Delårsrapport januari juni 2015

Transkript

1 Delårsrapport januari juni Andra kvartalet Inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer 834 MSEK EBIT-marginal 30% Förvärv av fordringsportföljer 665 MSEK Kärn primärkapitalrelation 12,58% April juni jämfört med andra kvartalet Inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer ökade med 36 procent till 834 MSEK (615) Totala intäkter ökade med 34 procent till 537 MSEK (401) EBIT uppgick till 161 MSEK (132) EBIT-marginalen uppgick till 30 procent (33) Resultatet före skatt uppgick till 52 MSEK (56) Förvärv av fordringsportföljer uppgick till 665 MSEK (897) Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,53 SEK (0,79) Resultat per aktie efter utspädning var 0,51 SEK (0,66) 1) Summa finansiella poster uppgick till 109 MSEK ( 76) och är belastat med 4 MSEK ( 7) främst avseende säkring av räntor och valutor 30 juni jämfört med 30 juni Redovisat värde av förvärvade fordringar 2) ökade med 22 procent till MSEK (7 386) Brutto 120 månader ERC (Estimated Remaining Collections) ökade med 26 procent till MSEK (12 182) Total kapitaltäckningsrelation ökade till 15,28 procent (12,74) Kärnprimärkapitalrelation uppgick till 12,58 procent (9,24) Händelser efter balansdagen Hoist Finance har den 1 juli förvärvat en omfattande och diversifierad fordringsportfölj. Den totala investeringen uppgår till MSEK MSEK Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Nettointäkter från förvärvade fordringsportföljer Totala intäkter EBIT* EBIT-marginal, procent pe pe Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie före utspädning (kronor) 1) 0,53 0,79 N/A 0,58 N/A Resultat per aktie efter utspädning (kronor) 1) 0,51 0,66 N/A 0,57 N/A Förvärv av fordringsportföljer * För perioden jan jun ingår börsnoteringskostnader om totalt 46 MSEK som påverkar EBIT negativt. 30 jun 30 jun Förändring % 31 dec Redovisat värde förvärvade fordringar, MSEK 2) Brutto 120 månader ERC, MSEK 3) Avkastning på eget kapital, procent pe 16 Total kapitaltäckningsrelation, procent 15,28 12,74 3 pe 12,17 Kärnprimärkapitalrelation, procent 12,58 9,24 3 pe 9,35 Likviditetsrelation, procent pe 50 Antal anställda (FTEs) ) Inkluderar effekt av utestående teckningsoptioner 2) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. 3) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. Hoist Finance AB (publ) ( Bolaget eller Moderbolaget ) är moderbolag i Hoist Finance koncernen ( Hoist Finance ). Bolagets helägda dotterbolag, Hoist Kredit AB (publ) ( Hoist Kredit ) är ett reglerat kreditmarknadsbolag, varför Hoist Finance avger finansiella rapporter som följer lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. För att bedöma resultatet för fordringsförvärv och inkasseringsverksamhet och för att underlätta jämförelser med branschkonkurrenter, kompletterar Hoist Finance de lagstadgade finansiella rapporterna med att sammanställa en operativ resultat räkning. Den operativa resultaträkningen innehåller inga justeringar eller ändringar jämfört med resultaträkningen i den lagstadgade finansiella informationen och har upprättats utifrån samma redovisnings- och värderingsprinciper. Informationen i denna delårsrapport är sådan som Hoist Finance ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 31 juli, kl CET.

