Delårsrapport per 30 juni, Koncernen NorCell Sweden Holding 2 AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport per 30 juni, 2015 Koncernen NorCell Sweden Holding 2 AB (publ)

2 FÖR OMEDELBAR PUBLICERING Datum: 14 juli, 2015 Tid: 07:30 CET VIKTIG INFORMATION För investerare och potentiella investerare i NorCell Sweden Holding 2 AB (publ) Senior Notes och NorCell Sweden Holding 3 AB (publ) Senior Secured Notes, vänligen se denna delårsrapport per den 30 juni 2015 ( delårsrapporten ) som presenterar koncernen NorCell Sweden Holding 2 AB (publ) finansiella ställning för perioden 1 april 2015 till 30 juni 2015 och 1 januari 2015 till 30 juni Med vi, vår, oss, Bolaget, Koncernen och Com Hem, avses i denna delårsrapport beroende på sammanhanget, NorCell Sweden Holding 2 AB (publ), eller NorCell Sweden Holding 2 AB (publ) och dess dotterbolag. Med NorCell koncernen avses NorCell Sweden Holding 2 AB (publ) och dess dotterbolag. Com Hem Holding AB är moderbolag till NorCell Sweden Holding 2 AB (publ). Com Hem Holding ABs aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Den finansiella informationen som redovisas i denna delårsrapport har, i vissa fall, avrundats och summerar därför inte nödvändigtvis i tabellerna. Viss finansiell information i detta dokument har blivit avrundat till närmast heltal. I denna rapport avses n/m med inte meningsfullt, och n/a betyder ej tillämplig. För definitioner och ordlista vänligen se koncernens årsredovisning Denna delårsrapport har inte blivit granskad av Bolagets revisorer.

3 FRAMÅTRIKTADE UTTALANDEN Denna delårsrapport innehåller vissa framåtriktade uttalanden som speglar ledningens nuvarande syn avseende framtida händelser och förväntad finansiell och operationell utveckling. Sådana uttalanden är alla uttalanden som inte hänför sig till historiska fakta och händelser samt sådana uttalanden och åsikter som är hänförliga till framtiden. Uttryck som anser, uppskattar, förväntar, väntar, antar, förutser, avser, kan, kommer, ska, bör, får, planerar, potentiell, beräknar, såvitt man känner till eller liknande uttryck är ägnade att identifiera ett uttalande som framåtriktat. Andra framåtriktade uttalanden kan identifieras i den kontext som uttalandena är gjorda. Framåtriktade uttalanden förekommer i denna delårsrapport, inklusive, men inte uteslutande, i avsnitten Utveckling av operationella och finansiella nyckeltal och Koncernens resultat och finansiella ställning, och inkluderar bland annat uttalanden relaterade till: Koncernens strategi, möjligheter och tillväxtutsikter; Koncernens operativa och finansiella mål; Koncernens likviditet, kapitalresurser och investeringar; Koncernens planerade investeringar; förväntningarna på koncernens framtida tillväxt i efterfrågan på dess produkter och tjänster; den allmänna ekonomiska utvecklingen och trender inom tv och telekomindustrin; inverkan av föreskrifter om koncernen och koncernens verksamhet; konkurrenssituationen där koncernen är verksam; och utgången av rättsliga förfaranden. Framåtriktade uttalanden är förenade med risker, osäkerhet och antaganden och det är möjligt att framtida händelser som nämns i delårsrapporten inte kommer att inträffa. Dessutom kan framåtriktade uppskattningar och prognoser som refereras till i denna delårsrapport och vilka härrör från tredjeparts rapporter visa sig vara felaktiga. Faktiska resultat, prestationer eller händelser kan avvika väsentligt från sådana uttalanden, exempelvis till följd av: Utvecklingen av koncernens andel av digital-tv, bredband och fast telefoni på marknaden och annan marknadsutveckling; konkurrens från lokala eller internationella kabel-, telekom-, media-, produktion- eller alternativa teknikföretag, däribland lokala nätverk, satellit, IP-tv, hybrid tv, trådlösa bredbandsbolag och OTT tjänster; ändringar i internationella, nationella och lokala ekonomiska-, politiska-, näringslivs-, industri- och skatteförhållanden; förändringar i underliggande konsumentbeteende, inklusive förändringar i konsumenternas tv-tittande och preferenser; förändringar i teknik; förändringar i prissättning av content; konsolidering i kabel- eller telekombranschen; koncernens förmåga att generera de ekonomiska resurser som behövs för att betala koncernens skulder; faktorer som påverkar koncernens skuldsättning och koncernens betalningsförmåga; effekter av operativa och finansiella restriktioner i koncernens skuldinstrument; förmåga att framgångsrikt utveckla och öka utbudet av produkter och tjänster som erbjuds; förmåga att behålla eller ersätta nyckelpersoner; och förändring i koncernens affärsstrategi, utvecklings- och investeringsplaner. Dessa framåtriktade uttalanden gäller endast för tidpunkten av denna delårsrapport. Com Hem tar inte något ansvar för att uppdatera framåtriktade uttalanden eller för att anpassa dessa uttalanden till faktiska händelser eller utvecklingar, med undantag för vad som krävs av lagen. Investerare och potentiella investerare ska därför inte fästa otillbörlig vikt vid de framåtriktade uttalandena i denna rapport.

