Eniro Gula Sidorna Gula Sidorna på väg Din Del Emfas. Gule Sider Telefonkatalogen Ditt Distrikt Proff

Transkript

1 Eniro Årsredovisning 2006

2 Innehåll Den formella årsredovisningen som har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder (International Financial Reporting Standards IFRS) sådana de antagits av EU, återfinns på sidorna Endast den formella årsredovisningen har granskats av bolagets revisorer. Eniro Koncernchefens ord 2 Strategisk inriktning 4 Marknadsöversikt 10 Marknad Sverige 12 Marknad Norge 15 Marknad Finland 18 Marknad Danmark 20 Marknad Polen 21 Marknad Tyskland 22 Eniros intäktsmodeller 23 Medarbetare 24 Miljö 26 Riskhantering 28 Aktien 30 Bolagsstyrningsrapport 32 Styrelse och revisorer 41 Koncernledning 43 Förvaltningsberättelse 44 Koncernens resultaträkning 48 Koncernens balansräkning 49 Förändringar i koncernens eget kapital 50 Koncernens kassaflödesanalys 50 Moderbolagets resultaträkning 51 Moderbolagets balansräkning 52 Förändringar i eget kapital, moderbolaget 53 Moderbolagets kassaflödesanalys 53 Redovisningsprinciper 54 Noter 61 Styrelsens och vd:s försäkran 71 Revisionsberättelse 71 Flerårsöversikt och definitioner 72 Kvartalsöversikt 74 Årsstämma och adresser 76 Tidplan för ekonomisk information 77

3 Marknader Andel av koncernens rörelseintäkter EBITDA Kataloger Internettjänster Nummerupplysning Mobiltjänster Sverige 41% 48% Eniro Gula Sidorna Gula Sidorna på väg Din Del Emfas eniro.se emfas.com dindel.se passagen.se bilweb.se office.com dittpris.se leta.se bubblare.se Eniro Eniro Eniro sms mobil.eniro.se Norge 32% 39% Gule Sider Telefonkatalogen Ditt Distrikt Proff gulesidor.no kvasir.no sol.no proff.no dinpris.no Gule Sider 1880 wap.sol.no wap.gulesider.no wap.telefonkatalogen.no wap.tlf.no GuleSider 1880 sms Finland Eniros Telefonkataloger Kaupunki-Info Yritystele eniro.fi yritystele.fi suomi24.fi Eniro wap.eniro.fi Nummersök 9% 4% Danmark Mostrup Vejviser Eniro lokalkataloger eniro.dk sol.dk Eniro sms 1928 wap.eniro.dk 7% 2% Polen 6% 4% Panorama Firm Panorama Lokalna Panorama Budownictwa Panorama Do Samochodu pf.pl Panorama Firm Tyskland wlw.com wlw.de 5% 3%

4 Rörelseintäkter per marknad, MSEK Rörelseintäkter per kanal, MSEK Rörelseintäkter, MSEK och EBITDA-marginal, % Print (offline) Internet- och mobiltjänster (online) 118-tjänster/nummerupplysning (voice) Offline Online Voice EBITDA-marginal Sverige Norge 293 Finland Danmark Polen tjänster/nummerupplysning (voice) Internet och mibniltjänster 28 (online 26 Tryckta kataloger (offline) Tyskland Nyckeltal MSEK 2006 proforma 1) Rörelseintäkter EBITDA exkl. kostnader i samband med förvärv Kostnader i samband med förvärv 113 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Resultat före skatter Resultat per aktie, SEK 5,82 5,84 4,62 Cash Earnings per aktie, SEK 8,13 6,88 5,20 Utdelning per aktie, SEK 4,40 2) 2,20 2,20 Avkastning på eget kapital, % Räntebärande nettoskuld Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 3,9 5,0 8,6 2,1 Medelantal heltidsanställda ) Eniro proforma inklusive Findexa ) Styrelsens förslag.

5 Eniro 2006 Nordens ledande sökföretag Under 2006 lades grunden för en accelererad onlinetillväxt. Eniro blev nordisk marknadsledare inom sök genom integrationen av norska Findexa. Förbättrade operationella EBITDA-marginaler på samtliga marknader. Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 4,40 SEK per aktie för Den föreslagna utdelningen uppgår totalt till 797 MSEK, eller 76 procent av årets resultat.

6 KONCERNCHEFENS ORD Fokus på intäktstillväxt Under 2006 fortsatte Eniros starka tillväxt inom Internet, såväl Internetintäkterna som användningen ökade på samtliga marknader. Även om intäkterna för tryckta kataloger är under fortsatt press har vi på de fl esta marknaderna kommit en god bit på väg mot stabilisering av intäkterna. Den norska katalogmarknaden är en fortsatt utmaning. För 118- tjänsterna lyckas vi behålla och stärka positionerna. Genom fortsatt god kostnadskontroll och utnyttjande av synergier har vi under året stärkt våra marginaler. Starka marknadspositioner och goda kassafl öden innebär också att vi har stora möjligheter att även framgent ge en bra avkastning till våra aktieägare. Eniro utvecklades väl under Trots hård konkurrens på samtliga marknader fortsatte intäkterna från Internet att öka starkt. Samtliga nordiska marknader uppvisade tvåsiffriga tillväxttal och Internetintäkternas andel av koncernens totala intäkter var 29 procent. Trafiken till våra sajter i de olika länderna fortsatte att öka totalt med mer än 20 procent. Samtidigt som såväl Internetannonseringens andel som andelen intäkter från 118- tjänsterna ökar, minskar Eniros andel av intäkterna från tryckta kataloger. På fem år har vårt beroende av printintäkterna minskat från 80 procent till 57 procent. Vi tror dock att de tryckta katalogerna kommer fylla ett stort behov för såväl användare som annonsörer länge än. Vår utmaning ligger i att så långt som möjligt, genom ökad användarvänlighet och utvecklade erbjudanden till annonsörerna, stimulera efterfrågan av de tryckta katalogerna. Med ökad mobilanvändning och efterfrågan av en ökad servicebredd ser vi en fortsatt stabil utveckling för 118-tjänsterna. Introduktionen av nya servicekoncept och tjänster bidrar till ökade intäkter. Vår ställning som det ledande sökföretaget i Norden har stärkts och 2006 gjordes 1,4 miljarder sökningar i Eniros Internetnätverk. Under året har vi arbetat med att integrera det under 2005 förvärvade Findexa med vår tidigare norska verksamhet. De två enheterna Findexa AS och Eniro AS är nu helt integrerade och de anställda har flyttat till gemensamma lokaler. Findexa har bytt namn till Eniro AS. De utlovade kostnadssynergierna om 50 MSEK under 2006 har levererats och för 2007 avser vi att leverera ytterligare 50 MSEK. Arbetet med att öka kostnadsmedvetenheten inom koncernen har givit resultat. Årets rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) förbättrades med 9 procent till MSEK (2 093), inklusive en realisationsvinst om 43 MSEK. Vår marknadsutblick var en förbättring på 5 7 procent. Exklusive reavinsten blev utfallet i översta delen av spannet och med en marginal på koncernnivå om 34 procent. Vinsten per aktie blev 5,82 SEK och utdelningsförslaget till årsstämman innebär att 76 procent av netto resultatet delas ut. Vår ambition Ambitionen är att vi på medellång sikt ska uppnå en intäktstillväxt om 3 5 procent per år, med en uthållig EBITDA-marginal över 30 procent. Vår balansräkning ska kontinuerligt optimeras med hänsyn tagen till krav på finansiell flexibilitet och stabilitet. Målsättningen är en effektiv kapitalstruktur med en nettoskuldsättning på upp till 5 gånger EBITDA. Eniros verksamhet genererar goda kassaflöden och investeringsbehovet är relativt begränsat vilket möjliggör hög avkastning till aktieägarna. Eniros utdelningspolicy är en utdelning motsvarande 75 procent av nettoresultatet. Vår utmaning framöver ligger framförallt på tillväxtsidan. Under 2006 ökade intäkterna organiskt med 1 procent och för att nå målet om en tillväxt om 3 5 procent ska vi accelerera tillväxttakten på våra Internetintäkter, öka intäkterna från 118-tjänsterna samt minska intäktstappet för de tryckta katalogerna. Vi ska bibehålla kostnadskontrollen men också bli bättre på att realisera koncernsynergier, framförallt ska vi bättre tillvarata fördelarna av vår nordiska Internetposition. Accelererad Internetintäktstillväxt Norge, Finland, Danmark och Polen visar hög Internetintäktstillväxt. Utmaningen ligger i att öka takten på tillväxten i Tyskland och Sverige. För att möta användarnas behov och för att öka Internettrafi ken har nya versioner av eniro.se, eniro.fi, eniro.dk, gulesider.no och kvasir.no med ny design och förbättrad funktionalitet lanserats. Ut över utveckling av nya funktioner och förbättrad funktionalitet för våra Internettjänster ägnar vi betydande ansträngningar åt nya kunderbjudanden baserade på transaktionsbaserade betalningsmodeller. Dessa erbjudanden gör det möjligt att aktivt delta inom det snabbast växande marknadssegmentet, marknaden för sponsrade länkar. Från 2006 har vi också specialiserade Internetsäljare på samtliga marknader. 2 ENIRO ÅRSREDOVISNING 2006

