Årsredovisning Aktieinvest FK AB

Transkript

1 Aktieinvest FK AB

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING SID VD HAR ORDET 3 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 4 FEMÅRSÖVERSIKT 6 RESULTATRÄKNING 7 BALANSRÄKNING 8 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 9 KASSAFLÖDESANALYS 10 BOKSLUTSKOMMENTARER 11 NOTER 14 REVISIONSBERÄTTELSE 30

3 AKTIEINVESTS VD HAR ORDET 2011 kom att bli ett år som flera av oss säkert kommer att minnas som ett år där flera europeiska länders skulder, deras betalningsförmåga och euron stod i fokus. Börsen utvecklades som ett resultat av den ekonomiska osäkerheten svagt. Stockholmsbörsen sjönk under året med 16 (+21) procent. Aktieinvest strävar efter att göra sina kunder till bättre långsiktiga sparare. Det skall vara både enkelt och kostnadseffektivt att spara med god riskspridning. Med det i åtanke är det glädjande att konstatera att antalet månadssparare fortsätter att öka. Antalet aktiva månadssparare uppgick vid årets slut till st, vilket är en ökning med 8 procent under året. Samtidigt förvaltar snittspararen hos Aktieinvest 8,75 st värdepapperslag på sina depåer vilket är betydligt fler än den svenska aktiespararen i genomsnitt. Det är roligt att konstatera att Aktieinvest kunder fortsätter att förvalta sina depåer aktivt och sprider sina risker. Det ligger i linje med Aktiespararnas Gyllene Regler vilka historiskt sett har visat sig fungera utmärkt för att bli en framgångsrik långsriktig sparare. En bidragande faktorer till den positiva utvecklingen är att Aktieinvest i inledningen av året lanserade PortföljSpar och Det Enkla Fondutbudet. PortföljSpar är en spartjänst där kunden spar i en aktieportfölj där omplaceringar sker helt automatiskt. Tjänsten är helt befriad från förvaltningsavgift och som utgör ett ypperligt alternativ till sparande i aktivt förvaltade Sverigefonder. Under året startades det drygt st PortföljSpar-depåer. Det Enkla Fondutbudet, som är ett samarbete mellan Aktieinvest och tio oberoende fondbolag, har med hjälp av två fondpaket och elva utvalda fonder gjort det enklare än någonsin att komma i gång med ett långsiktigt aktiefondsparande. Trots att antalet tävlingsdepåer minskade något till st i årets upplaga av Börs-SM öppnades det totalt sett fler nya depåer än föregående år. Samtidigt så fanns vid årets slut omkring st anmälningar till nya Investeringssparkontot som Aktieinvest marknadsfört under slutet av året och som väntade på att registreras efter årsskiftet. Totalt sett så öppnades drygt nya depåer under året. Inför 2012 fortsätter arbetet med en ny webbplats och en ny Internetdepå. Den nya webbplatsen kommer att lanseras under våren samtidigt som arbetet med den nya Internetdepå förväntas fortgå. Förhoppningsvis kommer du som är kund att kunna testa delar av den nya Internetdepån under utvecklingsarbetets gång. Aktieinvest kommer under 2012 också lansera en ny pris- och depåstruktur som kommer att göra det enklare för alla nya och befintliga kunder att väja just den depå och den prisplan som passar kundens sparande bäst. Aktieinvests rörelseintäkter ökade trots den negativa börsutvecklingen och sjunkande förvaltade volymer med 10 procent under året, mycket tack vare goda försäljningsinsatser. Samtidigt ökade bolagets rörelsekostnader med 13 procent, vilket främst beror på ökade marknadsförings- och försäljningskostnader. Därutöver belastas årets resultat av extra ordinära kostnader om 3,5 mkr, vilka Aktieinvest räknar med till viss del skall kunna återvinnas, men som bidrar till ett försämrat resultat Nu ser vi fram emot ett nytt år och fler framgångsrika långsiktiga sparare under Andreas Serrander Verkställande Direktör Aktieinvest FK AB 3

