Amerikafonden. Årsberättelse 2009 Handelsbanken Fonder. Förvaltningsberättelse. Värdepapperslån. Större köp och försäljningar

Transkript

1 Förvaltare: Jessica Eskilsson T o m : Joakim By Utveckling 2009 Utveckling 5 år Risk Bryttidpunkt +19,9% +2,7% Amerikafonden Kursutveckling under 2009 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget Sista tid för köp/sälj till samma dags kurs Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Handelsbanken Amerikafond investerar aktivt i första hand på aktiemarknaden i USA, men även på aktiemarknaderna i Kanada och Mexiko. Målet för fonden är att på lång sikt nå en avkastning som är högre än dess jämförelseindex. Vi bedömer fondens risk till 4 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen Amerikafonden steg med 19,9% under 2009*. I takt med en allt tydligare vändning i konjunkturen ökade vi det cykliska inslaget i portföljen och stängde undervikten i finanssektorn. Under senare delen av året ökade vi innehaven i mediebolag, som gynnas av en starkare världsekonomi. Positivt för fondens avkastning under året var övervikten i energibolaget Pacific Rubiales. Övervikterna i verkstadsbolagen Cummins och McDermott bidrog också positivt, liksom övervikterna i bankerna Toronto- Dominion och Banorte, samt gruvbolaget Teck Resources. Negativt för fondens avkastning var däremot undervikten i Bank of America. Fonden har under året bytt förvaltare till Jessica Eskilsson. Joakim By var förvaltare t o m den 1 maj * ) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING Branschfördelning Övrigt 1,3% Telekomoperatörer 2,2% Material 2,7% 2006 Informationsteknologi 19,7% Sällanköpsvaror och -tjänster 9,7% Framtiden Amerikafonden Finans och fastighet 16,4% Energi 12,9% Hälsovård 12,0% Dagligvaror 12,0% Industrivaror och -tjänster 11,1% 2009 De kraftiga räntesänkningarna och finanspolitiska stimulanserna börjar ge effekt. Konjunkturen har vänt uppåt, vilket har fått oss att inta en mer positiv hållning till aktiemarknaden. Bolagen väntas fortsätta att ha fokus på kostnaderna och vi ser ytterligare utrymme för positiva överraskningar när efterfrågan kommer tillbaka. Vår strategi är fortsatt att investera i bolag med stark marknadsposition, stabila marginaler och bra balansräkning. Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat med syfte att effektivisera förvaltningen. Fonden kan använda derivat för att snabbt och kostnadseffektivt få eller ta bort exponering mot en eller flera marknader eller tillgångsslag. Fördelen med derivatinstrument är att man på ett enkelt och kontrollerat sätt kan ändra fondens exponering i olika tillgångsslag eller mot olika marknader med ett fåtal transaktioner. Under 2009 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna ut aktier. Under 2009 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT tkr S & P Depository Receipt JP Morgan Chase Procter & Gamble Cap One Finance Intercontinental Exchange Fondens statistikuppgifter SÅLT tkr S & P Depository Receipt American General Wyeth Cummins AT&T Andelsvärde, kr 281,80 236,88 310,57 309,69 321,13 Fondförmögenhet, mnkr Genomsn. fondförm. mnkr Antal andelar, tusental Total avkastning i % +19,9 22,9 +1,4 2,9 +25,7 Index inkl. utdelning i % +14,0 24,2 0,9 1,0 +24,9 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +12,1 2,3 +1,1 0,1 +3,0 Morningstar Rating (1-5) 2) Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 3,9 11,6 0,8 +10,5 +12,1 Motsvarande för index inkl. utd. i % 7,1 13,4 1,0 +11,2 +12,8 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +2,7 0,9 +5,2 4,9 5,7 Motsvarande för index inkl. utd. i % +1,1 1,1 +5,7 3,0 3,3 Beslutad utdelning, tkr Utdelning per andel, kr 1,78 3,00 3,63 2,21 4,09 Datum för utdelning Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60 Transaktionskostnader, tkr Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,6 1,6 1,6 1,6 1,9 Inlösenavgift, % 3) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 208,06 171,39 209,70 197,08 227,84 varav förvaltningskostnad 167,72 135,96 165,61 153,96 184,04 Kostnad vid månadssparande 100 kr 13,70 12,35 13,11 13,12 14,29 varav förvaltningskostnad 11,20 9,66 10,34 10,13 11,56 Omsättningshastighet, ggr 0,4 0,6 0,6 0,5 0,3 Andel av omsättn, som skett genom närst, vp-institut i % ) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i december 2009 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstarkategori. 3) För fondsparande kortare tid än 31 dagar 1% (t o m mars 2009). Index: MSCI USA Net (De 600 största bolagen noterade i USA) T o m : Standard & Poor 500. För definitioner, se sista uppslaget. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total Risk (%) 15,6 Total risk i index (%) 15,7 Index MSCI USA Net Aktiv risk (%) 1,8 Aktiv avkastning % 3,20 Informationskvot 1,7 Sharpekvot 0,4 Sharpekvot i index 0,6 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget.

