Brought to you by Global Reports

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING 2002

2 Innehåll i sammandrag 02 Gunnebo en presentation 03 Affärsidé, mål och strategi 04 Koncernchefens kommentarer 06 Gunnebo-aktien 08 Flerårsöversikt 10 Säkerhetsmarknaden 12 Gunnebos produktutveckling 14 Förvaltningsberättelse 14 Koncernöversikt 18 Finansiell riskhantering och känslighetsanalys 20 Gunnebo Physical Security 24 Gunnebo Integrated Security 28 Gunnebo Perimeter Security 32 Gunnebo Steelage 34 Gunnebo Engineering 36 Gunnebos medarbetare 37 Gunnebo och miljön 39 Koncernens resultaträkning 40 Koncernens balansräkning 42 Koncernens kassaflödesanalys 43 Moderbolagets resultaträkning 44 Moderbolagets balansräkning 45 Moderbolagets kassaflödesanalys 46 Redovisningsprinciper 47 Noter 51 Förslag till vinstdisposition 51 Revisionsberättelse 52 Styrelse och revisorer 53 Företagsledning 54 Gunnebo i världen Omslagsfoton: Bilder från Gunnebos fem divisioner till vänster, samt larmcentral i Indonesien och servicebil i Kanada omger Optema valvdörr, producerad i Gunnebo Physical Securitys fabrik i Bazancourt, Frankrike. Gunnebo i korthet Gunnebo är en internationellt snabbväxande säkerhetskoncern med drygt 100 bolag i 32 länder i samtliga världsdelar. Försäljningen till ytterligare cirka 100 marknader sker genom agenter och distributörer. Omvandlingen till det nya Gunnebo, med inriktning mot säkerhet, startade Den säkerhetsrelaterade verksamheten har under de senaste fem åren ökat från 48 till 83 procent av den totala faktureringen. Gunnebo Security har under samma period haft en genomsnittlig tillväxt på 33 procent per år. Tillväxten har i allt väsentligt skett i Europa och Asien. Gunnebo är ett globalt företag med 91 procent av försäljningen utanför Sverige och är idag ett av världens ledande säkerhetsföretag för produkter och tjänster inom fysisk säkerhet. Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma hålls tisdagen den 29 april 2003 kl på Chalmers Studentkårs kårhus, Chalmersplatsen 1, Göteborg. Anmälan Aktieägare som vill deltaga på stämman måste den 17 april vara införd i aktieboken som förs av VPC AB samt senast den 23 april kl anmält sig till Gunnebo AB. Aktieägare med förvaltarregistrerade aktier måste, för att få utöva sin rösträtt på stämman, före den 17 april ha omregistrerat aktierna i eget namn. Utdelning Styrelsen föreslår bolagsstämman att utdelningen för 2002 blir 4:00 kronor per aktie. Avstämningsdagen föreslås bli den 5 maj och utdelningen beräknas bli utbetald via VPC den 8 maj Ekonomisk information Delårsrapport januari - mars april 2003 Delårsrapport januari - juni augusti 2003 Delårsrapport januari - september november 2003 Bokslutskommuniké februari 2004 Den ekonomiska informationen, såväl på svenska som på engelska, finns tillgänglig eller kan beställas; hemsida: e-post: info@gunnebo.se telefon: telefax: adress: Box 5181, Göteborg

3 2002 i sammandrag Resultatet efter finansiella poster ökade med 26 % till 280 Mkr (223). Gunnebo Security ökade rörelseresultatet med 22 % till 385 Mkr (315) och förbättrade rörelsemarginalen till 6,6 % (5,8). Gunnebo Engineering minskade rörelseresultatet till 81 Mkr (86). Rörelsemarginalen uppgick till 6,9 % (7,1). Det operativa kassaflödet exklusive strukturkostnader ökade med 44 % till 501 Mkr (348). Nettolåneskulden minskade med 291 Mkr till Mkr (1 872) och soliditeten ökade till 30 % (27). Vinsten per aktie ökade med 38 % till 10:55 kronor (7:65). För helåret 2003 förväntas resultatet efter finansiella poster öka. Nyckeltal Fakturering, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat efter finansiella poster, Mkr Rörelsemarginal, % 5,2 4,8 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 10,4 10,1 Vinst per aktie efter full konvertering, kr 10:55 7:65 Nettolåneskuld, Mkr Operativt kassaflöde exkl. strukturkostnader, Mkr Soliditet, % Antal medarbetare vid årets slut Gunnebo Årsredovisning 2002

4 Gunnebo en presentation Gunnebo är idag en global säkerhetskoncern med Gunnebo Engineering med en marknadsledande verksamhet inom lyft- och fästteknik. cirka medarbetare och med över 100 dotterbolag i 32 länder. Gunnebo har dessutom försäljning till ytterligare cirka 100 marknader via agenter och distributö- Security världsledare inom inbrotts- och brandskyd- Gunnebo Security består av Gunnebo Physical rer. Den årliga omsättningen uppgår till cirka miljoner kronor. Gunnebo har sedan 1997 genom förvärv Integrated Security med en mycket stark marknadsdande högsäkerhetsklassade skåp, Gunnebo och organisk tillväxt mer än fördubblat omsättningen. position inom passagekontrollsystem samt för elektroniska säkerhetssystem i södra Europa, Gunnebo Under samma period har den säkerhetsrelaterade delen av verksamheten vuxit från 46 till 83 procent och Perimeter Security, ledande i Europa på yttre och inre utlandsandelen från 61 till 91 procent. områdesskydd samt Gunnebo Steelage Indiens näst Gunnebos verksamhet omfattar fyra säkerhetsdivisioner organiserade inom Gunnebo Security största säkerhetsföretag. samt GUNNEBO PHYSICAL SECURITY Produkter och tjänster Inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp. Säkerhetsprodukter för banker; bankfack, bankvalv och valvdörrar. Säkerhetsprodukter för hantering och transport av kontanter inom bank och detaljhandel; in- och utbetalningsautomater, serviceboxar, deponeringsenheter och transitskåp. Installation och service. Varumärken Chubb Safes, Fichet-Bauche, Rosengrens, Garny, Leicher, Hadak, Seifert, Martens, Tann, Lips, Haffner GUNNEBO SECURITY GUNNEBO INTEGRATED SECURITY GUNNEBO PERIMETER SECURITY Produkter och tjänster Elektroniska säkerhetssystem; inbrottslarm, brandlarm, CCTV, larmcentraler för mottagning och förmedling av larm, säkerhetsentréer och passagekontrollsystem. Brandsläckningssystem. Installation och service. Produkter och tjänster Områdesskydd utomhus och tillträdeskontroll; grindar, stängsel, larmsystem och produkter för vägsäkerhet. Områdesskydd inomhus för industri, lager, offentlig miljö och bostäder. Varumärken Fichet-Bauche, Ritzenthaler, Rosengrens Larm, Gunnebo Entrance Control, Gunnebo Mayor, Gunnebo Metro, Gunnebo Italdis, Gunnebo Omega, Armapod, CSI Security, Hygiaphone, Cyrasa, SMC, Indolok Bakti Utama Varumärken Gunnebo Protection, Wego, Alura, Polaraidat, Troax, C Lee GUNNEBO STEELAGE Produkter och tjänster Inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp. Säkerhetsprodukter för banker; bankfack, bankvalv och valvdörrar. Brandskyddande skåp för datautrustning. Brandsläckningsutrustning, brandlarm. Områdesskydd, säkerhetsentréer, passagekontrollsystem, CCTV. Installation och service. Varumärken Steelage, Minimax, Gunnebo Protection GUNNEBO ENGINEERING GUNNEBO INDUSTRIER Produkter och tjänster Produkter och system för tunga lyft som kätting, krokar, lyftband och block. Slirskydd med kätting som bas. Fästsystem. Varumärken Gunnebo Lifting, Gunnebo Fastening, Gunnebo Johnson, Gemla Mekanik, OFA, ANJA 2 Gunnebo Årsredovisning 2002

5 Affärsidé, mål och strategi Verksamhet och framtid Gunnebos säkerhetsverksamhet omfattar i huvudsak brand- och inbrottsskyddande högsäkerhetsklassade skåp, säkerhetsprodukter för kontanthantering, larmsystem, brandskydd, säkerhetsentréer och passagekontrollsystem, CCTV, larmcentraler, yttre och inre områdesskydd. Gunnebos erbjudande till kunderna består i huvudsak av produkter och tjänster för fysisk säkerhet, elektroniska säkerhetssystem och områdesskydd. Verksamheten bedrivs på en global marknad, där Gunnebos främsta konkurrensmedel är: ett väl utvecklat produktkoncept inom såväl fysisk säkerhet som elektroniska säkerhetssystem lokal närvaro med drygt 100 egna bolag i 32 länder och försäljning till ytterligare cirka 100 marknader via agenter och distributörer väl utbyggd serviceverksamhet mycket starka världsledande varumärken Gunnebo är verksamt på en marknad med betydande utvecklings- och tillväxtpotential. Tack vare mycket starka och världsledande varumärken, specialiserat tjänsteutbud och hög servicenivå besitter Gunnebo idag utmärkta marknadspositioner i Europa och delar av Asien. Gunnebo skall genom organisk tillväxt och strategiska förvärv ytterligare stärka sin position som ett världsledande säkerhetsföretag. Verksamheten skall i första hand utvecklas inom befintliga säkerhetsområden, både på nuvarande och nya marknader. Samordning och tillväxt Produktionen av bank- och skåpprodukter inom Fichet-Bauche, Rosengrens, Garny, Leicher, Chubb Safes och Ritzenthaler har samordnats för att åstadkomma lägre produktionskostnader, minskat antal produktfamiljer och lägre kapitalbindning. Därtill finns samordningsvinster avseende inköp och marknadsföring. Inom området inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp har Gunnebo nått en mycket stark marknadsposition i Europa och en global marknadsandel på cirka 25 procent. Gunnebo skall växa inom alla områden men med tyngdpunkt på elektroniska säkerhetssystem, ett segment där tillväxten är större än inom övriga sektorer. Kundfokus På varje enskild marknad skall kunderna uppleva att Gunnebo tillgodoser såväl deras nuvarande som framtida behov. Produkter och service skall vara av högsta kvalitet. På de marknader där kunderna så efterfrågar erbjuder Gunnebo ett komplett åtagande inom säkerhetsområdet. Gunnebos medarbetare Gunnebos medarbetare skall erbjudas en utvecklande arbetsmiljö och kundernas krav skall bilda underlag för en fortlöpande kompetensutveckling. Se sidan 36. Miljöarbetet Gunnebo deltar aktivt i förändringen för ett långsiktigt hållbart samhälle. Miljöfrågor beaktas på olika sätt i det dagliga arbetet, bland annat vid val av material och råvaror. Vid produktutveckling beaktas också den miljöpåverkan och resursförbrukning som uppkommer vid användningen av Gunnebos produkter. Se sidan 37. Varumärken Gunnebo förfogar över flera världsledande varumärken. Därtill finns många mycket starka lokala varumärken. Gemensamt är att kunderna skall uppleva att Gunnebos varumärken står för hög kvalitet och funktion. Alla aktiviteter som genomförs på marknaden skall därför ha som målsättning att koncernens olika varumärken stärks. Långsiktigt Mål Finansiella mål Gunnebos finansiella mål är att: koncernens tillväxt skall uppnås med god lönsamhet och stark finansiell ställning långsiktigt, över en konjunkturcykel, uppnå en avkastning på sysselsatt kapital på minst 15 procent samt en rörelsemarginal efter goodwillavskrivningar på minst 7 procent. Under 2002 nåddes en avkastning på sysselsatt kapital på 10,4 procent och rörelsemarginal om 5,2 procent soliditeten långsiktigt ej skall understiga 30 procent. Soliditeten vid utgången av 2002 uppgick till 30 procent. Marknad Säkerhetsmarknaden i världen uppskattas till cirka miljarder kronor, med en årlig tillväxt på 4 7 procent. Gunnebos framtida tillväxt skall ske såväl organiskt som via förvärv, med avsikten att fortsätta växa snabbare än marknaden. Totalt har Gunnebo Security vuxit med 33 procent per år under de senaste fem åren. Gunnebo har idag en mycket stark ställning på den västeuropeiska marknaden samt en ledande position på de asiatiska marknaderna Indonesien och Indien. Gunnebo Security har dessutom en stark marknadsposition i Kanada och Sydafrika. Gunnebos närvaro inom säkerhetssegmentet i Nordamerika är begränsad. Gunnebo Entrance Control har dock via förvärvet av Gunnebo Omega en bra plattform för fortsatt tillväxt i USA. Inom området elektroniska säkerhetssystem, där målet är att ha en snabbare expansion, kommer även i fortsättningen strategiska förvärv att genomföras. Utfall Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 15 10,4 10,1 15,4 12,7 13,1 Rörelsemarginal efter goodwillavskrivningar, % 7 5,2 4,8 6,8 6,1 6,7 Soliditet, % Gunnebo Årsredovisning 2002

6 Koncernchefens kommentarer 2002 var ett bra år för Gunnebo Fokus på resultatförbättringar inom Gunnebo Security prioriterades före volymtillväxt. Den fastlagda strategin och de ekonomiska målen för året kunde uppnås. Mest glädjande under 2002 var att den franska verksamheten inom elektroniska säkerhetssystem kunde redovisa en betydande resultatförbättring. Den franska marknaden har under många år utsatts för hård konkurrens varför Gunnebo Integrated Security i början av året fastlade en åtgärdsplan för snabb resultatförbättring. Effekterna blev att Fichet Sécurité Electronique kunde vända en stor förlust till en vinst. Den andra viktiga händelsen under året var det fortsatta arbetet med omstruktureringen av tillverkningen för högsäkerhetsklassade skåp inom Gunnebo Physical Security. De största internationella företagen inom högsäkerhetsklassade skåp hade under nästan hela 1990-talet mycket stora lönsamhets- och strukturproblem. Företagen konkurrerade genom att erbjuda för brett produktsortiment och för låga priser. Detta för att kunna fylla produktionsenheterna med volymer. För att överhuvudtaget få lönsamhet krävdes en total omstrukturering av branschen som enbart kunde genomföras genom att en stor del av produktionen samlades under en ägare. Det är mot denna bakgrund man skall se Gunnebos förvärv av de stora tillverkarna; Rosengrens, Garny, Fichet- Bauche och Chubb Safes. Genom att kraftigt minska produktionskapaciteten i Europa och därmed minska fasta produktionskostnader har samtliga, av Gunnebo förvärvade bolag, under föregående år kunnat uppvisa vinster. Därtill kan läggas att produktrationaliseringar har kunnat genomföras. Strukturprogrammet som startades i slutet av 2000 kommer att avslutas under 2003 och innebär bl.a. att en fabrik i England har lagts ned samt att en fabrik i vardera Holland och Tyskland kommer att läggas ned. Produktionskapaciteten har minskats med 40 procent och nu anpassats till marknadens behov. Bjarne Holmqvist, VD och koncernchef Kostnaden för omstruktureringen och resultateffekten följer uppgjorda planer. Koncern i förändring På hösten 1995 fastlades en ny strategisk inriktning för Gunnebo. Beslut fattades om att omvandla Gunnebo till en säkerhetskoncern med stor internationell verksamhet och snabb tillväxt genom i första hand företagsförvärv Gunnebo-koncernen Försäljning Mkr 8000 Security Engineering % 83% % 17% stod säkerhetsdelen för endast 44 procent av koncernens omsättning på cirka 2,5 miljarder kronor. Idag, sju år senare, utgör säkerhetsdelen 83 procent av en fakturering på nästan 7 miljarder kronor. Gunnebo Engineering, som 1995 svarade för 56 procent av koncernens omsättning, svarar idag för endast 17 procent. Inom Gunnebo Security har tillväxten mellan 1996 och 2002 varit god. I genomsnitt har Gunnebo Security vuxit med cirka 33 procent per år. Under uppbyggnaden av Gunnebo Security har totalt 26 företag i 14 länder förvärvats. Omsättningen har gått från cirka 1 miljard kronor till närmare 6 miljarder kronor under Affärsinriktningen att ombilda Gunnebo till en säkerhetskoncern med internationell inriktning, kan tydligast beskrivas genom att se hur koncernens omsättning ökat utanför Sverige samt hur antalet anställda förändrats. 91procent av koncernens försäljning sker utanför Sverige och 89 procent av samtliga anställda finns utanför Sverige. Den i särklass största marknaden är Frankrike, där 24 procent av koncernens försäljning sker. Andra viktiga och stora marknader i Europa är England, Tyskland, Sverige, Beneluxländerna och Spanien. Det har varit viktigt att koncentrera verksamheten på de stora europeiska säkerhetsmarknaderna för att därigenom uppnå högre rörelseresultat och förbättrade rörelsemarginaler. Under 2002 har lönsamhetsförbättring prioriterats före volymökning. Gunnebokoncernen har idag cirka anställda finns i Asien, främst i Indonesien och Indien. I Nordoch Sydamerika finns cirka 400 anställda och i Afrika cirka 300 anställda medarbetare arbetar i våra europeiska bolag. Resultat Under uppbyggnaden av Gunnebo till en säkerhetskoncern har det varit svårt att i början redovisa höga rörelseresultat. Detta beror på att bolagen som har förvärvats hade mycket dålig lönsamhet och gick med betydande förluster. Det andra 4 Gunnebo Årsredovisning 2002

7 Koncernchefens kommentarer Gunnebo Security, Rörelseresultat och rörelsemarginal Mkr Rörelseresultat* Rörelsemarginal* 01 * Före goodwillavskrivningar och exkl. jämförelsestörande poster 02 % Mkr Gunnebo-koncernen Rörelseresultat* Security Engineering 37% 63% skälet var att i samband med omstruktureringen och integrationen av företagen var de långsiktiga industriella strukturerna prioriterade före kortsiktig lönsamhet. Denna del är nu i det närmaste avslutad och lönsamheten har förbättrats. Under de senaste tre åren har Gunnebo Securitys rörelseresultat nästan fyrdubblats uppgick resultatet till cirka 100 Mkr och för 2002 blev resultatet 385 Mkr. Därtill fortsatte rörelsemarginalen att förbättras och blev föregående år 6,6 procent mot 5,8 procent året innan. Den kraftiga förbättringen de senaste åren visar att Gunnebo Security kan uppnå ett bra resultat och att verksamheten nu står för en betydande del av koncernens vinst. Av rörelseresultatet före goodwillavskrivningar och exklusive jämförelsestörande poster står Gunnebo Security idag för 83 procent medan Gunnebo Engineering endast står för 17 procent. Gunnebo har omvandlats från ett industrikonglomerat till en internationell säkerhetskoncern. Arbetet med den strategiska förändringen fortsätter och nya utmaningar finns för att göra Gunnebo ännu mer fokuserat på säkerhet. Förutom den goda resultatutvecklingen under 2002 blev också det operativa kassaflödet mycket högt. Historiskt har detta legat på cirka 200 Mkr per år. En nivåförändring har nu skett och Gunnebo kommer sannolikt att uppnå operativa kassaflöden som är dubbelt så höga de kommande åren. För 2002 uppgick det till 501 Mkr, en ökning med 44 procent. Gunnebo Industrier uppnådde trots en sviktande konjunktur ett tillfredsställande resultat. Bra marknader för Gunnebo Industrier var Australien, Brasilien och Sydafrika. Sammanfattningsvis ökade rörelseresultatet efter finansiella poster under 2002 med 26 procent och uppgick till 280 Mkr. Fortfarande ett något för lågt resultat men med beaktande av koncernens snabba omvandling får nivån anses tillfredsställande. Framtiden Gunnebos långsiktiga mål är ytterligare tillväxt med fokus enbart inom säkerhetsområdet. Koncernen skall växa under ökad lönsamhet. Tillväxten kommer som tidigare att ske både organiskt och genom förvärv. I Europa kommer mindre kompletterande förvärv att kunna genomföras inom befintliga produktområden. I Asien, där vi har en utomordentligt stark plattform i verksamheterna i Indonesien och Indien, kommer expansionen att ske på närliggande marknader med nuvarande produktsortiment. Vi har vid flera tillfällen talat om den viktiga amerikanska marknaden. Vår bedömning om USA kvarstår, att Gunnebo, när rätt tillfälle uppstår bör etablera sig på världens största säkerhetsmarknad både av tekniska och kommersiella skäl % 17% 01 * Före goodwillavskrivningar och exkl. jämförelsestörande poster samt inkl. koncerngemensamma poster 02 Gunnebos ambition är att stärka sina positioner inom nuvarande produktområden, men vi utesluter inte att vi i framtiden även kan engagera oss i nya säkerhetsområden. Bakgrunden till detta är att Gunnebo traditionellt har varit leverantör av produkter eller tjänster. Utvecklingen går alltmer mot att till kund leverera flera säkerhetstjänster och mer kompletta säkerhetslösningar. Vi kan därför komma att förvärva nya närliggande produktområden för att kunna erbjuda våra kunder ett komplett utbud av produkter och tjänster. Exempel på leveranser av kompletta säkerhetslösningar är bl.a. till banker, flygplatser, sjukhus och kasinon. Under 2003 kommer vi att fortsatt fokusera och prioritera lönsamhet före volymtillväxt. Gunnebo skall vid utgången av 2004 ha uppnått tidigare fastställda finansiella mål. Gunnebo står stabilt rustat för ytterligare expansion och resultatförbättring. Resultat efter finansiella poster förväntas öka för helåret Avgörande för hur bra året kan bli är hur vi lyckas på viktiga marknader som Frankrike, Tyskland, Storbritannien och Spanien. Under föregående år har närmare 100 Mkr satsats i produktutveckling. En av de mest intressanta investeringarna var inom området kontanthantering där Gunnebo Physical Security utvecklade en ny produkt SafePay. Intresset kring SafePay har varit mycket stort. SafePay och andra nya produkter kan skapa snabbare tillväxt än traditionella produkter. Nya Gunnebo är en koncern med nya produkter för en säker framtid. Göteborg i mars 2003 Bjarne Holmqvist 5 Gunnebo Årsredovisning 2002