4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören får härmed avge årsredovisning och verksamhetsberättelse för Aktieinvest FK AB avseende verksamhetsåret Verksamhet och ägarförhållanden Bolaget är ett helägt dotterbolag till Aktiespararnas Serviceaktiebolag (org nr ), vilket i sin tur är helägt av Sveriges Aktiesparares Riksförbund (org nr ). Bolagets säte är Stockholm. Bolaget står under Finansinspektionens tillsyn och har tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, fondverksamhet som avser specialfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder, samt tillstånd att bedriva pensionssparrörelse (IPS) enligt lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande. Bolaget har även tillstånd att utöva försäkringsförmedling enligt lag (2005:405) om försäkringsförmedling. Uppdrag, mål och målgrupp Aktieinvests uppdrag finns utryckt i Aktiespararnas verksamhetsidé som säger att förbundet skall erbjuda unika aktiehandelstjänster för privatpersoner som vill spara framgångsrikt i aktier och känna sig trygga. Det skall ske genom att erbjuda aktiehandelstjänster som är anpassade till medlemmarnas behov och förbundets grundläggande idéer. Det betyder bland annat att möjliggöra ett sparande efter förbundets Gyllene Regler. Aktieinvests mål är att göra kunden till en bättre och mer framgångsrik långsiktig sparare, bland annat genom att möjliggöra - och förenkla - ett sparande enligt Aktiespararnas Gyllene Regler. Aktiespararnas Gyllene regler Aktiespararna har sju gyllene regler, följ dem och öka dina chanser att erhålla en god avkastning på dina aktier. Sätt mål för ditt aktiesparande var långsiktig Investera regelbundet Kontrollera riskerna Var försiktig med belåning Håll dig välinformerad Gör din egenanalys Sätt upp regler för när du skall omplacera Aktieinvest riktar sig till den långsiktiga spararen och bland prioriterade målgrupper återfinns både mindre erfarna aktiesparare liksom medlemmar i Sveriges Aktiesparares Riksförbund. För Aktieinvest företagstjänster utgörs målgruppen av noterade bolag samt andra bolag i behov av emittentservice av administrativ karaktär. Verksamhetens utveckling Aktieinvest erbjuder ett flertal olika depåtyper anpassade efter olika önskemål och sparande. Bland Aktieinvests erbjudande finns både traditionella aktie- och fonddepåer liksom kapitalförsäkrade depåer och depåer för individuellt pensionssparande (IPS). För den som önskar ett riktigt bekvämt sparande i enskilda aktier erbjuder Aktieinvest PortföljSpar som innebär ett sparande i en av i dagsläget tre färdiga portföljer där omplaceringar sker helt automatiskt. För externa distributörer erbjuds även depåtjänster för olika typer av pensionsförsäkringar. Flexibiliteten är således mycket stor. Stor flexibilitet och frihet innebär också många alternativ och hög komplexitet. Därför kommer Aktieinvest under första halvåret 2012 att lansera en ny depå- och prisstruktur som kommer att göra det betydligt enklare att välja rätt depå och prisplan. Aktieinvest erbjuder kunden att spara i enskilda aktier på flera olika sätt, för både mindre och större belopp. Genom Aktieinvests unika andelshandel, AndelsOrder, kan kunden med små belopp bygga en aktieportfölj bestående av enskilda aktier med god riskspridning till låga kostnader. Genom PortföljOrder eller via tjänsten PortföljSpar kan kunden vid ett köp investera i en aktieportfölj som innehåller ett flertal olika aktieslag sannolikt marknadens enklaste sätt att investera i en egen aktieportfölj. Med PortföljSpar sköts dessutom omplaceringar helt automatiskt. Genom BörsOrder kan kunden köpa och sälja aktier direkt mot aktuell marknadsplats. Fonder kan antingen köpas via FondOrder eller genom de portföljer i PortföljOrder som innehåller fonder. PortföljSpar lanserades till de första testkunderna under november I mars lanserades tjänsten mot en bredare publik och vid årets slut hade drygt PortföljSpardepåer öppnats. PortföljSpar är en unik spartjänst där spararen aktivt kan följa en förvaltad portfölj. Innan omplaceringar infor-meras kunden om att portföljen kan komma att förändras, varav en möjlighet ges att förändringen inte ska genomföras. Tjänsten riktar sig till den långsiktiga spararen och skall ses som ett substitut till aktivt förvaltade Sverigefonder då produktens fördelar blir större i takt med placeringens längd och sparkapitalets storlek. I januari lanserade Aktieinvest, tillsammans med 11 olika fondbolag, Det Enkla Fondutbudet i syfte att göra det enklare att komma igång med ett långsiktigt sparande i aktiefonder med god risksprid-ning. Det Enkla Fondutbudet har bidragit positivt till att antalet månadssparare har ökad kraftigt under året. Utvecklingsarbetet har haft stort fokus på arbetet med ny webbplats och Internetdepå. Den nya webbplatsen planeras att kunna lanseras under första halvåret 2012 varefter utvecklingen av den nya Internetdepån kan få fullt fokus. Den nya webbplasten kommer att göra det betydligt enklare för kunden att välja rätt spartjänst samtidigt som den nya Internetdepån kommer att hjälpa Aktieinvest kunder att bli ännu bättre långsiktiga sparare. Under 2011 fortsatte arbetet med bolagets tillväxtplan som utarbetades under Mycket fokus lades under året ned på att utveckla försäljnings- och nyrekryteringsmetoder. Även om det arbetet väntas ge full effekt först under 2012 så är det en delförklaring till det goda inflödet av nya depåer vid sidan av Börs-SM. Sedan 1999 förvaltar Aktieinvest aktieindexfonden Aktie- 4

