OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

Transkript

1 OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

2 OP-Pohjola-gruppens resultat jämnstarktt trots den fördjupade skuldkrisen Resultatet för januari juni före skatt var 337 miljoner euro (366). Bankrörelsens resultat före skattt ökade med 17 procent, men resultatet för liv- och skadeförsäkringssegmenten nådde inte samma resultat som i fjol. Räntenettot ökade med 7 procent. I sin helhet ökade intäkterna med knappt 2 procent. Satsningarna på affärsrörelsens tillväxt och utveckling fortsatte. Kostnaderna ökade med 10 procent. Nedskrivningarna av fordringar halverades till 288 miljoner euro. Det andra kvartalets resultat före skatt var 134 miljoner euro (157). Gruppens Core Tier 1 uppgick vid slutet av juni till 14,7 procent av omslutningen, vilket är mycket bra i europeiskt perspektiv. Gruppens likviditet var god och kapitalanskaffningen har fungerat klanderfritt. Inlåningen har ökat i snabb takt, tillgången på korta pengar har varit mycket god och gruppen har emitterat långfristigaa obligationslån till ett belopp som motsvarar nästan hela det belopp av långfristiga lån som förfaller i år. Affärsrörelsen har på bred front fortsatt att växa snabbare än marknaden. Företagskreditstocken ökade på ettt år med 12 procent, bolånestocken med 8 procent och inlåningen med 11 procent. Under rapportperioden ökade premieinkomsten från skadeförsäkringen med 8 procent jämfört med fjolåret. OP-Pohjola-gruppeninformation finns under "Utsikter för återstoden av resultat 2012 uppskattas bli ungefär lika stort som eller bättre än året innan. Närmare året". OP-Pohjola-gruppens nyckeltal Resultat före skatt, milj. e Bankrörelse Skadeförsäkring Livförsäkring 1 6/ /2011 Förändring % 366-8, , , ,1 1 12/ Återföringar till ägarkunder och OP-bonuskunder Kapitalbasen i förhållande till minimibeloppet av kapitalbasen (Konglomeratlagen) Primärkapitalrelation, Core Tier 1, % Oreglerade fordringar av kredit- och garantistocken, % Bank- och försäkringsrörelsens gemensamma kunder (1000) * förändring i relationstalet ,01 14,7 0, , Förändring % 1,61 12,0 0, ,4* 2,8* 0,08* 8, ,80 14,0 0, Som jämförelsetall för resultatett har använts talen t för motsvarande perioder Förr balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp har som jämförelsetal använts talet vid slutet av 2011 om inte annat nämns. 1) Inverkan av övergången till IRBA cirka 2,6 procentenheter OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

3 Chefdirektör Reijo Karhinens kommentarer OP-Pohjola-gruppens början av året återspeglas av kraftig tillväxt, en välfungerande kapitalanskaffning, en ytterst god kapitaltäckning, investeringar i framtiden samt en jämn och stabil resultatutveckling. Den allt djupare skuldkrisen inom euroområdet ökar värdet av det vi uppnått. Under finans- och skuldkrisen har stabiliteten blivit en allt tydligare konkurrensfördel för oss. Våra buffertar är starka och det gynnar också våra kunder. Under rapportperioden syntes det här i vår kraftiga tillväxt. Tillväxtsiffrorna för utlåningen bevisar att vi även i en osäker omvärld intensivt är närvarande i våra kunders vardag. Den gynnsamma utvecklingen av vår marknadsposition är ett tecken på våra kunders förtroende för oss. Resultatet är det näst bästa halvårsresultatet sedan början av finanskrisen. Det är en god prestation under rådande förhållanden, även om det totala resultatet blev något mindre än jämförelseperiodens resultat. Utöver volymtillväxten stöddes vår resultatutveckling under början av året av resultatposter som hänförs till bankrörelsen, dvs. av det ökade räntenettot och de klart mindre kreditförlusterna. Den instabila placeringsmiljön försvagade i sin tur resultatet för våra försäkringsrörelser. Våra djärva strategiska satsningar på försäljning och kundbetjäning syntes klart i de ökade kostnaderna. Kostnadsökningen kommer att avta under återstoden av året, men samtidigt avtar också tillväxttakten för räntenettot. De fortsatt låga marknadsräntorna och de många nya regleringarna som gäller branschen liksom de externa kostnadsposterna kräver att vi fortlöpande fäster uppmärksamhet vid den interna effektiviteten i verksamheten samt att kundmarginalerna följer en stigande trend. Enligt den i juni fastställda nya strategin för OP-Pohjolagruppen vill vi profilera oss som en förnyare av den finländska finansbranschen. Vi fortsätter att växa och ökar ytterligare lönsamhetens och kapitaltäckningens betydelse. Vår strategi fokuserar på kunden. Vi bygger upp en ny konkurrensförmån av kunderfarenheten. Vi söker ny långsiktig tillväxtgrund. Beträffande vår egen verksamhet ser vi på framtiden med tillförsikt. Vår omvärld är under de närmaste månaderna fortfarande mycket krävande. Det är oroväckande att se hur marknadens förtroende för den gemensamma euron vacklar. Ett splittrat Europa står nu i ett vägskäl. Det är inte bara frågan om eurons framtid, utan om fortsättningen för hela kontinentens integreringsutveckling. Marknaden har svårt att lita på euroområdets framtid, då det råder misstroende bland medlemsstaterna. Euron är ett politiskt projekt. Det kräver starkt politiskt ledarskap för att vara framgångsrikt. Euron har varit och är fortfarande värd att kämpa för också ur finländsk synvinkel. OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

4 OP-Pohjola-gruppens delårsrapport Innehåll Omvärlden... 5 Gruppens resultat och omslutning... 6 Kapitaltäckning, riskposition och rating... 7 Utsikter för återstoden av året... 9 Händelser efter rapportperioden... 9 Verksamheten och resultatet per rörelsesegment Bankrörelse Skadeförsäkring Livförsäkring Övrig rörelse Förändringar i OP-Pohjola-gruppens struktur Personal och ersättningar OP-Pohjola anl:s förvaltning Den nya strategin fastställdes Investeringar och tjänsteutveckling Resultaträkning Rapport över totalresultatet Balansräkning Rapport över förändringar i eget kapital Kassaflödesanalys Noter: Not 1. Redovisningsprinciper Not 2. Nyckeltal och formler Not 3. Resultatutvecklingen kvartalsvis Not 4. Räntenetto Not 5. Nedskrivningar av fordringar Not 6. Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Not 7. Nettointäkter från livförsäkringsrörelse Not 8. Provisionsintäkter och -kostnader, netto Not 9. Nettointäkter från handel Not 10. Nettointäkter från placeringsverksamhet Not 11. Övriga rörelseintäkter Not 12. Klassificering i balansräkningen Not 13. Klassificering av finansiella instrument värderade till verkligt värde enligt värderingsmetod Not 14. Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Not 15. Tillgångar i livförsäkringsrörelse Not 16. Skulder för skadeförsäkringsrörelse Not 17. Skulder för livförsäkringsrörelse Not 18. Skuldebrev emitterade till allmänheten Not 19. Fonden för verkligt värde efter skatt Not 20. Kapitalbas och kapitaltäckning Not 21. Kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Not 22. Ställda säkerheter Not 23. Åtaganden utanför balansräkningen Not 24. Derivatinstrument Not 25. Närståendetransaktioner OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