7 KONCERNCHEFENS ORD Stabila eller något ökande intäkter från 118-tjänsterna Ambitionen är att intäkterna från 118-tjänsterna ska behållas eller ökas något i Sverige och Norge samt växa i Finland. Vi kommer att fortsätta utveckla våra servicekoncept och erbjuda en betydligt bredare service än tidigare med bland annat vägbeskrivningar och webbsökningar. Minskat intäktsbortfall från katalog Intäkterna från tryckta kataloger sjönk med 5 procent under Ambitionen är att minska och helst stabilisera intäktsnedgången. Danmark och Polen visar redan stabila printintäkter, i Sverige och Finland är vi på god väg medan Norge är den marknad där vi idag står inför den största utmaningen. Nyckeln till framgång är en kontinuerlig produktutveckling för att stimulera användningen och öka annonseringens effekt, vår förmåga att leda och utveckla säljkåren utifrån Eniros säljkoncept och vår förmåga att för annonsörerna påvisa värdet av deras annonsering. Realisera gruppsynergierna Synergier inom Enirokoncernen genereras idag främst inom inköp, produktutveckling och IT, genom att gemensamma plattformar kan nyttjas av flera av de nordiska länderna. Vi bedömer att det fi nns möjligheter att realisera ytterligare synergier inom dessa områden. Stockholm februari 2007 Framtiden Under de två senaste åren har vi lyckats accelerera Internetintäkterna, minska nedgången av printintäkterna och stabilisera intäkterna från våra 118-tjänster på fl ertalet marknader samt förbättra vår lönsamhet. Detta ger oss råg i ryggen och en stark tro på vår förmåga att lyckas höja oss ytterligare. Vi har en organisation med kompetenta och lojala medarbetare och till dessa vill jag rikta ett varmt tack. Jag är övertygad om att vi kan fortsätta öka aktieägarvädet under kommande år genom en fortsatt satsning på organisk tillväxt under god lönsamhet. Tomas Franzén Tomas Franzén VD och koncernchef VD och koncernchef ÅRSREDOVISNING 2006 ENIRO 3

8 STRATEGISK INRIKTNING Det ledande nordiska sökföretaget idag och i morgon Via telefonkataloger, 118-tjänster, Internet och mobiltelefon erbjuder Eniro de bästa sökmöjligheterna för köpare och säljare som enkelt vill hitta varandra. Starka varumärken och hög användning av Eniros produkter och tjänster gör det värdefullt för annonsörer att fi nnas med i Eniros sökkanaler. Hörnstenar i Eniros affär Eniro erbjuder sökmöjligheter via tryckta kataloger, Internettjänster, 118-tjänster och mobiltjänster. Genom dessa kanaler gör Eniro information tillgänglig för användarna varhelst och närhelst de vill ha den samtidigt som annonsörerna exponeras för användarna i enstaka eller flera sökkanaler utifrån just deras behov. Hög användning av tjänsterna driver nyttan för annonsörerna och relevant information från många annonsörer ökar nyttan för användarna. Eniros kanaler karaktäriseras av att köpare tar initiativ och söker upp säljare och leverantörer. Genom aktiva användare nära köpbeslut blir Eniros söktjänster effektiva marknadsföringskanaler för annonsörer. Eniros tjänster är i stor utsträckning an non sörsfinansierade och gratis att nyttja för användarna. 118-tjänsterna via telefon är däremot användarfinansierade. Mission Genom ständig utveckling av innovativa söktjänster är Eniro den hjälpande hand som gör sökande enkelt för alla. Den grundläggande tanken bakom Eniro som företag och det uppdrag som ytterst driver Eniromedarbetarna framåt. Finansiella mål Enirokoncernen styr övergripande mot att uppfylla en uppsättning finansiella mål som i balans skapar såväl god avkastning till aktieägarna som finansiell stabilitet för verksamheten. De fi nansiella mål som fastslagits av Eniros styrelse på medellång, sikt, det vill säga 3 5 år, beskrivs och kommenteras i tabellen på nästa sida. Vision Eniro är det ledande sökföretaget på den nordiska mediemarknaden. Eniro ska vara det ledande sökföretaget, agera som det ledande sökföretaget och också uppfattas vara det ledande sökföretaget. UNDER katalogtitlar publicerade 1,4 miljarder Internetsökningar i Eniros nätverk Cirka 60 miljoner förfrågningar till 118- tjänsterna enbart i Sverige Affärsidé För användare som söker efter företag, personer, platser, produkter eller tjänster, tillhandahåller Eniro relevant, lokal och högkvalitativ information enkel att hitta och utvärdera samt tillgänglig varhelst ett behov uppstår. För annonsörer som riktar sig till köpbenägna kunder tillhandahåller Eniro effektiva annonseringslösningar enkla att använda och mäta samt anpassade till annonsörers behov i flera olika kanaler. Genom ovanstående inriktning i erbjudandet till användare och annonsörer ska Eniro fortsätta vara framgångsrikt och bibehålla och utveckla positionen som branschledare. Internet 118-tjänster ANVÄNDAREN ENIROS KANALER väljer sökkanal efter behov och situation ANNONSÖREN når ut i alla sökkanaler kataloger mobiltjänster Annonsören exponeras i flera sökkanaler och möter användaren på användarens villkor. 4 ENIRO ÅRSREDOVISNING 2006