5 spararna Topp Sverige. Fonden har två egenskaper som gör den unik. Fonden tar ett tydligt ägaransvar i enlighet med Aktiespararnas policy för ägarstyrning, i syfte att bevaka andelsägarnas intressen. Dessutom har fonden ett mycket lågt avgiftsuttag med en totalkostnadsandel (TKA) på 0,32 (0,32) procent. Vid utgången av 2011 förvaltade fonden (1 519) Mkr. Under 2011 uppgick nettoflödet i fonden till -10 (135) Mkr, medan nettoflödet för PPM uppgick till 0 (136) Mkr. Aktieinvests företagstjänster erbjuder emittentservice, samarbetsprogram och anordnar aktietävlingar. Aktieinvest emittentservice administrerade under 2011 cirka 150 (135) uppdrag. Samarbetsprogram innebär att börsbolag erbjuds att starta återinvesteringsprogram för sina aktieägare eller incitamentsprogram för sin personal. Aktieinvest administrerar aktietävlingen Börs-SM, under 2011-års upplaga av tävlingen deltog drygt (6 000) tävlingsportföljer. Värdepappersbolaget CTA Lind & Co Scandinavian AB, gick i konkurs 2004, vilket medförde att likvida medel betalades ut enligt Lag (1999:158) om Investerarskydd. Då det inte fanns likvida medel avsatta har nu Riksgälden fakturerat ut avgifter till de institut som vid tiden för konkursen ingick i investerarskyddet. Aktieinvest har blivit fakturerad drygt 3 mkr och har i sin redovisning tagit upp beloppet i sin helhet. Aktieinvest har överklagat beslutet och ser goda förutsättningar att beloppet reduceras väsentligt. Marknaden Marknadens kännetecknades av stor ekonomisk osäkerhet och negativ börsutveckling. Det negativa marknadsklimatet påverkade även de privata spararna. De svenska hushållens nettoförsäljningar av aktiefonder uppnådde bland annat rekordhöga 16 mdr under året. Under 2011 sjönk Stockholmsbörsen (OMXSPI) med 17 (+ 23) procent. Avkastningen för börsbolagen inklusive återinvesterade utdelningar (OMXSGI) slutade på - 14 (+ 26) procent. Det negativa marknadssegmentet satte också spår i kundbeteendet där courtageintäkterna sjönk med nio procent jämfört med föregående år. Antalet transaktioner per depå och månad ökade ändå något, vilket främst förklaras av att antalet autogiroanslutningar fortsatte att öka. Antalet depåer uppgick vid årets slut till stycken (60 203) och det förvaltade kapitalet i depåer till (5 066) Mkr. Administration Antalet anställda (exklusive föräldralediga) uppgick till 30 (30) vid utgången av år 2011, varav 19 (20) var kvinnor och 6 (5) arbetade deltid. Medelantalet anställda har under året uppgått till 28 (26) varav 16 (14) var kvinnor. Aktieinvest internrevision inriktades under året till att granska Aktieinvest styrmodell och interna kapital utvärdering (IKU), vilken inrymmer bolagets instruktioner, styrdokument och rutinbeskrivningar. Rörelseintäkterna om (39 877) Tkr har ökat med 10 (11) procent jämfört med föregående år, vilket förklaras av en ökad kundaktivitet samt ett stigande förvaltat kapital som ett resultat av ökade försäljningsresurser. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till (2 510) Tkr. Årets resultat uppgick till 0 (0) Tkr. Kapitalstruktur och Finansiell ställning Balansomslutningen uppgick till (67 389) Tkr, därtill kommer förvaltade medel för tredje mans räkning om ( ) Tkr. Av balansomslutningen utgör posten immateriella anläggningstillgångar (16 979) Tkr. Det beskattade egna kapitalet uppgick vid årsskiftet till (39 538) Tkr. Soliditeten uppgick till 77 (71) procent och bolagets likviditet uppgick till (14 025) Tkr. Uppgifter avseende koncernen redovisas i not 12. Kapitaltäckningskvoten uppgick till 2,78 (3,21). För övriga upplysningar avseende kapitaltäckning, se not 24. Styrelsen Under 2011 har inga förändringar skett avseende styrelsesammansättningen. Under år 2011 sammanträdde styrelsen sex gånger. Framtidsutsikter Arbetet med Aktieinvest tillväxtplan kommer att fortskrida under 2012, med fokus på nykundsbearbetning och aktivering av befintliga kunder. Båda dessa aktiviteter ska hjälpa fler att bli mer framgångsrika långsiktiga sparare. Direkt efter årsskiftet öppnar Aktieinvest upp de första Investeringssparkontona som både nya och befintliga kunder anmält under slutet av Investeringssparkontot lämpar sig utmärkt för många sparare som använder Aktieinvest tjänster för ett långsiktigt framgångsrikt sparande. Under det första halvåret beräknas både den nya webbplatsen lanseras, liksom den nya depå- och prisstrukturen. Också dessa lanseringar kommer att bidra till att göra det enklare att bli en mer framgångsrik långsiktig sparare. Risker och osäkerhetsfaktorer Styrelsen har beslutat att risknivån i bolaget ska vara låg och att bolaget ska säkerställa en hög intern kontroll. I not 25 lämnas en ingående redogörelse över bolagets risker och riskhantering. Förslag till vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årets resultat om 0 kr jämte balanserad vinst om tkr, totalt tkr överförs i ny räkning. Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till nedanstående resultat- och balansräkning, kassaflödesanalys samt noter. Intäkts- och Resultatutveckling Den goda börsutvecklingen och den ökande kundaktiviteten har medfört ökade intäkter, trots en fortsatt låg ränta. 5

6 Femårsöversikt Resultaträkningar Tkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Summa rörelseintäkter Rörelsekostnader Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Skatt Årets resultat Balansräkningar Tkr Kassa och tillgodohavanden hos centralbanke Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Aktier och andelar Aktier och andelar, koncernföretag Obligationer och andra räntebärande värdepa Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Summa tillgångar Övriga skulder Obeskattade reserver Eget kapital Summa skulder och eget kapital Nyckeltal Soliditet, procent Räntabilitet eget kapital, procent -3,5 5,2 0,3-5,3 8,5 Kapitaltäckningskvot 2,78 3,21 3,25 3,10 3,97 Rörelseresultat, tkr Kassaflöde, tkr Intäkt per anställd, tkr Vinst (rörelseresultat) per anställd, tkr Antal anställda i medeltal Definition nyckeltal; Soliditet = Justerat eget kapital i föhållande till balansomslutningen Räntabilitet eget kapital = Rörelseresultat efter avdrag för betald skatt i procent av genomsnittligt justerat EK 6

7 RESULTATRÄKNING Tkr Not Rörelseintäkter Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Summa rörelseintäkter Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på årets resultat ÅRETS RESULTAT (tillika totalresultat) 0 0 7

8 BALANSRÄKNING Tkr Not TILLGÅNGAR Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 5 5 Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligation och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Aktier och andelar, koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar SKULDER; AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Skulder Not Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Obeskattade reserver Summa obeskattade reserver Eget Kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Balanserad vinst Årets resultat 0 0 Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Summa skulder och eget kapital POSTER INOM LINJEN Ställda panter Ansvarsförbindelser inga inga Åtaganden inga inga 8

