2015 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER

Transkript

1 215 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER

2 Innehåll 1 VD-kommentar 2 Året i korthet 6 Affärsområden 7 Finansiella rapporter koncernen 1 Finansiella rapporter moderföretaget 13 Tertialdata och segmentsinformation Bokslutskommuniké januari december SEPTEMBER 31 DECEMBER Nettoomsättningen uppgick till 6 81 MSEK (5 91). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 854 MSEK (896). Rörelseresultatet uppgick till 52 MSEK (54). Rörelsemarginalen uppgick till 8 procent (9). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 663 MSEK ( 58). 215 I KORTHET Nettoomsättningen uppgick till MSEK (17 339). Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till MSEK (2 552). Rörelseresultatet förbättrades till MSEK (1 516). Rörelsemarginalen uppgick till 12 procent (9). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 218 MSEK (267). Avkastningen på sysselsatt kapital var 17 procent (13). FINANSIELL RAPPORTERING Södra lämnar delårsrapporter som omfattar tertial (fyra månader). Delårsrapporter kan laddas ned från

3 VD-kommentar Historiskt starkt resultat och fortsatta framtidssatsningar Södra redovisar ett historiskt starkt resultat och föreslår därmed en ökad vinstdelning för 215. Bakom den starka utvecklingen ligger en gynnsam valutautveckling, en god skogskonjunktur och effektiviseringar i verksamheten. 216 blir dock ett utmanande år med uppstart av i princip ett helt nytt massabruk, fortsatt förbättringsarbete för sågade och hyvlade trävaror samt en skör global marknad. Även 215 blev ett bra år för Södra och det är glädjande att kunna redovisa ett historiskt starkt resultat på MSEK (1 516) för året. Det positiva kassaflödet under året möjliggjorde egenfinansiering av pågående investeringsprojekt. Södra är i hög grad beroende av omvärldens utveckling varför resultatet ska ses mot bakgrund av en gynnsam valutasituation och en god konjunktur. Men det har också påverkats positivt av fortsatta effektiviseringar och rationaliseringar som syftar till att stärka Södras intjäningsförmåga och konkurrenskraft. De finansiella målen överträffades. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 17 procent och soliditeten till 62 procent. Under året har styrelsen beslutat om en ny vinstdelningspolicy och höjt soliditetskrav. Den skapar förutsättningar för en god vinstutdelning samtidigt som den säkrar Södras finansiella förmåga att både kunna stå emot konjunktursvängningar och investera i framtiden. Styrelsens förslag till vinstdelning för 215 motsvarar 48 procent av resultatet före skatt. Med en industriverksamhet i världsklass som både tryggar medlemmarnas avsättning av skogsråvara och koncernens långsiktiga lönsamhet ökar förutsättningen att vara framgångsrik i den globala konkurrensen. I linje med koncernstrategin sker därför kraftiga investeringar i utökad kapacitet vid samtliga massabruk för att möta en stigande framtida efterfrågan. Samtidigt kommer 216 att bli ett omställningsår då ett i princip helt nytt bruk ska startas under hösten. Inom sågade och hyvlade trävaror sker ett omfattande förändringsarbete med fortsatta rationaliseringar och effektiviseringar samt lanseringar av nya produkterbjudanden. 216 kommer bli ytterligare ett år av arbete för att säkerställa en långsiktigt uthållig verksamhet. Trots intensivt arbete de senaste åren har vi inte nått tillräcklig lönsamhet. Tillgången till råvaran är grunden för en framgångsrik industri och vårt grundläggande uppdrag är att ta hand om våra ägares virke. Under 216 gör vi fortsatt stora ansträngningar i att utveckla vår service och erbjuda nya tjänster för att ännu bättre kunna möta våra medlemmars behov och önskemål. Bransch efter bransch möter stora utmaningar i spåren av globaliseringen och inte minst av den pågående digitaliseringen. I Södras strategiska förflyttning satsar vi därför betydande resurser på digitalisering och effektivisering både vad gäller interna processer och i de långsiktiga relationerna med Södras kunder och ägare. Dessutom kommer morgondagens skogsägare och kunder att önska sig nya saker av oss och vi måste kunna svara upp mot detta på ett professionellt sätt. Södras strategi innebär vidare att mer resurser satsas på innovation och nya affärer. Genom samverkan med företag i andra branscher, kunder och forskningsinstitut pågår flera projekt för att finna nya användningsområden för skogsråvaran, exempelvis inom kemi, biobränslen, kompositmaterial, växtförädling, textil och teknisk utveckling i skogsbruket. Södra måste också bli bättre på att snabbare och smartare kommersialisera produkter och tjänster så att de enkelt blir tillgängliga för nya och befintliga kunder. Södra strävar efter att vara ledande inom hållbar utveckling. Förutsättningarna är goda då Södras verksamhet baseras på en råvara som är förnybar, återvinningsbar och nedbrytbar. Den växande skogen binder koldioxid. Ett aktivt skogsbruk gör större klimatnytta. Södras industrier är i stort sett fossilfria och genererar ett betydande grönt energiöverskott. Samtidigt har hela skogsindustrin en utmaning i att tydligare förklara skogsnäringens betydelse för en hållbar utveckling av samhället. Det handlar om så centrala frågor som välfärd, jobb och inte minst klimatpositiva effekter på vägen mot en hållbar bioekonomi. Södra är inne i ett betydande förändringsarbete. Vi bygger vårt varumärke i en sammanhållen koncern Ett Södra. Vi fortsätter att ha fokus på resultat, kassaflöde och produktivitet. Vi investerar i industriverksamheten, i forskning och utveckling, kompetens- och chefsutveckling, och inte minst i digitala lösningar för att ytterligare vässa Södras erbjudande till skogsgårdens ägare och kunder. Södra är på god väg i denna förändringsprocess tack vare ett gott stöd av våra ägare och fina insatser från alla medarbetare. Med en stark företagskultur och stort ansvarstagande utvecklas Södra mot att vara nästa generations skogsföretag. Södra fortsätter att visa vägen. Lars Idermark Vd och koncernchef Södra SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215 1

4 Året i korthet Året i korthet Södras rörelseresultat för det tredje tertialet uppgick till 52 MSEK, att jämföra med 54 MSEK under motsvarande period 214. För helåret 215 uppgick rörelseresultatet till MSEK (1 516). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 17 (13) procent och soliditeten till 62 (61) procent. Södra uppnådde därmed sina finansiella mål Nyckeltal sep dec sep dec jan dec jan dec Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), MSEK Rörelseresultat, MSEK Resultat före skatt, MSEK Periodens resultat, MSEK Rörelsemarginal, % Avkastning sysselsatt kapital, % Soliditet, % Skuldsättningsgrad, ggr,1,1 Kassaflöde efter investeringar, MSEK Investeringar, MSEK Antal anställda Medelantal anställda USD/SEK (snittkurs) 8,43 6,86 EUR/SEK (snittkurs) 9,35 9,1 NBSK (snittkurs USD/ton) MARKNADSLÄGET Årets sista tertial kännetecknades av en ökad osäkerhet kring tillväxttakten i den globala ekonomin, främst på grund av inbromsningen i Kina och ökade geopolitiska risker. Inom EU kom de stora flyktingströmmarna från Syrien och Mellersta Östern alltmer att dominera de politiska diskussionerna. Energipriserna fortsatte att falla, och oljan nådde de lägsta nivåerna sedan finanskrisen. De stora prisfallen bidrog till att hålla inflationstakten på låg nivå. Oro kring den kinesiska utvecklingen och den låga inflationen fick den amerikanska centralbanken att vänta ända till december med sin första räntehöjning på åtta år, trots den goda ekonomiska utvecklingen med stark jobbtillväxt. Eurozonen utvecklades väl tack vare svagare valutakurs och billigare energi, med privat konsumtion som främsta tillväxtkraft. I Norden gav den expansiva penning- och finanspolitiken stöd till svensk ekonomi, medan de fallande oljepriserna bidrog till en svag utveckling för norsk ekonomi. Virkesmarknaden i Sverige präglades av god tillgång på virke. I Södras område var produktionen vid sågverken 7 procent högre än föregående år och 2 procent högre i Sverige som helhet. Tillgången till fiberråvara var fortsatt god. Hyggesanmälningarna inom Götaland låg i nivå med föregående år. Utvecklingen för svenska trävaror påverkas främst av byggkonjunkturen i Europa, USA och Kina. Marknadsläget försämrades mot slutet av året på grund av pressade priser och en förstärkning av den svenska kronan. Särskilt marknaden för furu kännetecknades av ett överutbud och hård rysk konkurrens dels på den försvagade och för furan viktiga egyptiska marknaden, dels i Kina. Inom interiörträprodukter var aktiviteten god med stigande försäljning jämfört med föregående år. Försäljningsökningen i Sverige förklaras främst av stimulans från ROT-avdraget, låga energipriser och låga räntor samtidigt som marknaden var utsatt för hård konkurrens och prispress. Producentlagren av barrmassa var vid årets slut marginellt högre än genomsnittlig lagernivå, men på fortsatt låg nivå. Även kundlagren av köpt massa var historiskt låga. Lagren av lövmassa, som generellt är högre än barrmassalagren, sjönk något. Marknadsbalansen försvagades något för barrmassa men stärktes för lövmassa under året på grund av den substitutionseffekt som den tidigare stora prisskillnaden mellan de båda massatyperna medförde. Även om konsumtionen av tryckpapper trendmässigt minskat under lång tid, har övriga produktsegment såsom mjukpapper, förpackningar och kartong samt specialpapper ökat. Den totala konsumtionen av marknadsmassa väntas långsiktigt att öka i nivå med den globala tillväxttakten. 2 SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215

5 Året i korthet AFFÄRSOMRÅDEN Nettoomsättning Rörelseresultat MSEK sep dec sep dec jan dec jan dec sep dec sep dec jan dec jan dec Södra Skog Södra Wood Södra Cell Övrigt/elimineringar Koncernen NETTOOMSÄTTNING Koncernens nettoomsättning under tredje tertialet uppgick till 6 81 MSEK (5 91), en ökning med 3 procent. För helåret 215 uppgick omsättningen till MSEK (17 339), en ökning med 5 procent. Den ökade omsättningen förklaras främst av gynnsamma valutakursförhållanden. RESULTAT Rörelseresultatet för perioden uppgick till 52 MSEK (54) och för helåret till MSEK (1 516). Resultatet efter finansnetto för helåret 215 uppgick till 2 72 MSEK (1 46). Årets skattekostnad var 21 MSEK (158). Det förbättrade rörelseresultatet beror främst på en gynnsam utveckling för Södra Cell. I rörelseresultatet för 215 ingår ett antal engångsposter varav de mest väsentliga utgörs av en positiv effekt från försäljningen av aktierna i Södra Cell Tofte AS om 133 MSEK, nedskrivning av anläggningstillgångar inom vindkraft med 6 MSEK på grund av försämrade marknadsförutsättningar samt en avsättning till Södras forskningsstiftelse om 5 MSEK. I rörelseresultatet ingår även försäljning av elcertifikat med 47 MSEK (52). Föregående års resultat innehöll en positiv resultateffekt om 173 MSEK gällande försäljning av maskinutrustning från Södra Cell Tofte AS samt belastades med 56 MSEK avseende nedskrivningar av anläggningstillgångar i sågverksrörelsen. Avkastningen på sysselsatt kapital var 17 (13) procent. Södra Skogs rörelseresultat för perioden uppgick till 4 MSEK (14) och för helåret till 114 MSEK (112). Resultatutvecklingen förklaras av fortsatt god volymutveckling och förbättrade marginaler vid plantförsäljning. Södra anskaffade 15,1 miljoner m 3 fub under året, fördelat på 55 procent massaved och cellulosaflis, 35 procent timmer och 1 procent biobränslen. Södra Woods rörelseresultat för perioden uppgick till 8 MSEK (2) och för helåret till 1 MSEK (114). Resultatutvecklingen förklaras av försämrade priser för sågade trävaror och biprodukter men också av högre råvarukostnader. Produktionsvolymen ökade under året med 5 procent och uppgick till 2, miljoner m 3. Fortsatta omstruktureringar och lönsamhetsförbättrande åtgärder har genomförts. OMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Södra Skog 19% Södra Wood 27% Södra Cell 48% Övrigt 6% Totalt MSEK exklusive internleveranser. MSEK T1 T2 T3 T1 T2 T3 T1 T T3 % MSEK % T1 T2 T3 T1 T2 T3 T1 T2 T Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % Rörelseresultat, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital (ack), % SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215 3

6 Året i korthet Södra Cells rörelseresultat för perioden uppgick till 638 MSEK (599) och för helåret till MSEK (1 593). Resultatutvecklingen förklaras främst av en gynnsam valutasituation, god efterfrågan och stabila priser. Produktionsvolymen under året uppgick till ton fördelat på cirka ton barrsulfatmassa, 183 ton lövsulfatmassa och 111 ton textilmassa. Elproduktionen vid massabruken och sex egna vindkraftverk uppgick under året till GWh. Överskottet av el motsvarade 97 GWh, varav 35 GWh från vindkraft. Överskottet motsvarade cirka 7 procent av produktionen och såldes på öppna marknaden. Trivselhus rörelseresultat för perioden uppgick till 18 MSEK (3) och för helåret till 32 MSEK (16). Resultatförbättringen förklaras främst av ökad försäljningsvolym. FINANSNETTO Koncernens finansnetto för tredje tertialet var 44 MSEK (3). För helåret redovisas ett finansnetto på 9 MSEK ( 56). KASSAFLÖDE Kassaflödet efter investeringar för helåret uppgick till 218 MSEK (267). Trots ökade investeringsutgifter redovisas ett positivt kassaflöde genererat av den operativa verksamheten och genom minskning av rörelsekapitalet. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid årsskiftet till MSEK (1 382). FINANSIELL STÄLLNING Eget kapital uppgick den 31 december 215 till MSEK (1 524) varav inbetalt och emitterat insatskapital svarade för 2 93 MSEK (2 829). Balansomslutningen ökade till MSEK (17 229). Soliditeten per den 31 december 215 uppgick till 62 procent (61). Södras upplåning utgjordes främst av inlåning från medlemmarna. INVESTERINGAR, FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Investeringarna för helåret 215 uppgick till MSEK (2 46), varav 6 MSEK (61) inom Södra Skog, 128 MSEK (128) inom Södra Wood och MSEK (1 838) inom Södra Cell. Investeringarna var främst inriktade på expansion, produktivitet och miljö. Under året avyttrades samtliga aktier i Södra Cell Tofte AS till Statkraft. ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER Under perioden genomfördes ett antal strukturella förändringar inom affärsområdet Södra Wood. Verksamheten i Brumunddal, Engesetdal, Sunds, Traryd, Våxtorp, Hedåker och Arendal flyttades till andra enheter inom affärsområdet. KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR UTDELNING MSEK MSEK Utdelningsmålet från 215 är minst 5 procent av resultatet före skatt mätt över en konjunkturcykel, mot tidigare 4 procent. 4 SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215

7 Året i korthet HÄNDELSER EFTER RAPPORT- PERIODENS UTGÅNG Den 6 januari 216 överlät Södra samtliga aktier i Södra Timber AS till RingAlm AS. Verksamheten omfattar sågverket Hauerseter i Romerike, Norge. Transaktionen bedöms få marginell resultatpåverkan. ANSTÄLLDA Antalet anställda uppgick per den 31 december 215 till 3 599, varav 19 procent kvinnor. Medelantalet anställda var FÖRENINGSSTÄMMA Vid föreningsstämman den 19 maj 215 beslutades om en vinstdelning på 553 MSEK bestående av utdelning på insatskapitalet med 6 procent (17 MSEK), 8 procent på virkesleveranserna (323 MSEK) och insats emission om 5 procent på inbetalt insatskapital per 31 december 214 (6 MSEK). Samtidigt beslutades om utdelning på förlagsinsatser, serie D, med 7,7 procent om 1 MSEK. Vid föreningsstämman valdes Lena Ek som ny styrelseordförande och Hans Berggren som ny ledamot. MEDLEMMAR Medlemsantalet var 5 36 (5 227) per den 31 december 215 och den anslutna medlemsarealen 2,44 miljoner hektar (2,39), en ökning med cirka,5 miljoner hektar. VINSTDISPOSITION Södras styrelse beslutade i december 215 om en ny vinstdelningspolicy som innebär att den samlade vinstdelningen till ägarna höjs från 4 till 5 procent av resultatet före skatt över en konjunkturcykel. Samtidigt ökas möjliga insatsemissioner från 3 till 35 procent medan kravet på soliditeten höjs från 5 till 55 procent. Styrelsens förslag till vinstdisposition för beslut på föreningsstämman innebär en vinstdelning till medlemmarna om 1 2 MSEK (553). Vinstdelningen består av utdelning på insatskapital med 15 procent (6) motsvarande 439 MSEK (17), utdelning på virkesleveranser med 1 procent (8) motsvarande 436 MSEK (323) MSEK och insatsemission med 1 procent (5) motsvarande 127 MSEK (6). Förutom ovanstående vinstdelning utdelas enligt avtal 1 MSEK (1) för förlagsinsatser. På styrelsens uppdrag Växjö den 16 februari 216 Lars Idermark Vd och koncernchef GRANSKNINGSRAPPORT Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av föreningens revisorer. SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215 5

8 AffärsomrÅDen Affärsområden Södra Skog Andel av koncernens nettoomsättning 19% NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL MSEK % 4 2, T1 T2 T3 T1 T2 T3 T1 T2 T Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % 1,5 1,,5, RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING MSEK % T1 T2 T3 T1 T2 T3 T1 T2 T Rörelseresultat, MSEK Avkastning på operativt kapital (ack), % Södra Wood Andel av koncernens nettoomsättning 27% NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL MSEK % T1 T2 T3 T1 T2 T3 T1 T2 T Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING MSEK % T1 T2 T3 T1 T2 T3 T1 T2 T Rörelseresultat, MSEK Avkastning på operativt kapital (ack), % Södra Cell Andel av koncernens nettoomsättning 48% NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSEMARGINAL MSEK % T1 T2 T3 T1 T2 T3 T1 T2 T Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING MSEK % T1 T2 T3 T1 T2 T3 T1 T2 T Rörelseresultat, MSEK Avkastning på operativt kapital (ack), % 6 SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215

9 Finansiella rapporter Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag MSEK sep dec sep dec jan dec jan dec Nettoomsättning Övriga intäkter* Rörelsens kostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Periodens övrigt totalresultat Periodens summa totalresultat Resultat hänförligt till Moderföretaget Minoritetens andel av periodens resultat 4 Periodens resultat Totalresultat hänförligt till Moderföretagets ägare Minoritetsintresse 3 Periodens totalresultat * I övriga intäkter ingår även andelar i intresseföretags resultat. SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215 7

10 Finansiella rapporter Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag MSEK 31 dec dec 214 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Aktier och andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Andra långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Skattefordringar 9 6 Rörelsefordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare Minoritetsintresse Summa eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Skatteskulder Kortfristiga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215

11 Finansiella rapporter Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag MSEK Föreningens medlemmar Ägare utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari Årets totalresultat Av medlemmar inbetalt insatskapital Till medlemmar utbetalt insatskapital 5 5 Utdelning Poster redovisade direkt mot eget kapital 7 7 Utgående balans 31 december Ingående balans, 1 januari Årets totalresultat Av medlemmar inbetalt insatskapital Till medlemmar utbetalt insatskapital Utdelning Innehav utan bestämmande inflytande som försvunnit vid rörelseavyttring Utgående balans 31 december Rapport över kassaflöde för koncernen i sammandrag MSEK jan dec jan dec Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet samt förändring avsättningar Betald skatt 4 31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring varulager (ökning ) Förändring rörelsefordringar (ökning ) Förändring av rörelseskulder (ökning +) Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringsverksamheten Förändring av insatskapital Utbetald utdelning Förändring av lån från medlemmar Övriga förändringar Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel 18 5 Likvida medel vid periodens slut SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215 9

