Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810

Transkript

1 Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 TECKNA DIG SENAST 5 MARS 2014 HÄVSTÅNG (100% KAPITALRISK) Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 EGENSKAPER 100% KAPITALRISK HÖG HÄVSTÅNG PÅ INVESTERAT BELOPP EXPONERING MOT EUROPEISKT AKTIEINDEX MED AKTIER SOM HAR LÅG VOLATILITET VEM PASSAR PLACERINGEN? Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 passar dig som söker potentialen i aktiemarknaden via ett instrument med hög hävstång. Du är sedan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom warranter eller optioner. Du känner därmed till den höga risken som innebär att hela investeringsbeloppet kan gå förlorat. Lägre risk Bankkonto Högre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att man förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Du måste vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden. Hävstångscertifikatet bör därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av olika marknadsutvecklingar för indexet vilket beskrivs i broschyren. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Vid en utebliven uppgång får du ingen avkastning och hela investeringsbeloppet förloras. Det finns också en valutarisk på avkastningsdelen, då index beräknas i EUR. Emissionskurs 1 Kapitalskydd 2 Löptid kr kr = kr Indikativ deltagandegrad 3 1,0 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,7 Indikativ kupong 3 13,5% Kupongen kan som lägst uppgå till 11% av underliggande exponerat belopp Exponerat belopp Genomsnittsberäkning Inriktning Nej 3 år kr 12 mån S&P Europe 350 Low volatility index Emittent UBS AG (S&P: A / Moody s: A2) ISIN CH Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad

2 Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 VIKTIGT OM RISKER Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens grundprospekt och slutliga villkor som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 tar investeraren en kreditrisk på emittenten UBS AG som ger ut Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr Med kreditrisk menas att UBS AG inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren. Om UBS AG skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är A enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta) och A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på 3 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Certifikatet är noterat i svenska kronor men avkastningsdelen beräknas i utländska valutan euro (EUR). Det innebär att en försvagning eller förstärkning av euron gentemot svenska kronan påverkar avkastningsdelen negativt eller positivt, och endast om underliggande index har en positiv utveckling. Konstruktionsrisk En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att man förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden. Hävstångscertifikatet bör därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk Placeringen består av en optionsposition som är kopplad till marknadsutvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetalningsdagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får tillbaka investerat belopp och någon avkastning. I ett hävstångscertifikat riskerar du att förlora allt av ditt investerade kapital på återbetalningsdagen om den underliggande tillgången utvecklats negativt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan UBS AG behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. UBS AG får göra sådana ändringar i villkoren som UBS AG bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet/Slutliga villkor. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att UBS AG får ökade riskhanteringskostnader. Om UBS AG bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får UBS AG göra en förtida beräkning av avkastningen. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än Investeringsbeloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 100% KAPITALRISK Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 Hävstångscertifikatet ger hög hävstång på investerat belopp till en hög risk Sett ur ett historiskt perspektiv så har aktier med lägst volatilitet gett den högsta avkastningen även om den vanligaste uppfattningen är att det borde vara tvärtom. Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 följer ett aktieindex som endast innehåller bolagsaktier i Europa med låg volatilitet. En uppgång i indexet kan ge en hög hävstång på investerat belopp medan en nedgång innebär att hela investeringsbeloppet förloras. Hävstångscertifikatet ger dig en stor exponering till en liten kapitalinsats Hävstångscertifikat Europa LV Bonus följer det europeiska aktieindexet S&P Europe 350 Low volatility index som innehåller de bolagsaktier som har lägst volatilitet i indexet S&P Europe 350. Bilden illustrerar en investering i placeringen vilket ger ett exponerat belopp på kr per certifikat. Emissionskursen är kr per certifikat och det tillkommer ett courtage på 2% på det underliggande nominella beloppet, dvs kr. Den stora exponeringen medför att en positiv utveckling i underliggande index kan ge en mycket hög hävstång på det investerade beloppet. Det sämsta utfallet är en utebliven eller negativ tillväxt i indexet vilket innebär att hela investeringsbeloppet förloras (enligt villkoren i certifikatet). Bonusmöjlighet vid positiv utveckling för indexet Så länge som det underliggande indexets utveckling är positiv efter löptidens slut (med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning) får man från emittenten en återbetalning på indikativt 13,5% på underliggande nominellt exponerat belopp. 3 Det betyder att man får en återbetalning på kr per certifikat, motsvarande investerat belopp exklusive courtage. Denna återbetalning erhålls även om indexets uppgång skulle vara lägre än 13,5%. Om indexets utveckling, justerat för genomsnittsberäkning och valutakursförändringar, överstiger 13,5% får man utöver kupongen även den del av indexutvecklingen som överstiger kupongnivån gånger deltagandegraden (med hänsyn till valutakursförändringar) kr kr i underliggande index 1,0 gånger utvecklingen 3 VIKTIGT OM RISKER EJ KAPITALSKYDDAD PLACERING En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att man förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden. Hävstångscertifikatet bör därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Totalt investeringsbelopp som kan förloras per certifikat Exponering i 3 år kr avser 2% courtage på det underliggande nominella beloppet, dvs exponerat belopp som är kr per certifikat. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka dina investerade pengar. Vid en utebliven tillväxt i underliggande index (enligt placeringens villkor) förloras hela det investerade beloppet. Eventuellt återbetalningsbelopp är också beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Deltagandegraden och bonuskupongen är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,7 och att bonuskupongen ej understiger 11%. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Allt material finns på garantum.se, under Produktinformation/Begränsat erbjudande. Materialet kan också beställas via telefon

