Januari mars MSEK Kv Kv Förändring % Helår Bruttomarginal (%) 44% 48% - 46% 45% Rörelsemarginal (%) 10% 15% - 14% 13%

Transkript

1 Januari mars 2014 Nettoomsättningen för första kvartalet 2014 låg i nivå med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 255 MSEK (254). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 26 MSEK (37). Minskningen i rörelseresultatet jämfört med motsvarande kvartal föregående år beror i första hand på ett försämrat bruttoresultat i marknadssegmentet Amerika, men förklaras även av att jämförelsekvartalet innehöll en positiv resultateffekt av engångskaraktär om 7 MSEK hänförlig till omförhandling av IT kostnader. Periodens resultat uppgick till 20 MSEK (26), motsvarande ett resultat per aktie om 0,10 MSEK (0,13). Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 6 MSEK (13). MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2013 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 44% 48% - 46% 45% Rörelseresultat % Rörelsemarginal (%) 10% 15% - 14% 13% Periodens resultat % Eget kapital % Avkastning på eget kapital (%) % 27% Soliditet (%) 81% 69% - 81% 81% Kassaflöde från den löpande verksamheten % Medelantal anställda % Verkställande direktör: Lennart Ståhl, tel

2 VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS KOMMENTAR Stabil grundaffär och nya produkter på väg Nettoomsättningen låg i nivå med motsvarande kvartal föregående år. Försäljningen av Saab Originaldelar är stabil till följd av breddningen av kundbasen och utgör fortsatt den absoluta merparten av försäljningen samtidigt som breddningen av produktutbudet pågår. Försäljningen av Saabdelar är fortsatt stabil Marknadsutveckling och resultat En stabil nettoomsättning i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år innebär att Orio fortsätter öka sin marknadsandel inom segmentet Saab Originaldelar, trots att vagnparken av Saab-bilar minskar. Norden och Amerika hade en svag start på året delvis beroende av vädersituationen (avsaknad av vinterväder i Norden men extremt vinterväder i östra USA men stängda verkstäder och i övrigt stillastående verksamheter som följd). Detta till trots ökade försäljningen i Norden med 8 procent jämfört med motsvarande kvartal Försäljning av reservdelar i ny temporär försäljningskanal samt försäljning inom det nya affärsområdet tekniktjänster utgjorde merparten av ökningen. Försäljningen i USA hamnade i nivå med motsvarande kvartal föregående år medan Storbritannien uppvisade en försäljningsökning med 19 procent som en följd av de åtgärder som vidtogs under 2013 för att förbättra försäljningen. Totalt sett ökade försäljningen på Koncernens tre stora marknadssegment (Norden, Amerika och Storbritannien) med drygt 6 procent jämfört med första kvartalet Övriga marknader redovisade en försäljningsminskning med 10 procent. Periodens rörelseresultat uppgick till 26 MSEK att jämföras med 37 MSEK för motsvarande kvartal Jämförelsekvartalet innehöll en positiv resultateffekt av engångskaraktär om 7 MSEK hänförlig till omförhandling av IT kostnader. Övrig resultatminskning berodde på lägre bruttomarginal i ny temporär försäljningskanal samt förändring i produktmix i de olika marknadssegmenten, Storbritannien undantaget där bruttoresultatet ökade med 38 procent. Verksamhet och strategi Som världens enda distributör av Saab Originaldelar har vår verksamhet bedrivits med Saab-bilen och tillhörande auktoriserade kanaler i centrum. Framtiden ligger nu i en breddning mot att se service- och reparationsprocessen som det centrala för vårt erbjudande och vår affär. Detta ovasett bilmärke eller föräljningskanal. Koncernens strategi för att nå våra mål innebär att vi ska: bredda kundbasen och inkludera även e-handel och oberoende verkstäder, 2