8 Gunnebo-aktien Aktiekapital Aktiekapitalet i Gunnebo uppgår till 212 Mkr fördelat på aktier med ett nominellt värde på 10 kronor. Bolagets aktier har samma rösträtt och lika andelar i bolagets tillgångar och resultat. Gunnebo på börsen Aktien är noterad sedan december 1993 på Stockholmsbörsen och sedan 1996 på dess A-lista. En börspost utgörs av 200 aktier. Utdelningspolitik Styrelsens förslag till utdelning skall beakta Gunnebos långsiktiga utvecklingsmöjligheter, finansiella ställning och investeringsbehov. Styrelsen har beslutat att målsättningen för utdelningen är att den långsiktigt skall uppgå till procent av resultatet efter skatt. För innevarande år föreslås en utdelning på 4:00 kronor per aktie, vilket motsvarar 37 procent av resultatet efter skatt. Ägarstruktur Antalet aktieägare per den 31 december 2002 uppgick till 9 800, vilket är en ökning med 14 procent från föregående år. De tio största ägarna svarade för 56 procent av rösterna och kapitalet. Andelen institutionellt ägande var 34 procent. Andelen utländskt ägande uppgick till 16 procent. Vätterledens Invest AB med närstående utgör Gunnebos största ägare med 24,2 procent av kapital och röster. Under året har Stena-gruppen med närstående förvärvat ytterligare aktier, och hade vid utgången av 2002 motsvarande 12,9 procent av kapital och röster. Kursutveckling Gunnebo-aktiens börskurs minskade med 1,6 procent under året. Börsens generalindex för samma period minskade med 37,4 procent, medan Carnegies Small Cap Index har minskat med 23,5 procent. Sedan aktiens notering i december 1993 har börskursen stigit med 377 procent. Aktien har under året handlats som lägst till 89:00 kronor och som högst till 154:00 kronor. Vid årsskiftet uppgick börskursen till 124:00 kronor Vinst per aktie efter full konvertering, kr Jämförelsestörande poster Utdelning per aktie, kr Bonus *Styrelsens förslag Eget kapital per aktie efter full konvertering, kr * Omsättning Totalt omsattes aktier under 2002 till ett värde motsvarande Mkr. I genomsnitt omsattes aktier per börsdag. Omsättningshastigheten låg under 2002 på 44 procent, att jämföra med börsgenomsnittet för A-listan på 136 procent. Gunnebos betavärde (aktiekursens fluktation i förhållande till börsindex) under 2002 var 0,73. Konvertibelt förlagslån Gunnebo har ett utestående konvertibelt förlagslån uppgående till 93,2 Mkr. Vid full konvertering av kvarstående lån tillkommer aktier, vilket ger totalt antal aktier om Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma hålls tisdagen den 29 april 2003 kl på Chalmers Studentkårs nya kårhus, Chalmersplatsen 1, Göteborg. Anmälan: Aktieägare som vill deltaga på stämman måste den 17 april vara införd i aktieboken som förs av VPC AB, samt senast den 23 april kl anmält sig till Gunnebo AB. Aktieägare med förvaltarregistrerade aktier måste, för att få utöva sin rösträtt på stämman, före den 17 april ha omregistrerat aktierna i eget namn. Utdelning: Styrelsen föreslår bolagsstämman att utdelningen för 2002 blir 4:00 kronor per aktie vilket innebär en total utdelning på 84,8 Mkr. Avstämningsdagen föreslås bli den 5 maj och utdelningen beräknas bli utbetald via VPC den 8 maj Gunnebo-aktiens utveckling januari februari Gunnebo Afv Generalindex Omsatt antal aktier 1000-tal (inkl.efteranm.) (c) SIX Gunnebo Årsredovisning 2002

9 Gunnebo-aktien Data per aktie Vinst per aktie, kr 10:75 7:80 11:65 Vinst per aktie efter full konvertering, kr 10:55 7:65 11:40 Vinst per aktie efter full konvertering exkl. jämförelsestörande poster, kr 10:55 7:35 6:40 Eget kapital per aktie, kr 77:60 71:35 68:65 Eget kapital per aktie efter full konvertering, kr 79:10 73:10 70:50 Kassaflöde per aktie, kr 21:15 6:65 4:55 Noteringskurs per den 31 december, kr 124:00 126:00 90:50 P/E-tal, ggr Utdelning, kr 4:00* 3:50 4:25** Direktavkastning, % 3,2 2,8 4,7 Antal aktier vid årets slut, tusental Genomsnittligt antal aktier, tusental Antal aktier efter full konvertering, tusental *** * Styrelsens förslag ** Inkl. bonus om 1:00 krona *** Exkl. teckningsoptioner som vid fullt utnyttjande ger aktier till teckningskurs 152 kronor per aktie Största aktieägare per Antal Vätterledens Invest AB, med närstående ,2% Stena AB, med närstående ,9% Handelsbanken Fonder ,2% Odin Forvaltning ASA ,2% Capital Group funds ,3% JP Morgan Chase Bank ,0% Svenskt Näringsliv ,9% Roburs Fonder ,8% Investors Bank & Trust company ,7% Alecta ,4% Andra AP-fonden ,3% Bjarne Holmqvist ,2% Banco Fonder ,2% Östersjöstiftelsen ,2% Hans Ståhlgren ,9% AB Geveko ,7% Citibank London ,7% Northern Trust Co ,6% Muirfield Fastighets AB ,5% Roger Holtback ,5% Övriga ,6% Totalt ,0% Storleksklasser Andel av Antal Andel av Antal aktier aktiekapital ägare antal ägare ,4% ,7% ,0% ,5% ,5% 813 8,3% ,7% 107 1,1% ,4% 45 0,4% Totalt ,0% ,0% Aktiekapitalets utveckling, Mkr Förändring Totalt aktiekapital Aktiekapital antal aktier 1991 Bildande Split 100: Nyemission Nyemission Konvertering Konvertering Nyemission Konvertering Konvertering Nyemission Konvertering Nyemission Konvertering Konvertering Analytiker som följer Gunnebo Alfred Berg ABN AMRO Henrik Fröjd henrik.frojd@alfredberg.se Danske Equities Kenneth Leiling kenneth.leiling@danskebank.dk D. Carnegie AB Gustav Heyman gushey@carnegie.se Deutsche Bank AG Mattias Karlkjell mattias.karlkjell@db.com Enskilda Securities Leif Pettersson leif.pettersson@enskilda.se Monika Elling monika.elling@enskilda.se Hagströmer & Qviberg Fondkommission Mats Hyttinge mats.hyttinge@hagqvi.com Handelsbanken Capital Markets Mikael Sens mise03@handelsbanken.se J P Nordiska Henrik Alveskog henrik.alveskog@nordiska.com Nordea Securities Johan Wettergren johan.wettergren@nordeasecurities.com Swedbank Markets Mats Larsson mats.larsson@swedbank.com Gunnebo arrangerade den 4 november 2002 en kapitalmarknadsdag i Kungliga Myntkabinettet i Stockholm. I samband med kapitalmarknadsdagen premiärvisades också SafePay ett patenterat, slutet och säkert kontanthanteringssystem för detaljhandeln. Gunnebo har dessutom deltagit i ett stort antal analytikerträffar och hållit föredrag vid 30 aktiesparträffar samt vid Aktiespararnas Internationella konferens i Stockholm, Aktiespararnas Aktiedagar i Jönköping och Stora Aktieträffen i Göteborg. 7 Gunnebo Årsredovisning 2002

10 Flerårsöversikt Räntabilitet på sysselsatt kapital, % Gunnebo har under den senaste femårsperioden valt en långsiktig strategi som inneburit en satsning på att utveckla Gunnebo till en internationell säkerhetskoncern. Under perioden har 22 företagsförvärv i 14 länder genomförts och under samma period har fyra företag i tre länder avyttrats. Förvärven av Fichet-Bauche 1999 och Chubb Safes 2000 har varit viktiga vid utvecklingen av säkerhetsverksamheten. Som ett led i renodlingen mot säkerhet avyttrades Gnosjö-Gruppen 2000, vilket gav en realisationsvinst Räntabilitet på eget kapital, % Resultaträkning, Mkr Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Jämförelsestörande poster Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före goodwillavskrivningar Avskrivningar på goodwill Rörelseresultat Resultatandelar i intressebolag Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster Minoritetens andel av årets resultat Skatter Resultat Operativt kassaflöde exkl. strukturkostnader Mkr Balansräkning, Mkr Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Rörelsefordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Minoritetsintresse Räntebärande avsättningar och skulder Övriga avsättningar och skulder Summa eget kapital och skulder Kassaflödesanalys, Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Operativt kassaflöde, Mkr Operativt kassaflöde exkl. strukturkostnader Operativt kassaflöde inkl. strukturkostnader Definitioner Bruttomarginal: Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Direktavkastning: Utdelning i förhållande till noteringskurs per den 31 december. Eget kapital per aktie efter full konvertering: Eget kapital och konvertibla förlagslån, dividerat med antal aktier efter full konvertering. Kapitalomsättningshastighet: Nettoomsättning i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital. Kassaflöde per aktie: Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med antalet aktier efter full konvertering. Nettolåneskuld: Räntebärande avsättningar och skulder inklusive förlagslån med avdrag för likvida medel samt räntebärande fordringar. Operativt kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar, men före räntor och betald skatt. P/E-tal: Noteringskurs per den 31 december dividerat med vinst per aktie efter full konvertering. Räntabilitet på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på operativt kapital: Rörelseresultat före goodwillavskrivningar i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill och likvida medel. Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat ökat med finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. 8 Gunnebo Årsredovisning 2002

11 Flerårsöversikt Gunnebo Security Fakturering, Mkr Rörelseresultat, Mkr* Rörelsemarginal, % 6,6 5,8 4,7 6,0 5,6 * Före goodwillavskrivningar och exkl. jämförelsestörande poster Gunnebo Engineering Fakturering, Mkr Rörelseresultat, Mkr* Rörelsemarginal, % 6,9 7,1 9,1 8,5 10,4 * Före goodwillavskrivningar och exkl. jämförelsestörande poster Nyckeltal Räntabilitet på sysselsatt kapital före goodwillavskrivningar, % 16,8 16,6 22,5 18,6 17,8 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 10,4 10,1 15,4 12,7 13,1 Räntabilitet på sysselsatt kapital exkl. jämförelsestörande poster, % 10, Räntabilitet på eget kapital, % 14,5 11,1 18,2 17,0 15,2 Räntabilitet på eget kapital exkl. jämförelsestörande poster, % 14, Bruttomarginal, % 32,1 31,0 30,2 29,1 27,5 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar, % 6,1 5,7 7,6 7,0 7,4 Rörelsemarginal, % 5,2 4,8 6,8 6,1 6,7 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster 5, Vinstmarginal, % 4,0 3,3 6,5 5,0 5,4 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,9 1,9 1,9 1,9 1,8 Soliditet, % Räntetäckningsgrad, ggr 4,1 3,0 5,5 4,6 4,3 Skuldsättningsgrad, ggr 1,0 1,2 0,9 1,1 1,0 Data per aktie, kr Vinst per aktie efter full konvertering 10:55 7:65 11:40 9:40 7:50 Vinst per aktie efter full konvertering, exkl jämförelsestörande poster 10:55 7:35 6: :45 Eget kapital per aktie efter full konvertering 79:10 73:10 70:50 62:50 55:80 Utdelning 4:00* 3:50 4:25** 3:25 2:75 Noteringskurs 31 december, kr 124:00 126:00 90:50 76:00 73:50 * Styrelsens förslag ** Inklusive bonus om 1:00 krona Mkr % Mkr Rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Sysselsatt kapital Eget kapital och soliditet Mkr % Övriga uppgifter Utlandsandel fakturering, % Orderingång, Mkr Sysselsatt kapital, Mkr* Nettolåneskuld, Mkr* Investeringar, Mkr Avskrivningar, Mkr Medelantal anställda * Vid årets slut Eget kapital, Mkr Soliditet, % 10 0 Räntabilitet på sysselsatt kapital före goodwillavskrivningar: Rörelseresultat före goodwillavskrivningar ökat med finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader dividerat med räntekostnaderna. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar: Rörelseresultat före goodwillavskrivningar i procent av nettoomsättning. Skuldsättningsgrad: Nettolåneskulden dividerat med summan av eget kapital och minoritetsintresse. Soliditet: Eget kapital inklusive minoritetsintresse i procent av balansomslutning. Sysselsatt kapital: Balansomslutning minskad med räntefria avsättningar och skulder. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättning. Vinst per aktie efter full konvertering: Resultat efter skatt med tillägg för räntekostnad efter skatt på konvertibla förlagslån, dividerat med antal aktier efter full konvertering. 9 Gunnebo Årsredovisning 2002

12 Säkerhetsmarknaden Säkerhetsmarknaden har under de senaste årtiondena vuxit med ett par procent över tillväxten av BNP på respektive marknad. Orsakerna till den snabba tillväxten är främst ökad brottslighet riktad mot företag och privatpersoner. Den ökande brottsligheten tillsammans med hot om nya terrordåd och olika former av naturkatastrofer innebär att säkerhetsmarknaden under de närmaste åren beräknas få en årlig tillväxt på 4 7 procent där den högre tillväxten främst återfinns i Asien, Afrika och Latinamerika. Den globala säkerhetsmarknaden under 2002 har uppskattats till cirka miljarder kronor. Nordamerika svarar för huvuddelen av denna marknad, cirka 500 miljarder kronor medan Europa beräknas svara för cirka 300 miljarder. Det innebär att Nordamerika och Europa tillsammans svarar för cirka 80 procent av den totala säkerhetsmarknaden. Säkerhetsmarknaden avseende produkter och tjänster kan indelas i tre segment: Intrångsskydd (fysisk säkerhet) Larmsystem (elektroniska säkerhetssystem) Bevakning (inkl. värdetransporter) Inom områdena intrångsskydd och larmsystem fördelas försäljningen av säkerhetsprodukter och service enligt följande: Industrin och annan kommersiell verksamhet 65 % Privata marknaden 25 % Offentliga sektorn 10 % Gunnebos säkerhetsverksamhet är till den allra största delen koncentrerad mot industrin, annan kommersiell verksamhet och den offentliga sektorn. I Europa där Gunnebo har sin huvudsakliga verksamhet fördelas efterfrågan på cirka 85 miljarder kronor för intrångsskydd, medan cirka 95 miljarder är hänförligt till elektroniska säkerhetssystem och cirka 120 miljarder till bevakning. GUNNEBOS VERKSAMHETSOMRÅDEN Fysisk säkerhet Gunnebo Physical Security tillverkar och marknadsför primärt inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp, bankvalv, bankfack och valvdörrar. Divisionen tillverkar också säkerhetsprodukter för hantering och transport av kontanter inom bank och detaljhandeln, t.ex. in- och utbetalningsautomater, serviceboxar, deponeringsenheter och transitskåp. En växande del av omsättningen utgörs av service. Marknaden för kontanthantering inom bl.a. detaljhandeln kommer att visa en klar tillväxt de kommande åren. Trenden är tydlig eftersom detaljhandeln kommer att ta över vissa bankfunktioner och detta kommer att öka behovet inom denna kundkategori. Gunnebo Physical Security lanserade i slutet av 2002 SafePay ett helt slutet och säkert system för kontanthantering inom detaljhandeln, som har en mycket stor marknadspotential. Gunnebo Physical Securitys verksamhet kan hänföras till delmarknaden värdeskydd inom intrångsskydd som beräknas omsätta cirka 5 miljarder kronor i Europa. Denna delmarknad har en begränsad tillväxt i Europa, medan efterfrågan bedöms växa betydligt mer i Asien. I Asien har Gunnebo starka positioner inom fysisk säkerhet framför allt i Indonesien och Indien. Försäljning genom agenter sker till de flesta lokala marknader i Asien. Gunnebo är den klara marknadsledaren i Europa genom de starka varumärkena Chubb Safes, Fichet-Bauche, Rosengrens, Leicher och Garny. Gunnebo Physical Security har inom inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp en världsmarknadsandel på cirka 25 procent. De konkurrenter Gunnebo möter i Europa är företrädesvis lokala tillverkare som t.ex. tyska Format, Bode-Panzer, Heerum och Lampertz/Sistec, Robur och Håbeco i Skandinavien, SMP och Dudley i Storbritannien och Stark i Italien samt amerikanska Fire King. Hög tillväxttakt för elektroniska integrerade säkerhetssystem Gunnebo Integrated Security arbetar primärt på en fragmenterad europeisk marknad med en tillväxt på 8 10 procent per år. Affärssegmentet elektronisk säkerhet med elektroniska övervakningssystem, elektroniska passagekontrollsystem, CCTV (övervakning med hjälp av kameror och monitorer) och larmcentraler bedöms få en hög marknadstillväxt i Europa och Asien. Gunnebo Entrance Control utrustar kontorsbyggnader, kommersiella lokaler, flygplatser, tunnelbanor, idrottsarenor m.m. med kompletta system för passagekontroll, inklusive olika system för identifiering av besökarna. Tillväxten i 10 Gunnebo Årsredovisning 2002

