Halvårsrapport per den 30 juni 2013 Delårsrapport kvartal 2, 2013

Transkript

1 Halvårsrapport per den 30 juni 2013 Delårsrapport kvartal 2, 2013

2 Halvårsrapport och rapport för kvartal 2, 2013 Fokuserat värdeskapande i portföljbolagen Viktiga händelser under första halvåret och andra kvartalet Första halvårets resultat uppgick till 7,0 MSEK (20,0 MSEK) exklusive orealiserade övervärden i kortfristiga placeringar på 27,3 MSEK. Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 14,4 MSEK (16,5 MSEK) exklusive orealiserade övervärden i kortfristiga placeringar på 27,3 MSEK. Första halvårets totala kassaflöde uppgick till -316,6 MSEK (-102,6 MSEK) varav investeringar i nya och befintliga portföljbolag -274,9 MSEK (-87,8 MSEK) inklusive direkt hänförliga kostnader. Kvartalets totala kassaflöde uppgick till -58,9 MSEK (-46,6 MSEK) varav investeringar i nya och befintliga portföljbolag -30,7 MSEK (-74,6 MSEK) inklusive direkt hänförliga kostnader. Likvida medel och kortfristiga placeringar vid kvartalets slut uppgick till MSEK (2 539 MSEK). Fouriertransform beslutade under första halvåret om två nya investeringar, dels i Smart Eye AB i Göteborg på 25,0 MSEK, dels i TitanX med huvudkontor i Göteborg på 185,0 MSEK. Fouriertransform beslutade under första halvåret om tilläggsinvesteringar på 62,3 MSEK i åtta befintliga portföljbolag. Sedan starten 2009 har Fouriertransform beslutat att investera totalt 895 MSEK i 18 bolag i det svenska fordonsklustret, vilket tillsammans med syndikeringspartners motsvarar en total investeringsnivå om cirka 2,6 MDR. Viktiga händelser efter halvåret och andra kvartalet Regeringens förslag om ett utvidgat mandat för Fouriertransforms verksamhet, vilket godkänts av riksdagen, kommer att behandlas vid en extra bolagsstämma den 20 augusti Kallelse med förslag på ändrad bolagsordning sker den 19 juli VD:s kommentar Under perioden förstärktes osäkerheten i marknadsutvecklingen för fordonsindustrin. Den viktiga kinesiska marknaden visade en hårdare inbromsning än väntat med svagare tillväxt, ökad inflation och höjda räntor. Kreditexpansionen förväntas att minska under det andra halvåret, vilket sannolikt kommer att påverka den framtida kinesiska tillväxten negativt. Den svenska och europeiska fordonsmarknaden uppvisar fortsatt låg aktivitet med undantag av Tyskland som visar fortsatt styrka. Den svenska kronan försvagades under kvartalet men förväntas bli starkare på kort sikt. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

3 Fouriertransforms fokuserade arbete med att säkerställa ägaragendorna i portföljbolagen har resulterat i fortsatt värdeskapande och våra portföljbolag är idag väl etablerade i fordonsindustrin. Det är särskilt glädjande att ta del av hur portföljbolagens styrelser och våra starka nätverk snabbt har samverkat i bolagens positiva utveckling på kort tid. Ett fokuserat arbete i portföljbolagen möjliggör den viktiga klustringen av de svenska underleverantörerna för att nå kritisk massa och orka att ta steget utanför Sverige. Det är därför vi nu ser ett intresse från andra bolag att förvärva våra portföljbolag. Intresset är ett bevis på Fouriertransforms värdeskapande och betydelse på den svenska fordonsmarknaden. Per Nordberg Halvårsrapport för perioden första januari till sista juni Fouriertransform i sammandrag, MSEK Kv Kv % Kv Kv % Periodens resultat 14,4 16,5-13 7,0 20,0-65 Investeringar i portföljbolag 30,7 74, ,0 87,8 215 Periodens kassaflöde -58,9-46, ,6-102,7 - Likvida medel och kortfristiga placeringar 2 184, , , ,4-14 Eget kapital 2 986, , , ,2 1 Soliditet 99,4 % 99,1 % - 99,4 % 99,1 % - Omvärld och marknad försiktig optimism men osäkerhet kvarstår Svensk återhämtning väntas mot slutet av året Den ekonomiska tillväxten i Sverige under årets första kvartal blev oväntat stark jämfört med fjärde kvartalet I euroområdet fortsatte BNP att minska även första kvartalet i år, men nedgången har dämpats något. I USA har konjunkturåterhämtningen hållit i sig under inledningen av Kraftfulla stimulansåtgärder väntas också lyfta Japan ur recessionen. Den svenska ekonomins uppgång under första kvartalet innehöll dock en underliggande svag efterfrågan och en ofrivillig lageruppbyggnad enligt Konjunkturinstitutet. Både export och investeringar föll. Hushållens växande konsumtionsutgifter tillskrivs dessutom en ökad energiförbrukning på grund av den kalla vintern. Såväl hushållens som företagens förtroendeindikatorer låg i stort sett stilla och företagen rapporterade om lägre investeringar för Sammantaget innebär detta att Konjunkturinstitutet beräknar att utfallet för andra kvartalet blir en oförändrad BNP. Tillväxten beräknas öka successivt under andra halvåret 2013 och stiga ytterligare under För helåret 2013 förväntas en tillväxt på 1,5 procent och för 2014 på 2,5 procent. Under båda åren är det framför allt hushållens konsumtion som väntas driva tillväxten medan kapacitetsutnyttjandet i industrin är beroende av efterfrågan i omvärlden. Den senaste konjunkturbarometern från Teknikföretagen indikerar dock att botten nu har passerats och särskilt tydligt är detta för leverantörer till bilindustrin. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