2 Resultaträkning, tkr INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Utdelningar Ränteintäkter Valutavinster och -förluster, netto Övriga intäkter 87 *) 52 Summa intäkter och värdeförändring KOSTNADER Räntekostnader 5 23 Förvaltningskostnader Övriga transaktionskostnader 5 Övriga kostnader 2 2 Summa kostnader Årets resultat *) Består huvudsakligen av premier för utlånade värdepapper Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 31 dec % av 31 dec % av 2009 fondvärdet 2008 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) , ,9 Bank och övriga likvida medel , ,0 Övriga kortfristiga fordringar , ,2 Summa tillgångar , ,1 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 871 0, ,1 Summa skulder 871 0, ,1 Fondförmögenhet Not 1) , ,0 Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper , ,9 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper , ,7 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelning till andelsägare Fondförmögenhet vid årsskiftet Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Noterade finansiella instrument * N o t e r a d e a k t i e r Dagligvaror Archer Daniels Midland (Livsmedel) ,1 Avon Products (Kosmetika och hygienprodukter) ,1 Coca-Cola (Drycker) ,4 Coca-Cola Enterprise (Drycker) ,1 Coca-Cola Femsa ADR (Drycker) ,7 Colgate-Palmolive (Hushållsprodukter) ,2 CVS/Caremark (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,4 Del Monte Foods (Livsmedel) ,0 Fomento Economico Mexicano ADR (Drycker) ,3 General Mills (Livsmedel) ,1 Grupo Contal SAB (Drycker) ,2 Grupo Modelo (Drycker) ,6 Heinz (Livsmedel) ,3 Hershey Foods (Livsmedel) ,0 Kroger (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,1 Lorillard (Tobak) ,1 Mead Johnson Nutrition (Kosmetika och hygienprodukter) ,8 Pepsi Bottling Group (Drycker) ,1 Pepsico (Drycker) ,2 Philip Morris (Tobak) ,6 Procter & Gamble (Hushållsprodukter) ,9 Safeway (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,0 Sysco (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,1 Walgreen (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,2 Wal-Mart (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) ,9 Energi ,8 Anadarko Pete (Olja och gas) ,3 Apache (Olja och gas) ,3 Baker Hughes (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,1 Comverge (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,2 Devon Energy (Olja och gas) ,2 Diamond Offshore Drilling (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,1 Ensco Intl PLC (Företagstjänster) ,0 Eog Resources (Olja och gas) ,5 Exxon Mobil (Olja och gas) ,1 Halliburton (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,3 Hess Corporation (Olja och gas) ,1 Marathon Oil (Olja och gas) ,2 Nabors Industries (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,0 National Oilwell Varco (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,1 Noble Corporation (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,5 Occidental Petroleum (Olja och gas) ,0 Pacific Rubiales Energy (Olja och gas) ,0 Patriot Coal (Olja och gas) ,0 Peabody Energy (Olja och gas) ,4 Schlumberger (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,7 Spectra Energy (Olja och gas) ,1 Transocean (Energiutvinningsutrustning och tjänster) ,1 Valero Energy (Olja och gas) ,0 Xto Energy (Olja