål 15% Rörelsemarginal Kapitalomsättningshastighet Årlig omsättningstillväxt Mål 7% Mål 2,5 ggr Mål 6% Haldex årsredovisning 2006 * 9

14 FORSKNING OCH UTVECKLING Produktutveckling med värde för kunden Haldex starka fordonstekniska lösningar för förbättrad säkerhet, miljö och köregenskaper utgår från våra kunders krav och önskemål. En viktig förutsättning för framgångsrika lösningar är djupa kunskaper om kunders behov och ett nära samarbete med kunder och partners. Kopplat till ett brett kunnande och kompetens beträffande produkter och system samt omvärldsfaktorer, som till exempel aktuell och kommande lagstiftning, innebär detta sammantaget att Haldex utgör en väl fungerande samarbetspartner till världens ledande fordonstillverkare. Haldex är ett innovationsföretag där utveckling av nya produkter är en nyckel till framgång. I jämförelse med andra företag av motsvarande storlek satsas mycket på produktutveckling, och av Haldex produkter är uppskattningsvis 30 procent utvecklade under de senaste fem åren. Under 2006 uppgick produktutvecklingen till knappt fem procent av koncernens samlade omsättning. Det finns åtskilliga exempel under årens lopp på utvecklingsprojekt där Haldex tagit idéer till en framgångsrik industrialisering av nya produkter. Decentraliserad produktutveckling Arbetet med produktutveckling inom Haldexkoncernen bygger på en långtgående decentralisering. Utvecklingen sker inom varje affärsområde och i nära samarbete med kunder och partners. Kundbasen och produkterna uppvisar stora skillnader mellan olika produktområden. Att utveckla nya system för fyrhjulsdrift i personbilar, elektromekaniska bromsar för tunga fordon eller vevhusgasrening för dieselmotorer handlar om olika produkter, kunder och marknader. Snabbhet och flexibilitet i utvecklingsarbetet förutsätter ett decentraliserat arbetssätt internt i koncernen, och ett nära samarbete med våra kunder. Detta gäller inte minst för starkt växande marknader som Kina, Indien och Ryssland. Koncernens produktutveckling styrs och koordineras centralt för överblick och effektivitet. Grundläggande är en gemensam modell för projektstyrning för att säkerställa att principerna bakom vårt övergripande lednings- och processförbättringssystem Haldex Way omsätts också när det gäller produktutveckling. Konkret uttryckt innebär det att ständigt sträva efter effektiva utvecklingsprocesser och ständiga förbättringar. Värde för kunden Haldex är väl etablerat i den internationella fordonsvärlden och har världens ledande fordonstillverkare bland sina kunder. Fordonstillverkarna känner Haldex som ett företag med kompetens och kapacitet att industrialisera innovationer. Lagstiftning för ökad trafiksäkerhet och bättre miljö samt förbättrade köregenskaper utgör tillsammans med krav på ständiga kostnadsrationaliseringar drivkraften för produktutveckling inom fordonsindustrin. Historiskt har vi kunnat visa att kunden kan känna förtroende för oss och att vi kan ta fram produkter som möter dessa krav. Haldex styrka i produktutvecklingscykeln ligger i förmågan att tillgodose varje kunds enskilda behov utifrån en plattformskonstruktion. Grunden är antingen egna uppfinningar, idéer till förbättringar eller en extern innovation som vi har förvärvat rättigheterna till Fixed Caliper Dual Disc är nästa generations skivbroms. Systemet innebär en rad fördelar som bättre prestanda, mindre volym, lägre vikt, längre livslängd och enklare reservdelshantering. 10 * Haldex årsredovisning 2006