4 EU-kommissionens vårprognos 2013 pekar på en liknande utveckling som den i Sverige, men från en betydligt lägre utgångsnivå. Konjunkturprognosen för euroområdet 2013 stannar fortsatt på negativ tillväxt, -0,3 och för EU som helhet på -0,1 procent. För 2014 spås en svagt positiv tillväxt med 1,2 procent för euroområdet och 1,4 procent för EU som helhet. Den främsta drivkraften för tillväxt förväntas komma från extern efterfrågan. Nedgången består på fordonsmarknaderna Antalet nyregistrerade fordon i Sverige fortsatte nedåt under årets första sex månader, jämfört med samma period Det innebar en nedgång av personbilsregistreringarna med cirka 10 procent och med drygt 11 procent av lastbilsregistreringarna enligt Bil Sweden. Branschorganisationens prognos för helåret ligget dock fast om nya personbilar, vilket är en normalmarknad i ett tioårsperspektiv. I Europa fortsatte fordonsförsäljningen också att backa. Nyregistreringarna av kommersiella fordon minskade med cirka 8 procent perioden januari - april jämfört med samma period föregående år. Generellt krympte alla de större kommersiella fordonsmarknaderna. Enda undantaget var Storbritannien där marknaden växte med drygt 11 procent. Även personbilsmarknaden i Europa fortsätter att krympa från månad till månad och under perioden januari - maj sjönk antalet nyregistreringar med nära 7 procent i EU som helhet. Undantaget var även här Storbritannien där försäljningen ökade med drygt 9 procent under årets första fem månader, medan länder som Spanien, Tyskland, Frankrike och Italien visade fortsatt kraftiga nedgångar. Långsam uppgång för miljöbilar Enligt den nya, skärpta miljöbilsdefinitionen låg andelen miljöbilar i Sverige på cirka 10 procent vid halvårets utgång. Registreringarna av så kallade supermiljöbilar, d v s elbilar och laddhybrider, ökade något men från mycket låga nivåer. Deras andel av nybilsregistreringarna i Sverige var enligt Bil Sweden 0,6 procent under årets första sex månader, i absoluta tal 835 fordon, jämfört med 0,1 procent samma period Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