9 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Tkr Aktie- Reserv- Balanserade Årets Totalt eget kapital fond vinstmedel resultat kapital Ingående balans 1 januari Årets resultat (tillika totalresultat) 0 0 Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari Årets resultat (tillika totalresultat) 0 0 Utgående balans 31 december Aktiekapitalet består av aktier med kvotvärde 100 kronor per aktie. 9

10 KASSAFLÖDESANALYS Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat* Justeringar för: Avskrivningar Vinst vid försäljning av inventarier 0 0 Betald skatt Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsetillgångar Värdepapper Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga rörelsetillgångar Obligation och andra räntebärande värdepapper Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringar Investeringar i immateriella tillgångar Investeringar i materiella tillgångar Försäljning av materiella tillgångar 0 0 Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Tilläggsupplysningar Likvida medel vid årets slut Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 5 5 Utlåning till kredinstitut Summa * Erhållen och erlagd ränta, samt utdelningar från den löpande verksamheten Erhållen ränta Erlagd ränta -4-2 Utdelningar Summa

11 BOKSLUTSKOMMENTARER Redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559), i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) samt i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation, RFR 2 om Redovisning för juridiska personer. Den 1 januari 2007 gick Aktieinvest FK AB över till rapportering enligt så kallad lagbegränsad IFRS (International Financial Reporting Standards). Med så kallad lagbegränsad IFRS menas en tillämpning av samtliga IFRS/IAS som är godkända för obligatorisk tillämpning inom EU med undantag för sådana standarder som leder till ogynnsamma skatteeffekter eller som strider mot svensk lagstiftning. Redovisningen är baserad på upplupet anskaffningsvärde utom de finansiella instrumenten som värderas till verkligt värde. I enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag 7 kap. 5 upprättar inte Aktieinvest FK AB koncernredovisning avseende dotterbolagen Deponova AB (org nr ) och Aktiespararnas Investerings AB (org nr ). Aktieinvest FK AB är en underkoncern där konsolidering sker i moderbolaget Sveriges Aktiesparares Riksförbund (org nr ) med säte i Stockholm. Bolaget redovisar koncernbidrag i enlighet med UFR 2 (uttalanden från rådet för finansiell rapportering). Koncernbidrag redovisas efter sin ekonomiska innebörd, nämligen att minimera koncernens skatt. Eftersom koncernbidrag därför inte utgör vederlag för prestationer, redovisas det direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag av dess skatteeffekt. Inga koncernbidrag har lämnats eller erhållits under De belopp som avsatts till obeskattade reserver utgör skattepliktiga temporära skillnader. På grund av sambandet mellan redovisning och beskattning särredovisas sas i juridisk person inte den uppskjutna skatteskuld som är hänförlig till de obeskattade reserverna. Dessa redovisas således med bruttobeloppet i balansräkningen. Bokslutsdispositionerna redovisas med bruttobeloppet i resultaträkningen. Periodens resultat enligt resultaträkningen överensstämmer med totalresultatet för perioden och därför presenteras endast en resultaträkning i vilken överensstämmelsen mellan periodens resultat och periodens totalresultat framgår. Intäkter Provisionsintäkter Provisionsintäkter utgörs främst av courtage, fondprovisioner, depåavgifter och övriga provisioner. Courtage redovisas som en intäkt på affärsdagen. Fondprovisioner utgörs av inträdesprovision, vilket redovisas som en intäkt i samband med fondköp, samt provisionbaserad på fondvolym vilket redovisas i resultaträkningen månadsvis baserad på faktisk volym. Depåavgifterna intäktsförs månadsvis och övriga provisioner redovisas i den takt de intjänas. Ränteintäkter och räntekostnader Ränteintäkter och räntekostnader redovisas som en intäkt respektive kostnad till den period de är hänförliga till. 11

12 Finansiella instrument (IAS 39, IFRS 7) Bolagets finansiella instrument indelas i värderingskategorierna finansiella instrument via resultaträkningen, lånefordringar och kundfordringar samt övriga finansiella tillgångar och skulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen omfattar handelslagret. De finansiella instrumentens verkliga värde fastställs utifrån noterade marknadspriser. Marknadspriset för finansiella tillgångar utgörs av av den aktuella köpkursen och för finansiella skulder av den aktuella säljkursen. När den aktuella köp- eller säljkursen saknas, kan den senaste betalkursen utgöra ett mått för det verkliga värdet så länge det inte skett några väsentliga förändringar i de ekonomiska omständigheterna efter transaktionstidspunken. Värdeförändringen redovisas i resultaträkningen inom nettoresultat finansiella transaktioner. Värdeförändringar till följd av förändrade valutakurser redovisas inom samma resultatpost. Köp och försäljning av aktier och andelar redovisas per affärsdagen, det vill säga när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Aktieinvest upplyser avseende finansiella instrumet redovisade till verkligt värde i balansräkningen i enighet med IFRS 7, "Finansiella instrument: Upplysningar". Av upplysningarna ska det framgå i vilken omfattning verkligt värde är baserat på observerbara indata enligt en hierarki i 3 nivåer. Nivå 1: Noterade (ojusterade) priser på en aktiv maknad. Nivå 2: Ett finansiellt instrument vars baserat på värdering med hjälp av noterade priser. Nivå 3: Ett finansiellt instrument vars verkliga värde är baserat på en värderingsteknik som inte är baserad på observerbar marknadsdata. För finansiella instrument värderade enligt nivå 3 ska upplysningar lämnas om värdeförändringen. Skillnad mellan ingånde och utgående balans, samt vad förändringen beror på, ska tydligt framgå. Investeringar som hålles till förfall Obligationer och andra räntebärande värdepapper värderas till upplupet anskaffningsvärde, då avsikten är att hålla dem till förfall. Lånefordringar och kundfordringar Kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställdbara betalningar och som inte noteras på en aktiv marknad. Värdering sker till upplupet anskaffningsvärde efter avdrag för specifika reserveringar för sannolika kundförluster. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Redovisning av kreditförluster sker dels som under året konstaterade förluster, dels som reservering avseende sannolika kreditförluster. Exempel på poster som klassificeras inom denna kategori är utlåning till kreditinstitut, utlåning till allmänheten, kundfordringar och fondlikvidfordringar. Övriga finansiella skulder Övriga finansiella tillgångar värderas initialt på affärsdagen till sitt anskaffningsvärde och därefter till det belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagskurs. Fondlikvidskulder som avräknas genom en godkänd clearing organisation såsom Euroclear, har i enlighet med IAS 32 nettoredovisats i balansräkningen. Leverantörsskulder tas upp i balansräkningen när faktura mottagits. Exempel på poster som klassificeras inom denna kategori är leverantörsskulder, övriga skulder och fondlikvidskulder. Aktier och andelar, koncernföretag Aktier och andelar, koncernföretag är avsedda för stadigvarande bruk och klassificeras som anläggningstillgångar. Värdering sker till anskaffningsvärde. 12