15 FORSKNING OCH UTVECKLING och därefter utvecklat. Tillsammans med kunden skapar vi sedan en applikation eller tillämpning som tillför värde för kunden, samt ger skalfördelar för Haldex, och som Haldex äger den underliggande teknologin till. Konceptet ställer inte bara krav på projektledning och förmåga till anpassning utan också stora krav på integritet. Kunden måste alltid veta att applikationen den specifika produkten är unik. För att kunna industrialisera innovationer krävs både kunskaper och ett tidigt engagemang från kundens sida i utvecklingsarbetet. Det gäller inte minst externa innovationer som Haldex förvärvar och utvecklar till industriella produkter. De bör ha nått en tillräckligt hög utvecklingsnivå och bedömas ha en potentiell förmåga att attrahera marknaden för att till fullo dra nytta av Haldex kompetens att industrialisera och introducera produkter hos kunden. Goda kunskaper om våra kunders affär samt rätt positionering i produktutvecklingscykeln är viktiga grundstenar i Haldex utvecklingsarbete. Samarbete inom forskning och utveckling För att säkerställa att Haldex också i framtiden kommer att vara en avancerad partner och ligga långt fram när det gäller produktutveckling, deltar vi aktivt i ett flertal nationella och internationella forsknings- och utvecklingsprojekt. Arbetet med att utveckla elektromekaniska skivbromsar och elektroniska bromssystem, så kallade Brake by Wire, sker inom ramen för ett brett internationellt samarbete. Det sker dels i samarbete med ledande fordonstillverkare och dels inom ramen för EU:s utvecklingsprojekt SPARC (Secure Propulsion using Advanced Redundant Control). I det senare projektet ingår Haldex tillsammans med ett 20-tal andra företag i ett konsortium som leds av Daimler Chrysler. Tillsammans med Saab Automobile, Scania, Volvo Personvagnar och Volvo Lastvagnar deltar Haldex i forskningsprojektet IVSS (Integrated Vehicle Safety Systems). Projektet, som stöds av Vinnova och Vägverket, är inriktat på att utveckla avancerade och intelligenta elektroniska säkerhetssystem. Inom ramen för IVSS medverkar Haldex i två specifika projekt som handlar om validering av mjukvara och att uppskatta friktionen mellan däck och väg. Inom ramen för den verksamhet som bedrivs av Programrådet för Fordonsforskning (PFF) deltar Haldex i forskningsprojektet Gröna bilen - ett samverkansprogram kring utveckling av mer miljöanpassade fordon. Programmet grundar sig på ett avtal mellan svenska staten och nationella fordonstillverkare. Haldex medverkar bland annat med de kunskaper och erfarenheter som finns genom utvecklingen av Alfdex. Haldex har också ett nära samarbete med universitet och högskolor, bland annat med Chalmers, KTH och Linköpings universitet. I samarbete med Luleå Tekniska Universitet bedriver Haldex forskning kring smörjning och friktionsegenskaper som syftar till att optimera prestanda och livslängd i fyrhjulsdriftsystemets olje- och lamellsystem. För att följa utvecklingen inom hybdridteknologin har ett Haldex årsredovisning 2006 * 11

16 FORSKNING OCH UTVECKLING forskningsprojekt startats i samarbete med Lunds Tekniska Högskola och ett antal personbilstillverkare. Syftet är att med ny elmaskinteknologi utveckla konkurrenskraftiga fyrhjulsdriftslösningar för hybridfordon. Vidare har Haldex samarbetsprojekt med Tekniska Universitetet i Aachen i Tyskland samt Cambridge i England. Det ligger ett grundläggande värde i att få ta del av samlad kompetens och kunskap i olika forsknings- och utvecklingsprojekt, samtidigt som det ger en möjlighet för Haldex att rekrytera kvalificerade medarbetare bland industridoktorander och forskare. Gemensamt för alla forsknings- och utvecklingsprojekt som Haldex deltar i är att det ska finnas ett engagemang från våra kunder. Även på detta område står kunden i centrum. Målet för all forskning och utveckling måste vara kundnytta och nya affärsmöjligheter. Köregenskaper, säkerhet och miljö Haldex utvecklar produkter och tekniska lösningar med fokus på att förbättra säkerhet, miljö och köregenskaper. Inom alla dessa områden finns exempel på hur Haldex ligger steget före och möter kundernas behov. Djupgående kunskaper om stålsorter, effektiv tillverkning och kvalitetskontroll har gett Garphyttan Wire en ställning som världsledande tillverkare