Innehåll HL Display Årsredovisning Innehåll

Transkript

1 HL Display Årsredovisning

2 2 Innehåll HL Display Årsredovisning 2009 Innehåll 3 Året i korthet 4 HL Displays affärsmodell en översikt 6 Vd har ordet 9 Förvärv 10 HL Displays verksamhet, strategier och mål 14 HL Displays marknad och försäljningsarbete 19 HL Displays erbjudande till kunderna 22 Produktutveckling 24 Operations 27 Case 28 Stödprocesser Administration 30 Corporate Responsibility 34 Aktien 36 Risk- och känslighetsanalys 37 Flerårsöversikt 37 Definitioner 38 Förvaltningsberättelse Koncernen 40 Resultaträkning för koncernen 40 Rapport över totalresultat för koncernen 41 Rapport över finansiell ställning för koncernen 42 Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen 42 Rapport över kassaflöden för koncernen Moderbolaget 43 Resultaträkning för moderbolaget 44 Balansräkning för moderbolaget 45 Redogörelse för förändringar i moderbolagets eget kapital 45 Kassaflödesanalys för moderbolaget 46 Noter 69 Revisionsberättelse 70 Ordförande har ordet 71 Bolagsstyrningsrapport Styrelse 77 Ledning 78 Historik 79 Ekonomisk information 2

3 HL Display Årsredovisning 2009 Året i korthet 3 Året i korthet Koncernens omsättning uppgick till (1 536) MSEK. Resultatet före skatt blev 84 (136) MSEK. Resultatet per aktie efter skatt uppgick till 1,88 (3,11) SEK. Eget kapital per aktie uppgick den 31 december 2009 till 17,81 (17,40) SEK. Förvärv av PPE Ltd. Bibehållen utdelning på 1,38 SEK per aktie föreslås. Nyckeltal Koncernens nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK Resultat före skatt, MSEK Resultat efter skatt, MSEK Resultat per aktie, SEK 1,88 3,11 3,48 EBITA-marginal, % 6,4 8,5 10,3 EBT-marginal, % 6,2 8,9 9,8 Soliditet, % * 44,4 57,3 53,3 Eget kapital per aktie, SEK * 17,81 17,40 15,26 Antal anställda, medelantal * Nyckeltalen har påverkats av förvärvet av PPE Ltd. För definitioner av nyckeltal, se sidan 37. Väsentliga händelser under året Första kvartalet Andra kvartalet Tredje kvartalet Fjärde kvartalet Riktade åtgärder genomförs för att anpassa produktionskapaciteten till lägre efterfrågan. En ny matrisorganisation införs där ansvar flyttas från de lokala säljbolagen till regional nivå och funktionsnivå. Detta öppnar upp för rationaliseringar och delat resursutnyttjande (shared services). Kunderna inom detaljhandeln på alla marknader intar en avvaktande hållning till investeringar i butiken. Varumärkesleverantörerna upprätthåller sina investerings nivåer. Beslut tas om att använda återvunnen PET i nästa generation hyllavdelarsystem, Optimal +. Råmaterialpriserna ökar kraftigt. Det syns tecken i marknaden på att den värsta perioden är över. HL Display uppnår balans mellan kapacitet och efterfrågan i verksamheten. Lansering av PowerTrack, ett unikt system för att förse butikshyllan med ström. HL Display ser god potential för systemet i kombination med Ad lite, företagets nya belysningslösning. Förvärvet av PPE Ltd. presenteras strax innan jul, HL Displays hittills största förvärv. PPE, som omsätter cirka 27 MGBP, förstärker tydligt HL Displays verksamhet, inte minst i förhållande till varumärkesleverantörer. HL Display startar ett regionalt säljbolag i Dubai och ett regionalt logistikcenter i Ungern. 3

4 4 HL Displays affärsmodell en översikt HL Display Årsredovisning 2009 HL Displays affärsmodell en översikt HL Display är Europas ledande varuexponeringsföretag. Med över 50 års erfarenhet är företaget expert på att exponera varor i butiker på ett sätt som ökar försäljningen och gör butiksarbetet effektivare, samtidigt som man ger slutkonsumenterna all information som krävs för att fatta ett köpbeslut. Nettoomsättningen uppgick 2009 till MSEK. HL Displays aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholms Small Cap-lista. HL Displays kunder finns inom daglig varu handeln och fack handeln, samt bland de varumärkesleverantörer som levererar varorna som säljs i butik. HL Displays verksamhet bygger på direkt försäljning till kunderna. Majoriteten av de 46 marknaderna bearbetas av egna säljbolag. HL Display säljer produkter och lösningar som hjälper dagligvaruhandeln och fackhandeln att öka försäljningen och göra arbetet i butiken effektivare. Majoriteten av världens ledande daglig varukedjor, fackhandelskedjor och varu märkesleverantörer finns bland kunderna. Dagligvaruhandel Ahold (inkl ICA) Auchan Carrefour Casino Champion Intermarché Metro Système U Tesco Wal-Mart (ASDA) Fackhandel Baumax Decathlon DSG Retail Ltd. Intergamma Müller Varumärkes Leverantörer BAT Colgate Danone Kraft L Oréal Masterfoods Nestlé Philip Morris Procter & Gamble Unilever Marknader som bearbetas av egna säljbolag Belgien Bulgarien Förenade Arabemiraten Finland Frankrike Indien Indonesien Kina (Hong Kong) Kina (Shanghai) Lettland Litauen Malaysia Nederländerna Norge Polen Rumänien Ryssland Schweiz Serbien Singapore Slovakien Slovenien Spanien Storbritannien Sverige Sydkorea Taiwan Thailand Tjeckien Turkiet Tyskland Ukraina Ungern Österrike Marknader som bearbetas av distributörer Danmark Estland Grekland Irland Island Israel Italien Kanada Kazakstan Malta Portugal USA Till dessa kunder erbjuder HL Display produkter och lösningar för varuexponering och butikskommunikation. Varuexponering Produkter som presenterar varorna på ett attraktivt sätt och ger ett effektivare utnyttjande av butiksytan samtidigt som exponeringen är enkel att underhålla. Butikskommunikation Produkter som säkerställer att konsumenterna får all köpinformation och hjälper dem att snabbt hitta i butiken. Cirka 90 procent av försäljningen kommer från projekt i anslutning till nybyggnation av butiker eller ombyggnation av befintliga butiker. Cirka 10 procent av försäljningen kommer från ersättningsförsäljning (nya delar eller reservdelar). Försäljning till nybyggnation av butiker är dominerande på tillväxtmarknader, medan försäljning till ombyggnation är dominerande på mogna marknader. En butik byggs om ungefär vart fjärde till sjätte år. 4