9 STRATEGISK INRIKTNING Hög användning av Eniros tjänster driver nyttan för annonsörerna och relevant information från många annonsörer ökar nyttan för användarna. Mål Bakgrund Utfall 2006 (2005) Kommentar Årlig intäktstillväxt om 3-5 procent på medellång sikt. Motsvarar en tillväxtnivå i linje med de ledande aktörerna i branschen. 1,0% 1) (1,7%) Genom stark tillväxt på Internet har Eniro, trots viss press på offlineintäkterna, ökat intäktsnivån något Målet om 3 5 procents tillväxt ska nås genom accelererad tillväxttakt för onlineintäkter, ökade intäkter från voice samt minskat intäktstapp för offline. Uthållig EBITDA-marginal på över 30 procent och ett starkt kassaflöde. Målet är satt utifrån en sammanvägd bedömning av Eniros respektive marknadspositioner, förändringar på marknaderna, tillväxttakt och kostnadsutveckling. 34% (26%) Genom framförallt kostnadsbesparingar i koncernen har Eniro 2006 stärkt marginalen. Intäktstillväxt, bibehållen kostnadskontroll och realisering av synergier inom koncernen ska bidra till fortsatt måluppfyllelse. Eniros investeringsbehov begränsas till cirka 2 procent av rörelseintäkterna. Kassaflödesbidraget från EBITDA blir därför högt. En effektiv kapitalstruktur med en nettoskuldsättning på upp till 5 gånger EBITDA. Nivån är satt utifrån att Eniros kapital på ett effektivt sätt ska utnyttjas med en bibehållen sund operationell risknivå. 3,9 (5,0 proforma inkl. Findexa 2005) Förvärvet av Findexa 5 december 2005 ökade Eniros skuldsättning. Vid ingången av 2006 var nettoskuldsättningen 8,6 gånger EBITDA, vilket baserat på proforma för den nya Enirokoncernen inklusive Findexa samt exklusive engångskostnader motsvarar nivån 5,0 gånger EBITDA. Nivån 31 december 2006 var 3,9 gånger. Utdelning till aktieägarna motsvarande 75 procent av nettovinsten. 1) Jämfört med proforma inkl. Findexa Målet baseras på Eniros bedömda investeringsbehov samt mål för nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA. 76% (43%) På grund av förvärvet av Findexa understeg utdelningen för 2005 målnivån. Den föreslagna utdelningen 2007, det vill säga avseende 2006 års resultat, uppfyller målet. Värdet på utfallet för 2006, 76 procent av nettovinsten, baseras på den av styrelsen föreslagna utdelningen om 4,40 kr/aktie, och gäller under förutsättning att årsstämman så beslutar 30 mars Intäktstillväxt, MSEK EBITDA-marginal, % Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK Nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA, ggr ,1 8,6 3, Den stora intäktsökningen 2006 beror på att Findexa förvärvades 5 december Den organiska intäktsökningen 2006 jämfört med 2005 var 1 procent. EBITDA-marginalen 2006 påverkades positivt av förvärvet av Findexa. Under 2006 förbättrades Eniros operationella EBITDA-marginaler för samtliga bolag. Eniros investeringsbehov begränsas till cirka 2 procent av rörelseintäkterna. Kassaflödesbidraget från EBITDA blir därför högt. Proforma inklusive Findexa samt exklusive förvärvsrelaterade engångskostnader var nettoskuldsättningen vid ingången av ,0 gånger EBITDA. Nivån 31 december 2006 var 3,9 gånger. ÅRSREDOVISNING 2006 ENIRO 5

10 STRATEGISK INRIKTNING Strategiska framgångsfaktorer Informationen och innehållet i söktjänsterna, ett starkt varumärke och säljkåren är några av de faktorer som är förutsättningar för Eniros möjligheter att uppfylla fi nansiella mål och klara kommande verksamhetsutmaningar. Produktutveckling Utvecklandet av nya produkter och tjänster genom egen produktutveckling och genom allianser med olika samarbetspartners är en central del i Eniros strategi att befästa och utveckla positionen som det ledande nordiska sökföretaget. Hög användning är det som främst driver sökkanalernas värde för annonsörerna och därmed annonsintäkterna. För att kunna förbli ledande arbetar Eniro kontinuerligt med att fördjupa kunskaperna om användarmönster, användarbehov och användarvänlighet, bland annat genom undersökningar, testpaneler och betatester. Kataloger, Internet- och mobiltjänsterna utvecklas kontinuerligt för att bli mer lättanvända. Utifrån förståelse för hur ny teknik kan an vändas och olika sökkanaler kan kombineras för att möta förändrade användarmönster utvärderar Eniro tjänsteutbudet och anpassar produktportföljen. Produktutvecklingen inriktas mot tjänster för användare som söker kommersiell information, tjänster som är nära den faktiska transaktionen mellan köpare och säljare samt tjänster som innebär att värdet av kundernas annonsering blir mätbart och tydligt. Den gemensamma plattform för Internettjänsterna eniro.se, eniro.fi och eniro.dk som lanserades i januari 2007 kommer att innebära snabbare och effektivare produktutveckling. Plattformen är ett exempel på hur synergier kan nyttjas inom koncernen. Även erbjudandet gentemot annonsörerna utvecklas. Eniro har tidigare i huvudsak tagit betalt utifrån annonsinföranden i katalog eller på Internet. Eniro erbjuder idag även kunderna sökordsannonsering där annonsören betalar per klick samt har tillgång till ett nätverk av mediepartners genom vilket Eniros annonsörer kan annonsera med sponsrade länkar i redaktionella miljöer. Säljkår och värdebaserad försäljning Att leda säljkåren på ett effektivt sätt är av avgörande betydelse för Eniros framgång. För ökad effektivitet och för att möta kunderna med mer specialiserad kompetens fokuserar delar av säljkåren på flera av Eniros marknader på ett varumärke och/eller en söktjänst. Specialiserade Internetsäljkårer finns på alla Eniros marknader. Säljkåren styrs och utvecklas utifrån Eniros säljkoncept som ger struktur och inriktning för säljarbetet. Konceptet som bland annat omfattar planering, mötesgenomförande, sambesök, säljträning och nyckeltal för uppföljning är inriktat på ett resultatfrämjande beteende och fokuserar på att utveckla såväl individer som team. Ett fokuserat område för Eniro och säljkåren är värdebaserad försäljning, att bättre tydliggöra värdet i att annonsera hos Eniro och minska gapet mellan upplevt och verkligt värde. I detta arbete har säljarna stöd av bland annat samtalsmätning, webbstatistik och undersökningar. Säljkåren fyller också en viktig funktion i insamling och kvalitetssäkring av information till sökkanalerna. Lokalt och högkvalitativt innehåll Information och innehåll i sökkanalerna som upplevs som relevant, lokalt och av hög kvalitet är en betydelsefull konkurrensfaktor för att Eniro ska kunna erbjuda den bästa sökhjälpen på varje enskild geografisk marknad. En mycket viktig del i att åstadkomma detta är den etablerade säljkåren som i kundkontakterna säkerställer informationens djup och kvalitet. I ökad utsträckning bidrar även användarna med innehåll inte bara till Eniros portaltjänster utan också genom att exempelvis uppdatera uppgifter om sig själva, att ge omdömen om olika leverantörer eller att lägga upp radannonser. Starkt varumärke Eniro vill vara det självklara valet när användare söker efter företag, personer, platser, produkter eller tjänster. Utöver kvalitativa erbjudanden kräver detta också ett starkt varumärke. Särskilt inom söktjänster på Internet där steget mellan behov och agerande är kort är det viktigt att vara användarens förstahandsval. 6 ENIRO ÅRSREDOVISNING 2006