av ventilfjädertråd. Ett kontinuerligt samarbete med kunder och leverantörer förbättrar ständigt tillverkningsprocesserna och produkternas materialegenskaper. Alfdex svarar mot ny miljölagstiftning som införs i USA 2007 och i Europa Alfdex reducerar utsläpp av smörjolja från vevhuset i dieseldrivna lastbilsmotororer till i det närmaste noll. Köregenskaper Produkter som förbättrar köregenskaperna blir allt viktigare för fordonstillverkarna, inte minst inom personbilsindustrin. I en tid när samarbete mellan olika tillverkare ökar för att minska kostnaderna blir köregenskaper och fordonsdynamik en viktig differentieringsfaktor och en del av varumärket. Här har Haldex rätt positionering och ligger långt framme i utvecklingen. Ett exempel är vårt system för fyrhjulsdrift som nu lanseras i sin fjärde generation. Under 2006 påbörjades utvecklingen av den femte generationen i samarbete med en personbilstillverkare. De mekaniska komponenterna i Haldex fyrhjulsdriftsystem är i grunden desamma för olika bilar, men programmering och styrsystem skiljer sig åt beroende på vilka köregenskaper som efterfrågas. Kombinationen av mekanik och elektronik mekatronik ger stor flexibilitet samtidigt som Haldex modultänkande innebär lägre kostnader för fordonstillverkarna. För att bredda produktportföljen har ett system med kontrollerbar differentialspärr utvecklats. Syftet är att förbättra fordonets traktionsegenskaper och att öka dess stabilitet vid manövrering i högre hastigheter. Under 2006 har Haldex tagit fram en prototyp av ett nyutvecklat fyrhjulsdriftssystem för torque vectoring, den så kallade Haldex Dual Torque Drive, som uppvisar avsevärda förbättringar när det gäller köregenskaper jämfört med traditionella fyrhjulsdriftsystem. Målet är att med ett kostnadseffektivt torque vectoring-system skapa ett reellt kundvärde och därmed nå en bredare kundgrupp än som varit möjligt tidigare. Säkerhet Nya innovativa produkter som förbättrar fordonssäkerhet är ett område som växer snabbare än fordonsmarknaden i stort. Bakom denna utveckling ligger både en ökad efterfrågan från kunderna och 12 * Haldex årsredovisning 2006

17 FORSKNING OCH UTVECKLING strängare krav från lagstiftare. Koncernens skivbromsar och EBS/ABS är ett bra exempel på hur Haldex för utvecklingen framåt, i samarbete med kunder för att uppfylla deras förväntningar på nytänkande inom bromsteknologin. Under ett antal år har betydande resurser satsats på detta område, vilket började ge resultat under 2006 i form av nya intäkter och marknadsandelar. Haldex påbörjade under året de första serieleveranserna till lastbilar av skivbromsbromsprogrammet ModulX, som är ett program av tryckluftsbaserade skivbromsar för tunga fordon. ModulX är som namnet antyder ett modulärt system som kan anpassas till olika behov. För kunden innebär det flera fördelar. Förutom en enklare anpassning innebär det också färre varianter, färre reservdelar och därmed minskade underhållskostnader. Modulsystemet innebär också en effektivare produktutveckling eftersom vissa moduler kan användas i kommande generationers bromssystem. Parallellt med serietillverkning av ModulX, pågår utveckling och testning av nästa generation skivbromsar, s.k Fixed Caliper Dual Disc. Med detta system tas ett stort tekniksteg. Lösningen bygger på ett fixerat bromsok med två rörliga bromsskivor. Systemet innebär en rad fördelar; bättre prestanda, lägre vikt, längre livslängd och enklare reservdelshantering. Efter omfattande tester under 2005 och 2006 är bedömningen att serietillverkningen av Fixed Caliper Dual Disc kan starta senast Inom ABS/EBS sker produktutveckling för att möta krav från lagstiftning i Kina och Nordamerika ( roll over protection och kortare bromssträckor). Utvecklingen omfattar en ny generation EBS för släpvagnar med ökad funktionalitet för lansering under första kvartalet Samtidigt drivs ett långsiktigt