5 HL Display Årsredovisning 2009 HL Displays affärsmodell en översikt 5 HL Display säljer produkter och lösningar som hjälper varumärkesleverantörerna att bygga sina varumärken och säkerställa att deras produkter syns i butiken, vilket ger ökad försäljning. HL Displays satsning på innovation, produktutveckling och design är en av företagets främsta konkurrensfördelar. Majoriteten av de produkter HL Display säljer tillverkas i företagets egna fabriker. Till dessa kunder erbjuder HL Display produkter och lösningar för varu exponering i hylla och kampanjexponering. Varuexponering i hylla Produkter som gör att varumärksleverantörerna kan utnyttja tilldelat hyllutrymme i butiken på bästa möjliga sätt och som lockar till köp. Kampanjexponering Produkter som gör att varumärkesleverantörerna kan exponera sina varor i andra delar av butiken än hyllan. Majoriteten av försäljningen kommer från projekt för att ny lansera eller återlansera någon av varumärkes leverantörernas produkter. Varumärkesleverantörerna genomför dessa projekt kontinuerligt för alla sina produkter. HL Display investerar mer än någon annan i branschen på innovation, produktutveckling och design. HL Displays innovationer har flera gånger etablerat en ny standard på marknaden. HL Display har fyra fabriker i Sverige (varav en samägd), en fabrik i Storbritannien, en fabrik i Kina och en fabrik i USA (samägd). Från årsskiftet har en modern tillverkningsenhet i Storbritannien adderats genom förvärvet av PPE. Effektiv logistik ska säkerställa att kunderna upplever en hög servicenivå och korta ledtider. 5

6 6 Vd har ordet HL Display Årsredovisning 2009 God lönsamhetsnivå trots lågkonjunktur När jag i januari 2009 skrev vd-ordet för räkenskapsåret 2008 berättade jag om svårigheten i att förutspå hur marknaden skulle utvecklas under det kommande året. Jag betonade också vikten av att vara uppmärksam på förändringar i marknadsutvecklingen, samt att snabbt sätta in åtgärder om så skulle vara nödvändigt. Så här i efterhand kan jag konstatera att vi ganska omedelbart fick omsätta dessa tankar i handling. Marknaden utvecklades sämre än vi räknade med även i vårt worst-case scenario. Vi har framgångsrikt anpassat verksamheten till en lägre försäljning under året, vilket möjliggjort för oss att bibehålla en god lönsamhetsnivå. Vi har dessutom förstärkt verksamheten för framtiden genom HL Displays största och viktigaste förvärv genom tiderna. Två huvudpunkter under året Jag skulle vilja sammanfatta året i två huvudpunkter. Den första punkten gäller naturligtvis marknadsutvecklingen. Redan tidigt under året upplevde vi att många kunder drog i handbromsen och minskade sina investeringar. Sammantaget minskade vår nettoomsättning med 11 procent under Justerat för valutaeffekter var minskningen 15 procent. Den andra punkten gäller resultatutvecklingen. Vi har anpassat kostnaderna till den lägre försäljningen under året, vilket är anledningen till att vi kan uppvisa en EBITA-marginal på över 6 procent. Det är viktigt att poängtera att effekten av kostnads reduktionerna har kommit gradvis under året. Det är först mot slutet av året som vi har fått full effekt av kostnadsreduktionerna. När vi går in i 2010 har vi en slimmad och kostnadseffektiv verksamhet, vilket skapar spännande möjligheter när marknaden väl vänder upp igen. Försäljningsutvecklingen Tittar vi mer i detalj på försäljningsutvecklingen kan vi konstatera att den skiljer sig åt beroende på kundsegment. Bland våra prioriterade kundsegment dagligvaruhandel, fackhandel och varumärkesleverantörer har försäljningen till de två största, daglivaruhandel och varumärkesleverantörer, varit på en acceptabel nivå under året. Försäljningen till varumärkesleverantörerna har ökat med 5 procent, vilket beror på att dessa företag fortsätter att investera i varuexponering och butikskommunikation. En anledning är att möta konkurrensen från de egna varumärken som dagligvaruhandeln i allt högre utsträckning marknadsför. Dessutom har vi ett starkare erbjudande än tidigare till dessa kunder. Försäljningen till dagligvaru handeln, vårt i särklass största kundsegment, minskade med 5 procent. Vi har framgångsrikt anpassat verksamheten till en lägre försäljning under året, vilket möjliggjort för oss att bibehålla en god lönsamhetsnivå. Fackhandeln har drabbats hårdare av lågkonjunkturen, inte minst inom kategorier som hemelektronik eller byggvaruhandel. Följaktligen har vår försäljning till fackhandeln minskat med 20 procent jämfört med förra året. Det som i stor utsträckning drar ned siffrorna är den försäljning som sker via våra sekundära kundsegment, externa distributörer och butiksinredningsföretag. Båda dessa kundsegment visar försäljningsnedgångar på runt 30 procent. Butiksinredningsföretagen har påverkats tydligt av det relativt låga antalet butiksöppningar och ombyggnationer. De externa distributörerna verkar generellt ha påverkats av lågkonjunkturen i större utsträckning än våra egna säljbolag. Alla regioner har påverkats Vi känner av lågkonjunkturen i alla länder där vi har verksamhet, om än i något olika grad. Asien och Mellaneuropa är de regioner som klarat sig bäst. Försäljningen minskade med 8 respektive 7 procent under året. I Mellaneuropa var försäljningen under en stor del av året i det närmaste oförändrad jämfört med förra året. Mot slutet av året var utvecklingen dock lite sämre, framförallt i Polen och Österrike. I region Norden, Baltikum och Storbritannien har försäljningen minskat under året, minus 15 procent. Mot slutet av året har dock situationen förbättrats markant. Länderna i Centrala/östra Europa tillhör de som drabbats hårdast av lågkonjunkturen. Detta märktes också i vår försäljning som minskade markant under början av året. Utvecklingen var särskilt allvarlig i Ryssland och Ukraina. Vi kan dock konstatera att utvecklingen vänt under senare delen av året. Framförallt visade Ryssland en stark försäljningsökning. Marknadsläget är fortfarande tufft men vi märker en förbättring. Sammantaget minskade försäljningen med 14 procent under Region Sydeuropa gick inledningsvis ganska bra. Där har dock trenden vänt nedåt och sammantaget minskade försäljningen med 16 procent jämfört med förra året. Vår försäljning i Spanien har drabbats hårt i slutet av året, vilket ganska väl avspeglar det svåra ekonomiska klimatet i Spanien för tillfället. Också i Frankrike har utvecklingen blivit allt sämre under året. Anpassad kostnadsnivå Som jag nämnde inledningsvis har vi framgångsrikt anpassat vår kapacitet till den lägre försäljningsnivån. Effektiviseringarna har till en stor del rört våra säljbolag runt om i världen där vi minskat personal styrkan med cirka 90 tjänster. Vi har också gjort kapacitets justeringar i produktionen. Personalstyrkan vid våra fabriker har minskat med cirka 50 tjänster. Till en del har vi kunnat göra detta gradvis genom att inte ersätta personal som lämnar företaget och vara mer restriktiva när det gäller nyanställningar, vilket minimerat intern turbulens och distraktion. Hela organisationen har strävat efter att förbättra arbetssätt för att möjliggöra kostnadsbesparingar. I kombination med att vi centraliserat vår inköpsorganisation har detta möjliggjort minskade kostnader för såväl energi, IT och resor som för vår bilpark. Det innebär att vi procentuellt sett kunnat minska rörelseomkostnaderna i ungefär samma utsträckning som försäljningen minskat. 6

