Sprinter Ryssland nr 1492 TECKNA DIG SENAST 10 APRIL 2013 BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK EGENSKAPER AVKASTNINGSMÖJLIGHET FRÅN RYSKA MARKNADEN

Transkript

1 TECKNA DIG SENAST 10 APRIL 2013 BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK Sprinter Ryssland nr 1492 EGENSKAPER AVKASTNINGSMÖJLIGHET FRÅN RYSKA MARKNADEN BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK GER KURS- SKYDDSFALL NED TILL -50% PÅ 5-ÅRSDAGEN VEM PASSAR PLACERINGEN? Sprinter Ryssland 1492 passar dig som söker potentialen i den ryska aktiemarknaden och kan ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i den ryska aktiemarknaden. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till ett marknadsindex och ger avkastningsmöjlighet vid en uppgång. Det finns också ett barriärberoende skydd/risk vid nedgång. Du undviker ett negativt utfall så länge inte indexet har fallit under riskbarriären vid löptidens slut. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du bl. a. sätta dig in i hur denna barriär fungerar. Placeringen är konstruerad så att varken en kraftig uppgång eller en kraftig nedgång under sista året ger full effekt på slutavkastningen. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten/garantigivaren) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om indexet på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas du fullt ut av nedgången i detta index. Sprinter Ryssland nr 1492 Lägre risk Bankkonto Barriärberoende skydd/risk Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskydd 2 Löptid Indikativ deltagandegrad 3 1,3 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 1,1 Riskbarriär efter 5 år 50% Genomsnittsberäkning (gäller ej riskaktivering) Inriktning Valuta Emittent/Garantigivare ISIN Högre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Nej 5 år 12 mån 1 aktieindex: RDX USD Index Indexet beräknas i USD Morgan Stanley B.V. / Morgan Stanley (S&P: A- / Moody s: Baa1) SE Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad

2 VIKTIGT OM RISKER Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Sprinter Ryssland nr För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Sprinter Ryssland nr 1492 tar investeraren en kreditrisk på emittenten Morgan Stanley B.V. som ger ut Sprinter Ryssland nr Med kreditrisk menas att Morgan Stanley B.V. inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren. Om Morgan Stanley B.V. skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Morgan Stanley in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Morgan Stanley B.V. är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är A- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och Baa1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor men en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot den amerikanska dollarn (USD) påverkar avkastningsdelen vid en eventuell uppgång i index. En försvagning av dollarn får en negativ ef fekt medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i underliggande index. Marknadsrisk Placeringen består av en obligation och kombinationer av optionspositioner som är kopplade till marknadsutvecklingen för underliggande index. På återbetalningsdagen är det underliggande indexutveckling i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får tillbaka nominellt belopp och någon avkastning. I en icke kapitalskyddad placering riskerar du att förlora allt eller stora delar av ditt investerade kapital på återbetalningsdagen om underliggande index utvecklats negativt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av underliggande indexets kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Morgan Stanley B.V. behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Morgan Stanley B.V. får göra sådana ändringar i villkoren som Morgan Stanley B.V. bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i grundprospektet/slutliga villkor. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Morgan Stanley B.V. får ökade riskhantringskostnader. Om Morgan Stanley B.V. bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Morgan Stanley B.V. göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. Icke kapitalskyddad placering Sprinter Ryssland nr 1492 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av utvecklingen i underliggande index. Du riskerar att förlora hela det investerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar av ditt insatta kapital och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Konstruktionsrisk Om riskbarriären har passerats för underliggande index vid slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot indexet och investeraren kan förlora stora delar av investeringsbeloppet. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 Ta position på ryska börsen med kursfallsskydd ned till -50% Sprinter Ryssland nr 1492 Med sunda statsfinanser, stora naturtillgångar och ett färskt inträde i WTO är Ryssland en intressant marknad för många investerare. Sprinter Ryssland är framtagen för den som är positivt inställd till den ryska marknaden och tror på en uppgång på sikt. I placeringen ingår det ett barriärberoende skydd/risk ner till -50% på 5-årsdagen. Möjligheter på uppsidan Sprinter Ryssland följer ett ryskt aktieindex som innehåller de 15 mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlats på London Stock Exchange (RDXUSD). Avkastningspotentialen i placeringen motsvarar aktieindexets utveckling multiplicerat med en deltagandegrad om indikativt 1,3. Deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än indikerat, beroende på marknadsförutsättningarna fram till startdagen, dock lägst 1,1. 3 Slutvärdet för indexet beräknas som ett genomsnitt av värdet månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Barriärberoende skydd/risk ner till -50% Om slutkursen för aktieindexet ligger på eller över riskbarriären på 50% av startkursen på slutdagen efter 5 år är det investerade nominella beloppet skyddat mot kursfall av emittenten. Om aktieindexet i det läget uppvisar en positiv utveckling, enligt villkoren, återbetalar emittenten nominellt belopp plus avkastning. Skulle däremot indexet noteras under riskbarriären på slutdagen blir emittentens återbetalning istället nominellt belopp minskat med kursnedgången. Detta gäller oberoende av om indexet som helhet uppvisar en positiv eller negativ utveckling sett över hela löptiden. Mätning av denna risk utgår från stängningskursen på den sista dagen i löptiden jämfört med startdagens kurs. I händelse av en negativ utveckling riskeras hela eller stora delar av det investerade beloppet. Så fungerar det *** NEJ Ligger indexet på slutdagen efter 5 år under riskbarriären på 50% av startkursen? JA På återbetalningsdagen: Minst nominellt belopp tillbaka + indexets eventuella positiva utveckling. På återbetalningsdagen: nominellt belopp minus nedgången i aktieindexet återbetalas. Valutarisk eller möjlighet Avkastningsdelen beräknas i USD vilket medför att valutakursrörelser gentemot SEK kommer att påverka utfallet, positivt eller negativt, och endast om indexet har en positiv utveckling. Valutakursrörelserna påverkar inte eventuell återbetalning av nominellt investerat belopp som är i svenska kronor. RYSSLAND Den ekonomiska utvecklingen i Ryssland sammanlänkas ofta med utvecklingen på råvaror såsom olja, gas och industrimetaller. Det är dock bara halva sanningen då den inhemska efterfrågan utgör en allt viktigare del. Under sommaren 2012 blev Rysslands inträde i världshandelsorganisationen WTO äntligen klart, vilket kommer att gynna såväl de råvarudrivna exportbolagen såsom inhemsk konsumtion. Till skillnad från situationen i många mogna ekonomier är statsfinanserna i Ryssland väldigt sunda budgeten är i balans och bruttoskuldsättningen är under 10% av BNP enligt internationella valutafonden IMF. Det kan även tilläggas att Ryssland har en av världens största valutareserver samt det penningpolitiska utrymmet att stimulera om en inbromsning i den globala ekonomin skulle ske. Samtidigt bör investerare alltid ta i beaktande att den politiska risken i Ryssland är högre än i många andra länder, men med tanke på den låga värderingen på börsen i dagsläget reflekteras denna risk i stor utsträckning redan i priset på aktier. + Sunda statsfinanser. Börsvärderingarna är ej utmanande. Placeringen ger en deltagandegrad på 1,3 gånger en eventuell uppgång i aktieindexet. Osäkerhet kring styrkan i den globala konjunkturen. Inhemsk politisk risk. Kursnedgång under riskbarriären innebär stor förlust. 1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningsbeloppet är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Deltagandegraden är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 1,1. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. All information finner du på eller kontakta oss via telefon