11 STRATEGISK INRIKTNING Ett fokuserat område för Eniro och säljkåren är värdebaserad försäljning att bättre tydliggöra värdet i att annonsera hos Eniro och minska gapet mellan upplevt och verkligt värde. Varumärket Eniro, etablerat 2000, började under 2003 att utvecklas till ett paraplyvarumärke under vilket de olika produkt- och tjänstevarumärkena samlades. Eniro har utvecklats till ett starkt varumärke i Norden. Utöver Eniro fi nns starka lokala produktvarumärken, exempelvis Gule Sider i Norge och Panorama Firm i Polen. Under 2006 har varumärkesarbetet fokuserat på att lyfta fram de olika kanalerna och på att fylla varumärket med emotionella värden, som att Eniro är hjälpsamma och alltid vet var informationen finns. Multikanalstrategi Hur människor vill söka och hitta information varierar både över tid, mellan individer och hos samma person beroende på situation. Eniro har därför valt en strategi som innebär att relevant och lokalt innehåll erbjuds på fl era sätt via olika kanaler och söktjänster. Därmed fi nns alltid en produkt eller tjänst som passar användarens behov och som ger utmärkta möjligheter för annonsörerna att få en anpassad annonsexponering. Geografiskt fokus Sökbranschen, och särkilt katalogverksamheten, karaktäriseras av ett starkt samband mellan marknadsposition och lönsamhet. Eniro fokuserar därför på Norden och Polen, marknader där Eniro är den ledande aktören eller bland de ledande. Eniros tyska verksamhet Wer liefert Was? är att betrakta som en finansiell investering som Eniro behåller och utvecklar så länge den bedöms skapa mervärde för aktieägarna. Eniro har mellan 2003 och 2006 avyttrat verksamheter med svagare marknadspositioner i Ukraina, Estland, Lettland, Litauen, Ryssland och Vitryssland. Under 2005 förvärvades Findexa, det ledande sökföretaget i Norge. VARUMÄRKESKÄNNEDOM December December Eniro 1) Sverige Norge Norge Gule Sider 95 2) 97 Finland Danmark 46 3) 40 3) 1) Varumärkeskännedom inkluderar både spontan och hjälpt känne dom. Källa: Research International (Sifo). 2) Mätningen genomfördes i januari ) Mätningen genomfördes i november månad. ÅRSREDOVISNING 2006 ENIRO 7

12 STRATEGISK INRIKTNING Utmaningar och utfall 2006 Utifrån omvärlds- och kon kurrens situation, fi nansiella mål och strategiska vägval defi nierar Eniros ledning varje höst de viktigaste utmaningarna för nästkommande år. Under 2006 stod fem huvudsakliga utmaningar i fokus för Eniros ledning och medarbetare. Här beskrivs insatserna och utfallen på respektive område. 1. Intäktsutvecklingen för tryckta kataloger i Sverige och Norge Utmaning I både Sverige och Norge har de organiska printintäkterna minskat de senaste åren. Efter att nya initiativ tagits bromsades intäktsnedgången i Sverige till 2 procent under Vid ingången av 2006 var målet för året oförändrade printintäkter organiskt jämfört med 2005, vilket senare kom att revideras till en nedgång om 2 procent. För 2006 var målet för de norska printintäkterna ett organiskt intäktsfall på cirka 10 procent. Åtgärder I Sverige har katalogförnyelsen pågått sedan års utgåva av Gula Sidorna har bland annat fått ny layout, förbättrade index och söksidor och en ny Hälso- & sjukvårdsguide för att underlätta ytterligare för användarna. Under 2006 distribuerades för första gången en pocketversion, Gula Sidorna på väg, för Stockholmsregionen. Säljstyrkan delades upp i en del för katalog och en del för Internet för att öka fokuseringen vid försäljningen av respektive erbjudande. Mer flexibla betalningsvillkor infördes för kunderna och åtgärder för att bättre kunna demonstrera värdet av en annonsering har genomförts. I Norge har 2007 års utgåvor av Gule Sider fått fyra temaguider med restauranger, bröllop, hälsa & skönhet samt dygnetruntöppna servicefunktioner plus att mobilnummer tas med i de vita sidorna. Den lokala katalogen Ditt Distrikt har förbättrats både vad gäller innehåll och användarvänlighet. Att påvisa värdet av en annonsering har varit ett fortsatt tema för säljkåren under Mer skräddarsydda presentationsmaterial för respektive säljkanal har ökat effektiviteten liksom en centralisering av tidigare fragmenterade enheter inom telefonförsäljning. Prissättning och erbjudanden har förenklats. Resultat Printintäkterna i Sverige minskade organiskt med 2 procent, vilket var i linje med den reviderade utblicken för 2006 men ej i linje med det initialt uppsatta målet. I Norge minskade printintäkterna organiskt med 7 procent under 2006, vilket är ett något bättre resultat än förväntat. Dock kvarstår utmaningen i Norge för 2007 då nedgången i printintäkter inte brutits Faktiska offlineintäkter och organisk intäktsnedgång, MSEK Sverige % 7% 2006 Norge 2. Hantera de ändrade marknadsvillkoren i Finland Utmaning På grund av en förändrad marknadssituation där både Eniro och Fonecta publicerade direkt konkurrerande regionala kataloger sjönk katalogintäkterna i Helsingfors och Tammerfors med 27 procent för Eniro Lägre intäkter plus ökade kostnader för att etablera en egen säljorganisation och ett nationellt katalogerbjudande innebar att EBITDA-marginalen för den finska verksamheten, exklusive omstruktureringskostnader, var 8 procent Utmaningen för 2006 var att återta förlorade intäkter, öka effektiviteten i organisationen samt få fart på Internet- och 118-tjänsterna för att uppnå en EBITDA-marginal över 10 procent. Åtgärder Fokus har under året varit att förbättra organisationens effektivitet och reducera kostnader. Under 2006 har Eniro Finland förändrat organisationen på ledningsnivå samt i 8 ENIRO ÅRSREDOVISNING 2006

