Eniro Delårsrapport: januari mars 2006

Transkript

1 Eniro Delårsrapport: januari mars 2006 Rörelseintäkterna uppgick till MSEK (805) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 391 MSEK (112) Periodens resultat uppgick till 168 MSEK (44) Resultat per aktie uppgick till 0,93 (0,28) Konsolideringen av Findexa påverkade jämförelsen första kvartalet 2005 uppgick rörelseintäkterna pro forma inklusive Findexa till MSEK och EBITDA pro forma inklusive Findexa till 383 MSEK Försäljningarna av verksamheterna i Ryssland och Vitryssland slutfördes och reavinsten uppgick netto till 50 MSEK Koncernen Koncernens rörelseintäkter uppgick till MSEK (805), varav Findexa stod för 539 MSEK. Jämfört med pro forma inklusive Findexa för första kvartalet 2005, ökade intäkterna organiskt* med 1 procent. Offlineintäkterna ökade till 742 MSEK (305). Jämfört med pro forma inklusive Findexa för första kvartalet 2005, minskade offlineintäkterna organiskt med 7 procent. Onlineintäkterna, definierade som intäkter från Internettjänster, ökade med 45 procent till 469 MSEK (324). Jämfört med pro forma inklusive Findexa för första kvartalet 2005, ökade onlineintäkterna organiskt med 14 procent. Voiceintäkterna ökade med 11 procent till 195 MSEK (176). Jämfört med pro forma inklusive Findexa för första kvartalet 2005, ökade voiceintäkterna organiskt med 2 procent. Koncernens rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till 391 MSEK (112). Findexa ingick med 276 MSEK. Exklusive Findexa var EBITDA 115 MSEK. Högre kostnader under kvartalet resulterade i ett lägre EBITDA i Sverige jämfört med föregående år, vilket dock kompenserades av högre rapporterade EBITDA i Finland och Norge. Baserat på resultatet för första kvartalet 2006 och förbättrad visibilitet för resterande delen av året, förväntas koncernens sammanlagda EBITDA öka under 2006 med 5-7 procent, jämfört med EBITDA pro forma 2005, som var MSEK. Ett åtgärdsprogram för den norska offlineverksamheten är nu på plats. För 2007 förväntas detta program reducera den organiska nedgången av offlineintäkterna i Norge till 2-3 procent. Därtill, i enlighet med tidigare kommunikation, upphör publiceringsersättningen från Telenor om 42 MNOK den 1 januari Målet för 2008 är oförändrade offlineintäkter i Norge. För att stärka Eniros marknadsledande position inom online tas nya initiativ inom produktutveckling och IT, vilka leder till nya kostnader om 50 MSEK årligen i Sverige från Kostnadsbesparingsprogrammet är därför reviderat. * Justerat för valutakurseffekter, ändrade publiceringsdatum, förvärv och avyttringar. Sammandrag av koncernens resultaträkning 3 månader 12 månader Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec MSEK % 2005/ % Rörelseintäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Resultat före skatt Periodens resultat Resultat per aktie, SEK 0,93 0, ,38 5,84 9 Cash Earnings per aktie, SEK 1,50 0, ,86 6,