4 INNEHÅLLSFÖRTECKNING UTVECKLING AV OPERATIONELLA OCH FINANSIELLA NYCKELTAL... 1 KONCERNENS RESULTAT OCH FINANSIELLA STÄLLNING... 4 PRESENTATION AV FINANSIELL OCH ÖVRIG INFORMATION... 7 KONCERNENS FINASIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG... 9

5 UTVECKLING AV OPERATIONELLA OCH FINANSIELLA NYCKELTAL Följande kapitel visar utvecklingen av de operationella och finansiella nyckeltal för kvartalet och per den 30 juni 2015 och 2014, om inte annat anges. Den här tabellen bör läsas tillsammans med Koncernens resultat och finansiella ställning, Presentation av finansiell och övrig information och Koncernens finansiella rapporter i sammandrag, vilka är inkluderade i denna delårsrapport. Operationella nyckeltal Tabellen nedan anger, för perioden och per den sista i respektive period, antal anslutna hushåll, fastighetsägar ARPU, antal unika konsumentkunder, totalt antal konsumentabonnemang, antal konsumentabonnemang per unik konsumentkund, konsument ARPU, konsumentchurn och antal konsumentabonnemang per tjänst. Fastighetsägare För kvartalet och per den 30 juni För kvartalet och per den 31 mars För helåret och per den 31 december (i tusental, om inte annat anges) Anslutna hushåll (1) Fastighetsägar ARPU (2) (SEK) Konsumentkunder Unika konsumentkunder (3) Totalt antal konsumentabonnemang (4) Antal konsumentabonnemang per unik konsumentkund 1,79 1,78 1,80 1,78 1,79 Konsument ARPU (2,5) (SEK) Konsumentchurn (6) (%) ,7 16,4 13,3 15,2 14,2 Konsumentabonnemang Digital-tv varav TiVo-kunder Bredband Fast telefoni (1) Antal anslutna hushåll representerar antal hushåll till vilka Com Hem kan erbjuda ett grundutbud av tv-kanaler, främst genom långsiktiga kontrakt med hyresvärdar av flerfamiljsfastigheter samt hushåll anslutna genom tredjeparts kommunikationsoperatörers öppna nät, där konsumenter kan köpa digitala tjänster från Com Hem. (2) ARPU beräknas genom att dividera den månatliga intäkten för respektive period med genomsnittligt antal unika konsumentkunder för perioden. Genomsnittligt antal unika konsumentkunder beräknas som antal unika konsumentkunder den första dagen i respektive period plus antalet unika konsumentkunder den sista dagen i respektive period, dividerat med två. (3) Antal unika konsumentkunder representerar antalet individuella slutkonsumenter som köper en eller flera av Com Hems digitala tjänster per det indikerade datumet. (4) Intäktskällor refererar till varje kund som abonnerar på en digital-tv tjänst, bredbandstjänst eller telefonitjänst från Com Hem. En kund som innehar alla tre tjänsterna räknas som tre abonnemang men en unik konsumentkund. (5) Konsument ARPU beräknas genom att dividera alla intäkter från digital-tv, bredband, fast telefoni och andra intäkter som kan allokeras till varje tjänst för den aktuella perioden med det genomsnittliga totala antalet unika konsumentkunder för den perioden och därefter med antalet månader i perioden. Det genomsnittliga antalet abonnemang beräknas som antalet unika konsumentkunder på den första dagen i respektive period plus antalet unika kunder på den sista dagen av respektive period, dividerat med två. (6) Konsumentchurn definieras som frivilligt eller ofrivilligt avslutande av en kunds tjänst. Fastighetsägare Per den 30 juni hade Com Hem anslutna hushåll, en ökning med hushåll under kvartalet. Ökningen berodde dels på tillskott av nya öppna nät och dels på organisk tillväxt i befintliga öppna nät. ARPU för fastighetsägare minskade med 1 SEK jämfört med första kvartalet 2015 och uppgick till 30 SEK. Minskningen berodde främst på lägre priser, som ett resultat av omförhandling av avtal. Därtill är fler hushåll anslutna via öppna LAN där Com Hem inte tillhandahåller något grundutbud av tv-kanaler och således inte erhåller någon fastighetsägarintäkt. 1(15)