5 Fouriertransforms investeringsaktiviteter Utvärdering av investeringsmöjligheter Fouriertransform har under det första halvåret haft ett stort antal möten med bolag i behov av att finansiera framtida utveckling. Fouriertransform har sammanställt en strategisk karta där bolag inom fordonssektorn utvärderas i kluster som underlag för framtida utveckling på den internationella marknaden. Investeringsansökningar Under första halvåret har Fouriertransform tagit emot cirka 50 investeringsansökningar och lämnat avslag på 22. Fouriertransforms ansökningsportfölj innehåller nu omkring 50 ansökningar, varav 10 ligger för beredning till investeringsbeslut av styrelsen. Ansökningsloggen omfattar idag ett stort antal ansökningar inom tillväxt och mogen fas, särskilt inom det strategiska investeringsområdet Effektivare produktion. Nya investeringar Under första halvåret fattade Fouriertransform beslut om att investera totalt 210,0 MSEK i två nya bolag: Fouriertransform fattade beslut om att investera totalt 185,0 MSEK i TitanX med huvudkontor i Göteborg genom en riktad nyemission. Efter transaktionen uppgår Fouriertransforms ägarandel till ca 38 %. Majoritetsägare är riskkapitalbolaget EQT. TitanX är en ledande leverantör av kylarkomponenter- och moduler till den globala tunga fordonsindustrin och har majoriteten av de stora tillverkarna av tunga fordon som kunder, till exempel Daimler, Scania och Volvo. TitanX har produktionsanläggningar i Mjällby och Linköping samt i USA. Nya produktionsanläggningar har nyligen invigts i Brasilien och ytterligare produktion kommer inom kort att starta i Mexiko. Koncernen omsätter cirka 1,4 MDR, har cirka 800 anställda och skiljer sig från sina konkurrenter genom att enbart fokusera på lastbilsindustrin. Bolaget har genomfört stora satsningar i sin produktutveckling för att möta de speciella krav som tillverkare av tunga fordon ställer. Fouriertransform fattade beslut om att investera totalt 25,0 MSEK i Smart Eye AB i Göteborg genom en riktad nyemission och ett lån. Efter transaktionen uppgår Fouriertransforms ägarandel till ca 15 %. Smart Eye utvecklar och säljer mjukvara och system för ögonsensorer och har utvecklat en säkerhets- och komfortprodukt specifikt för fordonsindustrin, Smart Eye Anti Sleep. Produkten är unik med sitt flerkamera-system och högkvalitativa algoritmer för bildbehandling. Tilläggsinvesteringar Fouriertransform har under första halvåret genomfört tilläggsinvesteringar på totalt 62,3 MSEK i åtta befintliga portföljbolag: I Cede Group AB i Malmö investerades 9,8 MSEK i form av aktieägartillskott Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

6 I Alelion Batteries AB i Mölndal investerades totalt 9,2 MSEK via nyemission och aktieägartillskott I Pelagicore AB i Göteborg deltog Fouriertransform i en nyemission och investerade 12,0 MSEK I Elforest AB i Örnsköldsvik investerades 2,5 MSEK i form av konvertibellån I Applied Nano Surfaces i Uppsala deltog Fouriertransform i en nyemission och investerade 7,4 MSEK Norstel AB i Norrköping bryggfinansierades med 20,0 MSEK I Maxtruck AB i Östersund investerades 0,7 MSEK i form av aktieägartillskott I LeanNova Engineering AB förvärvades aktier från en aktieägare för 0,7 MSEK Fouriertransforms övriga aktiviteter Värdeutveckling av befintliga portföljbolag Det löpande arbetet med att skapa värde i Fouriertransforms portföljbolag har fortsatt och har bl a inneburit arbete med bolagens strategiska inriktning, sammansättning av styrelse och företagsledning samt finansiering. En betydande del av Fouriertransforms personella resurser används för detta. Portföljbolagen i tidig fas står ofta inför särskilda utmaningar där det krävs att styrelse och företagsledning bl a utnyttjar det kontaktnät som står till förfogande och här kan Fouriertransform bidra med kontakter inom fordonsindustrin. Nätverket växer kontinuerligt och har på senare tid fått alltmer internationell prägel, vilket blir till nytta då portföljbolagen försöker etablera sig utomlands. Ett flertal tilläggsinvesteringar har genomförts för att bolagen ska ha det kapital som krävs för sin fortsatta utveckling. Strategikonferenser Fouriertransform har under det första halvåret haft två interna strategikonferenser som bl a behandlat Fouriertransforms positionering i marknaden, ägarmodell, värdeskapande och ägaragendor i portföljbolagen, deal-flow aktiviteter samt bolagsstyrning, bl a en årlig utvärdering av portföljbolagens styrelsearbete, interna kontroll och ersättningar till ledande befattningshavare. Seminarier Fouriertransform arrangerade i juni, tillsammans med Fordonskomponentgruppen, seminarier i Göteborg och Stockholm som behandlade strategiska utmaningar och vägval för svensk fordonsindustri. Ämnen som behandlades var bl a hur företagen ska möta behovet av internationalisering och kraven på snabbare produktutveckling samt hur de ska säkerställa kompetensförsörjning och finansiering. Ca 150 personer deltog och ett antal meriterade talare redogjorde för sin syn på ämnena, bl a Richard Perry-Jones från brittiska UK Automotive Counsil och Lars Holmqvist, tidigare på CLEPA, den europeiska underleverantörsorganisationen inom fordonsindustrin. Fouriertransforms investeringar per 30 juni 2013 Samtliga investeringar Fouriertransform har per den 30 juni 2013 tagit beslut att investera i arton bolag som ny delägare: PowerCell Sweden AB, Norstel AB, NovaCast Technologies AB, FlexProp AB, EffPower AB, Alelion Batteries AB, El-Forest AB, MaxTruck AB, Applied Nano Surfaces AB, Vicura AB, Jobro Plåtkomponenter AB, Pelagicore AB, EELCEE AB, LeanNova Engineering AB, ArcCore AB, CeDe Group AB, Smart Eye AB samt TitanX. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

