Bolagspresentation. Magnus Greko VD & Koncernchef. Peter Stenström Investor Relations / M&A. 10 juni

Transkript

1 Bolagspresentation 10 juni 2013 Magnus Greko VD & Koncernchef Peter Stenström Investor Relations / M&A

2 Innehållsförteckning 1. Opus Group i korthet 2. Affärsenheter 3. Marknad 4. Finansiell översikt 5. Aktien 6. Styrelse och ledning

3 Opus Group i korthet Opus Group idag Verksamt i 22 år, grundat 1990 Ca 870 anställda globalt Huvudkontor i Göteborg Produktionsanläggningar i Sverige, USA och Kina 11 regionala kontor i USA Omsätter ca en miljard SEK Över 1 miljard SEK order/kontraktsvärde för bilprovningskontrakt i USA God lönsamhet & starka kassaflöden 3

4 Opus Group i korthet Globalt bilprovningsföretag Vision "Opus Groups vision är att vara världsledande inom innovativ teknik för miljöoch säkerhetskontroll av fordon och skapa möjlighet för industri- och tillväxtländer att förbättra sin miljö genom att på bästa sätt utnyttja den senaste och mest kostnadseffektiva tekniken." Marknader där Opus Group är väl etablerat Marknader där Opus Group är under utveckling 4

5 Opus Group i korthet Tillväxtdrivet företag Opus Group har skapats genom organisk tillväxt kombinerat med strategiska förvärv. Koncernen är idag internationellt etablerad med välkända varumärket och ett komplett kunderbjudande Underliggande organisk tillväxt Ledning med erfarenhet av förvärvsdriven tillväxt. Opus Group har genomfört sju förvärv sedan 2007 vilka framgångsrikt har integrerats Sju förvärv sedan

6 Opus Group i korthet På väg framåt i värdekedjan Utrustningsförsäljning EBITDA-marginal om 5-10 procent Eftermarknadsverksamhet EBITDA-marginal om procent Bilprovning - EBITDA-marginal om procent UTVECKLING PRODUKTION DISTRIBUTION INSTALLATION SERVICE KALIBRERING SUPPORT BILPROVNING EBITDA-marginal: 5-10% EBITDA-marginal: 16% Place in the value chain Place in the value chain EBITDA-marginal: 13% Place in the value chain EBITDA-marginal Systech: 25-30% EBITDA-marginal ESP: 15% Place in the value chain 6

8 Bilprovning Division Bilprovning (ca 85 %) Tjänster för miljö- och säkerhetskontroll (bilprovning) samt IT-system och utrustning i olika delstater i USA, Sverige och till andra marknader globalt Segment Sverige: Opus Bilprovning: Bedriver bilprovning i Sverige med 70 stationer och utför ca 2 miljoner besiktningar årligen Segment Internationellt: Opus Inspection (tidigare Systech och ESP): Bilprovningskontrakt med 16 myndigheter i USA, Mexiko, Bermuda och Peru. Ansvarar för över 23,5 miljoner besiktningar årligen; externa kunder 8

9 Segment Bilprovning Sverige Avreglering av bilprovningsmarknaden Den svenska bilprovningsmarknaden avreglerades 2010 AB Svensk Bilprovning avyttrade 2/3 av sitt stationsnätverk 2012 Opus Group förvärvade och konsoliderade 1/3 av AB Svensk Bilprovning den 5 november, 2013: idag Opus Bilprovning Opus Bilprovning har 70 besiktningsstationer med ett geografisk fokus på Stockholm, mellersta och norra Sverige 9

10 Segment Bilprovning Sverige Utrymme för prishöjningar på den svenska marknaden Opus Bilprovning proforma räkenskaper 2011 Intäkter 2011: 543 MSEK Genomsnittligt pris per test: 270 SEK Estimerat EBITDA: 88 MSEK EBITDA-marginal 16,2 procent Testlinjer : 243 Genomsnittligt pris i Europa Genomsnittligt pris/test i Europa: 50 EUR (420 SEK) Besiktningsavgifterna på den svenska marknaden förväntas stiga över tid. Det skulle innebära ökade framtida vinster. 10