6 Konsumentkunder Per den 30 juni 2015 uppgick antalet unika konsumentkunder till en ökning med kunder jämfört med utgången av första kvartalet Kundtillväxten fortsatte att öka under kvartalet, som ett resultat av en fortsatt stabil tillväxt inom tjänsteområdena bredband och digital-tv. Churnen påverkade antalet abonnemang per unik konsumentkund som minskade med 0,1 abonnemang till 1,79 vid slutet av kvartalet. Konsument ARPU uppgick till 361 SEK för kvartalet, vilket är en ökning jämfört med första kvartalet 2015 och i linje med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen i ARPU jämfört med första kvartalet förklaras främst av de prisjusteringar som genomförts under kvartalet. Churnen, uttryckt som andelen bortfall av konsumentkunder, för andra kvartalet var 13,7%, jämfört med 13,3% för första kvartalet Ökningen jämfört med föregående kvartal beror på de prisjusteringar som genomförts under andra kvartalet och som påverkar halva kundbasen när bindningstiden löpt ut för kunden. Konsumentabonnemang Antalet konsumentabonnemang uppgick till , en ökning med abonnemang inom tjänsteområdena bredband och digital-tv. Antalet bredbandsabonnemang ökade med till under andra kvartalet. Tillväxten under kvartalet speglar en fortsatt hög efterfrågan på Com Hems marknadsledande bredbandserbjudande. Andelen nya kunder som köpte bredbandshastigheter på 100 Mbit/s eller högre hastigheter fortsatte också att öka till 76%, vilket kan jämföras med 74% för första kvartalet Under andra kvartalet ökade antalet digital-tv abonnemang med till abonnemang. Den svagare tillväxten inom digital-tv speglar den tillfälliga minskningen av direkta säljaktiviteter för TiVo under kvartalet. Sedan TiVo-tjänsten lanserades i oktober 2013 har digital-tv kunder tecknat ett TiVo abonnemang, vilket motsvarar en andel på 33% av den totala basen av digital-tv abonnenter. Antalet fasta telefoniabonnemang uppgick till abonnemang, en minskning med jämfört med föregående kvartal. Minskningen av antalet fasta telefoniabonnemang beror främst på den högre churnen till följd av de prisjusteringar som genomfördes under kvartalet. Övriga viktiga händelser under andra kvartalet Årsstämman den 21 maj 2015 beslutade om omval av Andrew Barron, Nicholas Stathopoulos, Joachim Ogland och Anders Nilsson samt nyval av Mikael Larsson till styrelseledamöter. På en extra bolagsstämma den 22 maj 2015 beslutades att lämna en utdelning om 357 MSEK till moderbolaget Com Hem Holding AB (publ). 2(15)

7 Finansiella nyckeltal Tabellen nedan anger, för perioden och per den sista i respektive period, nettoomsättning, underliggande EBITDA, periodens resultat, investeringar och operativt fritt kassaflöde. För helåret För kvartalet som slutade För de sex månader som slutade den den 30 juni som slutade den 30 juni 31 december (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Nettoomsättning Underliggande EBITDA Periodens resultat.. (79) (582) (117) (837) (1 350) Investeringar Operativt fritt kassaflöde (1) (1) Operativt fritt kassaflöde definieras som underliggande EBITDA minus investeringar. Nettoomsättning under andra kvartalet 2015 Nettoomsättningen ökade med 48 MSEK, eller 4,0%, till (1 198) MSEK. Intäkter från konsumenttjänster ökade med 58 MSEK, motsvarande 6,6% och uppgick till 936 (877) MSEK. Ökningen berodde på högre bredbands- och digital-tv intäkter. Utvecklingen av underliggande EBITDA under andra kvartalet 2015 Underliggande EBITDA ökade med 19 MSEK, motsvarande 3,4% till 585 (565) MSEK, och den underliggande EBITDA marginalen var 46,9% (47,2%). Ökningen i underliggande EBITDA är främst hänförlig till ökade intäkter från konsument- och företagstjänster. Den underliggande EBITDA marginalen var något lägre till följd av en förändrad intäktsmix. Periodens resultat Koncernens resultat uppgick till -79 (-582) MSEK för kvartalet som slutade den 30 juni Investeringar under andra kvartalet 2015 Investeringar ökade med 11 MSEK, motsvarande 4,6% och uppgick till 250 (239) MSEK, vilket utgjorde 20,1% (20,0%) av nettoomsättningen. Ökningen förklaras av ökade investeringar i bredbandskapacitet samt i företagsverksamheten. Operativt fritt kassaflöde under andra kvartalet 2015 Operativt fritt kassaflöde ökade med 8 MSEK, motsvarande 2,5% och uppgick till 334 (326) MSEK. Ökningen är ett resultat av ett högre underliggande EBITDA bidrag, som delvis motverkades av högre investeringar. 3(15)