2 Sammandrag av koncernens resultaträkning 2005, Eniro pro forma inklusive Findexa 3 månader 12 månader Jan-mar Jan-mar Jan-dec MSEK % 2005 Rörelseintäkter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Resultat före skatt Kostnader i samband med förvärv -113 Rörelseresultat exklusive kostnader i samband med förvärv Sverige exklusive Voice Den totala, för Eniro relevanta, reklammarknaden (traditionell media, katalog och Internet) i Sverige uppskattades av IRM till cirka 19,9 miljarder SEK (18,6) för 2005, varav Eniros marknadsandel uppgick till cirka 11 procent (12). Eniros andel av katalogreklammarknaden var 80 procent (82) och av Internetreklammarknaden 36 procent (41). MSEK % Intäkter Offline Online EBITDA EBITDA-marginal % Januari mars Rörelseintäkterna för första kvartalet ökade med 12 procent. Den organiska ökningen var 6 procent. Offlineintäkterna ökade med 10 procent. Exklusive intäktseffekten av ändrade publiceringsdatum om 19 MSEK, var den organiska offlineutvecklingen oförändrad. Intäkterna från Gula Tidningen minskade till 5 MSEK (10). Under första kvartalet 2006 redovisades intäkterna från en Gula Sidorna-katalog, Göteborgsutgåvan. Jämfört med första kvartalet 2005 minskade den genomsnittliga intäkten per annonsör (ARPA) med 5 procent medan antalet annonsörer ökade med 4 procent för jämförbart utgivna Gula Sidorna-kataloger, dvs för Göteborgsutgåvan. Med syfte att öka användningen och öka värdet för annonsörerna distribuerades en pocketutgåva av Gula Sidorna i Stockholm utan ytterligare kostnader för annonsörerna. (7), varav 30 MSEK kan tillskrivas ändrade publiceringsdatum. Den organiska ökningen av onlineintäkterna var 16 procent. EBITDA uppgick till 121 MSEK (144), vilket var en minskning om 16 procent. Nettoeffekten på intäkterna av förändrade publiceringsdatum var 19 MSEK under kvartalet, varav ändringar i lokala katalogers utgivning stod för 30 MSEK och ändrade publiceringsdatum för regionala kataloger stod för -11 MSEK. På grund av att lokala kataloger har lägre inkrementell marginal jämfört med regionala kataloger, var effekten på EBITDA försumbart positiv. Första kvartalet 2006 påverkades av högre kostnader jämfört med samma period 2005, huvudsakligen beroende av nya initiativ inom produktutveckling och högre IT-kostnader. Sverige Voice Eniro är marknadsledande inom nummerupplysningstjänster i Sverige och har under 2005 behållit sina marknadsandelar. MSEK % Intäkter* EBITDA EBITDA-marginal % *Voiceintäkter. Januari mars Rörelseintäkterna minskade organiskt med 3 procent. Minskningen är ett resultat av lägre volymer. EBITDA ökade till 26 MSEK (17) för kvartalet. EBITDA för kvartalet påverkades positivt av positiva kostnadseffekter från reduktionen av antalet verksamhetsställen under 2005 och lägre databaskostnader under kvartalet. Offlineintäkterna för de 37 lokala katalogerna, Din Del, som publicerades under kvartalet, ökade till 46 MSEK 2

3 Norge Den totala, för Eniro relevanta, norska reklammarknaden (traditionell media, katalog och Internet) uppskattades av IRM och WARC för 2005 till cirka 16,5 miljarder SEK (14,6), varav Eniros marknadsandel uppgick till cirka 12 procent (1). Eniros andel av katalogreklammarknaden var 98 procent (0) och av Internetreklammarknaden 32 procent (17). MSEK * Proforma 2005** Intäkter Offline Online Voice EBITDA EBITDA-marginal % 46-7 *Findexa konsoliderades i Enirokoncernen från den 5 december ** Norge pro forma inklusive Findexa första kvartalet Januari mars Rörelseintäkterna för Norge under första kvartalet ökade med 2 procent till 606 MSEK, jämfört med rörelseintäkter om 594 MSEK för Norge pro forma motsvarande period föregående år. Offlineintäkterna uppgick till 425 MSEK, jämfört med 452 MSEK för Norge pro forma för första kvartalet 2005, en nedgång med 6 procent. Den organiska nedgången i offlineintäkter var 11 procent. Under kvartalet redovisades intäkterna från tre av totalt 13 Gule Sider-kataloger i Norge: Oslo, Akershus och Østfold. Under kvartalet distribuerades 20 lokala kataloger. Onlineintäkterna för Norge uppgick till 165 MSEK, varav Findexa stod för 99 MSEK. Under första kvartalet 2005 var onlineintäkterna pro forma för Norge 129 MSEK. Organiskt ökade onlineintäkterna med 20 procent. Intäkter från Din Pris, prisjämförelsetjänsten som Eniro förvärvade under kvartalet, inkluderades i onlineintäkterna med 1 MSEK. Voiceintäkterna i den norska verksamheten uppgick till 16 MSEK, jämfört med voiceintäkterna för Norge pro forma motsvarande period föregående år om 13 MSEK. EBITDA för Norge uppgick till 280 MSEK (-4), jämfört med EBITDA för Norge pro forma om 267 MSEK under fösta kvartalet föregående år. EBITDA för Norge påverkades positivt av valutakurseffekter om 15 MSEK. Arbetet med att realisera kostnadssynergier går enligt plan. Ungefär 20 personer i Trondheim sades upp under perioden för att öka effektiviteten i säljorganisationen. Eniro beslutade att reducera antalet varumärken i Norge. Som en konsekvens av detta kommer Eniro Norge att fokusera på de marknadsledande varumärkena Gule Sider och Kvasir. Ett åtgärdsprogram togs fram för att minska nedgången i offlineintäkterna. Åtgärderna är inom områdena produktutveckling, förbättringar inom säljkåren och introduktion av nya statistikverktyg för ROI. Finland Den totala, för Eniro relevanta, reklammarknaden i Finland (traditionell media, katalog och Internet) uppskattades av Zenith Optimedia och Eniro till 12,3 miljarder SEK (11,6) för 2005, varav Eniros marknadsandel uppgick till cirka 4 procent (6). Eniro hade en marknadsandel om cirka 36 procent (42) av den finska katalogreklammarknaden och cirka 19 procent (22) av Internetreklammarknaden. MSEK % Intäkter Offline Online Voice EBITDA n.a EBITDA-marginal % De hårda marknadsvillkoren i Finland för såväl Gula Sidorna som företagsprodukter består. Organiskt ökade intäkterna med 10 procent, huvudsakligen beroende på ökade intäkter inom såväl online som voice. Offlineintäkterna uppgick till 37 MSEK (48). Med hänsyn tagen till intäktseffekten av publiceringsskiften om -10 MSEK, minskade offlineintäkterna organiskt med 8 procent. Under kvartalet publicerades Tammerforskatalogen med cirka 15 procent lägre intäkter. Både online- och voiceintäkterna uppvisade en positiv utveckling. Organiskt ökade onlineintäkterna med 46 procent, medan voiceintäkterna ökade organiskt med 8 procent. EBITDA förbättrades till -7 MSEK (-23) som ett resultat av både högre intäkter och lägre kostnader. 3