4 Räkneexempel Sprinter Ryssland nr 1492 Hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr (exkl. 2% courtage, dvs kr) som investerats i placeringen och en fastställd deltagandegrad om 1,3. Slutvärdet för indexet beräknas som ett genomsnitt av värdet månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Risken i avkastningsstrukturen kan inträffa först på slutdagen, dvs den sista observationsdagen, och om indexet då har fallit med mer Indexutveckling (Från dag 1, före valutakursjustering och med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning sista året) Risk på slutdagen (Om indexets kurs på sista observationsdag är sämre än -50%, utan hänsyn till genomsnittsberäkning) än 50%. Denna risk gäller utan hänsyn till genomsnittsberäkning. Nominellt belopp minskat med värdeminskningen i indexet återbetalas då av emittenten. I det andra exemplet i tabellen nedan hade indexet sammantaget stigit med 10% från startdagen, inkl. genomsnittsberäkning under sista året. På slutdagen blev dock stängningskursen för indexet -51% av startkursen. Det innebär att ingen avkastning erhålls och nominellt belopp minus nedgången återbetalas. Valutakursförändringar kan påverka avkastningsdelen i positiv eller negativ riktning. Valutakursförändring Totalt återbetalningsbelopp ( kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -50% Ja - (vid -75%) kr -24,5% +10% Ja - (vid -51%) kr -13,6% 0% Nej - (vid -50%) kr -0,4% 25% Nej 0% kr 5,4% 25% Nej -10% kr 4,8% 25% Nej 10% kr 5,9% 50% Nej 0% kr 10,1% 50% Nej -10% kr 9,2% 50% Nej 10% kr 11,0% OM RDXUSD* RDX USD Index, Russian Depositary Index, är ett index som beräknas och publiceras i USD av Wiener Börse, baserat på de 15 mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om index, ingående bolag och dessas vikter i indexet med mera hänvisas till 5 största bolag i indexet GAZPROM ADR 19,30% SBERBANK ADR 18,90% LUKOIL ADR 16,40% ROSNEFT GDR 8,90% MAGNIT GDR 7% USD KURSUTVECKLING* RDX (USD) Index till * Källa: Reuters EcoWin Sektorindelning RDXUSD Olja & Gas 58% Bank & Finans 22% Detaljhandel 8% Gruv- och stålindustri 6% Kemisk industri 4,5% Övriga 1,5% Placeringen följer RDX USD Index. Observera att placeringen följer detta index i amerikanska dollar (USD) vilket innebär att placeringen innehåller en valutarisk eller valutamöjlighet. Diagrammet återspeglar den historiska utvecklingen i USD, utan hänsyn till historiska valutakursrörelser mellan USD och den svenska kronan. Valutakursförändringar mellan dessa valutor i framtiden kan få en negativ eller positiv effekt på placeringens slutliga avkastning. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning.

5 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 5 mars 2013 Säljperiod startar. 10 april 2013 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 15 april 2013 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 17 april 2013 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 2 maj 2013 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 13 maj 2013 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag 14 maj 2018 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Kapitalskyddade placeringar GAP Aktieobligation USA Export nr 1470 GAP Aktieobligation Global Trygghet nr 1471 GAP Aktieobligation Global Tillväxt nr 1472 GAP Aktieindexobligation Sverige nr 1473 GAP Aktieobligation Europa Export nr 1474 GAP Aktieindexobligation Kina nr 1475 Aktieindexobligation Quality Income nr 1467 Aktieindexobligation Brasilien nr 1484 Kredithybrider Kredithybrid Europa Export nr 1486 Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1487 Kredithybrid VIPS nr 1488 Autocall Autocall BRIC Max nr 1495 Autocall BRIC Plus/Minus Defensiv nr 1496 Autocall Global Plus/Minus nr 1497 Autocall Utvecklade Marknader Combo Plus/Minus nr 1498 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1499 Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1500 Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1501 Sprinter Sprinter Ryssland nr 1492 Sprinter Norden nr 1493 Sprinter Global Smart Bonus nr 1494 Kreditobligationer Kreditobligation High Yield Europa nr 1489 Kreditobligation High Yield USA nr 1490 Kreditcertifikat Europa Main nr 1491 TECKNING PÅGÅR TILL 10 APRIL 2013 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE!

6 ÖVRIGT Om broschyren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Garantum att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på kr i Sprinter Ryssland nr 1492 med 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av SPIS Strukturerade Placeringar I Sverige (en del av Svenska Fondhandlareföreningen) som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på

7

8 Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,