Aktieindexobligation Quality Income nr 1534

Transkript

1 TECKNA DIG SENAST 15 MAJ 2013 Aktieindexobligation Quality Income nr 1534 EGENSKAPER EXPONERING MOT HÖGUTDELANDE KVALITETSBOLAG PLACERING MED 90% KAPITALSKYDD VEM PASSAR PLACERINGEN? Aktieindexobligation Quality Income nr 1534 passar dig som söker potentialen i aktiemarknaden med ett mått av trygghet. Du föredrar en bred, gobal aktieexponering framför att följa enskilda aktier, och att få ett skydd mot eventuella börsnedgångar. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet för denna placering. För att kunna ta ställning till Aktieindexobligation Quality Income behöver du i den här broschyren bland annat sätta dig in i hur faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning och aktiv allokering fungerar samt under vilka förutsättningar kapitalskyddet på 90% verkar. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten/garantigivaren) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Placeringen följer en regelbaserad strategi som påverkas av risken (svängningarna) i indexet och för att nå en optimerad exponering. Under vissa marknadsförutsättningar kan strategin tvärtemot ge ett sämre utfall. Aktieindexobligation Quality Income nr 1534 Lägre risk Bankkonto Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskyddat av emittenten 2 90% Löptid Indikativ deltagandegrad 3 1,0 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,8 Genomsnittsberäkning 5 år 12 mån Målrisk 10% Strategiens maxexponering mot underliggande index 150% Inriktning Strategi som följer ett index med högutdelande kvalitetsbolag Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) ISIN Högre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG XS Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad

2 VIKTIGT OM RISKER Om broshyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Aktieindexobligation Quality Income nr För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Aktieindexobligation Quality Income nr 1534 tar investeraren en kreditrisk på emittenten SG Issuer som ger ut Aktieindexobligation Quality Income nr Med kreditrisk menas att SG Issuer inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren. Om SG Issuer skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Société Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos SG Issuer är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är A enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk På återbetalningsdagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får tillbaka nominellt belopp någon avkastning. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan SG Issuer behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. SG Issuer får göra sådana ändringar i villkoren som SG Issuer bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet/slutliga villkor. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att SG Issuer får ökade riskhanteringskostnader. Om SG Issuer bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får SG Issuer göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än Investeringsbeloppet. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 Quality Income satsa på högutdelande kvalitetsbolag Historiskt har aktier varit det tillgångsslag som gett bäst avkastning över längre tidsperioder. Få investerare är dock medvetna om att det är utdelningar som utgjort merparten av behållningen. Det talar för att en optimerad aktieportfölj i huvudsak borde bestå av aktier med hög direktavkastning. Utmaningen för investerare är att hitta de bolag som via starka balansräkningar och långsiktig intjäningskapacitet kan ge bra utdelningar. Aktieindexobligation Quality Income innehåller en strategi som följer ett index framtaget för att lösa detta problem och som uteslutande ger exponering mot just högutdelande kvalitetsbolag. Utdelningarna, som till fullo räknas med i indexet, uppgår förnärvarande till 5,5% per år. Så fungerar det Aktieindexobligation Quality Income innehåller en strategi som följer indexet SG Global Quality Income Net Total Return Index. Avkastningspotentialen motsvarar en positiv utveckling i underliggande strategi multiplicerat med deltagandegraden som är indikerad till 1,0. Slutgiltig deltagandegrad fastställs senast på startdagen och den kan bli såväl högre som lägre än den indikerade nivån, dock lägst 0,8. Med kapitalskydd menas att emittenten åtagit sig att återbetala minst 90% av nominellt belopp på återbetalningsdagen. Detta betyder också att om strategins utveckling är oförändrad eller negativ på slutdagen så förloras 10% av det investerade beloppet (exkl. courtage). Mer om risker förknippade med emittenten och andra risker återfinns på sidan 2. Varför högutdelande kvalitetsbolag? Filosofin att följa högutdelande kvalitetsbolag är inte på något sätt ny. Den har tillämpats under längre tid av välkända investerare såsom exempelvis Warren Buffett, vilket bl.a. tidskriften The Economist påpekat. Enligt finansiell teori ska investerare i normala fall bli kompenserade med högre avkastning om risken ökas. Empiriska studier visar emellertid att utfallet många gånger varit det omvända inom tillgångsslaget aktier. Aktier med stora kursrörelser (hög risk) har levererat lägre avkastning och vice versa. Kvalitetsbolag blir i och för sig sällan årets kursraketer men de har en styrka genom att leverera konstanta vinster år ut och år in där en stor andel av vinsten betalas ut som utdelning till aktieägarna. Med ränta på ränta över tiden blir avkastningen då bättre trots att risken i praktiken är lägre än i traditionella tillväxtbolag. Aktiv allokering - ger varierad exponering Placeringens regelbaserade strategi innehåller aktiv allokering. Med aktiv allokering menas att strategins exponering mot indexet kommer att variera och som mest kan den uppgå till 150% av indexets utveckling. Allokeringen ändras på daglig basis efter de förutsättningar som råder. I genomsnitt har strategins simulerade exponering mot underliggande index legat på 95,3% sedan 11 februari Hittills under 2013 har exponeringen i genomsnitt legat på 114,6%.** Mer om aktiv allokering på sidan 4. Historisk utveckling för indexet med (simulerad) och utan Aktiv allokering*** När uppmätt risk är låg i indexet innebär den Aktiva allokeringen att strategins exponering kan bli upp till 150%. 250% 200% 150% 100% 50% 0% När uppmätt risk är hög i indexet innebär den Aktiva allokeringen att strategins exponering kan understiga 100%. Exponering Strategi MAX Exponering 150% - med målrisk 10% SG Global Quality Income Index MSCI Daily TR Net World USD - justerad till EUR 250% 200% 150% 100% 50% 0% 1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningen är beroende av att emittenten eller garantigivaren inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Deltagandegraden är indikativ och kan bli högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,8. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Allt material finns tillgängligt på eller kan fås via telefon