5 Omvärlden Tillväxten i den globala ekonomin saktade in under det andra kvartalet 2012 och konjunkturutsikterna försvagades då skuldkrisen inom euroområdet än en gång tillspetsades. I USA fortsatte ekonomin att sakta återhämta sig och det uppkom inte lika många nya arbetsplatser som i början av året. I industristatistiken märktes att tillväxten bromsat in i tillväxtekonomierna. Inom euroområdet präglades det andra kvartalet av skuldkrisen då bekymren över det grekiska valresultatet och den spanska banksektorn ökade. Trots att skuldkrisen tillspetsades höll Europeiska centralbanken sin styrränta på 1,0 procent under det andra kvartalet. Centralbanken ville ta reda på hur de treåriga finansieringsoperationer som gjorts tidigare påverkar ekonomin inom euroområdet. Den goda likviditeten höll marknadsräntorna låga. I Finland blev den ekonomiska tillväxten mindre efter ett gott första kvartal. Tillväxten i detaljhandeln dämpades. Utvecklingen i industrin och byggverksamheten var också dämpad. Trots att konjunkturutsikterna försämrats fortsatte sysselsättningen att öka. Ekonomin i Finland växer i år svagt. Ökningen i hushållens konsumtion kommer att bli mindre och exportutvecklingen lider av problemen inom euroområdet. Utsikterna för den globala ekonomin är mycket osäkra. Tillväxttakten under slutet av året förväntas dock bli måttfull. Euroområdet står inför en recession. Då inflationen avtar kan centralbankerna vidta stimuleringsåtgärder. ECB sänkte styrräntan till 0,75 procent i juli och penningpolitiken kommer att vara fortsatt exceptionellt lätt. Marknadsräntorna kommer att under slutet av året vara lägre än under det andra kvartalet. Banksektorns kreditstock växte under det andra kvartalet jämnt med en årlig tillväxttakt på cirka 8 procent. Tillväxten hos krediter som beviljats hushåll fortsatte stabilt och stöddes av att marknadsräntorna sjönk. Företagskreditstocken växte något snabbare än krediterna till hushållen, men de försämrade konjunkturutsikterna förväntas bromsa takten under den andra hälften av året. Ökningen hos fond- och försäkringssparande under början av året avbröts då osäkerheten på finansmarknaden åter ökade. Aktiekurserna sjönk i Finland med i snitt cirka 16 procent under det andra kvartalet. Nettoteckningarna i placeringsfonder hölls positiva. Däremot fortsatte nedgången i nyförsäljningen inom livförsäkringen. Inlåningsstocken växte till 9 procent. % % Mrd. EUR 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 % Bankrörelsen, 12 mån. förändring Hela branschen Källor: Finlands Bank, FC, Finlands Fondförening rf Euriborräntor och styrräntan Källa: Finlands Bank Källa: Reuters EcoWin Operationer som stöder ECB:s penningpolitiska likviditet Investeringar förändring från året innan Krediter Inlåning Försäkringsbesparingar Fondkapital Bankrörelsen totalt 12 mån. euribor 3 mån. euribor ECB:s styrränta Längre operationer Basfinansieringsoperationer Övriga värdepapper Premieinkomsten från skadeförsäkring ökade under det andra kvartalet med cirka 6 procent jämfört med ett år tidigare. De utbetalda ersättningarna ökade snabbare än premieinkomsten. Osäkerheten på finansmarknaden och de sänkta räntorna ökar utmaningarna i försäkringsbolagens placeringsverksamhet Källa: Statistikcentralen OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

6 Gruppens resultat och omslutning 1 6/ /2011 Förändri ng % 4-6/ /2011 Förändr ing % 1-3/2012 Resultatanalys, milj. e Bankrörelse , ,6 155 Skadeförsäkring , ,4 15 Livförsäkring , Resultat före skatt , ,6 203 Förändring i fonden för verkligt värde, brutto Resultat före skatt till verkligt värde ,3 581 Avkastning på ekonomiskt kapital, % *) Avkastning på ekonomiskt kapital till verkligt värde, % *) 13,3 15,8-2,5* 15,0 16,5-1,5* Intäkter Räntenetto , ,2 274 Nettointäkter från , ,6 100 skadeförsäkringsrörelse Nettointäkter från , ,3 32 livförsäkringsrörelse Provisionsintäkter, netto , ,1 153 Nettointäkter från handel och , ,2 52 placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter , ,0 25 Övriga intäkter totalt , ,7 363 Intäkter totalt , ,6 637 Kostnader Personalkostnader , ,1 199 Övriga administrationskostnader , ,7 93 Övriga rörelsekostnader , ,4 87 Kostnader totalt , ,4 379 Nedskrivningar av fordringar , ,5 11 Återföringar till ägarkunder och OP-bonuskunder Bonus , ,6 42 Räntor på andels- och , ,9 2 tilläggsandelskapital Återföringar totalt , ,5 44 *) 12 mån. glidande, förändringen anges som förändring av relationstalet Övriga nyckeltal, milj. e Förändring % Förändring % Fordringar på kunder , ,6 Tillgångar i livförsäkringsrörelse , ,1 Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse , ,1 Skulder till kunder , ,5 Skuldebrev emitterade till allmänheten , ,8 Eget kapital , ,1 Omslutning totalt , ,9 Primärt kapital (Tier 1) , ,6 OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