13 STRATEGISK INRIKTNING sälj- och backoffi ceverksamheten. Säljkårens effektivitet har ökat genom bland annat förbättrad kampanjplanering samt tydligare målstyrning och uppföljning. Samtidigt har förberedelser för kommande produktutveckling och ökad varumärkeskännedom genomförts. Resultat Katalogkonkurrensen är fortfarande hård i Helsingfors och Tammerfors, men intäkterna växer i övriga Finland. Internetintäkterna har ökat starkt och nummerupplysningsverksamheten har tagit marknadsandelar. Eniro har ökat omsättningen något i Finland till 642 MSEK (637 MSEK). EBITDA-marginalen för 2006 blev 13 procent (5), vilket var bättre än det uppsatta målet. 3. Vidareutveckla Interneterbjudandet Utmaning Användning och annonsintäkter växer på Internet samtidigt som konkurrensen ökar. Eniros utmaning för 2006 var att öka trafiken och att vidareutveckla våra erbjudanden och paketeringar av tjänster till annonsörerna. Ett mål var också att i allt större utsträckning förfl ytta användarna närmare den faktiska transaktionen. Åtgärder Under första kvartalet 2006 beslutade Eniro att investera ytterligare 50 MSEK årligen i produktutveckling inom Internet. Det största enskilda resultatet är nya eniro.se, eniro.fi och eniro.dk som lanserades i januari Tidigare under året har en rad funktioner utvecklats som för användaren närmare ett köp, exempelvis mer avancerade sökmöjligheter för produkter och tjänster, click-tocall-lösning, användaromdömen och en prisjämförelsetjänst. Statistikverktyg har utvecklats för att stödja säljarna i dialogen om värdet av att annonsera i Eniros nätverk. Nya betalningsmodeller har införts och vidareutvecklats baserat på sponsrade länkar. Resultat Eniros produktutveckling har mottagits positivt av kunder och användare. Koncernens onlineintäkter ökade under året organiskt med 14 procent och antalet sökningar i Eniros nätverk ökade under året till 1,4 miljarder (1,1) Utvecklingen av unika webbläsare i hela Eniros Internetnätverk Kostnadsnivån Utmaning Ett för högt kostnadsläge Antal unika webbläsare per vecka i genomsnitt per månad. Åtgärder Under 2004 implementerades ett kostnadsbesparingsprogram för att sänka Eniros totala kostnadsnivå, beräknat i fast penningvärde jämfört med kostnadsnivån 2003 och angivet som nettobesparingar. Efter justering av programmet för den ökade investeringstakten i Internetrelaterad produktutveckling avses totalt 300 MSEK att sparas, varav 100 MSEK fick genomslag under 2005, ytterligare 100 MSEK planerades få genomslag under 2006 och sedan ytterligare 100 MSEK under Besparingarna under 2006 har bland annat realiserats inom inköp och IT. Resultat För 2006 låg kostnadsbesparingarna i linje med det uppsatta målet om 200 MSEK (ackumulerat). Målet för kostnadsbesparingarna för 2007 ligger fast. 5. Integrationen av Findexa Utmaning Att integrera Findexa i Enirokoncernen. Målet var att sammanslagningen skulle generera kostnadssynergier om 50 MSEK under 2006 och 100 MSEK under 2007 genom integrering av koncernens två verksamheter i Norge. Dessutom skulle arbetet med koncerngemensamma synergifrågor på områden som produktutveckling, marknadsföring och IT ha påbörjats. Åtgärder Arbete med att praktiskt integrera de två norska verksamheterna har bedrivits, liksom arbete med att realisera de kostnadssynergier som uppstår i och med sammanslagningen. Medarbetarna har fl yttat samman och Findexa namnändrades till Eniro per 1 oktober Antalet varumärken har reducerats och Eniro har valt att fokusera på de marknadsledande varumärkena Gule Sider och Kvasir. Ett projekt i syfte att identifiera och planera för koncerngemensamma synergier har genomförts. Resultat De två norska verksamheterna är fullt integrerade. Målet för kostnadssynergier om 50 MSEK 2006 har uppnåtts och målet om totalt 100 MSEK för 2007 står fast. Under 2007 kommer arbetet med att genomföra de identifierade koncerngemensamma synergierna inom inköp, it och produktutveckling att vara i fokus. ÅRSREDOVISNING 2006 ENIRO 9

14 MARKNADSÖVERSIKT Sökmarknad i förändring Den nordiska sökmarknaden omfattar tryckta kataloger, Internettjänster, mobiltjänster och 118-tjänster. Förändrade användarbeteenden och tekniska lösningar som möjliggör mer avancerade annonsmöjligheter ställer krav på kontinuerlig utveckling av produkter, tjänster och affärsmodeller samtidigt som branschen under senare år har genomgått en tydlig konsolidering. För marknadsdata i årsredovisningen har följande källor använts: IRM, WARC, IAB, TNS Adex, Dansk Oplagskontrol, ZAW, BVDW, CR Media Consulting och Eniroestimat. Siffrorna för 2005 har justerats med anledning av ändrade marknadsdata från de olika instituten och ändrade källor. Reklam i traditionell media omfattar dagspress, tidskrifter, tv, radio, bio och utomhusreklam. Annonsmarknaden för Internet- och mobiltjänster växer snabbt. Inträdesbarriärerna för att starta en tjänst i de nyare kanalerna är lägre än på katalogsidan, men vikten av funktionalitet, starka varumärken, högkvalitativt innehåll och en stor säljkår gör det ändå utmanande för nya aktörer att framgångsrikt lansera och kapitalisera på helt nya produkter och tjänster. Den nordiska katalogmarknaden är mogen och användningen av katalogprodukter fortsätter ligga på en hög nivå. Marknaden domineras av ett fåtal aktörer och inträdesbarriärerna är höga. Marknadsutveckling Europa utgör cirka 30 procent av sökmarknaden i världen uppskattar The Kelsey Group (USA). De nordiska länderna har fortfarande, tillsammans med USA, den största andelen annonsering i sökrelaterad media i relation till total annonsering och högst andel investeringar i sökrelaterad media per capita. Historiskt har de nordiska marknaderna karaktäriserats av ett företag med en stark ställning, oftast avknoppade verksamheter från teleoperatörer. Efter European Directories (EDSA) förvärv av TDC Förlag och Fonecta har den nordiska marknaden kommit att ändras till att delas mellan två ledande företag; Eniro och EDSA. Den nordiska sökmarknaden uppskattas av The Kelsey Group visa en genomsnittlig årlig tillväxttakt mellan 2005 och 2010 på 4,5 procent, där tillväxten främst väntas ligga i Internet och mobiltjänster. De flesta traditionella sökföretagen i Europa, Eniros branschkollegor, har gått från att huvudsakligen distribuera Gula Sidor i tryckt format till att också ha utökat sina portföljer med Internettjänster, 118-tjänster och mobiltjänster. Internetannonsering i stark tillväxt Internetanvändningen ökar och Internet blir alltmer ett självklart verktyg för både professionell och privat användning, för såväl nytta som nöje. I Sverige och Norge beräknas exempelvis cirka hälften av hushållen ha tillgång till bredband i hemmet, vilket möjliggör allt mer avancerade och bandbreddskrävande tjänster. Mycket av de senaste årens Internettjänstutveckling har varit teknikdriven och begreppet webb 2.0 har etablerats. Webb 2.0-tjänster låter användare kommunicera och samarbeta mer via Internet och dela information på nya sätt. Utifrån dessa förutsättningar utvecklar sökföretagen nya annonslösningar för att attrahera annonsörer att annonsera och locka användare till att klicka på annonserna. Ett exempel på marknadstillväxten är att Institutet för Reklam och Mediestatistik (IRM) uppskattar att den svenska marknaden för Internetreklam 2006 uppgick till 2,6 miljarder SEK och bedöms växa med drygt 30 procent Om Webb 2.0 är den främsta utvecklingstrenden så är sökordsmarknadsföring den snabbast växande annonseringstrenden på många marknader. I Sverige bedömer IRM att sökordsmarknadsföring växer med cirka 260 procent 2006 och 70 procent Sökordsannonsering innebär att annonsörer köper annonsutrymme kopplat till ett visst sökord, på en sökmotor eller Internetkatalog. Kataloger bibehåller sin starka ställning Tryckta kataloger har en stark ställning i Europa, med höga intäkter och hög användning. För att möta förändrade användarmönster och ökad Internetanvändning har de nordiska sökföretagen ökat sina satsningar inom produktutveckling för såväl kataloger som Internettjänster och mobiltjänster. Ny konkurrenssituation Många sökföretag har höga vinstmarginaler och stabila kassafl öden vilket gör dem till attraktiva mål för företagsförvärv, och branschen har de senaste åren i stor utsträckning konsoliderats. Framför allt har riskkapitalbolag varit aktiva i konsolideringen men även industriella förvärv har gjorts, till exempel av mediebolag som velat bredda sina erbjudanden genom att kombinera nyheter, 10 ENIRO ÅRSREDOVISNING 2006