4 Danmark I Danmark har Eniro fokuserat sitt erbjudande till lokalkataloger och Internettjänster. Eniro uppskattar att Eniro Danmarks marknadsandel av den danska katalogreklammarknaden är cirka 22 procent (21) och att andelen av Internetreklammarknaden är cirka 9 procent (9). MSEK % Intäkter Offline Online EBITDA n.a. EBITDA.marginal % Januari mars Rörelseintäkterna för kvartalet ökade med 9 procent. Med hänsyn tagen till en begränsad positiv effekt från förvärvet av Webdir (lokala kataloger), valutakurseffekter och publiceringsskiften, ökade intäkterna organiskt med 5 procent. EBITDA för kvartalet uppgick till -11 MSEK (-10). Webdir bidrog negativt till EBITDA fill följd av att enbart en katalog distribuerades under kvartalet. EBITDA påverkades också av högre kostnader på grund av expansionen av säljkåren som genomfördes i slutet av Polen Eniro uppskattar att Eniro Polens andel av katalogreklammarknaden uppgår till cirka 53 procent (50), medan andelen av Internetreklammarknaden är cirka 13 procent (13). MSEK % Intäkter Offline Online EBITDA n.a EBITDA-marginal % Januari mars Ett begränsat antal kataloger publicerades under första kvartalet. Huvuddelen av de polska katalogerna publiceras under andra halvåret. Rörelseintäkterna ökade med 42 procent, varav den organiska ökningen var 30 procent. EBITDA uppgick till -29 MSEK (-27). Tyskland Genom söktjänsten Wer liefert was? i Tyskland är Eniro marknadsledande inom företagstjänster på Internet för kommersiella inköpare. Eniro uppskattar Eniros andel av Internetreklammarknaden i Tyskland till cirka 5 procent (7). MSEK % Intäkter* EBITDA EBITDA-marginal % * Wer Liefert Was? har enbart Internetintäkter. Januari mars Intäkterna under första kvartalet uppgick till 82 MSEK (87). Organiskt minskade rörelseintäkterna med 9 procent. Trots lägre intäkter jämfört med motsvarande period föregående år, uppgick EBITDA till 29 MSEK (29). Lägre försäljningskostnader samt timingeffekter av marknadsföring hade en positiv effekt på EBITDA. Övrigt I Övrigt ingår kostnader för koncernhuvudkontoret och koncerngemensamma projekt. EBITDA för första kvartalet uppgick till -18 MSEK (-14) och påverkades negativt av timingeffekter från koncerngemensamma projekt. Koncernens kassaflöde Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 276 MSEK (0). Det högre kassaflödet under perioden är huvudsakligen ett resultat av ett högre rörelseresultat och lägre skattebetalningar. Finansiell ställning Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick den 31 mars 2006 till (2 867). Soliditeten uppgick till 25 procent (28). Skuldsättningsgraden var 2,14, jämfört med 1,47 den 31 mars Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA pro forma för den nya Enirokoncenen och exklusive kostnader i samband med förvärvet av Findexa om 113 MSEK var 4,9 gånger (2,2). Avkastningen på det egna kapitalet var 36 procent för de senaste 12 månaderna. Finansnettot uppgick till -127 MSEK (-16) för det första kvartalet och inkluderar valutakursresultat om 3 MSEK (7) för perioden. I samband med förvärvet av Findexa ingick Eniro ett låneavtal motsvarande MSEK som syftar till att finansiera kontantdelen i förvärvet av Findexa, refinansiera Eniros och Findexas tidigare skulder, 4