7 Januari juni Gruppens resultat före skatt var 337 miljoner euro (366). Resultatet minskade med 8,0 procent jämfört med jämförelseperiodens goda resultat. Resultatet före skatt för januari juni var gruppens näst största halvårsresultat sedan början av finanskrisen. Rapportperiodens resultatutveckling stöddes av att räntenettot växte, att nedskrivningarna av fordringar minskade och av att skadeförsäkringens premieinkomst ökade mer än skadekostnaden. Räntenettot ökade klart långsammare under det andra kvartalet. Resultatet belastades av att de resultatförda nettointäkterna från placeringsverksamheten och provisionsintäkterna i anslutning till kapitalförvaltningen minskade från jämförelseperioden samt av att kostnaderna ökade. Den resultatförda bonusen till ägarkunder och OP-bonuskunder ökade från jämförelseperioden med 6,3 procent till 85 miljoner euro. Gruppens fond för verkligt värde växte under rapportperioden med 375 miljoner euro på grund av den goda utvecklingen på placeringsmarknaden under det första kvartalet, medan den ett år tidigare minskade med 116 miljoner euro. Resultatet före skatt till verkligt värde var rekordartade 711 miljoner euro (250). Bankrörelsens resultat före skatt ökade klart på grund av ökningen i räntenettot och minskningen i nedskrivningarna. Resultatet före skatt var 17 procent större än ett år tidigare. Intäkterna ökade totalt med 1,5 procent. Provisionsintäkterna uppgick till 295 miljoner euro (297) i och med att provisionerna i anslutning till utlåningen och betalningsrörelsen ökade och att provisionerna i anslutning till kapitalförvaltningen minskade från jämförelseperioden. Bankrörelsens kostnads-/intäktsrelation var 56,8 (56,6). Skadeförsäkringens operativa totalkostnadsprocent var 92,5 (91,6). Skade- och livförsäkringsrörelsens resultat före skatt minskade från ett år tidigare främst till följd av att de resultatförda nettointäkterna från placeringsverksamheten minskade och kostnaderna för utveckling av affärsrörelsen ökade från jämförelseperioden. Båda segmentens intäkter från placeringsverksamheten till verkligt värde ökade dock klart från jämförelseperioden. Kostnaderna ökade från jämförelseperioden med 9,8 procent främst på grund av ökade ICT- och personalkostnader i anslutning till affärsrörelsetillväxten och utvecklingen av affärsrörelsen samt till följd av förtida avskrivningar av en kontorsfastighet. Uppgången i personalkostnader berodde till en betydande del på att antalet anställda ökat. Under rapportperioden ökade antalet anställda med 315. Redan i slutet av rapportperioden märktes att kostnadsökningen planade ut. Under rapportperioden bokfördes resultatförsvagande nedskrivningar på olika resultatposter för totalt 49 miljoner euro (63), varav 28 miljoner euro (55) bokfördes på krediter och övriga fordringar. Nettonedskrivningarna av krediter och övriga fordringar var 0,08 procent (0,18) av kredit- och garantistocken. Vid slutet av rapportperioden uppgick det egna kapitalet till miljoner euro, vilket är 8,1 procent större än vid slutet av Det egna kapitalet ökades av rapportperiodens resultat och tillväxten i fonden för verkligt värde. Det minskades av vinstutdelningen. Andelsbankernas ägarkunders placeringar i andelskapital och tilläggsandelskapital uppgick vid slutet av rapportperioden till 778 miljoner euro (756). Antalet kunder i OP-Pohjola-gruppen i Finland var vid slutet av juni Antalet privatkunder var och antalet företagskunder Antalet gemensamma kunder inom bank- och skadeförsäkringsrörelsen ökade tack vare korsförsäljningen från årsskiftet med till April juni Det andra kvartalets resultat före skatt var 134 miljoner euro medan det ett år tidigare var 157 miljoner euro. Räntenettot, provisionsintäkterna och skadeförsäkringens nettointäkter var lika stora som under jämförelseperioden. Livförsäkringens nettointäkter var 12 miljoner euro och nedskrivningarna av fordringar 14 miljoner euro mindre än ett år tidigare. Kostnaderna ökade med 23 miljoner euro. Till följd av de låga räntorna blev räntenettot mindre än under det föregående kvartalet. Nettointäkterna i skadeförsäkringsrörelsen ökade jämfört med föregående kvartal till följd av den förbättrade skadeprocenten, trots att de resultatförda nettointäkterna från placeringsverksamheten blev något mindre än under det föregående kvartalet. Nettointäkterna från livförsäkringsrörelsen var mindre än under det föregående kvartalet till följd av att nettointäkterna från placeringsverksamheten minskade. Kostnaderna minskade något jämfört med det föregående kvartalet. Det totala resultatet före skatt för det andra kvartalet var klart mindre än resultatet för det första kvartalet (203). OP-Pohjolagruppens ekonomiska mål på lång sikt Kapitaltäckningen enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Avkastning på ekonomiskt kapital, % (12 mån. glidande) Tillväxtdiff. mellan intäkter och kostnader, %-enh. (12 mån. glidande) Mål 2,01 1,61 1,6 13,3 15, ,6 6,6 > 0 OP-Pohjola-gruppens mål är att på lång sikt växa snabbare än branschen inom de olika affärsområdena. Gruppens kreditstock och inlåningsstock samt skadeförsäkringens premieinkomst har under det senaste året växt snabbare än branschen. Däremot var tillväxten inom fondanknutna livförsäkringar samt tillväxten i placeringsfonderna långsammare än branschens tillväxt. Kapitaltäckning, riskposition och rating Kapitaltäckning OP-Pohjola-gruppens kapitalbas uträknad enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat överskred vid slutet av rapportperioden lagens minimibelopp med miljoner euro (2 486). OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

