Fjärde kvartalet 2014

Transkript

1 Fjärde kvartalet 2014 Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2014 uppgick till 223 MSEK (254), en minskning med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -25 MSEK (-13). I resultatet ingår en reserv för kostnader för omstruktureringsåtgärder i Sverige om 38 MSEK (23). Justerat för dessa omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 13 MSEK (10). Rörelsemarginalen var -11 procent (-5). Periodens resultat för kvartalet uppgick till -13 MSEK (-8), motsvarande ett resultat per aktie om -0,07 MSEK (-0,04). Kassaflöde från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 4 MSEK (41). Perioden Nettoomsättningen för 2014 uppgick till 994 MSEK (1 044), en minskning med 5 procent jämfört med föregående år. Rörelseresultatet för 2014 uppgick till 84 MSEK (144). Rörelsemarginalen var 8 procent (14 procent). Justerat för omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 122 MSEK (167). Periodens resultat för 2014 uppgick till 70 MSEK (182), motsvarande ett resultat per aktie om 0,35 MSEK (0,91). Kassaflöde från den löpande verksamheten för 2014 uppgick till 96 MSEK (197). MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Helår 2013 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 45% 42% - 45% 46% - Rörelseresultat % % Rörelsemarginal (%) -11% -5% - 8% 14% - Periodens resultat % % Eget kapital % % Avkastning på eget kapital (%) % 28% - Soliditet (%) 79% 81% - 79% 81% - Kassaflöde från den löpande verksamheten % % Medelantal anställda % % Organisationsnummer: Webbplats: Verkställande direktör: Jonas Tegström, tel Ekonomi- och finansdirektör: Fredrik Gyllefjord, tel

2 VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS KOMMENTAR Förändringsarbetet fortsätter Fjärde kvartalet 2014 präglades av ökad fokus på det pågående omstruktureringsarbetet. En viktig del av detta har varit en anpassning av organisationen och vår kostnadsstruktur till nya förutsättningar vilket medfört att en reserv för kostnader av engångskaraktär har belastat resultatet med 38 MSEK i samband med det personalvarsel som las den 28 november Det pågående arbetet med att utveckla nya webbaserade försäljningsverktyg och produktutbud har tagit längre tid än beräknat. Detta, i kombination med hård konkurrens, har påverkat tillväxttakten väsentligt i våra huvudmarknader. Under kvartalet minskade försäljningen med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och för helåret med 5 procent jämfört med föregående år. Marknadsutveckling och resultat Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2014 uppgick till 223 MSEK, en minskning med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I Norden fortsatte trenden med en minskad nettoomsättning i förhållande till föregående år. För fjärde kvartalet 2014 uppgick minskningen till 23 procent. Minskningen förklaras delvis av försäljning av engångskaraktär i motsvarande kvartal förgående år, men även av en underliggande minskning driven främst av hård konkurrens på marknaden. Bruttomarginalen var fortsatt god och stärktes i förhållande till motsvarande kvartal föregående år. I Amerika låg nettoomsättningen i nivå med motsvarande kvartal föregående år, dock positivt påverkad av gynnsam utveckling för den amerikanska dollarn i förhållande till den svenska kronan. Justerat för valutakurseffekter har en tillbakagång skett delvis beroende en omstrukturering av distributionsverksamheten som under 2015 förväntas ge oss en ökad konkurrenskraft genom mer kostnads- och volymeffektiv distribution. Bruttomarginalen låg i nivå med motsvarande kvartal föregående år. Även i Storbritannien minskade försäljningen under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år, främst drivet av ökad konkurrens. Bruttomarginalen låg i nivå med motsvarande kvartal föregående år. För övriga marknader minskade nettoomsättningen medan bruttomarginalen ökade något. 2