5 samt för den löpande verksamheten och rörelsekapitalbehov. Faciliteten löper på fem år och ska amorteras med motsvarande 900 MSEK under 2006, 850 MSEK under 2007 och 600 MSEK under vart och ett av de resterande tre åren. Den 31 mars 2006 hade faciliteten utnyttjats med MNOK, 100 MEUR och MSEK. Ej utnyttjad facilitet uppgick till 919 MSEK. Till största del är den utnyttjade delen av faciliteten i NOK och EUR räntesäkrad. Skatter Skattekostnaden för första kvartalet var 35 MSEK (17), vilket innebär en genomsnittlig skattesats om 22 procent (24). Resultat per aktie Cash Earnings per aktie uppgick till 1,50 SEK (0,45) för första kvartalet. Resultat per aktie för kvartalet var 0,93 SEK (0,28). Medarbetare Antalet heltidsanställda uppgick per den 31 mars 2006 till personer (4 994). Under 2005 var antalet medarbetare i Östeuropa Ökningen av antalet medarbetare i Norge härrör från förvärvet av Findexa och ökningen i Danmark beror på ytterligare säljpersonal samt förvärvet av Webdir. Antalet anställda fördelar sig per land enligt nedanstående tabell: Sverige (1 515) Norge (215) Finland 538 (605) Danmark 359 (299) Polen (1 015) Tyskland 254 (265) Förvärv Eniro förvärvade det norska företaget Din Pris AS under kvartalet och har därmed gått in på marknaden för prisjämförelser. Köpeskillingen för Din Pris AS uppgick till cirka 31 MSEK. Därtill kommer en rörlig del som ej kan överstiga 31 MSEK och som baseras på resultatet över en treårsperiod. Din Pris AS konsoliderades i Eniro Norge från den 1 februari Din Pris AS förväntas få en marginellt negativ påverkan på Eniros EBITDA 2006 och bedöms därefter bidra positivt. Webdir, ett företag verksamt inom lokala kataloger i Danmark, förvärvades under kvartalet. Webdir konsoliderades i Eniro Danmark från den 1 februari Företaget omsatte 2005 drygt 20 MSEK. Resultateffekten på Eniros resultaträkning kommer att bli marginellt positiv. Köpeskillingen uppgick till 32 MSEK. Avyttringar I oktober 2005 avtalade Eniro om försäljning av sin verksamhet i Ryssland. Försäljningen var villkorad av godkännande från den ryska antimonopolmyndigheten, vilket erhölls i januari I december 2005 avtalade Eniro om försäljning av sin verksamhet i Vitryssland. Försäljningen var villkorad av godkännande från den vitryska antimonopolmyndigheten och av vissa lokala registeringsåtgårder, vilka erhölls i mars Realisationsvinsten från försäljningarna av de ryska och vitryska verskamheterna uppgick till totalt cirka 50 MSEK, vilket inkluderas i Resultat från avvecklade verksamheter i Koncernens resultaträkning. Återköp av egna aktier Vid utgången av första kvartalet innehade Eniro egna aktier. Dessa aktier kommer att behållas för att utnyttjas till aktiesparprogrammet. Det genomsnittliga innehavet av egna aktier under första kvartalet var Redovisningsprinciper från 2006 Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards IFRS) godkända av Europeiska Unionen (EU). Utformningen av delårsrapporten följer IAS 34 Delårsrapportering (Interim Financial Reporting). Från och med den 1 januari 2006 tillåts enligt IAS 19 Ersättningar till anställda omedelbar redovisning av under- och överskott I pensionsplaner (sk aktuariella vinster och förluster) direkt mot eget kapital. Eniro kommer inte att utnyttja denna möjlighet, utan avser att även i fortsättningen redovisa sådana avvikelser från gjorda antaganden i resultaträkningen. Övriga standarder och tolkningar som antagits av EUkommissionen med tillämpning från den 1 januari 2006 är bl a tillägg till/ändringar av IAS 39 Finansiella instrument och IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal. Eniro har valt att tillämpa standarder och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2006 från och med de datum de träder i kraft. Dessa standarder och tolkningar bedöms inte ha någon inverkan på koncernens resultat och eget kapital. En mer detaljerad beskrivning av de principer Eniro tillämpar presenteras i årsredovisningen för Intäktseffekter av ändrade publiceringsdatum under 2006, inklusive Findexa Intäkter från försäljningen av tryckta kataloger redovisas när respektive katalog publiceras. Ändrade publiceringsdatum kan därför påverka jämförelser mellan motsvarande kvartal olika år. Vid en jämförelse 5