7 HL Display Årsredovisning 2009 Vd har ordet 7 Många kunder kommer att ha ett uppdämt investeringsbehov eftersom de skjuter på investeringar just nu. Samtidigt kan vi konstatera att det finns förbättringspotential i vårt försäljningsarbete. Vi genom för för närvarande ett förändringsarbete när det gäller säljprocess och arbetet i säljbolagen för att bättre dra nytta av de möjligheter som finns på marknaden. Satsning på ny teknologi Ett område där vi har fortsatt hög investeringsnivå är produktutvecklingen. Det är en mycket medveten satsning. HL Display ska vara marknadsledaren som är först med nya innovativa lösningar som har potential att bli standard på marknaden, på samma sätt som HL Displays datalist har blivit en självklar standard i alla butiker. Under 2009 lanserade vi ett par mycket viktiga lösningar PowerTrack och Ad Lite som inleder satsningen på nya teknologier. PowerTrack är en kostnadseffektiv och lättinstallerad infrastruktur för att förse butikshyllorna med lågvoltsström. Därigenom är butikshyllan förberedd för digitala applikationer som exempelvis digital skyltning. I samband med detta lanserade vi Ad Lite, en ljuslösning för denna infrastruktur. Ad Lite är mer kostnadseffektiv och miljövänlig än de lysrör som idag oftast används för denna typ av belysning. För oss är detta ett viktigt steg in på ett område där vi ser en mycket intressant potential. Hållbarhetsfrågorna får ökad uppmärksamhet Vi har under senare år tagit ett större grepp kring ansvarsfrågorna, inte minst för att förstärka kommunikationen kring alla de åtgärder vi genomför relaterat till ekonomisk, social och miljömässig hållbarhet. Inom HL Display har vi en stark tradition av att ta ansvar för vår påverkan samtidigt som vi bedriver en ekonomiskt framgångsrik verksamhet. I slutet av nittiotalet miljöcertifierades våra största fabriker enligt miljöledningssystemet ISO Vi bedriver ett kontinuerligt förbättringsarbete kring dessa frågor. Några av de förändringar vi genomfört under året är att vi inkluderat en ökad mängd återvunnet material i vårt nya hyllavdelarsystem Optimal + en vidareutveckling av det redan framgångsrika Optimal-konceptet. Vi har också tecknat avtal om att använda enbart grön el i våra svenska fabriker och logistikenheter från Vidare är vår uppförandekod vägledande i alla kontrakt vi tecknar med leverantörer. Under 2009 lanserade vi ett par mycket viktiga lösningar PowerTrack och Ad Lite som inleder vår satsning på nya teknologier. Investeringsnivån i verktyg och maskiner har bibehållits, inte minst för att möjliggöra en ökad automatisering, vilket vi ser som helt nödvändigt för att förbättra konkurrenskraften. Vi har också uppgraderat fabriken i Falun genom inköp av en digitaltryckslinje. Förbättringspotential i vår försäljning Efter de åtgärder vi genomfört i år kan jag konstatera att HL Display är ett företag med ett attraktivt produkterbjudande, konkurrenskraftig produktionskostnad och reducerade rörelseomkostnader. Vårt främsta mål på kort sikt är att öka försäljningen. Vi bedömer att detta delvis kan komma som ett resultat av att konjunkturen vänder. Största förvärvet i företagets historia Under de senare åren har vi mycket tydligt deklarerat en ambition att stärka bolagets erbjudande och marknadsposition genom förvärv. Under december förvärvades engelska PPE. Förvärvet stärker vår verksamhet inom flera områden, inte minst gentemot det viktiga kundsegmentet varumärkesleverantörer. HL Display får tillgång till hög kompetens och lång erfarenhet av design och tillverkning av kundanpassade varuexponeringslösningar. Varumärkesleverantörerna ställer höga krav på kundanpassning och korta ledtider från idé och prototyp till färdig produkt. Det är ett utmärkt komplement till vår egen produktion som är mer inriktad på kostnadseffektivitet vid längre serier. Dessutom får vi tillgång till kompetens inom flermaterialsproduktion, det vill säga produktion av produkter med delar i exempelvis plast, metall och trä. PPE har drygt 280 anställda och en försäljning överstigande 300 MSEK. Förvärvet ger oss därför en avsevärt starkare ställning på den brittiska marknaden. HL Display och PPE får tillsammans en omsättning på cirka 400 MSEK i Storbritannien och blir en stark aktör på marknaden. Redan från 2010 beräknas förvärvet bidra positivt till resultatet. 7

8 8 Vd har ordet HL Display Årsredovisning 2009 Utsikter för 2010 Som jag inledde med så har huvudpunkterna under året varit den efterfrågeminskning som lågkonjunkturen fört med sig samt vårt framgångsrika arbete med att anpassa rörelseomkostnaderna till den nya situationen. De förändringar som genomförts har naturligtvis inneburit påfrestningar på oss alla som jobbar på HL Display. Jag vill passa på att tacka alla medarbetare som varit delaktiga i, och därigenom möjliggjort, det förändringsarbete som vi genomfört. Jag vill också passa på att välkomna alla nya medarbetare som har anslutit sig från PPE. När det gäller marknaden är vår bedömning just nu att situationen börjar stabilisera sig utan att vi för den delen ser några tydliga förbättringar. Vi kommer att vara fortsatt vaksamma på förändringar i marknadsklimatet och agera utefter dessa. Samtidigt är det viktigt att konstatera att lågkonjunkturen fått oss att ytterligare skärpa våra processer. Vi vet att vår verksamhet idag är effektiv och vi bibehåller en god lönsamhet trots en betydligt lägre försäljningsnivå än förra året. Vi har också tydligt definierade fokusområden (se sidan 13) där vi arbetar för att ytterligare förbättra verksamheten. HL Displays finansiella ställning är fortsatt stark. Vi har också säkerställt en effektivare kapitalstruktur på såväl kort som lång sikt och vidtagit åtgärder som förbättrar vårt kassaflöde. Det finns med andra ord utmärkta möjligheter för oss att komma ut ur lågkonjunkturen som ett mer framgångsrikt företag än tidigare, vilket känns mycket spännande. Nacka Strand i februari 2010 Gérard Dubuy, verkställande direktör och koncernchef Under december förvärvade vi engelska PPE. Förvärvet stärker vår verksamhet inom flera viktiga områden, inte minst gentemot det viktiga kundsegmentet varumärkesleverantörer. 8