11 Segment Bilprovning Sverige Plattform för internationell expansion Opus Bilprovning är en tredjedel av AB Svensk Bilprovning och ett av de första företagen i världen som startade bilprovning 1964 Kompetensplattform och starka referenser för framtida internationell tillväxt inom Opus Group Ocyklisk kassagenerande verksamhet med starka marginaler Expertis inom att bedriva bilprovningsprogram. Flera synergieffekter med resterande del av koncernen, t.ex. installation av eget IT-system 11

12 Segment Bilprovning Internationellt Opus Inspection Ledande inom utveckling av bilprovningsteknologi och drift av bilprovningsprogram Eget IT-system och erfaren ledning och personal Har vuxit mot att bli marknasledande i USA på den decentraliserade marknaden för bilprovning 2011: Vann ett kontrakt på 11 år i Wisconsin tester per år driftsattes i juli : Viktigt strategiskt kontrakt i North Carolina (april). Avser ett IT-system till ca besiktningsstationer 7,7 miljoner besiktningar årligen driftsattes : Vann det största bilprovningskontraktet på den amerikanska marknaden i delstaten New York (mars) 12

13 Vinst av upphandling i New York Vinst av upphandling i New York State Det största bilprovningskontraktet i USA i relation till antalet besiktningar och antalet besiktningsstationer Decentraliserat kontrakt med Opus Inspection som operatör Ca 11 miljoner årliga besiktningar och besiktningsstationer Utveckling, installation och drift av ett nytt IT-system med ett kommunikationsnät för att ansluta besiktningsstationer Försäljning av utrustning till besiktningsstationer Kontraktet har en löptid på sju år och kan förlängas i upp till ytterligare två år för att totalt uppgå till nio år Opus Inspection förväntas påbörja driften som operatör 1 december

14 Utrustning Division Utrustning (ca 15 %) Utrustning och service för Bilprovningar och Bilverkstäder Drivs under varumärkena Fokus på utrustning för miljö- och säkerhetskontroll för den globala marknaden med försäljning i över 50 länder via distributörer Starka i Norden med 24% marknadsandel och egen distribution och serviceorganisation i Sverige Marknaden för Opus Groups verksamhet i Europa uppgår till ca 6 miljarder SEK. Opus Group har en marknadsandel om 2,2 procent i Europa Produktionsanläggningar i Göteborg och Foshan, Kina 14

16 Marknad Bilprovning - Drivkrafter LAGSTIFTNING Nya och hårdare miljö- och säkerhetsregler Fler länder upprättar bilprovningsprogram TEKNIKSKIFTEN Centraliserad till Decentraliserad Tail-Pipe testing till OBD-teknik NY TRÅDLÖS TEKNIK Remote OBD (Trådlös bilprovning) On-line vehicle OBD test (OEM, försäkringsbolag) Opus Groups roll som Clearing House tjänst för bilprovning mot myndighet 16

17 Marknad Nordamerika - Marknad USA Luftföroreningar (Smog) är ett stort problem i storstäder Miljökontroller av fordon är ett effektivt sätt att förbättra luftkvaliteten Ca 35 amerikanska delstater har någon typ av bilprovning men endast i vissa regioner (Counties) Fokus på miljökontroller (Endast ca 12 av 50 stater har safety test ) Bilprovning drivs oftast av privata aktörer (PPP) Bilprovningskontrakten är normalt 5 7 år Kontrakten kan förlängas ett antal ggr utan ny upphandling Ca 3 4 upphandlingar per år God lönsamhet Systech har % EBITDA marginal 17

18 Marknad Opus US Inc. marknadsnärvaro 18

19 Marknad Nordamerika Konkurrenter Nordamerikanska marknaden Markn.andel Parsons (USA) 33% Envirotest ESPH (USA) 26 % Opus Inspection (Sverige) 18 % Gordon Darby (USA) 10 % Applus+ (Spanien) 10 % SGS Testcom (Schweiz) 3 % Övriga 1 % Globala marknaden 3 x TÜF (DE) Dekra (DE) SGS Applus+ A-Katsastus (Carspect) (FI) Veritas (FR) Övriga 19