7 Investeringarna i NovaCast Technologies och Effpower har skrivits av i sin helhet och hela innehavet i FlexProp har avyttrats innebärande att portföljen per 30 juni 2013 består av femton aktiva portföljbolag inom den svenska fordonsindustrin. Totalt investerat kapital Beslut har tagits om 895 MSEK i investeringar, varav totalt 879 MSEK har utbetalats inklusive direkt hänförliga kostnader. Tillsammans med syndikeringspartners uppgår den totala investeringsnivån till cirka 2,6 MDR. Investerat belopp varierar mellan 10 MSEK för LeanNova Engineering och 201 MSEK för Norstel. Investeringarna ligger huvudsakligen inom de strategiska investeringsområdena Hållbara Fordon och Effektivare Produktion. Aktiva portföljbolag Fouriertransforms portfölj består per 30 juni 2013 av femton aktiva portföljbolag inom de strategiska investeringsområdena Hållbara fordon, Effektivare produktion och Intelligens i fordon. Bolagen omsätter totalt cirka 1,8 MDR, antalet anställda uppgår sammanlagt till ca personer och bolagen ligger geografiskt utspridda i hela Sverige med tonvikt på Västra Götaland. Fouriertransform arbetar aktivt med att skapa värde i bolagen från och med att den initiala investeringen genomförts. Portföljsammanställning aktiva portföljbolag per 30 juni 2013 Initial investering Bokfört värde (TSEK) 1) PowerCell Sweden AB Göteborg Okt, % 25 % Norstel AB Norrköping Feb, % 90 % Alelion Batteries AB Mölndal Jun, % 48 % Elforest AB Örnsköldsvik Jun, % 50 % Max Truck AB Östersund Jul, % 35 % Applied Nano Surfaces Sweden AB Uppsala Dec, % 35 % Vicura AB Trollhättan Jan, % 83 % Jobro Plåtkomponenter AB Ulricehamn Maj, % 45 % Pelagicore AB Göteborg Sep, % 59 % EELCEE AB Trollhätttan Dec, % 45 % LeanNova Engineering AB Trollhättan Jan, % 99 % ArcCore AB Göteborg Apr, % 31 % CeDe Group AB Malmö Maj, % 49 % Smart Eye AB Göteborg Feb, % 16 % TitanX Holding AB Stockholm Mars, % 40 % Total ) för portföljbolag i vilka Fouriertransforms röstandel överstiger 50 % är avsikten att på sikt minska andelen till under 50 % Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

8 Ekonomisk utveckling under första halvåret Resultat Halvårets resultat efter skatt uppgick till 7,0 MSEK exklusive orealiserade övervärden i kortfristiga placeringar på 27,3 MSEK. Kostnaderna hänför sig främst till personalkostnader samt projekt- och konsultkostnader. Finansnettot uppgick till 38,3 MSEK huvudsakligen påverkat av utdelning från räntefonder på 33,3 MSEK. Kassaflöde Det totala kassaflödet under halvåret uppgick till -316,6 MSEK varav investeringar i portföljbolag -274,9 MSEK. Bolagets likvida medel och kortfristiga placeringar i ränte- och aktiefonder uppgick till MSEK vid halvårets slut. Eget kapital Den 30 juni uppgick eget kapital till 2 986,2 MSEK varav halvårets resultat utgjorde 7,0 MSEK. För ytterligare information se resultat- och balansräkning, kassaflödesanalys samt förändring av eget kapital i bilagor. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