3 Verksamhet och strategi Som världens enda distributör av Saab Originaldelar har vår verksamhet bedrivits med Saab-bilen och tillhörande auktoriserade kanaler i centrum. Framtiden ligger nu i en breddning mot att se service- och reparationsprocessen som det centrala för vårt erbjudande och vår affär. Detta oavsett bilmärke eller försäljningskanal. Koncernens strategi för att nå våra mål innebär att vi ska: bredda kundbasen och inkludera även e-handel och oberoende verkstäder, bredda produktutbudet med reservdelar av motsvarande originaldelskvalité vid sidan av fortsatt leverans av Saab Originaldelar, samt tillhandahålla teknik- och logistiktjänster Breddningen av kundbasen fortsätter på ett flertal marknader och intresset av att ansluta sig till Orios nätverk är fortsatt stort. Under fjärde kvartalet tillkom ytterligare nya auktoriserade verkstäder. Dock har försäljningen till de nya kunderna varit lägre än förväntat. Under kvartalet slöts ytterligare leverantörsavtal för att bredda produktutbudet. De manuella säljinsatser som bedrivits främst i Norden har genererat positiva reaktioner avseende sortiment och erbjudanden. Det pågående arbete med att utveckla nya webbaserade försäljningsverktyg och produktutbud har tagit längre tid än beräknat, vilket har påverkat tillväxttakten väsentligt i våra huvudmarknader under fjärde kvartalet. Under januari 2015 startade vi den försenade lanseringen av dessa verktyg till utvalda verkstäder med positivt mottagande. Dock är det för tidigt att dra några slutsatser kring den fortsatta försäljningsutvecklingen. Bolagsnyheter produkter, tjänster, marknad och organisation Omstruktureringsprogrammet som initierades under slutet av 2013 fortsätter. Genom implementering av nya effektivare arbetssätt och processer samt förbättrat systemstöd skapar Orio nu en effektivare operativ plattform som stärker den långsiktiga konkurrenskraften. Som en del i detta har Orio under fjärde kvartalet 2014 ingått ett avtal med Nevs om förvärv av samtliga reservdelsverktyg hos leverantörer för produktion av Saab Original reservdelar till alla befintliga Saabmodeller. Orio säkerställer därmed långsiktigt tillgången på Saab Original reservdelar till alla Saab-bilar världen över. Avslutningen på 2014 har varit påfrestande för alla Orios medarbetare. Det går inte att bortse från att förändringsarbetet innebär att kompetenta medarbetare får lämna verksamheten. Detta till trots har vi lyckats behålla en stark förändringsvilja och fortsatt övertygelse om att vår strategi är rätt väg framåt. Jonas Tegström Verkställande direktör 3

4 Finansiell utveckling 1 Nettoomsättning Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kvartal R12 Perioden oktober december 2014 Koncernens nettoomsättning för fjärde kvartalet 2014 uppgick till 223 MSEK (254), en minskning med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Under kvartalet har den svenska kronan varit svagare i förhållande till den amerikanska dollarn och det brittiska pundet än under motsvarande kvartal föregående år. Vid oförändrade valutakurser för nämnda valutor hade Koncernen redovisat en nettoomsättning om 214 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 16 procent. Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2014 i marknadssegmentet Amerika var oförändrad jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Vid oförändrad valutakurs jämfört med motsvarande kvartal föregående år minskade nettoomsättningen med 14 procent. Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2014 i marknadssegmentet Storbritannien minskade med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Vid oförändrad valutakurs jämfört med motsvarande kvartal föregående år minskade nettoomsättningen med 18 procent. Marknadssegmenten Norden och Övriga marknader redovisade minskad nettoomsättning för fjärde kvartalet 2014 jämfört med motsvarande kvartal föregående år med 23 procent respektive 10 procent. Se vidare Segmentsinformation. Moderbolagets nettoomsättning för fjärde kvartalet 2014 uppgick till 175 MSEK (210). 1 Dotterbolagens verksamhet består i huvudsak av vidareförsäljning av Moderbolagets produkter, varför kommentarer till Koncernens utveckling med avseende på nettoomsättning och bruttoresultat även gäller för Moderbolaget. 4

