Kreditobligation USA High Yield

Transkript

1 Private Placement Kreditobligation USA High Yield Kreditobligationen USA High Yield erbjuder en årlig kupong på indikativt 10,05%. Produkten ger exponering mot den amerikanska företagsobligationsmarknaden. Risken i placeringen är kopplad till eventuella kredithändelser i underliggande kreditindex CDX HY Series 30 Index. Produkten är inte kapitalskyddad och har en löptid om cirka 5 år. Obligationens nominella belopp betalas tillbaka på återbetalningsdagen under förutsättning att inte mer än 15 kredithändelse inträffat innan dess. RISKNIVÅ (SRI) (Placeringens risknivå är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.) Låg risk För mer information se MÅLGRUPP Kunskap och erfarenhet Hög risk Grundläggande Informerad Avancerad Förmåga att bära förlust Investeringsmål 0% 0% - X% 0% - 100% Bevarande Tillväxt Kassaflöde Hedge Hävstång Placeringshorisont Mycket kort (< 1 år) Kort (< 3 år) Medel (< 5 år) Lång (> 5 år) Positiv målgrupp Neutral målgrupp Negativ målgrupp Placeringen ska distribueras inom ramen för investeringsrådgivning och till den målgrupp med en risktolerans motsvarande placeringens risknivå. Den är lämplig för ickeprofessionella kunder vars profil överensstämmer med ovan målgrupps-bestämning. Fördelar Möjlighet till hög årlig kupong om 10,05%* under cirka 5 år. Skydd mot de första 15 kredithändelserna, därefter påverkan både på kupong och nominellt belopp Risk Placeringen har exponering mot CDX High Yield Series 30 Index med 100 referensbolag. Nivån för kupongutbetalning och återbetalning på återbetalningsdagen är beroende av eventuella kredithändelser i underliggande referensbolag. Underliggande bolag är klassificerade som High Yield, vilket innebär en lägre form av kreditvärdighet. Teckningskurs 100% Emittent Garant Typ SG Issuer Société Générale, Moody s A1 / S&P A Private Placement Teckningsperiod 25 juni augusti 2018 Sista likviddag 31 augusti 2018 Återbetalningsdag 20 juli 2023 Kapitalskydd Referensindex Tranch Nej, du kan förlora hela det investerade beloppet CDX HY Series 30 Index, 100 underliggande bolag 1-25 kredithändelser *Indikativ kupong 10,05% (lägst 9,0%) faställs senast den 7 september 2018, 30/30. Kupongutbetalning Årsvis med start den 20 juli 2019 Kreditrisk CDX HY Series 30 Index, Tranche 1%- 25% Kreditriskperiod 7 september juni 2023 Återvinningsgrad 0% Notering Courtage ISIN Minsta Investering Nominellt belopp Valuta Förbehåll Luxembourg Stock Exchange 3% (av Nominellt belopp) TBD SEK SEK SEK Nord förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Mer detaljerad information om emittent och garant finns i prospektet. Detta kan tillhandhållas av Nord Fondkommission, se även För vem är produkten lämplig? Produkten är lämplig för de investerare som är införstådda med placeringens konstruktion och risker. Har en investeringshorisont på 5 år och som söker en produkt med möjlighet till årligt kassaflöde genom kuponger från underliggande tillgång. Du bör vara beredd att kunna förlora hela det placerade beloppet. För vem är produkten olämplig? Produkten är olämplig för de investerare som inte är införstådda i produktens konstruktion och risker. Har en kort investeringshorisont och annat mål än kassaflöde med sin investering. Produkten är olämplig för dig som inte kan bära förlust av hela investeringen. High Yield Högavkastande obligationer med hög risk (High Yield) växte fram i USA på 80-talet, som ett placeringsalternativ. Numera är High Yield ett populärt alternativ till aktier och obligationer med högre kreditkvalitet (Investment Grade). Definitionen av High Yield är obligationer med en kreditvärdighet lägre än BBB- enligt Standard & Poor s eller lägre än Baa3 enligt Moody s. Den lägre kreditvärdigheten innebär att dessa obligationer har högre sannolikhet att drabbas av en kredithändelse än Investment Grade. Investerare kompenseras för den högre kreditrisken genom en högre ränta.