2 VD-kommentar Fortsatt stabil resultatutveckling och hög marknadsaktivitet De senaste årens stabila tillväxt för Hoist Finance fortsatte med god resultatutveckling under andra kvartalet. Såväl inkasserade belopp som nettointäkter från förvärvade fordringsportföljer och totala intäkter var de bästa någonsin. EBIT ökade med 22 procent jämfört med samma period föregående år. EBIT-marginalen påverkades dock av den ökade grad av legal inkassering som skett i, framför allt, Storbritannien under kvartalet. Detta medför planenligt ökade kostnader i det korta perspektivet. Hög marknadsaktivitet och det enskilt största förvärvet hittills Kvartalet har främst kännetecknats av hög marknadsaktivitet med förhandlingar och förvärv på flertalet marknader däribland köp av fordringsportföljer i Polen, Italien och Tyskland. Stort fokus har också legat på förberedelserna inför det betydande förvärvet av Compello i Storbritannien. Samtliga dessa portföljer kommer att generera intäkter från och med tredje kvartalet. För Hoist Finance var det väldigt tillfredsställande att den 1 juli kunna genomföra den enskilt största transaktionen hittills genom köpet av skuldhanteringsbolaget Compello Holdings. I förvärvet ingår en diversifierad portfölj med bankfordringar, bestående av drygt en miljon för fallna lån från 19 olika finansiella institutioner, samt ett inarbetat callcenter med 178 anställda. Portföljen har en förväntad inkassering på cirka MSEK över 120 månader (ERC) beräknat per 30 juni. Detta förvärv stämmer väl överens med vår strategi att utveckla och stärka vår position på viktiga marknader. I och med förvärvet får vi också möjligheten att öka den operationella kapaciteten och därmed stärka vår marknadsposition bland renodlade bankkunder i Storbritannien. Förvärvet kommer inte att ge upphov till någon förvärvsgoodwill då köpeskillingen i sin helhet är relaterad till fordringsportföljer. Investeringen uppgår totalt till MSEK. Sammantaget har Hoist Finance därmed hittills i år förvärvat portföljer till ett värde av 2,5 miljarder SEK, inklusive Compello, vilket är väl i linje med målsättningen för. konkurrens men vi har inte sett någon märkbar förändring i prisbilden under året. Däremot noterar vi en alltmer harmoniserad prisbild mellan länderna. Strategi för fortsatt lönsam tillväxt I linje med vår strategi fortsätter vi att säkerställa långsiktig lönsam tillväxt. Strategin bygger på bred geografisk närvaro, en fokuserad förvärvsmodell som grundar sig på väl underbyggda processer och en långsiktig återbetalningsmodell som utgår ifrån rimliga och ömsesidiga överenskommelser. Liksom tidigare ligger vårt fokus på att fördjupa relationerna med våra partners på de marknader där vi idag är verksamma och på att följa dem in på nya marknader i vår strävan att stärka vår position som en permanent work-out unit ( ledande skuldhanteringspartner) till de största internationella bankerna. Vi fortsätter samtidigt att aktivt utvärdera olika möjligheter att gå in i nya delar av Europa. En viktig del i Hoist Finance strategi är också att ha en väl diversifierad finansiering genom såväl inlåning från allmänheten som genom obligationsmarknaden. Även kapitalbasen har avsevärt förstärkts genom de nyemissioner som genomfördes under samt i samband med börsnoteringen i mars. Som kreditmarknadsbolag har Hoist Finance också god insikt i vad det innebär att verka i en reglerad miljö med intern styrning, riskhantering och kontroll och kan därmed möta sina samarbetspartners högt ställda krav. Utsikter Genom en stark finansiell ställning, över 20 års erfarenhet och som ledande partner till många internationella banker är Hoist Finance väl positionerat för att tillvarata den tillväxt som finns i marknaden. Vi ser också fortsatt goda förvärvsmöjligheter under återstoden av året. Vår bedömning är därför att vi når minst de indikerade förvärvsvolymerna för, det vill säga i linje med eller högre än de senaste åren. En växande marknad Tillgången på förfallna konsumentfordringar bedöms vara fortsatt god i takt med att många europeiska banker har ett allt större behov av att avyttra skuldportföljer. Marknaden är liksom tidigare präglad av Jörgen Olsson VD och Koncernchef Hoist Finance AB (publ) Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 2