5 Perioden Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 994 MSEK (1 044), en minskning med 5 procent jämfört med föregående år. Vid oförändrade valutakurser för den amerikanska dollarn och det brittiska pundet, jämfört med föregående år, hade Koncernen redovisat en nettoomsättning om 971 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 7 procent. Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 817 MSEK (906). Bruttoresultat Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kvartal R12 Perioden oktober december 2014 Koncernens bruttoresultat för fjärde kvartalet 2014 uppgick till 101 MSEK (107), en minskning med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen för kvartalet var 45 procent (42). Minskningen i Koncernens bruttoresultat jämfört med motsvarande kvartal föregående år var hänförlig till marknadssegmenten Norden, Storbritannien och Övriga marknader, medan bruttoresultatet i Amerika ökat. Bruttomarginalen har ökat i marknadsegmenten Norden, Amerika och Övriga marknader, medan bruttomarginalen i Storbritannien var oförändrad jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Se vidare Segmentsinformation. Moderbolagets bruttoresultat för fjärde kvartalet 2014 uppgick till 75 MSEK (85), och bruttomarginalen var 43 procent (40). Perioden Koncernens bruttoresultat för perioden uppgick till 451 MSEK (477), en minskning med 5 procent jämfört med föregående år. Bruttomarginalen för perioden var 45 procent (46). Minskningen i Koncernens bruttoresultat jämfört med föregående år var hänförlig till marknadssegmenten Norden, Amerika, och Övriga marknader, medan bruttoresultatet i Storbritannien ökat. Bruttomarginalen har ökat i marknadsegmenten Norden, Storbritannien och Övriga marknader, medan bruttomarginalen i Amerika minskat jämfört med föregående år. 5

6 Moderbolagets bruttoresultat för perioden uppgick till 329 MSEK (369), och bruttomarginalen var 40 procent (41). Rörelseresultat Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kvartal R Perioden oktober december 2014 Koncernens rörelseresultat för fjärde kvartalet 2014 uppgick till -25 MSEK (-13), en minskning med 92 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I resultatet ingår kostnader för omstruktureringsåtgärder i Sverige om 38 MSEK (23). Justerat för dessa omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 13 MSEK (10). Rörelsemarginalen för kvartalet var -11 procent (-5). Moderbolagets rörelseresultat för fjärde kvartalet 2014 uppgick till -25 MSEK (-21), och rörelsemarginalen var -14 procent (-10). Perioden Koncernens rörelseresultat för perioden uppgick till 84 MSEK (144), en minskning med 42 procent jämfört med föregående år. Minskningen i Koncernens rörelseresultat jämfört med föregående år förklaras främst av ett försämrat bruttoresultat samt högre kostnader för omstruktureringsåtgärder. Rörelsemarginalen för perioden var 8 procent (14). Moderbolagets rörelseresultat för perioden uppgick till 68 MSEK (118), och rörelsemarginalen var 8 procent (14). Periodens resultat Perioden oktober december 2014 Koncernens finansiella poster för fjärde kvartalet 2014 uppgick till 6 MSEK (0), och Moderbolagets finansiella poster för kvartalet var 6 MSEK (0). Koncernens inkomstskatt för fjärde kvartalet 2014 uppgick till 6 MSEK (5) och Moderbolagets inkomstskatt för kvartalet var 10 MSEK (3). Koncernens resultat för fjärde kvartalet 2014 uppgick till -13 MSEK (-8) motsvarande ett resultat per aktie om -0,07 MSEK (-0,04). Moderbolagets resultat för fjärde kvartalet 2014 uppgick till -36 MSEK (-18). 6