8 KONCERNENS RESULTAT OCH FINANSIELLA STÄLLNING Följande är en diskussion och analys av Koncernens resultat och finansiella ställning, utifrån de oreviderade konsoliderade finansiella rapporterna för NorCell koncernen för kvartalet som slutade den 30 juni 2015 och 2014 samt för halvåret som slutade den 30 juni 2015 och Den här tabellen bör läsas tillsammans med Koncernens finansiella ställning vilken är inkluderad i denna delårsrapport. Utvald finansiell data Koncernens resultaträkning i sammandrag För helåret För kvartalet som För de sex månader som slutade den slutade den 30 juni som slutade den 30 juni 31 december (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner)) Nettoomsättning Produktionskostnader... (619) (585) (1 213) (1 134) (2 315) Bruttoresultat Försäljningskostnader... (380) (384) (770) (745) (1 491) Administrationskostnader... (62) (62) (127) (125) (256)... Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader... (5) (8) (13) (12) (26) Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader... (282) (958) (500) (1 387) (2 572) Skatt Periodens resultat... (79) (582) (117) (837) (1 350) Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 48 MSEK, eller 4,0%, till (1 198) MSEK för kvartalet som slutade den 30 juni Tabellen nedan anger, intäkter per tjänst för respektive period: För helåret För kvartalet som För de sex månader som slutade den slutade den 30 juni som slutade den 30 juni 31 december Tjänst (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Konsument Fastighetsägare Företag Övrigt Nettoomsättning Konsumenttjänster Intäkter från konsumenttjänster ökade med 58 MSEK, motsvarande 6,6% och uppgick till 936 (877) MSEK för kvartalet som slutade den 30 juni Ökningen berodde på högre bredbands- och digital-tv intäkter. Intäkter från bredbandstjänster ökade till 414 (356) MSEK hänförligt till fler abonnemang, en förbättrad hastighetsmix genom en fortsatt stark efterfrågan på våra bredband med höga hastigheter, samt de under kvartalet genomförda prisjusteringarna. Intäkter från digital-tv ökade till 445 (434) MSEK på grund av en ökad försäljning av TiVo-paket, genom migrering av befintliga digital-tv abonnemang till TiVo-paket, samt de under kvartalet genomförda prisjusteringarna. Intäktsökningen hänförlig till TiVo och prisjusteringar motverkades delvis av lägre intäkter från Premiumpaket. Intäktsökningen från bredbandstjänster och digital-tv motverkades delvis av minskade intäkter från fast telefoni som uppgick till 77 (87) MSEK, främst till följd av minskade rörliga trafikavgifter. Intäkter från konsumenttjänster ökade med 107 MSEK, motsvarande 6,1% och uppgick till (1 743) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Ökningen förklaras av högre intäkter från bredband och digital-tv. Bredbandsintäkterna uppgick till 808 (700) MSEK. Ökningen förklaras av fler abonnemang, en förbättrad tjänstemix som ett resultat av ökad efterfrågan både från nya och befintliga kunder på Com Hems bredbandstjänster samt på genomförda prisjusteringar under andra kvartalet. Intäkter från digital-tv uppgick till 887 (865) MSEK. Ökningen förklaras av försäljning av TiVo paket, migrering av befintliga digital-tv abonnemang till TiVo paket samt på genomförda prisjusteringar under andra kvartalet. Intäktsökningen från TiVo och prisjusteringar motverkades delvis av lägre intäkter från Premiumpaket. Intäktsökningen från digital-tv och bredbandstjänster motverkades delvis av lägre intäkter från fast telefoni som uppgick till 155 (178) MSEK. Minskningen förklaras av minskade rörliga trafikavgifter. 4(15)

9 Fastighetsägartjänster Intäkter från tjänster till fastighetsägare minskade med 21 MSEK, motsvarande 10,9% och uppgick till 175 (196) MSEK för kvartalet som slutade 30 juni Minskningen var främst hänförlig till ett minskat ARPU som ett resultat av omförhandling av avtal, lägre indexökningar samt migrering av kunder till företagstjänster under andra halvåret Intäkterna från fastighetsägartjänster minskade med 43 MSEK, motsvarande 10,9% och uppgick till 353 (397) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Minskningen var främst hänförlig till ett minskat ARPU som ett resultat av omförhandling av avtal, lägre indexökningar samt migrering av kunder till företagstjänster under andra halvåret Företagstjänster Intäkter från företagstjänster uppgick till 77 MSEK för kvartalet som slutade den 30 juni 2015 jämfört med 70 MSEK för andra kvartalet Ökningen är resultatet av en kundtillväxt i Com Hems nät med nya företagsabonnenter som gav en intäktsökning om 9 MSEK jämfört med samma kvartal Intäkter från företagstjänster uppgick till 154 MSEK för halvåret som slutade 30 juni 2015, jämfört med 72 MSEK de första sex månaderna Ökningen förklaras både av en stark kundtillväxt inom företagstjänster i Com Hems nätverk samt av att Phonera konsoliderades per den 31 mars 2014, vilket bidrog med 65 MSEK av den totala tillväxten på 82 MSEK under första halvåret Övriga intäkter Övriga intäkter ökade till 58 (55) MSEK för kvartalet som slutade 30 juni Övriga intäkter ökade med 6 MSEK, motsvarande 5,7% och uppgick till 116 (110) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Ökningen för båda perioderna berodde främst på högre intäkter från koncernens kommunikationsoperatör, itux. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 180 (158) MSEK för kvartalet som slutade 30 juni Ökningen var hänförlig till en högre underliggande EBITDA samt minskade engångskostnader då andra kvartalet föregående år innehöll engångskostnader för TiVo. Minskningen av engångskostnader motverkades delvis av högre avskrivningar på kapitaliserade försäljningsprovisioner som ett resultat av ökad försäljning under tidigare kvartal inom både konsumentaffären och företagsaffären. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 350 (306) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Ökningen var hänförlig till en högre underliggande EBITDA samt minskade engångskostnader då första halvåret föregående år innehöll engångskostnader för TiVo. Minskningen av engångskostnader motverkades av högre avskrivningar på tidigare kapitaliserade försäljningsprovisioner som ett resultat av ökad försäljning inom både konsument- och företagsaffärerna. Finansnetto Finansnettot uppgick till en nettokostnad om 282 (958) MSEK för kvartalet som slutade 30 juni Exklusive engångskostnader under 2014 om 402 MSEK kopplade till föregående års refinansiering av Senior Credit Facilities (banklån) och inlösen av 35% av Senior Notes (obligationslån) uppgick finansnettot till en nettokostnad om 282 (556) MSEK. Den lägre nettokostnaden exklusive engångskostnader förklaras både av minskade finansiella skulder samt lägre genomsnittliga räntenivåer. Finansnettot uppgick till en nettokostnad om 500 (1 387) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Exklusive engångskostnader om 402 MSEK kopplade till föregående års refinansiering av Senior Credit Facilities (banklån) och inlösen av 35% av Senior Notes (obligationslån) uppgick finansnettot till en nettokostnad om 500 (985) MSEK. Den lägre nettokostnaden exklusive engångskostnader förklaras både av minskade finansiella skulder samt lägre genomsnittliga räntenivåer. Skatt Koncernen redovisade en uppskjuten skatteintäkt om 23 (219) MSEK för kvartalet som slutade 30 juni För halvåret som slutade 30 juni 2015 uppgick den uppskjutna skatteintäkten till 33 (245) MSEK. Periodens resultat Koncernen redovisar ett resultat för kvartalet som slutade den 30 juni 2015 om -79 (-582) MSEK. Koncernens resultat för halvåret som slutade 30 juni 2015 uppgick till -117 (-837) MSEK. 5(15)