3 Utveckling andra kvartalet Utveckling under andra kvartalet Såvida inte annat anges, gäller alla jämförelser avseende marknads-, finansiell och operativ information andra kvartalet. Analysen nedan följer den operativa resultaträkningen. Intäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer har ökat till 834 MSEK (615) och är till stor del ett resultat av de stora portföljförvärven som gjordes under. Intäktstillväxten är fortsatt stabil till följd av den höga förvärvsaktiviteten. Portföljförvärven uppgår till 665 MSEK (897) och hänför sig främst till Polen, Italien och Tyskland. Dessa kommer att börja generera intäkter från och med tredje kvartalet. Portföljavskrivningar har ökat med 29 procent till 360 MSEK (278). Ökningen härrör främst från en ökad volym av förvärvade fordringsportföljer och en högre inkasseringstakt, bland annat från den portfölj som förvärvades under andra kvartalet 2013 i Polen. Ränteintäkter från icke förfallen portfölj av konsumentlån har minskat under perioden i takt med att portföljen amorteras och uppgår till 3 MSEK (10). Nettointäkter från förvärvade fordringsportföljer har därmed ökat med 37 procent till 477 MSEK (347). Intäkter avseende arvoden och provisioner har ökat med 8 procent till 42 MSEK (39). Huvuddelen av dessa intäkter bidrar verksamheten i Storbritannien med, samt verksamheten i Polen som har intäkter från inkasseringsuppdrag åt tredje part. Resultatet av andelar i joint venture med verksamhet i Polen har ökat med 13 procent till 15 MSEK (13). Totala intäkter uppgår till 537 MSEK jämfört med 401 MSEK under motsvarande kvartal. Rörelsekostnader Personalkostnader har ökat med 39 procent till 153 MSEK (110). Ökningen beror främst på ökade affärsvolymer i koncernen samt att Hoist Finance bedriver egen inkasseringsverksamhet i Italien och i Polen efter företagsförvärv i regionerna. Antalet anställda i koncernen uppgick till FTEs (792) per 30 juni. Merparten av ökningen, avser ovanstående förvärv i Polen och Italien. Övriga rörelsekostnader har under andra kvartalet ökat med 39 procent till 212 MSEK (152). Ökningen är till stor del relaterad till den brittiska verksamheten med ökade legala inkasseringskostnader. Resterande ökning är en följd av förvärv och ökade affärsvolymer. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar uppgick till 11 MSEK (7). Ökningen är relaterad dels till de produktionssystem som ingick i förvärvet av TRC i Italien och dels fortsatta investeringar i IT-system i koncernen. Finansiella poster Finansiella poster enligt bolagets segmentsuppställning, uppgår till 109 MSEK ( 76), Ränteintäkterna (exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån) minskar till 12 MSEK (12). Här ingår även marknadsvärdesförändringar från räntebärande värdepapper (belåningsbara statsskuldsförbindelser, obligationer och andra räntebärande värdepapper) med 13 MSEK. Räntekostnaderna uppgår till 93 MSEK (82) och utgörs i huvudsak av räntekostnad om 49 MSEK (51) som är kopplad till inlåningen som HoistSpar erbjuder. De ökade inlåningsvolymerna har dock inte gett högre räntekostnader, då även villkoren anpassats till rådande marknads läge. Dessutom ingår räntekostnader kopplade till, av bolaget utgivna obligationer, om 27 MSEK (18). Ökningen av räntekostnader för de av bolaget utgivna obligationerna härstammar från den obligation som bolaget gav ut i fjärde kvartalet. Även kostnader för insättningsgaranti och stabilitetsavgift som uppgår till 8 MSEK (8) redovisas under räntekostnad. Nettoresultat av finansiella transaktioner inklusive finansieringskostnader uppgår till 4 MSEK ( 7) vilket främst kommer från säkringar av valutor och räntor via derivat. Hoist Finance säkrar löpande för ränterisk, för närvarande på kort och medellång sikt. I linje med renodling av verksamheten avvecklas några gamla företagskrediter och i samband med det har en kreditförlust om 5 MSEK uppstått. Därefter kvarstår 31 MSEK i företagskrediter. Portföljförvärv Inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer EBIT och EBIT-marginal Resultat före skatt MSEK MSEK MSEK % MSEK Kv Kv2 Kv Kv Kv2 Kv Kv EBIT Kv2 EBIT-marginal Kv Kv Kv2 Kv2 Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 3