7 Perioden Koncernens finansiella poster för perioden uppgick till 7 MSEK (0), och Moderbolagets finansiella poster för perioden var 6 MSEK (0). Koncernens inkomstskatt för perioden uppgick till - 19 MSEK (38) och Moderbolagets inkomstskatt för perioden var -10 MSEK (40). Förändringen i inkomstskatt förklaras till stor del av att motsvarande period föregående år innehöll en positiv resultateffekt av engångskaraktär om 44 MSEK hänförlig till justering av Moderbolagets inkomstskatt för tidigare år. Koncernens resultat för perioden uppgick till 70 MSEK (182), motsvarande ett resultat per aktie om 0,35 MSEK (0,91). Moderbolagets resultat för perioden var 37 MSEK (178). Minskningen i resultatet för perioden för såväl Koncernen som Moderbolaget förklaras till stor del av de positiva effekter av engångskaraktär som följde av de beslut som Moderbolaget erhöll från Skatteverket under tredje kvartalet 2013 uppgående till 87 MSEK och under andra kvartalet 2013 uppgående till 16 MSEK, totalt 103 MSEK. Kassaflöde och investeringar Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden januari december 2014 uppgick till 96 MSEK (197). Moderbolagets kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden var 89 MSEK (161). Förändringen i kassaflöde från den löpande verksamheten jämfört med föregående år förklaras främst av att Moderbolaget under jämförelseperioden erhöll återbetalning av utgående moms om 57 MSEK hänförlig till konstaterade kundförluster på tidigare ägaren. Koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten för perioden januari december 2014 uppgick till -63 MSEK (-5). Förändringen i kassaflöde från investeringsverksamheten jämfört med föregående år förklaras främst av förvärv av leverantörsverktyg om 28 MSEK under fjärde kvartalet 2014, som bidrog till att periodens förvärv av materiella anläggningstillgångar uppgick till -29 MSEK (-4), av förvärv av Protech One Inc om 20 MSEK, som bidrog till att periodens förvärv av dotterbolag eller andra rörelseenheter uppgick till -20 MSEK (-), samt av investeringar i IT-system som bidrog till att periodens förvärv av immaterella anläggningstillgångar uppgick till -11 MSEK (0). Moderbolagets kassaflöde från investeringsverksamheten för perioden var -43 MSEK (-4). Kassaflödet från finansieringsverksamheten för såväl Koncernen som Moderbolaget för perioden uppgick till -55 MSEK (- 50), vilket i sin helhet är hänförligt till utbetald utdelning till ägaren, som gjordes under andra kvartalet Koncernens kassaflöde för perioden uppgick till -22 MSEK (142). Moderbolagets kassaflöde för perioden var -9 MSEK (107). 7

8 Finansiell ställning Likvida medel uppgick per 31 december 2014 till 217 MSEK (228) i Koncernen och till 155 MSEK (159) i Moderbolaget. Moderbolaget har en remburs- och garantikredit om 50 MSEK. Krediten var outnyttjad per 31 december Soliditeten i Koncernen uppgick per 31 december 2014 till 79 procent (81) och till 83 procent (84) i Moderbolaget. Personal Medelantalet anställda i Koncernen under perioden uppgick till 347 (364), varav i Moderbolaget 294 (308). Segmentsinformation NORDEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Helår 2013 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 57% 50% 57% 56% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Norden för fjärde kvartalet 2014 minskade med 23 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 68 MSEK (88). Minskningen förklaras av att motsvarande kvartal förgående år innehöll en försäljning av engångskaraktär i temporär försäljningskanal samt av att konkurrensen på marknaden ökat. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2014 minskade med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 39 MSEK (44). Bruttomarginalen uppgick till 57 procent (50). Den förbättrade bruttomarginalen förklaras av att motsvarande kvartal föregående år innehöll en försäljning av engångskaraktär i temporär försäljningskanal till lägre marginal. 8

9 AMERIKA MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Helår 2013 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 41% 40% 44% 49% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Amerika för fjärde kvartalet 2014 var oförändrad jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 58 MSEK (58). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 14 procent. Under kvartalet flyttades den lokala logistik- och distributionsstrukturen till ny operatör i mer kostnadseffektiv och volymflexibel anläggning, vilket temporärt påverkat nettoomsättningen negativt. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2014 ökade med 4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 24 MSEK (23). Bruttomarginalen uppgick till 41 procent (40). STORBRITANNIEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Helår 2013 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 36% 36% 36% 34% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Storbritannien för fjärde kvartalet 2014 minskade med 11 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 25 MSEK (28). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 18 procent. Minskningen förklaras av att konkurrensen på marknaden ökat. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2014 minskade med 10 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 9 MSEK (10). Bruttomarginalen uppgick till 36 procent (36). ÖVRIGA MARKNADER MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Helår 2013 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 40% 38% 39% 37% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Övriga marknader för fjärde kvartalet 2014 minskade med 10 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 72 MSEK (80). Av de enskilda marknaderna i segmentet ökade nettoomsättningen i Tyskland medan nettoomsättningen i Spanien minskade. 9