15 MARKNADSÖVERSIKT De nordiska länderna har, tillsammans med USA, den största andelen annonsering i sökrelaterad media i relation till total annonsering. kartor och företagssökningar. Några av de stora förvärven på senare tid är brittiska Yell som förvärvade spanska TPI och riskkapitalbolaget KKR som förvärvade majoriteten av aktierna i franska Pages Jaunes. De traditionella sökföretagen har på senare år fått konkurrens från nya aktörer i och med att Internet har blivit ett allmänt verktyg för att söka efter information. På de olika lokala marknaderna möter de traditionella sökföretagen konkurrens från såväl globala sökmotorer som från mindre, lokala Internet baserade sökföretag. De globala Internettjänstföretagen har fortsatt sin etablering på lokala, mindre marknader och lanserar söktjänster anpassade för den aktuella marknaden. Radannonserings-, prisjämförelse- och auktionssajter blir alltmer populära när det gäller att söka och utvärdera produkter. Denna utmaning har fått de traditionella sökföretagen att komplettera sina ursprungliga affärsmodeller och matcha sina konkurrenter med attraktiva tjänster och annonslösningar för Internet och mobiltjänster. Sökmarknaden står inför stora utmaningar: användarmässigt, produktmässigt men även strukturmässigt. De förändringar, med konsolidering av branschen, produktutveckling av både befi ntliga och nya produkter samt nya strategiska allianser, som förekommit under de senaste åren kommer med största sannolikhet att fortsätta även under de kommande åren. Branschkollegor Onoterade företag Främsta marknader Ägare Främsta marknadsposition Ungefärliga intäkter 2005 European Directories Danmark, Österrike, Finland, Sverige och Nederländerna Macquarie Capital Alliance Group, Caisse de Depot et Placement du Qubéc och Nikko Principal Investment Ltd Nummer 1 i Danmark, Österrike 5,6 miljarder SEK World Directories Group Noterade företag Eniro Nederländerna, Belgien, Irland och Portugal Sverige, Norge, Finland, Danmark och Polen Apax Partners Worldwide LLP och Cinven Limited Noterat i Stockholm Nummer 1 i Belgien, Irland och Portugal Nummer 1 i Sverige, Norge och Polen 4,5 miljarder SEK 6,6 miljarder SEK (proforma inkl. Findexa) Pages Jaunes Frankrike och Spanien Noterat i Paris Nummer 1 i Frankrike 9,8 miljarder SEK SEAT Italien, Tyskland Noterat i Milano Nummer 1 i Italien 13,2 miljarder SEK och Storbritannien Yell Storbritannien, USA och Spanien Noterat i London Nummer 1 i Storbritannien och Spanien 22,0 miljarder SEK Några av Eniros branschkollegor med verksamhet i Europa. Av dessa konkurrerar Eniro direkt enbart med European Directories på de finska, danska och svenska marknaderna. ÅRSREDOVISNING 2006 ENIRO 11

16 MARKNAD Sverige ÅRET I KORTHET Eniro.se: Flygfoton, prisjämförelsetjänst och click-to-call-lösning är några av de funktioner som lades till under året. En helt ny version av eniro.se med ny design och förbättrad funktionalitet lanserades Katalogen Eniro Gula Sidorna utvecklades med bland anant förbättrad layout och rubriker, guider inom restaurang, bröllop och kropp & själ samt förbättrad samhällsinformation Stockholmsutgåvan av Gula Sidorna publicerades i pocketformat, med ett urval av 280 rubriker. Pocketkatalogen distribuerades i exemplar I december lanserade Din Del lokala Internetportaler för Sveriges kommuner Telenor valde Eniro som leverantör av sin svenska nummerupplysning för en tvåårsperiod Eniro utsågs till Europas bästa personliga söktjänst och Bästa söktjänst för mobila användare av 118tracker mobil.eniro.se utsågs till Sveriges bästa mobiltjänst av Internetworld Nyckeltal, MSEK Intäkter Varav Offline Varav Online Varav Voice EBITDA EBITDA-marginal totalt, % EBITDA-marginal Sverige exkl. Voice, % EBITDA-marginal Sverige Voice, % Antal heltidsanställda Under 2006 ökade onlineintäkterna i Sverige med 13 procent organiskt, intäkterna från 118- tjänsterna minskade med 1 procent och offl ineintäkterna minskade organiskt med 2 procent. God kostnadskontroll resulterade i ett förbättrat rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA). Marknad Sverige är Eniros största marknad. I Sverige har Eniro en stark ställning inom samtliga delmarknader: Marknadsandelen inom tryckta kataloger uppgick till cirka 78 procent (82) och inom den kraftigt växande marknaden för Internetreklam uppgick Eniros marknadsandel till 26 procent (33). Eniro är marknadsledande inom nummerupplysnings- eller 118-tjänster i Sverige och har under 2006 behållit sina marknadsandelar. Erbjudande På den svenska marknaden har Eniro som enda företag ett komplett erbjudande med tryckta kataloger, Internettjänster, 118- tjänster och mobiltjänster. Eniro är marknadsledande inom samtliga områden. Med en kombinerad grunduppgift i Gula Sidorna inkluderas annonsörernas uppgifter i såväl den tryckta katalogen som i Eniros Internettjänst, mobiltjänst samt 118-tjänst. Inom både katalog och Internet erbjuder Eniro annonsörerna en komplett portfölj av annonseringsmöjligheter. Konkurrenter Konkurrenterna återfinns inom de enskilda delmarknaderna. Eniro har en ledande ställning inom regionala och lokala kataloger. Största konkurrenten till Eniros katalogprodukter är EDSA Förlag som ger ut den lokala katalogen Lokaldelen samt företagskatalogen Stortele. Konkurrensen inom Internettjänster kommer från en rad olika aktörer. Däribland kan nämnas globala och lokala sökmotorer som t ex Google och Sesam, webbplatser för upplysningar om privatpersoner och företag som Hitta, samt shoppingsajter som Kelkoo och radannonseringssajter som Blocket. Inom 118-tjänster är Eniros huvud sakliga konkurrenter Ahhaaa och Tele2. Även ett antal mindre aktörer fi nns inom personlig nummerupplysning och sms-baserad nummerupplysning. Kunder Eniro bedömer att det i Sverige finns cirka potentiella företagskunder. Eniros kundbas utgörs av små och medelstora företag, samt större företag och organisationer. Under 2006 ökade antalet fakturerade företagskunder till , jämfört med föregående år. Ökningen kan främst hän föras till Din Del, men också för andra produkter har antalet kunder ökat. Av kunderna köper cirka artiklar utöver grundinförande på Internet och drygt kunder köper artiklar utöver grundinförandet i de tryckta katalogerna. Under 2006 fortsatte utvecklingen av verktyg för att tydligare påvisa värdet av en annonsering för kunderna. Under 2006 använde omkring 56 procent av Sveriges befolkning någon av Eniros 118- tjänster en eller flera gånger per år och totalt hanteras närmare 60 miljoner förfrågningar per år. Kataloger Katalogen Gula Sidorna är Eniros största enskilda produkt, med intäkter motsvarande 29 procent av de totala intäkterna för tryckta produkter i koncernen. Den innehåller annonser från företag, organisationer, landsting och kommuner och produceras för samtliga hushåll och företag i 28 regioner. Stockholm, Göteborg och Malmö är de största utgåvorna. Den sammanlagda upplagan under 2006 uppgick till cirka 5,9 miljoner exemplar. Gula Sidorna hade under året cirka fakturerade kunder. Återköpsfrekvensen för Gula Sidorna under året var ENIRO ÅRSREDOVISNING 2006