4 100% KAPITALRISK Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 Varför aktier med låg volatilitet? Lägre risk ger högre avkastning En vanlig uppfattning är att högre avkastning kräver ett högre risktagande. En av grundbultarna i traditionell finansteori är att investerare ska kompenseras för ett ökat risktagande med högre avkastningspotential. Forskning baserad på historisk data har även visat att så har varit fallet vid jämförelser mellan olika tillgångsslag. Men inom tillgångsslaget aktier har förhållandet varit det motsatta, nämligen att aktier med lägst volatilitet har gett högst avkastning. Denna så kallade lågvolatilitetsanomalin upptäcktes redan på 70-talet i USA, men det stora genombrottet har kommit först på senare år. Fenomenets förekomst har nu bekräftats på de flesta globala aktiemarknader, under såväl kortare som längre tidsperioder. De flesta experter accepterar nu att lågvolatila aktier gett en högre avkastning än högvolatila aktier. Underliggande index Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 följer aktieindexet S&P Europe 350 Low volatility index som endast innehåller bolagsaktier i Europa med lägst volatilitet. Indexet har de senaste åren visat upp en imponerande utveckling jämfört med EuroStoxx50. Årlig avkastning för Europeiska aktier uppdelat på 10 grupper baserat volatilitet % 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% Lägst vol Högst vol Genomsnitt avkastning för 14 europeiska aktiemarknader Källa: Nardin L. Baker & Robert A. Haugen Diagrammet* Genom att dela in europeiska aktier i olika grupper baserat på historisk volatilitet visar utfallet att aktiegrupperna med lägst volatilitet visat upp en avsevärt högre årlig avkastning jämfört med grupperna av aktier som har haft högst volatiliet. Den historiska datan sträcker sig mellan perioden för bolag i 14 europeiska länder. Valutarisk eller valutamöjlighet Indexet beräknas i euro (EUR) och innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk om indexets utveckling är positiv. En försvagning av euron får en negativ effekt på indexets utveckling medan en förstärkning av euron får en positiv effekt. Om S&P Europe 350 Low volatility index Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 följer aktieindexet S&P Europe 350 Low volatility index som innehåller de bolagsaktier som har lägst volatilitet i indexet S&P Europe 350. Indexet ombalanseras kvartalsvis där de 100 bolagen med lägst volatilitet under de senaste 252 handelsdagarna viktas baserat på volatiliteten. Det gör att indexet alltid innehåller de aktier som uppvisat den lägsta volatiliteten. Vid jämförelse under de senaste åren med aktieindexet EuroStoxx 50 så uppvisar S&P Europe 350 Low volatility index också en mycket stark, historisk kursutveckling. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning. Landfördelning Andel Storbritannien 49,6% Frankrike 10,9% Schweiz 10,7% Tyskland 6,7% Holland 6,1% Sverige 4,4% Belgien 3,8% Norge 2,5% Luxemburg 1,9% Största bolag i indexet Swisscom Nestlé Groupe Bruxelles Lambert Unilever AstraZeneca Man Royal Dutch Shell Linde H&M Källa: Standard & Poor s Källa: Standard & Poor s Sektorindelning S&P Europe 350 Low Vol Kursutveckling Kursutveckling till * Dagligvaror 18,5% Industrivaror & -tjänster 17,2% Finans & fastighet 14,9% Sällanköpsvaror & - tjänster 11,9% Hälsovård 10,7% Material 6,9% Energi 6,3% Kraftförsörjning 6,1% Informationsteknik 3,9% Teleoperatörer 3,6% S&P euro 350 Low Vol EuroStoxx 50 Källa: Standard & Poor's Källa: Reuters Datastream och Bloomberg Diagrammet visar den historiska utvecklingen för aktieindexet, S&P Europe 350 Low volatility index och EuroStoxx50 sedan fram till Diagrammet visar den historiska utvecklingen i EUR, utan hänsyn till historiska valutakursrörelser mellan EUR och den svenska kronan. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning.