20 Marknad Bilprovning marknadsandelar USA Opus Inspection är en av de tre största bilprovningsoperatörerna i USA Opus Inspection har under fem år vuxit från en marknadsandel om 3% till 18% Opus Inspection är det största företaget i USA på den decentraliserade marknaden Potential att växa på den centraliserade marknaden Nordamerikanska marknaden Total marknadsandel Intäkter Besiktningar 1 Parsons (USA) 33,0% 20,4% 2 Envirotest (USA) 26,0% 6,5% 3 Opus Inspection (Sverige) 18,0% 31,7% 4 Gordon Darby (USA) 10,0% 14,7% 5 Applus (Spanien) 10,0% 5,9% 6 SGS Testcom (Schweiz) 3,0% 13,9% Nordamerikanska marknaden Centralised marknadsandel Intäkter Besiktningar Övriga 1,0% 6,9% Nordamerikanska marknaden Decentraliserad marknadsandel Intäkter Besiktningar 1 Envirotest (USA) 40,8% 32,7% 2 Parsons (USA) 32,3% 31,2% 3 Applus (Spain) 12,7% 18,6% 4 Gordon Darby (USA) 11,6% 9,5% 5 Opus Inspection (Sverige) 2,5% 8,0% Övriga 0% 0% 1 Opus Inspection (Sverige) 45,2% 35,1% 2 Parsons (USA) 34,2% 31,2% 3 SGS Testcom (Schweiz) 8,3% 16,2% 4 Gordon Darby (USA) 7,2% 14,9% 5 Applus (Spanien) 5,2% 2,6% Övriga 0,0% 0,0% 20

21 Marknad Systech Upphandlingar 2013 Delstat Typ av kontrakt Testvolym årligen Operatör Datum nästa RFP Kontrakt löper ut Virginia Decentraliserat SGS Q TUV, SGS, A+, Chile Centraliserat 39 koncessioner lokala aktörer Q Texas VID only Gordon-Darby Colorado Idag centris Envirotest Indiana Idag centris Envirotest California Decentraliserat SGS Grön = Pågår Grå =

22 Marknad Sverige Konkurrenter Svenska marknaden Marknadsandel AB Svensk Bilprovning 35 % Opus Bilprovning AB 30 % Besikta AB 28 % Carspect AB 5 % DEKRA Automotive AB 1 % Övriga 1 % Storleken på den svenska bilprovningsmarknaden uppgår till ca 1,7 miljarder SEK under befintlig prisstruktur med ca 270 SEK i genomsnittligt pris per besiktning Total marknadsstorlek: 6 miljoner besiktningar årligen 22

24 Finansiell översikt Opus Group Q

25 Finansiell översikt Opus Group Q

26 Finansiell översikt Bilprovning Internationellt Q

27 Finansiell översikt Bilprovning Sverige Q

28 Finansiell översikt Utrustning Q

29 Finansiell översikt Finansiella mål 29

31 Aktien Aktiekursutveckling Kurshistorik Aktieinformation, Aktiekurs: 4,84 kr Genomsnittlig daglig volym: ) Börsvärde: MSEK Nettoskuld (31 mars 2013): ca 312 MSEK Bolagsvärde (EV): MSEK Opus Group OMX SPI Notering på Nasdaq OMX Stockholm planeras under ) Senaste fyra veckorna 31

32 Aktien Aktieägare Största ägare per 28 mars 2013 Aktiekapital/ Ägare Antal aktier röster, % AB Kommandoran ,2 Lothar Geilen ,0 Andra AP-fonden ,7 Henrik Wagner Jörgensen ,6 AMF Aktiefond Småbolag ,3 Nordea Småbolagsfond ,3 Länsförsäkringar Småbolagsfond ,1 Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension ,6 BP2S PARIS/NO CONVENTION ,8 Pradeep Tripathi ,6 Summa 10 största ägare ,3 Övriga ,7 Totalt ,0 Antalet aktieägare uppgick till st per 28 mars ,5% Ägarstruktur 9,3% 28,8% 17,5% Som större institutionella investerare inkluderas här Andra AP-fonden, Nordea Småbolagsfond, AMF Aktiefond Småbolag och Länsförsäkringar Småbolagsfond Ledning Större institutionella investerare Övriga institutionella investerare Övriga 32