9 HL Display Årsredovisning 2009 Förvärv 9 Förvärv av PPE Den 21 december 2009 förvärvade HL Display det brittiska varuexponeringsföretaget PPE Ltd. Genom förvärvet stärks såväl erbjudandet till kundsegmentet varumärkesleverantörer som marknadspositionen på den brittiska marknaden. HL Display har under de senaste åren haft ambitionen att förstärka såväl erbjudande som marknadsposition genom förvärv. Ett omfattande arbete läggs kontinuerligt ned på att identifiera och analysera potentiella förvärvskandidater. Stor strategisk betydelse Förvärvet av PPE är HL Displays hittills största och viktigaste förvärv, med stor strategisk betydelse eftersom det kompletterar HL Displays verksamhet på ett utmärkt sätt. PPE har lång erfarenhet och hög kompetens inom design och produktion av kundanpassade varuexponeringslösningar. Deras verksamhet är uppbyggd för att möta de höga krav som varumärkesleverantörerna ställer. Hög nivå på den kreativa designen parat med korta ledtider i produktionen är några av PPEs främsta kännetecken. PPE har hittills sålt sina produkter och lösningar primärt på den brittiska marknaden. Efterfrågan på den här typen av produkter är dock global. Här avser HL Display att dra nytta av sitt välutvecklade försäljningsnät, som omfattar 46 marknader runt om i världen, och successivt erbjuda dessa produkter på alla andra marknader där företaget är verksamt. Tillsammans har PPE och HL Display ett mycket attraktivt och konkurrenskraftigt erbjudande till varumärkesleverantörerna ett kundsegment som HL Display bedömer som viktigt för den framtida tillväxten. HL Displays omsättning och resultat från Förvärvspriset uppgår sammantaget till 318 MSEK (baserat på kurs GBP/SEK 11,71) och finansieras till största delen genom banklån, vilket medger utrymme för ytterligare förvärv framöver. Ledningen i PPE kommer att arbeta kvar i bolaget och dessutom ta över ansvaret för att utveckla hela HL Displays brittiska verksamhet. Förutom PPE, baserat i Harlow med 280 anställda, består denna av ett säljbolag i Kirmington med 30 anställda och en produktionsanläggning i Shipley med 20 anställda. Blir tillsammans en ledande aktör i Storbritannien PPE är en stor och väletablerad aktör på den brittiska marknaden, en marknad som HL Display bedömer har god framtida potential. HL Display har dock hittills inte lyckats så väl på den brittiska marknaden som företaget önskat. Genom förvärvet blir HL Display och PPE tillsammans en av de ledande aktörerna på marknaden. En annan viktig fördel är att HL Display får tillgång till PPEs kompetens inom så kallad multimaterial-produktion, det vill säga produktion av produkter som består av flera olika material som plast, metall och trä. Detta skapar nya möjligheter för HL Display, vilket i framtiden kommer att gynna kunderna, eftersom HL Display nu kan erbjuda de stora internationella varumärkesleverantörerna produkter som tidigare inte kunnat offereras. God lönsamhet och finansiell ställning En viktig del av HL Displays förvärvskriterier är att potentiella kandidater ska vara välskötta bolag med god finansiell ställning och lönsamhet. PPE uppfyller alla dessa krav. Företaget har sedan starten 1971 haft god lönsamhet. Under 2009 uppgick EBITA marginalen till 10 procent på en omsättning om 304 MSEK (elva månader). Det innebär att förvärvet kommer att bidra positivt till 9

10 10 HL Displays verksamhet, strategier och mål HL Display Årsredovisning 2009 HL Display verksamhet, strategier och mål HL Displays verksamhet bygger i grunden på tre affärsprocesser Försäljning och marknadsföring, Produktutveckling samt Operations som samverkar för att skapa maximal kundnytta och kundnöjdhet. Här läggs grunden för företagets arbete med att uppnå sitt övergripande affärsmål, att vara ett marknadsledande varuexponeringsföretag med god tillväxt och lönsamhet och som genererar värde för aktieägarna. HL Displays verksamhet från kundbehov till leverans HL Displays verksamhet består av tre primära affärsprocesser: Försäljning och marknadsföring, Produktutveckling samt Operations. Till detta kommer koncerngemensamma stödprocesser som Administration (Ekonomi och finans, IT) och Human Resources. Försäljning och marknadsföring utgörs huvudsakligen av det arbete som sker i företagets säljbolag runt om i världen och är företagets primära kontaktyta mot kunderna. Förutom försäljning baserat på befintligt sortiment innebär detta ett ansvar för att ta tillvara idéer till nya produkter baserat på kundernas önskemål och behov. Dessa idéer slussas vidare till produktutvecklingsfunktionen för vidare utvärdering och utveckling. Förutom ren nyutveckling har produkt utvecklingsfunktionen också ett ansvar för vård och vidareutveckling av befintligt sortiment. Inom Operations ligger hela HL Displays distributionskedja med ansvar för inköp, produktion och logistik. Kundbehov Försäljning och marknadsföring Produktutveckling Administration (Ekonomi och finans, IT) Human Resources Strategier HL Display arbetar efter fyra huvudsakliga strategier för att uppnå koncernens finansiella mål. 1. Fokusera arbetet till tre primära kundsegment dagligvaruhandel, fackhandel och varumärkesleverantörer. 2. Prioritera design och innovation i syfte att sätta nya standarder. Produktutvecklingen ska vara kunddriven. 3. Kontinuerligt effektivisera och anpassa organisationen efter marknadens krav och behov. 4. Stärka erbjudande och marknadsposition genom förvärv. 1 0

11 HL Display Årsredovisning 2009 HL Displays verksamhet, strategier och mål 11 Affärsidé HL Display ska öka kundernas lönsamhet genom att erbjuda detaljhandeln och varumärkesleverantörerna kostnadseffektiva produkter och lösningar för butikskommunikation och varuexponering. Fokus ligger på att göra produkterna och lösningarna anpassningsbara till kundernas specifika behov. Operations Produktion Sourcing Logistik Leverans till kund Långsiktiga finansiella mål EBITA-marginal på minst 12 procent. Organisk tillväxt på 5-10 procent per år. 11