6 av rörelseintäkterna mellan 2006 och 2005 uppskattas nettoeffekten på rörelseintäkterna till följd av ändrade publiceringsdatum till totalt SEK -12 M. Intäktseffekt av flyttad utgivning 2006 jämfört med 2005 MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Totalt 2006 Sverige exkl Voice Norge (Findexa) Danmark Finland Polen Total intäktseffekt Intäktsfördelning av sampaketerad försäljning 2006 Försäljningen av sampaketerade produkter i den svenska verksamheten uppgår till cirka 450 MSEK. För redovisningen av dessa försäljningsintäkter på offline respektive online tillämpas en fördelningsnyckel som baseras på produkternas användning och som uppdateras årligen. Från den 1 januari 2006 redovisas 40 procent av intäkterna från sampaketerade produkter som har sålts från den 1 januari 2006 som onlineintäkter, respektive 60 procent som offlineintäkter. Under 2005 var motsvarande fördelningen 35 procent för online och 65 procent för offline. Moderbolaget Rörelseintäkterna under första kvartalet uppgick till 7 MSEK (9). Samtliga rörelseintäkter avser koncernintern försäljning. Resultat före skatt uppgick till -90 MSEK (-16). Investeringar uppgick till 243 MSEK (27) och bestod av förvärv och kapitaltillskott till dotterbolag. Moderbolagets externa räntebärande nettoskuld vid periodens utgång uppgick till 5 MSEK (2 540). Från den 1 januari 2006 hanteras all extern finansiering av koncernbolaget Eniro Treasury AB. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt RR 32 Reporting of Legal Entities. Efter rapportperiodens utgång Två personer har utsetts till nya medlemmar av koncernledningen. Peter Kusendahl kommer utöver sin roll som vd för Din Del att ansvara för samordning av koncernens verksamhet för tryckta produkter. Martin Carlesund kommer att ansvara för särskilda projekt. Han har tidigare varit vd för 3L. Årsstämma Eniros årsstämma den 5 april 2006 beslutade om en utdelning om 2,20 SEK per aktie (2,20). Årsstämman beslutade vidare om: principer för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen. I samband därmed rapporterade styrelsens ordförande om ersättningen och andra anställningsvillkor för Eniros vd och koncernchef. ett aktiekursrelaterat incitamentsprogram som riktar sig till den verkställande direktören samt till koncernledningen och vissa nyckelpersoner, sammanlagt cirka 20 personer. Syftet med programmet är att stärka kopplingen till koncernens resultatutveckling, både kort- och långsiktigt. förändringar i det aktiesparprogram som implementerades efter ett beslut på årsstämman några formella ändringar i Bolagsordningen till följd av den nya Aktiebolagslagen (2005:551). Marknadsutblick Baserat på resultatet för första kvartalet 2006 och förbättrad visibilitet i intäkterna för resterande delen av året, förväntas koncernens sammanlagda EBITDA öka under 2006 med 5-7 procent, jämfört med EBITDA pro forma EBITDA i pro formaredovisningen för 2005 uppgick till MSEK, vilket exkluderar engångskostnader om 113 MSEK i Findexa. Som planerat och som ett resultat av det så kallade step up Sweden-programmet förväntas de svenska organiska offlineintäkterna under 2006 bli oförändrade jämfört med Onlineintäkterna för Sverige förväntas dock öka med mer än 10 procent under De norska organiska offlineintäkterna förväntas sjunka med cirka 10 procent under 2006 jämfört med Ett åtgärdsprogram för den norska offlineverksamheten är nu på plats. För 2007 förväntas detta program reducera den organiska nedgången av offlineintäkterna i Norge till 2-3 procent. Därtill, i enlighet med tidigare kommunikation, upphör publiceringsersättningen om 42 MNOK från Telenor den 1 januari Målet för 2008 är oförändrade offlineintäkter i Norge. Onlineintäkterna för Norge förväntas öka med procent under Genom sammanslagning av de två norska enheterna förväntas 50 MSEK i kostnadsbesparingar från den norska verksamheten under 2006 och 100 MSEK under För 2006 förväntas en fortsatt stark konkurrens på den finska marknaden med fortsatt prispress vad avser tryckta produkter. Kostnadsbesparingar kommer att genomföras i Finland och den finska EBITDAmarginalen förväntas överstiga 10 procent. Under 2004 implementerades ett kostnadsbesparingsprogram för att sänka Eniros totala kostnadsnivå, beräknad i fast penningvärde, med 350 MSEK jämfört med kostnadsnivån på 3,7 miljarder SEK Under 2005 fick kostnadsbesparingar genomslag med 100 MSEK. För att stärka Eniros marknadsledande position inom online, tas nya initiativ inom 6