8 Kapitalkravet i enlighet med lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat ökade under rapportperioden med 6,6 procent. Tillväxten av bankrörelsens kapitalkrav på 7,1 procent berodde i huvudsak på den ökade kreditstocken. Skade- och livförsäkringssegmentens sammanlagda kapitalkrav ökade med 2,6 procent. Kapitalbasen ökade under rapportperioden med 18 procent tack vare ökningen av eget kapital med 8,1 procent och Tier II-låneemissionen. Det undre Tier II-lån på 500 miljoner euro som Pohjola Bank Abp emitterade i februari 2012 höjde kapitaltäckningen med 0,2 enheter. Kapitalbasen uppgick vid slutet av juni till det dubbla jämfört med det lagstadgade minimibeloppet. om osäkerhetenn i omvärlden länge fortsätter att vara exceptionellt stor. I kreditriskpositi ionen har inte skett betydande ändringar trots att den raska ekonomiska tillväxten under början av året dämpades mot sommaren. Kreditriskpositionen för bankrörelsen beskrivs utförligare i segmentdelen i den här rapporten. Inga väsentliga förändringar har skett i skade- och livförsäkringenss försäkringstekniska risker under rapportperioden. Försäkringsbolagens slovens har förbättrats i taktt med att rapportperiodens resultat r och placeringarnas marknadsvärde har stigit. Riskpositionen n beskrivs utförligare i segmentdelen i den här rapporten. OP-Pohjola-gruppens finansierings- och likviditetsposition är god. Inlåningens och obligationslånens andel av kapitalanskaffningen har ökatt under rapportperioden. Gruppen har under början avv året emitterat långfristiga obligationslån för totalt 2,5 miljarder euro, vilket v är nästan lika mycket somm beloppet av de långfristiga lån som förfaller Av de här obligationslånen står gruppens centralbank Pohjola Bank Abp A för hälften medan den andra hälften härstammar från OP-Bostadslånebanken som s svarar för gruppens kapitalanskaffning med säkerhett i fastigheter. Den kortfristiga partikapitalanskaffningen fungerade mycket bra under hela början av året. Till följd av finanskrisen kommer bankernas kapitaltäckningsregler att skärpas. Målet med ändringarna är bland annat att förbättra kvaliteten på kapitalbasen, öka kapitalbuffertarna, minska cykliskheten i kapitalkravet och bankernas skuldsättning samt att fastställa kvantitativa begränsningar för likviditetsrisken. Ändringarna träder enligt planerna i kraft under Kapitaltäckningsdirektivet och -förordningen i anslutning till ändringarnaa är fortfarandee under beredning. Enligt en analys som OP-Pohjola-gruppen gjort utgående från nuvarande tolkningar uppfyller gruppenn klart kapitalkraven vid samtliga alternativ. De mest betydande ändringarna i de nya bestämmelserna ur OP- kapitaltäckningskraven hanteringen av investeringar i Pohjola-gruppens synvinkel gäller beträffandee försäkringsföretagg och tilläggsandelskapitalett i kapitaltäckningsanalysens kapitalbas samt de nya kraven i anslutning till den icke-riskvägda skuldsättningskvoten ochh likviditeten. Också försäkringssektorns solvensbestämmelser håller påå att ändras. Genom ändringen av försäkringssektorns bestämmelser, Solvens II, strävar man efter att förbättra kvaliteten på försäkringsbolagens kapitalbas, förbättra bolagens egen riskhantering, göra kapitalkravet mer riskbaserat och förenhetliga försäkringssektorns solvensbestämmelser i Europa. Arbetet med bestämmelserna pågår ännu och bestämmelserna uppskattas träda i kraft tidigast i början av Enligt nuvarande tolkningar kommer Solvens II att öka kapitalkraven men å andra sidan också kapitalbasen. Riskposition OP-Pohjola-gruppens riskposition har hållits stabil s under rapportperioden. Riskhanteringsförmågan är stark och denn är tillräcklig för att trygga affärsrörelsens förutsättningar även OP-Pohjola-gruppen tryggar sin likviditet med en likviditetsreservv som i huvudsak består av tillgodohavanden på centralbanker och fordringar som godtas som säkerhet för centralbanksfinansiering. Likviditetsreserven omfattar skuldebrev emitterade av stater, kommuner, finansiella institut och företag med god rating samt värdepapperiserade fordringar och företagskrediter som godtass som säkerhet. Under rapportperioden ökadee kontanternass andel av likviditetsreserven genom försäljning av skuldebrev. Skuldebreven i likviditetsreserven har i likviditetsreservskalkylen värderats till marknadsnoteringar. Likviditetsreserv, mrd. e Tillgodohavanden på centralbanker Skuldebrev somm godtas som säkerhet Företagskrediter som godtas som säkerhet Totalt Fordringar som inte godtas som säkerhet Likviditetsreserven till marknadsvärde Värderingsavdrag (haircut) Likviditetsreserven till säkerhetsvärde ,8 6,5 2,8 14,1 0,7 14,7-1,0 13, ,2 7,5 2,6 14,4 0,6 15,0-1,0 14,0 % 12,9-13,2 6,4-1,9 10,2-1,4-2,4-1,4 Likviditetsreserven och de övriga källorna för f tilläggsfinansiering i enlighet med beredskapsplanen räcker till för att täcka finansieringsbf behovet för minst två år i situationer där partikapitalansp skaffningen inte skulle fungera och där inlåningsstocken skulle minska måttligt. OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

9 Rating Ratinginstitut Fitch Ratings (OP-Pohjola-gruppen och Pohjola) Standard & Poor's (Pohjola) Moody's (Pohjola) OP-Pohjola-gruppens marknadsriskposition hölls under rapportperioden inom de fastställda limiterna. Bankrörelsens ränterisk mätt med effekten avv en räntehöjning på en procentenhet på räntenettot under 12 månader och på placeringarnas värde har minskat en aning. I bankrörelsen har kreditspreadrisken mest betydelse för skuldebrev som ingår i likviditetsreserven. Kreditspreadrisken i bankrörelsen minskade genom att skuldebreven minskade. Aktierisken i placeringsrörelsen reducerades genom försäljningar och säkringar. Säkringsgraden för ränterisken för livförsäkringens försäkringstekniska avsättningar ökades ytterligare. Placeringstillgångar, Föränd- milj. e ring Pohjola Bank Abp Skadeförsäkring Livförsäkring Andelsbankerna Andelsbankernass Ömsesidiga Försäkringsbolagg Totalt Marknadsvärdet av OP-Pohjola-gruppens direkta placeringar i lån emitterade av GIIPS-stater var vid utgången av juni 300 miljoner euro, vilket är 0,03 procent av gruppens omslutning. De här placeringarna är placeringar som gjorts för att täckaa skade- och livförsäkringsrörelsens försäkringstekniska avsättningar. Kortfristig kapital- anskaffning F1 A-1+ P-1 Långfristigg kapitalanskaffning A+ AA- Aa3 Fitch Ratings ger en rating ått både OP-Pohjola-gruppen och Pohjola Bank Abp. A OP-Pohjola-gruppens ekonomiska ställning inverkar också på dee ratingar som ges enbart Pohjola. Standard & Poor's bekräftadee Pohjola Bank Abp:s långfristiga rating till AA- och kortfristiga rating till A-1+. Utsikterna för ratingarna förblev stabila. Moody's sänktee Pohjola Bank Abp:s långfristiga rating med ett steg s från Aa2 till Aa3, vilket innebär att ratingen fortfarande är mycket god. Ratingen av Pohjola Bank Abp:s kortfristiga krediter (Prime-1) hölls oförändrad. Utsikterna är stabila. Ratingen från Fitch F Ratings var oförändradd under januari juni Utsikter för återstodenn av året Under det andraa kvartalet försämrades tillväxtförväntningarna för denn globala ekonomin och osäkerheten i anslutning till prognoserna om den ekonomiska utvecklingen ökade då skuldkrisen inom euroområdet blev allt djupare. Tillväxten inom euroområdet ser ut att bli anspråkslös under återstoden av året. Den ekonomiska tillväxten i Finland förutspås också bli svag. Resultatutvecklingen inom finansbranschen under återstoden av året å påverkas också av de mycket låga marknadsräntorna, den instabila placeringsmarknaden samt branschens ökade reglering. Den betydande osäkerheten som förknippas med den ekonomiska utvecklingen samt hotet om att skuldkrisen inom euroområdet fördjupas ytterligare försvårarr bedömningen av OP-Pohjola-gruppens resultatutveckling under återstoden av året. Om omvärlden inte försvagas från det förväntade och inga nya stora negativa n förändringar inträffar i skötseln av skuldkrisen inomm euroområdet beräknas OP-Pohjola- gruppens resultat bli likadant t eller bättre än ett år tidigare. Det största osäkerhetsmomentet som påverkar resultatet för återstoden av året å förknippass med intäkterna från placeringsverksamheten. Alla prognoser och o bedömningar i den här rapporten grundar sig på rådande uppfattning omm den ekonomiska utvecklingen. De faktiska resultaten kan avvika betydligt. Händelser efter e rapportperioden OP-Pohjola-gruppen har i augusti beslutat sänka diskonteringsräntan för skadeförsäkringenss pensionsåtaganden med 0,3 procentenheter till 3,0 procent till följd av de låga räntorna. Räntesänkningen som bokförs OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