13 Säkerhetsmarknaden Europa och USA, där Gunnebo har en mindre men snabbväxande verksamhet bedöms bli fortsatt god. Produktområdet skottsäkra miljöer omfattar system för säkerhetsslussar, skottsäkra fönster- och dörrpartier, säkerhetsprodukter för bank- och växelkontor med inbyggda kommunikationssystem. Tillväxten för detta affärssegment är till viss del relaterad till förändringar i nationell säkerhetslagstiftning. Gunnebo Integrated Security har ett antal larmcentraler med dygnet-runt-service för mottagning och förmedling av larm för bl.a. banker i Frankrike, Spanien, Portugal och Indonesien. Detta område bedöms ha en stor utvecklingspotential inom fjärrmanövrerat underhåll, bevakning och uppgradering. Produktområdet brandskydd omfattar elektronisk brandövervakning, tillverkning och marknadsföring av stationära sprinklers och portabla brandsläckare. Tillväxten i Asien bedöms till över 10 procent, medan den i Europa bedöms bli lägre. Gunnebo Integrated Securitys verksamhet är framförallt koncentrerad till banksektorn i Frankrike, Belgien, Spanien och Portugal där Gunnebo har en marknadsledande ställning. Den totala marknadsandelen i Europa inom detta segment kan beräknas till 2-3 procent. På den europeiska marknaden finns större konkurrenter som amerikanska Tyco, brittiska Chubb Security, tyska Cerberus (Siemens) och svenska Securitas. Gunnebos verksamhet inom områdesskydd Gunnebo Perimeter Protection är en av Europas ledande leverantörer av lösningar för yttre områdesskydd. Totalt bedöms den europeiska marknaden uppgå till cirka 10 miljarder kronor med en begränsad tillväxt. Gunnebo Perimeter Protections marknadsandel i Europa uppgår till cirka sex procent. Främsta konkurrenter med bred täckning är Bekaert, CRH Fencing and Security, Dirickx, Adronit och Best Fencing Group samt ett antal mindre lokala konkurrenter. Den globala säkerhetsmarknaden, % 30% Nordamerika Europa Övriga världen 50% Den europeiska säkerhetsmarknaden, % 32% 40% Bevakning Larmsystem Intrångsskydd Den globala säkerhetsmarknaden per kundkategori för säkerhetsprodukter och service 25% 10% Industrin och annan kommersiell verksamhet Privata marknaden Offentliga sektorn Källa: Freedonia 65% Marknaden präglas av förskjutning mot allt mer sofistikerade säkerhetslösningar där traditionella stängsel och grindar allt oftare kompletteras med stängsellarm eller marklarm, kameraövervakning samt olika passagekontrollsystem. Gunnebo Troax är en av Europas ledande aktörer inom inre områdesskydd. Marknaden för inre områdesskydd i Europa kan bedömas till cirka tre miljarder kronor med en god årlig tillväxt. Konkurrenterna består främst av mindre lokala aktörer som verkar på geografiskt avgränsade marknader. Efterfrågan är koncentrerad till produkter för maskinskyddssystem inom bil- och robotindustrin samt säkerhetsskydd för materialhantering och transportflöden. Ett tredje marknadssegment är byggsektorn t.ex. garageboxar och lägenhetsförråd. Marknaden för inre områdesskydd bedöms ha en god utvecklingspotential, men kräver också stark lokal närvaro med kunskap inom kundinriktad systemförsäljning samt hög kompetens inom gällande lokala säkerhetsföreskrifter. Terroristhot Efter terroristattackerna runt om i världen har säkerhetsfrågorna fått ökad fokus. Det är fullt naturligt att olika säkerhetslösningar, vare sig det gäller för personlig säkerhet eller säkerhet för företag och egendom, får en högre prioritet. Eftersom säkerhetsbranschen är relativt konjunkturokänslig är bedömningen att nedgången i världsekonomin endast marginellt påverkar tillväxten. Trender för Gunnebo Security Utvecklingen inom säkerhetsområdet för Gunnebo Security har under året inneburit: Ökade leveranser av kompletta säkerhetssystem omfattande allt från yttre områdesskydd till passagekontrollsystem med TV-övervakning, larminstallationer samt traditionella bankprodukter som inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp Ökad efterfrågan på värdeskyddande säkerhetsprodukter utanför banksektorn av företag som hanterar stora mängder kontanter, t.ex. detaljhandeln, bensinstationer, offentliga myndigheter och serviceinrättningar Att servicetjänster i anslutning till fysiska och elektroniska säkerhetsprodukter har ökat. Ett antal kunder erhåller idag dygnet-runt-service på samtliga säkerhetsprodukter Att förnyelse och ombyggnad av mekaniska säkerhetsprodukter i syfte att höja säkerhetsnivåerna till elektroniska utgjort viktiga affärer 11 Gunnebo Årsredovisning 2002

14 Gunnebos produktutveckling Gunnebo har under året satsat närmare 100 Mkr på att marknadssegment. Nedanstående exempel utgör en utveckla befintliga produktprogram samt att ta fram del av de utvecklingsprojekt som under året drivits i helt nya produkter inom befintliga eller nya nära samarbete med Gunnebos kunder. Gunnebo Physical Security I slutet av 2002 lanserade Gunnebo Physical Security ett patenterat, slutet och säkert kontanthanteringssystem för detaljhandeln SafePay. Kundfördelarna med SafePay är framförallt ökad säkerhet, tidsbesparing och bättre arbetsmiljö. SAFEPAY Gunnebo Integrated Security Under året har en helt ny generation av Ritzenthalers datasystem för tillträdeskontroll SiteMaster presenterats. Systemet ger en rad fördelar, bl.a. möjliggörs automatisk uppdatering av besöksprofilen och olika biometriska metoder för identifikation. Systemet kan t.ex. kopplas till kortläsaren Smart. SITEMASTER Gunnebo Entrance Control har vidareutvecklat AutoSec, som tillverkas i ultralätta material med säkerhetsglas. Genom att sensorerna placerats i taket underlättas montering och kontrollerad enpersonspassage. Gunnebo Entrance Control har också fortsatt att utveckla passagekontrollsystem för tunnelbanor SpeedStile samt för flygplatser s.k. envägsgrindar PasSec samt kompletta system för snabb ombordstigning vid flygplatser och färjeterminaler. AUTOSEC I slutet av året visades den nya Multitron Recycler för ett antal bankkunder. Multitron Recycler är en kombinerad uttags- och insättningsautomat med mycket hög säkerhetsnivå och som ger bankerna väsentligt lägre kostnader. MULTITRON RECYCLER En nytt och flexibelt system för mobila skottsäkra glaspartier SkyRitz - har under året framgångsrikt lanserats. SkyRitz bygger på en ny teknologi med patenterade ramverk för skottsäkra glas upp till säkerhetsklass fyra (40 mm). SPEEDSTILE SKYRITZ 12 Gunnebo Årsredovisning 2002

15 Gunnebos produktutveckling ENTRASEC Gunnebo Perimeter Protection I januari 2003 lanserade Gunnebo Perimeter Protection ett nytt produktkoncept för säkerhetsgrindar EntraSec. Ett patenterat modulsystem ger EntraSec en rad fördelar; låg vikt, god statisk stabilitet, flexibilitet vid tillverkning och montering, förenklad installation samt lägre transportkostnader. Gunnebo Perimeter Protection lanserade i oktober 2002 ett helt nytt fastsättningssystem för svetsade nätstaket SecuFix. Systemet ger kunden en mängd fördelar som enklare installation, monteringen görs av en person utan verktyg samt god design och utmärkt korrosionsbeständighet. Gunnebo Troax Gunnebo Troax har under året introducerat SafeLite ett lättare maskinskydd för lågriskapplikationer. Gunnebo Troax installerade under året vid fabriken i Hillerstorp en ny testanläggning med syfte att bättre kunna erbjuda kunderna exakt rätt dimension enligt gällande europeiska säkerhetsnormer. SAFELITE för hög maskinsäkerhet. Det nya fastsättningssystemet RapidFix innebär betydligt snabbare monterings- och demonteringstider samt uppfyller de europeiska säkerhetsnormerna. Vid demontering används speciella verktyg vilket innebär att endast behöriga medarbetare kan utföra detta ofta säkerhetskritiska arbete. Gunnebo Engineering Under året lanserade Gunnebo Engineering dels en utökning av GrabIQ-programmet i storlek och omfattning, dels RH-kroken en ny patenterad lyftkrok för polyestersling. RH-kroken erbjuder betydligt ökad säkerhet genom att slitna sling lätt kan bytas utan att använda verktyg. SECUFIX RH-KROKEN I början av år 2003 lanserade Troax ett unikt fastsättningssystem för framförallt bil- och robotindustrins skyddssystem RAPIDFIX 13 Gunnebo Årsredovisning 2002

16 Koncernöversikt Mkr Fakturering Sverige Utomlands Rörelseresultat, Gunnebo Security och Gunnebo Engineering Mkr Rörelseresultat, Gunnebo Security Rörelseresultat, Gunnebo Engineering Resultat efter finansiella poster och räntabilitet på eget kapital Mkr % Resultat efter finansiella poster, Mkr Räntabilitet på eget kapital, % Varav jämförelsestörande poster 5 0 Marknadsutveckling Säkerhetsmarknaden präglas av fortsatt god tillväxt. Utvecklingen påverkas främst av ökad brottslighet och terrorhot riktad mot myndigheter, företag och privatpersoner världen över. Gunnebo Security svarade för 83 % (82) av koncernens fakturering under Koncernens utlandsandel uppgick till 91 % (91). Den övergripande strategin under året har varit att fokusera på lönsamhetsförbättringar. Detta har inneburit en prioritering mot marginalförbättringar framför volymtillväxt. Av Gunnebos totala försäljning är den europeiska marknaden helt dominerande och svarar för 85 % medan Nordamerika svarar för 6 %, Asien 5 % och övriga marknader 4 %. I Västeuropa är säkerhetsmarknaden koncentrerad till de fem största länderna, Tyskland, England, Frankrike, Spanien och Italien. Gunnebo Security har en stark ställning på samtliga dessa marknader, utom Italien. Inom Gunnebo Security har försäljningsutvecklingen under året varit god i Frankrike, England och Spanien medan Tyskland haft en svagare efterfrågeutveckling. Utanför Europa har marknadsutvecklingen varit positiv i Kanada och Australien. Gunnebo Securitys största kundgrupp utgörs av banksektorn, även om en förskjutning under året skett mot andra sektorer som också hanterar stora mängder kontanter t.ex. detaljhandel, bensinstationer, kasinon och postkontor. I samband med Gunnebos kapitalmarknadsdag i november lanserades SafePay - ett patenterat, slutet och säkert kontanthanteringssystem för detaljhandeln. SafePay erbjuder detaljhandeln ökad säkerhet, tidsbesparing samt bättre arbetsmiljö. Gunnebo Security har under året ytterligare fokuserat mot leveranser av kompletta säkerhetslösningar för flygplatser, banker, industrier, hamnanläggningar, fängelser, myndigheter etc. Gunnebo Securitys säkerhetslösningar omfattar allt från yttre områdesskydd, säkerhetsentréer och passagekontrollsystem till inbrotts- och brandlarmsinstallationer, TV-övervakning samt olika former av inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp. Som exempel på kundprojekt inom banksektorn har Gunnebo Physical Security under året utrustat nya bankkontor med säkerhetsprodukter, byggt om och uppgraderat holländska ABN Amros serviceboxar till ett värde av 30 Mkr samt uppgraderat säkerhetsnivån inom SEBs svenska kontorsnät för 10 Mkr. Inom Gunnebo Integrated Security har Fichet Sécurité Electronique haft en god marknadsutveckling. Även verksamheten inom Ritzenthaler har förbättrats och det nya patenterade och flexibla systemet för säkerhetsglas - SkyRitz - har framgångsrikt marknadslanserats. Gunnebo Entrance Control har under året utvecklats positivt och bl.a. har en order till Stockholms Lokaltrafik på 20 Mkr lagt grunden för ytterligare order från tunnelbanemyndigheter i Milano, Teheran, Shenzhen, Ankara m.fl. till ett sammanlagt värde av 50 Mkr. Under årets sista kvartal har Gunnebo Security tecknat ett antal viktiga order, bl.a. system för tillträdeskontroll till franska försvarsdepartementet, säkerhetssystem till Central Bank of Nigeria, bankfacksrobotar till Dubai, högsäkerhetsklassade skåp till två banker i Frankrike, övervakningssystem till banker i Indonesien och Italien samt till domstolar i Spanien. Gunnebo Securitys indiska bolag Gunnebo Steelage har från en svag inledning under årets första del åstadkommit en ökad försäljning under andra halvåret. Gunnebo Engineerings affärsenheter Lifting och Block har under året haft en försämrad efterfrågan och något minskande volymer p.g.a. den svaga världskonjunkturen. Gunnebo Lifting, som utvecklar, producerar och säljer kompletta lyftsystem har under året investerat i nya effektiva produktionsutrustningar i fabriken i Ramnäs. Investering har också gjorts i RH-kroken - ett nytt produktprogram för lyftband s.k. polyestersling. Försäljningen i Australien, Brasilien och Sydafrika samt Irland har varit god medan övriga Europa och USA haft en 14 Gunnebo Årsredovisning 2002

17 Koncernöversikt lägre efterfrågan. Denna marknadsbild gäller även för Gunnebo Block som dock lyckats bibehålla en ledande position inom offshoremarknaden. Gunnebo Fastening har noterat en något ökad efterfrågan i Sverige och Polen medan efterfrågan har varit vikande i Finland. Gunnebo Fastening har under året avvecklat en mindre fabrik i Finland. Orderingång och fakturering Orderingången för koncernen uppgick under året till Mkr (6 660), vilket innebär en ökning med 7 %. Den organiska tillväxten uppgick till 4 % medan förvärv och valutaeffekter svarade för 3 %. Gunnebo Securitys orderingång ökade med 9 % till Mkr (5 444), varav den organiska tillväxten uppgick till 4 %. För Gunnebo Engineering minskade orderingången med 1 %. Justerat för förvärv och valutaeffekter blev den organiska tillväxten 2 %. Koncernens fakturering ökade med 5 % till Mkr (6 671). Den organiska tillväxten blev 1 % medan förvärv och valutaeffekter svarade för 4 %. För Gunnebo Security ökade faktureringen med 6 % till Mkr (5 465). Den organiska tillväxten, som uppgick till 2 %, har påverkats av kraftigt minskade leveranser av ATM-skåp (värdeskåp till bankomater) inom Gunnebo Physical Security. Däremot har Gunnebo Integrated Security haft en stark organisk tillväxt. Gunnebo Engineering minskade faktureringen med 3 % till Mkr (1 206). Justerat för förvärv och valutaeffekter minskade Gunnebo Engineerings fakturering med 1 %. Investeringar i anläggningar och avskrivningar Mkr Investeringar Avskrivningar exkl. goodwill Resultat Koncernens rörelseresultat före goodwillavskrivningar och exklusive jämförelsestörande poster ökade med 15 % till 427 Mkr (371) och rörelsemarginalen förbättrades till 6,1 % (5,6). Gunnebo Securitys rörelseresultat ökade med 22 % till 385 Mkr (315) och rörelsemarginalen ökade till 6,6 % (5,8). Gunnebo Physical Security har uppnått fortsatta marginalförbättringar och det pågående strukturprogrammet har gett positiva resultateffekter. Resultatförbättringar har främst uppnåtts i England, Tyskland, Benelux och Sverige. I Frankrike har lönsamheten varit fortsatt god medan verksamheten i Sydafrika utvecklats negativt. Inom Gunnebo Integrated Security har en god volymtillväxt och en samtidig marginalförbättring lett till väsentlig resultatökning. I södra Europa har Gunnebo Integrated Securitys resultatutveckling - speciellt i Frankrike - varit mycket positiv under året, såväl inom Fichet Sécurité Electronique som Ritzenthaler. Gunnebo Entrance Control har haft en fortsatt god resultatutveckling. Inom Gunnebo Perimeter Security redovisar både Gunnebo Troax och Gunnebo Perimeter Protection ett lägre resultat jämfört med föregående år. Gunnebo Steelage har förbättrat resultatet, främst inom brandsäkerhetssidan. Gunnebo Engineerings rörelseresultat uppgick till 81 Mkr (86) och rörelsemarginalen blev 6,9 % (7,1). Inom Gunnebo Engineering har Fastenings resultat förbättrats medan Lifting och Block har redovisat försämrade resultat. Koncernens rörelseresultat efter goodwillavskrivningar ökade till 361 Mkr (321). I rörelseresultatet ingår planenliga avskrivningar med 229 Mkr (237), varav avskrivningar på goodwill utgör 65 Mkr (61). Finansiella poster förbättrades till -81 Mkr (-98) främst på grund av ett starkt kassaflöde och lägre räntenivåer i koncernens huvudvalutor. Resultatet efter finansiella poster ökade med 26 % till 280 Mkr (223). Företagsförvärv har haft en positiv effekt på resultatet med cirka 5 Mkr medan valutaeffekter endast haft en marginell påverkan. Skattekostnaden uppgick till 51 Mkr (58). Koncernens resultat efter skatt ökade med 39 % till 229 Mkr (165). Räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgick före goodwillavskrivningar till 16,8 % (16,6) och efter goodwillavskrivningar till 10,4 % (10,1). Fakturering, rörelseresultat och rörelsemarginal före goodwillavskrivningar, Mkr Fakturering Rörelseresultat Rörelsemarginal Gunnebo Security ,6% 5,8% 4,7% Gunnebo Engineering ,9% 7,1% 9,1% Koncerngemensamma poster Koncernen totalt före jämförelsestörande poster ,1% 5,6% 5,3% Jämförelsestörande poster Koncernen totalt ,1% 5,7% 7,6% 15 Gunnebo Årsredovisning 2002

18 Koncernöversikt Företagsförvärv Gunnebo förvärvade i juni det tyska säkerhetsföretaget Leicher med en årsomsättning på cirka 250 Mkr och 180 medarbetare. Leicher har de senaste åren utvecklat produkter för automatiserad kontanthantering, nya bankfacksrobotar samt ett omfattande självbetjäningssortiment för banksektorn. Förvärvet har gett upphov till en koncernmässig goodwill uppgående till 52 Mkr. I början på juli förvärvades det danska RIVA Systems, med årsomsättning på cirka 27 Mkr och 26 medarbetare. RIVA Systems verksamhet är främst inriktad mot försäljning och support av datasystem kopplade till kassasystem och lagerstyrningssystem för detaljhandeln. Strukturprogram Koncernens strukturprogram följer väl uppgjorda tids- och kostnadsramar och hittills har planerade kostnadsminskningar uppnåtts. Gunnebo Physical Security har genom stängning av fabriker i Europa anpassat produktionskapaciteten till efterfrågan. För att åstadkomma skalfördelar i produktionen har tillverkningen av inbrottsskyddande högsäkerhetsklassade skåp i huvudsak koncentrerats till fabriken i Bazancourt (Frankrike) och fabriken i Jakarta (Indonesien), av brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp till fabrikerna i Mora/Malung och av ATMskåp (OEM-tillverkning) till fabriken i Doetinchem (Holland). Avveckling av fabrikerna i Mörfelden (Tyskland) och i Dordrecht (Holland) kommer att vara avslutade under Av koncernens totala strukturreserver har under perioden förbrukats 62 Mkr. Den resterande strukturreserven uppgår därefter till 144 Mkr att användas för de tidigare beslutade pågående strukturåtgärderna inom Gunnebo Security. Gunnebo Security och Gunnebo Engineering i sammandrag Gunnebo Security Fakturering, Mkr Utlandsandel, % Rörelseresultat, Mkr* Rörelsemarginal, %* 6,6 5,8 4,7 Räntabilitet på operativt kapital, %* 22,9 20,9 17,8 Investeringar, Mkr Antal anställda vid årets slut Gunnebo Engineering Fakturering, Mkr Utlandsandel, % Rörelseresultat, Mkr* Rörelsemarginal, %* 6,9 7,1 9,1 Räntabilitet på operativt kapital, %* 11,1 11,5 16,6 Investeringar, Mkr Antal anställda vid årets slut * Före goodwillavskrivningar Försäljning per marknad, Mkr Frankrike % % % Storbritannien % % % Tyskland % % % Sverige 638 9% 621 9% % Spanien 430 6% 391 6% 316 6% USA 292 4% 273 4% 264 5% Övriga % % % Koncernen totalt % % % Operativt kassaflöde, Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Återläggning av betald skatt och kassapåverkande finansnetto Nettoinvesteringar Operativt kassaflöde Återläggning av kassaflödespåverkande strukturkostnader Operativt kassaflöde exklusive strukturkostnader Investeringar Koncernens investeringar i anläggningstillgångar exklusive företagsförvärv, uppgick till 168 Mkr (173). Investeringarna uppgår till 102 % (98) av avskrivningsnivån och utgjordes huvudsakligen av ersättnings- och rationaliseringsinvesteringar. Nettoinvesteringarna efter avdrag för försäljning av anläggningstillgångar uppgick till 161 Mkr (147). Kassaflöde Kassaflödet har under året utvecklats mycket starkt. Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats till 462 Mkr (143), varav kassaflödespåverkande omstruktureringskostnader uppgick till -57 Mkr (-178). Det operativa kassaflödet efter investeringar men före räntor, betald skatt och omstruktureringskostnader för- 16 Gunnebo Årsredovisning 2002