utvecklingsprojekt av Brake by Wire. Jämfört med dagens bromsar som alla drivs med tryckluft kan Brake by Wire innebära en teknisk revolution. Tekniken medför såväl väsentligt kortare bromssträckor, som förenklad systemintegration, och leder till lägre produktionskostnader för fordonstillverkaren. Haldex leder i dag utvecklingen av Brake by Wire, och har som första bromstillverkare fullt fungerande prototyper installerade på tunga fordon. Ännu kommer det att dröja flera år innan serietillverkning blir aktuell. Haldex bedömning är att det kan ske tidigast år Arbetet fortsätter med att utveckla ModulAir, ett modulbaserat produktprogram för intelligent luftavfuktning och luftdistribution. Produkten, med integrerad elektronik, förenklar bromssystemet genom att det förenar funktioner som vanligtvis återfinns på flera platser i lastbilen. Härigenom sänker systemet kostnaderna samtidigt som produkten lättare kan anpassas till olika fordonstillverkares behov. Miljö Även på miljöområdet finns starka drivkrafter i form av nya krav på minskade utsläpp och en ökad medvetenhet och därmed större efterfrågan hos kunderna. Insikten om denna utveckling har lett till att Haldex på viktiga områden ligger steget före och driver ett flertal projekt som kommer att få konkreta och positiva miljöeffekter. Tillsammans med Alfa Laval har Haldex utvecklat Alfdex, ett system för avskiljning av oljepartiklar i ventilationsluft från vevhuset, s.k vevhusgaser, i dieselmotorer. Från vevhuset i en dieseldriven lastbilsmotor släpps det normalt ut 6 9 liter smörjolja per 1000 timmar. Med Alfdex reduceras dessa utsläpp till i det närmaste noll. Alfdex är en produkt som svarar mot ny miljölagstiftning som införs i USA 2007 och i Europa Alfdexsamarbetet har inneburit att Alfa Laval bidragit med separatortekniken och Haldex med sitt kunnande om fordonstillverkarnas behov och villkor. Alfdex serietillverkas sedan ett år tillbaka och utvecklas kontinuerligt tillsammans med våra kunder. Ett annat projekt är Varivent som är en produkt med dubbla miljöeffekter. Varivent gör det möjligt att minska utesläppsnivåerna av kväveoxider från dieselmotorer samtidigt som det leder till en lägre bränsleförbrukning. Haldex utvecklar också en ny teknik för elektronisk styrning av hydrauliska system, Energy Management System (EMS). Tanken är att endast skapa hydraulisk kraft när den behövs och inte kontinuerligt som i dagens system. EMS regenererar också kraft som kan återanvändas. EMS är grunden för Haldex hybridteknik i tunga fordon. Resultatet blir både förbättrad effektivitet och minskad energiförbrukning. Hydraulisk hybridteknologi möjliggör att motorns varvtal och det moment man tar ur den kan göras oberoende av fordonets hastighet. Detta innebär att motorn kan köras på ett renare sätt och mer ekonomiskt. Teknologin anses ha en mycket stor framtida potential. Haldex utveckling av EMS-teknologin fortsatte under 2006, och viktiga delmål uppnåddes på prototypprojekt tillsammans med två fordonstillverkare. För att minska utsläppen från förbränningsmotorer har motortillverkarna successivt höjt insprutningstrycket och infört en mer sofistikerad styrning av ventilerna. Antalet ventiler per cylinder har också ökat. Denna utveckling leder till större krav på ventilfjädertråden. Även här ligger Haldex långt framme och utvecklar kontinuerligt ventilfjädertråd av allt högre kvalitet som möjliggör ökad belastning. Haldex årsredovisning 2006 * 13