5 100% KAPITALRISK Historisk simulerad avkastning Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 Diagrammet till höger visar den simulerade historiska återbetalningen för fiktiva treårsinvesteringar i hävstångscertifikatet. I beräkningarna har hänsyn tagits till genomsnittsberäkning och valutakursförändringar mellan SEK och EUR. I de fall indexet hade en positiv utveckling på upp till 13,5% blev återbetalningen kr per certifikat. Översteg uppgången 13,5% så erhölls kupongen plus den del av indexutvecklingen som översteg kupongnivån (justerat för valutakursrörelser). I de fall indexet hade en negativ utveckling blev det ingen återbetalning och hela investeringsbeloppet förlorades. Historisk simulerad återbetalning (historisk simulerad utveckling) innebär ingen garanti för framtida avkastning. Historisk återbetalning på dagliga investeringar à SEK tre år tidigare** SEK till SEK HC Europa LV Investerat belopp Källa: Reuters EcoWin, Bloomberg och Garantum FK Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för en investering i ett hävstångscertifikat vilket ger ett totalt investerat belopp på kr, varav kr avser 2% i courtage på exponerat belopp som uppgår till kr. Exemplet är baserat på att deltagandegraden fastställts till 1,0 och bonuskupongen till 13,5%. Indexet är noterat i EUR och valutakursförändringar mellan EUR och SEK påverkar indexetutvecklingen, givet att indexet har en positiv utveckling. Slutvärdet för indexet beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs under löptidens sista 12 månader. En kraftig uppgång under denna period får då inte fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Om indexets utveckling, justerat för genomsnittsberäkning och valutakursutveckling, överstiger kupongen återbetalar emittenten kupongen plus den del från indexuppgången som överstiger kupongen. Indexets utveckling (före valutajustering) 4 Valutakursförändring (EUR vs SEK) 5 Indexets utveckling (efter valutajustering på ev. uppgångar över 13,5%) 6 Investerat belopp (inkl. 2% courtage) Återbetalt belopp Avkastning på investerat belopp Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) 7-50% - -50,0% kr 0 kr -100,0% -100,0% -25% - -25,0% kr 0 kr -100,0% -100,0% 0,1% - 0,1% kr kr -12,9% -4,5% 10% +/-0% 10,0% kr kr -12,9% -4,5% 10% -10% 9,0% kr kr -12,9% -4,5% 10% 10% 11,0% kr kr -12,9% -4,5% 20% +/-0% 20,0% kr kr 29% 8,9% 20% -10% 17,55% kr kr 13% 4,2% 20% 10% 22,85% kr kr 47% 13,8% 30% +/-0% 30,0% kr kr 94% 24,6% 30% -10% 25,65% kr kr 65% 18,3% 30% 10% 34,95% kr kr 125% 31,1% 4 Med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning. 5 Om talet är positivt i tabellen innebär det att euron (EUR) har stärkts gentemot kronan (SEK) vilket ger en positiv effekt på indexets utveckling. Ett negativt tal innebär att EUR har försvagats gentemot SEK vilket minskar indexets positiva utveckling. Om indexutvecklingen är positiv men understiger 13,5% har valutakursförändringar ingen påverkan på återbetalningen. 6 Med hänsyn till valutakursförändringar och 12 månaders genomsnittsberäkning. Om indexutvecklingen är positiv och överstiger 13,5% har valutakursförändringar endast påverkan på den del av indexuppgången som överstiger kupongnivån. 7 Samtliga investeringskostnader är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning. + Aktier med låg risk har historiskt uppvisat en högre avkastning än aktier med hög risk Låga förväntningar i Europa kan ge positiv effekt Fortsatt svag konjunktur i Europa Valutakursförändringar mellan EUR och SEK kan minska eventuell positiv avkastning Vid en negativ utveckling uteblir hela det investerade beloppet.