9 KVARTAL 2, 2013 Kvartal 2, 2013 Fouriertransforms investeringsaktiviteter Investeringsansökningar Under kvartalet har Fouriertransform tagit emot cirka 30 investeringsansökningar och lämnat avslag på 13. Fouriertransforms ansökningsportfölj innehåller nu omkring 50 ansökningar, varav 10 ligger för beredning till investeringsbeslut av styrelsen. Ansökningsloggen omfattar idag ett stort antal ansökningar inom tillväxt och mogen fas, särskilt inom det strategiska investeringsområdet Effektivare produktion. Tilläggsinvesteringar Fouriertransform har under kvartalet genomfört tilläggsinvesteringar på totalt 28,8 MSEK i fyra befintliga portföljbolag: I Applied Nano Surfaces i Uppsala deltog Fouriertransform i en nyemission och investerade 7,4 MSEK Norstel AB i Norrköping bryggfinansierades med 20,0 MSEK I Maxtruck AB i Östersund investerades 0,7 MSEK i form av aktieägartillskott I LeanNova Engineering AB förvärvades aktier från en aktieägare för 0,7 MSEK Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

10 KVARTAL 2, 2013 Aktiviteter i portföljbolagen Powercell i Göteborg har framgångsrikt färdigställt arbetet med att ta fram en demonstrations-prototyp för sitt unika bränslecellssystem som består av en bränsleomvandlare och en bränslecell. Demonstrationen av prototypen har påbörjats för potentiella stora internationella kunder och övriga intressenter. Norstel i Norrköping har kvalificerat en av sina produkter, s k power wafers, hos ett flertal kunder och utökat produktionskapaciteten. Bolaget har vidare tecknat ramavtal med leveransgaranti för en annan av sina produkter, syntetiska diamanter. Alelion Batteries i Mölndal har fortsatt genomföra initiala fälttester inom segmentet materialhantering, vilka har bekräftat produktens tekniska prestanda och rationaliseringspotential hos kunder. El-Forest i Örnsköldsvik har fortsatt föra diskussioner med ett antal svenska och utländska potentiella kunder gällande hybridiseringsprojekt samt fortsatt testkörning av skotare. Bolaget har även fortsatt arbetet med att vidareutveckla styrsystemet för sin unika elhybridteknologi. Maxtruck i Östersund har fortsatt utvärderingen av en förserie truckar hos ett antal nyckelkunder. Applied Nano Surfaces (ANS) i Uppsala har genomfört en riktad nyemission till Fouriertransform och Sjätte AP-fonden. Det tillförda kapitalet kommer att användas till fortsatt expansion in på nya marknader samt nya applikationsområden där ANS ser en stark efterfrågan på ANS friktionsreducerande teknik. Vicura i Trollhättan har fortsatt att uppleva en svag marknad. En etablering i Indien pågår, vilket skapar möjligheter att erhålla större projekt. Jobro Plåtkomponenter i Ulricehamn har fortsatt god efterfrågan på bolagets erbjudande till kunder. Pelagicore i Göteborg har påbörjat projektarbetet i sitt första licensuppdrag och fortsätter marknadsföringen av sin Open Source Infotainment-mjukvaruprodukt mot andra fordonstillverkare och underleverantörer. Produkten vidareutvecklas i nära samarbete med kunder. EELCEE i Trollhättan har framgångsrikt fortsatt sitt utvecklingsarbete i olika fordonsprojekt med viktminskningspotential på över 30 procent som mål. Nya prototypoch produktionsanläggningar utvecklas f n. Säljaktiviteter pågår mot såväl svenska som utländska kunder. LeanNova Engineering i Trollhättan har fortsatt att teckna nya avtal med kunder och även rekryterat ytterligare ingenjörer. Vid utgången av kvartalet hade bolaget cirka 130 anställda. ArcCore i Göteborg har fortsatt att teckna viktiga avtal, bl a ett ramavtal med en världsledande OEM om att använda ArccCore s produkter inom infotainment-teknik. Aktiviteterna för att etablera bolaget i Tyskland har fortsatt positivt, bl a genom dialog med ett tyskt bolag. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