10 för det tredje kvartalet kommer att försvaga OP-Pohjolagruppens skadeförsäkringsrörelses resultat med cirka 50 miljoner euro. OP-Pohjola-gruppen ändrar inte uppskattningen av att gruppens resultat före skatt blir ungefär lika stort som eller bättre än året innan. OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

11 Verksamheten och resultatet per rörelsesegment OP-Pohjola-gruppens rörelsesegment är Bankrörelse, Skadeförsäkring och Livförsäkring. Den rörelse som inte hör till segmenten presenteras i gruppen "Övrig rörelse". Rapporteringen per rörelsesegment följer principerna för upprättandet av OP-Pohjolagruppens bokslut. Rörelsesegmentens resultatsammandrag Intäkter Kostnader Övriga poster *) Resultat före skatt 1 6/2012 Resultat före skatt 1 6/2011 % Milj. e Bankrörelse ,3 Skadeförsäkring ,1 Livförsäkring ,1 Övrig rörelse ,3 Elimineringar ,9 Totalt ,0 *) Återföringar till ägarkunder och OP-bonuskunder samt nedskrivningar av fordringar har redovisats i Övriga poster Bankrörelse Resultatet före skatt ökade med 17 procent och var 268 miljoner euro. Intäkterna ökade totalt med 5,4 procent. Räntenettot ökade med 7,5 procent och provisionsintäkterna minskade med 1,5 procent. Nedskrivningarna av fordringar minskade ytterligare; under rapportperioden minskade nedskrivningarna med 53 procent. Den goda tillväxten inom bankrörelsen fortsatte. Särskilt stark var tillväxten på årsplanet inom inlåning och företagskrediter. Bankrörelsens nyckeltal Milj. e 1 6/ /2011 % 1 12/2011 Räntenetto ,5 988 Nedskrivningar av fordringar ,6 90 Övriga intäkter ,8 721 Personalkostnader ,6 425 Övriga kostnader ,2 533 Återföringar till ägarkunder och OP-bonuskunder ,1 176 Resultat före skatt ,3 483 Milj. e Uttagna bolån , Uttagna företagskrediter , Nettoteckningar i placeringsfonder , Förmedlade fastighetsaffärer, st , Mrd. e % Utlåning Bolån 30,5 28,2 8,3 29,3 Företagskrediter 16,6 14,8 12,1 15,6 Övriga krediter 15,8 14,9 6,0 15,2 Utlåning totalt 63,0 57,9 8,7 60,1 Garantistock 3,1 2,8 13,2 2,7 Inlåning Daglig- och betalningsrörelsekonton 21,8 20,1 8,7 21,6 Placeringsinsättningar 21,3 18,8 13,6 19,7 Inlåning totalt 43,2 38,8 11,1 41,3 Marknadsandel, % Utlåning 33,0 32,8 0,2 32,9 Inlåning 34,2 33,1 1,1 34,4 Kapital i placeringsfonder 18,3 22,2-3,9 20,7 OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

12 Tillväxten i bankrörelsen var god i fråga om både utlåning och inlåning. Kreditmarginalernaa fortsatte att öka under rapportperioden då bankerna överförde de ökade kostnaderna för kapitalanskaffningen till marginalerna i utlåningen och beredde sig på effekterna av den ökade regleringen. Konkurrensläget på inlåningsmarknaden var fortsatt stramt och marginalernaa för de tidsbundna insättningarna håller på att stabilisera sig på en i historiskt perspektiv hög nivå. OP-Pohjola-gruppens inlåning ökade under ett år med 11 procent och under rapportperioden totalt med 4,5 procent. Under rapportperioden var ökningen inom betalningsrörelsekonton 1,1 procent och inom placeringsinsättningar 8,2 procent. Gruppenss marknadsposition inom inlåningen blev klart bättre under ett år. OP-Fastighetscentralerna förmedlade under rapportperioden bostadsaffärer, dvs. 7,6 procent färre än ett år tidigare (8 498). Antalet nya bolån som tagits ut ökade med 8,8 procent jämfört med ett år tidigare. Marginalerna på nya bolån stegg under hela rapportperioden på grund av åtstramningen av regleringen och uppgången i kostnaderna förr kapitalanskaffningen. Gruppens marknadsandel av bolånestocken var vid utgångenn av rapportperioden 36,5 procent (36,0). Konsumentkreditstocken växte med 5,8 procent från samma tidpunkt för ett år sedan.. Företagens kreditstock ökade under ett år med 12,1 procent och under rapportperioden med 6,6 procent. De uttagna företagskrediternaa var över en fjärdedel större än för ett år sedan. Gruppens marknadsandel av företagens och bostadssammanslutningarnas kreditstock ökade på ett år från 29,2 procent till 30,4 procent. Kapitalet i de placeringsfonder som OP-Pohjola-gruppen förvaltar var 10,8 miljarder euro (11,5). Kapitalet minskade med 19 procent på ett år men ökade under rapportperioden med 5,5 procent. Nettoteckningarna i OP-Pohjola-gruppens placeringsfonder var miljoner euro negativa (-673). Den förmögenhet som förvaltades av OP-Pohjola-gruppens kapitalförvaltning uppgick vid d slutet av juni till 31,1 miljarder euro (31,3). Av det här stod kapitalet i OP-Pohjola-gruppens euro (9,9). De företag som placeringsfonde för 9,0 miljarder hör till OP-Pohjola-gruppen stod för en andel på 8,1 miljarder euro av den förvaltade förmögenheten. Vid slutet av juni hade andelsbankerna 1,3 miljoner ägarkunder, dvs fler än ett år tidigare. Andelsbankernaa och Helsingfors OP Bank Abp, som verkar i huvudstadsregionen, hade totalt OP-bonuskunder vid slutet av juni. Värdet av den bonus b som OP-bonuskunderna samlat på basis av koncentreringen av sina bankärenden var totaltt 85 miljoner euro, dvs. d 6,3 procent större än ett år tidigare. OPbonuskundernaa använde i januari juni bonus för banktjänster förr totalt 43,2 miljoner euro (41,1) och för Pohjolas skadeförsäkringspremier för 39 miljoner euro (31). Bonus användes för försäkringsräkningar. Av dem betalades 15 procent i sin helhet med bonus. Resultat och riskposition Bankrörelsens resultat r före skatt ökade med 17 procent till 268 miljoner euro genom att räntenettot ökat och nedskrivningarna av fordringar minskat. Bankrörelsens intäkter i ökadee med 5,4 procent till 904 miljoner euro. Räntenettot R ökade med 7,5 procent. Ökningen i räntenettot påverkades i synnerhet av att volymerna ökade och sekundärt av a att bottenräntan för krediterna och marginalerna var högre än under jämförelseperioden. De sänkta marknadsräntorna bromsade upp tillväxten i räntenettot under det andra kvartalet. Nettoprovisionsintäkterna minskade med 1,5 procent då provisionerna från kapitalförvaltningen minskat. Nettointäkterna från handeln och placeringsverksamheten ökade från jämförelseperioden med totalt 21 miljoner euro, dvs. med 45 procent. Bankrörelsens kostnads- och riskerna måttfulla. Nedskrivningarna av fordringar, 28 miljoner euro, minskade till cirka hälften frånn jämförelseperioden. Omräknat på årsplanet motsvarade de endast 0,08 procent av kredit- och garantistocken. Också dee oreglerade fordringarna f och /intäktsrelation var v 56,8 (56,6). Bankrörelsens kreditriskpositk tion förblev stabil nollräntefordringarna var småå i förhållande till kredit- och garantistocken. Av OP-Pohjola-gruppens företagsexponeringar hör 45 procent till de fem bästa klasserna (s.k. investeringsnivån) i den kreditportfölj som indelats i 12 huvudklasser. OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

13 OP-Pohjola-gruppens problemfordringar av kredit- och garantistocken Oreglerade fordringar och nollräntefordringar, netto Nedskrivningar av fordringar från årets början, netto Milj. e % 0,53 0,08 Milj. e % 0,455 0,188 Milj. e % 0,47 0,16 Kapitaltäckning Enligt det tillstånd som Finansinspektionen gett övergick sammanslutningen inom hushålls-, företags- och institutsexponeringar till internetoden (IRBA) i december På företags- och institutsexponeringar tillämpas basmetoden (FIRB). Till september 2011 har kapitalkrav för kreditrisken beräknats enligt schablonmetoden. Ett undantag utgörs av Pohjola Bank Abp, där kapitalkravet för kreditrisken i anslutning till företagsexponeringar har beräknats enligt IRBA. Kapitalkravet var vid slutet avv juni miljoner euro (2 722). Under rapportperioden steg kapitalkravet med 7,1 procent. Tillväxten i kreditstocken ökade kapitalkravet. Kreditstockens kvalitet hölls oförändrad. Kapitalkravet för företagsexponeringarna ökade med 118 miljoner euro och för hushållsexponeringarna med 49 miljoner euro. Kredit- och motpartsriskens andel avv kapitalkravett var 89,8 procent (89,8). Den operativa riskenss andel av kapitalkravet var 8,1 procent (8,5) och marknadsriskens andel var v 2,1 procent (1,7). OP-Pohjola-gruppens kapitaltäckning beräknat enligt kreditinstitutslagenn och enligt primärkapitalrelationen var vid slutet av juni 15,1 procent (14,0). Kapitaltäckningen enligt det obegränsade primära kapitalet (Core Tierr 1) var 14,7 procent (14,0). Den lagstadgade nedre gränsen för kapitaltäckningen är 8 procent och för primärkapitalrelationen 4 procent. Europeiska bankmyndigheten (EBA) fastställde hösten 2011 minimikravet för Core Tier 1 till 9 procent hoss betydande europeiska banker. Gruppens primära kapital var vid slutet av rapportperioden miljoner euro (4 753). Kapitalbasen växte främst tackk vare det Tier II-lån på 500 miljoner euro som Pohjola Bankk Abp emitterade i februari och rapportperiodens resultat samt den positiva värdeförändringen i fonden för verkligt värde. Lånet räknas till det supplementära kapitalet. De nvesteringar i försäkringsföretag som till hälften avdrass från det primära och supplementära kapitalett var miljoner euro (2 314). Som underskott för förväntade förluster och nedskrivningar har från kapitalbasen avdragitss 501 miljoner euro (542). Avdragen som hänför sig till det supplementära kapitalet överskred det supplementära kapitalet med 96 miljoner euro (706), vilket har avdragits från det primära kapitalet. OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