10 Nedbrytning av periodens resultat till underliggande EBITDA Tabellen nedan visar nedbrytning av periodens resultat till underliggande EBITDA för kvartalet som slutar den 30 juni 2015 och 2014 och för halvåret som slutar den 30 juni 2015 och För helåret För kvartalet som För de sex månader som slutade den slutade den 30 juni som slutade den 30 juni 31 december (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Periodens resultat... (79) (582) (117) (837) (1 350) Skatt... (23) (219) (33) (245) (550)... Finansnetto Rörelseresultat Nedskrivningar/utrangeringar (1) Avskrivningar Engångskostnader: -varav lansering TiVo och B2B varav förvärvskostnader (2) varav övertalighet varav övrigt Totala engångskostnader Operativa valutakursvinster/-förluster... (2) Underliggande EBITDA (1) Nedskrivningar/utrangeringar avser kapitaliserade försäljningskostnader och produktionsanläggningar. (2) Inkluderar kostnader för advokat- och rättegångskostnader (inklusive kostnader för förvärvet av Phonera Företag AB). Underliggande EBITDA Underliggande EBITDA ökade med 19 MSEK, motsvarande 3,4% till 585 (565) MSEK, och den underliggande EBITDA marginalen var 46,9% (47,2%) för kvartalet som slutade 30 juni Ökningen i underliggande EBITDA är främst hänförlig till ökade intäkter från konsument- och företagstjänster. Den underliggande EBITDA marginalen var något lägre till följd av en förändrad intäktsmix. Underliggande EBITDA ökade med 55 MSEK, motsvarande 5,0%, till (1 110) MSEK och den underliggande EBITDA marginalen var 47,1% (47,8%) för halvåret som slutade 30 juni Ökningen berodde främst på ökade intäkter från konsumenttjänster samt företagstjänster. Investeringar Investeringar ökade med 11 MSEK, motsvarande 4,6% och uppgick till 250 (239) MSEK, vilket utgjorde 20,1% (20,0%) av nettoomsättningen för kvartalet som slutade 30 juni Ökningen förklaras av ökade investeringar i bredbandskapacitet samt i företagsverksamheten. Investeringarna ökade med 59 MSEK, motsvarande 13,1%, och uppgick till 513 (454) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Som en procentuell andel av intäkterna uppgick investeringarna till 20,7% (19,5%). Ökningen berodde på ökad kapitalisering av försäljningsprovisioner för anskaffning av nya kunder under första kvartalet. Därtill ökade investeringarna både i bredbandskapacitet och i företagsverksamheten. Operativt fritt kassaflöde Operativt fritt kassaflöde ökade med 8 MSEK, motsvarande 2,5% och uppgick till 334 (326) MSEK för kvartalet som slutade 30 juni Ökningen är ett resultat av ett högre underliggande EBITDA bidrag, som delvis motverkades av högre investeringar. Operativt fritt kassaflöde minskade med 4 MSEK, motsvarande 0,6% och uppgick till 652 (656) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Minskningen förklaras främst av högre investeringar som delvis motverkades av ett högre underliggande EBITDA bidrag. Likviditet Per den 30 juni 2015 hade koncernen 681 (453) MSEK i likvida medel. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 995 MSEK. 6(15)

11 PRESENTATION AV FINANSIELL OCH ÖVRIG INFORMATION I denna delårsrapport presenteras följande finansiella information: Koncernens oreviderade finansiella rapporter i sammandrag av NorCell koncernen för kvartalet som slutade den 30 juni 2015 och 2014, och för halvåret som slutade den 30 juni 2015 och 2014 samt för helåret som slutade den 31 december Dessa rapporter har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Finansiella mått som inte är beräknade i enlighet med IFRS Följande finansiella mått som är inkluderade i denna delårsrapport är inte, och ersätter inte, ett nyckeltal som är beräknat i enlighet med IFRS. De finansiella mått som presenteras här är inte beräknade i enlighet med IFRS utan används av ledningen som mått för att övervaka Bolagets och verksamhetens resultat. Finansiella mått som inte är beräknade i enlighet med IFRS bör inte ses som ett substitut för periodens resultat, resultat efter finansiella poster, rörelseresultat, likvida medel vid periodens slut eller övriga resultat eller kassaflödesposter beräknade i enlighet med IFRS. Finansiella mått som inte är beräknade i enlighet med IFRS visar inte nödvändigtvis om kassaflödet kommer att vara tillräckligt eller om det kommer att möta Koncernens likviditetskrav och är inte vägledande för Koncernens historiska rörelseresultat, och är inte heller menade att förutspå framtida resultat. För helåret För kvartalet som För de sex månader som slutade den slutade den 30 juni som slutade den 30 juni 31 december (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Underliggande EBITDA (1) Underliggande EBITDA-marginal (i %) (2) , ,8 47,6 Operativt fritt kassaflöde (3) Operativt fritt kassaflöde-marginal (i%) (4)... 26,8 27,2 26,4 28,3 25,5 (1) Underliggande EBITDA är definierat som periodens resultat före skatt, finansnetto, nedskrivningar/utrangeringar, avskrivningar, engångskostnader och operativa valutakursvinster/-förluster ( Underliggande EBITDA ). Avskrivningar är inkluderade under produktionskostnader (avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar relaterade till produktion), försäljningskostnader (avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar relaterade till försäljningsfunktioner) och administrationskostnader (avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar relaterade till administrativa funktioner). För en nedbrytning av periodens resultat till underliggande EBITDA, se Koncernens resultat och finansiella ställning - Nedbrytning av periodens resultat till underliggande EBITDA. (2) Underliggande EBITDA marginal beräknas som underliggande EBITDA i procent av nettoomsättningen. (3) Operativt fritt kassaflöde beräknas som underliggande EBITDA minus investeringar. (4) Operativt fritt kassaflöde-marginal beräknas som operativt kassaflöde i procent av nettoomsättningen. 7(15)