2 RISKER MED INVESTERINGEN OCH VIKTIG INFORMATION Risker med investeringen En investering i en strukturerad produkt är förknippad med ett antal riskfaktorer. Vi sammanfattar nedan de viktigaste vid köp av Kreditobligationen USA High Yield. Din rådgivare kan delge mer utförlig information och vänligen se även emittentens prospekt och faktablad (KID). Emittentrisk Ett köp av Kreditobligationen USA High Yield innebär en kreditrisk på produktens emittent, som ger ut Kreditobligationen USA High Yield. Med kreditrisk menas att emittenten av denna produkt inte kan fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Åtagandet avser återbetalning på återbetalningsdagen. Skulle emittenten hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Kreditrisken för emittenten kan utvecklas i både negativ och positiv riktning. Kreditbetyg från oberoende kreditvärderingsinstitut, som exempelvis Standard & Poor s (AAA är högsta möjliga och D är det lägsta) och Moody s (Aaa är högsta möjliga och C är lägsta) är ett sätt att bedöma kreditrisken. Ett kreditbetyg ger kreditvärderingsinstitutets bild av företagets eller bankens långsiktiga betalningsförmåga. Kreditrisk Utöver kreditrisk på emittenten tar placeraren även en kreditrisk på referensbolagen som reflekteras i CDX High YieldIndex series 30 Index, vid observationsperiodens början. För Kreditobligation USA High Yield gäller att de 9 första kredithändelserna inte har någon effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithändelser (1-25) i referensbolagen minskar utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp med ca 11,11 procentenheter per kredithändelse. Vid 25 kredithändelser blir återbetalningsbeloppet noll kronor. Detta innebär att du kan förlora stora delar eller hela ditt investerade belopp. Om antalet inträffade kredithändelser skulle närma sig gränsen för skyddet mot kredithändelser, kommer priset på andrahandsmarknaden sannolikt att påverkas märkbart negativt redan innan gränsen har passerats. Vid avknoppningar, sammanslagningar och uppköp kan ett referensbolag ersättas av ett annat referensbolag och det eller de ersättande bolag(en) tar då över det ursprungliga referensbolagets vikt i underliggande kreditindex. Kredithändelse En kredithändelse kan förenklat beskrivas som att ett referensbolag får allvarliga finansiella problem och kan till exempel utgöras av en eller flera av följande händelser: Utebliven betalning - Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld motsvarande minst 1 miljon amerikanska dollar. Rekonstruktion (omläggning av skulder) Referensbolaget omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld motsvarande minst 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Insolvensförfarande - Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Statligt ingripande En statlig myndighet eller liknande organ vidtar åtgärder som negativt påverkar referensbolagets borgenärers rättigheter. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Avsikten med produkten är att placeraren skall behålla den under hela löptiden. Under löptiden kan värdet på produkten vara såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Förutsatt normala marknadsförhållanden avser emittenten upprätthålla en andrahandsmarknad under produktens löptid. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Prissättningen på andrahandsmarknaden beror bland annat på återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande kursutveckling och kursrörlighet (volatilitet i marknaden). Courtage kan tillkomma vid försäljning i andrahandsmarknaden. Valutarisk Produkten är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar varken negativt eller positivt avkastningen eller det nominella beloppet som är knutet till produkten. Exponeringsrisk Utvecklingen för underliggande exponering/referens är avgörande för beräkningen av avkastningen på produkten. Hur den underliggande exponeringen kommer utvecklas är beroende av ett flertal faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar kreditrisker, ränterisker och/eller politiska risker. En investering i produkten kan ge en annan totalavkastning än en direktinvestering i den underliggande tillgången bland annat beroende på produktens specifika konstruktion. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar produktens ingående byggstenar vilket kan medföra att produktens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande exponeringen. Ej kapitalskyddad produkt Kreditobligationen USA High Yield är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling. Konstruktionsrisk och komplexitet Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå. Det kan i sin tur göra snarlika placeringar svåra att jämföra med varandra. Innan du köper en strukturerad produkt måste du sätta dig in i hur den fungerar samt noga fastställa vilka risker som är förknippade med produkten. All nödvändig information finns samlat i olika material som hör till produkten såsom detta blad från arrangören (Nord) samt faktabladet (KID), indikativa villkor och grundprospekt från emittenten. Viktig information Faktablad, KID Produktens egenskaper och risker finns även summerade i ett faktablad, KID, Key Information Document. KID-dokumentet är inte ett marknadsföringsmaterial. Det är information som krävs enligt regelverket för att hjälpa dig som investerare att förstå produktens egenskaper, risker, kostnader och möjliga vinster och förluster. Det hjälper även dig att jämföra produkten med andra produkter. Faktabladet för produkten skall alltid överlämnas till dig av din rådgivare. Sammanfattande riskindikator (SRI) Risknivån, som redovisas i faktabladet (KID) är ett sammanfattande mått ämnat att ge en vägledning om risknivån för denna produkt. Riskindikatorn gäller för alla strukturerade produkter i EU. Indikatorns målsättning är att ge en bild om sannolikheten för att produkten sjunker i värde på grund av marknadsutvecklingen eller på grund av att emittenten inte kan fullfölja sina åtaganden. Målgruppbestämning Denna produkts målgrupp återfinns högst upp på faktabladet. En strukturerad produkt ska i första hand distribueras till den målgrupp som definieras som positiv. Om produkten distribueras inom ramen för investeringsrådgivning eller portföljförvaltning, och har ett diversifierande syfte, kan produkten distribueras till en neutral målgrupp. Investerare som inte fångas upp av vare sig positiv eller neutral målgrupp befinner sig i praktiken i en negativ målgrupp, vilket innebär att investeringen inte är lämplig. Målgruppsbestämningen fastställs utifrån nedanstående kriterier: Investeringsmål: Kapitalbevarande Kapitalet ska vara skyddat mot nedgång. Tillväxt Kapitalet ska ha potential att växa. Kassaflöde Kapitalet ska generera kontinuerliga utbetalningar. Hedge Kapitalet ska kunna växa oberoende av marknadsutvecklingen. Hävstång Kapitalet ska ge en hög avkastning i förhållande till investerat belopp. Investerartyp Icke-professionell Professionell Jämbördig motpart Nord kategoriserar samtliga kunder som Icke-professionella, Professionella eller Jämbördiga motparter. Som Icke-professionell kund omfattas du av det högsta kundskyddet. Som kund finns möjlighet att ansöka om att byta kundkategori till Professionell. Som Professionell kund förloras det högre kundskyddet. Kunskap och erfarenhet Grundläggande Ingen kunskap om, eller erfarenhet av, investeringar i värdepapper. Informerad Kunskap om, och erfarenhet av, investeringar i värdepapper. Avancerad Hög kunskap om, och stor erfarenhet av, investeringar i värdepapper. Förmåga att bära förlust 0% Investeraren har ingen förmåga att bära förlust. 0%-X% Investeraren har begränsad förmåga att bära förlust.

