Balanserad export. Autocall Sverige 4 Trigger

Transkript

1 Foto: NordicPhotos Autocall Sverige 4 Trigger Kapitalskyddad Certifikat Hävstångscertifikat TECKNAS SENAST 16 DECEMBER Balanserad export Kategori Certifikat Kapitalskydd Nej Emittent Commerzbank AG Underliggande tillgångar 4 st aktier Teckningsbelopp per Certifikat 1 kr Löptid 1 år Barriär för kupong 1% Barriär på Slutdagen 8% Indikativ kupong 1% Observation Dagligen fr.om. 24 januari NÄR ETT LANDS EXPORT jämförs med dess import kallas resultatet för handelsbalans. Så länge värdet av exporten överstiger importen har landet en positiv handelsbalans. Och vid motsatt scenario, en negativ handelsbalans. I Sverige har vi sedan början av 198-talet haft en positiv handelsbalans vilket är ett resultat av Svenska företags framgångar att exportera sina varor och tjänster. Autocall Sverige 4 Trigger är en produkt som består av Astra Zeneca, Boliden, Ericsson och SEB fyra bolag som drar sitt strå till Sveriges positiva handelsbalans.

2 Autocall Sverige 4 Trigger Sverige är en liten och öppen ekonomi, vilket också präglar bolagen på den svenska börsen. Det innebär att de svenska företagen är fostrade i en konkurrensutsatt hemmamarknad vilket gör dem väl rustade att möta konkurrensen på den internationella arenan. Detta är sannolikt en förklaring till att framstående svenska bolag ofta hör till de tongivande inom sina sektorer också på den globala nivån. Det finns en stor potential för de svenska bolagen att fortsätta växa i en värld som präglas av globalisering. Autocall - Sverige 3 Trigger är en produkt där avkastningen bygger på utvecklingen för fyra svenska aktier. Observationsperiden börjar redan efter 3 dagar efter startdagen. Produkten kan utbetala en kupong om indikativt 1 procent samt förfaller om alla aktier har en positiv utveckling på någon av de dagliga observationsdagarna, jämfört med starkursen. Produkten har således möjligheten att ge avkastning redan efter 3 dagar. Marknadsläget Konjunkturinstitutets septemberbarometer målade upp en bild av en ekonomi som går mycket starkt. Barometerindikatorn, som är tänkt att sammanfatta stämningsläget bland både företag och hushåll, steg från 11,2 i augusti till 114,3 i september. Vilket är mycket nära toppnoteringarna i början av år 2. Enligt KI ska detta tolkas som att stämningsläget är mycket starkare än normalt. I företagsundersökningen var det främst byggsektorn och tillverkningsindustrin som stack ut. Konfidensindikatorn för tillverkningsindustrin steg från 7 i augusti till 12 i september, vilket är en ny toppnotering. Företagen uppger att orderingången, främst från exportmarknaden, har fortsatt att öka. Byggindustrins konfidensindikator steg från -2 i augusti till 1 i september, vilket är klart över det historiska genomsnittet. Inom byggsektorn har det dock redan börjat skapas flaskhalsar, 4% av företagen anger arbetskraftsbrist som det största hindret för fortsatt expansion. Konfidensindikatorn för detaljhandeln steg med 2 indexenheter men ligger kvar något under det historiska genomsnittet. Indikatorn för de privata tjänstenäringarna låg oförändrad kvar på en nivå som är klart över den historiska nivån. För att summera budskapet i septemberbarometern: Sveriges ekonomi går mycket starkt! Källa: Erik Penser Bankaktiebolag Aktier Ericsson serie B Ericsson grundades 1876 och är i dag en ledande leverantör av kommunikationsnät och tillhörande tjänster samt multimedialösningar. Sony Ericsson är en stor leverantör av mobiltelefoner Ericsson Boliden AB Boliden är ett ledande europeiskt metallföretag. Huvudmetallerna är zink och koppar.verksamheten bedrivs i två affärsområden: gruvor och smältverk. Boliden har cirka 4 4 medarbetare och en omsättning på 28 miljarder Boliden 1 nov -5 nov -6 nov -7 nov -5 nov -6 nov -7 SEB AB SEB grundades 1856 och är idag en av norra Europas ledande finanskoncerner med drygt 2 anställda i 21 länder och bankkontor i bl a Sverige, Tyskland, Estland, Lettland, Litauen, Ryssland och Ukraina. 2 SEB Astra Zeneca Astra Zeneca fokuserar på forskning, utveckling, tillverkning och marknadsföring av receptbelagda läkemedel och bioläkemedel. Verksamheten finns i över 1 länder och på tillväxtmarknader som Kina, Brasilien, Indien och Ryssland. 15 Astra Zeneca nov -5 nov -6 nov -7 nov -5 nov -6 nov -7 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Källa till samtliga diagram: Bloomberg Finance L.P. För mer information om aktierna se Slutliga villkor.