10 Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2014 minskade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 29 MSEK (30). Bruttomarginalen uppgick till 40 procent (38). Övrig väsentlig information Händelser under kvartalet Den 28 november 2014 informerade Orio om anpassning av verksamheten och varsel om övertalighet motsvarande 74 tjänster. Varslet berör både kollektivanställda och tjänstemän i Nyköping och Trollhättan. Varslet görs som ett led i ett omfattande förändringsprogram och en långsiktig affärsstrategi, med syfte att rusta bolaget inför den nya konkurrenssituationen och anpassa organisationen efter de marknadsmässiga kraven från nya kundgrupper och leverantörer. Den väntade effekten av neddragningarna är minskade kostnader med cirka 60 miljoner kronor på årsbasis. Den 18 december 2014 ingick ett avtal med National Electric Vehicle Sweden AB (NEVS) om förvärv av samtliga reservdelsverktyg hos leverantörer för produktion av Saab Original reservdelar till alla befintliga Saabmodeller. Orio har tidigare genom avtal med NEVS haft nyttjanderätt till verktygen men blir genom förvärvsavtalet ägare till verktygen. Händelser efter kvartalet Inga väsentliga händelser har skett efter balansdagen. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Detaljerad information om Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns att läsa i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar av Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Finansiella mål och framtidsutsikter Koncernens målsättning är att skapa tillväxt om genomsnittligen 6 procent årligen. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående framgår av Not 31 i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för

11 Kommande finansiell information Årsredovisning 2014: mars 2015 Delårsrapport januari mars april 2015 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nyköping den 13 februari 2015 ( ) Jonas Tegström Verkställande direktör n har undertecknats av verkställande direktören efter bemyndigande från styrelsen. n har inte varit föremål för revisorernas granskning. Har du frågor gällande Orios bokslutskommuniké, vänligen kontakta: Jonas Tegström, Verkställande direktör, tel , eller Fredrik Gyllefjord, Ekonomi- och finansdirektör, tel

12 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv Kv Helår 2014 Helår 2013 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultatandel i intresseföretag Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övriga totalresultat Poster som senare kan återföras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Valutakursdifferenser Summa totalresultat för perioden Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -0,07-0,04 0,35 0,91 12

13 Koncernens balansräkning MSEK Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag 2 2 Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar 2 1 Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 9 Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder 4 0 Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder 3 6 Derivatinstrument Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

14 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa eget kaptial hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående balans per ,2-0,7 584,9 585,8 Periodens resultat ,8 181,8 Övrigt totalresultat - - 1,1-1,1 Periodens totalresultat - - 1,1 181,8 182,9 Utdelning till ägaren -50,0-50,0 Utgående balans per ,2-1,8 716,7 718,7 Ingående balans per ,2-1,8 716,7 718,7 Periodens resultat ,6 69,6 Övrigt totalresultat - - 1,9-1,9 Periodens totalresultat - - 1,9 69,6 71,5 Utdelning till ägaren ,0-55,0 Utgående balans per ,2-3,7 731,3 735,2 14

15 Koncernens rapport över kassaflöden MSEK Helår 2014 Helår 2013 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar 9 78 Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag eller andra rörelseenheter Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav -3-1 Kassaflöde från investeringsverksamhet FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån - 0 Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid årets början Valutakurseffekt i likvida medel 11 0 Likvida medel vid periodens slut

16 Koncernens nyckeltal MSEK Kv Kv Helår 2014 Helår 2013 Bruttomarginal (%) 45% 42% 45% 46% Rörelsemarginal (%) -11% -5% 8% 14% EBITDA Avkastning på eget kapital (%) % 28% Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (%) % 22% Soliditet (%) 79% 81% 79% 81% Lageromsättningshastighet - - 1,30 1,27 Definitioner Bruttomarginal (%) Bruttoresultat i procent av nettoomsättning Rörelsemarginal (%) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning EBITDA (MSEK) Rörelseresultat före finansiella poster, skatter, avskrivningar samt eventuella nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Avkastning på eget kapital (%) Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt till aktuell skattesats Avkastning på genomsnittligt Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i sysselsatt kapital (%) procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet (%) Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen Lageromsättningshastighet (ggr) Kostnad såld vara dividerad med genomsnittligt varulager 16