13 Immateriella tillgångar (IAS 38) Immateriella anläggningstillgångar är upptagna till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker över bedömd nyttjandeperiod, vilken är till och med år Tilläggsinvesteringar skrivs av med en avskrivningstid på tio år, från dess att den immateriella tillgången är färdig att tas i bruk. Årligen prövas den immateriella anläggningstillgångens nyttjandevärde i enlighet med IAS 36, där nedskrivningsprövning uförs. Skillnaden mellan avskrivningar enligt plan och bokförda avskrivningar är redovisade som bokslutsdisposition. Materiella tillgångar (IAS 16) Materiella anläggningstillgångar är upptagna till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker över bedömd nyttjandeperiod, vilken bedöms vara fem år för materiella tillgångar. Nya IFRS och tolkningar som är tillämpliga på Aktieinvest FK AB Under 2011 införda IFRS, FFFS och tolkningar tillämpliga på Aktieinvest FK AB I och med att Finansinspektionens förändringar i föreskrifter om offentliggörande av information om kapitaltäckning och riskhantering (FFFS 2007:5), som trädde i kraft under 2011, genom FFFS 2011:3 och FFFS 2011:46. Föreskrifterna innebär att Aktieinvest ska offentliggöra information om ersättningsystem, vilket presenteras under not 6. Förändringar har även skett i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om kapitaltäckning och stora exponeringar FFFS 2007:1, genom FFFS 2011:45 som trädde i kraft 31 december Föreskriften ställer tydliga krav på att bolaget har rutiner och kontrollsystem som säkerställer värdena på positioner i handelslagret, hur de har värderats, vilka kontroller som görs och vad som gäller för prisjusteringar. De nya föreskrifterna innebär att exponeringar avseende avvecklingsrisker för den övriga verksamheten skall tillämpas på samma sätt som positioner i handelslagret. Detta bedöms inte innebära någon väsentlig förändring för Aktieinvests riskexponering då det historiskt sätt har varit sällsynt med ej likviderade tillgångar uppgående till betydande belopp. Föreskriften påverkar även Aktieinvest främst genom att den specifika risken för kapitalkravet på aktiekursrisk ökar från två procent på de aktier som ansågs ha hög likviditet till åtta procent och från fyra procent för institutets övriga innehav till åtta procent. Aktieinvest har implementerat de nya föreskrifternoch mer information finns under not 24 och 25. Under 2011 har uppdateringar skett i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25). Aktieinvest har implementerad förändringarna. I och med förändringar i lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, har kravet att redovisa tilläggsupplysningar om sjukfrånvaro i bolaget försvunnit. Aktieinvest har därför valt att ta bort denna upplysning i not 6. IFRS och tolkningar som börjar tillämpas under 2011 eller senare tillämpliga på Aktieinvest FK AB IFRS 9, "Financial Instruments: Recognition and Measurement" - Standarden är ett första steg i en fullständig omarbetning av den nuvarande standarden i IAS 39. Standarden innebär en minskning av antalet värderingskategorier för finansiella tillgångar och innebär huvudkategorierna redovisning till anskaffningsvärde (upplupet anskaffningsvärde) respektive verkligt värde via resultaträkningen. Denna första del av standarden kommer att kompletteras med regler om nedskrivningar, säkringsredovisning och värdering av skulder. IFRS 9 ska tillämpas för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2015 eller senare. 13

14 NOTER Not 1 Räntenetto Ränteintäkter Ränteintäkter på räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Summa Räntekostnader Övriga räntekostnader -4-2 Summa -4-2 Räntenetto Ovan redovisade ränteintäkter och räntekostnader härrör finansiella tillgångar och skulder som inte värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Not 2 Erhållna utdelningar Utdelningar från aktier och andelar Utdelningar från intresseföretag 0 0 Utdelningar från koncernföretag 0 0 Summa Not 3 Provisionsintäkter Värdepappersprovisioner, courtage och depåavgifter Fondverksamhet Övriga provisioner Summa Not 4 Provisionskostnader Betalningsförmedlingsprovisioner Värdepappersprovisioner Summa Not 5 Nettoresultat av finansiella transaktioner Realisationsresultat aktier och andelar Orealiserat resultat aktier och andelar Valutakursförändringar Summa Nettoresultat av finansiella transaktioner härrör finansiella instrument i värderingskategorin finansiella instrument värderat till verkligt värde via resultaträkningen. 14