4 Utveckling andra kvartalet Kassaflöde Finansiering och kapitalskulder MSEK MSEK 30 jun 30 jun Förändring % 31 dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investerings verksamheten Kassaflöde från finansierings verksamheten Periodens kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats till 284 MSEK ( 1 009), främst som ett resultat av ökad inlåningsvolym inom HoistSpar och ett förbättrat kassaflöde från inbetalningar av förvärvade fordringsportföljer. HoistSpar är en konkurrenskraftig produkt på inlåningsmarknaden och Hoist Finance ser en stabil tillväxt i både ökade volymer och nya kunder. Inlåningsvolymen för HoistSpar har ökat med 412 MSEK under det andra kvartalet. Den ökade inlåningsvolymen har i sin helhet bestått i inflöden på tidsbunden inlåning på 12, 24 och 36 månader. Kassaflödet från inbetalningar av förvärvade fordringsportföljer har ökat till 834 MSEK (615) och förvärv av fordringsportföljer uppgår till 604 MSEK (1 093). Kassaflöde från investeringsverksamheten, inklusive omräkningsdifferenser uppgår till 661 MSEK ( 360) som ett resultat av ökad investering i obligationer och andra värdepapper till följd av det förbättrade kassaflödet från den löpande verksamheten. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgår till 11 MSEK (300) vilket består i ett återköp av teckningsoption samt utbetald ränta på konvertibla skuldebrev. Kvartalets totala kassaflöde uppgår till 387 MSEK, att jämföra med MSEK andra kvartalet. Balansräkning Totala tillgångar har ökat med 50 procent och uppgår till MSEK (11 615). Förändringen består främst av en ökning av obligationer och andra värdepapper om MSEK (128 procent), ökat redovisat värde på fordringsportföljer med MSEK (25 procent) samt en ökning av belåningsbara statsskuldförbindelser med 465 MSEK (37 procent). Totala skulder uppgår till MSEK (10 410), förändringen består främst av ökade inlåningsvolymer med MSEK (43 procent) och ytterligare emission av obligationer med 718 MSEK (97 procent). Inlåning Efterställda skulder Emitterade obligationer Summa räntebärande skulder Övriga skulder Eget kapital Summa skulder och eget kapital Likvida medel och räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Summa tillgångar Likviditetsrelation, % pe 50 Kärnprimärkapitalrelation, % 12,58 9,24 3 pe 9,35 Total kapitaltäckningsrelation, % 15,28 12,74 2 pe 12,17 Förvärvade fordringar Portföljförvärv Bokfört värde förvärvade fordringar 1) Brutto 120 månader ERC 2) ) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint venture innehavet. 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint venture innehavet. Hoist Finance finansierar sin verksamhet såväl genom inlåning från allmänheten som genom obligationsmarknaden. Inlåningen från allmänheten uppgår till MSEK (8 913). Av inlåningen utgörs MSEK av tidsbunden inlåning på 12, 24 och 36 månader. I linje med strategin att fortsatt diversifiera finansieringen genomfördes under en obligationsemission i euro och per 30 juni var utestående obligationsskuld MSEK. Det egna kapitalet uppgår till MSEK (1 205). Kapitalbasen är väsentligt förstärkt genom såväl de nyemissioner som gjordes under som nyemissionen i samband med börsnotering. Den totala kapitaltäckningen har förbättrats till 15,28 procent (12,74) och kärnprimärkapitalrelationen till 12,58 procent (9,24). Bolaget är därmed väl kapitaliserat för att fortsätta expandera inom förvärv av förfallna konsumentfordringar. Likvida medel och räntebärande värdepapper uppgår till MSEK (3 809) och likviditetskvoten uppgår 59 procent (41) av inlåningen. Resultat per aktie före utspädning uppgår till 0,53 SEK (0,79). I beräkningen har hänsyn tagits till ränta på efterställda skulder. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 4

5 Utveckling andra kvartalet Riskutveckling Hoist Finance hade vid slutet av det andra kvartalet cirka MSEK i ökade volymer av fordringsportföljer i jämförelse med andra kvartalet. Andra kvartalets ökning av fordringsportföljer beror främst på portföljförvärv i Polen, Italien och Tyskland. Kreditrisken från fordringsportföljerna bedöms ha ökat proportionellt med volymen av förvärvade fordringar under andra kvartalet. Kreditkvaliteten i portföljerna bedöms vara oförändrat god. Med anledning av bolagsförvärv och ökade affärsvolymer har de operativa riskerna ökat, dock i lägre takt än tillväxten. De främsta orsakerna till den absoluta ökningen bedöms dels vara de ökade riskerna som integrationen av förvärvade bolag medför i form av systemintegrationer och olikheter i företagskulturer, dels av legala och skattemässiga risker förknippade med att verksamhet bedrivs i många länder i Europa. Hoist Finance har begränsat riskerna genom ökat fokus på kvaliteten i interna processer och kommer att fortsätta sitt arbete med att höja kvaliteten inom olika områden under. Hoist Finances kapitalposition i termer av kärnprimärkapitalrelationen och totala kapitaltäckningsrelationen har ökat sedan andra kvartalet, bland annat till följd av affärstillväxten under andra kvartalet. Därutöver har en omallokering av likvida medel med anledning av förvärvet av Compello Holdings Ltd inneburit att bolaget redan per den sista juni kapitaltäcker cirka hälften av förvärvsvolymen. I jämförelse med det andra kvartalet har kapitaltäckningsrelationerna ökat signifikant, framförallt till följd av nyemissioner som genomfördes under samt i samband med börsnotering i mars, men även på grund av att bolaget valt att återinvestera de vinster som genererats i verksamheten. Likviditetsrelationen har ökat från 41 procent till 59 procent sedan andra kvartalet främst beroende på emission av en obligation i euro och högre inlåningsvolymer och nyemissionen som gjordes i samband med börsintroduktionen under våren. Övriga upplysningar Anställda Antal FTE uppgick till (792) under andra kvartalet. Ökningen om 382 sedan andra kvartalet relaterar i huvudsak till förvärven i Polen, 182 FTEs samt Italien, 146 FTEs. Aktien och ägare Hoist Finance börsintroducerades på Nasdaq Stockholm, Mid Cap den 25 mars. Priset fastställdes till 58 SEK per aktie, vilket motsvarade ett totalt börsvärde om MSEK. Per 30 juni uppgår betalkursen till 62,50 SEK. Ägarstruktur Namn Kapital och röster % Swedbank Robur Fonder AB 9,1 Toscafund Asset Management LLP 9,1 Carve Capital AB 9,0 Olympus Investment S.àr.l. 7,5 Beagle Investments S.A. 7,0 Deciso AB 6,1 Thoupos Costas 4,2 Norges Bank Investment Management 4,1 Zenit Fond 3,8 SHB fonder 3,1 Carnegie fonder (Sverige) 2,5 Svenskt Näringsliv 1,9 Echiquier fonder 1,9 Per Josefsson Invest AB 1,7 Skandia Liv 1,3 Övriga aktieägare 27,7 Totalt 100,0 Källa: SIS Ägarservice från Händelser efter kvartalets utgång Efter rapportperiodens utgång har Hoist Finance förvärvat en omfattande och diversifierad fordringsportfölj i Storbritannien genom aktierna i Compello Holdings Limited. I förvärvet ingår en diversifierad portfölj med bankfordringar, bestående av mer än en miljon förfallna lån från 19 olika finansiella institutioner, samt ett inarbetat callcenter med 178 anställda. Portföljen har en förväntad inkassering på cirka MSEK över 120 månader (ERC) beräknat per 30 juni. Den totala investeringen uppgår till MSEK. Det andra kvartalets kärnprimärkapitaltäckningsgrad förändras därmed från 12,58 till 11,67 pro forma efter förvärvet. Moderbolaget Moderbolaget redovisar en mindre förlust före skatt om 2 MSEK ( 2). Översiktlig granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 5