och gas) ,2 Finans och fastighet ,7 Allstate (Försäkring) ,1 American Express (Konsumentkrediter) ,3 Ameriprise Financial (Kapitalmarknadsbolag) ,7 AON (Försäkring) ,1 Bank of New York Mellon (Kapitalmarknadsbolag) ,2 Banorte (Bank) ,6 BB&T (Bank) ,7 Berkshire Hathaway (Försäkring) ,3 Bolsa Mexicana (Annan finansiell verksamhet) ,8 Cap One Finance (Konsumentkrediter) ,2 Charles Schwab (Kapitalmarknadsbolag) ,1 Chubb (Försäkring) ,1 Cme Group (Annan finansiell verksamhet) ,1 Comerica (Bank) ,0 Discover Financial Services (Annan finansiell verksamhet) ,0 Equity Residential Properties (Fastigheter) ,1 Fin Independentia Right 2009 (Konsumentkrediter) ,0 Financiera Independentia (Konsumentkrediter) ,1 Franklin Resources (Kapitalmarknadsbolag) ,1 Global Payments (Annan finansiell verksamhet) ,4 Goldman Sachs (Kapitalmarknadsbolag) ,6 Host Hotel & Resources (Fastigheter) ,0 Intercontinental Exchange (Annan finansiell verksamhet) ,1 JP Morgan Chase (Annan finansiell verksamhet) ,8

3 Keycorp (Bank) ,0 Lincoln National (Försäkring) ,0 Marsh and McLennan (Försäkring) ,1 Marshall Ilsley (Annan finansiell verksamhet) ,0 Metlife (Försäkring) ,3 MGIC Investment (Försäkring) ,0 Morgan Stanley Dean Witter (Kapitalmarknadsbolag) ,3 New York CMNTY Bancorp (Spar- och Bostadsfinans) ,8 Plum Creek Timber (Fastigheter) ,1 PNC Bank (Bank) ,6 Principal Financial Group (Försäkring) ,0 Progressive Ohio (Försäkring) ,1 Prologis (Fastigheter) ,0 Prudential Financial (Försäkring) ,1 Regions Financial (Bank) ,5 Simon Property (Fastigheter) ,1 State Street (Kapitalmarknadsbolag) ,1 Suntrust Banks (Bank) ,0 Toronto Dominion Bank (Bank) ,7 Travelers (Försäkring) ,1 Unum Group (Försäkring) ,0 US Bancorp (Bank) ,4 Wells Fargo (Bank) ,1 Wilmington Trust (Annan finansiell verksamhet) ,0 XL Capital (Försäkring) ,0 Hälsovård ,1 Abbott Laboratories (Läkemedel) ,5 Aetna US Healthcare (Hälsovårdstjänster) ,3 Alcon (Hälsovårdstjänster) ,7 Alexion Pharma (Läkemedel) ,2 Allergan (Läkemedel) ,6 American General (Bioteknik) ,5 Auxilium Pharmaceuticals (Läkemedel) ,2 Baxter International (Hälsovårdsutrustning) ,2 Becton Dickinson (Hälsovårdsutrustning) ,5 Biogen Idec (Bioteknik) ,2 Biomarin Pharmceutical (Bioteknik) ,2 Boston Scientific (Hälsovårdsutrustning) ,1 C R Bard (Hälsovårdsutrustning) ,1 Cardinal Health (Hälsovårdstjänster) ,1 CareFusion (Hälsovårdstjänster) ,0 Celgene (Bioteknik) ,6 Dyax (Läkemedel) ,1 Edwards LifeSciences (Läkemedel) ,2 Eli Lilly (Läkemedel) ,3 Forest Laboratories (Läkemedel) ,1 Genomma Lab International SA (Läkemedel) ,4 Genzyme (Bioteknik) ,4 Gilead Science (Läkemedel) ,3 Hospira (Hälsovårdstjänster) ,0 Human Genome Sciences (Bioteknik) ,2 Humana (Hälsovårdstjänster) ,5 IMS Health (Hälsovårdstjänster) ,0 Johnson & Johnson (Läkemedel) ,2 McKesson (Hälsovårdstjänster) ,1 Pfizer (Läkemedel) ,8 Quest Diagnostics (Hälsovårdstjänster) ,1 St Jude Medical (Hälsovårdsutrustning) ,1 Stryker (Hälsovårdsutrustning) ,1 Tenet Healthcare (Hälsovårdstjänster) ,0 Thermo Fisher Scientific (Vetenskap om olika organismer) ,2 United Health (Hälsovårdstjänster) ,3 Wellpoint (Hälsovårdstjänster) ,4 Zimmer Holdings (Hälsovårdsutrustning) ,0 Industrivaror och -tjänster ,8 ACE (Maskiner) ,1 AECOM Technology (Företagstjänster) ,0 Avis Budget Group (Företagstjänster) ,0 BNSF (Väg- och tågtransport) ,2 Boeing (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,4 Broadridge Financial Solution LCC (Företagstjänster) ,0 Caterpillar (Maskiner) ,2 Cintas (Företagstjänster) ,0 Cooper Industries PLC (Elutrustningar) ,7 CSX (Väg- och tågtransport) ,2 Cummins (Maskiner) ,6 Danaher (Maskiner) ,1 Deere (Maskiner) ,1 Dover (Maskiner) ,1 Eagle Materials (Byggvaror och -utrustning) ,0 Eaton (Maskiner) ,0 Emerson Electric (Elutrustningar) ,7 Grainger (Handel med industrivaror) ,1 Grupo Aeroportuario (Transportinfrastruktur) ,6 H & R Block (Företagstjänster) ,0 Honeywell International (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,2 Illinois Tool Works (Maskiner) ,1 Ingersoll-Rand (Maskiner) ,1 ITT Industries (Maskiner) ,9 Joy Global (Maskiner) ,6 K12 (Företagstjänster) ,6 Mcafee (Företagstjänster) ,2 McDermott International (Industrikonglomerat) ,8 Norfolk Southern (Väg- och tågtransport) ,1 Northrop Grumman (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,1 Pitney-Bowes (Företagstjänster) ,0 Precision Castparts (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,1 Robert Half International (Företagstjänster) ,0 Rockwell Collins (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,1 Rockwell International (Elutrustningar) ,0 Southwest Airlines (Passagerarflyg) ,0 Union Pacific (Väg- och tågtransport) ,2 United Parcel Service (Flygfrakt och kurirtjänst) ,3 United Technologies (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) ,6 Waste Management (Företagstjänster) ,1 Wyndham Worldwide (Företagstjänster) ,0 Informationsteknologi ,9 Adobe Systems (Programvaror) ,2 Advanced Micro Devices (Halvledare) ,0 Agilent Technologies (Elektronikutrustning) ,1 Altera (Halvledare) ,0 Analog Devices (Halvledare) ,1 Apple (Datorer och kringutrustning) ,9 Applied Material (Halvledare) ,1 Automatic Data Processing (IT-konsult) ,1 Brocade Communications (Data- och telekommunikationsutrustning) ,7 Cisco Systems (Data- och telekommunikationsutrustning) ,0 Citrix Systems (Programvaror) ,4 Computer Science (IT-konsult) ,1 Corning (Data- och telekommunikationsutrustning) ,1 Ebay (Internet) ,1 EMC (Datorer och kringutrustning) ,8 Fiserv (IT-konsult) ,1 Google (Internet) ,8 Hewlett-Packard (Datorer och kringutrustning) ,1 IBM (Datorer och kringutrustning) ,0 Intel (Halvledare) ,6 Intuit (Programvaror) ,1 Isilon Systems (IT-konsult) ,0 Jabil Circuit (Elektronikutrustning) ,0 JDS Uniphase (Data- och telekommunikationsutrustning) ,0 Juniper Networks (Data- och telekommunikationsutrustning) ,1 K L A Instruments (Halvledare) ,0 Linear Technology (Halvledare) ,1 Mastercard (IT-konsult) ,5 Maxim Integrated Products (Halvledare) ,0 MEMC Electronic (Halvledare) ,0 Micros Systems (Datorer och kringutrustning) ,2 Microsoft (Programvaror) ,9 Molex (Elektronikutrustning) ,0 National Semiconductor (Halvledare) ,0 NCR (Datorer och kringutrustning) ,0 NetApp (IT-konsult) ,6 Oracle Systems (Programvaror) ,7 Paychex (IT-konsult) ,1 Qualcomm (Data- och telekommunikationsutrustning) ,1