15 Not 6 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader Hyreskostnader Övriga administrationskostnader Summa Av övriga administrationskostnader avser tkr (2 320 tkr) systemkostnader. Hyreskontrakten löper under perioden 1 juli 2010 till och med 30 juni I posten personalkostnader ingår billeasingkostnader med 0 tkr (5 tkr). Specifikation personalkostnader Löner och arvoden styrelse, VD och andra ledande befattningshavare Löner och arvoden övrig personal Sociala avgifter styrelse, VD och andra ledande befattningshavare Sociala avgifter övrig personal Pensionskostnader Övriga personalkostnader Summa Specifikation löner och arvoden styrelse, VD och andra ledande befattningshavare Styrelsens ordförande, Håkan Gartell Övriga styrelseledamöter Verkställande direktören, Andreas Serrander Andra ledande befattningshavare (5 st) Summa Styrelseledamöter Håkan Gartell Bo Hägg Stefan Mahlstein Bo G Lundberg 0 33 Johan Johansson Suzanne Grenz Mauritz Sahlin Günther Mårder - - Andreas Serrander - - För Låg reserv Summa

16 Specifikation pensionskostnader Pensionskostnad Styrelsens ordförande, Håkan Gartell - - Pensionskostnad Övriga styrelseledamöter - - Pensionskostnad Verkställande direktören Löneskatt Verkställande direktören Pensionskostnader Andra ledande befattningshavare (5 st) Löneskatt Andra ledande befattningshavare Pensionskostnader Övriga anställda Löneskatt Övriga anställda Summa Specifikation övriga förmåner styrelse, VD och andra ledande befattningshavare Styrelsens ordförande, Håkan Gartell - - Övriga styrelseledamöter - - Verkställande direktören Andra ledande befattningshavare (5 st) Summa Information avseende ersättningar till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt beslut vid årsstämman Styrelsearvode utgår inte till anställda tjänstemän i koncernen. Ersättning till verkställande direktören har beslutats av styrelsen. Ersättning till andra ledande befattningshavare har beslutats av verkställande direktören i samråd med styrelsens ordförande. Med andra ledande befattningshavare avses de fem personer som tillsammans med verkställande direktören utgör ledningsgruppen. För den verkställande direktören är den ömsesidiga uppsägningstiden 6 månader. Ledande befattningshavare uppgick vid utgången av 2011 till 6 (6) varav kvinnor 2 (2). Antalet styrelseledamöter uppgick vid utgången av 2011 till 7 (7) varav 1 (1) kvinnor. Pensioner För VD och andra ledande befattningshavare samt övrig personal finns sedvanliga pensionsutfästelser inom ramen för allmän pensionsplan (ITP). Bruttokostnaden för pensioner baseras på kostnad för premier. Ersättningar Styrelsens ordförande och VD har ansvaret för att det finns en punkt på dagordningen där styrelsen minst en gång per år fastställer interna riktlinjer avseende bolagets ersättningssystem enligt gällande regelverk. Inför sådant beslut skall underlag och lämplig dokumentation (inklusive en konsekvensanalys av förslaget) utarbetas av VD eller en av styrelsen utsedd oberoende person. Det åligger VD att informera styrelsen om gällande avtal och strukturen på föreslaget ersättningssystemet. Styrelsens beslut om ersättningar skall tillsammans med beslutsunderlag och konsekvensanalys arkiveras tillsammans med aktuellt styrelseprotokoll. Det övergripande syftet med ersättningsprogrammet är att ge medarbetarna incitament att uppnå ett gott ekonomiskt resultat, samt att ge ökat incitament att stanna kvar i bolaget. Ersättningsprogrammet omfattar samtliga anställda, undantaget bolagets VD och ekonomichef. Styrelsen skall besluta om ersättningen skall betalas ut i form av enbart likvida medel eller en kombination av aktierelaterade instrument och likvida medel. Mätning av sådant resultat som skall ligga till grund för en eventuell rörlig ersättning skall vara grundat på en längre period, minst ett (1) verksamhetsår och baseras på bolagets avkastning på eget kapital. Den rörliga ersättningen ska vara rimlig i förhållande till bolagets utbetalade fasta ersättningar och får aldrig vara så stor att den riskerar att urholka bolagets kapitalbas. Den rörliga ersättningen har ett ersättningstak. En garanterad rörlig ersättning bör endast vara tillåten i undantagsfall, t ex i samband med nyanställning, och då begränsas till ett enskilt år. 16

17 Styrelsen skall varje år fastställa vilka anställningskategorier som har möjlighet att påverka företagets risknivå. Om inget annat beslutats skall följande kategorier innefattas: - VD - Medarbetare i Ledningsgruppen (samt övriga verksamhetsansvariga) - Riskansvarig - Compliance officer - Mäklare för utjämningslagret - Fondförvaltare Styrelsen har delegerat till VD att utforma ett förslag till diskretionär fördelning av rörlig ersättning till bolagets anställda. Detta skall innehålla förslag på: - total rörlig ersättning - total rörlig ersättning i förhållande till bolagets totala fasta ersättningar - rörlig ersättning fördelat på respektive anställd Vid bedömningen av storleken på rörlig del av en anställds ersättning skall VD beakta följande parametrar: - Bolagets samlade resultat för mätperioden - Den anställdes individuella arbetsinsats - Den anställdes individuella regelefterlevnad Styrelsen skall före utbetalning av rörliga ersättningar kopplade till bolagets resultat informeras för att avgöra om den rörliga ersättningen kan anses vara godtagbar. Det ska finnas möjlighet att justera det utbetalande beloppet som det visar sig att beloppet beslutats på felaktiga grunder, om underlaget för en beräknad rörlig ersättning varit felaktigt eller om det allvarligt skulle kunna skada bolagets anseende eller bolaget ekonomiska ställning. Skulle det inträffa att en alltför stor utbetalning har skett och utbetalningen inte kan kompenseras av påföljande utbetalning skall den första utbetalningen kunna återkrävas. 17