12 Operationella nyckeltal De finansiella mått som presenteras här är inte beräknade i enlighet med IFRS utan har presenterats i denna delårsrapport eftersom de anses vara viktiga kompletterande mått som visar på Com Hems prestation och antas användas av investerare och potentiella investerare i stor utsträckning för att jämföra prestation mellan företag. Eftersom alla företag inte beräknar dessa eller andra mått som inte har beräknats i enlighet med IFRS på samma sätt, bör inte måtten så som ledningen har valt att presentera dem i denna rapport jämföras med termer som används av andra företag och som är definierade på ett liknande sätt. Fastighetsägare För kvartalet och per den 30 juni För kvartalet och per den 31 mars För helåret och per den 31 december (i tusental, om inte annat anges) Anslutna hushåll (1) Fastighetsägar ARPU (2) (SEK) Konsumentkunder Unika konsumentkunder (3) Totalt antal konsumentabonnemang (4) Antal konsumentabonnemang per unik konsumentkund 1,79 1,78 1,80 1,78 1,79 Konsument ARPU (2,5) (SEK) Konsumentchurn (6) (%) ,7 16,4 13,3 15,2 14,2 Konsumentabonnemang Digital-tv varav TiVo-kunder Bredband Fast telefoni (1) Antal anslutna hushåll representerar antal hushåll till vilka Com Hem kan erbjuda ett grundutbud av tv-kanaler, främst genom långsiktiga kontrakt med hyresvärdar av flerfamiljsfastigheter samt hushåll anslutna genom tredjeparts kommunikationsoperatörers öppna nät, där konsumenter kan köpa digitala tjänster från Com Hem. (2) ARPU beräknas genom att dividera den månatliga intäkten för respektive period med genomsnittligt antal unika konsumentkunder för perioden. Genomsnittligt antal unika konsumentkunder beräknas som antal unika konsumentkunder den första dagen i respektive period plus antalet unika konsumentkunder den sista dagen i respektive period, dividerat med två. (3) Antal unika konsumentkunder representerar antalet individuella slutkonsumenter som köper en eller flera av Com Hems digitala tjänster per det indikerade datumet. (4) Intäktskällor refererar till varje kund som abonnerar på en digital-tv tjänst, bredbandstjänst eller telefonitjänst från Com Hem. En kund som innehar alla tre tjänsterna räknas som tre abonnemang men en unik konsumentkund. (5) Konsument ARPU beräknas genom att dividera alla intäkter från digital-tv, bredband, fast telefoni och andra intäkter som kan allokeras till varje tjänst för den aktuella perioden med det genomsnittliga totala antalet unika konsumentkunder för den perioden och därefter med antalet månader i perioden. Det genomsnittliga antalet abonnemang beräknas som antalet unika konsumentkunder på den första dagen i respektive period plus antalet unika kunder på den sista dagen av respektive period, dividerat med två. (6) Konsumentchurn definieras som frivilligt eller ofrivilligt avslutande av en kunds tjänst. 8(15)

13 KONCERNENS FINASIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG Koncernens finansiella rapporter i sammandrag presenterar NorCell koncernen för kvartalet som slutade den 30 juni 2015 och 2014 och för halvåret som slutade den 30 juni 2015 och 2014 samt för helåret som slutade den 31 december Koncernens resultaträkning i sammandrag För kvartalet som slutade den 30 juni För de sex månader som slutade den 30 juni För helåret som slutade den 31 december (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Nettoomsättning Produktionskostnader... (619) (585) (1 213) (1 134) (2 315) Bruttoresultat Försäljningskostnader... (380) (384) (770) (745) (1 491) Administrativa kostnader... (62) (62) (127) (125) (256) Övriga rörelseintäkter och kostnader.. (5) (8) (13) (12) (26) Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader... (282) (958) (500) (1 387) (2 572) Resultat efter finansiella poster... (102) (800) (150) (1 081) (1 900) Skatt Periodens resultat... (79) (582) (117) (837) (1 350) Resultat per aktie Före utspädning (SEK)... (132) (969) (194) (1 394) (2 250) Efter utspädning (SEK)... (132) (969) (194) (1 394) (2 250) Koncernens rapport över totalresultat För helåret För kvartalet som För de sex månader som slutade den slutade den 30 juni som slutade den 30 juni 31 december (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Periodens resultat... (79) (582) (117) (837) (1 350) Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsförpliktelser. 40 (38) 40 (38) (110) Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat.. (9) 8 (9) 8 24 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt. 31 (30) 31 (30) (86) Periodens totalresultat... (48) (611) (85) (866) (1 436) 9(15)