14 Skadeförsäkring Skadeförsäkringens resultat före skatt var 54 miljoner euro (68). Resultatet före skatt till verkligt värde var 161 miljoner euro (38). Premieintäkterna ökade med 8 procent (7) och försäkringsersättningarna med 7 procent (8). Den operativa totalkostnadsprocenten var 92,5 (91,6). Antalet preferenskundshushåll var vid slutet av rapportperioden Antalet ökade med hushåll (19 100). Intäkterna från placeringarna till verkligt värde var 5,5 procent (1,0). Skadeförsäkringens nyckeltal Milj. e 1 6/ /2011 % 1 12/2011 Premieintäkter , Försäkringsersättningar ,0 692 Nettointäkter från placeringsverksamhet ,9 36 Upplösning av diskontering och övriga poster hänförliga till nettointäkterna ,6-46 Skadeförsäkringens nettointäkter ,7 321 Övriga nettointäkter ,5 22 Personalkostnader ,9 125 Övriga kostnader ,9 211 Resultat före skatt ,1 8 Förändring i fonden för verkligt värde, brutto ,3-47 Resultat före skatt till verkligt värde ,3-39 Premieintäkter Privatkunder ,2 503 Företag och samfund ,2 472 Baltikum ,5 48 Premieintäkter totalt , Skadeförsäkringens nyckeltal, % Avkastningen på placeringar till verkligt värde*, % 5,5 1,0-0,4 Operativ totalkostnadsprocent* 92,5 91,6 89,8 Operativ driftskostnadsprocent* 23,1 21,5 21,8 Operativ skadeprocent* 69,5 70,1 68,0 * De operativa nyckeltalen innehåller inte förändringar i beräkningsgrunden och de avskrivningar av immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsköpet. Försäljningen av försäkringar utvecklades gynnsamt i alla kundsegment. Premieintäkterna ökade mest inom privatkunderna, där antalet preferenskundshushåll ökade rekordartat under rapportperioden. Antalet preferenskundshushåll var vid slutet av rapportperioden Antalet ökade under rapportperioden med hushåll (19 100). Av preferenskundshushållen har redan 67 procent koncentrerat sina bankärenden till andelsbankerna. Ägarkunderna i andelsbankerna och bonuskunderna i Helsingfors OP Bank kan använda den bonus som samlas för banktjänsterna också för betalning av Pohjolas skadeförsäkringar. Under rapportperioden har OP-bonus använts för försäkringsräkningar, av vilka har betalats helt med bonus. De försäkringspremier som betalats med bonus uppgick till 39 miljoner euro (31). Enligt statistiken över premieinkomsten från slutet av april 2012 var OP-Pohjola-gruppens marknadsandel av premieinkomsten 28,2 procent 2011 (27,8). Mätt med marknadsandelen för premieinkomsten är OP-Pohjolagruppen Finlands största skadeförsäkringsgrupp. Marknadspositionen uppskattas ha stärkts också under rapportperioden. Resultat och riskposition Premieintäkterna fortsatte att växa starkt och den försäkringstekniska lönsamheten utvecklades som väntat. Lönsamheten inom affärsområdet Privatkunder var ungefär densamma som under jämförelseperioden. Inom affärsområdet Företagskunder var lönsamheten svagare än för jämförelseperioden då den ogynnsamma skadeutvecklingen fortfarande påverkade bidraget. Ökningen av försäkringsersättningarna blev mindre än ökningen av premieintäkterna och var totalt 7,0 procent. Skadekostnaden för nya storskador låg på samma nivå som under jämförelseperioden. Riskprocenten exklusive indirekta skaderegleringskostnader var 62,7 (64,0). Under januari juni registrerades 134 (114) stora eller medelstora skador, vilkas skadekostnad för egen räkning var totalt 53 miljoner euro (53). Till den här klassen räknas skador på över 0,1 miljoner euro och beträffande pensionsåtaganden skador på över 0,5 miljoner euro. Provisionerna för den ökade försäljningen och personalökningen ledde till ökade driftskostnader. Antalet anställda ökade under fjolåret såväl inom försäljningen som ersättningstjänsten för att förbättra betjäningen då OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

15 kundkåren ökar, vilket ökar kostnaderna jämfört med jämförelseperioden. Redan i slutet av rapportperioden märktes att ökningen i driftskostnader planade ut. Utvecklingen kommer att vara tydligare under återstoden av året. Intäkterna från placeringarna till verkligt värde var 5,5 procent (1,0). Intäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde var 158 miljoner euro (32). Nedskrivningar från fonden för verkligt värde resultatfördes för 6,9 miljoner euroo (2). Skadeförsäkringsrörelsens risktäckningskapacitet var god. Skadeförsäkringens solvenskapital uppgick vid v utgången av rapportperioden till 917 miljoner euro (787). Utjämningsbeloppet som hänförs till solvenskapitalet var 331 miljoner euro (353). Skadeförsäkringsrörelsens placeringsbestånd var vid utgången av rapportperioden 3,,1 miljarder euro (2,9) med följande fördelning: Placeringstillgångar 3,1 mrd., Ränteportföljens ratingfördelning var god. Placeringar av investeringsgraden stod för 89 procent (91), och 74 procent av placeringarna har en rating på minst A-. Ränteportföljen ns återstående genomsnittliga löptid var 4,8 år ( 4,8) och durationen 4,0 år (3,9). OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

16 Livförsäkring Resultatet före skatt var 20 miljoner euro (52); resultatet till verkligt värde var starkt, dvs. 136 miljoner euro (-11). De fondanknutna försäkringarnas andel av försäkringsbesparingarna ökade till 51,8 procent (48,0). Intäkterna från placeringarna till verkligt värde var 4,7 procent (0,9). Marknadsandelen av fondanknutna försäkringsbesparingar var 1,0 procentenheter mindre än vid årsskiftet. Livförsäkringens nyckeltal Milj. e 1 6/ /2011 % 1 12/2011 Premieinkomst från försäkringsavtal ,1 721 Fondanknutna ,4 507 Övrig premieinkomst ,1 214 Nettointäkter från placeringsverksamhet Fondanknutna ,6-395 Övriga ,5 192 Förändring av försäkringstekniska avsättningar ,0-270 Fondanknutna ,7 121 Övrig förändring ,8-391 Försäkringsersättningar ,4 701 Övriga poster ,2 0 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse ,1 87 Övriga intäkter ,8 17 Personalkostnader 6 5 1,6 10 Övriga kostnader ,5 84 Resultat före skatt ,1 10 Förändring i fonden för verkligt värde, brutto ,9-191 Resultat före skatt till verkligt värde % Marknadsandel av försäkringsbesparingar, % 21,0 21,4-0,4 20,9 Marknadsandel av fondanknutna försäkringsbesparingar, % 24,3 24,9-0,6 25,3 Mrd. e Försäkringsbesparingar 6,9 7,1-2,4 6,7 fondanknutna 3,6 3,3 8,3 3,3 Livförsäkringsrörelsens strategiska mål är att utöka de fondanknutna försäkringsbesparingarna. De fondanknutna försäkringsbesparingarna ökade med 8,3 procent under rapportperioden. Ökningen stöddes av att värdet av de fondanknutna försäkringarnas placeringsobjekt återhämtat sig och överföringarna från räntebärande till fondanknutna försäkringsbesparingar. De fondanknutna försäkringsbesparingarnas andel av försäkringsbesparingarna ökade till 51,8 procent (48,0). Slutförandet av köpet av Skandia Lifes affärsrörelse i Finland sker sannolikt före slutet av det tredje kvartalet. Till följd av affären väntas de fondanknutna försäkringsbesparingarna öka med över en miljard euro och OP-Pohjola-gruppen bli den största tillhandahållaren av fondanknutna placeringsförsäkringar i Finland. Resultat och riskposition Resultatet före skatt var 20 miljoner euro (52). Resultatet efter förändringen i fonden för verkligt värde var 136 miljoner euro (-11). Nettointäkterna från placeringsverksamheten utan intäkter som hänför sig till fondanknutna försäkringar var 117 miljoner euro (105). Placeringsverksamhetens resultat enligt bokföringen ökade genom det goda resultatet från räntederivat med säkerheter som skyddar mot ränterisken i takt med att räntorna fortsatte att sjunka. Skyddet har inte någon väsentlig resultateffekt, men det ökade intäkterna från placeringsverksamheten och förändringen i de försäkringstekniska avsättningarna med cirka 50 miljoner euro (0). Effektiveten i affärsrörelsen försämrades då intäkterna minskade och kostnaderna ökade. Intäkterna minskade på grund av att de försäkringstekniska avsättningarna och premieinkomsten var mindre än för jämförelseperioden. Omkostnadsprocenten, som utvisar samtliga inkomster som är avsedda att täcka omkostnaderna med avdrag för säljkanalernas provisioner, ökade till 37,7 procent (29,9). Intäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde utan intäkterna från de derivat som utgör skydd mot ränterisken i anslutning till de försäkringstekniska avsättningarna var 4,7 procent (0,9). Livförsäkringsrörelsens placeringstillgångar utan de tillgångar som utgör täckning för fondanknutna försäkringar uppgick till 4,1 miljarder euro (4,1) fördelat enligt följande: OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