34 Styrelse Göran Nordlund (1958) Lothar Geilen (1961) Eva-Lotta Kraft (1951) Jan Åke Jonsson (1951) Anders Lönnqvist (1958) Styrelseordförande Övriga uppdrag: VD och styrelseledamot i Fore C Investment och Fore C Fund Management. Styrelseordförande i Online Brands Nordic, Hexatronic Scandinavia, Silverbullet film mfl. Aktieinnehav: Teckningsoptioner: 0 Styrelseledamot och affärsområdeschef Bilprovning Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Nextennis LLC Tidigare uppdrag: VD för ESP, VD för Systech International Aktieinnehav: Teckningsoptioner: Styrelseledamot Övriga uppdrag: Styrelseledamot i NIBE Industrier, Boule Diagnostcs, XANO Industri mfl. Tidigare uppdrag: Styrelseledamot i ÅF, Siemens, Samhall, Munters mfl. Aktieinnehav: 0 Teckningsoptioner: 0 Styrelseledamot Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Polstiernan Industri mfl. Styrelseledamot i Castellum. Tidigare uppdrag: VD för SAAB Automobile. Styrelseledamot i Vattenfall. Aktieinnehav: Teckningsoptioner: 0 Styrelseledamot Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Stronghold Invest och Servisen Group Tidigare uppdrag: Styrelseledamot i BBE Business Development, Sturehof, Tilgin mfl. Aktieinnehav: Teckningsoptioner: 0 34

35 Styrelse och ledning Ledning Magnus Greko (1963) VD och Koncernchef Övriga uppdrag: Styrelseledamot i AB Kommandoran, Opus Bima mfl. Aktieinnehav: Teckningsoptioner Jörgen Hentschel (1963) Vice VD och affärsområdeschef Utrustning Övriga uppdrag: VD Opus Equipment Tidigare uppdrag: Vice VD i Opus Group Aktieinnehav: Teckningsoptioner Annica Lindström (1965) Finansdirektör Övriga uppdrag: - Tidigare uppdrag: Koncernredovisningschef Papyrys och Plastal Group. Redovisningschef Saab Automobile. Aktieinnehav: 0 Teckningsoptioner 0 Bernice Wellsted (1978) Koncernredovisningschef Övriga uppdrag: Styrelsesuppleant i Opus Equipment Tidigare uppdrag: Manager på Plastal, Group Accountant på SKF Aktieinnehav: 0 Teckningsoptioner Peter Stenström (1978) Investor relations/m&a Övriga uppdrag: - Tidigare uppdrag: Projektledare på Thenberg & Kinde Fondkommission Aktieinnehav: Teckningsoptioner Lothar Geilen (1961) Affärsområdeschef Bilprovning Se Styrelse ovan Henrik Wagner Jörgensen (1961) Försäljningchef inom Opus Equipment för utrustning till bilprovning Övriga uppdrag: VD Avenir Tidigare uppdrag: Styrelseledamot i Opus Group, VD EWJ Teknik mfl. Aktieinnehav: Teckningsoptioner:

36 Sammanfattning Sammanfattning av Opus Group Växande internationell marknad för Bilprovning Tjänstesida (Bilprovning) med långa kontrakt, goda marginaler och starka kassaflöden Erfaren ledning och kvalificerad personal Organisk tillväxt genom nya kontrakt/marknader Stark kassaflödesgenerering innebär snabb amortering och möjliggör framtida förvärvsdriven tillväxt Mål - Att bli en ledande global aktör inom miljö- och säkerhetskontroll av fordon Notering på Nasdaq OMX Stockholm under

37 Tack för er uppmärksamhet! Välkommen att bli aktieägare i ett lönsamt framtidsföretag med fokus på miljö och säkerhet! Opus Group AB Bäckstensgatan 11C SE Mölndal, Sweden Telefon: Fax: E-post: ir@opus.se Hemsida: