utocall Tyskland Combo nr 1361

Transkript

1 Autocall Tyskland Combo nr 1361 Teckna dig senast 2 november 212 BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK BEGRÄNSAT ERBJUDANDE! Anmälan tas in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid om marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller om volymen blir för stor. Skicka in din anmälan i tid! utocall Tyskland Combo nr 1361 Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 1% LÖPANDE KUPONG- UTBETALNING ACKUMU- LERANDE KUPONG Kapitalskydd 2 Nej Löptid 1 5 år Utbetalande kupong 5% Indikativ ackumulerande kupong 3 2% / år Kupongen är indikativ och kan som lägst uppgå till 15%. Inlösenbarriär 9% VIKTIG INFORMATION En investering i Autocall Tyskland Combo är förknippat med risk. De pengar som placeras under löptiden kan både öka och minska i värde såväl som förloras helt. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. För mer information, se sidan två i denna broschyr. Kupongbarriär 5% Riskbarriär efter 5 år 5% Inriktning BMW, Continental, Deutsche Telekom, Deutsche Bank Emittent UBS AG (S&P: A / Moody s: A2 ) ISIN SE Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 12122

2 Viktigt om risker. OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen- eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida för aktuell information. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. Autocall Tyskland Combo nr 1361 Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en löptid på upp till 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Konstruktionsrisk Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om de underliggande aktierna utvecklas ännu mer i förmånlig riktning fram till förtida inlösen eller slutdagen, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av den aktien med sämst utveckling vid varje observationstillfälle. Om riskbarriären har passerats för någon av de underliggande aktierna vid slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta aktien och investeraren kan förlora stora delar av investeringsbeloppet. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 Autocall Tyskland Combo nr 1361 Combo fast kupong med chans till börsliknande avkastning. Det är en utmaning för investerare att hitta placeringsvägar som kan ge en bra avkastning oberoende av stigande börskurser. Autocall Tyskland Combo är en sådan väg. Placeringen är konstruerad för att kunna betala ut en årlig avkastning på 5%, vilket är avsevärt högre än räntebärande alternativ. Dessutom finns chansen till högre avkastning, vilket gör placeringen intressant som ett alternativ till en direktinvestering i aktiemarknaden. Möjlighet till 5% årlig utbetalning... Så länge som ingen av aktierna BMW, Continental, Deutsche Telekom eller Deutsche Bank har fallit med mer än 5% på en årsavstämningsdag utbetalas en avkastning på 5%. Därefter löper placeringen vidare till nästa årsavstämning. Placeringen kan således ge en god avkastning vid en svag eller till och med negativ kursutveckling för de ingående aktierna. 4...och/eller 2% ackumulerad avkastning per år. Placeringen innehåller också möjlighet till ytterligare avkastning. En ackumulerande kupong på indikativt 2%/år kan erhållas om samtliga aktier vid en årsavstämningsdag står på eller högre än 9% av startdagens kurser. I ett sådant läge avslutas placeringen i förtid och emittenten återbetalar nominellt belopp plus den ackumulerande kupongen på indikativt 2% multiplicerat med det antal år som har fortlöpt fram till inlösendagen. Avkastningen på 5% erhålls inte för det sista året om placeringen förtidsinlöses. Kupongnivån om 2% är indikativ och villkoren fastställs senast på startdagen. Kupongen kan bli högre eller lägre än indikerat, beroende på marknadsförutsättningarna fram till startdagen, dock lägst 15%. Viktig information! 1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage. 2. Autocall Tyskland Combo är inte kapitalskyddad. Däremot finns kursfallsskydd ned till -5%. 3. Kupongen på 2% är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Den kan bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen inte fastställs till under 15%. Se emittentens prospekt för placeringens slutgiltiga villkor. Prospektet finns på eller kan rekvireras via telefon Risken i avkastningsstrukturen. Om placeringen ej löser in i förtid finns det på slutdagen efter 5 år ett barriärberoende skydd/risk. I praktiken innebär det att nominellt investerat belopp erhålls av emittenten på återbetalningsdagen under förutsättning att den aktie med sämst utveckling efter 5 år inte ligger under riskbarriären på 5% av startkursen. Om den aktie med sämst utveckling understiger riskbarriären blir emittentens återbetalning nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. Inga kuponger erhålls i det läget och placeringens utfall kan likställas med en direktinvestering i den sämsta aktien. Så fungerar det. 3 9% av startkursen 5% av startkursen 5% av startkursen Inlösenbarriär (årligen). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en årsavstämning står på 9% av startkursen eller högre. Då erhålls nominellt belopp plus den indikativa kupongen gånger antalet år placeringen varit aktiv. Kupongbarriär (årligen). Om samtliga aktier på en årsavstämningsdag stänger på eller över 5% av sin startkurs utbetalas det en kupong på 5%. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter fem år har fallit mer än 5% återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. 4. Se avsnitt om de underliggande tillgångarna på sid. 5. Placeringens teckningsperiod kan stängas i förtid om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller att volymen blir för stor. Skicka därför in anmälan i god tid. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Återbetalning är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs, vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.

4 Så fungerar placeringen. Autocall Tyskland Combo nr 1361 Räkneexempel så beräknas avkastningen. *** Bilden nedan illustrerar 3 exempel på olika men möjliga utfall för den aktie som får sämst utveckling. Exemplen är baserade på en utbetalande kupong på 5% och en ackumulerande kupong på 2%. Nivån på den ackumulerande kupongen är indikerad till 2% per år och kan bli såväl högre som lägre. Nivån fastställs senast på startdagen. 1% 9% Ex.1 Ex.2 Inlösenbarriär (årligen). Exempel 1: Placeringen förtidsinlöses efter 1 år och då återbetalas nominellt belopp + 1 kupong på 2% av emittenten. Investeringsbelopp 1 2 kr Total återbetalning 1 2 kr Effektiv årsavkastning 17,6% 5% % Ex.3 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år Kupongbarriär (årligen). Riskbarriär (5-årsdagen). Exempel 2: Placeringen förtidsinlöses år 4 och då återbetalas nominellt belopp + 4 ackumulerande kuponger av emittenten. För år 1-3 har 3 kuponger på 5% utbetalas tidigare. Investeringsbelopp 1 2 kr Total återbetalning 1 95 kr Effektiv årsavkastning 17,6% = Startkurs = Utbetalning av kupong = Risk aktualiserad = Inlösenbarriär = Kupongbarriär = Riskbarriär Exempel 3: Placeringen avslutas på slutdagen efter 5 år och nominellt investerat belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien (här antagen till -6%) återbetalas av emittenten. Placeringen kan vid detta utfall likställas med en direktinvestering i den sämsta aktien. Risken för en stor förlust i placeringen är därmed hög i detta scenario. Investeringsbelopp 1 2 kr Total återbetalning 4 kr Effektiv årsavkastning -17,1% FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar den investerare som föredrar en förutbestämd avkastningspotential framför en obegränsad aktierelaterad avkastning. För att förstå hur denna placering fungerar är det viktigt att sätta sig in i betydelsen av hur riskbarriär, kupongbarriär och inlösenbarriär påverkar placeringen samt att det är den aktie med sämst utveckling som påverkar det slutliga utfallet. Investerare måste förhålla sig till risken för en reducerad återbetalning efter löptidens slut eftersom placeringen saknar kapitalskydd och vara beredd att ta aktiekursrisken på den sämsta av de 4 aktierna. Placeringen passar inte den som söker en avkastningspotential som är högre eller som tror att någon av aktierna kan stå lägre än riskbarriären efter löptidens slut. + Placeringen ger vid inlösen chans till en hög ackumulativ avkastning. Placeringen ger chans till löpande avkastning även om kurserna ligger långt under startkursen. - En ökad osäkerhet i den globala konjunkturen kan drabba tyska bolag. Om riskbarriären har passerats för något av de underliggande aktierna vid slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta aktien och investeraren kan förlora hela eller stora delar av investeringsbeloppet. 4