4 Samnina Sci (Elektronikutrustning) ,0 Skillsoft PLC (Programvaror) ,3 Symantec (Programvaror) ,1 Teradata (Datorer och kringutrustning) ,0 Texas Instrument (Halvledare) ,2 The Western Union (IT-konsult) ,1 Total System Services (Datorer och kringutrustning) ,0 Verigy (Elektronikutrustning) ,0 Verisign (Internet) ,5 VMware (Programvaror) ,2 Xilinx (Halvledare) ,0 Infrastruktur ,4 Aes (Diversifierat infrastrukturbolag) ,0 Constellation Energy (Elbolag) ,0 Dominion Resources (Diversifierat infrastrukturbolag) ,2 Duke Energy (Diversifierat infrastrukturbolag) ,1 Edison International (Elbolag) ,1 Entergy (Elbolag) ,1 EQT (Gasbolag) ,2 Exel On (Elbolag) ,2 F P L Group (Elbolag) ,1 Nisource (Diversifierat infrastrukturbolag) ,0 Progress Energy (Elbolag) ,1 Public Service Enterprise Group (Diversifierat infrastrukturbolag) ,1 Sempra Energy (Diversifierat infrastrukturbolag) ,1 Xcel Energy (Diversifierat infrastrukturbolag) ,0 Material ,3 Air Products & Chemicals (Kemi) ,1 Alcoa (Metaller och gruvor) ,1 Cemex ADR (Byggmaterial) ,1 Ecolab (Kemi) ,2 Former Teck Cominco B (Metaller och gruvor) ,5 Freeport Mcmoran (Metaller och gruvor) ,6 Lunding Mining Corporation (Metaller och gruvor) ,3 Magindustries (Metaller och gruvor) ,0 Nucor (Metaller och gruvor) ,2 PPG Industries (Kemi) ,1 Praxair (Kemi) ,4 Sällanköpsvaror och -tjänster ,6 Aeropostale (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) ,5 Alsea de Mexico (Hotell, restauranger och fritid) ,3 Amazon.com (Internethandel och postorder) ,3 Apollo Group (Diversifierad kundservice) ,1 AutoZone (Specialdetaljhandel) ,1 Bed Bath & Beyond (Specialdetaljhandel) ,7 Best Buy (Specialdetaljhandel) ,5 Citadel Broadcasting (Media) Eastman Kodak (Fritidsvaror) ,0 Family Dollar Stores (Varuhus) ,0 Fortune Brands (Konsumentkapitalvaror) ,0 Genuine Parts (Partihandel) ,0 Home Depot (Specialdetaljhandel) ,3 International Game Technology (Hotell, restauranger och fritid) ,0 Legget & Platt (Konsumentkapitalvaror) ,0 Limited Brands (Specialdetaljhandel) ,1 Mattel (Fritidsvaror) ,1 McDonald s (Hotell, restauranger och fritid) ,2 McGraw-Hill (Media) ,1 Newell Rubbermaid (Konsumentkapitalvaror) ,0 News Corp CL (Media) ,5 Nike B (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) ,1 Omnicom (Media) ,1 Sherwin Williams (Specialdetaljhandel) ,1 Starbucks (Hotell, restauranger och fritid) ,1 Starwood Hotels (Hotell, restauranger och fritid) ,0 TJX (Specialdetaljhandel) ,1 Urban Outfitters (Specialdetaljhandel) ,0 Walt Disney (Media) ,0 VF Corporation (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) ,0 Viacom (Media) ,9 Yum Brands (Hotell, restauranger och fritid) ,2 Telekomoperatörer ,5 America Movil ADR (Mobilteleoperatör) ,9 Fairpoint Communications (Teleoperatör) Megacable (Teleoperatör) ,2 Qwest Communication (Teleoperatör) ,0 Sprint Nextel (Mobilteleoperatör) ,1 Windstream (Teleoperatör) , ,2 Summa noterade utländska aktier ,3 Börshandlade derivat BioMS Warrant (Läkemedel) ,0 Summa börshandlade derivat 3 0,0 Summa noterade finansiella instrument ,3 Summa innehav av finansiella instrument ,3 Netto, övriga tillgångar och skulder ,7 Total summa fondförmögenhet ,0 Siffrorna i kolumnen med rubriken % av fondvärdet är avrundade till närmaste tiondels procent. * Med Noterade finansiella instrument avses Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Financiera Inde (Fin IndepenRT9, Fin Independen) 0,1 *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Underliggande värdepapper visas inom parentes.