3 bredda produktutbudet med reservdelar av motsvarande originaldelskvalitet vid sidan av fortsatt leverans av Saab Originaldelar, samt tillhandahålla teknik- och logistiktjänster. Breddningen av kundbasen fortsätter på ett flertal marknader och intresset av att ansluta sig till Orios nätverk är fortsatt stort. Under första kvartalet tillkom många nya auktoriserade verkstäder, grossister och importörer. Breddningen av kundbasen kommer att pågå under hela Ett bredare produktutbud har tagits fram tillsammans med utvalda leverantörer och samarbetspartners och anskaffning pågår för lansering i en nära framtid. Parallellt med breddningen av kundbas och produktutbud utvecklar bolaget nya IT-baserade verktyg i syfte att förenkla och effektivisera kundrelationen, vilket är en viktig del i förändringsarbetet för en ny marknadsposition. Ytterligare avtal avseende tekniktjänster med leveranser löpande under 2014 och 2015 har tecknats i kvartalet. Ett nytt treårsavtal med Opel och Chevrolet avseende leverans av logistiktjänster har också tecknats i kvartalet. Marknadsföringen av logistiktjänster kommer att intensifieras under andra kvartalet. Breddningen av kundbasen har hittills motverkat minskningen i vagnparken av Saab-bilar och med lanseringen av ett bredare produktutbud skapas nu grunden för en hållbar tillväxt. Utmaningen ligger i öka försäljningen till nya kunder och ett viktigt verktyg för detta är företagets nya affärsportal som är under utveckling. I och med namnbytet till Orio i slutet på 2013 så inleddes arbetet med att fylla det nya varumärket med Koncernens strategi och mångåriga branscherfarenhet. Orio deltog för första gången på den internationella Automässan i Göteborg under januari. Bolagsnyheter produkter, tjänster, marknad och organisation Ett omstruktureringsprogram initierades i slutet på 2013 med syfte att säkerställa att nödvändig kompetens finns för att exekvera strategin och att säkerställa effektivitet i Koncernens verksamheter och processer. Totalt sett berör omstruktureringsprogrammet 34 personer i Sverige och på Koncernens dotterbolag. Arbetet med omstruktureringen fortsätter under första halvåret 2014, till fullo finansierat genom ianspråktagande av den avsättning för omstruktureringskostnader som gjordes

4 Under kvartalet har Jonas Tegström utsetts till ny vd med tillträdesdag 1 juni Då undertecknad slutar för pension vill jag passa på att framföra ett stort tack till ägaren och styrelsen för ert utmärkta stöd i mitt arbete. Ett stort tack också till alla medarbetare och samarbetspartners för mångårig lojalitet och goda arbetsinsatser. Jag hälsar Jonas Tegström välkommen som ny vd och önskar er alla lycka till i framtiden. Lennart Ståhl Verkställande direktör 4

5 Finansiell utveckling 1 Koncernens nettoomsättning för första kvartalet 2014 låg i nivå med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 255 MSEK (254). Under kvartalet har den svenska kronan varit svagare i förhållande till det brittiska pundet och den amerikanska dollarn än under motsvarande kvartal föregående år. Vid oförändrade valutakurser för nämnda valutor, jämfört med motsvarande kvartal föregående år, hade Koncernen redovisat en nettoomsättning om 252 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 1 procent. Totalt sett ökade nettoomsättning på Koncernens tre stora marknadssegment (Norden, Amerika och Storbritannien) med drygt 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Övriga marknader redovisade en försäljningsminskning med 10 procent. Se vidare Segmentsinformation. Moderbolagets nettoomsättning för första kvartalet 2014 uppgick till 208 MSEK (225). 1 Dotterbolagens verksamhet består i huvudsak av vidareförsäljning av Moderbolagets produkter, varför kommentarer till Koncernens utveckling med avseende på nettoomsättning och bruttoresultat även gäller för Moderbolaget. 5

6 Resultat Koncernens bruttoresultat för första kvartalet 2014 uppgick till 112 MSEK (121), en minskning med 8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen för kvartalet var 44 procent (48 procent). Minskningen i Koncernens bruttoresultat är främst hänförlig till marknadssegmentet Amerika, men även Norden och Övriga marknader redovisade ett minskat bruttoresultat jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Se vidare Segmentsinformation. Moderbolagets bruttoresultat för första kvartalet 2014 uppgick till 82 MSEK (93), och bruttomarginalen var 40 procent (41 procent). 6