14 Koncernens balansräkning i sammandrag Per den 30 juni Per den 30 juni Per den december 2014 (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital (40) Långfristiga räntebärande skulder varav koncerninterna lån Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Per den 30 juni Per den 30 juni Per den december 2014 (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Eget kapital vid periodens ingång... 1,236 (664) (664) Periodens totalresultat... (117) (837) (1 350) Övrigt totalresultat för perioden (30) (86) Summa totalresultat för perioden... (85) (866) (1 436) Transaktioner med ägarna Utdelning (357) - - Återköp av teckningsoptioner. (1) - - Aktieägartillskott Koncernbidrag, netto efter skatt Eget kapital vid periodens utgång (40) (15)

15 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Den löpande verksamheten För helåret För kvartalet som För de sex månader som slutade den slutade den 30 juni som slutade den 30 juni 31 december (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Resultat efter finansiella poster... (102) (800) (150) (1 081) (1 900) Justering för poster som inte ingår i kassaflödet* Förändring av rörelsekapital... (57) (67) (58) (140) (159) Kassaflöde från den löpande verksamheten (69) Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar. (103) (107) (214) (183) (429) Förvärv av materiella anläggningstillgångar. (132) (131) (284) (270) (594) Förvärv av aktier i dotterbolag... - (11) - (302) (302) Avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten (235) (248) (498) (755) (1 318) Finansieringsverksamheten Aktieägartillskott Utdelning (357) - (357) - - Återköp av teckningsoptioner.. (1) - (1) - - Upptagna lån Amortering av lån... (8) (6 252) (15) (6 399) (11 366) Uppläggningskostnader för lån... - (56) (11) (56) (108) Kassaflöde från finansieringsverksamheten.. (266) (18) (285) (165) 145 Nettoförändring likvida medel (119) (335) 95 (668) (536) Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut *Justering för poster som inte ingår i kassaflödet För helåret För kvartalet som För de sex månader som slutade den slutade den 30 juni som slutade den 30 juni 31 december (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) (SEK i miljoner) Avskrivningar Orealiserade kursdifferenser... (38) 191 (153) Rearesultat försäljning/utrangering av anläggningstillgångar Förändring i verkligt värde derivat.. 11 (97) 30 (117) (158) Förändring periodiserade lånekostnader och rabatter Förändring i upplupna räntekostnader... (21) (247) 49 (86) (124) Inlösenpremier, obligationer - (61) Ej likvidreglerade räntor, koncernföretag Andra ej likviditetspåverkande resultatposter Totalt (15)

16 Noter till Koncernens finansiella rapporter i sammandrag Not 1 Redovisningsnorm Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU som presenterats i koncernens årsredovisning för Koncernens funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Om inte annat anges är samtliga belopp avrundade till närmaste miljontal (MSEK). De nya eller reviderade IFRS som har trätt i kraft den 1 januari 2015 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport har godkänts för utfärdande av styrelsen den 14 juli Rörelsesegment Verksamheten i koncernen är integrerad och utgör ett rörelsesegment som erbjuder bundlade tjänster till konsumenter (digital-tv, bredband och fast telefoni), företag (bredband och telefoni) och fastighetsägare (basutbud av tv-kanaler) på en marknad, Sverige. Detta utgör också grunden för koncernens ledningsstruktur och struktur för internrapportering som styrs av koncernens verkställande direktör som har identifierats som dess högste verkställande beslutsfattare. Således rapporterar Koncernen inte någon information angående rörelsesegment. Not 2 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 6,5% och uppgick till (2 322) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Intäkter från konsumenttjänster ökade med 107 MSEK, motsvarande 6,1% och uppgick till (1 743) MSEK. Bredbandsintäkterna uppgick till 808 (700) MSEK. Intäkter från digital-tv uppgick till 887 (865) MSEK. Intäkter från fast telefoni uppgick till 155 (178) MSEK. Intäkterna från fastighetsägartjänster uppgick till 353 (397) MSEK. Intäkter från företagstjänster uppgick till 154 MSEK, jämfört med 72 MSEK de första sex månaderna Övriga intäkter uppgick till 116 (110) MSEK. Intäkter per tjänst För de sex månader som slutade 30 juni För de sex månader som slutade 30 juni SEK i miljoner 2015 % förändring 2014 Konsument , Fastighetsägare (10,9) 397 Företag ,8 72 Övrigt ,7 110 Totalt , Not 3 Operativa kostnader Koncernens produktionskostnader uppgick till (1 134) MSEK, motsvarande 49,0% (48,8%) av nettoomsättningen för halvåret som slutade den 30 juni Försäljningskostnader uppgick till 770 (745) MSEK, motsvarande 31,1% (32,1%) av nettoomsättningen, administrationskostnader uppgick till 127 (125) MSEK, motsvarande 5,1% (5,4%) av nettoomsättningen och koncernens övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader uppgick till en kostnad om 13 (12) MSEK. Not 4 Finansnetto Finansnettot uppgick till en nettokostnad om 500 (1 387) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Exklusive engångskostnader om 402 MSEK kopplade till föregående års refinansiering av Senior Credit Facilities (banklån) och inlösen av 35% av Senior Notes (obligationslån) uppgick finansnettot till en nettokostnad om 500 (985) MSEK. Den lägre nettokostnaden exklusive engångskostnader förklaras både av minskade finansiella skulder samt lägre genomsnittliga räntenivåer. Not 5 Skatt För halvåret som slutade 30 juni 2015 uppgick den uppskjutna skatteintäkten till 33 (245) MSEK. Not 6 Periodens resultat Koncernens resultat uppgick till -117 (-837) MSEK för halvåret som slutade 30 juni (15)