3 0%-100% Investeraren har förmåga att bära full förlust. Risktolerans Investerare vars skattade risktolerans överensstämmer med produktens SRI ingår i positiv målgrupp. Är SRI lägre än kundens skattade risktolerans kategoriseras kunden som neutral målgrupp och är SRI högre kategoriseras kunden som negativ målgrupp. Detta gäller för investeringsrådgivning avseende en enskild produkt. I det fall rådgivningen avser en portfölj är det portföljens sammanvägda SRI som styr målgruppsbestämningen. Distributionsstrategi Orderutförande med passandeprövning Investeringsrådgivning Portföljförvaltning Distribution sker via utvalda samarbetspartners genom investeringsrådgivning eller portföljförvaltning. Placeringshorisont Mycket kort (<1 år) Kort (<3 år) Medel (<5 år) Lång (>5 år) Rådgivning Om produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv, alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Nord eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av produkten och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Indikativa villkor Villkoren som anges i marknadsföringsmaterialet är endast vägledande och kan variera nedåt eller uppåt. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Information om fastställda villkor samt produktens utveckling under löptiden finns tillgängliga på Anmälan är bindande under förutsättning att kupongerna inte understiger 8,0 procent. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Nord eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar genomförandet av erbjudandet. Beskattning Produkten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Återbetalningsdag Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av producentens faktablad, grundprospekt och slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag. SPIS Branschkod och ordlista Nord Fondkommission AB är ansluten till SPIS (Strukturerade placeringar i Sverige) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringar. Branschkod och tillhörande ordlista finns på Kostnader och ersättningar Courtage Vid investering i en strukturerad produkt arrangerad av Nord betalar investeraren courtage som för närvarande uppgår till 3,0% av nominellt belopp. Courtaget tillfaller normalt den som förmedlat affären och Nord uppbär då betalningen för förmedlarens räkning. Arrangörsarvode En strukturerad produkt har alltid en framtagningskostnad. För det arbete Nord utför erhåller Nord ett arvode från produktens producent. Arvodet är inkluderat i produktens pris och ska bland annat täcka kostnader för produktframtagning, distribution, marknadsföring, administration och rapportering. Arvodet uppgår till maximalt 2% av nominellt belopp. Rådgivningsarvode För kvalitetshöjande rådgivning förmedlaren utför i samband med investeringsrådgivningen uppgår ersättningen till 2% vilken erhålles av emittenten via Nord. Totalkostnad är courtage plus och arrangörs- och rådgivningsarvode. För denna placering innebär det maximalt 3% + 2% + 2% = 7% av nominellt belopp. Av detta går 5% (2% + 3% courtage) oavkortat till rådgivarfirman. Nord kan maximalt behålla 2%. Den faktiska totalkostnaden kan inte fastställas slutgiltigt förrän produkten upphandlats och kan bli lägre. Exempel: Produkten har en löptid på 5 år. Avgifterna för en investering om nominellt kr uppgår därmed till: Courtage: 3% av nominellt belopp, 3000kr. Ersättning till förmedlarbolaget: 2% av nominellt belopp, 2000kr. Ersättning till Nord: 2% av nominellt belopp, 2000kr. Total maximal ersättning: 3000kr kr kr = 7000 kr. Minsta teckningsbelopp och handelsposter 10 handelsposter om nominellt kr per post ( kr). Därutöver i enskilda handelsposter om nominellt kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Nord tillhanda senast sista teckningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och ska vara Nord tillhanda senast på sista betalningsdag. BANKGIRO: , (Nord Fondkommission AB) KLIENTMEDELSKONTO: SEB (Nord Fondkommission AB) Som meddelande på inbetalningen ska något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer. Selling restrictions The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Nord has agreed that neither itself nor any subsidiary of Nord will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Tidsplan 25 juni 2018 Säljperiod startar 20 juni 2018 Avräkningsnotor skickas ut löpande 31 augusti 2018 Sista teckningsdag 31 augusti 2018 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 7 september 2018 Produktens startdag 20 juni 2023 Sista dag för kreditrisk 17 juli 2023 Återbetalningsdag Nord Fondkommission är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) av och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare

4 Kreditobligation USA High Yield Kreditobligationen USA High Yield ger genom tranchen, CDX High Yield Series 30, investerare exponering mot den amerikanska High Yield marknaden. Sammanfattning: Årlig kupong på 10,05% och 100% återbetalning av nominellt belopp på återbetalningsdagen förutsatt att mindre än 1 kredithändelser inträffat i referensindex. Storleken på kupongen och placerat kapital minskar för varje kredithändelse som inträffat en från och med 1 kredithändelser. Buffertskydd mot 15 kredithändelser. Så här beräknas avkastningen Investeraren erhåller vid slutet efter 1 år, utbetalning av en kupong enligt: Om mindre än 10 Kredithändelser har inträffar i Referensindex Om 10 eller fler Kredithändelser har inträffar i Referensindex sedan start Kupong = 10,05% per år Kupongen på 10,05% per år kommer bli reducerad med 1,01% för varje Kredithändelse, med start från den 1:e Kredithändelsen. Investeraren erhåller vid förfall, plus den sista kupongen enligt följande: Omvänt om mer än 10 Kredithändelser har inträffat i Referensindex Omvänt om mer än 1 Kredithändelser har inträffat i Referensindex 100% av placerat kapital 100% av Nominellt belopp reduceras med 10,00% per Kredithändelse ner till 0%, med start från den 1:e Kredithändelsen Fördelar Möjlig årlig kupong på 10,05% per år förutsatt att inte fler än 1 Kredithändelser har inträffat. Buffertskydd mot de första15 Kredithändelserna. Nackdelar Risk för förlust av hela eller delar av kapitalet. Återbetalningsbeloppet på produkten kan bli lägre än det kapital som initialt investerades. I ett värsta utfall kan investeraren lida en förlust av hela sitt investerade kapital. Värdet av kupongen och kapitalet vid förfall minskar vid varje Kredithändelse (med start från 1 Kredithändelser) och kommer bli noll om 25 bolag har blivit påverkade av en Kredithändelse. ILLUSTRATION Vid slutet efter ett år erhåller investeraren en kupong länkad till antalet bolag som har blivit föremål för en Kredithändelse. Placerat Nominellt belopp är också länkat till antalet Kredithändelser. Om 25 bolag I CDX HY Series 30 har blivit föremål för Kredithändelser, kommer investeraren förlora hela sitt initiala investerade belopp. Antalet bolag som haft en kredithändelse Återbetalning vid förfall Årlig kupong 0 100,00% 10,050% 1 100,00% 10,050% 2 100,00% 10,050% ,00% 10,050% 1 90,00% 9,045% 17 80,00% 8,040% ,00% 2,010% 24 10,00% 1,005% 25 0,00% 0,000%

5 Bolag som ingår i CDX High Yield Series 30 # Referensenhet Exponering S&P Moody's 1 ADT INC 1.00% NR NR 2 ADV MICRO DEVICE 1.00% B B2 3 AES CORP 1.00% BB+ Ba2 4 AK STEEL CORP 1.00% B B2 5 ALLY FINANCIAL I 1.00% BB+ NR AMER AXLE & MFG 1.00% BB- B1 7 AMERICAN AIRLINE 1.00% BB- Ba3 8 AMKOR TECH INC 1.00% BB Ba3 9 ARAMARK SERVICES 1.00% BB+ Ba2 10 ARCONIC INC 1.00% BBB- NR 11 AVIS BUDGET GROU 1.00% BB Ba3 12 AVON PRODUCTS 1.00% B B1 13 BALL CORP 1.00% BB+ Ba1 14 BEAZER HOMES USA 1.00% B- B3 15 BOMBARDIER INC-B 1.00% B- B3 1 BOYD GAMING CORP 1.00% B+ B2 17 CALIFORNIA RESOU 1.00% CCC+ Caa1 18 CALPINE CORP 1.00% B+ Ba3 19 CCO HOLDINGS LLC 1.00% NR B1 20 CENTURYLINK INC 1.00% BB Ba3 21 CHESAPEAKE ENERG 1.00% B B3 22 CIT GROUP INC 1.00% BB+ NR 23 COMMUNITY HEALTH 1.00% CCC+ NR 24 CONTL RES INC/OK 1.00% BBB- Ba2 25 CSC HOLDINGS LLC 1.00% B+ Ba2 2 DAVITA INC 1.00% BB Ba2 27 DELL INC 1.00% NR Ba1 28 DIAMOND OFFSHORE 1.00% B+ Ba3 29 DISH DBS CORP 1.00% B B1 30 DYNEGY INC 1.00% B+ B1 31 ENERGY TRANSFER 1.00% BB- Ba2 32 EQUINIX INC 1.00% BB+ Ba3 33 FIRST DATA COR-A 1.00% B+ B1 34 FREEPORT-MCMORAN 1.00% BB- Ba2 35 FRONTIER COMMUNI 1.00% B- B3 3 GAP INC/THE 1.00% BB+ Baa2 37 GENWORTH HOLDING 1.00% B B2 38 HCA INC 1.00% BB Ba2 39 HD SUPPLY INC 1.00% BB+ Ba3 40 HERTZ CORP-CL A 1.00% B+ B2 41 HOVNANIAN ENT-A 1.00% CC Caa1 42 HUNTSMAN INTL LL 1.00% BB+ Ba1 43 ISTAR INC 1.00% BB- B1 44 J.C. PENNEY CO 1.00% B+ B1 45 KB HOME 1.00% BB- B1 4 L BRANDS INC 1.00% BB+ Ba1 47 LENNAR CORP-A 1.00% BB+ Ba1 48 LIBERTY INTERACT 1.00% BB Ba3 49 MBIA INC 1.00% NR Ba3 50 MCCLATCHY CO-A 1.00% CCC+ Caa1 # Referensenhet Exponering S&P Moody's 51 MERITOR INC 1.00% BB B1 52 MGIC INVT CORP 1.00% BB+ Ba2 53 MGM RESORTS INTE 1.00% BB- Ba3 54 MURPHY OIL CORP 1.00% BBB- Ba3 55 NABORS INDUSTRIE 1.00% BB Ba3 5 NAVIENT CORP 1.00% BB- Ba3 57 NEIMAN MARCUS GR 1.00% NR NR 58 NEW ALBERTSON'S 1.00% B NR 59 NOVA CHEMICALS 1.00% BB+ Ba1 0 NRG ENERGY 1.00% BB- Ba3 1 OLIN CORP 1.00% BB+ Ba1 2 PACTIV LLC 1.00% B+ Caa1 3 PARKER DRILLING 1.00% B- Caa1 4 POLYONE CORP 1.00% BB Ba2 5 PULTEGROUP INC 1.00% BB+ Ba1 RADIAN GROUP INC 1.00% BB+ Ba3 7 RITE AID CORP 1.00% B B2 8 RR DONNELLEY & S 1.00% B B2 9 SABRE HOLDINGS-A 1.00% BB- Ba2 70 SAFEWAY INC 1.00% B B3 71 SANMINA CORP 1.00% BB+ Ba1 72 SEALED AIR CORP 1.00% BB+ Ba2 73 SEARS ROEBUCK AC 1.00% CCC- NR 74 SERVICEMASTER CO 1.00% BB- Ba3 75 SPRINGLEAF FINAN 1.00% B B2 7 SPRINT COMMUNICA 1.00% B B1 77 STAPLES INC 1.00% B+ B1 78 SUPERVALU INC 1.00% B+ B1 79 TALEN ENERGY SUP 1.00% B+ B1 80 TARGA RESOURCES 1.00% BB- Ba3 81 TECK RESOURCES-B 1.00% BB+ Ba1 82 TEGNA INC 1.00% BB+ Ba2 83 TENET HEALTHCARE 1.00% B B2 84 T-MOBILE US INC 1.00% BB+ NR 85 TOLL BROTHERS 1.00% BB+ Ba1 8 TRANSDIGM INC 1.00% B+ B1 87 TRANSOCEAN INC 1.00% B B2 88 UNISYS CORP 1.00% B- B2 89 UNITED CONTINENT 1.00% BB Ba2 90 UNITED RENTAL NA 1.00% BB Ba2 91 UNITI GROUP INC 1.00% B- B3 92 UNIVERSAL HLTH-B 1.00% BB+ Ba1 93 UNIVISION COMM-A 1.00% B+ B2 94 US STEEL CORP 1.00% B B1 95 VALEANT PHARMACE 1.00% B B3 9 WEATHERFORD INTE 1.00% NR B3 97 WHITING PETROLEU 1.00% BB- B2 98 WILLIAMS COS INC 1.00% BB+ Ba2 99 WINDSTREAM SERVI 1.00% NR B3 100 YUM! BRANDS INC 1.00% BB Ba Ackumulerande Kredithändelser under femårsperioder för CDX High Yield Antalet Kredithändelser År Kommentar: Sedan 2009 har antalet kredithändelser succesivt minskat serie för serie.