6 Kvartalsöversikt Kvartalsöversikt Resultaträkning segmentuppställning Kvartal 1 Kvartal 4 Kvartal 3 Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Resultat av andelar i joint venture Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader EBIT Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån Räntekostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Summa finansiella poster Resultat före skatt Nyckeltal segmentuppställning MSEK Kvartal 1 Kvartal 4 Kvartal 3 EBIT-marginal, % Förvärv av fordringsportföljer Redovisat värde förvärvade fordringar Kärnprimärkapitalrelation, % 12,58 14,33 9,35 8,99 9,24 Brutto 120 månader ERC 1) ) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 6

7 Segmentöversikt Segmentöversikt Hoist Finance finns representerade på åtta marknader i Europa inom köp och förvaltning av fordringar, alla med olika traditioner för hur finansiella tjänster utförs och med varierande lagstiftning och attityder när det gäller förfallna fordringar och återbetalningsmönster. Redovisat värde, förvärvade fordringsportföljer per marknad, 30 juni MSEK Tyskland/Österrike 25% Belgien, Nederländerna, Frankrike 22% Storbritannien 21% Italien 14% Polen 16% Joint Venture i Polen 2%, Tyskland och Österrike Belgien, Nederländerna och Frankrike Storbritannien Italien Polen Centrala funktioner och elimineringar Koncernen Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Totala intäkter Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer Brutto 120 månader ERC 1), MSEK ) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i joint ventureinnehavet. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 7