19 Koncernöversikt bättrades med 44 % till 501 Mkr (348) beroende på bättre resultat och på lägre kapitalbindning i varulager och rörelsefordringar. För Gunnebo Security förbättrades kassaflödet med 53 % till 435 Mkr (284) och för Gunnebo Engineering ökade kassaflödet med 7 % till 88 Mkr (82). Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick till 362 Mkr (295). I koncernen finns därutöver outnyttjade lånelöften om cirka 700 Mkr. Nettolåneskulden i koncernen minskade med 291 Mkr till Mkr (1 872). Soliditeten ökade till 30 % (27) och skuldsättningsgraden minskade till 1,0 (1,2). Medarbetare Antalet medarbetare vid årets utgång uppgick till personer (8 399). Antalet medarbetare i utlandet uppgick till (7 416), varav i Indien och Indonesien (2 558). Genom förvärv har under året tillkommit 206 personer. Aktiedata Vinsten per aktie efter full konvertering uppgick till 10:55 kronor (7:65), en ökning med 38 %. Eget kapital per aktie efter full konvertering uppgick till 79:10 kronor (73:10). Vid ordinarie bolagsstämma 2002 fattades beslut om ett personaloptionsprogram som vid fullt utnyttjande ger nya aktier till teckningskurs 152 kronor per aktie. Antalet aktieägare har under året ökat till (8 600). Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar huvudsakligen funktioner för koncernledning, affärsutveckling, personalfrågor, juridik, ekonomi/finans samt information. ggr Mkr Räntetäckningsgrad Balansomslutning och eget kapital Balansomslutning Eget kapital Antal anställda vid årets slut Sverige Utomlands Styrelsens arbete Styrelsen består av sju ordinarie ledamöter valda av bolagsstämman. Därtill har de anställda utsett tre representanter samt en suppleant. Styrelsen har under året haft sju protokollförda sammanträden utöver det konstituerande mötet. Styrelsens arbete har följt en i förväg uppgjord plan och beslut har fattats avseende bland annat investeringar, företagsförvärv och övriga större strukturella förändringar. Styrelsen har antagit en skriftlig arbetsordning och en instruktion för verkställande direktören i enlighet med aktiebolagslagens krav. Styrelsens ordförande har tillsammans med de två största ägarna sedan några år utgjort nomineringskommitté men denna är ej vald av bolagsstämman. Bolagets revisorer rapporterar sina iakttagelser till styrelsen i dess helhet. Någon särskild revisionskommitté finns således ej men styrelsens ordförande och en styrelseledamot utgör ett beredande organ i kontakterna mellan revisorerna och styrelsen och har avhållit separata beredande möten med revisorerna. Under året har revisorerna deltagit i två styrelsesammanträden för redovisning av synpunkter från den genomförda granskningen. Inom styrelsen finns en särskild kompensationskommitté utsedd, bestående av styrelsens ordförande och en ledamot för fastställande av bl.a. villkoren för koncernledningen. Dessutom arbetar kompensationskommittén med frågor om sucessionsplanering och kartläggning av chefsämnen samt övriga personalutvecklingsfrågor. Utsikter för 2003 Resultatet efter finansiella poster förväntas öka för helåret Gunnebo Årsredovisning 2002

20 känslighetsanalys FINANSIELL RISKHANTERING Gunnebos finansiella verksamhet syftar till att effektivt hantera finansiella risker och att långsiktigt uppnå lägsta möjliga finansieringskostnad. Organisation och verksamhet Finansverksamheten i Gunnebo-koncernen är centraliserad till dotterbolaget, Gunnebo Treasury SA, i Schweiz. Gunnebo Treasury svarar för koncernens huvudsakliga externa upplåning samt centraliserade likviditetshantering och valutariskhantering. Vidare fungerar bolaget som koncernens internbank och har till uppgift att stödja dotterbolagen med lån, placeringar och valutatransaktioner. Genom centraliseringen tillvaratas stordriftsfördelar och samordningseffekter inom det finansiella området. Den finansiella verksamheten bedrivs i enlighet med en av styrelsen fastställd finanspolicy, som reglerar hur de finansiella riskerna skall hanteras och inom vilka ramar internbanken samt dotterbolagen får agera. Finansieringsrisk Finansieringsrisken avser risken att finansiering ej finns tillgänglig eller att finansieringsvillkoren av någon anledning är mycket oförmånliga vid en viss tidpunkt. I syfte att begränsa denna risk eftersträvar Gunnebo att vid var tid till övervägande del ha långa kreditavtal. Gunnebo har kreditlöften om sammanlagt cirka Mkr. Vid årets slut var Mkr utnyttjat och den genomsnittliga löptiden på koncernens låneportfölj uppgick till ett år och sju månader. Basen i Gunnebos långfristiga finansiering utgörs dels av två kreditavtal på tillsammans 500 Mkr som löper till augusti 2005, dels av en syndikerad låneram uppgående till motsvarande cirka Mkr som löper till januari Därutöver förfogar koncernen över cirka 500 Mkr i kortfristiga kreditlöften samt ett konvertibelt förlagslån om 93 Mkr. Gunnebo har påbörjat upphandling av ny syndikerad låneram med 5 års löptid att ersätta befintlig syndikerad låneram. Likviditet Likvida medel uppgick vid årets slut till 362 Mkr. Därutöver förfogade koncernen över outnyttjade kreditlöften om knappt 700 Mkr. Enligt riktlinjerna i finanspolicyn skall likvida medel och outnyttjade kreditlöften uppgå till minst 300 Mkr. Gunnebo har en centraliserad likviditetshantering på landsnivå, inom de större europeiska verksamhetsländerna. Genom s.k. cash pools matchas överskott och underskott i de lokala dotterbolagen för respektive land och valuta. 18 Gunnebo Årsredovisning 2002

21 Finansiell riskhantering och känslighetsanalys Ränterisk Ränterisken avser resultatpåverkan i koncernens räntenetto vid en varaktig förändring av marknadsräntorna. Resultatkänsligheten kan dock begränsas via ränteförfallostrukturen. En höjning av medelräntebindningstiden innebär således en minskad räntekänslighet. Koncernens genomsnittliga räntebindningstid på lån får enligt finanspolicyn variera inom intervallet 4-12 månader. Den genomsnittliga räntebindningstiden var vid årets slut sju (4) månader och den genomsnittliga räntan för låneportföljen var vid samma tidpunkt 4,6 % (4,6). Valutarisk Valutakursernas förändring påverkar koncernens resultat och egna kapital i huvudsak beroende av följande valutaexponeringar. Transaktionsexponering resultatet påverkas av att intäkter och kostnader är i olika valutor Resultatexponering påverkar koncernens resultat till följd av att de utländska dotterbolagens resultat omräknas till genomsnittskurs för perioden Omräkningsexponering dotterbolagens nettotillgångar i utländsk valuta räknas om till svenska kronor till bokslutsdagens kurser. De differenser som då uppstår på grund av att kurserna ändrats sedan föregående bokslut förs direkt till eget kapital Transaktionsexponering Av koncernens totala omsättning uppgick utlandsandelen till 91 procent (91). Eftersom stor del av kostnaderna uppstår i samma valuta som intäkterna reduceras transaktionsexponeringen markant. Gunnebos nettoinflöde till Sverige i utländsk valuta beräknas sammantaget till cirka 300 Mkr årligen. Enligt gälllande finanspolicy skall minst 70 procent av de närmast kommande 12 månadernas beräknade valutainflöde kurssäkras. Kurssäkringen uppgick till 76 procent (83) på balansdagen. Beräknat på terminskontraktens avistakurs uppgick värdet på terminsportföljen vid årsskiftet till 230 Mkr. Motsvarande värde beräknat på balansdagens kurs var 227 Mkr. Valutaflödesexponering Baserat på beräknat nettoflöde för 2003 Mkr Valuta Andel terminssäkrat, % Terminssäkrat till snittkurs EUR GBP DKK USD Övriga :16 14:84 9:67 Ett vägt valutaindex för koncernens viktigaste valutor har under året minskat med 2 procent innebärande att dessa valutor har försvagats mot den svenska kronan motsvarande. Terminskontrakt som har förfallit under året har påverkat resultatet med + 6 Mkr (-17) jämfört med om valutaflödet växlats till gällande avistakurs vid varje tillfälle. Summan av kursförändringar i nettoflödet, omräkningseffekter och förändringar i avistakurserna har endast haft en marginell resultatpåverkan. Omräkningsexponering De utländska nettotillgångarna uppgick till Mkr (3 190) per den 31 december Koncernen värdesäkrar en stor del av dessa tillgångar genom upplåning eller genom att ingå terminskontrakt i motsvarande valutor. Vid årsskiftet var Mkr (3 009) eller 93 procent (94) kurssäkrade. Finansiella derivatinstrument För att hantera och styra den finansiella Låneförfallostruktur, Mkr risken används finansiella derivatinstrument såsom terminskontrakt, swappar samt i viss mån optioner. Derivatinstrument används i syfte att reducera exponering mot finansiella risker. KÄNSLIGHETSANALYS Resultatet påverkas av förändringar i vissa för koncernen viktiga faktorer enligt nedan. Beräkningen är gjord med utgångspunkt från koncernens struktur vid årets slut och med utgångspunkt att alla andra faktorer förblir oförändrade. Försäljningspriser En förändring av försäljningspriset med 1 procent påverkar intäkterna och resultatet efter finansiella poster med cirka 70 Mkr. Lönekostnader En förändring av lönekostnaderna inklusive sociala avgifter med 1 procent påverkar resultatet efter finansiella poster med cirka 25 Mkr. Räntekostnader Baserat på den genomsnittliga räntebindningstiden i koncernens totala låneportfölj per årsskiftet så skulle en samtidig förändring på 1 procentenhet i Gunnebos samtliga lånevalutor påverkade resultatet med 9 Mkr för de därpå följande 12 månaderna. Valutor En förändring av svenska kronans växelkurs mot euron med 10 procent påverkar resultatet efter finansiella poster med cirka 17 Mkr på årsbasis utan att beakta den terminsäkring som koncernen gör. Med hänsyn tagen till den terminssäkring som fanns vid årsskiftet blir resultatpåverkan marginell för den närmaste 12- månadersperioden. Varav Förfalloår Kreditlöfte utnyttjat Andel % % % % Totalt % 19 Gunnebo Årsredovisning 2002

22 Gunnebo Physical Security Gunnebo Physical Security Fakturering, Mkr Antal anställda Bankomat med högsäkerhetsklassat skåp, insättningsautomat för mynt samt sedel- och myntrulleväxlare från Gunnebo Physical Security installerade hos ett av SEBs kontor i Göteborg. Torbjörn Browall Chef Gunnebo Physical Security Fakturering 37% Gunnebo Physical Securitys andel av koncernens totala fakturering Antal anställda 36% Gunnebo Physical Securitys andel av koncernens totalt antal anställda Fakturering per marknad Frankrike, 28% Storbritannien, 13% Tyskland, 13% Nederländerna, 7% Belgien, 6% Kanada, 5% Sverige, 5% Norge, 5% Övriga, 18% Verksamheten under 2002 Genom förvärv och organisk tillväxt har Gunnebo Physical Security utvecklats till världens ledande tillverkare av inbrottsoch brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp. Den globala marknadsandelen är cirka 25 procent, med en mycket stark ställning i Europa. Denna marknadsposition har främst uppnåtts genom att nyckelkunderna uppfattar divisionen som den mest innovativa och kompletta leverantören av säkerhetsprodukter och tjänster för att förvara, hantera och transportera kontanter och värdehandlingar. Nära 90 procent av Gunnebo Physical Securitys försäljning var under året koncentrerad till Frankrike, Tyskland, England, Skandinavien och Benelux-länderna där Gunnebos ställning som systemleverantör av säkerhetsprodukter till banker under lång tid varit mycket stark. De stora bankerna i Europa har valt bland de kända varumärkena Fichet-Bauche, Chubb Safes, Rosengrens, Garny, Leicher, Haffner med flera för installation och service av allt från inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp till utrustning för kontanthantering. Marknaden för fysiska säkerhetsprodukter i Europa präglades under verksamhetsåret av begränsad tillväxt inom det traditionella banksortimentet, medan marknaden för automatiserade banktjänster och övrig kontanthantering ökade markant. En tydlig marknadsutveckling är emellertid att detaljhandeln i allt större 20 Gunnebo Årsredovisning 2002 utsträckning tar hand om kontanthanteringen. Antalet sedlar och mynt växer med 3 5 procent årligen. Asien karaktäriseras av en fortsatt stabil tillväxt på cirka 10 procent, vilket även gäller för marknader som Ryssland och Sydafrika. Strategiska förvärv Med syftet att ytterligare stärka marknadspositionen inom automatiserad kontanthantering förvärvade divisionen under året det tyska företaget Leicher, grundat 1870 och sedan många år ledande leverantör på den tyska marknaden av bankfacksrobotar samt andra högsäkerhetsprodukter för banker. Leicher omsatte under 2002 cirka 250 Mkr och hade 180 medarbetare. Under de senaste åren har Leicher framgångsrikt utvecklat produkter för kontanthantering, nya modeller för bankfacksrobotar, inklusive mjukvaror och kan idag erbjuda ett komplett sortiment för självbetjäningsbanker. Dessutom hade Leicher vid förvärvet påbörjat arbetet med att utveckla en helt ny produkt, MultitronRecycler för inoch utbetalning av sedlar. Även köpet av det danska företaget RIVA Systems var av strategisk betydelse för ytterligare kompetensförstärkning inom kontanthantering för detaljhandeln. RIVA, som 2002 omsatte 27 Mkr med 26 medarbetare, är främst inriktat mot försäljning och support av datasystem kopplade till kassasystem.

23 Gunnebo Physical Security Säker kontanthantering med sedelutmataren TCD9250 med deponering. Här på ett av SEBs kontor i Göteborg. SafePay är ett helt slutet kontanthanteringssystem för detaljhandeln som ger ökad säkerhet och effektivare kassahantering. SafePay har under året genomgått en rad fälttester, bl.a. hos ICA Focus i Göteborg. Med helautomatiserade, robotiserade bankfackssystem kan du komma åt ditt bankfack dygnet runt. Multitron inbetalningsautomat från Leicher som förvärvades i juni Gunnebo Årsredovisning 2002

24 Gunnebo Physical Security Divisionens kompetens inom automatiserad kontanthantering har väsentligt stärkts i och med förvärvet av RIVA. SafePay stor potential för säkert kontanthanteringssystem I samband med Gunnebos kapitalmarknadsdag i november år 2002 presenterade Gunnebo Physical Security ett helt nytt system för säkerhet inom detaljhandeln. SafePay är ett helt slutet kontanthanteringssystem för detaljhandelns kassor. Det patenterade systemet består av en enhet för sedlar, en för mynt och en tömningsenhet. Systemet styrs av olika mjukvaror som knyter ihop alla enheter och kopplar dem till butikens eget kassasystem. SafePay, som under året funktionstestats, innebär en mängd fördelar för detaljhandeln som t.ex. ökad säkerhet, tidsbesparing och bättre arbetsmiljö. Lanseringen har under året startat i Skandinavien och kommer under år 2003 att fortsätta i övriga Nordeuropa och därefter på övriga marknader. Gunnebo Physical Securitys bedömning av marknadspotentialen i Europa är att mellan 1 1,5 miljoner kassaplatser kan utrustas med SafePay. Investeringar i utveckling, prototyper samt testning har under året uppgått till cirka 25 Mkr. En tidig bedömning av SafePays beräknade försäljning inom en femårsperiod uppgick till Mkr per år. I början av 2003 har ICA-Ahold tecknat avtal om att under två år köpa kompletta SafePay-system till ett värde av cirka 400 Mkr. Denna första order innebär därför att den beräknade omsättningen för SafePay uppnås tidigare än vad som planerats. Strukturprogrammet Strukturprogrammet, som startades år 2000 i samband med förvärvet av Chubb Safes, har som mål att reducera produktionskapaciteten av skåp- och bankprodukter i Europa med 40 procent samt att väsentligt minska antalet produktvarianter. För att åstadkomma skalfördelar i produktionen har tillverkningen av inbrottsskyddande skåp i huvudsak koncentrerats till fabrikerna i Bazancourt (Frankrike) och i Jakarta (Indonesien), av brandskyddande skåp till fabrikerna i Mora/Malung och av ATM-skåp (OEMtillverkning) till fabriken i Doetinchem (Holland). Avveckling av fabrikerna i Mörfelden (Tyskland) och i Dordrecht (Holland) kommer att vara avslutade under Koncernens strukturprogram följer väl uppgjorda tids- och kostnadsramar. Förväntade kostnadsminskningar för programmet beräknas uppgå till Mkr varav en betydande del har uppnåtts under 2001 och Full effekt beräknas nås under Starka varumärken Gunnebo Physical Security förfogar över starka varumärken inom fysisk säkerhet: Chubb Safes, Fichet-Bauche, Garny, Leicher och Rosengrens. Utöver dessa internationella varumärken finns flera starka lokala varumärken som Lips, Martens, Hadak, Tann, Haffner och Seifert. Under året har en översyn av antalet varumärken genomförts och ett färre antal globala varumärken kommer att stärkas inom olika produktområden. Divisionen har sedan den bildades den 1 mars 2001 aktivt arbetat med att internt integrera de förvärvade bolagen och uppnått betydande synergieffekter inom produktutveckling och produktion. Samtidigt har den externa marknadsföringen ytterligare stärkt positionerna inom den traditionella banksektorn och kontanthantering inom andra marknadssegment och serviceområdet. Kunder Gunnebo Physical Security har egna försäljningsbolag i ett 20-tal länder och närvaro via agenter och distributörer i ca hundra länder. Kunderna utgörs främst av banker och finansiella institutioner, detaljhandels- och industriföretag, myndigheter, kontorsgrossister, låssmeder och säkerhetsföretag samt exportagenter. Ett minskande segment under året har utgjorts av OEM-leveranser av s.k. ATM-skåp - där Gunnebo Physical Security är underleverantör av värdeskåp till bankomater. Konkurrenter Konkurrenterna utgörs främst av privatägda regionala tillverkare. Exempel på dessa är tyska Format, Bode-Panzer, Heerum och Lampertz/Sistec, Robur och Håbeco i Skandinavien, SMP och Dudley i Storbritannien och Stark i Italien. När det gäller bank- och skåpprodukter tillverkade i Asien förfogar Gunnebo sedan köpet av Chubb Safes år 2000 över en av världens mest moderna skåpfabriker belägen i Jakarta, Indonesien. Under året har denna fabrik, med cirka 500 medarbetare organisatoriskt överförts från Gunnebo Integrated Security till Gunnebo Physical Security. Låga tillverkningskostnader i Indonesien kombinerade med måttliga transportkostnader till Europa, utgör en bra bas för fortsatt expansion av produktionen i Gunnebos Jakartafabrik. Framtiden Gunnebo Physical Security kommer med de starka varumärkena och ett brett produktprogram som bas att konsolidera marknadspositionerna i Europa samt växa inom de expanderande marknaderna i Östeuropa, Mellanöstern, Afrika och Asien. Produktmixen kommer att ytterligare förskjutas från traditionella bankprodukter som bankfack, valvdörrar och kassaskåp till produkter för kontanthantering och automatiserade banktjänster, servicetjänster till bank- och detaljhandelssektorn samt den växande marknaden för brand- och säkerhetsskåp för mindre kontor och kontor i hemmen. Inom tillverkningen kommer fokus att riktas mot att omstruktureringen av främst den europeiska skåptillverkningen slutförs. Divisionen har under året genomfört en ny organisation med tre strategiska produktområden Safes, Bank Automation och SafePay. Syftet med den nya organisationen är att effektivisera arbetet med produktutveckling, marknadsföring, konkurrent- och marknadsanalyser samt möjliggöra bättre och snabbare information till tillverkningsenheterna och de lokala säljbolagen. 22 Gunnebo Årsredovisning 2002

25 Gunnebo Physical Security Gunnebo Security Inc. i Kanada har installerat ett digitalt kameraövervakningssystem hos Danier Leather Factory Outlet. 50 insättningsautomater med kortläsare för insättning av pengar med kreditkort har levererats till BNP Paribas i Frankrike. Produkter och tjänster Inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp. Säkerhetsprodukter för banker; bankfack, bankvalv och valvdörrar. Säkerhetsprodukter för hantering och transport av kontanter inom bank och detaljhandel; in- och utbetalningsautomater, serviceboxar, deponeringsenheter och transitskåp. Installation och service. Varumärken Fichet-Bauche, Chubb Safes, Rosengrens, Garny, Leicher, Hadak, Seifert, Martens, Tann, Lips, Haffner Serverskåp CoolIT med termostatstyrd ventilation. Förhindrar stöld och garanterar en dammfri miljö. Svenska Utrikesdepartementet har beställt 60 CoollT till ambassader runt om i världen. Bank of Chinas huvudkontor i Beijing. Gunnebo har levererat ett system med bankfack och en mycket kraftig valvdörr. 23 Gunnebo Årsredovisning 2002