3 Hur beräknas återbetalat belopp? Certifikatets avkastning beror på utvecklingen av respektive aktie. Aktieutvecklingen är den procentuella förändringen mellan respektive akties kurs under observationsperioden och startkursen. Observationsperioden börjar 3 dagar efter startdagen med daglig observation. Barriär på Slutdagen 8% (2 % nedgång) Från 1:a Observation Vid oförändrad eller positiv utveckling för samtliga aktier under Observationsperioden förfaller Certifikatet i förtid och utbetalar en kupong samt Teckningsbeloppet. Om någon aktie har en negativ utveckling löper Certifikatet vidare till nästa observationsdag. Räkneexempel Förfall Dag Positiv / oförändrad utveckling under Observationsperiden Utveckling över eller lika med Barriären på Sludagen Teckningsbelopp plus courtage Återbetalat belopp Effektiv årsavkastning 3 Ja - 11 kr 11 kr 178,5% 18 Ja - 11 kr 11 kr 18,6% Slutdag Ja - 11 kr 11 kr 8,9% Slutdag Nej Ja 11 kr 1 kr -1,% Slutdag*** Nej Nej 11 kr 5 kr -5,5% Utvecklingen beräknas som (slutkurs/kurs på observationstillfället)-1. Utvecklingarna i exemplet ovan är hypotetiska.* Effektiv årsavkastning avser avkastningen per år inklusive courtage. (* Se sista sidan.) Kupongen i exemplet ovan är indikativ. ***Vid en negativ utveckling om 5% för den aktie med sämst utveckling. Sista Observation På den sista Observationsdagen förfaller Certifikatet. Vid oförändrad eller positiv utveckling för samtliga aktier återbetalas en kupong samt Teckningsbeloppet. Om någon aktie har en negativ utveckling men är lika med eller över Barriären så återbetalas 1 kr per certifikat. Om någon aktie har en negativ utveckling som är under Barriären, återbetalas Teckningsbeloppet reducerat med nedgången i den aktie som utvecklats sämst. Hela Teckningsbeloppet kan därmed förloras. Risker Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag ( EPB ) samt på Kreditrisk Certifikatet är emitterat av Commerzbank AG. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Commerzbank AG. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Commerzbank AG har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor s och Aa3 från Moody s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Likviditetsrisk Den Strukturerade produkten är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. EPB avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet. Valutarisk Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.

4 Symboler Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre olika kategorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer. Kategorier Risknivå Ränta Avkastningen är beroende av men inte direkt kopplad till utveckling för underliggande marknad. Passar investerare med en försiktigt positiv marknadstro. Strategi Avkastningen är kopplad till en strategi. I vissa fall innebär strategin att avkastning är oberoende av vilken riktning den underliggande tillgången tar. I andra fall innebär strategin en mekanism som allokerar underliggande tillgångar efter en förutbestämd modell. Passar investerare som vill sprida sina risker. Marknadstron varierar beroende på strategin. Marknad Avkastningen är kopplad till utvecklingen för underliggande tillgång. Underliggande tillgång är exempelvis aktier, råvaror eller index. Passar investerare med en positiv marknadstro. Kapitalskyddad produkt På återbetalningsdagen återbetalas som lägst det nominella beloppet. Certifikat Hela det investerade beloppet kan gå förlorat vid en negativ utveckling av underliggande tillgång. Möjlighet till högre avkastning vid uppgång. Hävstångscertifikat Hela det investerade beloppet kan gå förlorat även vid mindre rörelser i den underliggande tillgången. Möjlighet till betydligt högre avkastning vid uppgång.