7 Koncernens rörelseresultat för första kvartalet 2014 uppgick till 26 MSEK (37), en minskning med 30 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket främst förklaras av ett försämrat bruttoresultat, men även av att jämförelsekvartalet innehöll en positiv resultateffekt av engångskaraktär om 7 MSEK hänförlig till omförhandling av IT kostnader. Rörelsemarginalen för kvartalet var 10 procent (15 procent). Moderbolagets rörelseresultat för första kvartalet 2014 uppgick till 22 MSEK (31), och rörelsemarginalen var 11 procent (14 procent). Periodens resultat Koncernens finansiella poster för första kvartalet 2014 uppgick till -0 MSEK (-0), och Moderbolagets till 1 MSEK (0). Koncernens inkomstskatt för första kvartalet 2014 uppgick till -6 MSEK (-11), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 23 procent (30 procent). Moderbolagets inkomstskatt för kvartalet var -5 MSEK (-7). Koncernens resultat för första kvartalet 2014 uppgick till 20 MSEK (26), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,10 MSEK (0,13). Moderbolagets resultat för kvartalet var 18 MSEK (24). 7

8 Kassaflöde och investeringar Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten för första kvartalet 2014 uppgick till 6 MSEK (13). Moderbolagets kassaflöde från den löpande verksamheten för kvartalet var 26 MSEK (15). Ett aktieägartillskott om 1 MSEK har under kvartalet lämnats av Moderbolaget till intressebolaget Mekonline AB. Dessutom har Moderbolaget under kvartalet haft utgifter om 3 MSEK för utveckling av IT-system, vilka aktiverats som immateriella anläggningstillgångar. Detta bidrog till att kassaflödet från investeringsverksamheten för första kvartalet 2014 var -4 MSEK (-1) i såväl Koncernen som Moderbolaget. Det fanns under kvartalet inga kassaflöden från finansieringsverksamheten. Koncernens kassaflöde för första kvartalet 2014 uppgick till 2 MSEK (12). Moderbolagets kassaflöde för kvartalet var 22 MSEK (14). Finansiell ställning Likvida medel uppgick per 31 mars 2014 till 230 MSEK ( : 228 MSEK) i Koncernen och till 181 MSEK ( : 159 MSEK) i Moderbolaget. Moderbolaget har en beviljad kreditfacilitet om 150 MSEK. Faciliteten är uppdelad på en checkräkningskredit om 100 MSEK och en remburs- och garantidel om 50 MSEK. Checkräkningskrediten var outnyttjad per 31 mars Soliditeten i Koncernen uppgick per 31 mars 2014 till 81 procent ( : 81 procent) och till 86 procent ( : 84 procent) i Moderbolaget. Personal Medelantalet anställda i Koncernen under första kvartalet 2014 uppgick till 340 (349) varav i Moderbolaget 289 (300). 8

9 Segmentsinformation NORDEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2013 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 54% 61% 56% 54% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Norden för första kvartalet 2014 ökade med 8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 83 MSEK (77). Försäljning av reservdelar i ny temporär försäljningskanal samt försäljning inom det nya affärsområdet tekniktjänster förklarar större delen av försäljningsökningen i kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttoresultatet för kvartalet minskade med 4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 45 MSEK (47). Minskningen förklaras främst av lägre bruttomarginal i ny temporär försäljningskanal men även av positiva engångseffekter i jämförelsekvartalet. Bruttomarginalen uppgick till 54 procent (61 procent). AMERIKA MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2013 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 46% 59% 49% 46% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Amerika för första kvartalet 2014 minskade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 57 MSEK (58). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 2 procent. Bruttoresultatet för kvartalet minskade med 24 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 26 MSEK (34). Minskningen förklaras främst av förändring i produktmix men även av positiva engångseffekter i jämförelsekvartalet. Bruttomarginalen uppgick till 46 procent (59 procent). STORBRITANNIEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2013 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 35% 31% 34% 35% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Storbritannien för första kvartalet 2014 ökade med 19 procent jämfört med motsvarande kvartal 9