26 Gunnebo Integrated Security Gunnebo Integrated Security Fakturering, Mkr Antal anställda Larmcentral i Bank Central Asias huvudkontor i norra Jakarta, Indonesien. 200 bankkontor är inkopplade till larmcentralen. Christian Selosse Chef Gunnebo Integrated Security Fakturering 30% Gunnebo Integrated Securitys andel av koncernens totala fakturering Antal anställda 28% Gunnebo Integrated Securitys andel av koncernens totalt antal anställda Fakturering per marknad Frankrike, 40% Spanien, 19% Storbritannien, 15% Indonesien, 6% Italien, 6% Övriga, 14% Verksamheten under 2002 Gunnebo Integrated Security är ett av de större företagen i Sydeuropa inom elektronisk säkerhet och en av de tre största inom passagekontrollsystem. Verksamheten är i första hand koncentrerad till Syd- och Mellaneuropa med cirka 40 procent av kunderna inom bank och finansiella institutioner. Gunnebo Integrated Security utvecklar, tillverkar, marknadsför samt säljer och installerar elektroniska säkerhetssystem, såsom inbrottslarm, brandlarm och brandsläckningssystem, CCTV (övervakning med hjälp av kameror och monitorer) samt säkerhetsentréer och passagekontrollsystem. Dessutom har divisionen ett antal övervaknings- och larmcentraler i Frankrike, Spanien, Portugal och Indonesien med full servicekapacitet dygnet runt. Gunnebo Integrated Security kombinerar expertis från riskhantering och säkerhetsrevision med utveckling av skräddarsydda integrerade säkerhetslösningar ofta med den senaste teknologin som bas. Säkerhetslösningarna är baserade på Gunnebo Integrated Securitys kapacitet att tillverka, marknadsföra, installera och ge service på kompletta system. Säkerhetslösningarna kombineras också med tillträdes- och besökskontroll samt med andra fysiska säkerhetsprodukter. Vid installation av olika larmsystem erbjuds våra samarbetspartners kostnadseffektiva integrerade säkerhetssystem. Genom att använda internetbaserad styrning och trådlös kommunikation när det gäller övervaknings- och underhållsuppföljning kan kunderna erhålla moderna säkerhetslösningar med total kontroll. Gunnebo Integrated Security har dessutom en omfattande verksamhet i Indonesien med försäljning av brandlarm och bankrelaterade säkerhetsprodukter, brandsläckningsutrustning, larmcentraler och bevakningstjänster. Konkurrensen på de flesta europeiska delmarknader har under året varit fortsatt hård, då det i de flesta länder finns många mindre och lokala företag som endast bearbetar väl definierade marknadsavsnitt. Lönsamheten inom elektronisk säkerhet förbättrades kraftigt under året, främst genom en mer kundfokuserad organisation med kostnadskontroll, förbättrad kvalitetsnivå samt begränsat produktsortiment. Synergieffekterna efter sammanslagningen med Ritzenthaler inom marknadsföring och produktutveckling har under året varit betydande. Ritzenthaler har dessutom utvecklat ett nytt intelligent identifieringssystem och ett nytt integrerat system för larm via olika standardapplikationer som förbilligar och effektiviserar larminstallationer. Ritzenthaler har tidigare levererat ett stort och integrerat tillträdessystem, inklusive tidsredovisning, till 15 försvarsanläggningar i Frankrike. Franska försvarsdepartementet har nu beställt kompletta utrustningar till ytterligare 40 försvarsanläggningar. 24 Gunnebo Årsredovisning 2002

27 Gunnebo Integrated Security Produkter och tjänster Elektroniska säkerhetssystem; inbrottslarm, brandlarm, CCTV, larmcentraler för mottagning och förmedling av larm, säkerhetsentréer och passagekontrollsystem. Brandlarm och brandsläckningssystem. Installation och service. Varumärken Fichet-Bauche, Ritzenthaler, Rosengrens Larm, Gunnebo Entrance Control, Gunnebo Mayor, Gunnebo Metro, Gunnebo Italdis, Gunnebo Omega, Armapod, CSI Security, Hygiaphone, Cyrasa, SMC, Indolok Bakti Utama. Shell UK i Manchester har utrustats med SpeedStile säkerhetsentréer från Gunnebo Mayor. Gunnebo Integrated Security utvecklar, marknadsför och installerar kompletta elektroniska säkerhetslösningar, med allt från olika former av detektorer, läsare och CCTV sammankopplade till kompletta övervakningscentraler. 25 Gunnebo Årsredovisning 2002

28 Gunnebo Integrated Security Installation av säkerhetsentréer vid MBC (Middle East Broadcasting Company) i Dubai. Ritzenthaler har under året utvecklat ett nytt system för flyttbara skottsäkra miljöer, SkyRitz, som kan monteras med högnivåskydd mot sprängmedel och skjutvapen. Infästningen av de skottsäkra miljöerna är uppbyggt kring patenterade profiler som ger flexibla möjligheter att inhägna olika delar av öppna kontor. Gunnebo Integrated Security har också utvecklat ett kundorienterat integrerat säkerhetskoncept för t.ex. flygplatser, privata sjukhus, offentliga myndigheter, banker, industrianläggningar, petrokemisk industri som främst innebär att kunden kan förlita sig på en leverantör för såväl installation som service av den färdiga anläggningen. Fortsatt god utveckling för Gunnebo Entrance Control Inom området passagekontrollsystem är Gunnebo Entrance Control en av Europas ledande leverantörer. Verksamheten har under året utvecklats mycket väl både vad avser volym och lönsamhet. För Stockholms lokaltrafik har ett nytt system för passagekontroll i tunnelbanor utvecklats. Leverans av den nya Gate2000 har inletts under året. Ordern omfattar totalt 200 entréspärrar till ett värde av 20 Mkr och har bl.a. medfört att ytterligare order till Milano, Teheran, Shenzhen och Ankara till ett värde av 50 Mkr har tecknats. Ledande i Indonesien Gunnebo är en av de ledande aktörerna av integrerade säkerhetstjänster i Indonesien ett land med 220 miljoner invånare och med en snabbt växande säkerhetsmarknad. Verksamheten har under året utvecklats väl med betydande affärer inom brandskydd till telekomindustrin och totala säkerhetslösningar till flera banker. Gunnebos verksamhet i Indonesien utgör en god plattform och affärsmodell för den växande asiatiska säkerhetsmarknaden. I Indonesien har efterfrågan under året stadigt ökat för kompletta säkerhetssystem omfattande bl.a. elektroniska och fysiska säkerhetsprodukter, larmcentraler, passagekontrollsystem, brandlarm och brandsläckningsutrustning samt bevakning. Kunder och konkurrenter Gunnebo Integrated Security är marknadsledare inom banksäkerhet i Frankrike, Spanien och Indonesien samt har i övriga delar av södra Europa en mycket stark ställning i detta marknadssegment. Inköparna hos banker och finansinstitut, kraftstationer och petrokemisk industri, flygplatser och offentliga myndigheter är idag allt oftare ingenjörer med bred kompetens inom IT-området. Även arkitekter och säkerhetskonsulter som på ett tidigt projekteringsstadium har till uppgift att bevaka att den färdiga anläggningen får ett totalt säkerhetssystem utgör viktiga målgrupper. En för divisionen viktig kundgrupp är offentliga myndigheter med höga krav på driftsäkra och kostnadseffektiva säkerhets- och passageregleringssystem för miljöer med stor omsättning av människor. Samtliga kundgrupper bearbetas direkt av Gunnebo Integrated Securitys egna försäljningsbolag eller via agenter. Försäljningen sker också via detaljister, grossister och företag specialiserade på installation av larm och säkerhetsutrustning. De största konkurrenterna på den europeiska marknaden utgörs av amerikanska Tyco, brittiska Chubb Security, tyska Siemens-Cerberus och svenska Securitas. Framtiden Gunnebo Integrated Security arbetar på en marknad som har en årlig tillväxt på cirka 8-10 procent - och har som mål att under de närmaste åren öka omsättningen betydligt över marknadstillväxten. Under 2002 lyckades Gunnebo Integrated Security väl med att uppfylla detta mål. Den framtida tillväxten kommer att ske genom organisk tillväxt framförallt inom servicesidan samt genom ytterligare förvärv av små eller medelstora säkerhetsföretag i Europa och Asien. Genom att erbjuda kunderna avancerade och tillförlitliga säkerhetslösningar kommer Gunnebo Integrated Security att stärka sin position på befintliga marknader samt öka möjligheten att bryta in på nya marknader. Fokus i affärsutvecklingen kommer att bli ökade satsningar på att utnyttja synergieffekter mellan de olika affärsenheterna i syfte att kunna erbjuda kunderna nyckelfärdiga säkerhetslösningar. Gunnebo Integrated Security har på flera marknader uppnått en position som one-stop-shoppingleverantör av integrerade säkerhetslösningar. Teknologiskt ligger Gunnebo Integrated Security väl framme inom internetbaserade säkerhetslösningar, biometri och system för trådlös säkerhetskommunikation. Denna position kommer att vidmakthållas främst genom satsning på utveckling inom områden som för kunden är produktivitetshöjande. 26 Gunnebo Årsredovisning 2002

29 Gunnebo Integrated Security Gunnebo Integrated Security har under de senaste inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade åren utvecklat ett kundorienterat och integrerat säkerhetskoncept för flygplatser, banker, industrianläggning- Genom att Gunnebo Securitys olika divisioner kan skåp samt såväl yttre som inre områdesskydd. ar, privata sjukhus, offentliga myndigheter, petrokemisk industri etc. den förlita sig på ett fåtal leverantörer för såväl instal- leverera nyckelfärdiga säkerhetsinstallationer kan kun- I tillägg till Gunnebo Integrated Securitys breda lation som service av den färdiga anläggningen. säkerhetsutbud inom elektronisk säkerhet och system Bilden visar exempel på säkerhetsprodukter till en för tillträdes- och passagekontroll erbjuder Gunnebos mindre flygplats. övriga säkerhetsdivisioner också ett brett utbud av Utomhus områdesskydd Vändkors SpeedStile Skottsäkra glasmiljöer SkyRitz GlasStile R ClearSec AutoSec Pas-o-mat Kassaskåp RotaSec Larmcentral PasSec Inomhus områdsskydd Skjutgrindar, bommar och road-blockers Larmsystem Områdeslarm Brandskydd Passagekontrollsystem Kameraövervakning Bankomater 27 Gunnebo Årsredovisning 2002

30 Gunnebo Perimeter Security Gunnebo Perimeter Protection / Gunnebo Troax Gunnebo Perimeter Protection Fakturering, Mkr Antal anställda Inom Gunnebo Perimeter Security har all verksamhet avseende såväl yttre som inre områdesskydd samlats. Divisionen består av två affärsenheter: Gunnebo Perimeter Protection och Gunnebo Troax. Gunnebo Perimeter Security Fakturering, Mkr Antal anställda SecuFix är ett nytt lättmonterat modulsystem från Gunnebo Perimeter Protection. Sven Boëthius Chef Gunnebo Perimeter Protection Fakturering 8% Gunnebo Perimeter Protections andel av koncernens totala fakturering Antal anställda 5% Gunnebo Perimeter Protections andel av koncernens totalt antal anställda Fakturering per marknad Tyskland, 43% Sverige, 20% Danmark, 12% Nederländerna, 7% Norge, 6% Övriga, 12% Gunnebo Perimeter Protection Verksamheten under 2002 Gunnebo Perimeter Protections huvudsakliga affärsidé är att tillsammans med kunden projektera yttre områdesskydd som ger en optimal säkerhetslösning, inklusive tillverkning, installation och efterföljande service. Gunnebo Perimeter Protection är en av Europas ledande leverantörer av lösningar för yttre områdesskydd. Med egna säljkårer och resurser för installation och service, ofta kompletterat med ett nätverk av underentreprenörer och med lokalt starka varumärken, bearbetas marknaderna i Sverige, Danmark, Norge, Polen (Gunnebo Protection), Finland (Polaraidat), Holland (Alura), Tyskland, Schweiz och Frankrike (Wego). Även andra marknader, framför allt i Mellanöstern och i Östeuropa, bearbetas via egna säljkanaler. Viktiga kundsegment för verksamheten är främst industrin, försvaret, hamnar, flygplatser, logistikcentra och kraftgenererings- och telekommunikationsanläggningar. En växande marknad utgörs av områdes- och perimeterlarm. Som en del av ett integrerat områdesskydd ger områdeslarmet en signal om att intrång skett på området medan stängslet fungerar som en preventiv avgränsning och ett reellt hinder för tillträde och vid flykt. När larmet aktiveras verifieras händelsen med CCTV-teknik. Under 2002 har marknaden, som normalt har en tillväxt på 2 3 %, visat tecken på avmattning. Framför allt i byggsegmentet har efterfrågan sjunkit. Inom industrin är man avvaktande till vidare utbyggnad. Inom såväl logistiksom flygplatssegmentet är dock efterfrågan fortsatt stark, eftersom man generellt höjer säkerhetsnivåerna. Gunnebo Perimeter Protection har under 2002 haft en volymtillväxt på 7 %. Framförallt har marknadspositionen stärkts i Norden och Tyskland. Priskonkurrensen har varit intensiv framför allt i Tyskland. Detta har inneburit att resultatutvecklingen under året varit svag för Gunnebo Perimeter Protection. För att kunna bibehålla konkurrenskraft även i en marknad med svag efterfrågan har ett omfattande kostnadsreduktionsprogram startats inom såväl produktions- som marknadsorganisationen. Programmet genomförs under 2003 och får full effekt Inom produktutveckling har under året ett intensivt arbete bedrivits för att ta fram innovativa produkter med såväl höjd funktionalitet som kostnadsfördelar inom både tillverkning och användning. SecuFix På den internationella säkerhetsmässan i 28 Gunnebo Årsredovisning 2002

31 Gunnebo Perimeter Security Produkter och tjänster Områdesskydd utomhus och tillträdeskontroll såsom grindar, stängsel, larmsystem och produkter för vägsäkerhet. Varumärken Gunnebo Protection, Wego, Alura, Polaraidat LaserSec områdeslarm ger en larmsignal vid obehörigt tillträde här installerad vid Frans Maas logistikterminal i Danmark. Essen i oktober lanserades SecuFix ett nytt patenterat system för effektivare montage av stängselmoduler av svetsat nät på stolpar. Montage med SecuFix på Gunnebos Giant-stolpar medför bättre ergonomi och upp till 60 % kortare installationstid. EntraSec Ett intensivt utvecklings- och testarbete har bedrivits för att ta fram ett nytt koncept för frihängande skjutgrindar för effektiv reglering av in- och utpassage av motorfordon. Den nya produkten, EntraSec, är en motoriserad skjutgrind med öppningsbredd upp till 10 meter. Genom sin lätta konstruktion, i huvudsak i aluminium, och låga friktion vid rörelse möjliggörs en i marknaden unik driftsäkerhet och livslängd. EntraSec uppfyller de europeiska säkerhetsnormerna och ger genom sitt patenterade, modulbaserade tillverkningskoncept ökad rationalitet och flexibilitet i produktförsörjningen samt lägre transport- och installationskostnader. EntraSec introducerades vid Baumesse i München i januari 2003 och fick där ett mycket gott mottagande. Gunnebo Perimeter Protection är en av Europas ledande leverantörer med en marknadsandel på cirka 6 procent. I Norden är Gunnebo Perimeter Protection klar marknadsledare. Även i Tyskland, som är affärsenhetens största marknad, är Gunnebo Wego en av de ledande leverantörerna. Främsta konkurrenter på Europamarknaden med internationell täckning är Bekaert Fencing, CRH Fencing and Security, Dirickx, Adronit och Best Fencing. Därutöver finns ett antal mindre lokala konkurrenter. Framtiden Gunnebo Perimeter Protections vision är att av kunderna uppfattas som Europas ledande innovativa leverantör av säkerhetssystem för yttre områdesskydd. I linje härmed kommer arbetet med att utveckla nya produkter att fortsätta. Programmet för produktionsrationalisering och kostnadsreduktion kommer att öka Gunnebo Perimeter Protections konkurrenskraft. Innovativa produktkoncept och en effektivare produktförsörjning kommer att möjliggöra en lönsam tillväxt på såväl befintliga som nya marknader. Konkurrenter Den europeiska marknaden för yttre områdesskydd beräknas uppgå till cirka 10 miljarder kronor. EntraSec här en installation vid Helsingfors internationella flygplats. 29 Gunnebo Årsredovisning 2002

32 Gunnebo Perimeter Security Gunnebo Troax Fakturering, Mkr Antal anställda Gunnebo Troax har levererat exklusiva maskinskydd till BMWs motorcykelfabrik i Berlin. SafeLock är ett patenterat lås som uppfyller alla europeiska säkerhetsnormer. Stefan Andersson Chef Gunnebo Troax Fakturering 7% Gunnebo Troax andel av koncernens totala fakturering Antal anställda 4% Gunnebo Troax andel av koncernens totalt antal anställda Fakturering per marknad Storbritannien, 23% Sverige, 17% Frankrike, 14% Tyskland, 11% Schweiz, 7% Danmark, 5% Norge, 4% Belgien, 4% Finland, 4% Övriga, 11% Gunnebo Troax Verksamheten under 2002 Gunnebo Troax är Europas ledande leverantör av produkter för områdesskydd inomhus. Verksamheten är koncentrerad till tre olika applikationsområden: bil- och robotindustrin - konsulttjänster och skyddssystem för maskinsäkerhet säkerhetsskydd för materialhantering och transportflöden, lager- och industriväggar, näthyllplan samt rasskydd för t.ex. pallställ områdesskydd inom byggnadssektorn - garageboxar och lägenhetsförråd Marknaden för industriellt producerade inre områdesskydd i svetsat nät bedöms ha en årlig volymtillväxt i Europa på uppemot fem procent. Troax är inom detta segment med 12 säljbolag samt säljkontor i Polen och Tjeckien klar marknadsledare. Under 2002 har resultatutvecklingen i Troax varit otillfredsställande, främst som en följd av minskade leveransvolymer till länderna i Syd- och Mellaneuropa. Här har marknaden för maskinskydd mattats av, orsakat av att stora kundgrupper inom t.ex. bilindustrin valt att senarelägga stora investeringar. I de nordiska länderna, där aktiviteten inom 30 Gunnebo Årsredovisning 2002 byggsektorn har avgörande betydelse för Troax och Storbritannien har efterfrågesituationen varit oförändrad eller något högre än under föregående år. Den lägre efterfrågan inom maskinskyddssegmentet har inte kunnat kompenseras med bättre efterfrågan inom andra kundsegment. Kunder och konkurrenter Viktiga kunder inom bil- och robotindustrin har under året varit Renault i Frankrike, Toyota i England, Tower Automations i Belgien och BMW i Tyskland. Inom kundsegment industri, dit viktiga kundgrupper inom produktgrupp lager- och industriväggar räknas, har en avmattning av efterfrågan skett inom främst Benelux-området. Delar av denna avmattning har kunnat kompenseras med att Troax under året etablerat försäljning i egen regi i Spanien samt haft framgång i ett par projektupphandlingar. Konkurrenterna består främst av mindre lokala aktörer som verkar på geografiskt avgränsade marknader. Under året har Troax vid sin fabrik i Hillerstorp investerat i en ny målningsutrustning som möjliggör snabbare och mera flexibla leveranser av kundstyrd färgsättning. Med syfte att varken övereller underdimensionera de kompletta systemen för inre områdesskydd har Troax installerat en testrigg som väl svarar mot gällande EU-normer för områ-

33 Gunnebo Perimeter Security Produkter och tjänster Områdesskydd inomhus för industri, lager, offentlig miljö och bostäder. Varumärken Troax, C Lee Gunnebo Troax har under året installerat en ny testanläggning vid fabriken i Hillerstorp. desskydd. I takt med att normerna successivt övergår till förordningar och slutligen lagfästs växer totalmarknaden för testade industriprodukter, vilket gynnar en stor aktör som Gunnebo Troax. Framtiden Gunnebo Troax kommer att fortsätta att satsa på kundinriktad systemförsäljning med helhetslösningar inklusive service åt stora kunder, exempelvis internationella koncerner med verksamheter i flera länder. Genomförda investeringar ger en mer rationell och kundanpassad produktion. Under den närmaste tiden kommer fokus att vara på förbättrade och mer rationella logistiksystem, vilket ytterligare kommer att stärka bolagets konkurrenskraft. Troax kommer också att fortsätta satsningen mot ett förnyat och lättare produktprogram som bl.a. skall underlätta snabbare och effektivare slutmontering. I början av 2003 lanserades RapidFix - ett helt nytt fastsättningssystem för Troax svetsade paneler - som väsentligt förkortar såväl monterings- som demonteringstiden. RapidFix - som uppfyller alla europeiska säkerhetsnormer - har en stor marknadspotential inom framförallt biloch robotindustrin. 31 Gunnebo Årsredovisning 2002