18 FORDONSMARKNADEN Fortsatt stark fordonsmarknad Marknadstillväxten för tunga kommersiella fordon var stark i såväl Nordamerika, Europa som Asien under De närmaste åren väntas marknadsutvecklingen vara fortsatt stabil, med undantag för Nordamerika, där en temporär försvagning under 2007 väntas följas av en återhämtning under Konjunktur Produktionen av tunga kommersiella fordon visade under 2006 en fortsatt stark tillväxt. Under året ökade produktionen av tunga lastbilar med elva procent i Nordamerika och med åtta procent i Europa jämfört med föregående år. Under det fjärde kvartalet var tillväxten stark i Nordamerika medan marknaden i Europa var i nivå med samma period föregående år. Produktionen i Asien ökade med 32 procent under året respektive 67 procent i det sista kvartalet jämfört med samma perioder föregående år. I Sydamerika var motsvarande siffror -6 procent respektive -10 procent. Produktionen av släpvagnar ökade under året med cirka sju procent i både Nordamerika och Europa, medan tillväxten i Asien ökade med 17 procent och var oförändrad i Sydamerika. Tillväxten var stark i samtliga regioner under det fjärde kvartalet. Eftermarknaden för bromssystem, vilken utgör cirka 50 procent av division CVS försäljning, hade en positiv utveckling. Efterfrågan på entreprenadmaskiner ökade något jämfört med föregående år. Undantaget var mindre entreprenadmaskiner där marknaden i Nordamerika försvagades något på grund av minskad bostadsbyggnation. Marknaden för gaffeltruckar uppvisade en stark tillväxt och ökade med tio procent. Trenden var densamma under det fjärde kvartalet. Antalet producerade personbilar minskade med tre procent i Nordamerika under året medan den ökade med tre procent i Europa jämfört med föregående år. Under det fjärde kvartalet minskade produktionen i Nordamerika med elva procent jämfört med samma period föregående år medan produktionen i Europa ökade med 14 procent jämfört med sista kvartalet I Nordamerika gjorde de tre stora amerikanska biltillverkarna kraftiga produktionsneddragningar under andra halvåret Haldex marknad Produktionen av tunga lastbilar och släpvagnar ger en bra indikation om hur Haldex marknad för bromssystem utvecklas. Samtidigt finns flera viktiga skillnader som gör att den av Haldex betjänade marknaden ofta har en annan utveckling än fordonsmarknaden i stort. En av dessa skillnader är att eftermarknaden står för ungefär hälften av Haldex omsättning inom detta verksamhetsområde. Normalt är svängningarna betydligt mindre på eftermarknaden än i produktionen av lastbilar och släpvagnar. Eftermarknaden har därför en utjämnande effekt på Haldex försäljning i både uppgång och nedgång. En annan skillnad är att Haldex betjänade marknad är större för dragbilar än för släpvagnar, eftersom dragbilar innehåller vissa bromsprodukter som inte finns i släpvagnar. Produktion av tunga lastbilar Produktion av släpvagnar Produktion av luftbaserade bromssystem Nordamerika Europa Asien Sydamerika Globalt Källa: J.D. Powers Nordamerika Europa Asien Sydamerika Globalt Källa: J.D. Powers Nordamerika Europa Asien Sydamerika Globalt Källa: J.D. Powers 14 * Haldex årsredovisning 2006

19 FORDONSMARKNADEN En tredje är att marknaderna i Europa och Nordamerika skiljer sig på flera sätt. I Europa monteras till exempel skivbromsar i 85 procent av alla nyproducerade lastbilar. I Nordamerika är motsvarande siffra mindre än fem procent. På denna marknad är trumbromsar fortfarande helt dominerande. Om man tar hänsyn till alla dessa faktorer ökade Haldex marknad för bromssystem med cirka 5 procent under året (vid oförändrade försäljningspriser). För övriga verksamheter är efterfrågan starkare kopplad till andra faktorer än lastbilsproduktionen. För Hydraulic Systems handlar det om produktionen av industriella fordon, exempelvis entreprenadmaskiner, samt gaffeltruckar och i viss mån lastbilar. Trådverksamheten har en närmare korrelation med produktionen av personbilar. Efterfrågan inom Traction Systems påverkas naturligtvis i grunden av produktionen av fyrhjulsdrivna fordon, men också i hög grad av i vilken takt enkla system ersätts av mer avancerade reglerbara system. Trender och drivkrafter Förutom antalet tillverkade fordon påverkas också Haldex marknad av att utformningen av dessa fordon förändras beroende på bland annat efterfrågan från