5 Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Erik Penser Bankaktiebolag är en privatägd och oberoende bank. Vi fokuserar på att skapa värden för våra kunder och erbjuder ett brett urval av finansiella tjänster till privata och institutionella investerare. Erik Penser Bankatiebolag Strukturerade produkter är skräddarsydda efter de förutsättningar och den situation som råder på marknaden vid varje givet tillfälle. Det innebär att ingen produkt är den andra exakt lik. En byggsten är dock alltid densamma till grund ligger en noggrann analys som bygger på en väl avvägd balans mellan avkastning och risk. Våra Strukturerade produkter riktar sig till såväl privatpersoner som företag och institutioner som vill placera kapital på medellång eller lång sikt. Sedan starten 1994 har vi gjort ett betydande antal emissioner mot denna målgrupp. I ett flertal jämförelser med andra fondkommissionärer och banker har våra kunder kunnat glädja sig åt att se sina placeringar ligga i topp. Vår ambition inför framtiden är att befästa denna ställning på marknaden. Certifikat Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Avkastningen är knuten till utvecklingen på en underliggande marknad i form av t ex ett aktieindex eller en korg av aktier, råvaror, valutor samt annat tillgångsslag eller kombinationer av dessa. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat ofta är begränsad. En investering i ett Certifikat kan inte jämföras med en direktinvestering i underliggande tillgång. Certifikat är ej kapitalskyddade. Andrahandsmarknad Marknadsvärde för Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter uppdateras dagligen och återfinns på Erik Penser Bankaktiebolag presenterar dagligen, under normala marknadsförhållanden, en andrahandsmarknad i Strukturerade produkter. Köp- och säljkurserna i andrahandsmarknaden är beroende av marknadsläget och kan vara såväl högre som lägre än nominellt belopp. Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courtaget,5 procent på likvidbeloppet. För mer information om ingående tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.

6 Viktig information I broschyren presenteras följande produkt: Certifikat Autocall Sverige 4 Trigger DECZ32YZ8 Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ), (EPB) Emittent Commerzbank AG Lägsta teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp är 1 Certifikat à 1 kr, dvs 1 kr, därutöver i poster om 1 Certifikat á 1 kr. Courtage 1 procent på totalt investerat belopp Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Kupong Kupong är grunden för den förutbestämda avkastningen som kan utfalla i anslutning till någon av observationsdagarna. Kupongen kommer att fastställas efter teckningstidens slut. Kupong i texten är indikativ och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Kupongen kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknads förutsättningar. Viktiga faktorer för slutlig kupong är t ex förändringar i (1) svenska (och utländska) marknadsräntor; (2) implicit volatilitet (kan enklast förklaras som»av marknaden förväntad framtida kursrörlighet«) på de relevanta marknaderna och för de relevanta löptiderna; samt (3) förändringar av Emittentens upplåningskostnad. Fallande marknadsräntor innebär (allt annat lika) att kupongen oftast minskar. Fallande implicit volatilitet innebär (allt annat lika) att kupongen minskar. En minskning av Emittentens upplåningskostnad kan innebära (allt annat lika) att kupongen minskar. Indikativ kupong är 1%. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 7%. Observationsperiod Observationsperioden börjar 3 dagar efter startdag och fortsätter till slutdagen. Barriär Barriär på slutdagen: Startkurs x,8, d v s 8 procent av respektive akties officiella stängningskurs på Startdagplacering ( ). *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten på Nordic Derivatives Exchange (NDX). Emissionsvolym Erik Penser Bankaktiebolag och emittenten förbehåller sig rätten att ställa in erbjudandet om antal Certifikat blir lägre än 1 stycken. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring. Informationen i denna broschyr grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet kan endast fås genom att ta del av Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga Villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den Strukturerade produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den Strukturerade produkten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Arvode På startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. Bakgrunden till detta är att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få om inte EPB tillhandahållit denna service. För detta får EPB ett visst arvode från leverantören. Arvodet är utformad på sådant sätt att den syftar till att höja kvaliten på produkten utan att strida mot EPBs förpliktelser att tillvarata våra kunders intressen. EPB kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka,5 1,2 procent, varav -,2 procent tillfaller Emittenten, per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att aktuell produkt innehas till ordinarie förfall. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Vid marknadsföring av extern marknadsförare kan en ersättning utgå till den externa marknadsföraren. Ytterligare information kan erhållas på begäran. Svenska Fondhandlareföreningen EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare Viktig dokumentation Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Bankaktiebolags: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag. TIdsplan 15 nov 1 Första teckningsdag 16 dec 1 Sista teckningsdag 2 dec 1 Avräkningsnotor sänds ut 22 dec 1 Startdag placering 3 jan 1 Sista betalningsdag 24 jan 11 1:a Observation 22 dec 11 Sista Observation Återbetalningsdag 15 bankdagar efter relevant Observationsdag Anmälan sändes till: Erik Penser Bankaktiebolag Box Stockholm Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 745, Stockholm Tel: , Fax: struktureradeprodukter@penser.se,