4 Aktiv allokering, upp till 150% exponering mot strategin Aktiv allokering så fungerar det Strategin som aktieindexobligationen följer innehåller en regelbaserad aktiv allokering. Det innebär i praktiken att strategins exponering mot indexet varierar, beroende på den aktuella risken i indexet. Utgångspunkten för den variabla exponeringen är en målrisk på 10%. När svängningarna ökar i indexet och den uppmätta risken stiger över 10% innebär den aktiva allokeringen att exponeringen minskar därefter och blir lägre än 100%. Ju högre överskjutande risk desto lägre exponering. Vanligtvis sker detta i perioder som karaktäriseras av stor osäkerhet och att ett index går ner. Om indexet skulle falla mycket kan det vara en fördel om exponeringen är lägre än 100% vid ett sådant tillfälle. Man undviker i så fall delar av nedgången. Under lugnare perioder med mindre svängningar är risken lägre och exponeringen mot indexet ökar när risken understiger 10%. Exponeringen kan som mest uppgå till 150% vilket kan vara en stor fördel då långvariga uppgångar framför allt sker under perioder med lägre risk, dvs. små svängningar. Om indexet framöver stiger under perioder av hög risk, eller faller i perioder av låg risk, kan utvecklingen dock bli sämre i en aktiv allokeringsstrategi än i indexet. 150% Överallokering 100% Underallokering Upp till 150% exponering mot indexet. Lägre än 100% exponering mot indexet. Risk < 10% Risk > 10% Figuren. *** Målrisken i den aktiva allokeringen är 10%. Om den faktiska risken understiger 10% kan placeringens strategi ha en exponering på maximalt 150% vilket sker vid en uppmätt risk på ca 6,65 (10 / 6,65 = 1,5). För att uppnå denna höga exponering får strategin tillgång till extra kapital utan att strategin belastas av några tillkommande kostnader. Ifall indexets risk överstiger 10% minskas istället exponeringen framöver och den delen av exponeringen som då ligger utanför marknaden ligger kontant. Om exponeringen mot indexet överstiger 100% ökar sannolikheten för att den uppmätta volatiliteten resulterar i en omallokering i större utsträckning jämfört med om exponeringen understiger 100%. MER OM RISK OCH KURSSVÄNGNINGAR Ett annat ord för risk och kurssvängningar är volatilitet, eller standardavvikelse, som är ett mått på hur mycket ett i det här fallet index svänger under en viss given period. Målvolatiliteten jämförs löpande med den faktiskt uppmätta volatiliteten under de senaste 50 handelsdagarna. Om den uppmätta volatiliteten ligger på 10% blir exponeringen mot det underliggande indexet 100%. Om den faktiska volatiliteten däremot är högre minskas exponeringen med kvoten mellan målvolatiliteten och den faktiska volatiliteten, dvs. man dividerar målrisken med den faktiska volatiliteten. I ett marknadsläge där den uppmätta volatiliteten skulle vara lägre än målrisken får man en inbyggd extra hävstång i placeringen, dvs. exponeringen mot indexet blir större än 100% och kan som mest uppgå till 150%.