12 12 HL Displays verksamhet, strategier och mål HL Display Årsredovisning 2009 Den i dagsläget viktigaste parametern för att nå lönsamhetsmålet är att skapa lönsam tillväxt. För att skapa förutsättningar för att nå tillväxtmålet har HL Display under 2009 påbörjat ett mer omfattande arbete för att öka genomslaget i försäljningsarbetet som sker i säljbolagen runt om i världen. Det handlar dels om att utforma och implementera en ny koncern gemensam säljmodell som också inkluderar arbetsmetoder för att maximera tiden säljarna är hos kunderna, dels om uppföljnings metoder som syftar till att öka kontroll och styrning av försäljnings arbetet. HL Displays finansiella mål förutsättningar för att nå målen HL Display har två långsiktiga finansiella mål exkluderat valutaeffekter, ett tillväxtmål (organisk tillväxt) på 5-10 procent per år och ett lönsamhetsmål på minst 12 procents EBITA-marginal. HL Displays arbete för att nå målen kan beskrivas i tre delar som har direkt påverkan på företagets förmåga att nå lönsamhetsmålet kostnaden för sålda varor, rörelseomkostnader samt försäljningstillväxt, såväl organisk som genom förvärv. En minskning av kostnaden för sålda varor kan bland annat uppnås genom fortsatta effektiviseringar i produktionen och fortsatt arbete med material i företagets produkter. I den övriga verksamheten har HL Display starkt fokus på en ändamålsenlig och effektiv organisation och effektiva rutiner, för att möjliggöra minskade rörelseomkostnader. Med de åtgärder som är vidtagna under 2009 har HL Display gjort stora framsteg när det gäller att effektivisera verksamheten, både avseende kostnader för sålda varor och rörelseomkostnader. Det finns dock även fortsättningsvis effektiviseringar att göra. Uppföljning av utfallet 2009 HL Display har påverkats kraftigt av den lågkonjunktur som var tydlig redan under slutet av 2008 och som förvärrades under Exkluderat valutaeffekter, sjönk nettoomsättningen med 15 procent under 2009, vilket ska jämföras med det långsiktiga målet på 5-10 procents organisk tillväxt årligen. Som nämnts ovan har HL Display vidtagit många åtgärder för att anpassa verksamheten till den rådande marknadssituationen. I synnerhet har arbetet med att reducera rörelseomkostnaderna varit framgångsrikt, vilket är en starkt bidragande orsak till att lönsamheten var tillfredsställande under 2009 trots minskad försäljning. EBITA-marginalen för 2009 uppgick till 6,4 procent, vilket ska jämföras med HL Displays långsiktiga mål på 12 procents EBITA-marginal. De viktigaste fokusområdena för HL Display Sedan flera år tillbaka redovisar HL Display de områden företaget bedömer som viktigast under det kommande året. På nästa sida görs en genomgång av förra årets fokusområden, de resultat som uppnåtts inom respektive område, samt hur arbetet kommer att vidareutvecklas under Utsikter för 2010 Det är styrelsens bedömning att marknaden börjar stabiliseras men vill samtidigt understryka att stor osäkerhet föreligger när det gäller hur marknaden kommer att utvecklas under det kommande året. Styrelsen bedömer att HL Displays nettoomsättning och resultat kommer att öka under Bedömningen grundas på det positiva bidrag som förväntas genom tillägget av PPE samt de genomförda effektivitetsförbättringarna. EBITA-marginal % Tillväxt % Rörelseomkostnader exklusive frakt i förhållande till omsättning % Mål 12% 10,3 8, ,4 34,8 36,3 7,4 6,6 3 33,5 4,9-2 31, Organisk tillväxt Mål för organisk tillväxt 5-10% Förvärv 1 2

13 HL Display Årsredovisning 2009 HL Displays verksamhet, strategier och mål 13 Fokusområden Område Fokus 2009 Utfall 2009 Fokus 2010 Koncernövergripande Rörelseomkostnader Målsättningen att rörelseomkostnaderna ska understiga 30 procent av omsättningen kvarstår på lång sikt, men kan inte förväntas nås så länge försäljningstillväxten understiger företagets mål. Under 2009 kommer HL Display att fokusera på att hålla omkostnaderna oförändrade, mätt i lokal valuta. Rörelseomkostnaderna exklusive frakt, mätt i lokal valuta, har minskat med 57 MSEK under året och uppgick till 36 procent av nettoförsäljningen. Antalet anställda i koncernen, exklusive PPE, minskade till 836 under Arbetet med rörelseomkostnaderna är idag väletablerat i hela koncernen och kommer därför inte att utgöra ett separat fokusområde Corporate Responsibility Insatserna inom miljöområdet med inriktning på kontinuerliga förbättringar är fortsatt prioriterat. Under 2009 kommer särskild tyngdpunkt att läggas vid att förbättra produktionsprocesserna så att andelen spill i produktionen minskar samt att öka andelen återvunnet spill. Arbetet under året har medgivit att spillet i produktionen minskat. 75 procent av allt spill kunde återvinnas. Insatserna inom miljöområdet med inriktning på kontinuerliga förbättringar har fortsatt hög prioritet Under 2010 kommer HL Display att utveckla mätmetoder och rapportering i enlighet med vedertagna standarder. Förvärv HL Display planerar fortsatt att stärka företagets erbjudande och marknadsposition genom förvärv. De rådande marknadsförutsättningar kommer troligtvis att skapa nya förvärvsmöjligheter vilket, kombinerat med HL Displays finansiella styrka, skulle kunna möjliggöra för företaget att genomföra förvärv under de kommande åren. I december 2009 genomförde HL Display företagets största förvärv någonsin. Förvärvet syftar till att stärka erbjudande, produktionsförmåga och konkurrenskraft. HL Display planerar fortsatt att stärka företagets erbjudande och marknadsposition genom förvärv. Integrationen av den förvärvade verksamheten i PPE kommer att ha hög prioritet under 2010 för att säkerställa att HL Display snabbt ska kunna realisera de konkurrens fördelar som förvärvet möjliggör. Operations Produktion Fortsatta effektiviseringsåtgärder är planerade i produktionen. Viktiga frågor rör bland annat distribution av produktionskapacitet och hantering av överkapacitet. Ambitionen är att produktion i Ryssland ska kunna startas under Ytterligare effektiviseringsåtgärder är genomförda. Sammantaget har 50 tjänster tagits bort vid fabrikerna. Start av produktion i Ryssland har skjutits på framtiden som ett resultat av den minskade efterfrågan på den ryska marknaden. Under 2010 kommer arbetet inom produktionen att fokuseras på vidareutveckling av processerna kring lean manufacturing, samt ytterligare omstrukturering. Logistik Utbyggnad av logistikcenter för Centraleuropa kommer att genomföras etappvis under Under året startades verksamheten vid det nya logistikcentret i Györ, Ungern. Slovakien och Ungern har anslutits under Under 2010 kommer ytterligare fyra länder att anslutas till logistikcentrat i Györ. Dessutom kommer ytterligare ett logistikcenter att etableras i östra Europa. Inköp (nytt 2009) HL Display kommer att prioritera arbetet inom inköp för att därigenom skapa ekonomiska fördelar. En ny inköpsstrategi är redan framtagen. Arbetet har varit framgångsrikt och möjliggjort minskade kostnader för såväl insatsvaror i produktionen som energi och IT. Inköp är idag en funktion som är väl integrerad i koncernens löpande verksamhet och kommer därför inte att utgöra ett separat fokusområde Produktutveckling Innovation Arbetet med att fokusera insatserna inom produktutveckling mot ökad innovation kommer att fortsätta och kompletteras med ökade investeringar under Detta är genomfört under Under året lanserades bland annat PowerTrack och Ad Lite, vilket innebar att HL Display tog ett första steg in på nya områden som digital teknik och belysning i hyllan. Arbetet kring produktutveckling är av central vikt för HL Display och väl integrerat i den löpande verksamheten. Av den anledningen kommer det inte att utgöra ett separat fokusområde Försäljning och marknadsföring Försäljning (nytt 2010) Arbetet med att förstärka försäljningen, såväl avseende process och arbetsmetoder som kontroll och uppföljning, kommer att vara högsta prioritet under Administration (Ekonomi och finans, IT) Ekonomi & finans (nytt 2010) Under 2010 kommer arbetet med att etablera nya processer och att ställa upp nya målsättningar för verksamheten inom Ekonomi & Finans att ha hög prioritet. 13