11 KVARTAL 2, 2013 CeDe Group i Malmö har fortsatt att teckna ett antal nya avtal med kunder. Smart Eye i Göteborg har, efter att ha erhållit sitt första Automotive-OEM kontrakt, fortsatt sina försäljningsinsatser mot internationella OEM. Marknaden för stand-alone produkter visar en förbättring under andra kvartalet efter att ha upplevt en kortare nedgång i början av TitanX i Göteborg har påbörjat produktionen i den nya fabriken i Brasilien. Ekonomisk utveckling under kvartal 2 Resultat Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 14,4 MSEK exklusive orealiserade övervärden i kortfristiga placeringar på 27,3 MSEK. Kostnaderna hänför sig främst till personalkostnader samt projekt- och konsultkostnader. Finansnettot uppgick till 33,5 MSEK huvudsakligen påverkat av utdelning från räntefonder på 33,3 MSEK. Kassaflöde Det totala kassaflödet under kvartalet uppgick till -58,9 MSEK varav investeringar i portföljbolag -30,7 MSEK. Bolagets likvida medel och kortfristiga placeringar i ränte- och aktiefonder uppgick till MSEK vid kvartalets slut. Eget kapital Den 30 juni uppgick eget kapital till 2 986,2 MSEK varav kvartalets resultat utgjorde 14,4 MSEK. För ytterligare information se resultat- och balansräkning, kassaflödesanalys samt förändring av eget kapital i bilagor. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

12 Fouriertransforms femton aktiva portföljbolag PowerCell Sweden AB bränslecell gör el av vätgas Early stage Hållbara fordon Göteborg Okt, ,7 MSEK 25 % 25 % Bolaget utvecklar och distribuerar avancerade bränslecellsystem för transportindustrin och vissa andra högteknologiska marknader. Företaget, som har sin grund i Volvokoncernens utvecklingsprojekt för bränsleceller ska genom utveckling, produktion och försäljning påskynda introduktionen av bränslecellsystem på marknaden. Norstel AB ny teknik för hybridfordon Early stage Hållbara fordon Norrköping Feb, ,4 MSEK 88 % 90 % Bolaget utvecklar SiC-wafers, som är en betydelsefull beståndsdel för en framgångsrik utveckling och produktion av miljövänliga hybridfordon. Resultaten, i förening med en modern utvecklings- och produktionsanläggning, utgör en bra bas för att introducera produkterna på marknaden. Alelion Batteries AB - energilagringssystem till fordonsindustrin Early stage Hållbara fordon Mölndal Jun, ,9 MSEK 49 % 48 % Bolaget utvecklar, tillverkar och marknadsför kompletta energilagringssystem till främst fordonsindustrin baserat på litiumjärnfosfatbatterier. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

13 Fouriertransforms femton aktiva portföljbolag (forts.) Elforest AB modern teknik effektiviserar fordonsdriften Early stage Hållbara fordon Örnsköldsvik Jun, ,9 MSEK 48 % 50 % Elforest är ett innovativt bolag vars affärsidé är att med modern teknik effektivisera fordonsdriften. Under senare år har tyngdpunkten i verksamheten förflyttats från produktivitetshöjande och effektiviserande lösningar för skogsmaskiner till ett erbjudande som skapar mervärde för kunder och miljö inom flera branscher. Max Truck AB - eldriven truck med unik rörlighet Early stage Hållbara fordon Östersund Jul, ,0 MSEK 35 % 35 % Bolaget utvecklar en eldriven truck som kan röra sig i alla fyra riktningar från stillastående och rotera runt sin egen axel. Detta innebär att trucken kräver avsevärt mindre utrymme än konventionella truckar. Det ger en betydligt kortare färdväg och möjliggör ett mycket bättre utnyttjande av lageryta. Applied Nano Surfaces Sweden AB unik teknologi för minskad friktion Early stage Effektivare produktion Uppsala Dec, ,6 MSEK 40 % 35 % Bolaget har utvecklat en unik teknik för att skapa ytbeläggningar med friktions- och nötningsreducerande egenskaper på stål- och gjutjärnsytor i mekaniska system. Applied Nano Surfaces teknologi möjliggör storskalig industriell produktion av belagda komponenter till lägre kostnad än för motsvarande beläggningar. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