8 Segmentöversikt Nedan redogörs för resultatutvecklingen i respektive rörelsesegment baserat på den operativa resultaträkningen, exklusive rörelsesegmentet centrala funktioner och elimineringar. Tyskland och Österrike Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe 50 Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe 25 Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer 1) N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK 2) N/A N/A ) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån. 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån. Helår Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer ökar med 35 procent till 210 MSEK (155) under andra kvartalet. Ökningen av inkassering härstammar till större delen från två stora förvärv. Portfölj avskrivningar i kvartalet uppgår till 114 MSEK (84) där ökningen följer av en högre inkasseringstakt. Intäkter från den icke förfallna portföljen av konsumentlån minskar till 3 MSEK (10) då portföljen successivt amorteras. Intäkter avseende arvoden och provisioner är lägre än motsvarande kvartal föregående år, vilket primärt är ett resultat av en betydande portfölj som Hoist Finance tidigare förvaltat på uppdrag åt tredje part men som nu förvärvats. EBIT Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 43 MSEK (35) med en motsvarande EBIT-marginal om 42 procent (39). Förbättringen i lönsamhet förklaras av en ökad inkassering, dock utan att motsvarande ökning skett i rörelsekostnader. Förvärv Förvärvsaktiviteten har varit högre under andra kvartalet än motsvarande period. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 30 juni till MSEK (2 010). Brutto ERC vid tidpunkten uppgår till MSEK (3 235). Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna ökar till 61 MSEK (53) under andra kvartalet. Ökningen hänförs till största del från inkasseringskostnader, däribland avgifter till externa samarbetspartners och initiering av legala processer. Under andra kvartalet har vissa interna funktioner placerade i Tyskland omklassificerats till gruppfunktioner med effekten att kostnaderna förknippade med dessa funktioner numera ingår i rörelsesegmentet Centrala Funktioner. De redovisade kostnaderna för innevarande och föregående år har omklassificerats med hänsyn tagen till detta. Övrigt Österrike utgör i nuläget en mindre del av segmentet men betraktas som en fortsatt intressant marknad för Hoist Finance. Även om inga ytterligare förvärv har gjorts i Österrike under andra kvartalet är intäktsbidraget högre än föregående år som en följd av förvärv som gjordes under andra halvåret. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 8

9 Segmentöversikt Belgien, Nederländerna och Frankrike Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Övriga intäkter 8 0 N/A 8 0 N/A 218 Totala intäkter Helår Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe 24 Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe 25 1) Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK N/A N/A ) Exklusive kostnader av engångskaraktär Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer i andra kvartalet har ökat med 22 procent till 234 MSEK (192) och portföljavskrivningar ökar till 146 MSEK (115). En ansenlig del av ökningen för både inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer och portföljavskrivning hänförs till Belgien, där ovanligt stora återvinningar av mervärdesskatt bidrar till höga inkasseringsnivåer. Även i Nederländerna har andra kvartalets intäkter varit goda med visst stöd från säsongs variationer. Intäkter som avser arvoden och provisioner har sitt ur sprung i de tjänster till tredje part som erbjuds via den franska verksamheten. Rörelsekostnader Rörelsekostnader för andra kvartalet uppgår till 49 MSEK (46). Ökningen i rörelsekostnader relaterar primärt till Nederländerna där både antalet anställda och aktivitetsnivån kopplad till inkassering har ökat. Omstruktureringsarbetet i Frankrike har fortlöpt och under andra kvartalet har även supportfunktionerna migrerats från kontoret i Guyancourt till det kontor i Lille som Hoist Finance etablerade under. Per slutet av andra kvartalet har Hoist Finance inga anställda i Guyancourt och kontoret har avvecklats, vilket således återspeglas i en lägre kostnadsnivå för personalkostnader i Frankrike. EBIT Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 41 MSEK (33) med en motsvarande EBIT-marginal om 45 procent (42). Förvärv De förvärv som genomförts i segmentet under andra kvartalet, härstammar till övervägande del från Nederländerna och endast till mindre del från Frankrike och Belgien. Sammantaget är den förvärvade volymen för segmentet lägre än vid motsvarande period förgående år. Detta gäller dock inte den franska marknaden där de förvärvade volymerna inklusive förvärv som slutförts under inledningen av tredje kvartalet redan överstiger helåret. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 30 juni till MSEK (2 084). Brutto ERC minskar till MSEK (3 423) per samma datum. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 9

10 Segmentöversikt Storbritannien Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe 40 Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe 28 1) Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK N/A N/A ) Exklusive kostnader av engångskaraktär Helår Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för andra kvartalet uppgår till 163 MSEK (125). Förändringen i inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer hänförs främst från fordringsportföljer som förvärvade under andra halvåret, samt en fördelaktig valutautveckling. Portföljavskrivningar uppgick till 21 MSEK (52). En initialt hög kostnadsbelastningen på en större portfölj förvärvad i fjärde kvartalet, medför en fortsatt relativt låg avskrivningstakt under kvartalet. Portföljen ger även inverkan på övriga rörelsekostnaderna. Intäkterna från arvoden och provisioner, som härstammar från tjänster erbjudna till tredje part, har minskat i takt med att den engelska verksamheten anpassats till Hoist Finance strategi där fokus är på förvärv av fordringsportföljer. EBIT Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 39 MSEK (40) med en motsvarande EBIT-marginal om 23 procent (38). Förvärv Under andra kvartalet har ett omfattande arbete utförts inför förvärvet av Compello Holdings som slutfördes under de första dagarna av det tredje kvartalet. Förvärven under andra kvartalet var lägre än motsvarande period föregående år, men i termer av framtida inkassering kommer detta mer än väl att kompenseras av den starka inledningen under tredje kvartalet. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 30 juni till MSEK (1 438). Brutto ERC har ökat till MSEK per 30 juni (2 496). Rörelsekostnader På kvartalsbasis ökar rörelsekostnaderna med 100 procent till 131 MSEK (66). Ökade personalkostnader är en konsekvens av att Hoist Finance har anpassat sin personalstyrka till förvärvade affärsvolymer. Ökningen av övriga rörelsekostnader är till största del beroende av ökade legala inkasseringskostnader samt den, ur kostnadsperspektiv, negativa valutautvecklingen. Övrigt Det förvärvade skuldhanteringsbolaget Compello Holdings Limited adderar en diversifierad portfölj med bankfordringar, bestående av drygt en miljon förfallna lån från 19 olika finansiella institutioner, samt ett inarbetat callcenter med 178 anställda. Portföljen har en förväntad inkassering (ERC) på cirka MSEK över 120 månader beräknat per 30 juni. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 10