10 föregående år och uppgick till 31 MSEK (26). Justerat för valutakurseffekter var ökningen i nettoomsättning 10 procent. Bruttoresultatet för kvartalet ökade med 38 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 11 MSEK (8). Ökningen är i första hand ett resultat av de åtgärder som under 2013 vidtogs för att förbättra segmentets försäljning och resultat. Bruttomarginalen uppgick till 35 procent (31 procent). ÖVRIGA MARKNADER MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2013 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 36% 34% 37% 38% Nettoomsättningen för marknadssegementet Övriga marknader för första kvartalet 2014 minskade med 10 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 84 MSEK (93). Av de enskilda marknaderna i segmentet svarade Spanien för en ökning av nettoomsättningen under kvartalet genom utveckling av den nya försäljningskanal som etablerades under föregående år, medan försäljningen till Frankrike, Ryssland, Belgien och Holland minskade. Bruttoresultatet för kvartalet minskade med 5 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 30 MSEK (32). Bruttomarginalen uppgick till 36 procent (34 procent). Övrig väsentlig information Händelser under kvartalet Under kvartalet utnämndes Jonas Tegström till ny vd för. Han efterträder Lennart Ståhl, som går i pension. Jonas Tegström tillträder sin tjänst den 1 juni Händelser efter kvartalet Bolaget höll årsstämma den 10 april Årsstämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag om fastställande av resultat och balansräkning samt Koncernens resultaträkning och Koncernens balansräkning, om en utdelning till ägaren om totalt kronor, och om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören. Vidare i enlighet med Ägarpolicyn antogs även riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare. Vid årsstämman omvaldes Håkan Erixon som styrelseledamot och styrelsens ordförande. Omval skedde också av Johan Formgren, Charlotte Hansson, Hans Krondahl, Monica Lingegård, Michael Thorén och Heléne Vibbleus som styrelseledamöter. Samtliga val gäller för tiden intill utgången av nästa årsstämma. 10

11 Som revisor nyvaldes vid årsstämman det registrerade revisionsbolaget PricewaterhouseCoopers AB, med auktoriserade revisorn Martin Johansson som huvudansvarig revisor. Den 14 april 2014 tecknade ett globalt distributionsavtal med Nevs. Elbilstillverkaren Nevs återupptog under 2013 tillverkningen av Saab-bilar i Trollhättan. Avtalet mellan de två parterna innebär att Orio även tillhandahåller Saab Originaldelar till nya Saab-bilar. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Detaljerad information om Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns att läsa i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar av Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer har skett under första kvartalet Finansiella mål och framtidsutsikter Koncernens målsättning är att skapa tillväxt om genomsnittligen 6 procent årligen, vilket förväntas infrias för Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående framgår av Not 31 i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för Nyköping den 30 april 2014 Lennart Ståhl Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kommande finansiell information januari juni 2014: 14 augusti 2014 januari september 2014: 31 oktober 2014 Bokslutskommuniké: 13 februari 2015 Årsredovisning 2014: mars 2015 Har du frågor gällande Orios delårsrapport, vänligen kontakta: Lennart Ståhl, verkställande direktör, tel

12 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv Kv Helår 2013 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultatandel i intresseföretag Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övriga totalresultat Poster som senare kan återföras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Valutakursdifferenser Summa totalresultat för perioden Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 0,10 0,13 0,91 0,88 12

13 Koncernens balansräkning MSEK Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag 2-2 Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Derivatinstrument Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Derivatinstrument Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

14 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kaptial hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående balans per ,2-0,7 584,9 585,8 Periodens resultat ,1 26,1 Övrigt totalresultat ,6 - -1,6 Periodens totalresultat ,6 26,1 24,5 Utdelning till ägaren ,0-50,0 Utgående balans per ,2 - -0,9 561,0 560,3 Ingående balans per ,2-0,7 584,9 585,8 Periodens resultat ,8 181,8 Övrigt totalresultat - - 1,1-1,1 Periodens totalresultat - - 1,1 181,8 182,9 Utdelning till ägaren ,0-50,0 Utgående balans per ,2-1,8 716,7 718,7 Ingående balans per ,2-1,8 716,7 718,7 Periodens resultat ,8 19,8 Övrigt totalresultat ,1 - -0,1 Periodens totalresultat ,1 19,8 19,7 Utdelning till ägaren Utgående balans per ,2-1,7 736,5 738,4 14

15 Koncernens rapport över kassaflöden MSEK Kv Kv Helår 2013 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav Kassaflöde från investeringsverksamhet FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån -0-0 Utdelningen till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid årets början Kassa i förvärvade enheter 0-0 Valutakurseffekt i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

16 Koncernens nyckeltal Kv Kv Helår 2013 Senaste 12 månaderna Bruttomarginal (%) 44% 48% 46% 45% Rörelsemarginal (%) 10% 15% 14% 13% EBITDA (MSEK) Avkastning på eget kapital (%) % 27% Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (%) % 21% Soliditet (%) 81% 69% 81% 81% Lageromsättningshastighet (ggr) - - 1,27 1,30 Definitioner Bruttomarginal (%) Rörelsemarginal (%) EBITDA (MSEK) Avkastning på eget kapital (%) Genomsnittligt justerat eget kapital Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (%) Sysselsatt kapital Soliditet (%) Lageromsättningshastighet (ggr) Bruttoresultat i procent av nettoomsättning Rörelseresultat i procent av nettoomsättning Rörelseresultat före finansiella poster, skatter, avskrivningar samt eventuella nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt till aktuell skattesats Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen Kostnad såld vara dividerad med genomsnittligt varulager 16