5 OM DE UNDERLIGGANDE AKTIERNA.* Placeringen följer fyra tyska aktier: BMW, Continental, Deutsche Telekom och Deutsche Bank. I diagrammen visas den historiska kursutvecklingen för respektive aktie där den streckade linjen visar var riskbarriären på 5% ligger, med utgångspunkt från kursnivåerna den 1 oktober 212. För att risken i avkastningsstrukturen ska aktualiseras måste kursen för den sämsta aktien falla kraftigt och om 5 år ligga mer än 5% under dagens noteringar. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust placeringen Autocall Tyskland Combo nr 1361 Indexutveckling Diagrammet till höger visar en sammanställning med samtliga fyra aktier. Utgångspunkten för utvecklingen sedan den 1 oktober 24 startar vid index 1. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. BMW Deutsche Bank Deutsche Telekom Continental BMW BMW AG (Bayerische Motoren Werke) tillverkar och säljer premiumbilar och motorcyklar över hela världen. Bland de märken som ingår i BMW återfinns Mini, Rolls-Royce och Husqvarna motorcyklar. Antalet anställda uppgår till ca 1 personer. För mer information, se Aktierekommendationer: (Enligt Bloomberg 15 oktober 212) EUR BMW Köp: 22 Behåll: 12 Sälj: 3 CONTINENTAL Continental AG är leverantör av bromssystem, system och komponenter för drivlinor och chassin, instrumentering, infotainment-lösningar, fordonselektronik och däck. Med ca 16 anställda är företaget verksamt i 46 länder. För mer information, se Aktierekommendationer: (Enligt Bloomberg 15 oktober 212) EUR Continental Köp: 19 Behåll: 11 Sälj: 1 DEUTSCHE TELEKOM Deutsche Telekom erbjuder fast telefoni/bredband, mobil kommunikation, Internet, IPTV produkter och tjänster för konsumenter samt Informations- och kommunikationsteknikslösningar för företag och företagens kunder. Deutsche Telekom finns i ett 5-tal länder. För mer information, se Aktierekommendationer: (Enligt Bloomberg 15 oktober 212) Köp: 13 Behåll: 18 Sälj: 7 DEUTSCHE BANK Deutsche Bank är en global investmentbank och Tysklands största kreditinstitut. Med mer än 1 anställda i över 7 länder erbjuder Deutsche Bank finansiella tjänster i hela världen. För mer information, se Aktierekommendationer: (Enligt Bloomberg 15 oktober 212) Köp: 17 Behåll: 17 Sälj: 1 EUR Deutsche Telekom EUR Deutsche Bank

6 Tidsplan och betalningsinformation. 19 oktober 212 Säljperiod startar. 2 november 212 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 22 november 212 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 26 november 212 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 6 december 212 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 14 december 212 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 13 december 217 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning ifall någon inlösen inte har skett tidigare. minsta teckningsbelopp Nominellt 5 kr och därutöver i poster om 1 kr. anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). seb, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? TECKNING PÅGÅR TILL 2 NOVEMBER 212 Kapitalskyddat Aktieobligation Global Trygghet nr 1383 Aktieobligation Global Reload nr 1384 Aktieindexobligation Brasilien nr 1385 Kreditobligationer Kreditobligation High Yield Europa Defensiv nr 1369 Kreditobligation High Yield Europa nr 137 Kreditobligation High Yield USA nr 1371 Kreditobligation East Capital Ryssland nr 1374 Kreditobligation Sverige nr 1375 Kreditobligation USA Export nr 1376 Autocall Autocall Tyskland Combo nr 1361 Autocall BRIC Plus/Minus Defensiv nr 1362 Autocall BRIC Max nr 1363 Autocall Sverige nr 1364 Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1365 Autocall Svenska bolag Plus/Minus Defensiv nr 1366 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1367 Autocall Svenska bolag One Touch Plus/Minus nr 1368 Sprinter Sprinter Svenska bolag Kupong nr 1372 Sprinter Sverige High End nr 1373

7 Övrigt. OM BROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger eller överstiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan,5-1,% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Autocall Tyskland Combo nr 1361 Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 5 kr i Autocall Tyskland Combo nr 1361 med 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp 1 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt 4 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 4 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SVENSKA FONDHANDLAREFÖRENINGENS BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på

8 Rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 13 9 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,