34 Gunnebo Steelage Gunnebo Steelage Fakturering, Mkr Antal anställda Gunnebo Steelage har installerat ett komplett brandskydd vid Sonar Bangla Sheraton & Towers i Calcutta. Deepak Khetrapal Chef Gunnebo Steelage Fakturering 2% Gunnebo Steelage andel av koncernens totala fakturering Antal anställda 14% Gunnebo Steelage andel av koncernens totalt antal anställda Fakturering per marknad Indien, 100 % Verksamheten under 2002 Gunnebo Steelage är Indiens näst största säkerhetsföretag med ett brett utbud av säkerhetsprodukter och tjänster. Inom fysisk säkerhet utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer Gunnebo Steelage ett brett sortiment inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp för skydd av kontanter, värdehandlingar och elektroniska datamedia. Gunnebo Steelage är Indiens ledande leverantör av brandlarm och system för brandsläckning och är väl positionerat på den indiska säkerhetsmarknaden inom bärbara och mobila brandsläckningsutrustningar och installation av brandlarm och sprinklers. Gunnebo Steelage har produktionsanläggningar i Mumbai och Halol (Baroda) för fysiska säkerhetsprodukter och i Chennai för brandlarm och brandsläckningsutrustning. Marknadsbearbetningen sker via 14 egna försäljningskontor och 70 återförsäljare, vilket ger Gunnebo Steelage en stark lokal närvaro med en bedömd tillväxt de närmaste åren på procent per år inom säkerhetsområdet. Resultatutvecklingen var under första halvåret 2002 svag, främst beroende på en svag utveckling i den indiska ekonomin i kombination med oroligheter i västra Indien. Utvecklingen under andra halvåret blev betydligt bättre och för helåret blev den organiska tillväxten 20 procent. Omräknat till svenska kronor ökade faktureringen med 10 procent. Lönsamheten förbättrades betydligt under året. Under 2002 har Gunnebo Securitys totala säkerhetskoncept börjat lanseras i Indien. Genom samarbete med Gunnebos övriga säkerhetsdivisioner har Gunnebo Steelage även börjat marknadsföra entrékontrollsystem, CCTV-utrustning samt områdesskydd och har idag en mycket stark position när det gäller att erbjuda totala säkerhetslösningar för banker och finansinstitut, industrin, offentliga myndigheter etc. Dessutom ger samarbetet med framförallt Gunnebo Physical Security stora möjligheter till produktoch designförbättringar, liksom helt nya produktsortiment av t.ex. bankautomater. Gunnebo Steelage verksamhet bedrivs i tre affärsenheter: Physical Security Minimax Security Projects Physical Security Detta affärsområde svarar idag för cirka 45 procent av Gunnebo Steelage omsättning, med tillverkning främst av inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp. Physical Security är med cirka 30 procents marknadsandel den näst störste leverantören av fysiska säkerhetsprodukter i Indien med en mycket stark ställning inom banksegmentet. Med målet att fördubbla produktionskapaciteten samt väsentligt höja kvalitets- 32 Gunnebo Årsredovisning 2002

35 Gunnebo Steelage Produkter och tjänster Inbrotts- och brandskyddande högsäkerhetsklassade skåp. Säkerhetsprodukter för banker; bankfack, bankvalv och valvdörrar. Brandskyddande skåp för datautrustning. Brandsläckningsutrustning, brandlarm, Områdesskydd, säkerhetsentréer, passagekontrollsystem, CCTV. Installation och service. Varumärken Steelage, Minimax, Gunnebo Protection Brandskydd vid NTPCs värmekraftverk i Ramagundan. nivån har beslut om att bygga ut och modernisera fabriken i Halol tagits under Investeringen på cirka 20 Mkr kommer att vara genomförd i slutet på 2003 och kommer bl.a. att innebära väsentliga konkurrensfördelar för Gunnebo Steelage i Indien, samtidigt som fabriken på sikt också till del kommer att kunna försörja övriga Gunnebo Securitymarknader med konkurrenskraftiga och likvärdiga säkerhetsprodukter. Inom detta affärsområde har Gunnebo Steelage en huvudkonkurrent, Godrej, som bedöms ha cirka 60 procents marknadsandel. Minimax Den indiska marknaden för portabla brandsläckare är starkt fragmenterad med en mängd lokala tillverkare som förser marknaden med lågprisprodukter. Genom sitt välkända varumärke Minimax har Gunnebo Steelage en bra grund för ytterligare expansion. Med cirka 13 procents marknadsandel är Gunnebo Steelage marknadsledare. Satsning kommer att ske på ytterligare produktutveckling och fortsatta utbildningsinsatser för installatörer och slutförbrukare för att åstadkomma fortsatt tillväxt. De största konkurrenterna är Tyco och Kidde. Överst: Beslut om att investera 20 Mkr för att modernisera och bygga ut fabriken i Halol togs under Mitten: Tillverkning av bankfack vid Gunnebo Steelages fabrik i Halol. Längst ned: Inbrottsskyddande säkerhetsskåp med en extra låsfunktion som utlöses vid inbrottsförsök. Security Projects Det snabbast växande segmentet inom säkerhetsområdet i Indien är konstruktion och installation av system för brandskydd. Gunnebo Steelage är en av de största leverantörerna och har under år 2002 slutfört en rad större order bl.a. kompletta övervaknings- och brandsläckningssystem för Indian Space Research Organisation (ISRO) och ett större kraftverk. Framtiden Indien har till stora delar en outvecklad och fragmenterad säkerhetsmarknad. Landet genomgår en snabb utbyggnad där företag och banker ställer ökade krav på integrerade säkerhetssystem. Gunnebos samlade kompetens inom de olika säkerhetssegmenten med mångårig erfarenhet av design- och produktutveckling kommer att påskynda Gunnebo Steelage transformering till ett modernt och lönsamt säkerhetsföretag. 33 Gunnebo Årsredovisning 2002

36 Gunnebo Engineering Gunnebo Engineering Fakturering, Mkr Antal anställda Christer Lenner Chef Gunnebo Engineering Fakturering 17% Gunnebo Engineerings andel av koncernens totala fakturering Antal anställda 13% Gunnebo Engineerings andel av koncernens totalt antal anställda Fakturering per marknad Sverige, 25% USA, 19% Finland, 9% Norge, 8% Storbritannien, 6% Polen, 3% Danmark, 3% Australien, 3% Irland, 3% Övriga, 21% Verksamheten under 2002 Gunnebo Engineerings verksamhet är fördelad på tre affärsenheter: Gunnebo Lifting Gunnebo Block Gunnebo Fastening Affärsenheterna Gunnebo Lifting och Gunnebo Block har under 2002 noterat en försämrad efterfrågan, speciellt inom kranmarknaden, medan offshoremarknaden haft en något gynnsammare utveckling. Gunnebo Fastening har i en fortsatt svag byggmarknad kunnat notera en något bättre efterfrågan speciellt i Sverige och Polen där marknadspositionerna för fästelement stärkts. För att anpassa tillverkningskapaciteten har successivt åtgärder vidtagits vid samtliga produktionsenheter. Dessutom har en mindre enhet för tillverkning av fästelement avvecklats i Finland. Genom de vidtagna åtgärderna, ökade rationaliseringar och intensiv marknadsbearbetning, kunde rörelseresultatet för Gunnebo Engineering, trots den svaga marknadsutvecklingen, uppnå en acceptabel nivå. Gunnebo Lifting Gunnebo Lifting utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer lyftprodukter för hantering av tungt gods, schacklar och vantskruvar för marint bruk samt kättingbaserade slirskydd. Tillverkning sker 34 Gunnebo Årsredovisning 2002 i Sverige, Norge, Finland, Polen och Sydafrika medan försäljningen sker via 13 egna bolag och agenter till ett 80-tal marknader över hela världen. Vid Gunnebo Liftings produktionsanläggning i Ramnäs genomfördes under året en investering på cirka 12 Mkr i en ny utrustning för produktion av lyftkomponenter. Tillsammans med tidigare och kommande investeringar i produktionsflöde och ny utrustning för ytbehandling står Gunnebo Lifting väl rustade för att möta en allt hårdare konkurrens från lågprisländerna. Integrationen av det norska företaget Gunnebo ANJA har löpt planenligt och tillfört dels ytterligare kapacitet av högkvalitativt smide för lyftkomponenter, dels spetskompetens inom specialschacklar för marint bruk. Även produktionsenheten i Gemla har stärkts upp med ytterligare smideskapacitet. Under 2002 har världslanseringen av GrabIQ slutförts. GrabIQ-programmet har dessutom utökats successivt i storlek och omfattning. Under året lanserades en ny lyftkrok för polyestersling, s.k. RH-krok för användning främst inom verksstadsindustrin, i mobilkranar och inom byggindustrin. RH-kroken är tillverkad i en enda enhet och krokens speciella konstruktion gör att slinget inte kan lossna av sig själv. Produktionen av kättingbaserade slirskydd, för skogsbruk, där Gunnebo har en världsledande position, har koncen-

37 Gunnebo Engineering Produkter och tjänster Produkter och system för tunga lyft såsom kätting, krokar, lyftband och block. Slirskydd med kätting som bas. Fästsystem. trerats till Finland. En ny generation skogsslirskydd Twistlink har under året lanserats. Efterfrågan på Gunnebo Liftings produkter har varit god i Australien, Sydafrika, Brasilien och på Irland medan den varit svagare i övriga Europa och USA. Gunnebo Block Gunnebo Block utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer system för tunga lyft, som dels är vitala produkter i materialhanteringssystem, dels kundanpassade lyftkomponenter till OEM-industrin. Utveckling och tillverkning sker vid Gunnebo Johnsons anläggning i Tulsa, Oklahoma, USA och huvuddelen säljs på den nordamerikanska marknaden. Gunnebo Johnson är ledande inom system och komponenter för mycket tunga lyft och slutanvändarna är företag Varumärken Gunnebo Lifting, Gunnebo Fastening, Gunnebo Johnson, Gemla Mekanik, OFA, ANJA inom bygg-, offshore- samt övrig tung industri. Gunnebo Johnson har under året haft en minskad efterfrågan. Gunnebo Fastening Gunnebo Fastening utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer olika fästsystem till främst byggmarknaden, men även för industriändamål. Tillverkning sker i Sverige, Finland och Polen mot en i huvudsak nord- och östeuropeisk marknad. En förskjutning i marknaden från traditionella spikprodukter till andra fästelement har medfört ökade satsningar på sortiment av plugg, fasadskruv, härdad träskruv och bandad spik. Dessutom har ett konkurrenskraftigt do-it-yourself -sortiment för cirka 200 artiklar utvecklats. Affärsenheten är mycket beroende av utvecklingen inom byggmarknaderna i Sverige, Finland och Polen, vilka samtliga har ökat under året, men från en låg nivå. Framtiden Gunnebo Engineering har under året anpassat tillverkningskapaciteten vid samtliga produktionsenheter till den lägre efterfrågan. Vid en konjunkturuppgång som leder till ökad efterfrågan på Gunnebo Engineerings produkter kan divisionen snabbt ställa om till större volymer och därmed uppnå högre lönsamhet. 35 Gunnebo Årsredovisning 2002

38 Gunnebos medarbetare Gunnebo är ett snabbt växande företag som skapar värde för sina kunder, medarbetare och för aktieägarna. Gunnebos säkerhetsrelaterade del har under de senaste fem åren vuxit med i snitt 33 procent per år. Denna tillväxt har skett genom organisk tillväxt och förvärv. Förvärven har också tillfört koncernen kvalificerade och erfarna medarbetare över hela världen som genom en starkt decentraliserad organisation ofta har direkt kontakt med Gunnebos slutkunder. Gunnebo - en global koncern Vid utgången av år 2002 uppgick antalet medarbetare till personer. Det innebär att den samlade personalstyrkan under året minskade med 48 personer trots att det genom företagsförvärv tillkommit 206 personer. Under året har skåpfabriken i Jakarta, Indonesien med 500 medarbetare förts över från Gunnebo Integrated Security till Gunnebo Physical Security. De möjligheter till utveckling och internationella kontakter som finns inom en global organisation är något som många befintliga och potentiella medarbetare upplever som stimulerande och utmanande. Jämställdhet och etiska regler Gunnebos syn på jämställdhet präglas av att män och kvinnor har samma möjlighet till anställning, utveckling och befordran, samt att lön skall vara lika bedömd oavsett kön. I praktiken innebär detta att rekryteringen av kvinnor till t.ex. Gunnebos chefskurser prioriteras. Även de långsiktiga rekryteringsprogrammen är inriktade mot att erhålla flera kvinnliga sökanden i syfte att åstadkomma en bätte balans mellan könen. Gunnebo har under året antagit etiska regler, s.k. code of conducts, som reglerar koncernens ansvar mot kunder, medarbetare, leverantörer och samhället. Gunnebos etiska regler är baserade på FNs globala principer för avtal (Global Compact Principles) och OECDs riktlinjer för multinationella företag. Delegerat ansvar Gunnebo har drygt 100 dotterbolag i 32 länder i samtliga världsdelar. Det innebär att ansvar och befogenheter i många frågor är djupt decentraliserade. Det innebär vidare att många medarbetare är med och fattar viktiga beslut, samt även att Antal anställda per division vid årets slut Physical Security, Integrated Security, Steelage, Engineering, Perimeter Security, 790 Koncerngemensamma funktioner, 16 Medelantalet anställda per kön Män, Kvinnor, Antal anställda per land vid årets slut Frankrike, Indien, Indonesien, Sverige, 938 Tyskland, 536 Storbritannien, 528 Spanien, 466 Nederländerna, 337 Övriga, arbetsuppgifterna blir bredare och mer kvalificerade. Ansvaret för att utveckla och kompetensförstärka Gunnebos medarbetare är till stora delar delegerat till respektive division, affärsenhet och bolag. Avancerad teknologi Många av Gunnebos bolag arbetar med avancerad teknologi. Att vidmakthålla en hög teknisk nivå, kunna tillgodogöra sig nya tekniska framsteg samt omsätta dessa i framgångsrika affärer är viktigt för att flytta fram marknadspositionerna. Gunnebo samarbetar därför med ett antal universitet och högskolor, både i Sverige och utomlands. Gunnebo Academy I takt med att Gunnebo de senaste åren har vuxit till en stor och internationellt verksam säkerhetskoncern har behovet av internationellt kvalificerade chefer blivit allt mer påtaglig. För att möta detta behov startades under året Gunnebo Academy ett utbildningsprogram för chefer som syftar dels till att öka samarbetet över divisionsgränserna, dels identifiera och utveckla dagens och morgondagens chefer. Programmet stärker chefernas kunskaper inom marknad, ekonomi och ledarskap samt ökar kunskapen om koncernen i sin helhet. Den ena delen av Gunnebo Academy riktar sig mot seniora chefer och första utbildningen berörde cirka 35 ledande medarbetare. Syftet med denna utbildning var att förstärka möjligheterna till affärer över divisonsgränserna samt att bidraga till att en gemensam Gunnebo-kultur skapas. Den andra delen av Gunnebo Academy var inriktad mot potentiella framtida ledare och här deltog såväl unga, välutbildade medarbetare på väg in i sin första chefstjänst som medarbetare vilka redan har olika chefsbefattningar. Totalt omfattade denna del cirka 110 medarbetare. Unitech långsiktig rekrytering Unitech är en sammanslutning av tekniska högskolor, däribland Chalmers i Göteborg. Därtill finns ett antal associerade företag i Europa såsom ABB, Mercedes-Benz, SKF och Gunnebo. Samarbetet syftar till att bereda studenterna praktikplatser och att företagen därigenom får en god möjlighet att identifiera framtidens ledare på väg ut i arbetslivet. 36 Gunnebo Årsredovisning 2002

39 Gunnebo och miljön Miljöarbetet Gunnebos miljöarbete präglas av den övergripande målsättningen att bidra till ett långsiktigt hållbart samhälle. I detta perspektiv är ett minskat resursutnyttjande vid såväl tillverkning som vid användning av Gunnebos produkter av största vikt. Vid utveckling av nya produkter samt nya eller ändrade tillverkningsmetoder intar därför energioch materialaspekter en central roll. Genom att fastställa övergripande miljömål för koncernen inriktas miljöarbetet på de områden där förbättringar bedöms vara mest angelägna. Med utgångspunkt från lokala förhållanden upprättar sedan Gunnebos bolag detaljerade miljömål samt handlingsprogram för att nå de uppsatta målen. En förutsättning för fortsatt framgång inom miljöområdet är engagerade medarbetare. Vi är övertygade om att detta bäst uppnås om både ansvaret för miljöfrågorna och det praktiska miljöarbetet i allt väsentligt är förlagt där verksamheten bedrivs. Miljöpolicy Verksamheten inom Gunnebo-koncernen skall präglas av en helhetssyn där miljöhänsyn utgör en viktig del. Vi skall i det dagliga arbetet värna om god hälsa, fortlöpande förbättrat miljöarbete, minimera miljöpåverkan från verksamheten samt hushålla med resurser. Detta innebär att: vi skall genom information och utbildning verka för att ansvarskänsla för miljön finns hos samtliga medarbetare. vi skall bedriva vårt miljöarbete efter en hög målsättning där de krav som lagstiftning och myndigheter ställer på oss utgör minimikrav. vi skall noga beakta miljöfrågor vid utveckling av nya produkter och tillverkningsmetoder. vi skall fortlöpande eftersträva förbättrat resursutnyttjande och minskad användning av farliga ämnen. vi skall visa stor öppenhet i miljöfrågor. Miljöledning och ISO Gunnebos målsättning är att samtliga tillverkande enheter inom koncernen skall införa miljöledningssystem som uppfyller kraven i ISO Ledningssystemen säkerställer ett strukturerat miljöarbete och ger goda förutsättningar för en noggrann uppföljning av enheternas miljöpåverkan. Arbetet fortgår inom koncernen och under juni 2002 certifierades miljöledningssystemet vid vår tillverkningsenhet i franska Bazancourt. För närvarande pågår ett intensivt arbete med att införa ett gemensamt miljöledningssystem för den svenska delen av Gunnebo Industrier. Systemet kommer att täcka in verksamheterna i Gemla, Gunnebo, Göteborg, Junsele och Ramnäs. Certifiering av systemet planeras till halvårsskiftet I samband med införandet genomförs även en grundläggande miljöutbildning för samtliga anställda. Även på andra håll inom koncernen pågår arbetet med att införa miljöledningssystem. Några av tillverkningsenheterna är nu också redo för en extern granskning och under 2003 planeras för certifiering av miljöledningssystemen på följande platser: Orneta, Polen Chennai, Indien Granollers, Spanien Sarreguemines, Frankrike. Under året förvärvades tyska Leicher med tillverkning i Markersdorf. Företaget bedriver ett aktivt miljöarbete och har sedan flera år ett certifierat miljöledningssystem. Miljömål Koncernens övergripande miljömål utgör en viktig del av vårt miljöarbete. Målen anger de områden där vi i första hand vill förbättra vår miljöprestanda. 37 Gunnebo Årsredovisning 2002