14 14 HL Displays marknad och försäljningsarbete HL Display Årsredovisning 2009 HL Displays marknad och försäljningsarbete HL Displays marknadsstrategi bygger på en stark lokal närvaro på alla viktiga marknader. 34 marknader bearbetas av företagets egna säljbolag. Ytterligare 12 marknader bearbetas via distributörer. Marknaden HL Display har geografiskt delat upp sin verksamhet i fem regioner Norden, Baltikum & Storbritannien; Mellaneuropa; Södra Europa; Centrala/östra Europa; Asien & Australien (se tabell på sidan 18 för information om vilka länder som ingår i respektive region). Marknaderna skiljer sig åt beroende på region. Det går en tydlig skiljelinje mellan de regioner som ligger i västra Europa och kan betecknas som mogna marknader, jämfört med regionerna Östra Europa och Asien & Australien som är tillväxtmarknader. Skillnader mellan mogna marknader och tillväxtmarknader Graden av konsolidering på marknaden är en av de tydligaste skillnaderna mellan mogna marknader och tillväxtmarknader. De mogna marknaderna kännetecknas av hög konsolideringsgrad inom detaljhandeln. De fem största aktörerna på varje marknad har med några få undantagsfall en sammanlagd marknadsandel på mer än 50 procent. Sverige är ett bra exempel på detta. Inom dagligvaruhandeln har de tre största kedjorna en marknadsandel på nästan 80 procent. På tillväxtmarknader är situationen ofta den omvända. Marknaderna är mer fragmenterade och de fem största detaljhandelsföretagen har en sammanlagd marknadsandel på mindre än 50 procent, i vissa fall så låg som 4-5 procent, vilket den är i Indien. För HL Displays del innebär detta generellt att det finns färre men större kunder på mogna marknader, medan det på tillväxtmarknaderna finns fler men mindre kunder. Nybyggnation jämfört med ombyggnation En annan tydlig skillnad mellan mogna marknader och tillväxtmarknader berör de projekt som HL Display är involverade i. Stora lokala och internationella kedjor har under flera år expanderat sin verksamhet på tillväxtmarknader. Det innebär att nyöppningstakten av butiker är hög. På mogna marknader är nyöppningstakten betydligt lägre. Här handlar det istället om ombyggnationer av butiker när detaljhandelskedjorna implementerar nya butikskoncept eller vidareutvecklar befintliga koncept, vilket normalt görs var fjärde till sjätte år. På tillväxtmarknader består HL Displays försäljning därför i högre utsträckning av de grundläggande produkter och lösningar som krävs i nya butiker, medan försäljning av större koncept och innovationer är viktigare på mogna marknader. Varumärkesleverantörerna viktiga Varumärkesleverantörerna de företag som levererar de märkesvaror som säljs i butikerna är ofta tidigt inne på nya marknader för att etablera sina varumärken. Dessa utgör därför ett viktigt kundsegment både på mogna marknader och på tillväxtmarknader. De produkter och lösningar som efterfrågas av varumärkesleverantörerna skiljer sig inte nämnvärt mellan mogna marknader och tillväxtmarknader. Faktorer som påverkar efterfrågan på mogna marknader Den generella ekonomiska utvecklingen. HL Displays utveckling av nya, innovativa produkter och lösningar. Implementering av nya butikskoncept/ombyggnationer. Nya trender inom butiksdesign. Införande av nya teknologier, exempelvis elektroniska prisetiketter. Varumärkesleverantörers investeringar i varumärkesstärkande kampanjer i butikerna. Faktorer som påverkar efterfrågan på tillväxtmarknader Den generella ekonomiska utvecklingen. Nyetableringar av butiker. Marknadsmognad, vilket leder till efterfrågan på mer sofistikerade lösningar. Varumärkesleverantörernas investeringar i varumärkesstärkande kampanjer i butikerna, exempelvis för att etablera ett varumärke på en marknad. Marknadsutveckling mogna marknader Norden, Baltikum och Storbritannien; Mellaneuropa, Södra Europa Under 2009 har lågkonjunkturen medfört en minskad konsumtionsvilja hos konsumenterna. I vissa länder har detaljhandeln drabbats hårdare än i andra. Generellt kan sägas att detaljhandeln, som ett resultat av att konsumenterna blivit mer försiktiga, har haft ett starkt fokus på kostnader under 2009 för att därigenom försöka bibehålla lönsamhetsnivån. Lågkonjunkturen har påverkat såväl detaljhandel som fackhandel, dock i lite olika grad. Dagligvaruhandeln har oftast en större motståndskraft mot konjunkturnedgångar än fackhandeln, speciellt den del av fackhandeln som är inriktad på mer kapitalkrävande varor, exempelvis datorer och hemelektronik. Enligt EU:s statistikkontor, Eurostat, var detaljhandelsvolymen i EU (EU27) 1,0 procent lägre i december 2009 jämfört med samma månad förra året. Utvecklingen skiljer sig dock beroende på land. I Sverige var detaljhandelsvolymen drygt tre procent högre i december 2009, jämfört med samma månad 2008, medan motsvarande siffror för Tyskland var -2,5 procent. I kölvattnet av lågkonjunkturen kan också märkas en vilja hos dagligvaruhandeln att positionera sig ur en prisaspekt. Detta är 1 4