7 produktutveckling och IT, vilka leder till nya kostnader om 50 MSEK årligen i Sverige från För 2006 revideras därför kostnadsbesparingsprogrammet och förväntas få en ackumulerad effekt med 200 MSEK under 2006 och 300 MSEK under De angivna effekterna är nettobesparingar. Till följd av förvärvet av Findexa, och de högre amorteringar som det innebär, kommer utdelningen att vara lägre än 75 procent av 2006 års nettoresultat. Styrelsens intention är återgå till Eniros utdelningspolicy om 75 procent av 2007 års nettoresultat, vilket kommer att betalas ut under Stockholm den 27 april 2006 Tomas Franzén VD och Koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För information, kontakta: Tomas Franzén, VD och Koncernchef Tfn , Joachim Jaginder, Finansdirektör Tfn , Boel Sundvall, Informationsdirektör Tfn , Eniro AB (publ) Stockholm Org nr Finansiell kalender 2006 Delårsrapport april-juni 20 juli, 2006 Delårsrapport juli-sept 26 okt, 2006 Bokslutsrapport 2006 februari

8 Koncernens resultaträkning månader månader MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter Reklamskatt Rörelseintäkter Kostnader: Produktionskostnader Försäljningskostnader Marknadsföringskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga intäkter/kostnader Rörelseresultat * Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat * Avskrivningar ingår med totalt Periodens resultat per aktie från kvarvarande verksamheter, SEK - före utspädning 0,69 0,34 5,56 5,32 - efter utspädning 0,69 0,34 5,56 5,32 Periodens resultat per aktie från avvecklade verksamheter, SEK - före utspädning 0,24-0,06 0,82 0,52 - efter utspädning 0,24-0,06 0,81 0,51 Periodens resultat per aktie, SEK - före utspädning 0,93 0,28 6,38 5,84 - efter utspädning 0,93 0,28 6,37 5,83 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental

9 Koncernens balansräkning MSEK mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Innehav i intresseföretag Andra fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Pågående arbete Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Skattefordringar Övriga icke räntebärande omsättningstillgångar Övriga räntebärande fordringar Likvida medel Tillgångar i avvecklade verksamheter Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet eget kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital Långfristiga skulder Upplåning Pensionsförpliktelser Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga icke räntebärande skulder Övriga avsättningar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplåning Skulder direkt hänförliga till avvecklade verksamheter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet eget kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital Ingående balans 1 januari Valutakursdifferens Periodens resultat Utgående balans 31 mars Ingående balans 1 januari Valutakursdifferens Säkring av nettoinvestering Aktiesparprogram - värde på anställdas tjänstgöring Utdelning Värdering av derivatinstrument till verkligt värde Kostnader redovisade mot eget kapital Utgående balans 31 mars