18 Särskilda utbetalningsregler Utbetalning av beslutad rörlig ersättning skall ske i tre omgångar till de anställda som tillhör en anställningskategori som innebär att de kan påverka bolagets risknivå; - År 1 (året efter intjäningsåret) utbetalas 20 % av det totala beloppet, - År 2 utbetalas ytterligare 20 % av det totala beloppet - År 3 utbetalas resterande 60 %. På detta sätt kommer 60 % av den rörliga ersättningen att utbetalas först tre år efter intjäningsåret. Utbetalning skall fortsätta efter att en anställd avslutat sin anställning om ersättningen är hänförlig till den anställdes tidigare intjäning. Anställd som på grund av missbruk av tjänsteställning skadat bolagets förtroende eller begått olagligheter blir avskedad skall få sin intjänade rörliga ersättning indragen, vilket skall gälla för beslutad ersättning såväl innevarande år som för tidigare år. Rörliga ersättningar utgör inte pensionsgrundande belopp. Under 2011 gav ersättningsprogrammet inget utfall och således utgick inga ersättningar till de anställda. Kostnadsförda totalbelopp för ersättningar under 2011 Ersättningar Fasta Rörliga Totalt Antal anställda Anställda i ledande positioner Övriga anställda som påverkar företagets risknivå Alla anställda Antalet anställda Antalet anställda, exklusive föräldralediga, uppgick vid utgången av 2011 till 30 (30) varav 19 (20) kvinnor. Medelantalet anställda har under året uppgått till 28 (26) varav 16 (14) kvinnor. Till bolagets revisorer har ersättning utgått: Ernst & Young Revisionsuppdrag 120 tkr (120 tkr) Revision utanför uppdraget 0 tkr (0 tkr) Skatterådgivning 0 tkr (0 tkr) Övriga tjänster 0 tkr (12 tkr) Avdrag uppgående till 30 tkr (30 tkr) har gjorts avseende fondens del av revisionsarvodet. 18

19 Not 7 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar och materiella tillgångar Den ekonomiska nyttjandeperioden för immateriella tillgångar avseende utvecklingsarbeten är bedömd till tio år. Tilläggsinvesteringar bedöms ha en nyttjandeperiod på tio år från dess att den immateriella tillgången är färdig att tas i bruk. Avskrivning av immateriella tillgångar avseende utvecklingsarbeten påbörjades år Övriga immateriella tillgångar samt materiella tillgångar har en ekonomisk nyttjandeperiod på fem år alternativt över kontraktets löptid Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar av materiella tillgångar Summa Not 8 Övriga rörelsekostnader Marknadsföringskostnader Momskostnad Övriga kostnader Summa Av övriga kostnader utgör 136 tkr (111 tkr) årets bortskrivning för konstaterade kundförluster och 290 tkr (-191 tkr) utgör årets reservering för sannolika kundförluster. I övriga kostnader ingår även en avgift från Riksgälden avseende CTA Lind & Co Scandinavia AB konkurs 2004, där medel betalats ut till svenska investerare från investerarskyddet. Kostnader som är relaterade till denna avgift uppgår till tkr (0 tkr). Aktieinvest har överklagat beslutet och förutsättningar finns för att återvinna en del av denna avgift. Not 9 Utlåning till kreditinstitut Svenska banker Summa Utöver vad som redovisats i balansräkningen uppgår inlåning på klientmedelskonto för tredje man till tkr ( tkr), samma summa avgår som skuld till tredje man. Not 10 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Värderingskategori, investeringar Bofört värde Upplupet anskaffningsvärde Nominellt belopp som hålles till förfall* Emitterade av offentliga organ Emitterade av andra långivare Summa *Verkligt värde på investeringar som hålles till förfall uppgick till tkr (9 035 tkr). Genomsnittlig löptid på obligationerna är 0,5 år. 19

20 Not 11 Aktier och andelar Aktier och andelar innehas för handel och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Omsättningstillgångar Utjämningslager Svenska noterade aktier och andelar Utländska noterade aktier och andelar Svenska och utländska fonder Summa Not 12 Aktier och andelar, koncernföretag Aktiespararnas Investerings AB Deponova AB Summa Aktiespararnas Investerings AB (Aktiesparinvest) Org nr : Säte: Stockholm Kapitalandel, i procent Antal aktier Kvotvärde per aktie i kr Bokfört värde, tkr Eget kapital, tkr Omsättning 0 0 Deponova AB Org nr: Säte: Stockholm Kapitalandel, i procent Antal aktier Kvotvärde per aktie i kr Bokfört värde, tkr Eget kapital, tkr Omsättning 1 0 Koncernen Nedanstående uppgifter avser Aktieinvest FK AB, Deponova AB och Aktiespararnas Investerings AB konsoliderat Räntenetto Provisionsintäkter Nettoresultat av finansiella poster Årets resultat Bundet kapital Fritt kapital Medelantalet anställda i koncernen