15 HL Display Årsredovisning 2009 HL Displays marknad och försäljningsarbete 15 viktigt för att behålla kunderna och möta konkurrensen från de etablerade lågprisaktörerna som exempelvis Lidl och Aldi, vilka varit mycket framgångsrika. En stor del av omsättningen för de stora daglig varukedjorna kommer fortfarande från hemmamarknaderna, trots de senaste årens kraftiga geografiska expansion. Det har därför varit viktigt att bibehålla en hög konkurrenskraft på dessa marknader. Just prissänkningskampanjer har av den anledningen varit ett tydligt inslag i dagligvaruhandeln under En del i detta är också satsningen på de så kallade egna varumärken. Detaljhandelns egna varumärken skapar möjligheter att sänka priset på varor utan att detta får allt för stor inverkan på marginalerna. Idag har kedjorna ofta flera olika egna märken som inte bara omfattar budgetprodukter utan också produkter i mellanprisoch premiumsegmenten. En annan tydlig trend på marknaden är att dagligvarukedjorna i högre utsträckning försöker hitta alternativ till stora hypermarkets belägna utanför städerna, en marknad som börjar bli mättad i många länder. Istället börjar man satsa på mindre stormarknader, inte sällan med ett läge närmare stadskärnorna. Marknadsutveckling tillväxtmarknader Östra Europa; Asien & Australien Detaljhandeln på tillväxtmarknader har också påverkats negativt av lågkonjunkturen under Detta är framförallt tydligt i många länder i Östeuropa, där den ekonomiska krisen generellt slagit hårdare än i västra Europa och Asien. Detaljhandeln på de flesta tillväxtmarknader har genomgått en snabb förändring under flera år, något som fortsatt också under Denna omvandling innebär ett ökat inslag av modern detaljhandel, pådriven dels av multinationella kedjors internationella expansion, dels av expanderande inhemska kedjor som vill skaffa sig ett marknadsövertag gentemot de internationella aktörerna. De relativt fragmenterade detaljhandelsmarknaderna har gjort det attraktivt för de västerländska kedjorna att etablera sig. Detta har ytterligare understötts av stora BNP-ökningar och en snabbt växande medelklass som efterfrågar nya varor och globala varumärken. Samtidigt som de internationella kedjorna fortsätter sin expansion på tillväxtmarknader kan det konstateras att de blivit mer selektiva. Det finns flera exempel på kedjor som dragits sig ur vissa marknader för att koncentrera satsningarna till något färre, men mer attraktiva länder. Indien, Ryssland och Kina har varit i fokus hos den expanderande detaljhandeln under senare år och är fortfarande några av de länder där expansionsaktiviteten är som högst. Även om tillväxttakten i den kinesiska ekonomin avtagit under året ökade Kinas BNP med 7,7 procent under de tre första kvartalen 2009, mycket tack vare omfattande stimulanspaket. Många av de multinationella kedjorna som Wal-Mart, Carrefour, Auchan och Metro är idag närvarande i Kina och har ambitiösa expansionsplaner. Samtidigt expanderar de inhemska kedjorna kraftigt både organiskt och genom förvärv för att bibehålla ett försprång till de internationella aktörerna. Rysslands ekonomi krympte under 2009 men många bedömare väntar sig att den vänder till tillväxt igen redan nästa år. Den ryska detaljhandelsmarknaden är fortfarande fragmenterad och de fem största detaljhandelsaktörerna har sammanlagt mindre än tio 15

16 16 HL Displays marknad och försäljningsarbete HL Display Årsredovisning 2009 procents marknadsandel. Det skapar potential för vidare expansion, vilket ytterligare stöds av en snabbt växande medelklass. Precis som i Kina expanderar de inhemska kedjorna som, exempelvis X5, aggressivt i syfte att förstärka sin marknadsposition. Detaljhandelns utveckling i Indien går avsevärt långsammare än i exempelvis Kina. Anledningen är främst den lagstiftning som begränsar utländska direktinvesteringar i så kallad multi brand retailing, inom vilket dagligvaruhandeln faller. De stora kedjorna etablerar sig istället genom franchisemodeller eller joint-ventures med en lokal aktör. Precis som i övriga tillväxtmarknader är det De mest attraktiva tillväxtmarknaderna (baserat på en sammanvägning av risk, hur attraktiv marknaden är, marknadsmättnad och tidshorisont) 1. Indien 2. Ryssland 3. Kina 4. Förenade Arabemiraten 5. Saudiarabien Källa: The 2009 A.T. Kearney Global Retail Development Index främst den fragmenterade marknaden och en växande medelklass som efterfrågar flera internationella varumärken som är de främsta drivkrafterna för internationella kedjor att etablera sig i Indien. HL Displays försäljningsarbete HL Displays försäljningsarbete baseras på direktförsäljning till slutkunderna genom företagets säljbolag runt om i världen. Just den lokala närvaron på alla viktiga marknader är av central betydelse för HL Display. Trots att många av kunderna är stora multinationella detaljhandelsföretag sker mycket liten central samordning vid inköp av produkter och lösningar för varuexponering och butikskommunikation. Dessa inköpsbeslut tas istället av de lokala bolagen. En högre grad av samordning kan ses inom kundsegmentet varumärkesleverantörer. Här upphandlas exempelvis varuexponeringslösningar ofta för ett större antal länder åt gången. HL Displays Organisation och styrning av försäljningsarbetet HL Displays säljbolag är indelade i fem geografiska regioner. Varje region leds av en Area Manager som har fullständigt försäljnings- och resultatansvar för den aktuella regionen. Area Managern är direkt underställd HL Displays koncernchef, vilket säkerställer korta beslutsvägar och möjlig gör effektiv uppföljning och styrning av försäljningsarbetet. HL Displays koncernövergripande funktioner (horisontell axel i figuren nedan) utgör ett stöd för regionorganisationen. Koncernchef Area Manager Norden, Baltikum och UK Area Manager Mellaneuropa Area Manager Södra Europa Area Manager Centrala/östra Europa Area Manager Asien och Australien Marknad och affärsutveckling Forskning och utveckling Operations (Produktion och logistik) Administration HR 1 6