10 Kassaflödesanalys månader månader MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseresultat Avskrivningar Ej likvidpåverkande poster Betalda räntor Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från avvecklade verksamheter Förvärv av dotterbolag Investeringar i övriga anläggningstillgångar, netto Kassaflöde från investeringsverksamheten Nya lån Amortering av låneskulder Återköp av egna aktier Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Summa likvida medel vid periodens början Periodens kassaflöde Kursdifferens i likvida medel Summa likvida medel vid periodens slut

11 Intäkter per region och marknadsenhet månader månader MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter totalt Offline-intäkter Online-intäkter exklusive Voice Voice-Intäkter Online-intäkter andel, % 33% 40% 29% 29% Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Voice-Intäkter Sverige exkl. Voice Offline-intäkter Online-intäkter Sverige Voice Voice-Intäkter Norden exkl Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Voice-Intäkter Norge Offline-intäkter Online-intäkter Voice-Intäkter Finland Offline-intäkter Online-intäkter Voice-Intäkter Danmark Offline-intäkter Online-intäkter Centraleuropa Offline-intäkter Online-intäkter Tyskland Offline-intäkter Online-intäkter Polen Offline-intäkter Online-intäkter Rörelseresultat före avskrivningar per region och marknadsenhet månader månader MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt Marginal, % Sverige Marginal, % Sverige exkl. Voice Marginal, % Sverige Voice Marginal, % Norden exkl Sverige Marginal, % Norge Marginal, % Finland Marginal, % Danmark Marginal, % Centraleuropa Marginal, % Tyskland Marginal, % Polen Marginal, % Övrigt (Huvudkontoret och koncerngem. projekt) Rörelseresultat per region månader månader MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) totalt Marginal, % Sverige Marginal, % Norden exkl Sverige Marginal, % Centraleuropa Marginal, % Övrigt

12 Intäkter per kvartal MSEK Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter Totalt Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Sverige exkl. Voice Offline-intäkter Online-intäkter Sverige Voice Voice-intäkter Norden exkl Sverige Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Norge Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Finland Offline-intäkter Online-intäkter Voice-intäkter Danmark Offline-intäkter Online-intäkter Centraleuropa Offline-intäkter Online-intäkter Tyskland Offline-intäkter Online-intäkter Polen Offline-intäkter Online-intäkter Rörelseresultat före avskrivningar per kvartal MSEK Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt Sverige Sverige exkl. Voice Sverige Voice Norden exkl Sverige Norge Finland Danmark Centraleuropa Tyskland Polen Övrigt (Huvudkontoret och koncerngem. projekt)

13 Finansiella nyckeltal månader månader MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelsemarginal - EBITDA, % Rörelsemarginal - EBIT, % Cash Earnings kvarvarande verksamheter, MSEK Cash Earnings, MSEK Räntetäckningsgrad EBITDA, ggr 2,7 4,7 5,1 7, MSEK mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 Eget kapital, genomsnitt 12 månader, MSEK Avkastning på eget kapital, 12 månader, % Räntebärande nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 2,14 2,28 1,48 1,76 1,47 1,51 Soliditet, % Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 6,8 8,6 2,2 2,4 2,2 2,1 Nyckeltal per aktie före utspädning månader månader jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseintäkter, SEK 7,76 5,14 33,26 30,73 Periodens resultat, SEK 0,93 0,28 6,38 5,84 Cash Earnings kvarvarande verksamheter, SEK 1,26 0,50 7,03 6,35 Cash Earnings, SEK 1,50 0,45 7,86 6,88 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 Eget kapital, SEK 26,73 25,59 12,10 11,09 12,43 12,00 Börskurs vid periodens slut, SEK 90,00 100,00 90,50 89,00 83,50 68,00 Antal aktier vid periodens slut, tusental Andra nyckeltal månader månader jan-mar jan-mar jan-dec Medelantal heltidsanställda Antal heltidsanställda vid periodens slut