kunder och krav från lagstiftare. De trender och drivkrafter som finns på marknaden stämmer väl med Haldex inriktning och produktion: En sådan trend är ökad betoning av säkerhet. Bromssystem och fyrhjulsdrift är viktiga delar av ett fordons säkerhet. Haldex utveckling av produkter på dessa områden svarar väl upp mot den ökade efterfrågan som finns. En annan trend är ökad miljömedvetenhet. Haldex har ett flertal produkter med stark miljöprofil, exempelvis Alfdex, som avskiljer oljepartiklar från vevhuset i dieselmotorer, samt Varivent, som gör det möjligt att minska utsläppsnivåerna av kväveoxider från dieselmotorer på ett sätt som samtidigt innebär en låg bränsleförbrukning. En tredje trend är att köregenskaperna får ökad betydelse. Köregenskaper och fordonsdynamik blir allt viktigare konkurrensmedel och differentieringsfaktorer för fordonstillverkarna. Fyrhjulsdrift och EBS-system är viktiga komponenter, för att utveckla köregenskaperna för olika kunder och behov. Ytterligare trender som påverkar Haldex är fordonstillverkarnas strävan att bygga lättare fordon. Det sker bland annat för att minska bränsleförbrukningen. Minskad vikt är därför en viktig målsättning i Haldex produktutveckling. På marknader utanför Europa och Nordamerika finns en tydlig trend mot ökad efterfrågan på västerländsk teknologi. Det gäller inte minst på stora marknader som Indien och Kina. Det innebär att efterfrågan på Haldex produkter även på dessa marknader väntas växa snabbare än fordonsproduktionen. Sammantaget gör trenderna mot bättre säkerhet, miljö och köregenskaper att Haldex marknad väntas växa snabbare än fordonsmarknaden generellt. För detta talar även utvecklingen på de nya och snabbväxande marknaderna i Asien där efterfrågan på avancerade produkter och teknik hela tiden ökar. Framtid Under 2007 väntas den globala produktionen av tunga lastbilar att minska med 12 procent. Minskningen drivs av en temporär nedgång i Nordamerika. Minskningen bedöms uppgå till 45 procent och är en effekt av förköp av lastbilar under Förköpen gjordes för att undvika höjda kostnader för mer avancerade lastbilsmotorer, som möter den nya emissionslagen som träder i kraft Den nordamerikanska marknaden förväntas återhämta sig starkt under 2008 med ytterligare tillväxt under I Europa förväntas en stabil marknad för tunga lastbilar under 2007 med fortsatt tillväxt under 2008 och Asien förväntas ha en bra tillväxt, framförallt driven av den kinesiska marknaden. Den globala släpvagnsproduktionen förväntas öka med 3-4 procent per år fram till 2009 med en stabil nordamerikansk marknad, en ökande europeisk produktion på några procent och en stark asiatisk marknad, driven av en stark tillväxt i Kina. Då andelen släpvagnar med tre axlar kommer att öka mer än dragbilarna (två axlar), förväntas marknaden för bromsar växa mer än den underliggande lastbils- och släpvagnsmarknaden fram till Den viktiga eftermarknaden för luftbaserade bromssystem bedöms växa med 2 3 procent per år. Ett fortsatt positivt investeringsklimat i västvärlden och Asien skapar förutsättningar för en stark efterfrågan på entreprenadmaskiner och gaffeltruckar. En viss försvagning av den amerikanska marknaden kan förväntas under 2007 på grund av svagare bostadsbyggnation. Tillverkningen av lätta fordon bedöms öka med några procent i Nordamerika. De tre stora amerikanska biltillverkarna av lätta fordon i Nordamerika gjorde stora produktionsneddragningar under andra halvåret av Dessa neddragningar bedöms fortsätta under första halvåret 2007 med en återhämtning under andra halvåret. I Europa bedöms produktionen av lätta fordon minska något. Koncernens AWD-försäljning förväntas öka under 2007, framförallt under andra halvåret då serieleveranser till en ny VW-modell startar. Nedgången i den nordamerikanska lastbilsindustrin under 2007 tillsammans med den svaga utvecklingen av den amerikanska dollarn under 2006 kommer att ha en negativ effekt på koncernens försäljning omräknat till svenska kronor innevarande år. Haldex årsredovisning 2006 * 15