11 Segmentöversikt Italien Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner N/A N/A 0 Övriga intäkter 330 N/A 675 N/A 311 Totala intäkter Helår Personalkostnader N/A N/A Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar N/A N/A Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe 37 Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe 41 Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK N/A N/A Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för andra kvartalet har ökat med 110 procent till 127 MSEK (61). Ökningen hänförs till förvärvet av portföljen från TRC i april och från det stora förvärv som gjordes i december. Portföljavskrivningar uppgår till 43 MSEK för andra kvartalet (23) där ökningen i huvudsak avser det nämnda förvärvet i december. Intäkter från arvoden och provisioner samt övriga intäkter uppgår till sammanlagt 2 MSEK och avser tjänster tillhandahållna av den verksamhet som integrerades under tredje kvartalet. EBIT Segmentets EBIT uppgår under kvartalet till 42 MSEK (24) med en motsvarande EBIT-marginal om 48 procent (63). Förvärv Förvärvsaktiviteten har varit något lägre under andra kvartalet jämfört med andra kvartalet. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 30 juni till MSEK (519). Brutto ERC ökade till MSEK (839) per 30 juni. Rörelsekostnader Den påtagliga förändringen av rörelsekostnader, som har ökat med 214 procent till 45 MSEK (14) återspeglar att Hoist Finance nu bedriver egen inkasseringsverksamhet i Italien med motsvarande 146 heltidsanställda. Integrationen av den under förvärvade verksamheten och tillhörande IT-system förklarar även att Hoist Finance nu har avoch nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar i Italien. Dessutom har substantiella fordringsportföljer förvärvats under för vilka Hoist Finance nu vidtar omfattande inkasseringsaktiviteter både i egen regi och via externa samarbetspartners. Övriga rörelsekostnader under andra kvartalet ökar med 100 procent till 29 MSEK (14) och består till stor del av kostnader relaterade till det stora förvärv som genomfördes under sista kvartalet. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 11

12 Segmentöversikt Polen Förändring % Förändring % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar N/A Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner N/A N/A Övriga intäkter 64 N/A 97 N/A 0 Totala intäkter Helår Personalkostnader N/A Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar N/A N/A 0 Summa rörelsekostnader EBIT EBIT-marginal, % pe pe 72 Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, % pe pe 26 Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer N/A N/A Brutto 120 månader ERC, MSEK N/A N/A Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för andra kvartalet har ökat med 22 procent till 99 MSEK (82). Ökningstakten i portföljavskrivningar, som är avsevärt högre än ökningen för inkasserade belopp, förklaras huvudsakligen av en stor portfölj som förvärvades under andra kvartalet I takt med att kassaflödet från nämnda portföljer tilltagit har även avskrivningstakten normaliserats. Tillskottet av intäkter avseende arvoden och provisioner härstammar i sin helhet från tjänster som erbjuds till tredje part av Navi Lex som Hoist Finance förvärvade under fjärde kvartalet. Rörelsekostnader Sedan ett år tillbaka bedriver Hoist Finance den polska verksamheten enligt en affärsmodell som innebär betydligt större del aktiviteter i egen regi. Till skillnad från andra kvartalet, då personalstyrkan fortfarande bestod av ett mindre säljkontor i Warszawa, hade Hoist Finance per 30 juni motsvarande 186 heltidstjänster i Polen. Personalkostnaderna för kvartalet motsvarar inte kostnaden för 186 heltidstjänster fullt ut, vilket förklaras av att heltidstjänsterna vid kvartalets början uppgick till 152. Medarbetare i Polen utför även tjänster åt tredje part, men tyngdpunkten har förskjutits i takt med att hanteringen av Hoist Finances portföljer samlats till den interna plattformen. Detta innebär vidare att kostnader som tidigare utgjorts av övriga externa rörelsekostnader övergår till att bestå av interna personalkostnader. Totala rörelsekostnader har ökat med 24 procent till 21 MSEK (17). EBIT Segmentets EBIT för kvartalet uppgår till 51 MSEK (61) med en motsvarande EBIT-marginal om 71 procent (78). De relativt låga rörelsekostnaderna jämfört med inkasserade belopp återspeglar en lönsam marknad där Hoist Finance vi historiskt sett har förvärvat portföljer med relativt god avkastning. Förvärv Efter en avvaktande inledning på året har förvärvsaktiviteten tilltagit betydligt under andra kvartalet. Den sammanlagda förvärvsvolymen under första halvåret av överstiger motsvarande period föregående år. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgår per 30 juni till MSEK (1 115). Brutto ERC har ökat till MSEK (2 189) per samma datum. Övrigt Som en del i den fortsatta integrationen av Navi Lex har aktivitetsplanen avseende ytterligare en portfölj omprövats och prognosen för kostnader och inkasserade belopp från denna portfölj uppdaterats under andra kvartalet. En effekt härav är att portföljavskrivningen för motsvarande portfölj ökar med 6 MSEK. Denna omvärdering ingår i kvartalets redovisade belopp för portföljavskrivningar och -omvärderingar. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 12