40 Gunnebo och miljön Inom ramen för koncernens övergripande miljöledningssystem, Gunnebo Environmental Management System, har följande övergripande miljömål fastställts: Reducera utsläppen till luft av flyktiga organiska ämnen till ett minimum Optimera användningen av energi i våra processer, byggnader samt godsoch persontransporter Uppnå en effektiv användning av råmaterial och naturresurser Upprätthålla en effektiv källsortering och materialåtervinning så att vi kan minimera mängden avfall som inte återvinns Etablera en strategi för produktutveckling som beaktar miljöaspekter såsom energiförbrukning och användning av naturresurser under hela produktens livscykel Införa miljöledningssystem, som uppfyller standarden ISO 14001, vid samtliga tillverkande enheter Miljöprojekt För att uppnå de miljömål som satts upp bedrivs ett antal olika miljöprojekt inom koncernen. Det gäller investeringar i reningsteknik, förändringar i vår produktion, en förändrad användning av råvaror och energi samt införande av nya rutiner för hantering av avfall och kemiska produkter. I det följande ges några exempel på genomförda projekt. Vid Gunnebo Industriers anläggning i Ramnäs har en utrustning för rening av hydrauloljor installerats. Utrustningen gör det möjligt att framgångsrikt återanvända oljor och minskar på så sätt förbrukningen av oljeprodukter. Under 2002 avslutades också användningen av lösningsmedelshaltig färg i Ramnäs. Numera används endast pulverlackering av produkterna. Vid Gunnebo Industrier i Gunnebo har man sedan två år bedrivit ett projekt för att minska mängden avfall som lämnas till deponi. Genom bland annat en framgångsrik källsortering har mängden avfall som deponeras minskat med cirka 40 procent. Vid anläggningen i tyska Salzkotten, har en ny utrustning för pulverlackering installerats. Utrustningen bidrar till en effektivare pulveranvändning och en väsentligt minskad mängd avfall. För att minska vattenförbrukningen har man i franska Bazancourt under året installerat utrustning för återföring av vatten i tillverkningsprocessen. Vid Gunnebo Physical Securitys anläggning utanför Jakarta, Indonesien, har en ny vattenreningsläggning tagits i drift. I Gemla har två större investeringar genomförts under det gångna året. Dels har ett nytt filter för att begränsa utsläppen av stoft från anläggningen installerats, dels har en ny vattenbesparande kylning av smidesmaskinen tagits i bruk. För att begränsa buller samt effektivisera energianvändningen har man hos Rosengrens i Malung installerat utrustning för värmeåterföring från kompressorer. En ny pulverbox har installerats vid Troax anläggning i Hillerstorp. Den nya boxen har en effektivare pulveranvändning och en betydligt minskad energiförbrukning. För att minska risken för störningar från tillverkningen i franska Sarreguemines har ett antal olika bullerdämpande åtgärder genomförts under Folksams Miljöindex Årets upplaga av Miljöindex fokuserade på företagens klimatpåverkan. Liksom tidigare år är avsikten att utvärdera de svenska börsföretagens miljöprestanda och ta fram ett allmänt tillgängligt underlag för investerare och andra intresserade. I år bedömdes företagens så kallade klimatrisk genom att de samlade utsläppen av koldioxid ställdes i förhålllande till omsättningen. Vidare bedömdes företagens klimatomdöme. Detta omdöme omfattade klimattrend, klimatarbete samt svarskvalitet. Gunnebo bedömdes ha ett högt klimatomdöme och en medelhög klimatrisk samt erhöll högsta möjliga omdöme för svarskvalitén. Anläggningar i Sverige med tillstånds- eller anmälningsplikt I nedanstående tabell redovisas de av koncernens svenska verksamheter som omfattas av krav på anmälan eller tillstånd. Miljöpåverkan sker genom Prövnings- Utsläpp Utsläpp Kemiska Rest- Företag plikt till luft till vatten Buller produkter produkter Gunnebo Industrier AB, Gunnebo Tillstånd X X X X X Gunnebo Industrier AB, Ramnäs Anmälan X X Gunnebo Industrier AB, Gemla Tillstånd X X X Gunnebo Industrier AB, Junsele Tillstånd X X Gunnebo Troax AB, Hillerstorp Tillstånd X X X Gunnebo Protection AB, Ödeborg Anmälan X X X Rosengrens Produktions AB, Mora Tillstånd X X X Rosengrens Produktions AB, Malung Tillstånd X X X X Samtliga redovisade anläggningar har gällande tillstånd eller är anmälda till respektive tillsynsmyndighet. 38 Gunnebo Årsredovisning 2002

41 Koncernens resultaträkning Mkr Not Nettoomsättning 6 975, ,1 Kostnad för sålda varor 4 737, ,6 Bruttoresultat 2 237, ,5 Försäljningskostnader 1 035, ,4 Administrationskostnader 822,6 714,7 Jämförelsestörande poster 1 1,1 10,9 Övriga rörelseintäkter 2 47,4 18, , ,3 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 426,0 382,2 Avskrivningar på goodwill 65,1 61,0 Rörelseresultat 3 360,9 321,2 Finansiella intäkter och kostnader Resultat från andelar i intresseföretag 4 0,5 5,2 Ränteintäkter 11,2 16,1 Räntekostnader 90,5 110,7 Övriga finansiella intäkter 10,0 3,6 Övriga finansiella kostnader 11,9 12,7 80,7 98,5 Resultat efter finansiella poster 280,2 222,7 Minoritetens andel av årets resultat 5 0,3 0,1 Skatter 6 51,4 57,4 Årets resultat 228,5 165,4 Vinst per aktie, kr 10:75 7:80 Vinst per aktie efter full konvertering, kr 10:55 7:65 39 Gunnebo Årsredovisning 2002

42 Koncernens balansräkning TILLGÅNGAR, Mkr Not Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 7 992, ,2 Övriga immateriella tillgångar 7 57,3 41,0 Summa immateriella anläggningstillgångar 1 049, ,2 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 8 510,5 538,6 Maskiner och andra tekniska anläggningar 8 353,0 384,6 Inventarier, verktyg och installationer 8 129,2 127,1 Pågående nyanläggningar 48,1 36,7 Summa materiella anläggningstillgångar 1 040, ,0 Finansiella anläggningstillgångar ,9 137,5 Summa anläggningstillgångar 2 221, ,7 Omsättningstillgångar Varulager , ,3 Rörelsefordringar Kundfordringar 1 535, ,5 Aktuella skattefordringar 26,8 15,3 Övriga fordringar 122,6 177,2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 75,1 63,7 Summa rörelsefordringar 1 760, ,7 Kassa och bank 362,3 294,6 Summa omsättningstillgångar 3 212, ,6 SUMMA TILLGÅNGAR 5 434, ,3 Dessa varumärken är en viktig del av koncernens immateriella tillgångar 40 Gunnebo Årsredovisning 2002

43 Koncernens balansräkning EGET KAPITAL OCH SKULDER, Mkr Not Eget kapital 13 Bundet eget kapital Aktiekapital 212,1 212,0 Bundna reserver 469,6 479,4 681,7 691,4 Fritt eget kapital Fria reserver 736,3 656,6 Årets resultat 228,5 165,4 964,8 822,0 Summa eget kapital 1 646, ,4 Minoritetsintresse 6,1 7,0 Avsättningar Avsättningar för pensioner ,1 186,1 Uppskjuten skatteskuld 6 41,8 39,9 Övriga avsättningar ,2 318,5 Summa avsättningar 538,1 544,5 Låneskulder 16 Checkräkningskrediter 49,3 79,9 Skulder till kreditinstitut 1 610, ,6 Konvertibelt förlagslån 17 93,2 94,0 Summa låneskulder 1 752, ,5 Rörelseskulder Leverantörsskulder 801,5 819,0 Övriga skulder 214,9 237,0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ,2 472,9 Summa rörelseskulder 1 490, ,9 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 434, ,3 Ställda säkerheter 19 67,5 101,2 Ansvarsförbindelser ,1 86,0 41 Gunnebo Årsredovisning 2002

44 Koncernens kassaflödesanalys Mkr Not DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 360,9 321,2 Avskrivningar som belastat resultatet 228,9 237,1 Nedskrivningar som belastat resultatet 9,7 Realisationsförluster/vinster 1,1 8,1 Förändring av avsättningar 54,5 250,4 Kassapåverkande finansnetto 92,4 108,2 Utdelning från intresseföretag 0,6 Betald skatt 50,5 66,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 393,5 135,8 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager 95,2 56,9 Förändring av rörelsefordringar 29,5 56,1 Förändring av rörelseskulder 56,2 120,0 Summa rörelsekapitalförändring 68,5 7,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 462,0 142,8 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i anläggningstillgångar 168,0 172,7 Försäljning av anläggningstillgångar 7,4 26,0 Förvärv och avyttringar av dotterbolag 22 65,2 86,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten 225,8 60,2 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring av räntebärande fordringar 1,9 18,3 Förändring av räntebärande skulder 84,6 69,9 Utdelning till aktieägare 74,2 90,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 160,7 141,7 Årets kassaflöde 75,5 59,1 Likvida medel vid årets början 294,6 339,1 Omräkningsdifferenser på likvida medel 7,8 14,6 Likvida medel vid årets slut 362,3 294,6 42 Gunnebo Årsredovisning 2002

45 Moderbolagets resultaträkning Mkr Not Nettoomsättning 13,7 10,8 Administrationskostnader 50,2 53,4 Rörelseresultat 3 36,5 42,6 Finansiella intäkter och kostnader Anteciperade utdelningar från dotterbolag 20,0 10,0 Lämnade aktieägartillskott 0,1 Erhållna koncernbidrag 52,8 135,6 Lämnade koncernbidrag 3,2 19,0 Ränteintäkter från dotterbolag 12,5 8,9 Övriga ränteintäkter 1,4 3,4 Räntekostnader till dotterbolag 66,0 86,7 Övriga räntekostnader 10,2 9,7 Övriga finansiella intäkter och kostnader 33,5 3,3 40,7 45,8 Resultat före skatt 4,2 3,2 Skatter 6 0,2 Årets resultat 4,2 3,0 43 Gunnebo Årsredovisning 2002

46 Moderbolagets balansräkning TILLGÅNGAR, Mkr Not Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier 8 1,5 0,8 Summa materiella anläggningstillgångar 1,5 0,8 Finansiella anläggningstillgångar Aktier i dotterbolag , ,7 Fordringar på dotterbolag 260,8 293,2 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 093, ,9 Summa anläggningstillgångar 3 094, ,7 Omsättningstillgångar Rörelsefordringar Kundfordringar 0,5 Övriga fordringar 13,7 16,4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 24,2 17,5 Summa rörelsefordringar 37,9 34,4 Kassa och bank 69,6 23,7 Summa omsättningstillgångar 107,5 58,1 SUMMA TILLGÅNGAR 3 202, ,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER, Mkr Not Eget kapital 13 Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier à nominellt 10 kronor) 212,1 212,0 Överkursfond 139,3 138,6 Reservfond 320,0 320,0 671,4 670,6 Fritt eget kapital Balanserade vinstmedel 534,9 606,1 Årets resultat 4,2 3,0 539,1 609,1 Summa eget kapital 1 210, ,7 Låneskulder 16 Skulder till dotterbolag 1 799, ,4 Checkräkningskrediter 34,7 17,3 Skulder till kreditinstitut 50,0 50,0 Konvertibelt förlagslån 17 93,2 94,0 Summa låneskulder 1 976, ,7 Rörelseskulder Leverantörsskulder 3,5 6,8 Övriga skulder 0,6 12,8 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 10,8 15,8 Summa rörelseskulder 14,9 35,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 202, ,8 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser , ,5 44 Gunnebo Årsredovisning 2002

47 Moderbolagets kassaflödesanalys Mkr Not DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 36,5 42,6 Avskrivningar som belastat resultatet 0,2 0,8 Kassapåverkande finansnetto 26,3 34,5 Betalda skatter 0,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 10,0 7,5 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar 11,4 3,2 Förändring av rörelseskulder 21,0 9,8 Summa rörelsekapitalförändring 9,6 13,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 19,6 5,5 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i inventarier 0,9 0,7 Investeringar i aktier 15,8 155,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten 16,7 156,4 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring av räntebärande fordringar 32,4 15,1 Förändring av räntebärande skulder 124,0 184,6 Utdelning till aktieägare 74,2 90,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 82,2 109,6 Årets kassaflöde 45,9 41,3 Likvida medel vid årets början 23,7 65,0 Likvida medel vid årets slut 69,6 23,7 45 Gunnebo Årsredovisning 2002

48 Redovisningsprinciper Redovisnings- och värderingsprinciper Redovisnings- och värderingsprinciperna överensstämmer med Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden. Från och med 2002 har ett antal nya rekommendationer trätt ikraft. Införandet av dessa rekommendationer har dock inte medfört någon förändring av redovisade uppgifter. Koncernredovisning Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Detta innebär att koncernens egna kapital omfattar moderbolagets egna kapital och den del av dotterbolagens egna kapital som tillkommit efter förvärvstidpunkten. Skillnaden mellan anskaffningsvärdet på aktier i dotterbolag och marknadsvärdet vid förvärvstidpunkten på de tillgångar och skulder som övertagits från dotterbolagen har redovisats som goodwill. Då det ansetts erforderligt har vid förvärvsanalysen en avsättning gjorts till en reserv för framtida omstruktureringskostnader. Omräkning av utländska dotterbolag I koncernredovisningen ingående utländska bolags räkenskaper har omräknats enligt dagskursmetoden, vilket innebär att dotterbolagens samtliga tillgångar och skulder omräknas till svenska kronor enligt balansdagens valutakurs och samtliga poster i resultaträkningen räknas om efter årets medelkurs. Kursdifferensen har förts direkt till eget kapital och har ej påverkat årets resultat. Minoritetens andel I koncernens resultaträkning anges minoritetens andel i koncernens nettovinst. Minoritetens andel i dotterbolagens eget kapital redovisas i särskild post i koncernens balansräkning. Redovisning av intresseföretag Aktieinnehav i intresseföretag har redovisats enligt kapitalandelsmetoden. Detta innebär att i koncernens balansräkning, under rubriken finansiella anläggningstillgångar, redovisas anskaffningskostnaden för aktierna ökad eller minskad med koncernens andel av intresseföretagens resultat, med avdrag för goodwillavskrivning och erhållen utdelning. I resultaträkningen redovisas resultatandelar i intresseföretag på två nivåer: andelar i resultat före skatt ingår i koncernens finansnetto. andelar i intresseföretagens skatt enligt fullskattemetoden redovisas i koncernens skattekostnad. Fordringar och skulder i utländsk valuta Värdering av fordringar och skulder i utländsk valuta har skett till balansdagens kurs. Vid valutasäkring genom terminskontrakt har terminskursen använts vid värdering av underliggande fordran eller skuld. För säkringar av framtida valutaflöden resultatredovisas kursdifferenser på säkringstransaktioner samma period som underliggande flöde. Eventuella terminspåslag/avdrag betraktas som ränta och periodiseras och redovisas i räntenettot. För att minska koncernens valutaexponering säkras nettotillgångarna i utländska dotterbolag genom lån eller terminskontrakt i motsvarande utländska valutor. I koncernredovisningen elimineras i resultaträkningen kursdifferenserna på lånen och kvittas mot de omräkningsdifferenser som uppstår vid omräkning av de utländska bolagens nettotillgångar, varvid hänsyn även tas till skatteeffekten. Varulager Varulagret har värderats enligt lägsta värdets princip. Råvaror värderas därvid till det lägsta av anskaffnings- och återanskaffningsvärdet, medan tillverkade varor värderas till det lägsta av tillverkningskostnad och försäljningsvärde efter avdrag för försäljnings- och administrationsomkostnader. Erforderlig reservering sker för inkurans. Vad avser större och längre pågående arbeten för annans räkning tillämpas successiv vinstavräkning. Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt beräknas på skillnaden mellan det skattemässiga värdet och det redovisade värdet av tillgångar och skulder, s.k. temporära skillnader, samt även på skattemässiga underskottsavdrag. Uppskjuten skatt beräknas också på orealiserat resultat på lån och terminskontrakt upptagna för att kurssäkra de utländska dotterbolagens nettotillgångar, s.k. equity hedge. Förändringen av posten redovisas direkt mot eget kapital. Uppskjutna skattefordringar redovisas endast om beloppen med stor sannolikhet beräknas kunna utnyttjas inom en snar framtid mot skattepliktiga överskott. Pensionsåtaganden Avsättningar för pensioner beräknas i enlighet med lokala lagar och regler. Koncernens bolag har olika pensionssystem i enlighet med lokala villkor och praxis i de länder där de verkar. Pensionssystemen finansieras vanligtvis genom inbetalningar till försäkringsbolag, pensionsfonder eller genom egna avsättningar som bestäms genom aktuarieberäkningar. Alla underskott eller tilläggsförmåner som kräver ytterligare tillskott finansieras genom betalningar eller avsättningar som fördelas under en period som inte överstiger den förväntade återstående arbetstiden för de medarbetare som deltar. Redovisning av intäkter Intäkter från försäljning av varor och tjänster redovisas när överenskommelse med kund föreligger och leverans har skett eller tjänster har utförts samt när alla väsentliga risker övergått till kunden. Försäljningen redovisas netto efter mervärdesskatt, rabatter, returer och frakt. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter inkluderar huvudsakligen royaltyintäker, hyresintäkter, vinst vid försäljning av anläggningstillgångar samt kursvinster och kursförluster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär. Produktutvecklingskostnader Produktutvecklingskostnader belastar vanligtvis rörelsens kostnader när de uppstår och ingår i kostnad för sålda varor i resultaträkningen. Större utvecklingsprojekt som har ansetts vara av väsentligt värde för koncernen under kommande år har aktiverats i balansräkningen som en immateriell tillgång. Avskrivningar Avskrivningar enligt plan har grundats på anläggningarnas ursprungliga anskaffningsvärde och fördelats över den beräknade nyttjandeperioden. Följande procentsatser har använts: Fordon 20 % Datorer % Övriga maskiner och inventarier 7 20 % Byggnader och markanläggningar 2 5 % Goodwill 5 33 % Övriga immateriella anläggningstillgångar % Avskrivningstiden för goodwill varierar mellan 5-20 år. Goodwill avskrivs på 20 år vid strategiska förvärv med starka varumärken och då nyttjandeperioden bedöms uppgå till minst 20 år. Leasing Koncernen har ingått vissa finansiella leasingavtal avseende tjänstebilar, kopieringsmaskiner m.m. som av väsentlighetsskäl redovisats som operationell leasing. Några väsentliga finansiella leasingavtal har inte ingåtts efter år Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt den indirekta metoden. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför ineller utbetalningar. För utländska dotterbolag redovisas samtliga transaktioner omräknade till årets medelkurs. Förvärv eller försäljning av dotterbolag inkluderas netto under investeringsverksamheten och påverkar ej kassaflödet i rörelsen. Likvida medel utgörs av kassa och banktillgodohavanden. 46 Gunnebo Årsredovisning 2002

49 Noter Belopp i Mkr om annat ej anges NOT 1 Koncernen Vinst vid avyttring av verksamhet 12,2 10,9 Strukturkostnader inom Gunnebo Security 13,3 Summa 1,1 10,9 NOT 2 Koncernen Kursdifferenser 10,4 16,8 Övriga rörelseintäkter 37,0 35,7 Summa 47,4 18,9 NOT 3 Rörelseresultatet har belastats med avskrivningar enligt följande: Koncernen Moderbolaget Kostnad för sålda varor 108,2 131,4 Försäljningskostnader 18,6 14,1 Administrationskostnader 37,0 30,6 0,2 0,8 Avskrivningar på goodwill 65,1 61,0 Summa 228,9 237,1 0,2 0,8 NOT 4 Jämförelsestörande poster Övriga rörelseintäkter Avskrivningar enligt plan Resultat från andelar i intresseföretag Koncernen Resultatandelar i intresseföretag 0,5 5,2 Effektiv skattesats i koncernen Den effektiva skattesatsen i koncernen, beräknad som redovisad skatt i relation till koncernens resultat före skatt, har påverkats av följande poster: % Nominell skattesats i Sverige 28 Skillnad i effektiv skattesats i utländska dotterbolag samt förluster i utländska dotterbolag 1 Ej avdragsgilla goodwillavskrivningar 6 Nettoeffekter av underskottsavdrag och poster som ej är relaterade till årets resultat 18 Övriga skatter m.m. 1 Effektiv skattesats i koncernen 18 Specifikation av uppskjutna skattefordringar och skatteskulder Uppskjutna skattefordringar Underskottsavdrag 5,0 2,6 Ej realiserad resultateffekt avseende equity hedge 84,9 80,8 Övriga avdragsgilla temporära skillnader 1,6 2,0 91,5 85,4 Uppskjutna skatteskulder Obeskattade reserver 4,0 4,0 Materiella anläggningstillgångar 36,4 32,8 Övriga skattepliktiga temporära skillnader 1,4 3,1 41,8 39,9 Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag redovisas endast om de med stor sannolikhet beräknas kunna utnyttjas inom en snar framtid mot skattepliktiga överskott. Vid utgången av 2002 hade vissa dotterbolag underskottsavdrag om totalt 500 Mkr där någon uppskjuten skattefordran ej har beaktats. Härav förfaller cirka 200 Mkr inom fem år. Det finns både tidsmässiga och andra begränsningar som gör att en stor del av dessa underskottsavdrag inte bedöms kunna utnyttjas. NOT 5 Minoritetens andel av årets resultat NOT 7 Immateriella anläggningstillgångar Koncernen Resultat före skatt 0,6 0,2 Skatt 0,3 0,3 Årets resultat 0,3 0,1 NOT 6 Skatter Koncernen Moderbolaget Aktuell skatt 58,0 35,6 0,2 Uppskjuten skatt 6,2 20,8 Beräknad full skatt avseende resultatandelar i intresseföretag 0,3 1,0 Summa 51,4 57,4 0,2 Avsättningar har gjorts för beräknade skattekostnader som bedöms kunna uppkomma till följd av tidigare års taxeringsrevisioner i dotterbolagen. Skattemyndigheten har i ett fall yrkat på en höjning av taxeringen för två år med en ökad skattekostnad om cirka 80 Mkr. Eftersom det är bolagets bedömning att skattemyndigheten saknar rättslig grund för sitt yrkande har ingen avsättning gjorts för eventuellt tillkommande skattekostnader. Bolaget har stöd för sin uppfattning från ledande skatteexperter. Övriga immateriella anläggnings- Koncernen Goodwill tillgångar Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 1 237,3 107,4 Investeringar inklusive förvärv 62,0 31,4 Försäljningar/avyttringar 3,4 Omräkningsdifferenser 29,6 2,9 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 1 269,7 132,5 Avskrivningar enligt plan Ingående avskrivningar enligt plan 215,1 66,4 Investeringar inklusive förvärv 0,3 Försäljningar/avyttringar 2,8 Årets avskrivningar 65,1 12,2 Omräkningsdifferenser 2,7 0,9 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan 277,5 75,2 Planenligt restvärde 992,2 57,3 Större delen av årets investeringar i övriga immateriella anläggningstillgångar utgörs av aktiverade produktutvecklingsprojekt. 47 Gunnebo Årsredovisning 2002