17 MARKNAD SVERIGE MARKNAD SVERIGE procent (89). En undersökning av Research International (Sifo) 2006 visar att 95 procent av alla svenskar mellan 15 och 79 år använder de tryckta Gula Sidorna. Under våren 2006 publicerades en pocketversion av Gula Sidorna i Stockholm: Gula Sidorna på väg med ett urval av drygt 280 rubriker. Den distribuerades på bensinstationer och köpcentra i Stockholmsområdet års utgåva av Gula Sidorna på väg kommer att ges ut i Stockholm, Göteborg och Malmö och urvalet av rubriker utökas till 350. Din Del är Sveriges mest använda lokalkatalog med information om lokala företag i en stad eller delar av en stad, enligt Research International (Sifo). Den publicerades 2006 för 181 lokala handelsområden i Sverige med en sammanlagd upplaga på cirka 4,5 miljoner exemplar. Antalet fakturerade Din Del-kunder 2006 var strax under Av Sveriges befolkning mellan 15 och 79 år använder 75 procent Din Del minst en gång om året, enligt Research International (Sifo). Från december 2006 finns Din Del också tillgänglig via Internet med lokala portaler i alla kommuner. Emfas är en av de ledande företagskatalogerna med detaljerad information om cirka företag och deras produkter. Emfas publiceras i en tryckt utgåva om exemplar och finns även tillgänglig via Internet. Utöver basuppgifter innehåller Internettjänsten årsredovisningar, uppgifter om kreditvärdighet, ekonomiska nyckeltal samt information om offentliga upphandlingar. Internettjänster Med cirka 2,5 miljoner unika webbläsare i genomsnitt per vecka i december 2006 (2,5) är Eniros Internetnätverk ett av de största i Sverige vad gäller användning. Eniros nätverk av svenska webbplatser omfattar eniro.se, passagen.se, bilweb.se, dindel.se och emfas.com. Under början av 2007 förvärvades även leta.se och bubblare.se. Sveriges reklammarknad ,1 miljarder SEK (20,1) Internet 12% Katalog 9% Traditionell media 79% Eniros andel av katalogreklammarknaden 2006 i Sverige 78% Eniros andel av Internetreklammarknaden 2006 i Sverige % Antal unika webbläsare per vecka i genomsnitt per månad eniro.se Eniros Internettjänster totalt ÅRSREDOVISNING 2006 ENIRO 13

18 MARKNAD SVERIGE ANNONS MED EFFEKT Eniro erbjuder kunderna samtalsmätning. Ett unikt telefonnummer används i kundens katalogannons och gör det lätt att mäta hur många samtal annonsen genererar. Så här ser branschgenomsnittet ut för annonser under rubriken advokater i Gula Sidorna: Antal uppmätta samtal per månad: 27,5 Andelen samtal som resulterar i köp: 62% 1) Genomsnittligt ordervärde: SEK 1) Intäkt per månad av annonsen: cirka SEK Annonsinvestering per månad: SEK Nettointäkt per månad genom annonsen: SEK k Kunden får cirka 30 SEK i försäljningsintäkt för varje investerad krona hos Eniro. 1) Källa: Research International (SIFO) Eniro.se är en av Sveriges mest använda webbplatser. På eniro.se kan användarna söka i Gula Sidorna, hitta privatpersoner, hämta kartor och vägbeskrivningar samt använda Internets mest omfattande webbsök. Här finns även ett stort utbud av andra nyttotjänster som till exempel Köp & Sälj, prisjämförelse, nyhetssök, jobbsök och en välanvänd länkguide. Under 2006 kompletterades eniro.se med bland annat flygfoton och funktioner för att underlätta för användarna att hitta produkter och tjänster. En ny version av eniro.se med utvecklad funktionalitet och design lanserades. Annonsörerna på eniro.se erbjuds även att annonsera via sponsrade länkar och bannerreklam. Dindel.se är en Internettjänst som samlar 290 lokala portaler med företagsinformation samt lokal information om bland annat sport, evenemang, nyheter och väder. Innehållet kommer från katalogen Din Del samt från ett flertal samarbetspartners. Dindel.se lanserades i november Passagen.se är en av Sveriges största portaler med ett innehåll som skapas utifrån användarnas intressen. Bilweb.se är en tjänst för försäljning av nya och begagnade bilar på Internet. Eniros annonsörer erbjuds via passagen.se och bilweb.se möjlighet till exponering för stora och intressanta användargrupper. 118-tjänster är Sveriges mest anlitade 118- tjänst. Utöver telefonnummer och adressuppgifter kan telefonisterna hjälpa till med e-postadresser, öppettider, webbsökningar på till exempel eniro.se och vägbeskrivningar. Telefonisterna guidar till exempelvis närmaste bankomat eller blomsteraffär och kan skicka kartor och vägbeskrivningar till kundens mobiltelefon. Utan extra kostnad kan kunden bli framkopplad och få den efterfrågade uppgiften i ett sms är den enda tjänsten i Sverige som hjälper användare med namn och adressuppgifter utomlands. Tjänsten är direktansluten till 20 olika databaser med över 500 miljoner nummer och kan erbjuda uppgifter från nästan hela världen. Tjänsten nås också direkt via eller från utlandet via Med sms får användare via sms hjälp med telefonnummer, adresser eller namn. Användaren kan också hitta exempelvis närmaste pizzeria eller apotek. Svaret kan presenteras med karta, vägbeskrivning och öppettider. Tjänsten nås genom att skicka ett sms till Mobiltjänster På mobil.eniro.se finns Eniros söktjänster samlade. Användarna kan via mobiltelefon söka information om företag i Gula Sidorna, hitta uppgifter om privatpersoner och få kartor och vägbeskrivningar. Användningen av mobil.eniro.se har ökat kraftigt under senare år och under juli månad 2006 besöktes förstasidan drygt gånger. Prioriteringar 2007 Genom kontinuerlig produktutveckling, satsningar på värdebaserad försäljning och att bli bättre på att visa kundvärdet av exponering i Eniros sökkanaler är Eniros ambition att printintäkterna ska minska i nivå med 2006 samt att intäkterna från Internet- och mobiltjänster ska öka. 14 ENIRO ÅRSREDOVISNING 2006