12 Finansiella rapporter Moderföretaget RESULTAT Moderföretagets nettoomsättning för årets tredje tertial ökade till 3 61 MSEK (3 626) och för helåret 215 till 1 9 MSEK (1 783). Ökningen berodde främst på högre virkesvolymer. Rörelseresultatet för tredje tertialet uppgick till 162 MSEK ( 87) och för helåret 215 till 298 MSEK ( 151). Resultatutvecklingen förklaras av försämrade priser för sågade trävaror och biprodukter men också av högre råvarukostnader inom Södra Wood och en avsättning till Södras forskningsstiftelse om 5 MSEK. Finansnettot för årets tredje tertial uppgick till 66 MSEK ( 125) och för helåret 215 till 84 MSEK ( 123). Finansnettot påverkades främst av ett negativt ränte netto och nedskrivning av aktier i Södra Vind AB med 3 MSEK samt nedskrivning av aktierna i det med Statkraft AS samägda bolaget Statkraft Södra Vindkraft AB med 15 MSEK. Resultatet efter finansnetto för helåret 215 uppgick till 382 MSEK ( 274). MEDLEMMAR Medlemsantalet per 31 december var 5 36 (5 227). Den anslutna medlemsarealen var 2,44 miljoner hektar (2,39). ÖVRIGT Som ett led i beslutet om ny ägarstruktur har Aktiebolaget Berg & Berg under året fusionerats in i moderföretaget. Resultaträkning för moderföretaget i sammandrag MSEK sep dec sep dec jan dec jan dec NETTOOMSÄTTNING Övriga intäkter Rörelsens kostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215

13 Finansiella rapporter Balansräkning för moderföretaget i sammandrag MSEK 31 dec dec 214 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag Aktier och andelar i intresseföretag Överskott i fonderade pensionsplaner Andra långfristiga värdepappersinnehav Långfristiga räntebärande fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga räntebärande fordringar hos koncernföretag Kortfristiga fordringar Kortfristiga finansiella placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga räntebärande skulder hos koncernföretag 8 9 Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga rörelseskulder 5 Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder hos koncernföretag Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER

14 Finansiella rapporter Noter Not 1 Redovisningsprinciper Södra tillämpar de av EU-kommissionen godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och den svenska årsredovisningslagen. För moderföretaget tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av Årsredovisningen 214. IFRIC 21 och tillägg till IAS 19 samt utgivna årliga förbättringar till IFRS tillämpas från och med 1 januari 215. Ändringarna i dessa standarder har inte haft någon väsentlig inverkan på redovisning, värderingar eller upplysningskrav i den finansiella rapporteringen. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Några väsentliga risker har inte tillkommit sedan årsredovisningen 214. För en beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Södras årsredovisning för 214 under avsnittet risker och riskhantering sidorna Nedan lämnas en övergripande beskrivning av ett urval sådana riskområden och de viktigaste åtgärderna för styrning och hantering. Södras resultat påverkas starkt av konjunkturutvecklingen som direkt visar sig i prisutveckling och ändrade försäljningsvolymer samtidigt som branschens konsolideringstrend ger större men färre kunder. Ett aktivt arbete för att öka närvaron på nya marknader och tillväxtregioner tillsammans med investeringar i kärnverksamheten stärker Södras marknadsposition. För att hantera oförutsedda händelser som kan skada anläggningar, orsaka produktionsbortfall samt skada varor under transport arbetar Södra systematiskt med förebyggande underhåll i anläggningarna och arbetar aktivt med försäkringsskydd. I övrigt hanteras miljörisker, kundkreditrisker och produktsäkerhet via ett antal policies och certifieringar. Södra är exponerat för finansiella risker avseende fluktuationer i resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, råvarupriser, räntenivåer samt refinansierings- och kreditrisker. Koncernens finansiella riskhantering regleras av en finanspolicy som fastställts av föreningsstyrelsen. Not 3 Närstående Karaktären och omfattningen av transaktioner med närstående överensstämmer med vad som förelåg 214. Not 4 Finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder är i allt väsentligt av samma karaktär och omfattning som i senast lämnade årsredovisning. 31 dec dec 214 Koncernen MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Finansiella placeringar Rörelsefordringar* Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa tillgångar finansiella instrument Övriga tillgångar ej finansiella instrument Summa tillgångar Långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga rörelseskulder* Summa skulder finansiella instrument Övriga skulder ej finansiella instrument Summa skulder * Kundkontrakt som är knutna till finansiella instrument. Koncernen 31 dec 215 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Skulder 3 3 Koncernen 31 dec 214 MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Skulder Not 5 Förvärv/avyttring av rörelse Södra Skogsägarna ekonomisk förening har under första tertialet förvärvat 49 procent av aktierna i intresseföretaget Silva Green Fuel AS, ett med Statkraft gemensamt ägt företag för framtida produktion av biodrivmedel. Under första tertialet avyttrades Södra Cell Tofte AS för 242 MSEK. Verksamheten upphörde 213 och vid tidpunkten för avyttrandet var företaget vilande. Definitioner Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat Genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Rörelsemarginal Rörelseresultat Nettomsättning Skuldsättningsgrad Nettoskuld Eget kapital Soliditet Eget kapital Balansomslutning 12 SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 215

15 Tertialdata Tertialdata och segmentsinformation jan apr maj aug sep dec Helår jan apr maj aug sep dec Helår NETTOOMSÄTTNING, MSEK Södra Skog varav extern (1 26) (983) (1 269) (3 458) (1 271) (998) (1 179) (3 448) Södra Wood varav extern (1 728) (1 732) (1 546) (5 6) (1 592) (1 634) (1 622) (4 848) Södra Cell varav extern (2 978) (2 939) (2 845) (8 762) (2 665) (2 7) (2 775) (8 14) Koncerngemensamt/elimineringar Koncernen RÖRELSERESULTAT FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA), MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncerngemensamt/elimineringar Koncernen RÖRELSERESULTAT, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncerngemensamt/elimineringar Koncernen RÖRELSEMARGINAL, % Södra Skog Södra Wood 1 neg Södra Cell Koncernen TILLGÅNGAR, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncernen OPERATIVT KAPITAL, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncernen AVKASTNING PÅ OPERATIVT KAPITAL, % Södra Skog 9 1 Södra Wood 3 Södra Cell Koncernens avkastning på sysselsatt kapital, % KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncerngemensamt/ elimineringar Koncernen INVESTERINGAR, MSEK Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncerngemensamt/ elimineringar Koncernen MEDELANTAL ANSTÄLLDA Södra Skog Södra Wood Södra Cell Koncernen SÖDRA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER

16 Detta är Södra Södra Skogsägarna ekonomisk förening adress Skogsudden, Växjö telefon e-post hemsida Södra, grundat 1938, är Sveriges största skogsägarförening med mer än 5 skogsägare som medlemmar. Södra är också en internationell skogsindustrikoncern där verksamheten baseras på förädling av medlemmarnas skogsråvara. Södra är en av de största producenterna i Europa av massa för avsalumarknaden och har en av Sveriges största sågverksrörelser. Virkesvolymen 215 var 15,1 miljoner m 3 fub, omsättningen 18 miljarder kronor och antalet anställda 3 6. Kontaktinformation Lars Idermark Vd och koncernchef Telefon: lars.idermark@sodra.com Jörgen Lindquist Ekonomi- och finansdirektör, inköpsdirektör Telefon: jorgen.lindquist@sodra.com Annica Gerentz Kommunikationsdirektör Telefon: annica.gerentz@sodra.com