20 PERSONAL, VÄRDERINGAR OCH CSR Höjd ambitionsnivå Haldex har en global närvaro med produktionsanläggningar i Europa, Latin- och Nordamerika och Asien. Under 2006 tillkom produktionsanläggningen i Suzhou, Kina, med omkring 160 medarbetare. I Haldex produktionsanläggning i Blue Springs i Missouri, kunde medarbetarna fira fabrikens 25-årsjubileum under Jubileet markerade också att Haldex tillverkat 50 miljoner bromshävarmar. Antal anställda fördelat på geografisk marknad Haldex är ett expanderande företag som blir allt mer globalt. Med anställda i olika länder och med olika kulturell bakgrund är ett väl fungerande samarbete avgörande för att kunna skapa mervärde för företaget och för kunderna. Det i sin tur ställer ökade krav på medarbetarna och organisationens förmåga att prestera. För att leva upp till en högre ambitionsnivå krävs att varje enhet inom Haldex presterar bättre än sina konkurrenter. Avgörande för framgång är hur arbetet organiseras och att varje medarbetare ges möjligheter att använda sin fulla potential. Med medarbetarnas insatser som grund är det Haldex ambition att utveckla en högpresterande organisation i världsklass som ständigt strävar efter att förbättra verksamheten i linje med Haldex Way. För att nå framgång är följande områden centrala i koncernens lednings- och personalarbete: Att kontinuerligt utveckla vår förmåga. Genom att ständigt höja kompetensnivån i organisationen och skapa förutsättningar för att vara fortsatt innovativa, ständigt lära om och förbättra vår verksamhet skapar vi ett tydligt övertag gentemot våra konkurrenter. Att ständigt bli bättre ledare. Genom att öka vår förmåga att leda människor och organisationen, både på kort och lång sikt och i en allt mer komplex verksamhet, skapas förutsättningar för Haldex att vara ett högpresterande företag. Att förstärka vår företagskultur. Genom att utveckla en stark företagskultur som uppmuntrar prestation och ansvarstagande, skapar vi en attraktiv arbetsplats för våra medarbetare och förutsättningar för ständiga förbättringar av vår verksamhet och vårt resultat. Detta kan bara åstadkommas genom bidraget från varje medarbetare i organisationen och när den enskilda individen: kan agera självständigt, fatta beslut och handla utifrån sin förmåga samt företagets normer och värderingar, är positivt engagerad och delaktig i utvecklingen av sitt arbete och har förutsättningar att samverka med andra för sin egen och företagets utveckling. Långsiktigt förändringsarbete Ett långsiktigt förändringsarbete inleddes 2005 för att stärka Haldex lönsamhet och produktivitet. En konsekvens av detta var att kraven och ambitionsnivån för koncernens personalarbete höjdes under En koncernövergripande handlingsplan togs fram under året och implementeringen av denna pågår. Handlingsplanen kan sammanfattas under de fyra huvudrubrikerna, Management Capabilities, Management of Change, Shared Corporate Culture samt Improved HR Procedures. Handlingsplanen sträcker sig över åren 2006 och 2007 och målsättningen är att åstadkomma: förbättrade ledaregenskaper kandidatpool för högre ledarpositioner en stark företagskultur präglad av personligt ansvarstagande och förmåga till förändring en kompensationsstruktur som stödjer prestation en framgångsrik implementering av Haldex Way. Haldex i är inne i ett spännande utvecklingsskede. För att nå våra målsättningar är vi beroende medarbetarnas insatser. Det är därför en viktig och prioriterad arbetsuppgift för alla Haldex chefer att skapa de förutsättningar som krävs för att alla medarbetare ska kunna utvecklas och bidra med sin fulla potential. 1. Nordamerika: 46 % 2. Sverige: 25 % 3. Övriga Europa: 16 % 4. Mellan- och Sydamerika: 10 % 5. Asien: 3 % 16 * Haldex årsredovisning 2006