14 Fouriertransforms femton aktiva portföljbolag (forts.) Vicura AB transmissionsutvecklarna från SAAB Expansion Hållbara fordon Trollhättan Jan, ,2 MSEK 83 % 83 % Bolaget bedriver konsultverksamhet inom drivelineområdet för den internationella fordonsindustrin. Vicura utvecklar kompletta system eller delkomponenter från konceptarbete till industrialisering för den internationella fordonsindustrin. Erbjudandet innefattar mekaniska och elektriska drivsystem samt deras styrning. Jobro Plåtkomponenter AB helhetsleverantör av komplexa plåtdetaljer Expansion Effektivare produktion Ulricehamn Maj, ,4 MSEK 71 % 45 % Bolaget tillverkar och säljer prototyper och korta produktionsserier av komplexa plåtdetaljer till verkstadsindustrin med tyngdpunkt på fordonsindustrin. Bolaget är en helhetsleverantör med kunskap inom presshärdning, materialteknik, verktygsmakeri och produktionsteknik. Pelagicore AB teknik- och produktutveckling för Infotainmentsystem Early stage Intelligens i fordon Göteborg Sep, ,8 MSEK 59 % 59 % Bolaget är ett teknik- och produktutvecklingsbolag specialiserat på Open Source-mjukvara för Infotainmentsystem inom fordonsindustrin. Bolaget utvecklar och licenserar mjukvara som minskar utvecklingstider och kostnader för utveckling av Infotainmentsystem i fordon. Kunderna är huvudsakligen biltillverkare och deras underleverantörer. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

15 Fouriertransforms femton aktiva portföljbolag (forts.) EELCEE AB kompositkomponenter till fordonsindustrin Early stage Hållbara fordon Trollhättan Dec, ,5 MSEK 45 % 45 % EELCEE är en avknoppning från det schweiziska tekniska universitetet Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne (EPFL) och utvecklar kompositkomponenter till framförallt fordonsindustrin. En produktionskapacitet byggs f n upp för att tillverka och marknadsföra komponenterna i höga volymer. LeanNova Engineering AB ingenjörsbolag för kompletta utvecklingsuppdrag Expansion Hållbara fordon Trollhättan Jan, ,7 MSEK 90 % 99 % LeanNova är ett av Fouriertransform, Innovatum och ledande personer från före detta Saab Automobile nystartat bolag. LeanNova levererar kompletta utvecklingsuppdrag till svenska och internationella fordonskunder. ArcCore AB produktutveckling av AUTOSAR-kompatibel mjukvara Expansion Intelligens i fordon Göteborg April, ,1 MSEK 31 % 31 % ArcCore är ett produktutvecklingsbolag specialiserat på AUTOSAR-kompatibel mjukvara till kontrollenheter inom fordonsindustrin. ArcCore grundades 2009 av fem entreprenörer med lång erfarenhet inom mjukvaruutveckling. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

16 Fouriertransforms femton aktiva portföljbolag (forts.) CeDe Group AB helhetsleverantör av specialanpassade tunga maskiner Expansion Effektivare produktion Malmö Maj, ,6 MSEK 48 % 49 % CeDe Group är en ledande leverantör av specialanpassade tunga maskiner. Bolaget är en helhetsleverantör med bred kunskap inom produktion, applikationer, mekanik, hydraulik och elektronik. Smart Eye AB utveckling och försäljning av system för ögonsensorer Expansion Intelligens i fordon Göteborg Feb, ,6 MSEK 15 % 16 % Smart Eye utvecklar och säljer mjukvara och system för ögonsensorer. Bolaget har utvecklat en säkerhets- och komfortprodukt specifik för fordonsindustrin. TitanX leverantör av kylsystem till den tunga fordonsindustrin Expansion Hållbara fordon Göteborg Mar, ,0 MSEK 38 % 40 % TitanX är en ledande leverantör av kylsystem till den tunga fordonsindustrin och har majoriteten av de stora tillverkarna av tunga fordon som kunder, till exempel Daimler, Scania och Volvo. Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