50 Noter NOT 8 Materiella anläggningstillgångar NOT 10 Finansiella anläggningstillgångar Maskiner Inventarier, Byggnader och andra verktyg & och tekniska installa- Koncernen mark anläggn. tioner Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 799, ,6 528,8 Investeringar inklusive förvärv 14,3 71,7 63,5 Försäljningar/utrangeringar 2,2 90,6 44,9 Omräkningsdifferenser 18,1 34,8 8,2 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 793, ,9 539,2 Avskrivningar enligt plan Ingående avskrivningar enligt plan 260,9 904,0 401,7 Förvärv 9,1 11,5 Försäljningar/utrangeringar 1,9 86,8 42,9 Årets avskrivningar 27,6 78,4 45,6 Omräkningsdifferenser 3,6 22,8 5,9 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan 283,0 881,9 410,0 Planenligt restvärde 510,5 353,0 129,2 Taxeringsvärden för svenska fastigheter 65,1 Moderbolaget Inventarier Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 4,5 Investeringar 0,9 Försäljningar/utrangeringar 0,9 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 4,5 Avskrivningar enligt plan Ingående avskrivningar enligt plan 3,7 Försäljningar/utrangeringar 0,9 Årets avskrivningar 0,2 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan 3,0 Koncernen Uppskjutna skattefordringar 91,5 85,4 Aktier i intresseföretag 23,2 23,4 Andra långfristiga värdepappersinnehav 2,6 17,0 Andra långfristiga fordringar 13,6 11,7 Summa 130,9 137,5 Specifikation av aktier Andel av Andel Bokfört i intresseföretag kapital, % röster, % värde Doetinchem C.V., Nederländerna ,8 FBH Fichet Ltd, Storbritannien ,5 Chubb Malaysia Sdn Bhd, Malaysia ,3 Ritzenthaler UK ,6 Summa koncernen 23,2 Lagstadgad specifikation av organisationsnummer och säte för intresseföretagen kan erhållas från Gunnebo ABs kontor i Göteborg. NOT 11 Koncernen Råvarulager 307,5 354,7 Varor under tillverkning 300,8 257,6 Färdigvaror 556,1 542,7 Pågående arbete för annans räkning 41,1 78,8 Avgår förskott från kunder 115,3 48,5 Summa 1 090, ,3 NOT 12 Varulager Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Några enskilda större poster finns inte bland förutbetalda kostnader och upplupna intäkter. Planenligt restvärde 1,5 NOT 13 Eget kapital NOT 9 Aktier i dotterbolag Antal Andel Andel Bokfört aktier kapital, % röster, % värde E A Rosengrens AB ,2 Gunnebo Troax AB ,1 Fichet-Bauche SA ,0 Gunnebo Treasury SA ,0 Gunnebo Entrance Control AB ,4 Gunnebo Perimeter Protection AB ,6 Gunnebo Holding ApS ,5 Steelage Industries Ltd ,4 Gunnebo Physical Security AB ,1 Gunnebo Service AB ,1 Hidef Industri AB ,1 Summa 2 832,5 Lagstadgad specifikation av organisationsnummer och säte för samtliga dotterbolag inom koncernen kan erhållas från Gunnebo ABs kontor i Göteborg. Fritt Aktie- Bundna eget Koncernen kapital reserver kapital Summa Ingående balans 212,0 479,4 822, ,4 Utdelning 74,2 74,2 Konvertering konvertibelt företagslån 0,1 0,7 0,8 Förskjutningar mellan bundet och fritt eget kapital 10,5 10,5 Omräkningsdifferenser 22,0 22,0 Årets resultat 228,5 228,5 Utgående balans 212,1 469,6 964, ,5 Över- Fritt Aktie- kurs- Reserv- eget Moderbolaget kapital fond fond kapital Summa Ingående balans 212,0 138,6 320,0 609, ,7 Utdelning 74,2 74,2 Konvertering konvertibelt företagslån 0,1 0,7 0,8 Årets resultat 4,2 4,2 Utgående balans 212,1 139,3 320,0 539, ,5 48 Gunnebo Årsredovisning 2002

51 Noter NOT 14 Avsättningar för pensioner NOT 19 Ställda säkerheter Koncernen FPG/PRI-pensioner 116,6 110,0 Övriga pensioner 87,5 76,1 Summa 204,1 186,1 NOT 15 Övriga avsättningar Koncernen Omstruktureringsreserv 143,9 181,1 Övriga avsättningar 148,3 137,4 Summa 292,2 318,5 Ingående omstruktureringsreserv uppgick till 181,1 Mkr. I anslutning till de under året genomförda förvärven har 28,0 Mkr reserverats i förvärvsbalanserna avseende specificerade strukturåtgärder. Under året har 62,0 Mkr lösts upp för att täcka nedskrivningar och strukturkostnader i dotterbolagen. Av strukturreserven återstår vid 2002 års utgång 143,9 Mkr för specificerade strukturåtgärder. Koncernen Avseende skulder till kreditinstitut Företagsinteckningar 33,8 28,7 Fastighetsinteckningar 31,9 38,9 65,7 67,6 Övriga ställda säkerheter Företagsinteckningar 1,8 33,6 Summa ställda säkerheter 67,5 101,2 NOT 20 Ansvarsförbindelser Koncernen Moderbolaget Borgensförbindelser 1 671, ,5 Garantiförbindelser 105,1 54,1 Pensionsåtaganden 50,0 31,9 Summa 155,1 86, , ,5 NOT 16 Låneskulder NOT 21 Leasing Lånen förfaller till betalning eller skall omsättas enligt följande: Koncernen Moderbolaget ,1 1976, , , och senare 57,6 Summa 1 752, ,9 Det syndikerade lånet som förfaller 2004 har en avtalad räntemarginal på mellan 0,30 och 0,35 %. Koncernen har ej ställt någon realsäkerhet för krediten, men lämnat sedvanliga covenants till syndikatet. Förhyrning av tillgångar Framtida betalningsåtaganden för hyreskontrakt fördelar sig enligt följande: Koncernen , , , , , och senare 23,1 303,8 NOT 17 Konvertibelt förlagslån Årets kostnader för förhyrning av tillgångar uppgick till 90,8 Mkr (84,4). Moderbolaget har ett utestående konvertibelt förlagslån, vilket emitterades den 30 juni De konvertibla förlagsbevisen, som löper med en ränta fastställd till 12-månaders STIBOR minus 0,25 %, kan konverteras till aktier under tiden 1 augusti 2000 till och med 16 juni Konverteringskursen är fastställd till 120 kronor. Under året har 0,8 Mkr konverterats varvid kvarstående lån uppgår till 93,2 Mkr. Vid full konvertering av lånet tillkommer aktier. NOT 18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget Semesterlöneskuld 128,5 122,5 2,1 3,2 Sociala avgifter 55,0 58,3 1,5 1,4 Upplupna löner 72,8 67,2 1,4 2,3 Förutbetalda intäkter 24,3 21,6 Upplupna räntor 8,9 15,3 2,8 2,3 Övriga poster 184,7 188,0 3,0 6,6 Summa 474,2 472,9 10,8 15,8 NOT 22 Förvärv och avyttringar av dotterbolag Värdet av förvärvade tillgångar och skulder. Koncernen Anläggningstillgångar 67,5 261,1 Rörelsekapital 1,4 130,4 Likvida medel 19,3 16,8 Avsättningar för skatter/minoritetsandelar 2,2 4,8 Räntebärande avsättningar och skulder 5,9 216,4 Summa utbetald köpeskilling 84,5 196,7 Likvida medel i de förvärvade bolagen 19,3 16,8 Påverkan på koncernens likvida medel 65,2 179,9 Effekter av avyttrade bolag Rörelsekapital 266,4 Summa erhållen köpeskilling 266,4 Nettopåverkan på koncernens likvida medel 65,2 86,5 49 Gunnebo Årsredovisning 2002

52 Noter NOT 23 Personal Koncernen Medelantalet anställda Sverige Australien Belgien Brasilien Danmark Finland Frankrike Förenade Arabemiraten 2 2 Indien Indonesien Irland Italien Kanada Kina/Hongkong 1 1 Libanon 2 2 Luxemburg 7 6 Nederländerna Norge Polen Portugal Schweiz Singapore 2 1 Spanien Storbritannien Sydafrika Tjeckien 6 Tyskland Ungern 2 USA Österrike 9 14 Summa utlandet Totalt medelantal anställda i koncernen Av medelantalet anställda i koncernen uppgick antalet kvinnor till (1 142). För verksamhetsåret 2002 har medelantalet anställda i moderbolaget uppgått till 17 (15) personer, varav 7 kvinnor (7). Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Löner och Sociala varav Löner och Sociala varav andra er- kost- pensions- andra er- kost- pensionssättningar nader kostnader sättningar nader kostnader Moderbolaget 14,3 7,9 3,4 13,8 9,9 5,6 Dotterbolagen 1 766,5 527,5 80, ,0 509,4 76,5 Koncernen totalt 1 780,8 535,4 83, ,8 519,3 82,1 Av ovanstående har totalt 90,2 Mkr (85,9) utgått i löner och andra ersättningar till styrelser och verkställande direktörer inom koncernen, varav 9,0 Mkr (9,3) avsåg bonus. Av koncernens pensionskostnader avser 13,6 Mkr (11,3) styrelse och verkställande direktörer inom hela koncernen. Ersättning till styrelsen i moderbolaget har utgått med 950 Tkr (760 Tkr). Till verkställande direktören har utgått lön och andra ersättningar med Tkr (4 604) varav 632 Tkr (1 850) avsåg bonus. Lagstadgad specifikation av löner, andra ersättningar och sociala kostnader, fördelat per land, kan erhållas från Gunnebo ABs kontor i Göteborg. Ersättningar och övriga förmåner under året till ledande befattningshavare inom koncernen Grundlön/ Övriga Pensions- Övrig Tkr Styrelsearvode Bonus förmåner kostnad ersättning Summa Styrelsens ordförande Verkställande direktören Andra ledande befattningshavare (10 personer) Summa Grunden för bonusberäkningen är till huvudsaklig del beroende av resultat- och kassaflödesutfall. Övriga förmåner avser främst bilförmån. Pensioner och avgångsvederlag Pensionsåldern för VD är 60 år. VD har en premiebaserad pensionslösning, där premien beräknas motsvara en pensionsförmån från 60 till 65 års ålder om ca 60 procent av lönen, exklusive bonus. Fr.o.m. 65 års ålder beräknas pensionsförmånen uppgå till ca 40 procent av lönen, exkl. bonus. Av moderbolagets pensionskostnader avser Tkr (2 534) verkställande direktören. Fr.o.m. 1 september 2001 fram till VDs pensionsålder, 60 år, uppgår pensionskostnaden till 55 procent av lönen exkl. bonus. Vid uppsägning från företagets sida har VD rätt till ett års uppsägningstid samt avgångsvederlag motsvarande en årslön, varvid avräkning sker av lön från annan arbetsgivare. För övriga ledande befattningshavare gäller en uppsägningstid om högst två år vid en uppsägning från företagets sida. Pensionsförmåner motsvarar i stort sett allmän pensionsplan. Dock finns i några fall lägre pensionsålder än 65 år. Personaloptionsprogram Vid ordinarie bolagsstämman 2002 fattades beslut om ett personaloptionsprogram riktat till ett 50-tal ledande befattningshavare inom koncernen. Programmet innebär vid fullt utnyttjande en emission om nya aktier motsvarande en ökning av antalet aktier och röster med 4,7 %. Teckningskursen uppgick till 110 % av den genomsnittliga börskursen för aktien under en viss period i anslutning till beslutstillfället, vilket innebar 152 kronor per aktie. De anställda tilldelas maximalt personaloptioner och resterande optioner är avsedda att täcka bolagets sociala kostnader för programmet. Tilldelning av personaloptioner per person uppgår till för verkställande direktören, till övrig koncernledning och till övriga ledande befattningshavare. Förfoganderätten kan inte överlåtas och är knuten till anställningen. Personaloptionerna tilldelas de anställda vederlagsfritt. Av tilldelade optioner kan 75 % utnyttjas för förvärv av aktier med högst en tredjedel tidigast 2004 och därefter ytterligare högst en tredjedel för vardera 2005 respektive Resterande 25 % kan utnyttjas endast om koncernen uppnått en genomsnittlig vinstökning per aktie om 8 % per år från 2002 och kan utnyttjas till förvärv av aktier med högst en tredjedel per år från Varje optionsrätt ger innehavaren rätt att teckna en ny aktie i bolaget till teckningskurs 152 kronor per aktie att tecknas senast 30 april NOT 24 Arvode till revisorerna Koncernen Moderbolaget Revisionsuppdrag 6,8 6,1 0,5 0,4 Andra uppdrag 6,0 5,1 1,9 1,7 50 Gunnebo Årsredovisning 2002

53 Förslag till vinstdisposition Koncernens fria egna kapital uppgår enligt koncernbalansräkningen till 964,8 Mkr. Någon avsättning till bundna reserver erfordras ej. Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget: Styrelsen föreslår att ovanstående belopp disponeras enligt följande: Från 2001 balanserade vinstmedel Årets resultat 534,9 Mkr 4,2 Mkr 539,1 Mkr Till aktieägarna utdelas 4:00 kronor per aktie Som disponibla vinstmedel kvarstår 84,8 Mkr 454,3 Mkr 539,1 Mkr Göteborg den 6 februari 2003 Roger Holtback Ordförande Per-Henrik Berthelius Rolf Ekedahl Nils-Olov Jönsson Mikael Jönsson Sten Langenius Ulf Jonsson Claes-Göran Karlsson Göran Törnvall Bjarne Holmqvist Verkställande direktör Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Gunnebo AB (publ) Organisationsnummer Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Gunnebo AB (publ) för år Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Göteborg den 6 februari 2003 PricewaterhouseCoopers KB Ingvar Pramhäll, huvudansvarig Auktoriserad revisor Bror Frid Auktoriserad revisor 51 Gunnebo Årsredovisning 2002

54 Styrelse Per-Henrik Berthelius och Roger Holtback Rolf Ekedahl och Sten Langenius Per-Henrik Berthelius, f 1944 Direktör Bure Equity AB, invald i styrelsen Övriga styrelseuppdrag: Ledamot i Scribona AB, Nordic Capital Svenska AB samt Tonsjö AB. Aktieinnehav: 500 Roger Holtback, f 1945 Styrelseordförande, ordförande och VD för Holtback & Partner AB, invald i styrelsen Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Capio AB, Nolato AB, Nordic Capital IRC, S.A.T.S. Holding AB och Prisma Outside Broadcast AB och Svenska Mässans Stiftelse. Ledamot i Viking Telecom AB, Stena Group och TBG N.V. Aktieinnehav: Rolf Ekedahl, f 1949 Invald i styrelsen VD Rörvik Timber AB. Övriga styrelseuppdrag: Ledamot i Håells AB, ROL Inredningar AB, Ittur Industrier AB, Salisbury Assoc. Plc, Arcam AB, Backemarks Grafiska AB, och Novmans AB. Aktieinnehav: Sten Langenius, f 1934 Direktör, invald i styrelsen Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Styrelsen Nordea Regionbank Västsverige samt Nordic Shelter Solutions-Group OY och IWS International Inc. Ledamot i Volvo Construction Equipment Corp, AB Volvo Penta och Swemed LAB International AB. Aktieinnehav: Nils-Olov Jönsson, Bjarne Holmqvist och Mikael Jönsson Ulf Jonsson och Claes-Göran Karlsson Nils-Olov Jönsson, f 1934 Invald i styrelsen Övriga styrelseuppdrag: Arbetande Ordförande i Vätterledens Invest AB. Ledamot i flertalet av Vätterledens dotterbolag samt Kopparbergs Bryggerier. VD i AB N.O. Jönsson. Aktieinnehav: Bjarne Holmqvist, f 1945 VD och koncernchef Gunnebo AB, invald i styrelsen Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Stiftelsen Chalmers Industriteknik, ledamot i Styrelsen Nordea, Regionbank Västsverige. Aktieinnehav: Personaloptioner: Konvertibler: kr Mikael Jönsson, f 1963 Invald i styrelsen Styrelseledamot i Vätterledens Invest AB med dotterbolag och Ksg Systems AB. Aktieinnehav: Ulf Jonsson, f 1957 Arbetstagarerepresentant, invald i styrelsen Anställd i Gunnebo Industrier AB. Övriga styrelseuppdrag: Gunnebo Industrier AB. Konvertibler: kr Revisorer Claes-Göran Karlsson, f 1958 Arbetstagarerepresentant, invald i styrelsen Anställd i Rosengrens Produktions AB. Bo Anders Hansson och Göran Törnvall Bror Frid och Ingvar Pramhäll Bo Anders Hansson, f 1954 Arbetstagarerepresentant, suppleant, invald i styrelsen Anställd i Gunnebo Protection AB. Göran Törnvall, f 1946 Arbetstagarerepresentant, invald i styrelsen Anställd i Gunnebo Industrier AB. Konvertibler: kr Bror Frid, f 1957 Auktoriserad revisor Ingvar Pramhäll, f 1942, Huvudansvarig Auktoriserad revisor 52 Gunnebo Årsredovisning 2002

55 Företagsledning Torbjörn Browall Christian Selosse Sven Boëthius Bjarne Holmqvist Stefan Andersson Deepak Khetrapal Christer Lenner Lennart Gustavsson Lars Wallenberg Ulf Johnsson Janerik Dimming Bjarne Holmqvist Född 1945 VD och koncernchef Gunnebo AB Anställd: 1993 Aktieinnehav: Personaloptioner: Konvertibler: kr Torbjörn Browall Född 1962 Chef Gunnebo Physical Security Anställd: 2002 Personaloptioner: Christian Selosse Född 1945 Chef Gunnebo Integrated Security Anställd: 1997 Personaloptioner: Sven Boëthius Född 1948 Chef Gunnebo Perimeter Protection. Anställd: 1997 Aktieinnehav: Personaloptioner: Konvertibler: kr Stefan Andersson Född 1964 Chef Gunnebo Troax Anställd: 2002 Aktieinnehav: 200 Personaloptioner: Deepak Khetrapal Född 1955 Chef Gunnebo Steelage Anställd: 1994 Christer Lenner Född 1947 Chef Gunnebo Engineering Anställd: 1985 Aktieinnehav: 200 Personaloptioner: Lennart Gustavsson Född 1945 Ekonomi- och Finansdirektör Anställd: 1993 Aktieinnehav: Personaloptioner: Konvertibler: kr Lars Wallenberg Född 1951 Chefsjurist Anställd: 2002 Aktieinnehav: Personaloptioner: Ulf Johnsson Född 1949 Personaldirektör Anställd: 2002 Aktieinnehav: 400 Personaloptioner: Janerik Dimming Född 1945 Informationsdirektör Anställd: 2001 Aktieinnehav: 600 Personaloptioner: Övriga ledande befattningshavare Torbjörn Olsson Född 1962 Finans Anställd: 2002 Aktieinnehav: Personaloptioner: Björn Strömberg Född 1960 Ekonomi Anställd: 1995 Aktieinnehav: Personaloptioner: Konvertibler: kr 53 Gunnebo Årsredovisning 2002