21 Not 13 Immateriella anläggningstillgångar Ingående anskaffningsvärde, balanserade utvecklingsarbeten Inköp * Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar, balanserade utvecklingsarbeten Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående anskaffningsvärde, hyresrätt Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar, hyresrätt Årets avskrivning - - Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående bokfört värde immateriella tillgångar *Under 2011 har inköp för tkr ökat anskaffningsvärdet. Avskrivning har inte påbörjats för denna investering, då den inte tagits i bruk. Not 14 Materiella tillgångar Ingående anskaffningsvärde, materiella tillgångar Inköp Försäljningar och utrangeringar - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar, materiella tillgångar Försäljningar och utrangeringar - - Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående anskaffningsvärde, materiella tillgångar avseende utvecklingsarbeten Inköp - - Försäljningar och utrangeringar - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar, materiella tillg utvecklingsarbeten Försäljningar och utrangeringar - - Årets avskrivning Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående bokfört värde materiella tillgångar

22 Not 15 Övriga tillgångar Kundfordringar Reserv osäkra kundfordringar Fondlikvidfodringar Övriga tillgångar Aktuella skattefordringar Summa Analys förfallna kundfordringar Förfallet 1-10 dagar Förfallet dagar 0 49 Äldre än 30 dagar Summa Kundfordringar är ett finansiellt instrument som ingår i värderingskategorin kundfordringar och lånefordringar och värderas initialt på affärsdagen till sitt anskaffningsvärde och därefter till det belopp varmed de beräknas inflyta. Kundfordringar har en så pass kort löptid att bokfört värde är en godtagbar approximering av det verkliga värdet. Även för övriga poster inom övriga tillgångar är bokfört värde en godtagbar approximering av det verkliga värdet. För information om nedskrivningar avseende posten kundfordringar se not 8. Not 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter varav upplupna räntor Summa Not 17 Övriga skulder Leverantörsskulder Skuld moderbolag 0 21 Skuld dotterbolag Avkastningsskatt Fondlikvidskulder Övriga kortfristiga skulder Summa Leverantörsskulder är ett finansiellt instrument som ingår i värderingskategorin övriga skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. För posten övriga skulder är bokfört värde en godtagbar approximering av det verkliga värdet. Not 18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupen semesterlön Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter varav räntor - - Summa

23 Not 19 Specifikation obeskattade reserver Förändring Ackumulerade avskrivningar utöver plan, Immateriella tillg Summa Ackumulerade avskrivningar utöver plan Summa Not 20 Skatt på årets resultat Aktuell skatt Redovisad skatt Redovisat resultat före skatt Skatt 26,3% 7 5 Skatteeffekt av: Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter -1 - Redovisad skatt Not 21 Löptider för tillgångar och skulder Återstående löptid (bokfört värde) Betalbara på Totalt Tkr anfordran < 3 mån 3-12 mån 1-5 år Utan löptid Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Aktier och andelar Aktier och andelar, koncernföretag Obligationer och andra räntebärande värdepapper Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Aktuella skattefordringar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder

24 Not 22 Värdering av tillgångar och skulder i utländsk valuta Tillgångar och skulder har värderats till balansdagskurs. Samlade motvärdet i svenska kronor av utländsk valuta uppdelat på tillgångar och skulder uppgår till: Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 1 1 Utlåning till kreditinstitut Aktier och andelar Övriga tillgångar - - Summa Skulder 0 0 Summa Not 23 Klassificering av resultat- och balansräkningen enligt IFRS 7 Klassificering av resultaträkningen enligt IFRS 7 Fin. instr. värderade till verkligt värde Låne- & kundfordringar Övriga finansiella skulder Icke finansiella tillgångar/ skulder Investeringar som hålles till förfall Totalt Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella 0 transaktioner Summa Klassificering av balansräkningen enligt IFRS 7 Fin. instr. värderade till verkligt värde Låne- & kundfordringar Övriga finansiella skulder Icke finansiella tillgångar/ skulder Investeringar som hålles till förfall Totalt Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 5 5 Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligation och andra ränte- 0 bärande värdepapper Aktier och andelar Aktier och andelar, koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder

25 Klassificering av resultaträkningen enligt IFRS 7 Fin. instr. värderade till verkligt värde Låne- & kundfordringar Övriga finansiella skulder Icke finansiella tillgångar/ skulder Investeringar som hålles till förfall Räntenetto Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella 0 transaktioner Summa Klassificering av balansräkningen enligt IFRS 7 Fin. instr. värderade till verkligt värde Låne- & kundfordringar Övriga finansiella skulder Icke finansiella tillgångar/ skulder Invester-ingar som hålles till förfall Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 5 5 Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligation och andra ränte- 0 bärande värdepapper Aktier och andelar Aktier och andelar, koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Upplysningar avseende finansiella instrument värderade till verkligt värde Totalt Totalt Aktieinvest har tillämpat följande värderings-/informationshierarki rörande verkligt värde (i enlighet med IFRS 7). Nivå 1 Noterade (ojusterade) priser på en aktiv maknad. Nivå 2 Ett finansiellt instrument vars verkliga värde är baserat på värdering med hjälp av noterade priser. Nivå 3 Ett finansiellt instrument vars verkliga värde är baserat på en värderingsteknik som inte är baserad på observerbar marknadsdata. Finansiella instrument värderade till verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Obligation och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Svenska noterade aktier och andelar Utländska noterade aktier och andelar Svenska och utländska fonder Summa Finansiella instrument värderade till verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Obligation och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Svenska noterade aktier och andelar Utländska noterade aktier och andelar Svenska och utländska fonder Summa