17 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv Kv Helår 2014 Helår 2013 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens totalresultat Det finns inga övriga poster som skall redovisas i periodens totalresultat. Detta medför att periodens resultat sammanfaller med periodens totalresultat. 17

18 Moderbolagets balansräkning MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 11 0 Materiella anläggningstillgångar Aktier i dotterföretag Innehav i intresseföretag 4 2 Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar 1 1 Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar på koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar 5 4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 7 Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver 27 - Avsättningar Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag 1 2 Aktuella skatteskulder 2 5 Övriga kortfristiga skulder 2 4 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda Panter Ansvarsförbindelser

19 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital * ReservfondÖverkursfond Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa eget kaptial Ingående balans per ,2 0,0 392,5 182,0 574,7 Periodens resultat ,9 177,9 Utdelning till ägaren ,0-50,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 309,9 702,6 Ingående balans per ,2 0,0 392,5 309,9 702,6 Periodens resultat ,0 37,0 Utdelning till ägaren ,0-55,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 291,9 684,6 * Antal aktier uppgår till 200 st 19

20 Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Helår 2014 Helår 2013 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm 7-11 Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar 2 62 Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av andelar i dotterbolag - 0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav -3-2 Kassaflöde från investeringsverksamhet FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid årets början Valutakurseffekt i likvida medel 5 - Likvida medel vid periodens slut

21 Noter och redovisningsprinciper Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt med tillämpning av IAS 34 - Delårsrapportering. Delårsrapporten för Moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Koncernen upprättade i Orios årsredovisning för 2013 sin första redovisning enligt IFRS. Övergångsdatum för redovisning enligt IFRS var 1 januari Övergången till IFRS innebär att jämförelsesiffror för 2013 enligt denna delårsrapport avviker från siffror för motsvarande period enligt de delårsrapporter som publicerats avseende räkenskapsår Redovisningsprinciper som tillämpats för Koncernen och Moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Inga av de nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC som gäller från och med räkenskapsåret 2014 har haft någon effekt på koncernens eller moderföretagets resultat eller ställning. Eftersom Koncernen under perioden genomfört valutasäkringsåtgärder i enlighet med under 2013 fastställd riskpolicy, redovisas från och med derivatinstrument enligt nedan. Derivatinstrument Derivatinstrument redovisas i balansräkningen på kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering beror på om derivatet identifierats som ett säkringsinstrument, och, om så är fallet, karaktären hos den post som säkrats. Koncernen identifierar sina derivatinstrument som säkring av en särskild risk som är kopplad till en sannolik prognostiserad transaktion (kassaflödessäkring). Då transaktionen ingås, dokumenterar koncernen förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, liksom även koncernens mål för riskhanteringen och riskhanteringsstrategin avseende säkringen. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både när säkringen ingås och fortlöpande, av huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktioner är effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöden som är hänförliga till de säkrade posterna. För att säkra framtida prognostiserade och kontrakterade kommersiella valutaflöden, såväl externa som interna inom koncernen, upptar koncernen valutaterminskontrakt. Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på säkringsinstrumentet redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till en eventuell ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningens rörelseresultat. Ackumulerade belopp i eget kapital återförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet, till exempel när den prognostiserade externa försäljningen ägt rum. När ett säkringsinstrument löper ut eller säljs eller när säkringen inte längre uppfyller villkoren för säkringsredovisning kvarstår ackumulerade vinster eller förluster i eget kapital och resultatförs samtidigt som den prognostiserade transaktionen slutligen redovisas i resultaträkningen. Om en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske överförs den ackumulerade vinst eller förlust som redovisats i eget kapital omedelbart till resultaträkningen. 21

22 Not 2 Värdering till verkligt värde Följande tabell visar Koncernens derivatinstrument värderade till verkligt värde per 31 december 2014 och 31 december 2013: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 MSEK Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Summa tillgångar Skulder Derivatinstrument som används för säkringsändamål , Summa skulder , Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i nivå 2 Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde av valutaterminer baseras på information framtagen av tredje part. 22