5 Så väljs bolagen ut Aktieindexobligation Quality Income nr 1534 Placeringens strategi följer indexet SG Global Quality Income Net Total Return Index. I indexet ingår aktier som alla måste uppfylla högt uppställda krav för att kunna klassificeras som kvalitetsbolag. Aktierna väljs ut från 26 mogna ekonomier där banker och bolag med ett börsvärde under 3 miljarder dollar är exkluderade. För att kunna ingå i indexet genomgår sedan aktierna en gedigen urvalsprocess med ett flertal olika kriterier där syftet är att hitta de mest högkvalitativa bolagen. Indexet omviktas kvartalsvis med något mildare kriterier för bolag som redan finns i indexet för att minska omsättningen i portföljen. Historiskt sett har omsättningen varit endast 40-50% årligen. Nedan återfinns urvalsprocessen vid den senaste omviktningen. Alla bolag i 26 länder Exkl. banker och småbolag Uppfyller minst 7 kvalitetskriterier Varav bolag med hög ranking i Mertons test Varav bolag med högst utdelning MER OM URVALSPROCESSEN För att ett bolag ska tas med i indexet måste det uppfylla minst 7 av 9 kvalitetskriterier rörande intjäningsförmåga, lönsamhet, belåningsgrad, likviditet och effektivitet. Utöver kvalitetskriterierna, testas bolagens stabilitet och uthållighet med hjälp av en riskmodell som ursprungligen utvecklades av nobelpristagaren Robert Merton. I linje med de flesta modeller är Mertons modell en förenkling av verkligheten, men fungerar väl för att ranka den relativa stabiliteten bolagen emellan. De 40% som rankas högst avseende stabilitet och uthållighet går vidare i processen. Av de bolag som både uppfyller kvalitetskraven och Mertons test, väljs de bolag ut som uppfyller utdelningskriteriet, vilket är det högsta av 4% direktavkastning eller 125% av genomsnittet för alla bolag vid utgångsläget. I de flesta fall används konsensusprognoser för utdelningar, men där det saknas används senast utbetald utdelning. Utdelningarna rensas även för specialutdelningar om det anses lämpligt. Endast vid två tillfällen sedan 1990 har det inträffat att det inte funnits minst 25 kvalitetsbolag som uppfyller kriteriet på direktavkastning. Om det inträffar sänks kraven något så att antalet bolag blir Branschfördelning Geografisk fördelning Konsumentvaror Konsumentrelaterade tjänster Hälso-/sjukvård Telekom Kraftförsörjning Annat Afrika/Mellanöstern Asien/Stilla Havet (utom Japan) Europa Japan Nordamerika Källa: SG Cross Asset Research Källa: SG Cross Asset Research Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i placeringen, varav kr avser 2% i courtage på nominellt investerat belopp. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0. Slutvärdet för strategin beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under löptidens sista år. En kraftig uppgång under denna period får då inte fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Vid en utebliven utveckling för aktieindexet återbetalas 90% av nominellt belopp. Indexets utveckling Genomsnittlig exponering (målrisk/ indexets risk) Investerat belopp Återbetalat belopp Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -50% 100% kr kr -2,5% +/-0% 100% kr kr -2,5% +25% 100% kr kr 2,4% +50% 70% kr kr 4,2% +50% 100% kr kr 6,5% +50% 150% kr kr 10,1%

6 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 11 april Säljperiod startar. 15 maj 2013 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 20 maj 2013 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 22 maj 2013 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 3 juni 2013 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 12 juni 2013 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag 12 juni 2018 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Kapitalskyddade placeringar GAP Aktieindexobligation Amerikanska Fastigheter nr 1511 GAP Aktieobligation Europa Top Pick nr 1512 GAP Aktieobligation USA Export nr 1513 GAP Aktieobligation Global Trygghet nr 1514 GAP Aktieobligation Global Tillväxt nr 1515 Aktieindexobligation Kina nr 1516 Aktieobligation Sverige Top Pick nr 1517 Aktieindexobligation Quality Income nr 1534 Aktieindexobligation Brasilien nr 1537 Kredithybrider Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1518 Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1519 Kreditcertifikat Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1520 Kreditcertifikat Europa Main nr 1533 Autocall Autocall Svenska bolag 2Max nr 1521 Autocall BRIC Max nr 1525 Autocall BREC Plus/Minus Defensiv nr 1526 Autocall Utvecklade Marknader Combo Plus/Minus nr 1527 Autocall Global Plus/Minus nr 1528 Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1529 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1530 Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1531 Sprinter Sprinter Ryssland nr 1522 Sprinter Global Smart Bonus nr 1523 Sprinter Global Smart Bonus 3,5 år nr 1524 (sista teckningsdag 3 maj) TECKNING PÅGÅR TILL 15 MAJ 2013 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE!

7 ÖVRIGT Om broschyren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk eller simulerad historisk utveckling innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning. Du måste själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur eget perspektiv alternativt rådgöra med en rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för dig som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna med investeringen och den är endast lämplig för dig som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Exempel vid ett investerat belopp på kr i Aktieindexobligation Quality Income nr 1534 med 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av SPIS Strukturerade Placeringar I Sverige (en del av Svenska Fondhandlareföreningen) som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum.

8 Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,