19 MARKNAD Norge Norge är Eniros näst största marknad och sedan förvärvet av Findexa 2005 har Eniro en mycket stark marknadsposition. Integrationen mellan Findexa och Eniro är nu genomförd och kostnadssynergierna har realiserats enligt plan. Norge visade 2006 stark onlinetillväxt med en organisk intäktsökning om 23 procent 1). Offl ineintäkterna minskade organiskt med 7 procent och intäkterna från nummerupplysning organiskt med 3 procent. Marknad Norge är Eniros näst största marknad. Sedan förvärvet av Findexa i december 2005 har Eniro en mycket stark marknadsposition. På Internetreklammarknaden, där Eniro varit verksamt sedan förvärvet av Scandinavia Online 2001, har Eniro de mest använda söktjänsterna genom gulesider.no och kvasir.no och en marknadsandel på 31 procent (34). Den norska Internetreklammarknaden är den intäktsmässigt näst största i Norden. Den norska marknaden för nummerupplysning avreglerades 2002 och samma år tog Findexa över företaget som levererar den manuella nummerupplysningen Telefonkatalogen ) Jämfört med proforma 2005 inkl. Findexa. Med denna tjänst som nu heter Gule Sider 1880 är Eniro nummer två på marknaden för nummerupplysning. Erbjudande Efter förvärvet av Findexa har Eniro ett komplett multikanalerbjudande på den norska marknaden med kataloger, Internettjänster, nummerupplysning och mobiltjänster. Eniro är det enda företaget på den norska marknaden som erbjuder användarna information i samtliga sökkanaler. Genom ett kombinerat grundinförande presenteras annonsörens information både i katalogen Gule Sider och på Internettjänsten gulesider.no. Utöver det kombinerade grundinförandet erbjuder Eniro en mängd annonseringsmöjligheter i såväl katalog som på Internet. På Internettjänsterna gulesider.no, kvasir.no samt sol.no erbjuds annonsörerna förutom exponering via informationssidorna att annonsera via sponsrade länkar och banner reklam. Konkurrenter Inom regionala och lokala kataloger samt företagskataloger har Eniro en marknadsledande ställning. ÅRET I KORTHET Enheterna Findexa och Eniro integrerades och fl yttade till gemensamma lokaler I den trycka katalogen Gule Sider introducerades fyra nya guider bröllopsguiden, restaurangguiden, hälsoguiden samt en särskild guide för 24-timmarsservice Nya versioner av Internettjänsterna gulesider.no och kvasir.no lanserades Portalen SOL tillförs ökad mediekompetens genom samarbete med Aller. Det samägda bolaget konsolideras i Eniro Norge från 1 januari 2007 Nyckeltal, MSEK Intäkter Varav Offline n/a Varav Online Varav Voice n/a EBITDA EBITDA-marginal, % Antal heltidsanställda ÅRSREDOVISNING 2006 ENIRO 15

20 MARKNAD NORGE Norges reklammarknad ,1 miljarder SEK (15,8) Internet 11% Katalog 7% Traditionell media 82% Eniros andel av katalogreklammarknaden 2006 i Norge 97% Eniros andel av Internetreklammarknaden 2006 i Norge % Antal unika webbläsare per vecka i genomsnitt per månad kvasir.no gulesider.no Eniros Internettjänster totalt Den norska Internetreklammarknaden är mycket konkurrensutsatt. Konkurrenter inom Internettjänster är ett fl ertal globala och lokala sökmotorer, bland andra Google och Sesam. Inom nummerupplysningstjänster är den största konkurrenten Opplysningen Kunder Eniro bedömer att det fi nns cirka potentiella företagskunder i Norge. Kundbasen utgörs av små och medelstora företag, samt större företag och organisationer. Under 2006 uppgick antalet fakturerade företagskunder till cirka kunder. Kataloger Telefonkatalogen med en förteckning över alla telefonabonnenter distribueras till norska hushåll, företag och organisationer tillsammans med Gule Sider. Gule Sider är den ledande regionala katalogen i Norge med uppgifter och annonser från företag och ges ut i 13 utgåvor, där Osloutgåvan är den största. Under 2006 gavs den ut i en sammanlagd upplaga på 2,7 miljoner exemplar. Gule Sider står för huvuddelen av Eniros intäkter från tryckta kataloger i Norge, med en andel på cirka 73 procent. Gule Sider hade under 2006 cirka fakturerade kunder. Återköpsfrekvensen för Gule Sider under året var 83 procent. För Osloregionen ger Eniro även ut en pocketversion av Gule Sider. Pocketkatalogen distribueras via Statoil-stationer i Osloregionen och har en total upplaga på exemplar. Ditt Distrikt är en lokalkatalog som ges ut i 73 utgåvor med en sammanlagd upplaga på 1,9 miljoner exemplar. Ditt Distrikt innehåller lokal information om företag och privatpersoner, kommunal information, kulturinformation och annan nyttoinformation. Katalogen distribueras till samtliga hushåll, företag, organisationer samt fritidshus i respektive område. Under 2006 var antalet fakturerade kunder till Ditt Distrikt knappt Inför 2007 har Ditt Distrikt fått ny layout. Proff är en företagsinriktad B2B-katalog med information om företag som publiceras i en total upplaga om Proff, som tidigare hette BizKit, finns också tillgängligt via Internet och på cd. Proff inriktar sig på affärsrelaterad information för professionella användare, med utökat innehåll såsom finansiell information och presentation av styrelser. Internettjänster Eniro har ett av de största Internetnätverken i Norge vad gäller användning med över 1,8 miljoner unika webbläsare i genomsnitt per vecka i december Eniros nätverk av norska Internettjänster omfattar huvudsakligen söktjänsterna gulesider.no och kvasir.no samt portalen sol.no. Gulesider.no är en av Norges mest använda Internettjänster. På gulesider.no kan användarna söka i Gule Sider, hitta privatpersoner och radannonser, hämta kartor, flygfoton och vägbeskrivningar samt använ da webbsök. Här finns även ett stort utbud av andra nyttofunktioner som till exempel en prisjämförelsetjänst. Under 2006 lanserades en ny version av gulesider.no med ny design och en förbättrad kartfunktion inklusive introduktion av flygfoton. En flik med radannonser lanserades och på informationssidorna infördes möjligheten för annonsörerna att exponeras via video. Kvasir är en av de mest besökta norska Internettjänsterna. Utöver generellt webbsök har Kvasir en omfattande länkguide. I Kvasir Firmasök kan användarna söka efter företag, produkter och tjänster. Därtill finns även kartor och vägbeskrivningar. Kvasir fi ck ett nytt utseende i oktober 2006 och samtidigt infördes möjligheten att annonsera via sponsrade länkar. SOL är en av Norges ledande Internetportaler med ett brett utbud av bland annat nyheter, underhållning, chat- och communitytjänster samt söktjänsten Kvasir. Den fristå- 16 ENIRO ÅRSREDOVISNING 2006