17 Placeringstillgångar 4,1 mrd., Livförsäkringens solvens förbättrades då marknadsvärde ena på placeringstillgångarna steg. Verksamhetskapitalet var 671 miljoner euro, vilket var 3,3-faldigt i förhållande till minimibeloppet av verksamhetskapitalet. Solvensnivån, dvs. solvenskapitalet i förhållandee till de vägda försäkringstekniska avsättningarna, var 15,9 procent (12,9). Andelen placeringar i ränteportföljen som till sin s rating räknas till investeringsnivån var 86 procent (72). Vid slutet av rapportperioden var ränteplaceringarnas modifierade duration 2,7 (3,0). OP-Pohjola-gruppens delårsrapport

18 Övrig rörelse Nyckeltal för övrig rörelse Milj. e 1 6/ /2011 % 1 12/2011 Räntenetto ,4 31 Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga intäkter ,0 365 Kostnader ,0 377 Nedskrivningar av fordringar Resultat före skatt ,3 32 Mrd. e % Fordringar på kreditinstitut 8,0 7,8 3,6 7,0 Finansiella tillgångar för handel -0,1-0,1-0,1 Investeringstillgångar 7,5 8,3-9,4 8,5 Skulder till kreditinstitut 5,6 5,4 4,3 5,2 Skuldebrev emitterade till allmänheten 15,2 16,4-7,6 15,7 Resultatet före skatt för övrig rörelse var under januari juni 6 miljoner euro (21). Räntenettot ökade med 0,4 procent. I nettointäkterna från placeringsverksamheten ingick realisationsförluster från skuldebrev på 8,6 miljoner euro (5,6 vinst). Intäkterna från övrig rörelse består till betydande delar av gruppens interna tjänstedebiteringar, vilka på motsvarande sätt redovisas som rörelsesegmentens kostnader. Av kostnaderna i övrig rörelse var 76 miljoner euro (71) personalkostnader och 61 miljoner euro ICT-kostnader (53). Förändringar i OP-Pohjola-gruppens struktur I OP-Pohjola-gruppens bokslut konsolideras 198 andelsbanker (205), OP-Pohjola-centralinstitutskoncernen och Andelsbankernas Ömsesidiga Försäkringsbolag. Luvian Osuuspankki fusionerades med Nakkilan Osuuspankki Bankens namn ändrades till Nakkila-Luvian Osuuspankki. Maskun Osuuspankki fusionerades med Vakka-Suomen Osuuspankki Samtidigt ändrades bankens namn till Lounaisrannikon Osuuspankki. Huhtamon Osuuspankki fusionerades med Vampulan Osuuspankki Haminan Seudun Osuuspankki, Kotkan Seudun Osuuspankki, Kouvolan Seudun Osuuspankki, Kymijoen Osuuspankki och Virolahden Osuuspankki fusionerades och bildade Kymenlaakson Osuuspankki. Lappo Andelsbank har beslutat om en fusion med Andelsbanken för Åland Sauvon Osuuspankki har beslutat om en fusion med Lounais-Suomen Osuuspankki De av OP-Tjänster Ab:s funktioner som kräver koncession överfördes från till OP-Processtjänster Ab som bildats i det här syftet. Båda bolagen är helägda dotterbolag till OP-Pohjola anl. Cirka 300 personer överfördes till det nya bolaget. OP-Processtjänster fick koncession som kreditinstitut samt rättigheter som clearingmedlem och kontoförande institut Personal och ersättningar Vid slutet av rapportperioden hade OP-Pohjola-gruppen anställda (13 229). Antalet anställda var i genomsnitt (12 858). Personalökningen beror på utvidgning och utveckling av affärsrörelsen. Under rapportperioden gick 168 personer (202) i pension från OP-Pohjola-gruppen. Medelåldern för de pensionerade var 61,5 år (61,6). OP-Pohjola-gruppens rörliga ersättningar fördelar sig på kortsiktiga företagsvisa ersättningar och långsiktiga ersättningar på grupplanet. OP-Pohjola-gruppens långsiktiga ersättningssystem på grupplanet består av ett ersättningssystem avsett för ledningen samt en personalfond avsedd för den övriga personalen. Ersättningssystemet för ledningen består av intjänandeperioder på tre år, av vilka den första infaller De personer som omfattas av ersättningssystemet kan få ett visst antal A-aktier i Pohjola Bank Abp om de för intjänandeperioden uppställda målen, som baserar sig på OP-Pohjola-gruppens strategi, uppnås. Ersättningen betalas ut som en kombination av aktier och pengar och i tre poster 2015, 2016 och 2017 efter det att intjänandeperioden gått ut, förutsatt att gruppens kapitaltäckning vid betalningsögonblicket överstiger de interna minimikraven. Till utbetalningen av ersättningen ansluter sig villkor som gäller anställningstiden. OP-Pohjola anl:s förvaltning OP-Pohjola-gruppens centralinstituts (OP-Pohjola anl) ordinarie andelsstämma hölls Av de ledamöter i förvaltningsrådet som stod i tur att avgå återvaldes direktör Jorma Vierula, professor Jarmo Partanen, verkställande direktör Kari Manninen och verkställande direktör Juha Pullinen för en period som löper ut Till ny ledamot i förvaltningsrådet valdes biträdande direktör Jukka Kääriäinen. Av de ledamöter som stod i tur att avgå återvaldes dessutom verkställande direktör Jussi Ruuhela, landskapsråd Jorma Pitkälä, verkställande direktör Markku Salomaa, FM Timo Viitanen, professor Paavo Pelkonen och verkställande direktör Timo Levo för en period som löper ut OP-Pohjola-gruppens delårsrapport