17 HL Display Årsredovisning 2009 HL Displays marknad och försäljningsarbete 17 HL Displays konkurrenssituation Internationella aktörer (verksamhet på 5 marknader) Regionala aktörer (verksamhet på 2-4 marknader) Lokala aktörer (verksamhet på en marknad) Exempel på konkurrenter VKF Renzel (Tyskland) Kleerex (Irland) Wilson & Brown (Polen) AL-Display (Tyskland) Visioplast (Frankrike) Konkurrenternas styrkor Väl utvecklat produktsortiment inom sin nisch. Effektiv produktionsprocess. Låga priser. Ofta familjeföretag med låga omkostnader. Flexibel produktionsprocess för små serier. Goda kontakter med kunderna i regionen. Mycket goda kundkontakter. Hög grad av kundanpassning. HL Displays konkurrensfördelar Helhetserbjudande som möter kundens totala behov. Erbjuder kompletta kategorilösningar. Betydande satsningar på produktutveckling ger ledande position. Goda relationer med slutkunden till skillnad från konkurrenterna som ofta arbetar via distributör eller återförsäljare. Helhetserbjudande som möter kundens totala behov. Erbjuder kompletta kategorilösningar. Genom global närvaro kan HL Display följa sina stora kunder när de expanderar och bli en prioriterad leverantör. HL Displays storlek och finansiella styrka. Stora globala detaljhandelsföretag och varumärkesleverantörer värdesätter en leverantör som kan hjälpa dem på många marknader. Betydande satsning på produktutveckling ger en ledande position. HL Displays storlek och finansiella styrka. bearbetning och försäljning till detta kundsegment har därför en högre grad av central samordning. Nyetablering i Mellanöstern I slutet av året påbörjade HL Display etableringen i Mellanöstern genom att starta säljbolag i Dubai. Arbetet i regionen kommer initialt att vara inriktat på Förenade Arabemiraten och Saudiarabien för att i nästa steg utvidgas till ytterligare länder, bland annat Egypten. Skapa effektivare försäljning Under 2009 har HL Display genomfört stora förändringar i försäljnings arbetet. Förändringarna syftar till att försäljningsarbetet ska blir mer resurseffektivt och ha högre genomslagskraft, och rör allt från säljprocess och arbetet i säljbolagen till hur försäljningsutvecklingen följs upp. HL Displays ambition är att därigenom på ett bättre sätt dra nytta av de möjligheter som finns på marknaden, trots rådande konjunkturläge. Kunder HL Display har tre prioriterade kundsegment dagligvaruhandel, fackhandel och varumärkesleverantörer. Dessutom sker viss försäljning till de företag som levererar inredning till detaljhandelsbutiker. Majoriteten av världens ledande dagligvarukedjor, fackhandelskedjor och varumärkesleverantörer finns bland kunderna. HL Displays beroende av enskilda nyckelkunder är lågt de 20 största kunderna stod för 27 procent av omsättningen under Under året har varumärkesleverantörernas andel av den totala omsättningen ökat från 19 till 22 procent jämfört med förra året. Det finns två primära anledningar till detta. För det första har HL Display medvetet satsat på att öka försäljningen till detta kundsegment. Många av de produkter som lanserats under 2008 och 2009 har varit tydligt riktade till varumärkesleverantörer samtidigt som försäljningsansträngningarna mot detta kundsegment förstärkts. För det andra har varumärkesleverantörerna behållit en i det närmaste oförändrad investeringsnivå trots lågkonjunkturen. Konkurrenter HL Display möter en mycket fragmenterad konkurrenssituation. Företaget har ingen konkurrent som har samma bredd på sortimentet och en lika utvecklad global närvaro. HL Display har dessutom en omsättning som är avsevärt högre än konkurrenternas procent av konkurrenterna säljer sina produkter i ett eller två länder. Majoriteten konkurrerar med HL Display inom ett eller två kundsegment och ett eller två produktområden. Detta innebär att antalet konkurrenter är stort. Ungefär 150 mer eller mindre direkta konkurrenter av varierande storlek kan identifieras. I tabellen ovan presenteras en översikt av konkurrenssituationen för HL Display. Omsättning per kundsegment MSEK Dagligvaruhandel 575 (2008: 630) Varumärkesleverantörer 299 (2008: 287) Fackhandel 187 (2008: 223) Inredningsföretag 116 (2008: 155) Distributörer 69 (2008: 103) Övriga 114 (2008: 138) 17

18 18 HL Displays marknad och försäljningsarbete HL Display Årsredovisning 2009 Försäljning och resultat per region Region Egna säljbolag Distributörer Marknadsposition Utveckling under året 1) Norden, Baltikum och Storbritannien Omsättning 400 MSEK Rörelseresultat 58 MSEK Finland, Lettland/ Litauen, Norge, Storbritannien och Sverige Danmark, Estland, Irland och Island HL Display är den marknadsledande leverantören av produkter och lösningar för butikskommunikation och varuexponering till såväl detaljhandeln som varumärkesleverantörerna. Förvärvet av PPE innebär en tydligt förstärkt position i Storbritannien. Försäljningen i regionen minskade sammantaget med 15 procent under året. Efter en mycket svag inledning av året har utvecklingen successivt förbättrats. Mellaneuropa Omsättning 220 MSEK Rörelseresultat 29 MSEK Polen, Schweiz, Serbien, Slovenien, Tyskland och Österrike HL Display har generellt en stark marknadsposition i Mellaneuropa, både inom detaljhandel och bland varumärkesleverantörerna. I Mellaneuropa var försäljningen under en stor del av året i det närmaste oförändrad jämfört med året innan. Mot slutet av året var utvecklingen dock något sämre, vilket resulterade i att försäljningen sammantaget minskade med 7 procent. Södra Europa Omsättning 409 MSEK Rörelseresultat 39 MSEK Belgien, Frankrike, Nederländerna och Spanien Grekland, Italien, Malta och Portugal HL Display har en marknadsledande position som leverantör av produkter och lösningar för butikskommunikation och varuexponering till såväl detaljhandeln som varumärkesleverantörerna. Försäljningen i regionen utvecklades väl under början av året. Under senare halvan av året vände utvecklingen tydligt nedåt. Utvecklingen har varit särskilt negativ i Spanien, vilket kombinerat med bland annat en försämrad situation i Frankrike innebar att försäljningen minskade med 16 procent. Centrala/ östra Europa Omsättning 189 MSEK Rörelseresultat 19 MSEK Bulgarien, Rumänien, Ryssland, Slovakien, Tjeckien, Turkiet, Ukraina och Ungern Israel och Kazakstan Tack vare att HL Display på ett tidigt stadium etablerat verksamhet i många av länderna i regionen åtnjuter HL Display idag en stark marknadsposition, både inom detaljhandel och bland varumärkesleverantörerna. Östeuropa tillhör de regioner som drabbats hårdast av lågkonjunkturen. Försäljningen i regionen minskade markant under första halvan av året. Situationen förbättrades dock under senare delen av året och sammantaget minskade försäljningen med 14 procent under året. Asien och Australien Omsättning 134 MSEK Rörelseresultat 10 MSEK Indien, Indonesien, Kina (Hong Kong), Kina (Shanghai), Malaysia, Singapore, Sydkorea, Taiwan och Thailand Australien och Nya Zeeland HL Displays marknadsposition har förstärkts avsevärt på senare år, bland annat som ett resultat av att företaget genom att etablera lokal produktion ökat konkurrenskraften. Asien och Australien är tillsammans med Mellaneuropa de regioner som klarat sig bäst i lågkonjunkturen. Dock har det sämre marknadsklimatet märkts tydligt även här, vilket innebar att försäljningen minskade med 8 procent under året. Övrig försäljning Omsättning 10 MSEK Nordamerika Trion Industries ansvarar för allt försäljningsarbete på den amerikanska marknaden. Försäljningsarbetet är i dagsläget uteslutande inriktat på detaljhandelsföretag. Försäljningen på den nordamerikanska marknaden har påverkats av den pågående tvisten med Trion Industries och uppgick till 9 (16) MSEK under Mellanöstern Under slutet av 2009 startades säljbolag i Dubai, Förenade Arabemiraten, som ett första steg i en vidare etablering i Mellanöstern. Under 2009 redovisas verksamheten i Mellanöstern under Övriga marknader för att under 2010 utgöra eget geografiskt segment. 1) Procentuell förändring mätt i lokala valutor. 1 8