6 Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 3 februari 2014 Säljperiod startar. 5 mars 2014 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 10 mars 2014 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 12 mars 2014 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 20 mars 2014 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 28 mars 2014 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag 27 mars 2017 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp 1 hävstångscertifikat. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Placeringar med skyddat belopp Aktieobligation Europa Trygghet nr 1772 Aktieobligation Europa Tillväxt nr 1773 GAP+ Aktieobligation Norden nr 1774 GAP+ Aktieobligation Global nr 1775 GAP+ Aktieobligation USA Export nr 1776 GAP+ Aktieindexobligation Europa LV nr 1777 Aktieobligation Sverige Trygghet nr 1805 Aktieobligation Sverige Tillväxt nr 1806 Aktieobligation USA Export 3 år nr 1807 Kredithybrider Kredithybrid Defensiv Sverige nr 1808 Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 1809 Kreditcertifikat Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1792 Autocall Autocall BREC Max nr 1787 Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1788 Autocall Utvecklade Marknader Combo Plus/Minus nr 1789 Autocall BREC Defensiv Plus/Minus nr 1790 Autocall Future Cars One Touch Plus/Minus nr 1795 Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1796 Autocall Amerikanska bolag Combo Plus/Minus nr 1797 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1798 Autocall Tillväxtmarknader One Touch Plus/Minus nr 1799 Autocall Global Plus/Minus nr 1800 Autocall Europeiska Blue Chip Plus/Minus nr 1811 Sprinter Sprinter BREC Smart Bonus nr 1791 Sprinter Sydeuropa Smart Bonus 3,5 år nr 1793 TECKNING PÅGÅR TILL 5 MARS 2014 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE!

7 Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 ÖVRIGT OM BROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på underliggande nominellt belopp. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Det innebär i praktiken att uttaget av arrangörsarvodet Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Maximalt uttag av detta arvode får inte överstiga 25% utav investerat belopp (exkl. courtage). Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på kr (exkl. courtage) i Hävstångscertifikat Europa LV Bonus nr 1810 med 3 års löptid och med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt kr. Courtage: 2% på nominellt belopp kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 3 år kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any scommerzbank idiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på RISKKLASSIFICERING Riskklassificeringen på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån kvalitativa kriterier, definierade av Garantum. Sålunda tar den inte hänsyn till exempelvis förväntad avkastning. Totalt finns det 9 steg och produktrisken, som skalan syftar till att nyansera, ökar inte linjärt från 1-9 varför det blir tydligast att jämföra produkter inom samma produktkategori. Mer information finns på

8 Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,