5 Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Beslutad utdelning Belopp som ska delas ut under påföljande år som följd av respektive års skattemässiga resultat. Uttrycks i tusen kronor. Datum för utdelning Datum då utdelning avskildes från fondförmögenheten (exkluderingsdag). Likvid lämnas normalt samma dag. Duration Durationen för en fond är ett mått på hur känslig fonden är för ränteförändringar. Det kan förenklat beskrivas som ett vägt snitt av återstående löptid i fondens placeringar. Mäts i år eller i månader. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet Beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Våra selektivfonder samt Klick Sverige 90, AstraZeneca Allemansfond, Garantifond Plus och Ny Energi saknar jämförelse index då de index som står till buds inte ger en rättvis jämförelse med förvaltningsresultaten och därmed inte är relevanta. På Internet finns mycket information om alla Handelsbankens fonder, t ex månads visa förvaltar kommentarer, fond ens största innehav, mark nads för del ningen samt fondens utveckling under olika tids perioder. Webbplatsen banken.se/fonder är öppen för alla och du når den även om du inte är an sluten till Handels bankens Internet tjänst. Här kan du även jämföra din fond placering i Handelsbanken Fonder med konkurrenternas fonder. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fond ens jämförelseindex under respek tive år. Utvecklingen uttrycks i procent och är omräknad till svenska kronor, om indexet publiceras i någon främmande valuta. Tabellen visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Insättningsavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid insättningar. Beräknas som viss procent av insatt belopp. Denna avgift tas inte ut vid sparande inom premiepensions systemet och vid försäkringssparande. Kostnad vid engångsinsättning kr Den totala kostnad som den andels ägare har belastats med, som vid årets början hade kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Kostnad för månadssparande 100 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med som satte in 100 kronor den första bankdagen respektive månad under året och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tillåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. För SBC-fonderna gäller att en del av ersätt ningen från dessa fonder utgör spararnas bidrag till respektive bosparorganisations verksamhet. Morningstar Rating (1-5) Det oberoende ratinginstitutet Morningstar rangordnar fonder inom olika fondkategorier. Inom en kategori jämförs varje fonds avkastning och risk med alla liknande fonder i Europa. Högsta betyg är 5 och tilldelningen av betygsnivåerna är viktade i förhållande till det totala antal fonder som ingår i kategorin. I tabellen Fondens statistikuppgifter är fondens rating baserad på historisk utveckling av andelskursen de senaste tre åren. Omsättningshastighet Fondens om sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av total beloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kost nader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fond förmögenhet. Beräknas på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastat fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmö genhet. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, eller lämnat bidrag till SBC, har man vid beräkning av värde förändringen räknat, som om utdelningen, eller bidraget före skatt, återinves terats på utdelningsdagen. Årsavkastningen mäts i procent från föregående års bokslutsdag till årsskiftets boksluts dag. Transaktionskostnader Kost nader för courtage som har belastat fonden under året. Uttrycks dels i tusen kronor, dels i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktions kostnaderna är hänförliga. Fr o m 2001 ingår transaktionskostnaderna i anskaffnings- resp försäljnings värdena. Beräknas på rullande 12 månader. Derivatcourtage och övriga rörliga transaktionskost nader redovisas separat i resultaträkningen under rubriken Övriga transaktionskostnader. Utdelning per andel Utdelning till andelsägarna som avser föregående räkenskapsår. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt uttagen förvaltningskostnad. Uttrycks i procent av genomsnittlig fondförmögenhet. Kostnaden beräknas dag ligen. I förvaltningsavgiften ingår kostnader för förvaring, revision och tillsyn. Beräknas på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 31 december 2009 som underlag. Handelsbanken Fonder AB använder då MSCI Barras riskmodell BarraOne för prognostiserad risk beräkning. Barras riskmodell är en fundamental flerfaktormodell där riskfaktorerna för aktie modellen använder stil- och industrifaktorer och räntemodellen använder avkastningskurvan och kreditspreadar som faktorer. Total risk/total risk i index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/ index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva övereller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden/index har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fond ens/ index totala risk, å den andra. Sharpe kvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Informationskvot är ett mått på den aktiva avkastningen som fonden uppnått genom att avvika från sitt referenseindex. Det är kvoten mellan den aktiva avkastningen och den aktiva risken. Negativ informationskvot innebär att fonden har gett en lägre avkastning än sitt referensindex. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning och Informationskvot. Förkortningar Mer information I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. ADR American Depository Receipt ADS American Depository Share BTA Betald teckningsaktie ETF Exchange Traded Fund FRN Floating Rate Note GDR Global Depository Receipt KV Konvertibel Pref Preferensaktie SDB Svenskt depåbevis TO Teckningsoption På hemsidan finner du mer information om våra fond bolag och fonder. Där finns fullständiga informations bro schyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. För ytterligare information om fonder hos Handelsbanken Fonder samt för köp och försäljning av an delar i fonderna hänvisas till närmaste Handelsbankskontor eller