17 Moderbolagets resultaträkning MSEK Not Kv Kv Helår 2013 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens totalresultat Det finns inga övriga poster som skall redovisas i periodens totalresultat. Detta medför att periodens resultat sammanfaller med periodens totalresultat. 17

18 Moderbolagets balansräkning MSEK Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier i dotterföretag Innehav i intresseföretag 3-2 Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

19 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Fritt eget kapital MSEK Aktiekapital * Reservfond Överkursfond Bundet eget kapital Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kaptial Ingående balans per ,2 0,0 392,5 182,0 574,7 Periodens resultat ,2 24,2 Utdelning till ägaren ,0-50,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 156,2 548,9 Ingående balans per ,2 0,0 392,5 182,0 574,7 Periodens resultat ,9 177,9 Utdelning till ägaren ,0-50,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 309,9 702,6 Ingående balans per ,2 0,0 392,5 309,9 702,6 Periodens resultat ,7 17,7 Utdelning till ägaren Utgående balans per ,2 0,0 392,5 327,6 720,3 * Antal aktier uppgår till 200 st 19

20 Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Kv Kv Helår 2013 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av andelar i dotterbolag Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav Kassaflöde från investeringsverksamhet FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid årets början Valutakurseffekt i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

21 Noter och redovisningsprinciper Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt med tillämpning av IAS 34 - ering. en för Moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel,. Koncernen upprättade i Orios årsredovisning för 2013 sin första redovisning enligt IFRS. Övergångsdatum för redovisning enligt IFRS var 1 januari Övergången till IFRS innebär att jämförelsesiffror för 2013 enligt denna delårsrapport avviker från siffror för motsvarande period enligt de delårsrapporter som publicerats avseende räkenskapsår Redovisningsprinciper som tillämpats för Koncernen och Moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Inga av de nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC som gäller från och med räkenskapsåret 2014 har haft någon effekt på koncernens eller moderföretagets resultat eller ställning. Eftersom Koncernen under första kvartalet 2014 genomfört valutasäkringsåtgärder i enlighet med under 2013 fastställd riskpolicy, redovisas från och med derivatinstrument enligt nedan. Derivatinstrument Derivatinstrument redovisas i balansräkningen på kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering beror på om derivatet identifierats som ett säkringsinstrument, och, om så är fallet, karaktären hos den post som säkrats. Koncernen identifierar sina derivatinstrument som säkring av en särskild risk som är kopplad till en sannolik prognostiserad transaktion (kassaflödessäkring). Då transaktionen ingås, dokumenterar koncernen förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, liksom även koncernens mål för riskhanteringen och riskhanteringsstrategin avseende säkringen. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både när säkringen ingås och fortlöpande, av huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktioner är effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöden som är hänförliga till de säkrade posterna. För att säkra framtida prognostiserade och kontrakterade kommersiella valutaflöden, såväl externa som interna inom koncernen, upptar koncernen valutaterminskontrakt. Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på säkringsinstrumentet redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till en eventuell ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningens rörelseresultat. Ackumulerade belopp i eget kapital återförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet, till exempel när den prognostiserade externa försäljningen ägt rum. När ett säkringsinstrument löper ut eller säljs eller när säkringen inte längre uppfyller villkoren för säkringsredovisning kvarstår ackumulerade vinster eller förluster i eget kapital och resultatförs samtidigt som den prognostiserade transaktionen slutligen redovisas i resultaträkningen. Om en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske överförs den ackumulerade vinst eller förlust som redovisats i eget kapital omedelbart till resultaträkningen. 21

22 Not 2 Värdering till verkligt värde Följande tabell visar Koncernens derivatinstrument värderade till verkligt värde per 31 mars 2014 och 31 december 2013: MSEK Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 via resultaträkningen Summa tillgångar Skulder Derivatinstrument som används för säkringsändamål - - 0, Summa skulder - - 0, Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i nivå 2 Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde av valutaterminer baseras på information framtagen av tredje part. 22