17 Redovisningsprinciper Denna halvårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och med utgångspunkt i Regelverk för emittenter NASDAQ OMX Stockholm samt Riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande. Koncernredovisning upprättas ej då Fourietransform AB avvaktar beslut huruvida IFRS s nya riktlinjer för s k investment entities ska gälla i Sverige, vilket beräknas beslutas av EU och Rådet för finansiell rapportering under tredje kvartalet, Investeringar i portföljbolag är värderade till det lägsta av anskaffningsvärde inklusive direkt hänförliga kostnader och ett bedömt marknadsvärde. Kortfristiga placeringar exkluderar eventuella orealiserade övervärden. Risker och osäkerhetsfaktorer För en beskrivning av för bolaget väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för Kreditfaciliteter Fouriertransform AB har inga utnyttjade kreditfaciliteter. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Fouriertransform AB och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har ej ägt rum. Kort om Fouriertransform Fouriertransform AB bildades i december 2008 efter ett riksdagsbeslut och kapitaliserades med ett eget kapital på 3 miljarder kronor. Bolaget inledde sin verksamhet Fouriertransform är ett statligt venture capital-bolag med uppdrag att på kommersiella grunder öka det svenska fordonsklustrets internationella konkurrenskraft. Investeringar sker i verksamheter där svensk fordonsindustri kan stärka sin ställning med en stark profil inom områdena miljö och säkerhet. För ytterligare information hänvisas till Fouriertransforms hemsida Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

18 Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten och delårsrapporten för kvartal 2, 2013 ger en rättvisande översikt av företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer företaget står inför. Stockholm den 18 juli, 2013 Lars-Olof Gustavsson Christina Åkerman Hasse Johansson Ordförande Ledamot Ledamot Karin Kronstam Lars-Göran Moberg Ulla-Britt Fräjdin-Hellqvist Ledamot Ledamot Ledamot Hanna Lagercrantz Ledamot Per Nordberg VD Revisorsrapport över översiktlig granskning av delårsrapport upprättad i enlighet med 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) Jag har utfört en översiktlig granskning av halvårsrapporten och delårsrapporten för kvartal 2, 2013 för Fouriertransform AB. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med årsredovisningslagen/bfnar 2007:1. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på min översiktliga granskning. Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen/bfnar 2007:1. Stockholm den 18 juli, 2013 Hans Andersson Auktoriserad revisor Deloitte AB Kontaktperson för ytterligare information VD, Per Nordberg +46 (0) CFO, Ulf Järvenäs +46 (0) Rapporttillfällen för verksamhetsåret 2013 Tredje kvartalet 2013 Fjärde kvartalet samt bokslutskommuniké Bilagor Resultaträkning & kassaflödesanalys, Balansräkning & förändring av eget kapital Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

19 Resultaträkning Resultaträkning, TSEK Kv Kv % Kv Kv % Investeringsverksamheten Försäljningsintäkt avyttrade portföljbolag Anskaffningskostnad avyttrade portföljbolag Resultat avyttrade portföljbolag Ned- och avskrivning portföljbolag Resultat från investeringsverksamheten Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat ) ) ) Periodens resultat ) - 1) efter eventuell justering för nedskrivning samt återläggning av nedskrivning av bokfört värde på portföljbolag, räntefonder samt aktiefonder Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

20 Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys, TSEK Kv Kv Kv Kv Den löpande verksamheten Rörelseresultat exklusive Investeringsverksamheten Avskrivningar och nedskrivningar Erhållen ränta på banktillgodohavanden Erhållen samt erlagd ränta på kortfristiga placeringar Erlagd ränta o liknande resultatposter Betald inkomstskatt Ökning/minskning kundfordringar Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar Ökning/minskning leverantörsskulder Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i portföljbolag Avyttringar portföljbolag Ökning/minskning andra långfristiga fordringar och skulder Ökning/minskning kortfristiga finansiella placeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början Periodens kassaflöde Annan ökning/minskning av bokförda värdet ) ) ) ) Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut ) i förekommande fall återläggning nedskrivning av bokfört värde på ränte- och aktiefonder samt reavinst vid försäljning ränte- och aktiefonder Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

21 Balansräkning och förändring av eget kapital Balansräkning, TSEK Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Investeringar i portföljbolag Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Inga Inga Inga Ansvarsförbindelser ) ) ) 1) avser bankgaranti på 35,0 MSEK till portföljbolaget Norstel AB samt borgensförbindelse på 88 TSEK för portföljbolaget MaxTruck AB Förändring av eget kapital, TSEK Aktiekapital Övrigt fritt eget kapital Summa eget kapital Eget kapital Periodens resultat Eget kapital Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,

22 Fouriertransform AB Fouriertransform AB Sveavägen 17, 10 tr Kaserntorget 6, 3 tr Stockholm Göteborg +46 (0) (0) info@fouriertransform.se Fouriertransform Halvårs-/delårsrapport Kvartal 2,