13 Räkenskaper Räkenskaper Koncernens resultaträkning Not Helår Intäkter förvärvade fordringsportföljer Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Intäkter avseende arvoden och provisioner Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Resultat av andelar i joint venture Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till: Aktieägare i Hoist Finance AB (publ) Resultat per aktie före utspädning 1) 0,53 0,79 0,58 9,21 Resultat per aktie efter utspädning 1) 2) 0,51 0,66 0,57 8,16 1) En split 1:3 genomfördes i februari 2) Inkluderar effekt av utestående teckningsoptioner Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 13

14 Räkenskaper Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Omvärdering av ersättning efter avslutad anställning Skatt 872 Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Övrigt totalresultat Totalresultat Hänförligt till: Aktieägare i Hoist Finance AB (publ) Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 14

15 Räkenskaper Koncernens balansräkning Not 30 jun 31 dec 30 jun TILLGÅNGAR Kassa Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Förvärvade fordringsportföljer Obligationer och andra värdepapper Andelar i joint venture Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Uppskjuten skattefordran Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder In- och upplåning från allmänheten Skatteskulder Övriga skulder Uppskjuten skatteskuld Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Senior skuld Efterställda skulder Summa skulder och avsättningar Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter Åtaganden Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 15

16 Räkenskaper Koncernens redogörelse för förändringar i eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 jan Totalresultat för perioden Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemission ) Återköp av teckningsoptioner Utbetald ränta kapitaltillskott Köp av minoritetsandel i dotterbolag Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 30 jun ) Nominellt belopp om har reducerats med transaktionskostnader om Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 jan Totalresultat för perioden Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemission ) Utbetald ränta kapitaltillskott Inbetald premie för teckningsoptioner Konvertering av konvertibelt skuldebrev Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 dec ) Nominellt belopp om har reducerats med transaktionskostnader om Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 jan Totalresultat för perioden Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemission ) Utbetald ränta kapitaltillskott Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 30 jun ) Nominellt belopp om har reducerats med transaktionskostnader om Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 16

17 Räkenskaper Koncernens kassaflödesanalys Helår LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från inbetalningar förvärvade fordringsportföljer Erhållen ränta Erhållna provisioner Övriga inbetalningar i rörelsen Erlagd ränta Utbetalningar till leverantörer och anställda Kassaflöde nettoresultat från finansiella transaktioner Reavinst vid inlösen av certifikat i joint venture Betald inkomstskatt Summa Ökning/minskning förvärvade fordringar inkl omräkningsdifferenser Ökning/minskning certifikat i joint venture Ökning/minskning utlåning till allmänheten Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten Ökning/minskning övriga tillgångar Ökning/minskning övriga skulder Ökning/minskning avsättningar Förändring i övriga balansposter Summa Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Förvärv av rörelse Investeringar i obligationer och andra värdepapper Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission Inbetald premie för teckningsoption Återköp av teckningsoption Emitterade obligationer Utbetald ränta kapitaltillskott Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut 1) ) Består av kassa, statsskuldförbindelser och utlåning till kreditinstitut. Hoist Finance AB (publ) Delårsrapport januari juni 17