17 Not 7 Investeringar Investeringarna ökade med 59 MSEK, motsvarande 13,1%, och uppgick till 513 (454) MSEK för halvåret som slutade 30 juni Som en procentuell andel av intäkterna uppgick investeringarna till 20,7% (19,5%). Note 8 Förvärv av dotterföretag Koncernen slutförde förvärvet av Phonera Företag AB, inklusive dess dotterbolag den 31 mars 2014, vilket också är det datum då bestämmande inflytande uppstod och från vilket verksamheten konsolideras. Köpeskillingen uppgick till 311 MSEK och erlades kontant. Redovisade värden för immateriella tillgångar uppgick till 318 MSEK varav kundrelationer 161 MSEK och goodwill 157 MSEK. Redovisad goodwill avser framtida intäkter från nya kunder och ökade intäkter från befintliga kunder genom fortsatt tillväxt avseende antal sålda tjänster per kund. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Förvärv av Phonera SEK i miljoner A s o Redovisade värden i koncernen Immateriella anläggningstillgångar... f 161 Övriga immateriella anläggningstillgångar... M 10 a Övriga materiella anläggningstillgångar r 3 Övriga omsättningstillgångar. c 71 Likvida medel h 9 Uppskjutna skatteskulder... 3 (35) 1, Långfristiga skulder Kortfristiga skulder (65) Identifierbara tillgångar, netto Goodwill Köpeskilling Inga förvärv har genomförts under det första halvåret Not 9 Likviditet och finansiell ställning Per den 30 juni 2015 hade koncernen 681 (453) MSEK i likvida medel. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 995 MSEK. Not 10 Verkligt värde för derivat För att minska koncernens ränterisker och valutaexponering har vissa derivat ingåtts. Derivaten värderas till verkligt värde och redovisas över resultatet, säkringsredovisning tillämpas inte. Koncernen har endast nivå 2 instrument som beskrivs i Koncernens årsredovisning för Belopp om -30 (116) MSEK avseende förändringar i verkligt värde på derivat har redovisats i finansnettot. Följande tabell illustrerar verkligt värde för derivat vid periodens slut: A s Per den Per den Per den SEK i miljoner o 30 juni juni december 2014 Derivat (ränte-/valutaswap)... f 9 (2) 39 M Finansiella skulder/tillgångar... a 9 (2) 39 r I samband med refinansieringen i juni 2014 avslutade koncernen c merparten av derivaten. h Not 11 Risker och osäkerhetsfaktorer 3 Koncernens verksamhet och dess moderbolag har identifierat 1 ett antal operativa och finansiella risker. Operativa, risker inkluderar ökad konkurrens, förmågan att attrahera och behålla kunder, den tekniska utvecklingen, den 2 regulatoriska miljön samt substitutionen från fast till mobil 0 telefoni. De finansiella riskerna inkluderar likviditets-, kredit-, ränte-, och valutarisker. För en detaljerad beskrivning 1 av de riskfaktorer som bedöms ha väsentlig 3 betydelse för koncernens framtida utveckling, se beskrivning i koncernens årsredovisning för Koncernens bedömning är att det inte föreligger några materiella förändringar i den riskbedömning som redogörs för i årsredovisningen för (15)

18 Not 12 Händelser under andra kvartalet Årsstämman den 21 maj 2015 beslutade om omval av Andrew Barron, Nicholas Stathopoulos, Joachim Ogland och Anders Nilsson samt nyval av Mikael Larsson till styrelseledamöter. På en extra bolagsstämma den 22 maj 2015 beslutades att lämna en utdelning om 357 MSEK till moderbolaget Com Hem Holding AB (publ). Not 13 Händelser efter rapportperiodens slut Inga väsentliga händelser att rapportera efter periodens slut. 14(15)

19 För ytterligare information Analytiker- och investerarkontakt Petra von Rohr IR- och Kommunikationsdirektör Presskontakt Fredrik Hallstan Head of PR Besöksadress Fleminggatan 18 SE Stockholm, Sverige Om Com Hem Com Hem är en av Sveriges ledande leverantörer av digital-tv, bredband och fast telefoni. Cirka 40%, eller 1,93 miljoner av Sveriges hushåll är anslutna till Com Hems nät med tillgång till marknadens bredaste tv-utbud. Com Hem erbjuder prisvärda, högkvalitativa konsumenttjänster inom tv, bredband och fast telefoni samt har ett konkurrenskraftigt erbjudande av bredbands- och telefonitjänster för företag. Com Hem grundades 1983 och har drygt anställda med huvudkontor i Stockholm. Verksamheten bedrivs genom de tre dotterbolagen Com Hem AB, Phonera Företag AB och itux Communication AB. Com Hem Holding ABs aktier är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap-listan.